Как управлять эмоциями в инвестировании
Сервис MagnifyMoney провел опрос среди 1,1 тыс. инвесторов. Большинство инвесторов отметило, что когда они не идут на поводу у эмоций, их портфели приносят лучший результат.
Легко сказать, но трудно сделать, половине опрошенных это не удается. Посмотрим, как можно справиться с эмоциями в разных ситуациях.
32% опрошенных признались, что торговали пьяными. Больше всего нетрезвых трейдеров оказалось среди «зумеров» (59%). В таком состоянии можно наделать глупостей, которые дорого вам обойдутся. Мы рассказывали историю брокера-алкоголика Стива Перкинса, который пьяным наторговал на $520 млн, поднял цены на нефть, попал под
суд и лишился работы. Не повторяйте его ошибок.
Сервис MagnifyMoney провел опрос среди 1,1 тыс. инвесторов. Исследование показало, что 66% из них сожалеют об импульсивных и эмоциональных сделках на бирже. Кто-то потерял деньги, кто-то расстроился из-за того, что слишком рано продал бумаги. Импульсивное поведение более свойственно молодым — представителям поколения Z (85%) и миллениалов (73%).
📌 Красный» портфель
Не совершайте сделки сразу. Если вы испытываете негативные эмоции — панику, волнение, страх, — постарайтесь отсрочить время инвестиции и успокоиться. Вы можете поговорить со своим финансовым консультантом, если он у вас есть, либо с кем-нибудь еще прежде чем принимать решения.
❓ Что делать, если чувствуешь, что отстаешь от трендов
FOMO (fear of missing out) — это страх упущенной выгоды. Инвестор опасается остаться в стороне, пока другие получают доход на фондовом рынке. Когда коллеги или друзья хвастаются, что заработали на бирже, у вас может появиться зависть и сомнение в собственной инвестиционной стратегии.
Если о какой-то акции говорят повсюду, то проведите собственное исследование и подумайте, стоит ли она того, чтобы в нее вложиться, соответствует ли вашим финансовым целям. Разберитесь, как долго вы планируете инвестировать на фондовом рынке, зачем вы это делаете, насколько вы готовы рисковать, составьте финансовый план и придерживайтесь его.
YOLO: жизнь одна, но деньги и работа не вечны
Это сокращение от фразы you only live once, что означает «живем только раз». Эту фразу используют, когда человек хочет получить все прямо здесь и сейчас. Он не хочет ждать, даже если в будущем ценность желаемого вырастет, живет сегодняшним днем и все тратит.
Вложения по принципам YOLO — это скорее спекуляции и трейдинг. Они могут закончиться разочарованием и потерей денег. Так что подходить к этому нужно осторожно. Если вы живете «здесь и сейчас», не стоит забывать и o будущем. Можно открыть несколько брокерских счетов. Например, один для накоплений на будущее, в другой — для спекуляци
Сервис MagnifyMoney провел опрос среди 1,1 тыс. инвесторов. Большинство инвесторов отметило, что когда они не идут на поводу у эмоций, их портфели приносят лучший результат.
Легко сказать, но трудно сделать, половине опрошенных это не удается. Посмотрим, как можно справиться с эмоциями в разных ситуациях.
32% опрошенных признались, что торговали пьяными. Больше всего нетрезвых трейдеров оказалось среди «зумеров» (59%). В таком состоянии можно наделать глупостей, которые дорого вам обойдутся. Мы рассказывали историю брокера-алкоголика Стива Перкинса, который пьяным наторговал на $520 млн, поднял цены на нефть, попал под
суд и лишился работы. Не повторяйте его ошибок.
Сервис MagnifyMoney провел опрос среди 1,1 тыс. инвесторов. Исследование показало, что 66% из них сожалеют об импульсивных и эмоциональных сделках на бирже. Кто-то потерял деньги, кто-то расстроился из-за того, что слишком рано продал бумаги. Импульсивное поведение более свойственно молодым — представителям поколения Z (85%) и миллениалов (73%).
📌 Красный» портфель
Не совершайте сделки сразу. Если вы испытываете негативные эмоции — панику, волнение, страх, — постарайтесь отсрочить время инвестиции и успокоиться. Вы можете поговорить со своим финансовым консультантом, если он у вас есть, либо с кем-нибудь еще прежде чем принимать решения.
❓ Что делать, если чувствуешь, что отстаешь от трендов
FOMO (fear of missing out) — это страх упущенной выгоды. Инвестор опасается остаться в стороне, пока другие получают доход на фондовом рынке. Когда коллеги или друзья хвастаются, что заработали на бирже, у вас может появиться зависть и сомнение в собственной инвестиционной стратегии.
Если о какой-то акции говорят повсюду, то проведите собственное исследование и подумайте, стоит ли она того, чтобы в нее вложиться, соответствует ли вашим финансовым целям. Разберитесь, как долго вы планируете инвестировать на фондовом рынке, зачем вы это делаете, насколько вы готовы рисковать, составьте финансовый план и придерживайтесь его.
YOLO: жизнь одна, но деньги и работа не вечны
Это сокращение от фразы you only live once, что означает «живем только раз». Эту фразу используют, когда человек хочет получить все прямо здесь и сейчас. Он не хочет ждать, даже если в будущем ценность желаемого вырастет, живет сегодняшним днем и все тратит.
Вложения по принципам YOLO — это скорее спекуляции и трейдинг. Они могут закончиться разочарованием и потерей денег. Так что подходить к этому нужно осторожно. Если вы живете «здесь и сейчас», не стоит забывать и o будущем. Можно открыть несколько брокерских счетов. Например, один для накоплений на будущее, в другой — для спекуляци
Делимся с вами хорошими книгами по личным финансам
1️⃣ Дмитрий Лебедев «Деньги делают деньги»
2️⃣ Томас Стэнли, Уильям Данко «Мой сосед-миллионер»
3️⃣ Брайан Трейси «Наука денег. Как увеличить свой доход и стать богатым»
4️⃣ Тони Роббинс «Непотопляемый. Книга твоей финансовой свободы»
5️⃣ Роберт Аллен «Множественные источники дохода».
6️⃣ Бёртон Малкиел «10 правил начинающего инвестора»
7️⃣ Меб Фабер «Глобальное распределение активов. Лучшие мировые инвестиционные стратегии»
1️⃣ Дмитрий Лебедев «Деньги делают деньги»
2️⃣ Томас Стэнли, Уильям Данко «Мой сосед-миллионер»
3️⃣ Брайан Трейси «Наука денег. Как увеличить свой доход и стать богатым»
4️⃣ Тони Роббинс «Непотопляемый. Книга твоей финансовой свободы»
5️⃣ Роберт Аллен «Множественные источники дохода».
6️⃣ Бёртон Малкиел «10 правил начинающего инвестора»
7️⃣ Меб Фабер «Глобальное распределение активов. Лучшие мировые инвестиционные стратегии»
Китайские акции
Когда начнет расти Китай? Стоит ли сейчас покупать китайские акции? Или лучше распродать все что есть, пока рынок не ушел еще ниже?
🇨🇳 Краткий экскурс по ситуации с Китаем.
↘️ С февраля 2021 года падает индекс акций китайских компаний (а вместе с ним и всеми любимый фонд FXCN от Finex). Происходит это по той причине, что власти Китая еще в конце прошлого года начали вводить ограничения в отношении компаний отдельных секторов.
Так, ограничения коснулись привлечения иностранного капитала для китайских компаний технологического сектора (как пример - отмена IPO Ant Group).
⛔️ Потом в ход пошли меры регулирования компаний в сфере онлайн-образования: образовательным платформам тоже запретили привлекать частный, в том числе иностранный, капитал и указали, что такие компании должны быть зарегистрированы как некоммерческие структуры. В связи с этим отдельные компании сектора теряли 70–80% своей стоимости.
На прошлой неделе китайское правительство обнародовало пятилетний план, в соответствии с которым меры государственного регулирования могут коснуться еще некоторых секторов.
❗️ Чего не надо делать
В свете сложившейся на китайском рынке ситуации мы не рекомендуем инвесторам совершать импульсивные действия:
— Не нужно закупать акции китайских компаний на всю котлету в надежде на быстрый рост. Мы не знаем, как долго и насколько масштабно будут предприниматься ограничительные меры со стороны правительства.
— Точно так же я бы не стал в панике распродавать все свои китайские активы. Если ваш портфель достаточно хорошо диверсифицирован, падение акций китайского рынка не должно оказать на него значительного влияния. А в долгосрочной перспективе китайская экономика по-прежнему заслуживает внимания.
❓ Как минимизировать риски
Поскольку нельзя исключать риск делистинга акций китайских компаний, сейчас вполне разумным мне кажется отказаться от инвестиций именно в отдельные акции. В случае делистинга для российского брокера может оказаться проблемой оперативно реализовать такие акции.
Однако, как ни удивительно, наиболее безопасный способ — это инвестиции через фонды, не важно через российского или иностранного брокера это реализовать. Все организационные процедуры в случае внештатных ситуаций лягут на плечи провайдера, а высокая диверсификация внутри фонда поможет не зависеть от судьбы отдельных игроков.
Когда начнет расти Китай? Стоит ли сейчас покупать китайские акции? Или лучше распродать все что есть, пока рынок не ушел еще ниже?
🇨🇳 Краткий экскурс по ситуации с Китаем.
↘️ С февраля 2021 года падает индекс акций китайских компаний (а вместе с ним и всеми любимый фонд FXCN от Finex). Происходит это по той причине, что власти Китая еще в конце прошлого года начали вводить ограничения в отношении компаний отдельных секторов.
Так, ограничения коснулись привлечения иностранного капитала для китайских компаний технологического сектора (как пример - отмена IPO Ant Group).
⛔️ Потом в ход пошли меры регулирования компаний в сфере онлайн-образования: образовательным платформам тоже запретили привлекать частный, в том числе иностранный, капитал и указали, что такие компании должны быть зарегистрированы как некоммерческие структуры. В связи с этим отдельные компании сектора теряли 70–80% своей стоимости.
На прошлой неделе китайское правительство обнародовало пятилетний план, в соответствии с которым меры государственного регулирования могут коснуться еще некоторых секторов.
❗️ Чего не надо делать
В свете сложившейся на китайском рынке ситуации мы не рекомендуем инвесторам совершать импульсивные действия:
— Не нужно закупать акции китайских компаний на всю котлету в надежде на быстрый рост. Мы не знаем, как долго и насколько масштабно будут предприниматься ограничительные меры со стороны правительства.
— Точно так же я бы не стал в панике распродавать все свои китайские активы. Если ваш портфель достаточно хорошо диверсифицирован, падение акций китайского рынка не должно оказать на него значительного влияния. А в долгосрочной перспективе китайская экономика по-прежнему заслуживает внимания.
❓ Как минимизировать риски
Поскольку нельзя исключать риск делистинга акций китайских компаний, сейчас вполне разумным мне кажется отказаться от инвестиций именно в отдельные акции. В случае делистинга для российского брокера может оказаться проблемой оперативно реализовать такие акции.
Однако, как ни удивительно, наиболее безопасный способ — это инвестиции через фонды, не важно через российского или иностранного брокера это реализовать. Все организационные процедуры в случае внештатных ситуаций лягут на плечи провайдера, а высокая диверсификация внутри фонда поможет не зависеть от судьбы отдельных игроков.
Что такое казначейские и квазиказначейские акции
Казначейскими акциями называют ценные бумаги, которые находятся на балансе самой компании. Такие акции не участвуют в подсчете голосов на собраниях акционеров и по ним не выплачиваются дивиденды.
Как правило, казначейские акции появляются после проведения обратного выкупа у акционеров. По закону компания обязана распорядиться этими бумагами в течение одного года, после их появления на балансе — продать по цене не ниже рыночной. В противном случае, эти акции придется погасить через уменьшение уставного капитала компании.
Чтобы воспользоваться выгодой от владения своими бумагами, эмитенты выкупают акции через подконтрольные компании. Такие акции становятся квазиказначейскими. Ярким примером является МТС — в июле компания завершила программу обратного выкупа своих бумаг у акционеров через 100% дочку — ООО «Бастион». МТС #MTSS приобрела 2,7% собственных акций, которые теперь числятся на балансе дочерней компании. ООО «Бастион» будет получать дивиденды, которые будут отражаться в консолидированной отчетности МТС как прибыль.
Появление квазиказначейских акций — хорошо для компании, но плохо для миноритарных инвесторов. Это может привести к злоупотреблению своим влиянием на бизнес со стороны эмитента. Лучшим сценарием для миноритария является погашение бумаг. В этом случае, общее количество акций эмитента сократится, а размер выплачиваемых дивидендов на акцию увеличится.
Казначейскими акциями называют ценные бумаги, которые находятся на балансе самой компании. Такие акции не участвуют в подсчете голосов на собраниях акционеров и по ним не выплачиваются дивиденды.
Как правило, казначейские акции появляются после проведения обратного выкупа у акционеров. По закону компания обязана распорядиться этими бумагами в течение одного года, после их появления на балансе — продать по цене не ниже рыночной. В противном случае, эти акции придется погасить через уменьшение уставного капитала компании.
Чтобы воспользоваться выгодой от владения своими бумагами, эмитенты выкупают акции через подконтрольные компании. Такие акции становятся квазиказначейскими. Ярким примером является МТС — в июле компания завершила программу обратного выкупа своих бумаг у акционеров через 100% дочку — ООО «Бастион». МТС #MTSS приобрела 2,7% собственных акций, которые теперь числятся на балансе дочерней компании. ООО «Бастион» будет получать дивиденды, которые будут отражаться в консолидированной отчетности МТС как прибыль.
Появление квазиказначейских акций — хорошо для компании, но плохо для миноритарных инвесторов. Это может привести к злоупотреблению своим влиянием на бизнес со стороны эмитента. Лучшим сценарием для миноритария является погашение бумаг. В этом случае, общее количество акций эмитента сократится, а размер выплачиваемых дивидендов на акцию увеличится.
«Может ли иностранный брокер закрыть мой счёт и не вернуть деньги?»
Такой вопрос задал нам один знакомый инвестор. Забежим вперёд и ответим: закрыть счёт может, но с деньгами ничего не будет.
Ну а теперь разберём подробнее все возможные варианты.
Вариант 1. Брокер сам блокирует счёт
Последний пример — это история с Interactive Brokers. Летом 2020 года американский брокер ужесточил требования к клиентам. Инвесторы, в том числе и из РФ и СНГ, получали сообщения о том, что счёт будет заблокирован. А по каким причинам — брокер не сказал.
В итоге Interactive Brokers дал инвесторам время, чтобы они успели перевести активы к другому брокеру или продать и забрать деньги.
Так что если иностранный брокер вдруг решит заблокировать счёт, то с деньгами ничего не будет. Придётся продать и вывести деньги или перевести все активы к другому брокеру.
На деньги и активы брокер покуситься не может — это не его собственность, он просто посредник. Разумеется, всё это работает, если вы инвестируете через иностранную компанию с лицензией местного ЦБ.
Вариант 2. Санкции, санкции, санкции…
Кроме инициативы брокера, счёт могут заблокировать по политическим причинам. Тут есть два сценария событий:
1. Страна, в которой работает брокер, вводит санкции против вашей Родины. И запрещает вкладываться в свои компании. Что маловероятно: государствам выгодно получать иностранные инвестиции. Это огромные деньги, которые идут на развитие бизнеса и экономики. Поэтому они вряд ли прикроют такую кормушку.
2. Власти вашей страны запрещают держать деньги за рубежом. С одной стороны, это выгодно властям. Действительно, что вы, не патриот, что ли, если несёте деньги во вражеский лагерь. Могли бы вкладываться в отечественный бизнес и поднимать экономику.
Пока чиновники усложняют инвестиции за рубеж. Например, если вы открыли счёт у иностранного брокера, то надо предоставить уведомление властям.
Но полностью запретить инвестировать через иностранного брокера — выстрелить себе в ногу. У многих олигархов и бизнесменов из СНГ деньги лежат в иностранных банках. И скорее всего, они не дадут политикам прикрыть возможность держать деньги за рубежом.
Так что в оба этих сценария мы не верим.
Что в итоге
Если и будут блокировки, то, скорее всего, со стороны брокера. И вам дадут время, чтобы продать или перевести активы.
Это крайне неприятная ситуация, и хорошо, что на практике таких историй было мало. Но если вы инвестируете через иностранного брокера ради «плюшек» в виде бОльшего числа акций, то к этому нужно быть готовым. Хотя бы морально.
Такой вопрос задал нам один знакомый инвестор. Забежим вперёд и ответим: закрыть счёт может, но с деньгами ничего не будет.
Ну а теперь разберём подробнее все возможные варианты.
Вариант 1. Брокер сам блокирует счёт
Последний пример — это история с Interactive Brokers. Летом 2020 года американский брокер ужесточил требования к клиентам. Инвесторы, в том числе и из РФ и СНГ, получали сообщения о том, что счёт будет заблокирован. А по каким причинам — брокер не сказал.
В итоге Interactive Brokers дал инвесторам время, чтобы они успели перевести активы к другому брокеру или продать и забрать деньги.
Так что если иностранный брокер вдруг решит заблокировать счёт, то с деньгами ничего не будет. Придётся продать и вывести деньги или перевести все активы к другому брокеру.
На деньги и активы брокер покуситься не может — это не его собственность, он просто посредник. Разумеется, всё это работает, если вы инвестируете через иностранную компанию с лицензией местного ЦБ.
Вариант 2. Санкции, санкции, санкции…
Кроме инициативы брокера, счёт могут заблокировать по политическим причинам. Тут есть два сценария событий:
1. Страна, в которой работает брокер, вводит санкции против вашей Родины. И запрещает вкладываться в свои компании. Что маловероятно: государствам выгодно получать иностранные инвестиции. Это огромные деньги, которые идут на развитие бизнеса и экономики. Поэтому они вряд ли прикроют такую кормушку.
2. Власти вашей страны запрещают держать деньги за рубежом. С одной стороны, это выгодно властям. Действительно, что вы, не патриот, что ли, если несёте деньги во вражеский лагерь. Могли бы вкладываться в отечественный бизнес и поднимать экономику.
Пока чиновники усложняют инвестиции за рубеж. Например, если вы открыли счёт у иностранного брокера, то надо предоставить уведомление властям.
Но полностью запретить инвестировать через иностранного брокера — выстрелить себе в ногу. У многих олигархов и бизнесменов из СНГ деньги лежат в иностранных банках. И скорее всего, они не дадут политикам прикрыть возможность держать деньги за рубежом.
Так что в оба этих сценария мы не верим.
Что в итоге
Если и будут блокировки, то, скорее всего, со стороны брокера. И вам дадут время, чтобы продать или перевести активы.
Это крайне неприятная ситуация, и хорошо, что на практике таких историй было мало. Но если вы инвестируете через иностранного брокера ради «плюшек» в виде бОльшего числа акций, то к этому нужно быть готовым. Хотя бы морально.
Обратный выкуп акций
Зачем компании выкупают свои собственные акции и что это значит для инвестора?
Процедура обратного выкупа компанией своих же ценных бумаг у нынешних владельцев носит название байбэк (от английского «buy-back»). То есть фактически эмитент как бы изымает часть своих акций из свободного обращения.
Хорошо это или плохо для инвестора? В большинстве случаев хорошо.
Смотрите сами.
☝️ Для покупки своих акций компании требуются свободные денежные средства. Следовательно, если компания идет на такой шаг, значит у нее достаточно для этого денег.
☝️ По выкупленным в рамках байбэка акциям компания не имеет права голоса и дивиденды тоже не получает. А потому на каждую оставшуюся в обращении акцию (то есть нам с вами) приходится бОльшая доля этих самых дивидендов.
☝️ Как правило, при проведении обратного выкупа увеличивается спрос, и соответственно котировки акций растут.
Однако не всегда это событие имеет позитивные последствия для инвесторов.
❗️ Очень важно оценивать и анализировать деятельность и финансовые показатели компании. Ведь если компания не развивается и показывает посредственные результаты, то, даже получив краткосрочный эффект повышенного спроса на свои акции, цена акций неминуемо пойдет вниз.
❓ Зачем же компания идет на обратный выкуп акций? Причины могут быть разными, вот некоторые из них:
🔻 У компании накопилось большое количество денежных средств, и руководство принимает решение поделиться с акционерами
🔻 Компания хочет таким образом поддержать рыночные котировки своих акций
🔻 Выкупленная доля акций распределяется между сотрудниками и менеджментом с целью стимулирования работать эффективнее
🔻 Изъятие части акций из обращения позволяет скорректировать некоторые финансовые показатели: изменить структуру капитала или улучшить соотношение прибыли на цену акции
Зачем компании выкупают свои собственные акции и что это значит для инвестора?
Процедура обратного выкупа компанией своих же ценных бумаг у нынешних владельцев носит название байбэк (от английского «buy-back»). То есть фактически эмитент как бы изымает часть своих акций из свободного обращения.
Хорошо это или плохо для инвестора? В большинстве случаев хорошо.
Смотрите сами.
☝️ Для покупки своих акций компании требуются свободные денежные средства. Следовательно, если компания идет на такой шаг, значит у нее достаточно для этого денег.
☝️ По выкупленным в рамках байбэка акциям компания не имеет права голоса и дивиденды тоже не получает. А потому на каждую оставшуюся в обращении акцию (то есть нам с вами) приходится бОльшая доля этих самых дивидендов.
☝️ Как правило, при проведении обратного выкупа увеличивается спрос, и соответственно котировки акций растут.
Однако не всегда это событие имеет позитивные последствия для инвесторов.
❗️ Очень важно оценивать и анализировать деятельность и финансовые показатели компании. Ведь если компания не развивается и показывает посредственные результаты, то, даже получив краткосрочный эффект повышенного спроса на свои акции, цена акций неминуемо пойдет вниз.
❓ Зачем же компания идет на обратный выкуп акций? Причины могут быть разными, вот некоторые из них:
🔻 У компании накопилось большое количество денежных средств, и руководство принимает решение поделиться с акционерами
🔻 Компания хочет таким образом поддержать рыночные котировки своих акций
🔻 Выкупленная доля акций распределяется между сотрудниками и менеджментом с целью стимулирования работать эффективнее
🔻 Изъятие части акций из обращения позволяет скорректировать некоторые финансовые показатели: изменить структуру капитала или улучшить соотношение прибыли на цену акции