Минэкономразвития РФ ожидает в 2022г 12-14 IPO и SPO, в 2023г - 10 размещений
Министерство экономического развития России ожидает в 2022 году 12-14 новых размещений на рынке капитала (IPO и SPO), заявил замминистра Илья Торосов на Международном банковском форуме, организованном АБР, передает Интерфакс.
"Фондовый рынок, вы знаете, сейчас на историческом максимуме. За 2020 год и первое полугодие 2021 года - 15 размещений (SPO и IPO - ИФ). До конца 2021 года "Московская биржа" прогнозирует еще размещений 6-8. Напомню, что последние размещения у нас были в 2017 году - "Обувь России" и "Детский мир". То есть с этим у нас была просто беда, сейчас мы видим рост", - сказал он.
"На 2022 год мы прогнозируем, общаемся с рынком, будет размещений где-то 12-14, в 2023 году - 10. Понятно, что все будет зависеть от рыночной конъюнктуры и от ключевой ставки", - добавил Торосов.

Для АО могут разрешить "суперголосующие" привилегированные акции с разным числом голосов - проект
Минэкономразвития расширяет планы изменения корпоративного законодательства. Как сообщает «Интерфакс», оно предлагает в ближайшие годы узаконить в российском правовом поле "суперголосующие" привилегированные акции с разным числом голосов, упростить конвертацию ценных бумаг, а также определить, что мажоритарий может быть исключен из числа совладельцев непубличных акционерных обществ (НАО) только в том случае, если это не грозит компании банкротством.
Такие предложения содержатся в проекте скорректированной правительственной "дорожной карты" по трансформации делового климата, рассказал "Интерфаксу" источник, знакомый с ходом обсуждения документа.
Часть предложений в проект перекочевала из проекта "Основных направлений развития финансового рынка Российской Федерации на 2022 год и период 2023-2024 годов", который Банк России опубликовал в конце июля для общественного обсуждения. Например, идея разрешить непубличным акционерным обществам выпускать специальные "многоголосые" привилегированные акции, которые будут предоставлять своим владельцам право голоса непропорционально номинальной стоимости, а также конвертироваться в обыкновенные при продаже.
В несколько измененном виде в проекте "дорожной карты" также нашла отражение идея ЦБ РФ об отказе от существующего 25-процентного ограничения на долю обычных "префов" в уставном капитале акционерных обществ, которые не предоставляют своим владельцам права голоса по большинству вопросов в обмен на более щедрые дивидендные выплаты. Если в проекте ЦБ РФ прямо писал об "отмене" этого порога, то в проекте "дорожной карты" от Минэкономразвития речь идет об "изменении ограничения".
Планируется, что обе упомянутые инициативы будут оформлены в законопроекты и будут внесены в правительство в декабре 2022 года, а в Госдуму - в марте 2023 года.
Сейчас совладельцы обществ с ограниченной ответственностью и НАО могут в судебном порядке лишиться своих акций или долей по требованию партнеров по бизнесу. Для этого нужно убедить в суд в том, что совладелец своими действиями или бездействием причинил существенный вред компании либо иным образом существенно затрудняет его деятельность. Исключенному участнику выплачивается действительная стоимость доли, причем ее размер значения не имеет - в 2019 году Верховный суд (ВС) РФ применительно к спорам между участниками ООО заявил, что закон не запрещает исключать из компании участника с долей более 50%.
Теперь Минэкономразвития намерено законодательно ограничить ситуации, когда допускается "изгнание" мажоритария. Это должно быть запрещено, если исключение совладельца, имеющего более половины уставного капитала компании, "повлечет негативные последствия" для организации - у нее появятся признаки банкротства, следует из проекта "дорожной карты".
Согласно проекту "дорожной карты", Минэкономразвития предлагает изменить законодательство о конвертируемых ценных бумагах. Сейчас эмитенты вправе размещать акции и облигации, конвертируемые в другие свои ценные бумаги. При этом конвертация может быть поставлена в зависимость не только от вполне определенного события, например срока, но и оговоренных обстоятельств или условий, в частности уровня долговой нагрузки. В последнем случае она происходит не автоматически: владелец бумаг должен уведомить о конвертации держателя реестра, а эмитент может заблокировать процесс, если предоставит документы, подтверждающие отсутствие оговоренных обстоятельств.
По планам Минэкономразвития в феврале 2022 года в правительство должен быть внесен проект, предусматривающий безусловное и автоматическое исполнение решений о конвертации, рассказал источник. Для этого, по его словам, планируется предусмотреть участие в процессе конвертации некой третьей стороны, которая сможет подтвердить наступление соответствующих обстоятельств и условий. В этом случае эмитенты лишатся существующей сейчас возможности в досудебном порядке блокировать конвертацию. Подробности в проекте "дорожной карты" не раскрываются.

К февралю 2023 года также должны быть готовы поправки в Гражданский кодекс РФ и законы "Об акционерных обществах" и "Обществах с ограниченной ответственностью", которые урегулируют правовой статус и ответственность временно исполняющего обязанности единоличного исполнительного органа компании, а также выбывших членов совета директоров.
К этому же сроку министерство планирует уточнить правила в части определения местонахождения хозяйственного общества в случае передачи полномочий единоличного исполнительного органа управляющей компании.
Также к февралю 2023 года Минэкономразвития намерено "устранить правовую неопределенность при голосовании на заседании совета директоров" компаний с госучастием представителями государства, которые получают соответствующие директивы от Росимущества или других ведомств.
В августе 2021 года Минэкономразвития опубликовало соответствующий законопроект для общественного обсуждения на портале раскрытия информации о готовящихся нормативно-правовых актах. Он предусматривает запрет представителям государства в компаниях с госучастием голосовать на заседаниях советов директоров вопреки директивам Росимущества или других ведомств. Вместо этого они будут освобождены от ответственности за негативные последствия решений, принятых на основании указаний чиновников. По проекту такую ответственность должен нести орган госвласти или местного самоуправления, чья письменная директива легла в основу принятого решения.
Однако документ получил неоднозначную оценку как у экспертов, так и у компаний. Ряд из них полагают, что государство как акционер вправе устанавливать такие правила работы для своих представителей. Другие заявляют, что инициатива противоречит статье 71 закона "Об акционерных обществах", согласно которой любой член совета директоров обязан действовать в интересах "своего" АО добросовестно и разумно, а при голосовании по директиве представитель лишится такой возможности.

Минэкономразвития отклонило аргументы ЦБ РФ против принудительного выкупа бумаг "пропавших" акционеров
Минэкономразвития настаивает на предоставлении акционерным обществам (АО) права выкупать акции у "пропавших" акционеров и не видит в идее элемента "принудительности", который не понравился Банку России, рассказал "Интерфаксу" источник, знакомый с позицией министерства.
Эта идея содержится в законопроекте, который в августе Минэкономразвития обнародовало для общественного обсуждения. Он предусматривает право АО ради экономии приостанавливать выплату дивидендов и направление документации тем акционерам, от которых они возвращались не менее двух лет подряд, а по истечении еще трех лет - выкупить акции у таких "пропавших".
Однако проект не устроил Банк России, по мнению которого акционеры будут лишаться ценных бумаг во внесудебном порядке, а сам выкуп станет для них, по сути, принудительным. Они не будут участвовать в принятии этого решения, так как им уже не будут направляться сообщения о проведении собраний, а сам выкуп может осуществляться на основании решения мажоритарного акционера или выдвинутыми им в органы управления лицами, так как проект допускает принятие соответствующего решения советом директоров или единоличным исполнительным органом АО, объяснил свою оценку о принудительности регулятор.
Эти замечания Минэкономразвития считает несправедливыми, так как "пропавшие" владельцы бумаг могут отменить выкуп или получить компенсацию. Согласно проекту, вернуть их обратно акционер сможет в течение одного года с момента выкупа, если же его не устроит цена, то у него будет право требовать компенсации убытков в судебном порядке. На предъявление иска ему отводится полгода с момента, когда он "узнал или должен был узнать о списании с лицевого счета выкупаемых акций".
Кроме того, отмечает разработчик документа, выкуп акций возможен только в исключительной ситуации, когда длительное время акционер не только не получал документацию, но и дивиденды.
ЦБ РФ также критиковал проект за отсутствие в нем нормы, которая позволила бы акционерам, голосовавшим против выкупа акций "пропавших", после принятия решения на этот счет требовать, чтобы и их бумаги выкупались. Такое решение может трактоваться как способное "существенным образом повлиять в дальнейшем на права акционеров", объяснял свою позицию регулятор.
Однако Минэкономразвития с замечанием не согласно и в доработанной версии проекта его не учло, рассказал источник "Интерфакса". По его словам, министерство не считает, что выкуп акций у "пропавших" акционеров можно отнести к ситуациям, которые влекут возникновение у других держателей бумаг права требовать того же самого. К примеру, такое право сейчас у них возникает, если они были против изменений в устав компании, которые ограничили их права.
Кроме того, отмечает Минэкономразвития, реализация предложения ЦБ приведет к чрезмерной финансовой нагрузке на компанию.

РСПП поддержало идею выкупа акций у "пропавших" акционеров, но предлагает минимизировать риски
Российский союз промышленников и предпринимателей (РСПП) в целом поддержал идею разрешить акционерным обществам (АО) выкупать акции у "пропавших" акционеров, но "для минимизации правовых рисков" предлагает внести в законопроект уточнения, сообщил "Интерфаксу" источник, знакомый с позицией союза.
Законопроект, в котором содержалась упомянутая идея, в августе обнародовало Минэкономразвития. Он предусматривает право АО ради экономии приостанавливать выплату дивидендов и направление документации тем акционерам, от которых они возвращались не менее двух лет подряд, а по истечении еще трех лет - выкупить акции у таких "пропавших".
РСПП, реагируя на этот законопроект, предлагает среди прочего изменить правило определения цены, по которой будет осуществляться выкуп. По проекту ее должен в любом случае назвать оценщик, но для публичных АО РСПП считает правильнее производить выкуп акций по цене не ниже средневзвешенной, которая определяется по результатам организованных торгов на бирже за полгода. Это, отмечает союз, позволит ПАО сэкономить на оценке и, кроме того, обеспечит единообразие регулирования - сейчас аналогично определяется цена акций в случае их выкупа ПАО по требованию владельцев ценных бумаг, например, несогласных с реорганизацией компании (часть 3 статьи 75 закона "Об акционерных обществах".
Кроме того, РСПП не нравится норма, которая обязывает АО после выкупа у "потерянных" акционеров через год реализовать приобретенные ценные бумаги в течение трех месяцев. Если же компания этого не сделает, то ей придется "в разумный срок" уменьшить свой уставный капитал, погасив эти акции. По мнению РСПП, трех месяцев для реализации ценных бумаг недостаточно и его нужно увеличить до года, рассказал источник "Интерфакса". Реализация значительного объема бумаг несет за собой риски влияния на стабильность рынка, объясняют свою точку зрения в союзе.
Неверным считают в РСПП и обуславливать приостановку выплаты дивидендов и выкуп акций именно возвратом направленной документации акционерам. Не все компании пользуются этой услугой "Почты России", поскольку она платная. Факт неполучения может быть проверен с помощью отслеживания заказного письма по трек-номеру на сайте "Почты России", считает РСПП.
Также союз критикует норму проекта, согласно которой в последнем сообщении о проведении общего собрания должно содержаться предупреждение о последующей приостановке направления корреспонденции. РСПП напоминает, что такие сообщения о собраниях делаются сразу всем акционерам, а не конкретному лицу. Также в союзе называют "неочевидной целесообразность" такого предупреждения, поскольку до этого документы неоднократно не были получены.

Количество компаний в форме АО с 2010 г сократилось в 3,4 раза - данные ФНС
Количество коммерческих организаций, зарегистрированных в РФ в форме акционерных обществ (АО), сократилось с начала 2010 года до 1 сентября 2021 года в 3,4 раза - до 58,0 тыс. со 195,9 тыс., свидетельствуют данные на сайте Федеральной налоговой службы (ФНС) РФ.
С 2016 года ФНС для повышения достоверности реестров усилила внимание к проверке достоверности включаемых или уже содержащихся в госреестре сведений о юрлицах. Регистрирующие органы стали активно исключать из ЕГРЮЛ недействующие юрлица, а также те, сведения о которых были недостоверными, напоминает Интерфакс.
С начала 2016 года прекратили деятельность 103,7 тыс. АО, из них 2/3 в связи с исключением из ЕГРЮЛ по решению ФНС (69,8 тыс). Еще 14,1 тыс. АО перестали действовать в связи с ликвидацией, 19,8 тыс. - в связи с реорганизацией. Создано за этот период было 6,2 тыс. новых АО.
Согласно данным ФНС, в начале 2014 года действовали 32,2 тыс. юрлиц в форме открытого акционерного общества (ОАО).
После внесения изменений в Гражданский кодекс началось изменение организационно-правовых форм АО, они должны реорганизоваться в публичные или непубличные общества (ПАО и НАО).
Количество НАО на 1 сентября 2021 года - 31,5 тыс., ПАО – 944, ОАО - 7,7 тыс., ЗАО - 17,9 тыс.
Доля АО в общем количестве российских коммерческих компаний, которая в начале 2003 года составляла 12,9%, снизилась к началу 2010 года до 5,5%, к началу 2016 года - до 3,0%. С начала 2019 года доля АО сохраняется на уровне 2,1%.

ICMA обобщила изменения в раскрытии ESG-информации в ЕС
International Capital Market Association (ICMA) опубликовала 16-страничный подробный перечень действующих и предлагаемых изменений в раскрытии ESG-информации в ЕС. https://www.icmagroup.org/assets/documents/Sustainable-finance/The-Sustainability-Disclosure-Regime-of-the-European-Union-ICMA-September-2021-220921.pdf?utm_source=ICMA+Total+Subscribes&utm_campaign=154b6f1dae-ICMA+publishes+an+update+on+the+EU+sustainabi&utm_medium=email&utm_term=0_74a993020a-154b6f1dae-68276525
В частности, проект новой европейской директивы Corporate Sustainability Reporting Directive предполагает введение обязательного требования о раскрытии эмитентами ESG-информации с отчетности за 2023 г.

Информацию о контролирующих лицах в рамках нового закона в ЦБ РФ направили все финорганизации, кроме одного банка - регулятор
Информацию о контролирующих лицах, которую по новому закону должны раскрывать действующие банки, страховые компании и негосударственные пенсионные фонды (НПФ), предоставили в ЦБ РФ все организации, кроме одного банка, сообщили "Интерфаксу" в пресс-службе Банка России.
"В установленный срок все действующие страховые организации, негосударственные пенсионные фонды, а также все кредитные организации за исключением одной исполнили требование закона и осуществили первичное направление в Банк России информации о контролирующих их лицах, предусмотренной законом "О несостоятельности (банкротстве)". Не представившая информацию кредитная организация сообщила, что сведения будут направлены в Банк России 27 сентября 2021 года", - отметил представитель регулятора.
Ранее ЦБ РФ напоминал, что эти сведения должны быть представлены до 24 сентября.
Как сообщалось, поправки в соответствующий закон вступили в силу с 1 июля 2021 года. Разработка закона была вызвана сложностью судебных процессов, связанных с сокрытием контролирующими лицами своего имущества при их привлечении к субсидиарной ответственности по обязательствам финансовых организаций-банкротов (наличием так называемой "корпоративной вуали") и последующей невозможностью исполнения судебных актов в части реализации имущественных требований.
В частности, для определения ответчика при подаче иска о привлечении к субсидиарной ответственности и взыскании убытков с контролирующих организацию лиц зачастую требуется установление фактического конечного бенефициара и его имущества, а на это требуется время.
Закон наделяет ЦБ полномочиями по ведению перечня лиц, контролирующих финансовые организации. ЦБ будет размещать эту информацию на своем сайте (за исключением случаев, когда такая информация не раскрывается по решению правительства). В случае обоснованного предположения о соответствии лица признакам контролирующего Банк России вправе включить его в этот список. При этом регулятор будет уведомлять финансовые организации о признании лица контролирующим.
Поправки позволяют ЦБ формировать список контролирующих лиц в соответствии со стандартами МСФО. Пока не доказано иное, контролирующим кредитную организацию будет признаваться лицо, включенное Банком России в соответствующий перечень. Лицо получит право оспорить попадание в список контролирующих лиц.
Кроме того, документ наделяет Банк России правом направлять заявление о привлечении бенефициаров финансовых организаций к субсидиарной ответственности. При этом до момента подачи этого заявления регулятор получит право через суд арестовывать денежные средства, ценные бумаги и недвижимое имущество бенефициаров финорганизаций, у которых он выявил отрицательный капитал.
После подачи заявления ЦБ должен будет в течение 30 дней направить иск о привлечении контролирующих лиц к субсидиарной ответственности, иначе суд снимет арест. При этом рассмотрение дела об обжаловании лицом включения в перечень контролирующих лиц не станет препятствием для принятия судом иска ЦБ об обеспечительных мерах. Размер предварительных обеспечительных мер не сможет превышать величину средств, необходимых для восстановления капитала банка до минимального нормативного уровня.
Суд сможет оставить заявление ЦБ без движения, если регулятор не предоставит сведения, позволяющие с минимально необходимой степенью достоверности сделать обоснованные предположения, что ответчик является контролирующим лицом.
При этом лицо, в отношении которого были приняты меры в виде предварительного ареста имущества, сможет потребовать от ЦБ возмещения убытков или выплаты компенсации, если Банк России в установленный судом срок не подаст иск по основному требованию или суд откажет регулятору в иске.

ЦБ РФ установил факт манипулирования частными инвесторами рядом акций по стратегии pump & dump
Банк России установил факты манипулирования рынком рядом ценных бумаг на бирже в 2018-2021 годах несколькими частными инвесторами по принципу pump & dump: сначала совершались сделки по покупке актива, цена на который искусственно завышалась за счет выставления ими "агрессивных" заявок на покупку (со значительным сдвигом в цене), а затем происходила продажа пакета актива по такой завышенной цене.
Как отмечается в сообщении регулятора, которое цитирует Интерфакс, подобная схема действий повторялась участниками несколько раз за торговую сессию. В частности, сделки совершали Алексей Пермяков (по собственному торговому счету и торговому счету Владимира Верещагина), а также Александр Смирнов и Елена Байрамова.
"Низколиквидные ценные бумаги "двигаются" манипуляторами ради не очень большой прибыли, по сути копеечной, но такие операции происходили системно. (...) Практика не является новой на мировом рынке, но тем не менее является манипулированием рынком", - пояснил журналистам директор департамента противодействия недобросовестным практикам Банка России Валерий Лях. "Рынок "разгонялся" небольшими суммами, "разогнать" рынок на несколько десятков процентов можно было и с помощью 300 тыс. рублей. И после того, как он "разгонялся", несвязанные с манипулированием люди дополнительно начинали покупать эти ценные бумаги (наблюдая, что они растут - ИФ), подключались алгоритмы, которые после этого дополнительно "разгоняли" ценную бумагу, а манипулятор выставлял заявку на продажу и реализовывал весь набранный им пакет", - добавил он. Выгода для манипуляторов от этих действий была минимальна, могла составлять около 5-10 тыс. рублей для каждой операции, но из-за системности сделок общая сумма дохода (несколько млн рублей по каждому счету) позволяла манипуляторам не работать.
Речь идет о манипулировании в разное время около 200 акциями таких компаний, как ПАО "Калужская сбытовая компания", ПАО "Астраханская энергосбытовая компания", ПАО "ВСЗ", ПАО "Тамбовская энергосбытовая компания", ПАО "ТРК", ПАО "Ижсталь", ПАО "Славнефть-ЯНОС", ТКЗ "Красный котельщик", "ТНС энерго НН", ПАО "Волгоградэнергосбыт", ПАО "ННК-Варьеганнефтегаз", ПАО "Россети Ленэнерго", ПАО "Тантал", и другими низколиквидными эмитентами.
"Данная торговая активность носила регулярный характер на рынках ряда ценных бумаг и приводила к всплескам их волатильности, увеличивая финансовые риски для иных участников на организованных торгах", - отмечает ЦБ РФ. Манипуляции оказывали кратковременное воздействие на цену, как правило, цена возвращалась к тому уровню, с которого начиналась манипуляция, добавил Лях, однако и на этом кратковременном участке другие инвесторы несли потери за счет того, что они покупали бумагу по завышенным ценам.
Банком России вынесены постановления о наложении штрафов за манипулирование рынком в отношении Пермякова и Смирнова, обязательные для исполнения предписания о недопущении аналогичных нарушений в дальнейшем направлены в адрес всем участникам манипулирования. Также ЦБ РФ направил предписания профессиональным участникам рынка ценных бумаг, "Московской бирже" "СПБ Бирже" и СПВБ о приостановлении совершения сделок и проведения операций по торговым счетам Пермякова и Смирнова.

ПАО с 1 октября смогут раскрывать меньше информации "для галочки"
Банк России с 1 октября смягчает формальные требования к раскрытию информации публичными компаниями, при этом намерен сблизить ее с мировыми стандартами, перевести на МСФО и сделать более релевантной для инвесторов.
Новое Положение о раскрытии информации N714-П, чтобы снизить регулятивную нагрузку на эмитентов, на треть сокращает перечень обязательных существенных фактов, о которых компании обязаны сообщать на лентах новостей информационных агентств (в частности, "Интерфакса").
Например, эмитенты больше не будут обязаны раскрывать большинство существенных фактов, дублирующих аналогичную информацию из ЕГРЮЛ, "Федресурса", публиковать формальные и малоинформативные сообщения (например, о раскрытии в интернете годового отчета, списков аффилированных лиц).
По данным e-disclosure.ru, неактивными становятся 100 обязательных заголовков, но появляются 45 новых, причем примерно половина из них являются дополнительными (то есть они не входят в обязательный перечень).
Список сообщений для лент сближен с перечнем корпоративных действий, которые необходимо направлять в НРД, что упростит для эмитентов использование "единого окна раскрытия", запущенного "Интерфаксом" и НРД. Переход на "единое окно" означает для эмитентов существенное снижение трудозатрат.
Список аффилированных лиц будет раскрываться в интернете раз в полгода, а не ежеквартально.
Сокращая перечень обязательных новостей, Банк России одновременно рекомендовал эмитентам раскрывать больше информации, которая не входит в стандартный список, но при этом важна для рынка.
Сейчас, согласно данным e-disclosure.ru, ежегодно компании раскрывают на лентах новостей около 140 тыс. существенных фактов, при этом 96% новостей пришлись в 2020 г. на события из стандартного, предусмотренного Положением перечня.
ПАО и непубличные АО, выпустившие облигации и зарегистрировавшие проспекты, которых в России более 1500, с 1 октября будут использовать для расчета финансовых показателей МСФО, раскрывать информацию по всей группе, а не по отдельной компании.
В отчете компании будут давать анализ факторов, повлиявших на результаты финансово-хозяйственной деятельности (так, как это делают публичные компании во всем мире).
В целом объем раскрываемой в рамках отчета эмитента информации заметно снизится, компании начнут публиковать отчеты раз в полгода, ежеквартальный отчет перестает быть обязательным.
Положение о раскрытии разрешает в любом документе "вместо подлежащей раскрытию информации" приводить "ссылку на эту информацию, раскрытую эмитентом в другом документе", радикально сокращается перечень обязательных разделов в отчетах. При этом сделан упор на раскрытии компаниями той информации, которая является новой и существенной.
Проспекты ценных бумаг также станут лаконичнее, но информативнее и ближе к международным стандартам.
Показатели в проспекте и отчете теперь разделены на финансовые и операционные. При этом эмитент сам может решать, какие операционные показатели в натуральном выражении для него наиболее значимы - учитывая принадлежность к той или иной отрасли, географию ведения бизнеса, его продуктовую линейку и сегменты деятельности, выделяемые в МСФО.
Введение к проспекту станет больше похожим на западные аналоги - в нем будет даваться резюме всего документа.
"Интерфакс-ЦРКИ" в связи со вступлением в силу нового Положения о раскрытии изменило на сайте Центра раскрытия списки существенных фактов, типовые шаблоны сообщений, ввело новые типы документов. Это должно обеспечить бесшовный переход эмитентов на выполнение новых требований.

Новый раздел на сайте e-disclosure.ru – ESG-раскрытие
На сайте e-disclosure.ru появился специализированный раздел о ESG-раскрытии (ссылка - Интерфакс – Сервер раскрытия информации (e-disclosure.ru).
Центр раскрытия корпоративной информации, чтобы помочь компаниям организовать раскрытие нефинансовых данных, оказывает эмитентам методологическую поддержку, помогает решать практические вопросы, связанные со сбором, обработкой и раскрытием экологической информации.
14 октября пойдет семинар "Практические вопросы соблюдения рекомендаций Банка России о раскрытии нефинансовой информации" с участием Банка России, бирж, ведущих корпораций и известных экспертов. Более подробная информация на сайте мероприятия: https://interfaxru.zoom.us/meeting/register/tZIpduurqTosGNX8wmMrjXRNqbOtwbGGz0z0
Интерфакс расширяет каналы донесения нефинансовой информации до участников рынка и предоставляет компаниям возможность размещать нефинансовые отчеты на страницах Обществ на сайте www.e-disclosure.ru. Ряд компаний уже воспользовались этой возможностью.

Газпром просит продлить на 2022г возможность заочных годовых собраний: онлайн - не выход
ПАО "Газпром" просит продлить на 2022 год действующую два года из-за пандемии коронавируса возможность проводить годовые собрания акционеров АО и участников обществ с ограниченной ответственностью в заочной форме. Такое предложение направил в Минэкономразвития зампред правления компании Виталий Маркелов, рассказал "Интерфаксу" источник, знакомый с содержанием письма.
"Газпром" обосновывает свою позицию неблагоприятной эпидемиологической ситуацией и сложностью предсказать ее развитие. Также компания напоминает, что в 2020 и 2021 годах уже проводила годовые собрания заочно, что обеспечило участникам "максимально безопасные и комфортные условия".
Маркелов делает акцент на том, что концерн создан в порядке приватизации с участием трудовых коллективов территориальных предприятий со всей страны, а потому в ГОСА, как правило, принимают участие работники из удаленных вахтовых поселков, в том числе пенсионеры. Это, по мнению "Газпрома", повышает риски распространения коронавируса. И обсуждаемый сейчас законопроект Минэкономразвития, позволяющий проводить годовые собрания дистанционно, "не снижает эпидемиологические риски", считают в "Газпроме".
Этот законопроект устанавливает, что "идентификация и аутентификация" участников собрания должна подтверждаться с использованием биометрических персональных данных физлиц, усиленной квалифицированной электронной подписью или иными способами, указанными в уставе. Изменения в законы об АО и ООО необходимы, так как с 1 июля 2021 года Гражданский кодекс РФ легализовал онлайн-собрания.
В "Газпроме" указывают, что при дистанционном голосовании участникам потребуется электронная подпись, а получить ее можно при личной явке в офис регистратора или многофункциональный центр. Сами же компании могут не успеть подготовиться к проведению онлайн-собраний в 2022 году, так как им придется адаптировать свои программно-технические средства и вносить изменения в устав и другие внутренние документы, рассказал источник о позиции "Газпрома".

России придется унифицировать подходы к ESG-рейтингованию, возможно, с участием регулятора - дирдеп ЦБ РФ
России вслед за мировыми тенденциями придется предпринимать меры по унификации и стандартизации подходов к выдаче ESG-рейтингов компаниям, возможно, с участием регулятора, считает директор департамента корпоративных отношений Банка России Елена Курицына.
"ESG рейтинги сейчас находятся под очень пристальным вниманием регуляторов во всем мире. Потому что никто не хочет повторения истории 2008 года с кредитными рейтингами, когда стало понятно, что нельзя столь слепо и безоговорочно им доверять", - сказала она в интервью РБК в понедельник.
По ее словам, сейчас даже беглый анализ ESG-рейтингов или рэнкингов одной и той же компании от разных провайдеров показывает, что порой эти рейтинги кардинально различаются - "они могут быть в разных вселенных", что нельзя сказать об их кредитных рейтингах, которые можно сопоставить. "Потому что каждый из провайдеров ESG-рейтингов использует свою собственную уникальную методологию. Как правило, они являются довольно закрытыми и сложными для оценки, что же является ключевыми факторами этого ESG рейтинга", - пояснила Курицына.
"Поэтому мы тоже смотрим очень внимательно на то, как работает у нас эта система, и нам кажется, что в любом случае придется здесь вслед за мировыми тенденциями какие-то меры по стандартизации, унификации, гармонизации подходов к ESG-рейтингованию предпринимать. Вероятно, может быть, и с участием регулятора", - добавила директор департамента корпоративных отношений Банка России.

ЦБ РФ разрабатывает два документа по раскрытию нефинансовой информации финкомпаниями
Банк России разрабатывает два документа в рамках ESG-повестки, сообщила директор департамента корпоративных отношений Центробанка Елена Курицына на конференции, посвященной теме ESG на страховом рынке.
Пока оба документа будут носить рекомендательный характер, но в перспективе участники финансового рынка должны быть готовы к переходу на обязательный порядок подготовки нефинансовой отчетности.
"У нас сейчас в работе два документа", - сказала представитель ЦБ, пояснив, что один касается информации, "которую финансовые компании должны предоставлять своим клиентам при предложении финансовых продуктов и услуг". Кроме того, по ее словам, ЦБ готовит рекомендации "по раскрытию информации широкой общественности, любым заинтересованным лицам", скорее всего, "такое раскрытие состоится на сайте организации" в разделе нефинансовой информации. "Рекомендации ЦБ дадут ориентиры, как такую информацию раскрывать. Необходимо дать определенные если не стандарты, то хотя бы какие-то модели для подобного раскрытия", - пояснила Курицына.
Пока оба документа будут в формате рекомендаций, в том числе потому, "что полноценное регуляторное раскрытие для страховых компаний и других компаний финансового сектора сложно без обязательного раскрытия вашими клиентами из корпоративного сектора", отметила представитель ЦБ.
Курицына напомнила, что ранее Банк России опубликовал доклад о климатических рисках, по результатам обсуждения этого доклада вышло информационное письмо ЦБ об учете климатических рисков.
"Регулятор обращает внимание участников рынка, и в первую очередь страховых компаний, на то, что есть такая проблематика. Письмо ЦБ никаких конкретных шагов не предлагает, метрик и формул не создает, - продолжила она. - Вместе с тем компании должны учитывать в своих решениях климатические риски и ESG-факторы, нам важно было обратить внимание страховых компаний на необходимость учета этих вопросов в принятии бизнес-решений по страхованию того или иного объекта, рисков той или иной компании, учитывать эти вопросы при инвестировании активов".
Сегодня идет большая дискуссия в мире о том, правильно ли называть эту информацию нефинансовой, совершенно точно все понимают, что она "из нефинансовой превращается в финансовую", сказала представитель ЦБ. Все факторы ESG "так или иначе, рано или поздно, прямо или косвенно оказывают влияние на финансовые показатели", отметила она.
В настоящее время также ставится вопрос о разработке единого глобального международного стандарта нефинансовой отчетности, стандарт будет сопоставим со стандартом МСФО. После этого логично, чтобы такое раскрытие переходило уже из сферы рекомендательной в сферу обязательную. Отчетность "будет целостная, последовательная, можно будет сравнивать отчетность за разные периоды", полагает представитель регулятора.
По данным, приведенным Курицыной, на текущий момент на глобальном уровне существует больше 70 стандартов по раскрытию информации, так или иначе относящейся к ESG.
Она привела данные исследования международного объединения финансовых регуляторов о трех возможных сценариях и потерях финансовых институтов при переходе к "зеленой" финансовой системе. При оптимальном сценарии поэтапного и планового перехода потеря капитала для компаний-участников может составить 7-8%, при бессистемном и хаотичном переходе - уже 14-15%. Сценарий, когда такой переход "слишком поздно начат и слишком мало для этого сделано", может привести к потере 50% капитала. Начинать надо было вчера, сделала вывод представитель ЦБ.
Глава Всероссийского союза страховщиков (ВСС) Игорь Юргенс предложил ЦБ создать глоссарий по теме ESG, союз готов взять на себя часть нагрузки, сообщает Интерфакс. Кроме того, Юргенс объявил в ходе конференции о создании рабочей группы по ESG в рамках ВСС "для взаимодействия с ЦБ, Минфином, с центром устойчивого развития и другими организациями".

Юргенс подчеркнул, что переход к "зеленой" экономике сопоставим по масштабу задач с промышленной революцией, особенно с учетом того, что в российской экономике доля добывающих отраслей составляет 60%. ESG-повестка ставит глобальные, принципиальные и философские вопросы, уверен Юргенс.

"СПБ Биржа" планирует до конца 2021г создать сегменты "зеленых" и социальных облигаций
"СПБ Биржа" (в прошлом "Санкт-Петербургская биржа") планирует до конца 2021 года зарегистрировать новые правила листинга, которые позволят торговой площадке создать два новых ESG-сегмента: это "зеленые" и социальные облигации, сказала директор департамента листинга и первичного рынка "СПБ Биржи" Оксана Деришева в ходе вебинара "Интерфакса" "Практические вопросы раскрытия ESG-информации в контексте рекомендаций Банка России".
"Мы начинаем развивать российский рынок ценных бумаг. И готовим сейчас правила листинга, которые, я надеюсь, мы сможем зарегистрировать в четвёртом квартале, и они будут в числе прочих изменений предусматривать создание двух сегментов в ESG-секторе: "зелёный" и социальный", - сказала она.
"Требования, которые мы планируем предъявлять к выпускам ценных бумаг для включения в эти сегменты, они не новы для российского рынка и российских эмитентов: целевой характер эмиссии, чёткая классификация выпусков в качестве "зеленых" либо социальных в соответствии со стандартами эмиссии. Очень ждём внесения изменений в стандарты, которые позволят эмитентам, которые позволят верифицировать не проекты, а политики по отбору проектов", - отметила Деришева.
Она уточнила, что биржа планирует применять верификаторы, которые рекомендует Банк России: верификаторы ВЭБ, CBI или ESMA.
"Спрос со стороны эмитентов есть, потому что отрицать эту тенденцию невозможно. (...) Прирост инвестиций в инструменты устойчивого развития осуществляется на протяжении трех последних лет", - отметила Деришева.
Как сообщалось, Совкомбанк и "СПБ Биржа" в рамках ПМЭФ-2021 подписали соглашение о совместной работе по формированию сегмента "зеленых" и социальных облигаций на бирже.

ЦБ РФ планирует проводить мониторинг ESG-отчетов ПАО
Банк России планирует проводить мониторинг нефинансовых отчетов компаний, сообщил начальник управления развития корпоративных отношений департамента корпоративных отношений ЦБ РФ Андрей Якушин на семинаре "Практические вопросы раскрытия ESG-информации в контексте рекомендаций Банка России", организованном "Интерфакс-ЦРКИ".
Банк России в июле 2021 года выпустил для публичных акционерных обществ (ПАО) рекомендации по раскрытию нефинансовой отчетности, рекомендовав им сообщать, как они учитывают факторы, связанные с воздействием на окружающую среду, социальную сферу и развитием корпоративного управления (ESG - Environmental, Social, Corporate Governance), а также как они внедряют эти факторы в бизнес-модель и стратегию развития.
"Рекомендации изданы только пару месяцев назад, и еще практика их реализации не накоплена. Будем очень внимательно следить за процессом, как российские компании будут их применять, будем собирать вопросы от компаний и стараться давать на них ответы", - заявил Якушин в ходе семинара. По его словам, Банк России "в любом случае будет проводить мониторинг тех отчетов, которые компании раскрывают".
При этом он не исключил возможности применения подхода "comply or explain" (следуй требованиям или объясняй неисполнение) при раскрытии нефинансовой информации.
"Возможно, сделаем ту же форму, но пока мы обсуждаем это внутри себя. Форму, я имею в виду, аналогичную comly or explain по Кодексу", - сказал Якушин. Такой подход сейчас используется при оценке соблюдения ПАО принципов Кодекса корпоративного управления.
ФОРМА...
Согласно рекомендациям, основным документом для раскрытия нефинансовой информации является годовой отчет компании.
В том случае, если идет речь о группе компаний, то Банк России рекомендует делать раскрытие на консолидированной основе в целом по группе. "Но если в группу компаний входят ПАО, особенно если они торгуются на рынке, то, соответственно, для них тоже следует такую отчетность составлять и публиковать", - сказал Якушин.
Однако при этом входящим в группу компаниям следует оценить запрос на получение информации непосредственно от них самих со стороны всех заинтересованных лиц: не только акционеров и инвесторов, но и общества, государства, клиентов, потребителей.
Кроме того, ЦБ РФ рекомендовал компаниям проводить "независимую внешнюю оценку нефинансовой информации".
Оценку можно запросить как у аудиторской организации, так и у "внешней независимой организации", следовало из выступления Якушина.
"Мы не устанавливаем какую-либо конкретную форму, мы просто пока подчеркиваем важность проведения внешней независимой оценки", - подчеркнул он.
... И СОДЕРЖАНИЕ
В опубликованных в июле 2021 года рекомендациях регулятора нет закрытого перечня данных, которые компании должны раскрывать. Им предложено самим определять, какая информация существенна для заинтересованных лиц и потому должна быть опубликована.
По словам Якушина, без анализа существенности информации ее раскрытие никогда не станет востребованным. Меньше всего ЦБ РФ хочет формального соблюдения рекомендаций, лучше, чтобы компании осознали необходимость анализа и четкого представления того, какая информация необходима всем заинтересованным лицам, и, собственно, приводили ее в своих отчетах, заявил он.
Ключевое пожелание регулятора - раскрытые данные должны быть объективны.
Компании нередко стремятся предоставить только выгодную им информацию, об этом говорилось в опубликованном летом докладе IOSCO (Международная организация регуляторов в сфере ценных бумаг), напомнил Якушин. "Это неправильно, информация должна быть объективной", - подчеркнул он. Необходимо давать пояснения не только о положительных изменениях, но и о каких-то негативных эффектах, чтобы "формировать объективную картину", считает он.

Кроме того, по его оценке, у компаний пока вызывает сложности использование сценарного анализа (метод управления рисками, заключающийся в моделировании возможных ситуаций). Его рекомендуется использовать при формировании стратегии устойчивого развития, стратегии компании. Есть различные международные организации, составляющие климатические сценарии, основанные на научных методах. "Компаниям следует использовать этот сценарный анализ, это важно", - сказал Якушин.
По его словам, компаниям также важно в своих отчетах не только приводить набор осуществляемых действий в рамках ESG-повестки, но и рассказывать о результатах.
"Потому что это важно для того, чтобы оценить, что действия компании реально привели к каким-то изменениям в ее производственном процессе и, соответственно, в воздействии на окружающую среду, в социальных вопросах и т.д.", - сказал Якушин.

Миноритарии чаще стали участвовать в ГОСА, в некоторых компаниях их доля доходит до 20% - замминистра финансов
Доля инвесторов-миноритариев, участвующих в годовых собраниях акционеров (ГОСА), растет, заявил замминистра финансов Алексей Моисеев на форуме "Финансовая система России: инструменты обеспечения устойчивого роста экономики", организованном Российским союзом промышленников и предпринимателей.
"Я посмотрел по тем компаниям, которые публично торгуются и в которых я вхожу в наблюдательный совет, просил показать мне долю голосования инвесторов-миноритариев на ГОСА. И я с удовлетворением, удивлением увидел, что эта доля растет. И в некоторых компаниях, я видел, что где-то до 20% уже доходит доля миноритариев", - сказал Моисеев, как сообщает Интерфакс.
По его словам, речь идет не о держателях блокпакетов по 5-10%, а о "настоящих" миноритариях, у которых менее 1% акций. "И таких людей набиралось (на ГОСА - ИФ) на 20% от общего количества голосов", - сказал он.
Согласно данным "Московской биржи", число инвесторов, которые имеют брокерские счета на бирже, в сентябре выросло на 757 тыс., до 14,5 млн человек. Общее количество счетов выросло до 24 млн (многие инвесторы имеют два и более счетов). Доля частных инвесторов в объеме торгов акциями в сентябре составила 39%.

"Мосбиржа" оценивает потенциал объема выпуска корпоративных ESG-облигаций по 120 млрд руб. ежегодно
"Московская биржа" оценивает потенциал ежегодного объема выпуска корпоративных ESG-облигаций в размере 120 млрд рублей и более, заявила директор департамента по работе с эмитентами "Мосбиржи" Наталья Логинова в ходе митапа Frank RG и Россельхозбанка "Рынок ESG инвестирования в России: настоящее и будущее".
"Что касается потенциала рынка облигаций устойчивого развития, в целом мы его оцениваем как потенциально еще 120 млрд рублей корпоративных облигаций, включая облигации, которые стали выпускать муниципальные и субфедеральные эмитенты", - сказала она.
Совокупно текущие инвестиции в экологическую модернизацию в стране оцениваются биржей в размере 2 трлн рублей в год. При этом около 20% должно финансироваться из других источников, помимо собственных и бюджетных средств, отметила Логинова. "Мы выходим на оценку 400 млрд рублей, которые могут привлекаться через банковские кредиты или рыночные инструменты. Отношение корпоративных облигаций к кредитам в займах в среднем составляет 30%, что равно 120 млрд рублей - это потенциальный объем годового выпуска корпоративных облигаций, которые привязаны к проектам ESG", - пояснила она метод расчета прогноза биржи.
"Пайплайн зеленых облигаций, который видим у себя, он оценивается в десятки миллиардов рублей. Наш прогноз и текущий пайплайн более-менее совпадают. Если у нас появятся облигации, которые привязаны к целям устойчивого развития, переходные облигации, то эта оценка может быть еще выше", - заключила директор департамента по работе с эмитентами "Мосбиржи".
Ранее директор департамента корпоративных отношений Банка России Елена Курицына заявляла, что ЦБ РФ планирует до конца 2021 года подготовить нормативные акты для регулирования облигаций, привязанных к целям устойчивого развития, и климатических облигаций.

"Мосбиржа" ожидает еще 4 IPO до конца года на своей площадке
"Московская биржа" ожидает, что до конца 2021 года состоится еще четыре сделки IPO на ее площадке, заявил председатель наблюдательного совета биржи Олег Вьюгин в ходе торжественной церемонии начала торгов акциями СК "Ренессанс страхование".
"Надо сказать, что этот бум размещений, который происходит в мире, затронул в какой-то степени и нашу биржу. У нас, если посчитать с начала этого бума, где-то 17 размещений в виде IPO и SPO. Вот "Ренессанс страхование" - четвертое размещение в этом году с оригинальными акциями", - сказал он.
"Мы ожидаем, что до конца года еще будет, возможно, четыре размещения, и это неплохой результат для России", - добавил Вьюгин.
В 2021 году свои акции на "Мосбирже" помимо "Ренессанс страхования" также разместили "Европейский медицинский центр" (ЕМС), лесопромышленный холдинг Segezha Group и ритейлер Fix Price.
Официально о возможности проведения IPO объявляли поставщик IT-решений Softline, сервис по продаже и аренде недвижимости "Циан", каршеринг "Делимобиль" и ритейлер "Вкусвилл". Эти компании планируют как листинг за рубежом, так и на "Московской бирже", сообщает Интерфакс.
Общее число IPO в России в этом году может стать рекордным за последние 10 лет.