Заметки на полях непредвиденных последствий.
Пока мировые СМИ гадают о причинах роста цен на золото, «кальмар-вампиры» из Goldman Sachs флегматично сообщают своим клиентам:
1. Во всём виноваты США.
2. Часть роста цен на золото — это последствия антироссийских санкций в контексте СВО.
3. Другая часть роста цен на золото — это последствия проблем США с бюджетной дисциплиной.
4. Ещё одна часть роста цен на золото — это последствия возникших опасений по поводу долларовой финансовой системы (поразительно, ведь доллару же нет альтернатив, так нам пишут каждый день финансовые эксперты — это ирония).
5. Главные покупатели [прим. Кримсон: физического] золота — центральные банки: Китай, Индия, Сингапур, Катар, Турция и даже Польша.
6. В базовом сценарии «кальмар-вампиры» вообще ждут золото по $2700 долларов за унцию к концу года.
А если США будут и дальше жестить с санкциями (продолжая в том же ритме, как было с 2022), то в этом случае «голдманы» ждут ещё дополнительные +16%.
А если США устроят очередной мини-бюджетный кризис (типа танцев вокруг «потолка госдолга»), то в этом случае «голдманы» ждут ещё дополнительные +14%.
Прекрасные перспективы. У «голдманов» тоже нет хрустального шара, и они не знают будущего, и у них нет гарантий (и инвестиционных рекомендаций), но направление движения (да и логика их матмодели), вероятно, близки к реальности. И это очень хорошие новости. Но только для тех, у кого есть, как бесконечно повторяет ваш покорный слуга, «золото и юани, юани и золото» — https://t.me/crimsondigest/1551.
Я не буду спрашивать, почему вот это не показывают западным обывателям в мейнстримных СМИ. «Байден стронг, Америка стронг, доллар стронг» и всё такое.
Пока мировые СМИ гадают о причинах роста цен на золото, «кальмар-вампиры» из Goldman Sachs флегматично сообщают своим клиентам:
1. Во всём виноваты США.
2. Часть роста цен на золото — это последствия антироссийских санкций в контексте СВО.
3. Другая часть роста цен на золото — это последствия проблем США с бюджетной дисциплиной.
4. Ещё одна часть роста цен на золото — это последствия возникших опасений по поводу долларовой финансовой системы (поразительно, ведь доллару же нет альтернатив, так нам пишут каждый день финансовые эксперты — это ирония).
5. Главные покупатели [прим. Кримсон: физического] золота — центральные банки: Китай, Индия, Сингапур, Катар, Турция и даже Польша.
6. В базовом сценарии «кальмар-вампиры» вообще ждут золото по $2700 долларов за унцию к концу года.
А если США будут и дальше жестить с санкциями (продолжая в том же ритме, как было с 2022), то в этом случае «голдманы» ждут ещё дополнительные +16%.
А если США устроят очередной мини-бюджетный кризис (типа танцев вокруг «потолка госдолга»), то в этом случае «голдманы» ждут ещё дополнительные +14%.
Прекрасные перспективы. У «голдманов» тоже нет хрустального шара, и они не знают будущего, и у них нет гарантий (и инвестиционных рекомендаций), но направление движения (да и логика их матмодели), вероятно, близки к реальности. И это очень хорошие новости. Но только для тех, у кого есть, как бесконечно повторяет ваш покорный слуга, «золото и юани, юани и золото» — https://t.me/crimsondigest/1551.
Я не буду спрашивать, почему вот это не показывают западным обывателям в мейнстримных СМИ. «Байден стронг, Америка стронг, доллар стронг» и всё такое.
Заметки на полях (пере)назначения Мишустина и несбыточных надежд.
Читать «инсайдерско-политологические» каналы псевдопатриотической направленности — в целом занятие абсолютно вредное, но вчера (и есть шансы на сегодня и ещё несколько дней) можно было получить прямо люксовый guilty pleasure от громкого хорового воя из московских «шоколадниц».
Рассказываю для тех, кто всё пропустил (и правильно сделал!): у бородато-псевдоинтеллектуальной, а также горласто-камуфляжной и алкогольно-экспертной части медийной обслуги некоторых «бояр» (которые за то, чтобы «народ жил построже, а то при Путине он зажрался и забыл про идеалы, а хочет жрать и комфорта») была надежда на то, что назначат кого-то другого — «решительного» — и наконец-то для них будет «перестройка экономики на военные рельсы» (и «пушки вместо масла, а масло по талонам»).
Наблюдать за тем, как они (вероятно, размазывая слёзы по клавиатуре) самоутешаются через посты с месседжем «а всё равно не будет у вас вашей макроэкономической стабильности, всё равно будут макароны по карточкам! Мы в ТАКУЮ ЭПОХУ живём!», — это непередаваемые ощущения.
Очень прикольно смотрелись жалобы на то, что «Мишустин опять присягнул действующему экономическому курсу», которые поступили после того, как премьер долго и упорно объяснял думцам (думцы — это отдельный испанский стыд, по крайней мере некоторые из них), что бюджетное правило — это хорошо, что поддержка бизнеса — это хорошо и т. д.
Дополнительный бонус: у медийно-истеричной обслуги сейчас обида на то, что все серьёзные инсайды по правительству идут не через «шоколадницу» и их тусовочки, а почти эксклюзивно через деловые издания — РБК, «Ведомости»... Чувствуется у людей и ревность, и обида, и осознание своего реального положения на социальном баобабе. А обижаться надо не на придворные (в хорошем смысле) издания, а на «бояр», которые посеяли в обслуге очередные несбыточные надежды на тему того, что «щас всех нагнут».
О том, что новое правительство в целом будет старым правительством (независимо от косметических перестановок внутри блоков/кланов), можно было легко догадаться после переназначения Набиуллиной, после Послания (над которым в бюджетной части работал в том числе Силуанов) и после программного выступления Белоусова (с программой до 2030). Путин почти всегда (исключения крайне редки) действует по принципу «Кто придумал/писал, тот и исполняет». Сюрпризы (особенно за последние два года) иногда случаются, но опять же господин Путин постепенно снижает их количество. Стабильность — это хорошо.
Читать «инсайдерско-политологические» каналы псевдопатриотической направленности — в целом занятие абсолютно вредное, но вчера (и есть шансы на сегодня и ещё несколько дней) можно было получить прямо люксовый guilty pleasure от громкого хорового воя из московских «шоколадниц».
Рассказываю для тех, кто всё пропустил (и правильно сделал!): у бородато-псевдоинтеллектуальной, а также горласто-камуфляжной и алкогольно-экспертной части медийной обслуги некоторых «бояр» (которые за то, чтобы «народ жил построже, а то при Путине он зажрался и забыл про идеалы, а хочет жрать и комфорта») была надежда на то, что назначат кого-то другого — «решительного» — и наконец-то для них будет «перестройка экономики на военные рельсы» (и «пушки вместо масла, а масло по талонам»).
Наблюдать за тем, как они (вероятно, размазывая слёзы по клавиатуре) самоутешаются через посты с месседжем «а всё равно не будет у вас вашей макроэкономической стабильности, всё равно будут макароны по карточкам! Мы в ТАКУЮ ЭПОХУ живём!», — это непередаваемые ощущения.
Очень прикольно смотрелись жалобы на то, что «Мишустин опять присягнул действующему экономическому курсу», которые поступили после того, как премьер долго и упорно объяснял думцам (думцы — это отдельный испанский стыд, по крайней мере некоторые из них), что бюджетное правило — это хорошо, что поддержка бизнеса — это хорошо и т. д.
Дополнительный бонус: у медийно-истеричной обслуги сейчас обида на то, что все серьёзные инсайды по правительству идут не через «шоколадницу» и их тусовочки, а почти эксклюзивно через деловые издания — РБК, «Ведомости»... Чувствуется у людей и ревность, и обида, и осознание своего реального положения на социальном баобабе. А обижаться надо не на придворные (в хорошем смысле) издания, а на «бояр», которые посеяли в обслуге очередные несбыточные надежды на тему того, что «щас всех нагнут».
О том, что новое правительство в целом будет старым правительством (независимо от косметических перестановок внутри блоков/кланов), можно было легко догадаться после переназначения Набиуллиной, после Послания (над которым в бюджетной части работал в том числе Силуанов) и после программного выступления Белоусова (с программой до 2030). Путин почти всегда (исключения крайне редки) действует по принципу «Кто придумал/писал, тот и исполняет». Сюрпризы (особенно за последние два года) иногда случаются, но опять же господин Путин постепенно снижает их количество. Стабильность — это хорошо.
РБК
Мишустин выступил против отказа от бюджетного правила
Михаил Мишустин напомнил, что накопленные Россией резервы позволили преодолеть кризисы прошлых лет, а также пандемию коронавируса
Сюрприз всё-таки состоялся: теперь в правительстве по экономическому блоку вице-премьером вместо Белоусова (кстати, очень интересно, где он окажется, будет забавно, если назад в АП) теперь будет... бывший заместитель Кудрина и (со-)автор сделки ОПЕК+, господин Новак.
Нет, не видать желающим «решительных перемен» никаких «карточек на макарошки». И это хорошо.
Нет, не видать желающим «решительных перемен» никаких «карточек на макарошки». И это хорошо.
В рамках программы информирования читателей:
На флагманском проекте Crimson Analytics ночью опубликован текст [Новостной деск] Спецвыпуск «Белоусов»: Мифы и реальность
В качестве интро:
«Так как мне массово приходят сообщения и письма с общим посылом «А можно скопипастить мне тот же ответ, который, наверное, уже почти всем отправили на вопрос о Белоусове?», а медийные шизойды (которые Белоусова начали срочно гуглить после назначения) начали массово вбрасывать откровенный бред, и этот бред мне приходится читать в письмах, то придётся прервать программу передач и сделать очень короткий сборник мифов по поводу нового министра обороны. Давним читателям вашего покорного слуги господин Белоусов уже давно известен, но это неплохо, что выдался такой (позитивный) случай поговорить в том числе о его роли в нашем экономическом будущем, ибо он в огромной степени на него повлиял и ещё повлияет. А теперь ещё повлияет не только на экономическое будущее.
Важное методологическое предуведомление: ваш покорный слуга в силу производственной необходимости пишет (в основном заказную) аналитику о господине Белоусове с 2016 (!) года. Я не знаком с ним лично (я вообще из другой «башни», если можно так выразиться) и не являюсь его фанатом или пиарщиком (повторюсь: я из другой «башни», плюс я из другой экономической «школы»: господин Белоусов — дирижист, а ваш покорный слуга — «австриец»). Также я железно уверен в том, что все граждане России должны быть крайне признательны господину Белоусову за его крайне позитивную роль в (минимум) двух критических моментах российской истории.
А сейчас поехали.»
В выпуске исследуются следующие мифы:
Миф: Белоусова назначили, чтобы «перевести экономику на военные рельсы» (продвигают «военкоры» и политологи-иноагенты, странное совпадение, правда?)
Миф: Белоусов — «государственник в том же смысле, что Глазьев» (спойлер: нет, он государственник в совсем другом смысле)
Миф: Белоусов – сторонник СССР 2.0 и «Советского Госплана» (продвигают политологи-псевдопатриоты, не путать с нормальными патриотами).
Миф: Белоусова назначили, чтобы добывать больше денег для Министерства обороны (продвигают военкоры).
Миф: Белоусов — враг Набиуллиной и сислибов (Силуанова, Грефа и т. д.) (продвигают шизопатриотические телеграммеры и некоторые политологи).
+ краткая образная зарисовка-метафора про «госплановских» и «госбанковских», с привлечением жанра фэнтези, а также «Договора» между «Ночным дозором» и «Дневным дозором».
Бонус-трек:
- Кто присягнул на верность «курсу Белоусова» в новом правительстве.
- Почему скоро будут орать про «что этот гражданский себе позволяет».
Приятного чтения.
На флагманском проекте Crimson Analytics ночью опубликован текст [Новостной деск] Спецвыпуск «Белоусов»: Мифы и реальность
В качестве интро:
«Так как мне массово приходят сообщения и письма с общим посылом «А можно скопипастить мне тот же ответ, который, наверное, уже почти всем отправили на вопрос о Белоусове?», а медийные шизойды (которые Белоусова начали срочно гуглить после назначения) начали массово вбрасывать откровенный бред, и этот бред мне приходится читать в письмах, то придётся прервать программу передач и сделать очень короткий сборник мифов по поводу нового министра обороны. Давним читателям вашего покорного слуги господин Белоусов уже давно известен, но это неплохо, что выдался такой (позитивный) случай поговорить в том числе о его роли в нашем экономическом будущем, ибо он в огромной степени на него повлиял и ещё повлияет. А теперь ещё повлияет не только на экономическое будущее.
Важное методологическое предуведомление: ваш покорный слуга в силу производственной необходимости пишет (в основном заказную) аналитику о господине Белоусове с 2016 (!) года. Я не знаком с ним лично (я вообще из другой «башни», если можно так выразиться) и не являюсь его фанатом или пиарщиком (повторюсь: я из другой «башни», плюс я из другой экономической «школы»: господин Белоусов — дирижист, а ваш покорный слуга — «австриец»). Также я железно уверен в том, что все граждане России должны быть крайне признательны господину Белоусову за его крайне позитивную роль в (минимум) двух критических моментах российской истории.
А сейчас поехали.»
В выпуске исследуются следующие мифы:
Миф: Белоусова назначили, чтобы «перевести экономику на военные рельсы» (продвигают «военкоры» и политологи-иноагенты, странное совпадение, правда?)
Миф: Белоусов — «государственник в том же смысле, что Глазьев» (спойлер: нет, он государственник в совсем другом смысле)
Миф: Белоусов – сторонник СССР 2.0 и «Советского Госплана» (продвигают политологи-псевдопатриоты, не путать с нормальными патриотами).
Миф: Белоусова назначили, чтобы добывать больше денег для Министерства обороны (продвигают военкоры).
Миф: Белоусов — враг Набиуллиной и сислибов (Силуанова, Грефа и т. д.) (продвигают шизопатриотические телеграммеры и некоторые политологи).
+ краткая образная зарисовка-метафора про «госплановских» и «госбанковских», с привлечением жанра фэнтези, а также «Договора» между «Ночным дозором» и «Дневным дозором».
Бонус-трек:
- Кто присягнул на верность «курсу Белоусова» в новом правительстве.
- Почему скоро будут орать про «что этот гражданский себе позволяет».
Приятного чтения.
Sponsr
[Новостной деск] Спецвыпуск «Белоусов»: Мифы и реальность. | CrimsonAlter – Analytics
Глядя на окончательный результат административных перестановок, который сегодня оформил президент Путин, можно сделать смелый экономический прогноз...
Партия «Комфортная Россия», конечно, не выпьет сегодня в Москве всё шампанское... Но приложит к этому все усилия.
Партия «Комфортная Россия», конечно, не выпьет сегодня в Москве всё шампанское... Но приложит к этому все усилия.
В рамках программы информирования читателей:
На флагманском проекте Crimson Analytics опубликован монстр-текст [Новостной деск] «Иранский апдейт» к «русскому списку» акций:
С учётом того, что в России в полный рост идёт «иранизация», т. е. капитал в основном перестал утекать и сидит внутри страны, и это всё происходит на фоне высокой инфляции, которая в основном бьёт по бедным слоям населения, есть повод посмотреть на способы на этом заработать. Соответственно, есть повод рассмотреть некоторые включения и исключения из «русского списка» интересных акций.
В выпуске:
- Почему «иранизация» у нас как минимум до 2027-го, а скорее всего, до 2030-го (и не факт, что там закончится);
- Неочевидный вариант извлечения выгоды из формальных и неформальных списков тех, кому «нельзя даже в Минск, не то что в Тель-Авив или Майами» + размышления на полях полезного «русского люкса» в условиях геополитических изменений.
- Ценовая сила = страшная сила. Кому на внутреннем российском рынке хорошо при (почти) любой инфляции.
- «Социальное государство» против хорошего интернета — российский опыт спазматического регулирования высокотехнологичных отраслей.
- Размышления про способы заработка на «инфляционном неравенстве». Извлечение бабла из нижних этажей социального баобаба.
Бонус-трек:
- Силуанов в Думе продемонстрировал прямым текстом (СМИ не очень поняли, но это нормально), что к самым богатым россиянам налоговая реформа будет очень нежной. На самом деле это очень хорошая новость, но не для всех.
Приятного чтения.
На флагманском проекте Crimson Analytics опубликован монстр-текст [Новостной деск] «Иранский апдейт» к «русскому списку» акций:
С учётом того, что в России в полный рост идёт «иранизация», т. е. капитал в основном перестал утекать и сидит внутри страны, и это всё происходит на фоне высокой инфляции, которая в основном бьёт по бедным слоям населения, есть повод посмотреть на способы на этом заработать. Соответственно, есть повод рассмотреть некоторые включения и исключения из «русского списка» интересных акций.
В выпуске:
- Почему «иранизация» у нас как минимум до 2027-го, а скорее всего, до 2030-го (и не факт, что там закончится);
- Неочевидный вариант извлечения выгоды из формальных и неформальных списков тех, кому «нельзя даже в Минск, не то что в Тель-Авив или Майами» + размышления на полях полезного «русского люкса» в условиях геополитических изменений.
- Ценовая сила = страшная сила. Кому на внутреннем российском рынке хорошо при (почти) любой инфляции.
- «Социальное государство» против хорошего интернета — российский опыт спазматического регулирования высокотехнологичных отраслей.
- Размышления про способы заработка на «инфляционном неравенстве». Извлечение бабла из нижних этажей социального баобаба.
Бонус-трек:
- Силуанов в Думе продемонстрировал прямым текстом (СМИ не очень поняли, но это нормально), что к самым богатым россиянам налоговая реформа будет очень нежной. На самом деле это очень хорошая новость, но не для всех.
Приятного чтения.
Sponsr
[Новостной деск] 'Иранский апдейт' к 'русскому списку' акций | CrimsonAlter – Analytics
Предварительные заметки на полях налоговых изменений.
Если честно, даже опасаюсь комментировать детально, пока это всё не приняла Госдума. Потому что до конца ещё не верится в такое капиталистическое счастье. Там фактически (если знать совсем немного экономики) предполагается даже не плоская, а регрессивная (не прогрессивная, а регрессивная) налоговая система с такими элементами, что некоторые офшоры просто плачут от зависти.
Правда, судя по тому, что штатные госмедийные ресурсы (и даже конкретные руководящие персоналии) уже заряжены поддерживать предложения Силуанова с опорным тезисом «МЫ ПОБЕДИЛИ, МЫ ЗАСТАВИМ БОГАТЫХ ОТДАТЬ ДЕНЬГИ, УРА!», есть все шансы на то, что пройдёт именно в текущей форме, с косметическими изменениями или без них.
Супер.
В 2022-м в политических и околополитических («экспертных») кругах было много разговоров (и идей, и планов, и требований, и программных писем в Совбез) насчёт необходимости «госплана», «левого поворота в экономике» и «мобилизационной экономики» (с обязательными «страданиями миллионов россиян» — это не моя оценка, это оценка Белоусова, и я с ней на 100% согласен). Многие верили, многие надеялись, многие двигались к этой заветной (для них и для наших британских оппонентов) цели, а кто-то даже в процессе успел немного застрять в арке ростовского цирка. И вот результат на табло... Россия решительно повернула налево — это так, но повернула налево на 270 градусов.
Посмотрим, в каком виде примут. Но шампанское уже можно аккуратно ставить в холодильник.
P.S.: Когда примут, будет отдельный циничный (для своих) комментарий по конкретике.
P.S.2: Теперь понятно, почему Потанин, Усманов и т. д. так поддерживали реформу. Это были не вынужденные выступления в «поддержку политики партии», это было от души.
Если честно, даже опасаюсь комментировать детально, пока это всё не приняла Госдума. Потому что до конца ещё не верится в такое капиталистическое счастье. Там фактически (если знать совсем немного экономики) предполагается даже не плоская, а регрессивная (не прогрессивная, а регрессивная) налоговая система с такими элементами, что некоторые офшоры просто плачут от зависти.
Правда, судя по тому, что штатные госмедийные ресурсы (и даже конкретные руководящие персоналии) уже заряжены поддерживать предложения Силуанова с опорным тезисом «МЫ ПОБЕДИЛИ, МЫ ЗАСТАВИМ БОГАТЫХ ОТДАТЬ ДЕНЬГИ, УРА!», есть все шансы на то, что пройдёт именно в текущей форме, с косметическими изменениями или без них.
Супер.
В 2022-м в политических и околополитических («экспертных») кругах было много разговоров (и идей, и планов, и требований, и программных писем в Совбез) насчёт необходимости «госплана», «левого поворота в экономике» и «мобилизационной экономики» (с обязательными «страданиями миллионов россиян» — это не моя оценка, это оценка Белоусова, и я с ней на 100% согласен). Многие верили, многие надеялись, многие двигались к этой заветной (для них и для наших британских оппонентов) цели, а кто-то даже в процессе успел немного застрять в арке ростовского цирка. И вот результат на табло... Россия решительно повернула налево — это так, но повернула налево на 270 градусов.
Посмотрим, в каком виде примут. Но шампанское уже можно аккуратно ставить в холодильник.
P.S.: Когда примут, будет отдельный циничный (для своих) комментарий по конкретике.
P.S.2: Теперь понятно, почему Потанин, Усманов и т. д. так поддерживали реформу. Это были не вынужденные выступления в «поддержку политики партии», это было от души.
В рамках программы информирования читателей:
На флагманском проекте CrimsonAnalytics опубликован монстр-текст [Новостной деск] «Кримсон бухтит» (ответы на вопросы): реальные отношения с Китаем, недвижка против депозитов, злой Яндекс, бахрейнский Норникель, обложенный налогами Фосагро и «как правильно экономить»
В выпуске:
- Меланхоличные и обстоятельные заметки по реальным итогам визита президента Путина в Китай и несколько соображений по сути российско-китайских отношений;
- (по многочисленным просьбам читателей) ещё несколько соображений про коммерческую недвижимость и её сравнение с депозитами и облигациями;
- Почему новые владельцы Яндекса могут себе позволить вести себя так, как они себя ведут;
- Зачем Норникелю Бахрейн и переезд меди в Китай;
- Почему ваш покорный слуга не пропагандирует «таблицы семейного бюджета для экономии денег» и прочую «финансовую грамотность».
Бонус-треки:
- топинамбур как модель успеха для российского инвестора;
- несколько соображений про «Фосагро» в новых налоговых условиях.
Приятного чтения.
На флагманском проекте CrimsonAnalytics опубликован монстр-текст [Новостной деск] «Кримсон бухтит» (ответы на вопросы): реальные отношения с Китаем, недвижка против депозитов, злой Яндекс, бахрейнский Норникель, обложенный налогами Фосагро и «как правильно экономить»
В выпуске:
- Меланхоличные и обстоятельные заметки по реальным итогам визита президента Путина в Китай и несколько соображений по сути российско-китайских отношений;
- (по многочисленным просьбам читателей) ещё несколько соображений про коммерческую недвижимость и её сравнение с депозитами и облигациями;
- Почему новые владельцы Яндекса могут себе позволить вести себя так, как они себя ведут;
- Зачем Норникелю Бахрейн и переезд меди в Китай;
- Почему ваш покорный слуга не пропагандирует «таблицы семейного бюджета для экономии денег» и прочую «финансовую грамотность».
Бонус-треки:
- топинамбур как модель успеха для российского инвестора;
- несколько соображений про «Фосагро» в новых налоговых условиях.
Приятного чтения.
Sponsr
[Новостной деск] «Кримсон бухтит» (ответы на вопросы): Реальные отношения с Китаем, недвига против депозитов, злой Яндекс, бахрейнский…
Тут коллеги сильно переживают и высчитывают, на сколько процентов упадёт капитализация компаний, которым поднимут на 5% налог на прибыль, с 20% до 25%.
Коллеги зря переживают. За исключением компаний, у которых цены контролируются государством (через тарифы, ФАС, регуляторику и т. д.), все эти дополнительные 5% (и, вероятно, больше) окажутся в повышенных (заранее) ценах, которые оплатят потребители. А куда они денутся?
P.S. Инфляция — налог на бедных. Они заплатят за всё. Экономика — бессердечная скотина.
Коллеги зря переживают. За исключением компаний, у которых цены контролируются государством (через тарифы, ФАС, регуляторику и т. д.), все эти дополнительные 5% (и, вероятно, больше) окажутся в повышенных (заранее) ценах, которые оплатят потребители. А куда они денутся?
P.S. Инфляция — налог на бедных. Они заплатят за всё. Экономика — бессердечная скотина.
Довольно забавно наблюдать за рассуждениями в СМИ в стиле «ну рынок приуныл» и прочее «все ждут роста ставки ЦБ или долгого периода высоких ставок, оттого акции падают». В этих рассуждениях нет ничего про фундаментальные показатели российских компаний (за минусом «Газпрома», там действительно всё затейливо), тем более что косвенные показатели здоровья и оптимизма российского бизнеса вполне хорошие: кредитование растёт, бизнес (в целом) оптимистичен (хотя привычно ноет, но это нормально, он всегда ноет), и даже уровень вакансии в торговых центрах и офисных зданиях падает, а арендные ставки растут. Как можно жаловаться на экономику, в которой бизнес наращивает обороты, арендодатели поднимают ставки, а на складах нет свободных мест? Санкции работают, да.
Прогнозировать официальную инфляцию — дело крайне неблагодарное, но стоит отметить одну важную штуку. У нас, судя по всему, бюджетный импульс был «заряжен» (front loaded) на первые 4 месяца 2024 (это видно из отчёта Минфина, и есть ощущение, что Минфин пошёл на это сознательно), а значит, инфляционный эффект от «бюджетного импульса» тоже, вероятно, «сконцентрирован» в первой половине года. «Бюджетный импульс» — это главный драйвер нашей инфляции, и ЦБ на него НИКАК не может повлиять, разве что убедить Путина сбросить какое-нибудь «изделие» (на несколько мегатонн) на Львов и тем самым закончить СВО в рекордные сроки, но это больше к господину Медведеву.
А если серьёзно, то шансы на то, что денежно-кредитная политика при текущих 16% уже достаточно рестриктивная, — вполне велики, но не факт, что ЦБ смотрит на ситуацию под таким же углом. Кстати, и ставка 17%, если что, ничего особо не изменит (см. "бюджетный импульс"), но тоже не факт, что ЦБ смотрит на ситуацию под таким же углом.
Переубеждать никого не имею желания, это просто размышления на полях текущей ситуации. Если белки-истерички создадут дисконты на хорошие дивидендные российские акции с криками «ааааа, ставка! СТАВКА ЦБ ПОДНИМЕТСЯ! Всем хана!», то не вижу повода для грусти.
Прогнозировать официальную инфляцию — дело крайне неблагодарное, но стоит отметить одну важную штуку. У нас, судя по всему, бюджетный импульс был «заряжен» (front loaded) на первые 4 месяца 2024 (это видно из отчёта Минфина, и есть ощущение, что Минфин пошёл на это сознательно), а значит, инфляционный эффект от «бюджетного импульса» тоже, вероятно, «сконцентрирован» в первой половине года. «Бюджетный импульс» — это главный драйвер нашей инфляции, и ЦБ на него НИКАК не может повлиять, разве что убедить Путина сбросить какое-нибудь «изделие» (на несколько мегатонн) на Львов и тем самым закончить СВО в рекордные сроки, но это больше к господину Медведеву.
А если серьёзно, то шансы на то, что денежно-кредитная политика при текущих 16% уже достаточно рестриктивная, — вполне велики, но не факт, что ЦБ смотрит на ситуацию под таким же углом. Кстати, и ставка 17%, если что, ничего особо не изменит (см. "бюджетный импульс"), но тоже не факт, что ЦБ смотрит на ситуацию под таким же углом.
Переубеждать никого не имею желания, это просто размышления на полях текущей ситуации. Если белки-истерички создадут дисконты на хорошие дивидендные российские акции с криками «ааааа, ставка! СТАВКА ЦБ ПОДНИМЕТСЯ! Всем хана!», то не вижу повода для грусти.
Telegram
Кримсон Дайджест
Заметки на полях про решение Газпрома не выплачивать дивиденды акционерам (т.е. государству включительно).
По этому поводу Ваш покорный слуга всё уже высказал, причём в НОЯБРЕ 2023 года. Цитирую из "[Новостной деск] Стоит ли покупать дешёвый Газпром, IPO…
По этому поводу Ваш покорный слуга всё уже высказал, причём в НОЯБРЕ 2023 года. Цитирую из "[Новостной деск] Стоит ли покупать дешёвый Газпром, IPO…