Последние дни я получаю невероятное удовольствие от прочтения всей истории с FTX и Сэмом Бэнкман-Фридом. Для тех кто живёт на луне я объяснять бекграунд не буду, вам в Гугл перед прочтением этого поста.

СБФ просрал $15млрд и скорее всего пойдёт в тюрьму лет на двадцать (если его конечно не спасут его союзники в демократической партии которых он столь страстно коррумпировал последние два года).

Это из-за неправильного биохакинга.

СБФ использовал два препарата которые по-отдельности очень даже работали и помогали с фокусом и интеллектом. Но конкретно их комбинация и была главным фактором в том что произошло.

(Перед тем как описать их, как законопослушный гражданин спешу сообщить вам что никак не пропагандирую их использование, и всячески порицаю, надеюсь вы меня услышали и поняли)

Первый это аддералл (американское лекарство для СДВГ) про который вы тоже можете почитать в Гугле и с которым стражи правопорядка завели общение со мной в Домодедово прошлым летом. Второй это селегелин (лекарство для болезни Паркинсона, инактиватор МАО-энзимов).

Оба этих препарата работают на дофаминовую систему, аддералл стимулирует выделение дофамина из нейронов, селегелин не даёт определённым белкам захватывать и инактивировать дофамин. Как я думаю вы поймёте если чуток подумаете их очень не стоит комбинировать. Но от этого не умирают, в отличии от аналогичной истории про серотонин где умирают. От этого просто происходят определённые небольшие изменения в поведении.

Как близко знакомый с темой друг мне рассказывал: один из эффектов таких веществ что очень хочется например сходить в Palm Beach Casino в Мэйфейре, выиграть в покер 20,000 фунтов и затем перейти сто метров до бутика Лоро Пиана на Бонд-Стрит и купить свитер из бобра за 5,000 фунтов и кашемировые носки за 200 фунтов которые протираются при этом за два дня. Затем следующей ночью когда тебя переезжает китаец с парой двоек становящихся сетом на ривере и забирает 20,000 фунтов, ты гордо говоришь что вышел в ноль и рассказываешь всем как хорошо играешь в покер. Один хороший друг рассказывал что у него так не раз было. Только прошу вас не подумайте что это я про себя, я в покер охуенно играю, запомните.

Получается что СБФ жрал два препарата комбинация которых выходила в невероятное желание поиграть в казино, и пошоппиться. И так появились лонги Догекоин с 10Х плечом, покупки прав на стадионы, сорока-миллионные пентхаузы, обещания миллиарда долларов Демократам и раздача четырёх миллиардов долларов на разные инвестиции. И конечно невероятная уверенность с которой он сейчас всё ещё думает что сможет денег зафандрейзить чтобы дыру закрыть 😂

(И тут его переезжает какой-то китаец с парой FTT)

Я короче вот к чему друзья. Биохачьте осознанно. А то вдруг тоже в список Форбс залетите в 29 лет и будете с Багам на прайват джетах от всех регуляторов мира бежать пока за ваши права борется коррумпированные вами New York Times и Washington Post с которыми вы сладко щебетали о благотворительности и которые с сожалением пишут "Before FTX collapse, founder poured millions into pandemic prevention."

Адресок того самого хакера, который увел ликвидность у FTX

Потихоньку сливает эфир через 1inch

Майнеры в битке продают все больше и больше с падением рынка

Скоро многим из них придется останавливать бизнес в связи с нерентабельностью.

Coinmarketcap начал публиковать данные о резервах криптобирж

Более забавной новости, чем волшебные Proof of Reserves, которые выпускают лидеры рынка, я не слышал)

Сама по себе история с публичными резервами - позитив для рынка. Однако одни лишь резервы ничего не значат - необходимы публичные обязательства перед клиентами. Только в этом случае возможно сказать, что биржа платежеспособна и завтра останется на плаву, а не начнет экстренный апликейшн на Chapter 11 :)

P.S. На скриншоте выделены биржи, которые строго говоря были подотчетны все это время и у них галочки нету)

Как поменялись объемы по фьючерсам в ноябре?

Бинанс без измений, CME и OKX подросли. Что интересно - Окекс сами морозили выводы два года назад, что тогда казалось серьезной репутационной проблемой (многие, кто знакомы со мной лично, помнят, как я тогда их хейтил за это).

Однако сейчас после проблем с FTX та ситуация кажется какими-то детскими шалостями 🤣

No comments ;)

Обнаружил небольшую компиляцию деталей деятельности SBF

Половину я описывал уже в канале, но есть парочка интересных деталей:

1. Сэм и Аламеда до 2019 года жили преимущественно за счет маркет-нейтральных стратегий, а уже позже пошли в разнос и начали принимать направленные рыночные позиции в SRM, OXY и MAPS, что увеличило риск портфеля

2. Разогнав вышеупомянутые токены, Сэм начал кредитоваться, используя их в качестве залога, что только увеличило леверидж и общий риск

3. После того, как начала раскручиваться история с блокировкой выводов с FTX, пользователи с багамским KYC имели право выводить средства с платформы и делали это (свои?)

Как хорошо видно, Сэм пал жертвой в первую очередь неправильного риск-менеджмента (лол) и завышенного риск-аппетита. Мое мнение, что он всю дорогу понимал, что он делает, и думал, что повезет и все те истории, которые Сэм пишет в твиттере, что думал, что у него низкий леверидж - вранье. Человек с его бекграундом обязан понимать такие вещи.

Удивительно так же и то, что в такой большой компании не нашлось место риск-менеджеру, который бы бил по рукам столь агрессивному риск-тейкеру 🤷‍♂️

Депег оберток токенов как новый виток кризиса в крипте

Пару лет назад, в момент бешеного роста дефай в крипте мы с несколькими знакомыми обсуждали проблему оберток в крипте как один из фундаментальных рисков.

Суть риска в следующем: есть набор бриджей с определенной ликвидностью, где вы можете поменять обертку на настоящий токен, но ликвидность на этом бридже ограничена.

Это значит, что чаще всего вы, как небольшой участник рынка легко поменяете обертку на сам токен/монету, заплатив относительно небольшую комиссию за обмен. Однако, если вы большой участник, вам придется либо долго и скурпулезно совершать обмен, не распугав маркет-мейкеров в соответствующей паре, либо менять по текущему курс с существенными потерями на спредах. Но существует так же сценарий, когда обмен в одну сторону понадобится сразу большому количеству участников рынка, да притом и крупным. И этот момент мы как раз и наблюдаем сейчас. Пары WBTC/BTC, StETH/ETH, RenBTC/BTC начинают отвязываться от паритета и торговаться с существенным дисконтом. Это очень неприятно участникам, которые имели нискомаржинальные и низкорискованные стратегии. Ведь у них как правило доходность болтается в районе 10-15%, а когда на выходе надо заплатить 2-5-10% за выход в высоколиквидный токен - это ощутимо)

В общем смысле, это приведет к снижению ликвидности в defi-пулах, доверию к сектору как таковому (привет, все любители децентрализации!) и к ухудшению ретернсов участников рынка.

Объем украденных средств в DeFi-протоколах приближается к $3 млрд

Очень интересная картинка, хоть и кривовато нарисованная. Сколько было потеряно средств в различных defi-протоколах. Суммы уже нешуточные. Это нужно держать в уме, прежде чем влезать в очередной пул, в котором ну совсем безопасно и уж точно лучше, чем на централизованной бирже. 🤦‍♂️

Кабальская комиссия Apple приходит в крипту

Одна из самых главных новостей за сегодня - Apple потребовала свои 30% с газа за каждую транзакцию с NFT.

Пора криптанам собраться с силами и сделать свой собственный Web3-смартфон ;)

Binance, Reuters, и все-все-все

Не успел в утреннем обзоре написать про то, что Бинанс может быть следующим, как появились сообщения от Рейтерс про то, что Бинанс отмывает.

Бинанс тут же начал отбиваться. Мое мнение - ну конечно же Бинанс отмывает, причем давно и в огромных масштабах) И при их непрозрачности вообще ничего нельзя сказать о том, обеспечены они там или нет. Конечно текущая шумиха вряд ли им сильно помешает, потому что явно дела идут лучше, чем у FTX, однако регуляторы могут взяться за них всерьез.

Самый главный вопрос - каковы обязательства Бинанса в их токене BNB и перед кем? А так же, как и за счет чего обеспечивается ликвидность в парах к BNB. А так же, насколько велико участие бинанса в пулах ликвидности в дексах на BSC, в том же PancakeSwap и связанной с ними экосистемой бриджей? На эти вопросы ответов нет, и мы их не получим, даже если вдруг Бинанс пройдет полноценный аудит. 🤷‍♂️

🔥Ордер на арест SBF

Все это время мы недоумевали, почему Сэма не посадят никак. Ну вот, наконец начали :)

‼️Вышли свежие данные по CPI, инфляция ниже ожиданий на 0.2%

Первый из важных ивентов этой недели оказался крайне позитивным - инфляция пошла на убыль, а значит можно ожидать изменения политики ФРС в отношении ставок, рынки растут.

Не смотря на весь позитив, завтрашний коммент от ФРС после заседания может существенно поменять картину, так что окончательные выводы насчет долгосрочной смены тренда делать рановато.

Какие альткоины имеет смысл держать в своем портфеле в 2023?

Не смотря на то, что я довольно скептично отношусь к разного рода альткоинам, предпочитая держать BTC и ETH, участие в росте некоторых монет на незначительную часть портфеля может быть хорошей диверсификацией. Поскольку цикл ужесточения монетарной политики подходит к концу и вероятно нас ждет рекавери в целом по рынку, имеет смысл присмотреться и к другим монетам, ведь некоторые из них будут восстанавливаться быстрее рынка. Держим в уме, что крипта - это новый венчур, поэтому ждать роста можно будет долго. Данный текст не для тех, кому надо срубить 30-100-1000 процентов до послезавтра, а для более вдумчивой аудитории.

Монет будет немного, их отберем по некоторым формальным критериям:

1. Отсутствие дешевой виральности (как в очередных собачьих монетах)
2. Только монеты, за которыми стоит внятная команда и есть работающий инфраструктурный продукт (не очередной GameFi/M2E/P2E - это все в топку)
3. Наличие какого-то реального применения (это все проверим через token terminal)

Итак, вот список:

1. Matic Network / Polygon - бывшая L2-сеть над эфиром, которая смог вырасти и стать самостоятельной сетью, подняв $400M от Sequoia Capital и заключив партерство с Instagram, в последние месяцы имеет неплохую динамику и скорее всего, будет восстанавливаться сильнее рынка. Имеет 30k-80k с комиссий сети в день и растущую динамику на момент написания статьи.

2. Solana - наиболее расхайпленный L1-проект, который значительно потерял в метриках со смертью FTX/Alameda Research (СБФ сильно форсил проект и участвовал в качестве LP в нескольких протоколах на Solana). Тем не менее, спустя месяц проект жив, есть активные команды, которые делают что-то на нем, и есть активность в сети. Объем дневных комиссий до краха FTX чаще превышал $50к в день, сейчас стабилизировался на уровне $25k.

3. Optimism - одна из главных L2-сетей над эфиром. Объем дневных комиссий превышает 30к в день и показывает растущую динамику. Точно получит развитие за счет эфира, а потом может уйти в самостоятельное плавание.

4. Avalanche - самостоятельный проект, на котором запущено несколько полноценных DeFi-протоколов. Объем комиссий в сети - чуть больше 10к в день, что меньше, чем у всех остальных монет из списка, но тем не менее не так уж и мало.

5. Polkadot - развесистое творение Parity, легендарный долгострой, один из первых проектов, кто вообще заявил о каком-то шардинге (через парачейны). В настоящий момент token terminal показывает объем дневных комиссий на уровне 1к в день, что мало. Однако на дот уже запущено несколько десятков проектов, которые активно развиваются, а наиболее крупные (Acala и Moonbeam) из них имеют значительный TVL в своих пулах ликвидности.

6. Near - относительно молодой протокол, который всем успел рассказать про свой чудо-шардинг, который уже почти вот-вот работает. Значимых проектов пока немного, но у сети есть потенциал. Уровень дневных комиссий около 1к - мало, нужно билдить больше протоколов, чтобы росло 🙂

Отдельно от этого списка упомяну Doge. Как самостоятельный проект не ясно, зачем он нужен, но есть вероятность, что Маск-таки встроит его в экосистему Твиттера, в следствие чего монетка обретет новый смысл. Если вы готовы подождать пару лет и верите главному инфлюэнсеру планеты - однозначный must have.

Вкратце про пресс-конференцию Пауэлла

1. Ставку подняли на 50 базисных пунктов (ожидалось)
2. “Мы не знаем, где экономика США будет через год” (Вода водяная, никто не знает)
3. “Мы намерены продолжать ужесточение, пока работа не будет сделана (инфляция достигнет уровня 2%)
4. “Мы видим, что инфляция пошла на убыль, но пока не будем замедлять темп повышения” (не ожидалось, значит, в феврале повысят на 0.5% опять с бОльшей вероятностью, чем на 0.25%)

В общем, весь позитив от вчерашнего отчета про инфляцию уменьшается и мы теперь снова сильно зависим от данных (CPI, Non-farm Payrolls, Initial Jobless Clames - пока не станет заметно, что безработица растет, ФРС не пошевелится)