С Вербным воскресеньем!
Теплоты, спасенья.
Пусть Господь благословит
И от всех невзгод хранит!
Теплоты, спасенья.
Пусть Господь благословит
И от всех невзгод хранит!
🤞 Самые странные индикаторы движения рынков
📊 В попытках предсказать, куда двинутся рынки, инвесторы часто находят неочевидные закономерности и связи. Приводим несколько интересных примеров.
👗 Индикатор длины юбок
В чём идея? Если короткие юбки набирают популярность, то фондовые рынки в ближайшем будущем будут расти, если юбки в среднем становятся длиннее — то падать. Дело в том, что короткие юбки становятся популярнее, когда уверенность потребителей растёт, и наоборот.
Исследование, проведённое в Университете имени Эразма Роттердамского на основе данных из США в 1921–2009 гг., показало, что изменение длины юбок следует за бизнес-циклом (изменением ВВП) с отставанием в три года. Например, короткие юбки были в моде в 1990-е гг., когда надувался «пузырь доткомов».
🏆 Индикатор Олимпийских игр
В чём идея? Во время Олимпиад фондовые рынки растут быстрее среднего, а значит, в годы, когда проводятся игры, можно получить повышенную доходность.
У этой приметы есть рациональное объяснение: крупное спортивное событие увеличивает оптимизм инвесторов, и они обращают меньше внимания на негативные новости.
Во время летних игр, прошедших между 1928 и 2012 годами, индекс S&P 500 в среднем вырастал на 1,75%. Рынок рос во время проведения 11 из 20 последних Олимпиад (два раза игры отменялись из-за Второй мировой войны).
🏈 Индикатор Супербоула
В чём идея? Каждый год две команды играют финальный матч за звание чемпиона Национальной футбольной лиги США (NFL) — Супербоул.
Команды представляют два дивизиона: Американскую футбольную конференцию (AFC) и Национальную футбольную конференцию (NFC). Если выигрывает команда из NFC, то индекс S&P 500 в этом году вырастет, если команда из AFC — упадёт.
С момента первого матча в 1967 году до 1978 года, когда спортивный обозреватель New York Times Леонард Коппетт придумал этот индикатор, он точно предсказывал изменение индекса. До 2020 года индикатор сработал в 40 из 53 случаев.
📊 В попытках предсказать, куда двинутся рынки, инвесторы часто находят неочевидные закономерности и связи. Приводим несколько интересных примеров.
👗 Индикатор длины юбок
В чём идея? Если короткие юбки набирают популярность, то фондовые рынки в ближайшем будущем будут расти, если юбки в среднем становятся длиннее — то падать. Дело в том, что короткие юбки становятся популярнее, когда уверенность потребителей растёт, и наоборот.
Исследование, проведённое в Университете имени Эразма Роттердамского на основе данных из США в 1921–2009 гг., показало, что изменение длины юбок следует за бизнес-циклом (изменением ВВП) с отставанием в три года. Например, короткие юбки были в моде в 1990-е гг., когда надувался «пузырь доткомов».
🏆 Индикатор Олимпийских игр
В чём идея? Во время Олимпиад фондовые рынки растут быстрее среднего, а значит, в годы, когда проводятся игры, можно получить повышенную доходность.
У этой приметы есть рациональное объяснение: крупное спортивное событие увеличивает оптимизм инвесторов, и они обращают меньше внимания на негативные новости.
Во время летних игр, прошедших между 1928 и 2012 годами, индекс S&P 500 в среднем вырастал на 1,75%. Рынок рос во время проведения 11 из 20 последних Олимпиад (два раза игры отменялись из-за Второй мировой войны).
🏈 Индикатор Супербоула
В чём идея? Каждый год две команды играют финальный матч за звание чемпиона Национальной футбольной лиги США (NFL) — Супербоул.
Команды представляют два дивизиона: Американскую футбольную конференцию (AFC) и Национальную футбольную конференцию (NFC). Если выигрывает команда из NFC, то индекс S&P 500 в этом году вырастет, если команда из AFC — упадёт.
С момента первого матча в 1967 году до 1978 года, когда спортивный обозреватель New York Times Леонард Коппетт придумал этот индикатор, он точно предсказывал изменение индекса. До 2020 года индикатор сработал в 40 из 53 случаев.
После пандемии многим компаниям требуется поддержка и восстановление.
В этой связи правительство утвердило новую программу поддержки бизнеса. Вы можете получить кредит «Господдержка 3%» по ставке 3% на срок до 12 месяцев.
Воспользоваться кредитом могут ИП или юрлица, если:
— у вас есть наёмные работники;
— ранее вы уже получали кредит по программе «Господдержка 2%»;
— вы ведёте деятельность в одной из 11 отраслей, которые официально признаны наиболее пострадавшими от пандемии.
Вы сможете получить отсрочку основного долга и процентов на 6 месяцев, а с 7-го месяца выплачивать долг равными платежами.
Ставка 3% будет действовать на протяжении всего срока кредитования при соблюдении основного условия — сохранить 90% штата в период действия кредитного договора.
Заключить договор можно до 1 июля 2021 года.
В этой связи правительство утвердило новую программу поддержки бизнеса. Вы можете получить кредит «Господдержка 3%» по ставке 3% на срок до 12 месяцев.
Воспользоваться кредитом могут ИП или юрлица, если:
— у вас есть наёмные работники;
— ранее вы уже получали кредит по программе «Господдержка 2%»;
— вы ведёте деятельность в одной из 11 отраслей, которые официально признаны наиболее пострадавшими от пандемии.
Вы сможете получить отсрочку основного долга и процентов на 6 месяцев, а с 7-го месяца выплачивать долг равными платежами.
Ставка 3% будет действовать на протяжении всего срока кредитования при соблюдении основного условия — сохранить 90% штата в период действия кредитного договора.
Заключить договор можно до 1 июля 2021 года.
🏦 ЦБ РФ повысил ключевую ставку на 50 б.п. до 5%. Регулятор видит ставку на уровне 5,5-5,75% к концу года. Позитивно для рубля, финансового сектора, и компаний, ориентированных на внутренний спрос.
🇷🇺 На российском рынке в лидерах — сектор металлургии и добычи (+3,3%, индекс Мосбиржи -0,2%). Рост благодаря позитивной отчетности сталелитейных компаний за 1 кв. 2021 г.
💉 На глобальных рынках два разнонаправленных фактора: 1) позитивная отчетность компаний за 1 кв. 2021 г. и 2) опасения из-за роста случаев коронавируса в некоторых странах. Из развитых стран более устойчивы к этим опасениям США: 40% населения получили 1 дозу вакцины (в Германии — 21%, в Японии — 1%).
🇷🇺 На российском рынке в лидерах — сектор металлургии и добычи (+3,3%, индекс Мосбиржи -0,2%). Рост благодаря позитивной отчетности сталелитейных компаний за 1 кв. 2021 г.
💉 На глобальных рынках два разнонаправленных фактора: 1) позитивная отчетность компаний за 1 кв. 2021 г. и 2) опасения из-за роста случаев коронавируса в некоторых странах. Из развитых стран более устойчивы к этим опасениям США: 40% населения получили 1 дозу вакцины (в Германии — 21%, в Японии — 1%).
Что такое банковская гарантия и как она работает
Банковская гарантия — это своеобразная страховка от невыполнения договора. Она даёт малому бизнесу возможность заключить сделки, которые иначе были бы недоступны. Банк берёт за гарантию только комиссию.
По гарантии банк (гарант) принимает на себя по просьбе другого лица (принципала) обязательство уплатить указанному им третьему лицу (бенефициару) определённую денежную сумму в соответствии с условиями обязательства независимо от действительности обязательства, обеспечиваемого такой гарантией. Другими словами, если поставщик предоставил покупателю банковскую гарантию, а затем нарушил договор, покупатель всё равно получит деньги от банка.
В договоре банковской гарантии участвуют три стороны.
Гарант
— это банк, который обещает выплатить бенефициару заранее оговорённую сумму на условиях, прописанных в договоре.
Бенефициар
— физическое лицо или организация, которому банк предоставляет гарантию, чтобы защитить его интересы. Он получает возмещение в случае невыполнения договора.
Принципал
— это физическое лицо или организация, которая хочет гарантировать другой стороне выполнение условий договора, чтобы заключить выгодную сделку. Он заключает договор с гарантом и оплачивает банку стоимость услуг.
Зачем нужна банковская гарантия
Банковская гарантия — это вид обеспечения обязательств по договору, для этого она и нужна. В ГК помимо гарантии перечислены такие варианты обеспечения обязательств, как неустойка, залог, удержание имущества должника, поручительство и задаток.
Все эти способы на практике упираются в вероятность споров и не гарантируют, что пострадавшая сторона получит удовлетворительную сумму. Банковская гарантия позволяет избежать судебных разбирательств перед тем, как заказчик получит свои деньги. Если обязательства не исполнены, то организация может сразу получить причитающиеся ей деньги, предъявив гарантию в банк.
А если вы — заказчик, то банковская гарантия нужна, чтобы приобрести товары, работы и услуги с отсрочкой платежа. Договоритесь с контрагентами об использовании отсрочки, получите гарантию у банка в пользу контрагента, и вы получите товар на реализацию или услуги авансом.
Виды банковской гарантии
Банки могут давать гарантию как заказчику, так и исполнителю для разных случаев.
Платёжная гарантия
нужна, когда заказчик хочет с помощью банка гарантировать исполнителю отложенную оплату поставленного товара, выполненных работ или предоставленных услуг на оговорённых условиях. В этом случае бенефициаром выступает исполнитель.
Гарантию исполнения договора
банк, наоборот, предоставляет для заказчика, чтобы тот был уверен, что получит денежное возмещение, если исполнитель вовремя не выполнит работы или не поставит товары.
Авансовая гарантия
обеспечивает заказчику возврат аванса, выданного исполнителю, если тот не выполнит своих обязанностей по договору.
Конкурсная (или тендерная) гарантия
— отдельный вид банковской гарантии, которую организатору тендера выдаёт его участник.
Банковская гарантия — это своеобразная страховка от невыполнения договора. Она даёт малому бизнесу возможность заключить сделки, которые иначе были бы недоступны. Банк берёт за гарантию только комиссию.
По гарантии банк (гарант) принимает на себя по просьбе другого лица (принципала) обязательство уплатить указанному им третьему лицу (бенефициару) определённую денежную сумму в соответствии с условиями обязательства независимо от действительности обязательства, обеспечиваемого такой гарантией. Другими словами, если поставщик предоставил покупателю банковскую гарантию, а затем нарушил договор, покупатель всё равно получит деньги от банка.
Пример. Вы запускаете производство пельменей и заключили договор с контрагентом на поставку оборудования. Поставщик требует авансовый платёж, но вы впервые сотрудничаете с ним и не уверены, что он выполнит обязательства полностью и в срок. Решить эту проблему поможет банковская гарантия на возврат аванса. Принципалом станет поставщик, бенефициаром — вы как покупатель. Поставщик заключает договор с банком и приносит вам банковскую гарантию. С этим документом вы можете быть уверены: даже если новый партнёр подведёт, предоплата к вам вернётся.В договоре банковской гарантии участвуют три стороны.
Гарант
— это банк, который обещает выплатить бенефициару заранее оговорённую сумму на условиях, прописанных в договоре.
Бенефициар
— физическое лицо или организация, которому банк предоставляет гарантию, чтобы защитить его интересы. Он получает возмещение в случае невыполнения договора.
Принципал
— это физическое лицо или организация, которая хочет гарантировать другой стороне выполнение условий договора, чтобы заключить выгодную сделку. Он заключает договор с гарантом и оплачивает банку стоимость услуг.
Зачем нужна банковская гарантия
Банковская гарантия — это вид обеспечения обязательств по договору, для этого она и нужна. В ГК помимо гарантии перечислены такие варианты обеспечения обязательств, как неустойка, залог, удержание имущества должника, поручительство и задаток.
Все эти способы на практике упираются в вероятность споров и не гарантируют, что пострадавшая сторона получит удовлетворительную сумму. Банковская гарантия позволяет избежать судебных разбирательств перед тем, как заказчик получит свои деньги. Если обязательства не исполнены, то организация может сразу получить причитающиеся ей деньги, предъявив гарантию в банк.
А если вы — заказчик, то банковская гарантия нужна, чтобы приобрести товары, работы и услуги с отсрочкой платежа. Договоритесь с контрагентами об использовании отсрочки, получите гарантию у банка в пользу контрагента, и вы получите товар на реализацию или услуги авансом.
Виды банковской гарантии
Банки могут давать гарантию как заказчику, так и исполнителю для разных случаев.
Платёжная гарантия
нужна, когда заказчик хочет с помощью банка гарантировать исполнителю отложенную оплату поставленного товара, выполненных работ или предоставленных услуг на оговорённых условиях. В этом случае бенефициаром выступает исполнитель.
Пример. Вы заказываете у подрядчика ремонт помещения под с.красоты и обещаете подрядчику оплатить услуги через 3 месяца после окончания работ, но исполнитель хочет быть уверенным, что деньги придут. Чтобы гарантировать подрядчику своевременную оплату, вы обращаетесь в банк за платёжной гарантией. Теперь исполнитель может быть спокоен: если вовремя не оплатите ремонт, он получит деньги у банка.Гарантию исполнения договора
банк, наоборот, предоставляет для заказчика, чтобы тот был уверен, что получит денежное возмещение, если исполнитель вовремя не выполнит работы или не поставит товары.
Авансовая гарантия
обеспечивает заказчику возврат аванса, выданного исполнителю, если тот не выполнит своих обязанностей по договору.
Конкурсная (или тендерная) гарантия
— отдельный вид банковской гарантии, которую организатору тендера выдаёт его участник.
⚡️ Интер РАО — хорошие операционные результаты за 1 кв. 2020 г.: выработка электроэнергии +10% г/г, чуть выше ожиданий.
⚜️ Полюс — производство золота в 1 кв. 2021 г. немного ниже ожиданий: снижение -1% г/г до 592 тыс. унций. Выручка +18% г/г благодаря росту цены на золото.
🛒 Лента — сопоставимые продажи +1,3% г/г в 1 кв. 2021 г. Отрицательный денежный поток увеличился: снизилась операционная рентабельность и увеличились капитальные затраты на новые гипермаркеты.
🛒 Магнит — входит в топ 10 акций России — совет директоров рекомендовал финальные дивиденды за 2020 г. на уровне ожиданий: 245,31 руб./акцию, доходность 4,7%. Такой же размер выплат был за 9 месяцев 2020 г.
⚜️ Полюс — производство золота в 1 кв. 2021 г. немного ниже ожиданий: снижение -1% г/г до 592 тыс. унций. Выручка +18% г/г благодаря росту цены на золото.
🛒 Лента — сопоставимые продажи +1,3% г/г в 1 кв. 2021 г. Отрицательный денежный поток увеличился: снизилась операционная рентабельность и увеличились капитальные затраты на новые гипермаркеты.
🛒 Магнит — входит в топ 10 акций России — совет директоров рекомендовал финальные дивиденды за 2020 г. на уровне ожиданий: 245,31 руб./акцию, доходность 4,7%. Такой же размер выплат был за 9 месяцев 2020 г.
Фиксация прибыли в Tesla
📈 Сырьевые рынки растут — медь, алюминий, кукуруза и пшеница на 7-летних максимумах. Засуха в Бразилии угрожает второму урожаю зерновых.
👤 Основной акционер ММК продаёт около 3% акций комбината. Это поднимет долю акций в свободном обращении до более 18%, приведёт к увеличению веса ММК в фондовых индексах.
📑 Отчетность HSBC — существенно выше консенсуса. Снижение процентного дохода (-20% г/г) компенсировано комиссионными от инвестиционного бизнеса. Банки с заметной долей доходов от операций на рынках капитала, скорее всего, покажут лучшие результаты за 1 квартал в Европе. Credit Suisse, UBS, BNP Paribas и Barclays — основные имена, на которых стоит акцентировать внимание. Мы отдаем предпочтение Barclays.
🚘 Tesla упала на постторгах хотя прибыль на акцию превзошла консенсус. Причины: 1) превышение прибыли над консенсусом только из-за переоценки позиций в биткойне; 2) прогноз на год не был повышен; 3) не было объявлений о новых продуктах.
💡 Идея дня: рост акций Tesla, о котором мы писали раньше, вероятно, закончился. Советуем как трейдерам, так и инвесторам фиксировать прибыль в акциях компании.
📈 Сырьевые рынки растут — медь, алюминий, кукуруза и пшеница на 7-летних максимумах. Засуха в Бразилии угрожает второму урожаю зерновых.
👤 Основной акционер ММК продаёт около 3% акций комбината. Это поднимет долю акций в свободном обращении до более 18%, приведёт к увеличению веса ММК в фондовых индексах.
📑 Отчетность HSBC — существенно выше консенсуса. Снижение процентного дохода (-20% г/г) компенсировано комиссионными от инвестиционного бизнеса. Банки с заметной долей доходов от операций на рынках капитала, скорее всего, покажут лучшие результаты за 1 квартал в Европе. Credit Suisse, UBS, BNP Paribas и Barclays — основные имена, на которых стоит акцентировать внимание. Мы отдаем предпочтение Barclays.
🚘 Tesla упала на постторгах хотя прибыль на акцию превзошла консенсус. Причины: 1) превышение прибыли над консенсусом только из-за переоценки позиций в биткойне; 2) прогноз на год не был повышен; 3) не было объявлений о новых продуктах.
💡 Идея дня: рост акций Tesla, о котором мы писали раньше, вероятно, закончился. Советуем как трейдерам, так и инвесторам фиксировать прибыль в акциях компании.
Бизнесу запретили принимать к оплате криптовалюту
Криптовалюта в России теперь официально существует и регулируется особым законом о цифровых финансовых активах, который вступил в силу с 1 января. Компаниям, ИП и самозанятым официально запретили принимать оплату криптой.
Главное, что нужно знать об определении цифровой валюты в законе:
.
✔️ Цифровая валюта — это совокупность электронных данных в информационной системе, которые предлагаются или могут быть приняты в качестве средства платежа.
.
✔️ Эти электронные данные не являются денежной единицей Российской Федерации, иностранного государства или международной расчётной денежной единицей.
.
✔️ В отношении цифровой валюты нет лиц, несущих обязательства перед каждым обладателем таких электронных данных.
Главное новшество для бизнеса: теперь цифровую валюту официально запрещено принимать в качестве оплаты товаров, работ и услуг. Это касается не только юридических лиц, но и физических, которые фактически находятся в России не менее 183 дней из 12 месяцев. Поэтому на самозанятых и ИП запрет тоже распространяется.
В дополнение к этому запретили распространять предложения о приёме цифровой валюты в качестве способа оплаты товаров, работ и услуг.
Сделки с криптовалютами при этом заключать не запрещают и не ограничивают списком — как минимум цифровую валюту можно покупать, продавать и обменивать, в том числе на другие активы. Но заключать такие договоры по закону можно только через оператора обмена (ими могут стать кредитные и торговые организации), а также через другие юрлица, включённые Банком России в специальный реестр.
Владельцы криптовалюты должны информировать об этом власти. В противном случае невозможно будет защитить свои права на владение в российском суде.
Криптовалюта в России теперь официально существует и регулируется особым законом о цифровых финансовых активах, который вступил в силу с 1 января. Компаниям, ИП и самозанятым официально запретили принимать оплату криптой.
Главное, что нужно знать об определении цифровой валюты в законе:
.
✔️ Цифровая валюта — это совокупность электронных данных в информационной системе, которые предлагаются или могут быть приняты в качестве средства платежа.
.
✔️ Эти электронные данные не являются денежной единицей Российской Федерации, иностранного государства или международной расчётной денежной единицей.
.
✔️ В отношении цифровой валюты нет лиц, несущих обязательства перед каждым обладателем таких электронных данных.
Главное новшество для бизнеса: теперь цифровую валюту официально запрещено принимать в качестве оплаты товаров, работ и услуг. Это касается не только юридических лиц, но и физических, которые фактически находятся в России не менее 183 дней из 12 месяцев. Поэтому на самозанятых и ИП запрет тоже распространяется.
В дополнение к этому запретили распространять предложения о приёме цифровой валюты в качестве способа оплаты товаров, работ и услуг.
Сделки с криптовалютами при этом заключать не запрещают и не ограничивают списком — как минимум цифровую валюту можно покупать, продавать и обменивать, в том числе на другие активы. Но заключать такие договоры по закону можно только через оператора обмена (ими могут стать кредитные и торговые организации), а также через другие юрлица, включённые Банком России в специальный реестр.
Владельцы криптовалюты должны информировать об этом власти. В противном случае невозможно будет защитить свои права на владение в российском суде.
📝 Словарь инвестора: дюрация
🧮 Сегодня рассмотрим одно из важных понятий для инвестиций в облигации.
📆 Дюрация — это средний срок возврата вложений в облигацию. Она включает все купонные выплаты по бумагам с учётом их времени, текущую рыночную цену облигаций и другие особенности, такие как возможность досрочного погашения (оферта) или постепенное погашение долга (амортизация).
👔 Инвесторы и аналитики используют дюрацию, чтобы определить риск изменения стоимости облигаций в ответ на изменения ставок в экономике.
При повышении ключевой ставки при прочих равных больше упадёт стоимость облигаций с большим сроком обращения и меньшим купоном — у таких бумаг больше дюрация.
⚖️ Рассмотрим на простом примере. Есть две одинаковые облигации с фиксированным купоном с погашением через пять и десять лет.
При увеличении ключевой ставки на 1% доходности старых облигаций также должны вырасти на 1%, потому что у новых выпусков они тоже будут больше. Доходности облигаций должны соответствовать, иначе инвесторы не стали бы покупать старые выпуски.
Но так как купон фиксирован, то рост доходности означает снижение цены облигаций. При этом стоимость бумаг с погашением через пять лет снизится на 1% × 5 = 5%, второй — на 1% × 10 = 1%.
Доходность облигации с большим сроком до погашения вырастет сильнее. Если срок до погашения одинаков, то облигация с купоном в 10% годовых просядет в цене меньше, чем бумага с купоном в 5%.
📌 Частный инвестор может посчитать дюрацию на калькуляторе Московской биржи.
🧮 Сегодня рассмотрим одно из важных понятий для инвестиций в облигации.
📆 Дюрация — это средний срок возврата вложений в облигацию. Она включает все купонные выплаты по бумагам с учётом их времени, текущую рыночную цену облигаций и другие особенности, такие как возможность досрочного погашения (оферта) или постепенное погашение долга (амортизация).
👔 Инвесторы и аналитики используют дюрацию, чтобы определить риск изменения стоимости облигаций в ответ на изменения ставок в экономике.
При повышении ключевой ставки при прочих равных больше упадёт стоимость облигаций с большим сроком обращения и меньшим купоном — у таких бумаг больше дюрация.
⚖️ Рассмотрим на простом примере. Есть две одинаковые облигации с фиксированным купоном с погашением через пять и десять лет.
При увеличении ключевой ставки на 1% доходности старых облигаций также должны вырасти на 1%, потому что у новых выпусков они тоже будут больше. Доходности облигаций должны соответствовать, иначе инвесторы не стали бы покупать старые выпуски.
Но так как купон фиксирован, то рост доходности означает снижение цены облигаций. При этом стоимость бумаг с погашением через пять лет снизится на 1% × 5 = 5%, второй — на 1% × 10 = 1%.
Доходность облигации с большим сроком до погашения вырастет сильнее. Если срок до погашения одинаков, то облигация с купоном в 10% годовых просядет в цене меньше, чем бумага с купоном в 5%.
📌 Частный инвестор может посчитать дюрацию на калькуляторе Московской биржи.
🤔 Как отличить коррекцию от обвала и что делать, когда рынок идёт вниз
📊 Инвесторы и аналитики активно обсуждают возможное снижение рынка акций в первой половине 2021 года и называют это «коррекцией». Объясняем, что они имеют в виду и как вести себя инвестору, когда рынок идёт вниз.
📈 Про коррекцию на фондовом рынке чаще всего говорят, когда активы ненадолго дешевеют на 10–20% от максимальных значений.
Но из-за того, что в долгосрочной перспективе рынки растут, такое снижение означает, что их цена как бы корректируется, чтобы затем снова вырасти. Коррекция может происходить как на рынке в целом, так и в отдельных акциях, облигациях и других биржевых активах, например золоте.
📉 Если биржевой индекс снижается больше чем на 20%, то обычно говорят, что начался «медвежий» рынок. Такие серьёзные падения происходят реже, чем коррекции: начиная с 1974 года только в пяти случаях из 24 рынок переходил от коррекции к «медвежьей» фазе.
Последний раз — в феврале-марте 2020 года, когда американский индекс S&P 500 упал на 34% из-за карантина по всему миру. С 1960-х в большинстве случаев «медвежья» фаза на американском рынке связана с рецессиями.
Рецессия — это снижение экономики как минимум два квартала подряд.
📌 История показывает: в долгосрочной перспективе фондовые рынки растут. Но когда начнётся снижение, сколько оно продлится и на сколько за это время упадёт рынок, точно сказать никто не может.
Вот несколько советов инвесторам, как сделать свой портфель более устойчивым к снижениям:
📝 Составьте свой личный финансовый план. Это поможет вам определиться с целями и горизонтом инвестирования и не обращать внимание на краткосрочные коррекции.
⚖️ Узнайте свою склонность к риску. Если вы не готовы к краткосрочному снижению вашего портфеля на десятки процентов, то вам лучше составить более консервативный портфель.
💼 Проводите регулярную балансировку портфеля. Так вы сможете контролировать уровень рисков.
📊 Инвесторы и аналитики активно обсуждают возможное снижение рынка акций в первой половине 2021 года и называют это «коррекцией». Объясняем, что они имеют в виду и как вести себя инвестору, когда рынок идёт вниз.
📈 Про коррекцию на фондовом рынке чаще всего говорят, когда активы ненадолго дешевеют на 10–20% от максимальных значений.
Но из-за того, что в долгосрочной перспективе рынки растут, такое снижение означает, что их цена как бы корректируется, чтобы затем снова вырасти. Коррекция может происходить как на рынке в целом, так и в отдельных акциях, облигациях и других биржевых активах, например золоте.
📉 Если биржевой индекс снижается больше чем на 20%, то обычно говорят, что начался «медвежий» рынок. Такие серьёзные падения происходят реже, чем коррекции: начиная с 1974 года только в пяти случаях из 24 рынок переходил от коррекции к «медвежьей» фазе.
Последний раз — в феврале-марте 2020 года, когда американский индекс S&P 500 упал на 34% из-за карантина по всему миру. С 1960-х в большинстве случаев «медвежья» фаза на американском рынке связана с рецессиями.
Рецессия — это снижение экономики как минимум два квартала подряд.
📌 История показывает: в долгосрочной перспективе фондовые рынки растут. Но когда начнётся снижение, сколько оно продлится и на сколько за это время упадёт рынок, точно сказать никто не может.
Вот несколько советов инвесторам, как сделать свой портфель более устойчивым к снижениям:
📝 Составьте свой личный финансовый план. Это поможет вам определиться с целями и горизонтом инвестирования и не обращать внимание на краткосрочные коррекции.
⚖️ Узнайте свою склонность к риску. Если вы не готовы к краткосрочному снижению вашего портфеля на десятки процентов, то вам лучше составить более консервативный портфель.
💼 Проводите регулярную балансировку портфеля. Так вы сможете контролировать уровень рисков.
Электромобили, действительно, дешевле в эксплуатации, чем обычные автомобили
✅Журнал Consumer Reports, который ежемесячно выпускается от имени Союза потребителей США, опубликовал результаты исследования по электромобилям.
Как оказалось, электромобили, действительно, дешевле в эксплуатации по сравнению с традиционными автомобилями с бензиновыми двигателями.
☝Специалисты отмечают, что экономия в процессе эксплуатации более чем способна компенсировать обычно завышенную цену электромобилей.
Consumer Reports отмечает, что «типичный» владелец электромобиля может рассчитывать на экономию в среднем от 800 до 1000 долларов в год на стоимости топлива. В первые семь лет сумма экономии на топливе может достигнуть 4,7 тысячи долларов и больше. Точные суммы зависят от размера автомобиля и продолжительности владения.
При этом стоимость электромобилей в среднем от 10% до 40% дороже аналогов с двигателями внутреннего сгорания аналогичного класса. Общая экономия владельца электромобиля за всё время эксплуатации составит от 6 до 10 тысяч долларов. Для владельцев пикапов сумма может достигать 15 тысяч долларов.
🔥Однако топливо не единственная статья экономии. Исследование показало, что владельцы электромобилей тратят заметно меньше (вдвое) на поддержание работоспособности и ремонт автомобиля.
Конечно, это исследование актуально для американского рынка. Но даже в США параметры могут отличаться в зависимости от региона. Consumer Reports отмечает, что свою роль могут играть, например, погода и цены на электричество. Жителям холодных местностей не стоит ожидать настолько большой экономии.
✅Журнал Consumer Reports, который ежемесячно выпускается от имени Союза потребителей США, опубликовал результаты исследования по электромобилям.
Как оказалось, электромобили, действительно, дешевле в эксплуатации по сравнению с традиционными автомобилями с бензиновыми двигателями.
☝Специалисты отмечают, что экономия в процессе эксплуатации более чем способна компенсировать обычно завышенную цену электромобилей.
Consumer Reports отмечает, что «типичный» владелец электромобиля может рассчитывать на экономию в среднем от 800 до 1000 долларов в год на стоимости топлива. В первые семь лет сумма экономии на топливе может достигнуть 4,7 тысячи долларов и больше. Точные суммы зависят от размера автомобиля и продолжительности владения.
При этом стоимость электромобилей в среднем от 10% до 40% дороже аналогов с двигателями внутреннего сгорания аналогичного класса. Общая экономия владельца электромобиля за всё время эксплуатации составит от 6 до 10 тысяч долларов. Для владельцев пикапов сумма может достигать 15 тысяч долларов.
🔥Однако топливо не единственная статья экономии. Исследование показало, что владельцы электромобилей тратят заметно меньше (вдвое) на поддержание работоспособности и ремонт автомобиля.
Конечно, это исследование актуально для американского рынка. Но даже в США параметры могут отличаться в зависимости от региона. Consumer Reports отмечает, что свою роль могут играть, например, погода и цены на электричество. Жителям холодных местностей не стоит ожидать настолько большой экономии.
Ответственные трудовые отношения
🛍 Amazon +5% в постторгах — квартальная выручка и операционная прибыль оказались на 4% и 40% выше консенсуса. Прогноз по выручке на 2 кв. на 5% преысил ожидания рынка.
🌐 Twitter (https://vtbinvest.onelink.me/mTGg/57c76ffb?instrumentId=63567&classCode=SPBXM&securCode=TWTR_SPB) -12% на постторгах после того, как прогноз доходов во 2 кв. не оправдал ожидания.
📑 Результаты Avalon Bay — входит в ТОП-10 акций США — на уровне консенсуса. Нам нравится эта компания и мы ожидаем, что цены на аренду квартир начнут расти.
⛽️ Royal Dutch Shell — входит в ТОП-10 глобальных акций — отчитался лучше прогнозов. Выручка и прибыль на 10% и 14% выше консенсуса. По нашим оценкам, доходность свободного денежного потока RDS в 2021 году составит около 16%.
👨💼 Независимые контрактные сотрудники в США могут быть классифицированы как наемные работники и получить такие же права на соцвыплаты. Сейчас их работодатели не платят налоги на заработную плату и не делают соцотчисления в размере около 8%. Lyft и Doordash упали на новости более чем на 10%.
💡Идея дня: для долгосрочных инвестиций крайне важно, чтобы у компании было всё в порядке в трудовых отношениях с сотрудниками. В противном случае существует риск резкого роста затрат и падения прибыльности бизнеса. Подробнее скрытые риски инвестиций в конкретные компании можно обсудить с вашим инвестиционным консультантом (коучем).
🛍 Amazon +5% в постторгах — квартальная выручка и операционная прибыль оказались на 4% и 40% выше консенсуса. Прогноз по выручке на 2 кв. на 5% преысил ожидания рынка.
🌐 Twitter (https://vtbinvest.onelink.me/mTGg/57c76ffb?instrumentId=63567&classCode=SPBXM&securCode=TWTR_SPB) -12% на постторгах после того, как прогноз доходов во 2 кв. не оправдал ожидания.
📑 Результаты Avalon Bay — входит в ТОП-10 акций США — на уровне консенсуса. Нам нравится эта компания и мы ожидаем, что цены на аренду квартир начнут расти.
⛽️ Royal Dutch Shell — входит в ТОП-10 глобальных акций — отчитался лучше прогнозов. Выручка и прибыль на 10% и 14% выше консенсуса. По нашим оценкам, доходность свободного денежного потока RDS в 2021 году составит около 16%.
👨💼 Независимые контрактные сотрудники в США могут быть классифицированы как наемные работники и получить такие же права на соцвыплаты. Сейчас их работодатели не платят налоги на заработную плату и не делают соцотчисления в размере около 8%. Lyft и Doordash упали на новости более чем на 10%.
💡Идея дня: для долгосрочных инвестиций крайне важно, чтобы у компании было всё в порядке в трудовых отношениях с сотрудниками. В противном случае существует риск резкого роста затрат и падения прибыльности бизнеса. Подробнее скрытые риски инвестиций в конкретные компании можно обсудить с вашим инвестиционным консультантом (коучем).
Вы теряли деньги на бирже?
Да, до 50т.р. - 1
👍👍👍 17%
Да, от 50т.р. до 300т.р.
▫️ 0%
Да, более 300т.р.
▫️ 0%
Нет - 1
👍👍👍 17%
Только начинаю инвестировать - 3
👍👍👍👍👍👍👍👍 50%
Потери были на форекс, крипте и др. - 1
👍👍👍 17%
Другое
▫️ 0%
👥 6 человек уже проголосовало.
Да, до 50т.р. - 1
👍👍👍 17%
Да, от 50т.р. до 300т.р.
▫️ 0%
Да, более 300т.р.
▫️ 0%
Нет - 1
👍👍👍 17%
Только начинаю инвестировать - 3
👍👍👍👍👍👍👍👍 50%
Потери были на форекс, крипте и др. - 1
👍👍👍 17%
Другое
▫️ 0%
👥 6 человек уже проголосовало.