Обязательное тестирование инвесторов снизило спрос на облигации эмитентов 3-го эшелона
Введение обязательного тестирования для неквалифицированных инвесторов привело к существенному сокращению розницы в размещениях высокодоходных облигаций, считают опрошенные "Интерфаксом" инвестбанки.
С 1 октября неквалифицированные инвесторы без тестирования могут приобрести облигации с рейтингом не ниже ААА. Картину первых итогов искажает плохая конъюнктура: на фоне ожидания дальнейшего повышения ключевой ставки ЦБ эмитенты не спешат размещаться, отмечают эксперты.
"Практически парализован не только розничный, но и институциональный спрос. И пока ситуация не стабилизируется и ЦБ не даст явных сигналов о смягчении денежно-кредитной политики, спрос будет оставаться очень низким", - пояснила заместитель руководителя департамента рынков долгового капитала BCS Global Markets Наталья Виноградова.
По данным Мосбиржи, представленным в докладе директора департамента долгового рынка Глеба Шевеленкова на конференции "Эксперт РА" в конце октября, среднедневной объем сделок физлиц неквалов с облигациями в октябре с рейтингом ниже установленного или структурным доходом снизился незначительно по сравнению с предыдущими месяцами. Так, в сентябре-августе этот показатель варьировался в пределах 720-550 млн руб., 30 сентября он резко подскочил до 962 млн рублей, а в октябре колебался в диапазоне 690-520 млн рублей.
Впрочем, это снижение могло быть связано с ухудшением конъюнктуры.
"Мы считаем, что снижение активности физических лиц вызвано значительным падением цен на бумаги. Наши инвесторы не привыкли к таким просадкам, поэтому начинают более избирательно относиться к участию в размещениях и повышают свои требования в части предлагаемой эмитентами доходности", - полагает руководитель блока "Корпоративно -инвестиционный бизнес" инвестбанка Синара Алексей Куприянов.
За один месяц экспертам сложно оценить влияние нового фактора на рынок облигаций третьего эшелона, и все же они соглашаются, что не только плохая конъюнктура, но и обязательное тестирование внесло свою лепту в снижение спроса на ВДО.
"Если в конце 2020 г. - первой половине 2021 г. доля участия розничных инвесторов в облигациях эмитентов 3-го эшелона могла стабильно достигать 50% и даже 80% от общего объема размещений, то сейчас в тех же именах мы наблюдаем двух-трех кратное относительное и 5-10-кратное абсолютное снижение. Размещения в секторе ВДО, практически полностью ориентированные на частных инвесторов, продолжаются, однако даже при удлинении периодов сбора заявок все чаще выпуски остаются не размещенными в полном (планируемом) объеме", - рассказала "Интерфаксу" Наталья Виноградова.
Выступая на конференции "Эксперт РА", в качестве примера она привела размещение облигаций компании "Аэрофьюэлз". Сбор заявок на эти бумаги проходил в конце сентября. Эмитенту пришлось скорректировать изначальный объем с суммы "от 1 млрд" рублей до "не более 1 млрд". Объем 1 млрд рублей удалось разместить с трудом по ставке 9,9% годовых на 3 года. При этом в марте компания разместила облигации на 1 млрд рублей с переподпиской по ставке 9,25% на тот же срок.
Введение обязательного тестирования для неквалифицированных инвесторов привело к существенному сокращению розницы в размещениях высокодоходных облигаций, считают опрошенные "Интерфаксом" инвестбанки.
С 1 октября неквалифицированные инвесторы без тестирования могут приобрести облигации с рейтингом не ниже ААА. Картину первых итогов искажает плохая конъюнктура: на фоне ожидания дальнейшего повышения ключевой ставки ЦБ эмитенты не спешат размещаться, отмечают эксперты.
"Практически парализован не только розничный, но и институциональный спрос. И пока ситуация не стабилизируется и ЦБ не даст явных сигналов о смягчении денежно-кредитной политики, спрос будет оставаться очень низким", - пояснила заместитель руководителя департамента рынков долгового капитала BCS Global Markets Наталья Виноградова.
По данным Мосбиржи, представленным в докладе директора департамента долгового рынка Глеба Шевеленкова на конференции "Эксперт РА" в конце октября, среднедневной объем сделок физлиц неквалов с облигациями в октябре с рейтингом ниже установленного или структурным доходом снизился незначительно по сравнению с предыдущими месяцами. Так, в сентябре-августе этот показатель варьировался в пределах 720-550 млн руб., 30 сентября он резко подскочил до 962 млн рублей, а в октябре колебался в диапазоне 690-520 млн рублей.
Впрочем, это снижение могло быть связано с ухудшением конъюнктуры.
"Мы считаем, что снижение активности физических лиц вызвано значительным падением цен на бумаги. Наши инвесторы не привыкли к таким просадкам, поэтому начинают более избирательно относиться к участию в размещениях и повышают свои требования в части предлагаемой эмитентами доходности", - полагает руководитель блока "Корпоративно -инвестиционный бизнес" инвестбанка Синара Алексей Куприянов.
За один месяц экспертам сложно оценить влияние нового фактора на рынок облигаций третьего эшелона, и все же они соглашаются, что не только плохая конъюнктура, но и обязательное тестирование внесло свою лепту в снижение спроса на ВДО.
"Если в конце 2020 г. - первой половине 2021 г. доля участия розничных инвесторов в облигациях эмитентов 3-го эшелона могла стабильно достигать 50% и даже 80% от общего объема размещений, то сейчас в тех же именах мы наблюдаем двух-трех кратное относительное и 5-10-кратное абсолютное снижение. Размещения в секторе ВДО, практически полностью ориентированные на частных инвесторов, продолжаются, однако даже при удлинении периодов сбора заявок все чаще выпуски остаются не размещенными в полном (планируемом) объеме", - рассказала "Интерфаксу" Наталья Виноградова.
Выступая на конференции "Эксперт РА", в качестве примера она привела размещение облигаций компании "Аэрофьюэлз". Сбор заявок на эти бумаги проходил в конце сентября. Эмитенту пришлось скорректировать изначальный объем с суммы "от 1 млрд" рублей до "не более 1 млрд". Объем 1 млрд рублей удалось разместить с трудом по ставке 9,9% годовых на 3 года. При этом в марте компания разместила облигации на 1 млрд рублей с переподпиской по ставке 9,25% на тот же срок.
Другой пример привела на Уральской конференции НАУФОР в конце октября зампред правления Россельхозбанка Анна Кузнецова: "В октябре мы размещали первый выпуск, который был без рейтинга, третий эшелон. Соответственно, обычно в такого рода выпусках (розничные - ИФ) инвесторы участвуют, даже больше половины покупают, ну хотя бы 30%. В нашем случае это было 4%, основное все взяли на книгу организаторы. О чем это говорит? О том, что мы сейчас всех потихоньку протестируем и этот выпуск распродадим. Поэтому для эмитента с уровнем рейтинга ниже установленного ЦБ, то есть ниже ААA, для рынка облигаций, конечно, поддержка инвестора немножечко осложнилась".
"Неквалифицированные инвесторы, которым интересны высокодоходные облигации, по нашему мнению, пройдут тестирование для получения доступа к данному инструменту", - считает главный исполнительный директор "ВТБ Капитал Инвестиции" Владимир Потапов.
Аналитики "Эксперт РА" в конце октября выпустили обзор, где проанализировали весь публичный долговой рынок ("Рынок облигаций в 2021 году: преодолеть нестабильность") и пришли к выводу: количество дефолтов в 2022 году может сильно вырасти.
В 2022 году эмитентам с рейтингами "А-" и ниже предстоит пройти через 120 оферт и погашений на сумму 170 млрд рублей, а в 2023 году - еще 85 на 136 млрд рублей.
Подробнее:
ОБЗОР: Обязательное тестирование инвесторов добавило проблем эмитентам... | RusBonds
"Неквалифицированные инвесторы, которым интересны высокодоходные облигации, по нашему мнению, пройдут тестирование для получения доступа к данному инструменту", - считает главный исполнительный директор "ВТБ Капитал Инвестиции" Владимир Потапов.
Аналитики "Эксперт РА" в конце октября выпустили обзор, где проанализировали весь публичный долговой рынок ("Рынок облигаций в 2021 году: преодолеть нестабильность") и пришли к выводу: количество дефолтов в 2022 году может сильно вырасти.
В 2022 году эмитентам с рейтингами "А-" и ниже предстоит пройти через 120 оферт и погашений на сумму 170 млрд рублей, а в 2023 году - еще 85 на 136 млрд рублей.
Подробнее:
ОБЗОР: Обязательное тестирование инвесторов добавило проблем эмитентам... | RusBonds
TCFD обновила рекомендации по раскрытию информации
Целевая группа по раскрытию финансовой информации, связанной с климатом (TCFD), созданная Советом по финансовой стабильности (FSB), обновила принятое в 2017 г руководство по раскрытию информации.
Группа не изменила структуру рекомендаций, но теперь просит организации раскрывать информацию о выбросах парниковых газов независимо от оценки существенности. Ряд уточнений касаются также банков и страховых компаний.
TCFD констатирует, что все больше стран рекомендуют или обязывают использовать стандарты организации для раскрытия ESG информации. Число компаний, придерживающихся рекомендаций TCFD, достигло 2600 по всему миру (против 1500 годом ранее).
Нынешний ежегодный отчет организации стал четвертым.
2021-TCFD-Implementing_Guidance.pdf (bbhub.io)
Целевая группа по раскрытию финансовой информации, связанной с климатом (TCFD), созданная Советом по финансовой стабильности (FSB), обновила принятое в 2017 г руководство по раскрытию информации.
Группа не изменила структуру рекомендаций, но теперь просит организации раскрывать информацию о выбросах парниковых газов независимо от оценки существенности. Ряд уточнений касаются также банков и страховых компаний.
TCFD констатирует, что все больше стран рекомендуют или обязывают использовать стандарты организации для раскрытия ESG информации. Число компаний, придерживающихся рекомендаций TCFD, достигло 2600 по всему миру (против 1500 годом ранее).
Нынешний ежегодный отчет организации стал четвертым.
2021-TCFD-Implementing_Guidance.pdf (bbhub.io)
ЦБ РФ с 28 ноября отменит лимиты по выпуску депозитарных расписок на акции российских эмитентов
Банк России снял ограничения на долю акций российских эмитентов, размещение и публичное обращение которых предполагаются за пределами России. Соответствующее указание зарегистрировано Минюстом России и вступает в силу с 28 ноября 2021 года.
До настоящего времени действовали два ограничения: депозитарные расписки могли быть выпущены только на 25% ценных бумаг одного выпуска, при этом в виде расписок могло быть размещено не более 50% от общего количества предлагаемых акций. Теперь российские компании смогут размещать любое количество своих акций как на зарубежном, так и на российском рынке.
"Это отменяет одну из причин, по которым российский бизнес структурировал предложение своих акций через иностранное юридическое лицо. Снятие ограничений убирает лишние барьеры и будет стимулировать российские компании выходить на публичные рынки долевого капитала", - говорится в сообщении ЦБ РФ.
Банк России снял ограничения на долю акций российских эмитентов, размещение и публичное обращение которых предполагаются за пределами России. Соответствующее указание зарегистрировано Минюстом России и вступает в силу с 28 ноября 2021 года.
До настоящего времени действовали два ограничения: депозитарные расписки могли быть выпущены только на 25% ценных бумаг одного выпуска, при этом в виде расписок могло быть размещено не более 50% от общего количества предлагаемых акций. Теперь российские компании смогут размещать любое количество своих акций как на зарубежном, так и на российском рынке.
"Это отменяет одну из причин, по которым российский бизнес структурировал предложение своих акций через иностранное юридическое лицо. Снятие ограничений убирает лишние барьеры и будет стимулировать российские компании выходить на публичные рынки долевого капитала", - говорится в сообщении ЦБ РФ.
Мосбиржа задумалась о введении обязательных требований по раскрытию информации о парниковых выбросах для ПАО из котировальных списков
"Московская биржа" думает над введением обязательных требований по раскрытию информации о парниковых выбросах для публичных акционерных обществ (ПАО) из первого и второго котировальных списков, сказала директор департамента по работе с эмитентами "Мосбиржи" Наталья Логинова в ходе конференции "Эксперт РА" "ESG-прозрачность российских компаний: как достичь, оценить и заработать?".
Ранее директор департамента корпоративных отношений ЦБ РФ Елена Курицына заявляла, что Банк России обсуждает с "Московской биржей" изменения в правила листинга, которые предполагают, что ПАО из первого и второго котировального списка должны будут в обязательном порядке раскрывать нефинансовую информацию. Компании из третьего списка должны будут раскрывать информацию в добровольном порядке, но по принципу "соблюдай или объясняй" (explain-vs-complain).
"Из нового - мы будем, наверно, требовать дополнительно раскрывать нефинансовую информацию. Сейчас политика должна быть, но не раскрывается, возможно, мы будем требовать раскрывать эту политику в публичном доступе", - цитирует Логинову Интерфакс.
"Мы будем следить за тем, что нужно иностранным инвесторам (в части раскрытия информации - ИФ). Возможно, задумаемся над тем, чтобы вводить в том числе требования и по раскрытию парниковых выбросов, о которых забоятся большинство иностранных инвесторов, особенно для компаний, которые находятся в премиальных котировальных списках", - добавила она.
"Московская биржа" думает над введением обязательных требований по раскрытию информации о парниковых выбросах для публичных акционерных обществ (ПАО) из первого и второго котировальных списков, сказала директор департамента по работе с эмитентами "Мосбиржи" Наталья Логинова в ходе конференции "Эксперт РА" "ESG-прозрачность российских компаний: как достичь, оценить и заработать?".
Ранее директор департамента корпоративных отношений ЦБ РФ Елена Курицына заявляла, что Банк России обсуждает с "Московской биржей" изменения в правила листинга, которые предполагают, что ПАО из первого и второго котировального списка должны будут в обязательном порядке раскрывать нефинансовую информацию. Компании из третьего списка должны будут раскрывать информацию в добровольном порядке, но по принципу "соблюдай или объясняй" (explain-vs-complain).
"Из нового - мы будем, наверно, требовать дополнительно раскрывать нефинансовую информацию. Сейчас политика должна быть, но не раскрывается, возможно, мы будем требовать раскрывать эту политику в публичном доступе", - цитирует Логинову Интерфакс.
"Мы будем следить за тем, что нужно иностранным инвесторам (в части раскрытия информации - ИФ). Возможно, задумаемся над тем, чтобы вводить в том числе требования и по раскрытию парниковых выбросов, о которых забоятся большинство иностранных инвесторов, особенно для компаний, которые находятся в премиальных котировальных списках", - добавила она.
ЦБ РФ планирует до конца года подготовить рекомендации по раскрытию нефинансовой информации для финорганизаций
Банк России планирует до конца 2021 года подготовить информационное письмо с рекомендациями о раскрытии нефинансовой информации для компаний финансового сектора, заявила заместитель директора департамента корпоративных отношений ЦБ РФ Виктория Степаненко.
Как сообщалось ранее, регулятор в июле опубликовал рекомендации для ПАО, в которых советовал компаниям раскрывать информацию о ESG-факторах и проводить ее независимую оценку. Согласно рекомендациям, основным документом для раскрытия нефинансовой информации является годовой отчет компании. Общество может выпускать и другой документ (отчет об устойчивом развитии, экологический отчет и т.д.), но в этом случае он должен охватывать период за 12 месяцев по 31 декабря, раскрываться как на сайте общества в интернете, так и на странице, предоставляемой аккредитованным агентством.
"О планах на будущее: мы хотим в этом году подготовить аналогичный проект информационного письма о раскрытии нефинансовой информации уже для финансовых компаний", - сказала Степаненко в ходе конференции "Эксперт РА" "ESG-прозрачность российских компаний: как достичь, оценить и заработать?" в среду.
"Почему для компаний из финансового сектора мы делаем отдельные рекомендации? Очевидно, что у ПАО и у компаний финансового сектора состав раскрываемой информации может отличаться. Безусловно, мы исходим из того, что в отношении финансовых компаний существуют регуляторные требования для раскрытия информации", - пояснила она.
Представитель ЦБ также напомнила, что в планах регулятора - подготовить еще две рекомендации. "Мы хотим подготовить информационный документ рекомендаций по учету советом директоров ПАО факторов, связанных с окружающей средой, социальных факторов, а также вопросов устойчивого развития в целом. Мы хотим подготовить рекомендации, связанные с предоставлением организациями сведений об учете ESG-факторов своим клиентам, потому что важно информировать не только инвестиционное сообщество, но тех клиентов, с которыми мы коммуницируем", - сказала Степаненко.
По оценкам, сейчас из 66 публичных компаний около 70% раскрывают нефинансовую информацию.
Банк России планирует до конца 2021 года подготовить информационное письмо с рекомендациями о раскрытии нефинансовой информации для компаний финансового сектора, заявила заместитель директора департамента корпоративных отношений ЦБ РФ Виктория Степаненко.
Как сообщалось ранее, регулятор в июле опубликовал рекомендации для ПАО, в которых советовал компаниям раскрывать информацию о ESG-факторах и проводить ее независимую оценку. Согласно рекомендациям, основным документом для раскрытия нефинансовой информации является годовой отчет компании. Общество может выпускать и другой документ (отчет об устойчивом развитии, экологический отчет и т.д.), но в этом случае он должен охватывать период за 12 месяцев по 31 декабря, раскрываться как на сайте общества в интернете, так и на странице, предоставляемой аккредитованным агентством.
"О планах на будущее: мы хотим в этом году подготовить аналогичный проект информационного письма о раскрытии нефинансовой информации уже для финансовых компаний", - сказала Степаненко в ходе конференции "Эксперт РА" "ESG-прозрачность российских компаний: как достичь, оценить и заработать?" в среду.
"Почему для компаний из финансового сектора мы делаем отдельные рекомендации? Очевидно, что у ПАО и у компаний финансового сектора состав раскрываемой информации может отличаться. Безусловно, мы исходим из того, что в отношении финансовых компаний существуют регуляторные требования для раскрытия информации", - пояснила она.
Представитель ЦБ также напомнила, что в планах регулятора - подготовить еще две рекомендации. "Мы хотим подготовить информационный документ рекомендаций по учету советом директоров ПАО факторов, связанных с окружающей средой, социальных факторов, а также вопросов устойчивого развития в целом. Мы хотим подготовить рекомендации, связанные с предоставлением организациями сведений об учете ESG-факторов своим клиентам, потому что важно информировать не только инвестиционное сообщество, но тех клиентов, с которыми мы коммуницируем", - сказала Степаненко.
По оценкам, сейчас из 66 публичных компаний около 70% раскрывают нефинансовую информацию.
24 ноября Онлайн семинар «Нефинансовая отчетность для финансовой устойчивости»
24 ноября в 14:00 Комитет АНД по устойчивому развитию в партнерстве с Рейтинговым агентством RAEX-Europe и Санкт-Петербургской международной товарно-сырьевой биржей проводит семинар на тему «Нефинансовая отчетность для финансовой устойчивости» (в режиме онлайн).
ТЕМЫ ДЛЯ ОБСУЖДЕНИЯ:
■ Как профессионально подготовить нефинансовую отчетность компании
■ Лучшие практики и типовые ошибки
■ Нормативная база раскрытия нефинансовой отчётности
■ Кто основные потребители нефинансовой отчетности
■ На что обращают внимание разные группы стейкхолдеров
■ Как нефинансовая отчетность влияет на финансовые результаты компании
СПИКЕРЫ:
▸ Светлана Гришанкова, Управляющий директор RAEX-Europe
▸ Алексей Фегецин, Партнер по корпоративному управлению и устойчивому развитию PwC в России
▸ Владимир Герасимов, Исполнительный директор «Интерфакс»
▸ Елена Феоктистова, Управляющий директор Управления корпоративной ответственности, устойчивого развития и социального предпринимательства РСПП
▸ Максим Бунякин, Управляющий партнер Branan Legal
▸ Денис Спирин, Директор по корпоративному управлению Prosperity Capital Management
▸ Алексей Богомолов, Директор по развитию партнерских программ с российскими и международными организациями РСХБ
▸ Григорий Шляпин, Управляющий директор «Горизонт КФ»
Модератор — Андрей Трапезников, сопредседатель Комитета АНД по устойчивому развитию (ESG), председатель советов директоров частных компаний
Нефинансовая отчетность для финансовой устойчивости (andonline.ru)
24 ноября в 14:00 Комитет АНД по устойчивому развитию в партнерстве с Рейтинговым агентством RAEX-Europe и Санкт-Петербургской международной товарно-сырьевой биржей проводит семинар на тему «Нефинансовая отчетность для финансовой устойчивости» (в режиме онлайн).
ТЕМЫ ДЛЯ ОБСУЖДЕНИЯ:
■ Как профессионально подготовить нефинансовую отчетность компании
■ Лучшие практики и типовые ошибки
■ Нормативная база раскрытия нефинансовой отчётности
■ Кто основные потребители нефинансовой отчетности
■ На что обращают внимание разные группы стейкхолдеров
■ Как нефинансовая отчетность влияет на финансовые результаты компании
СПИКЕРЫ:
▸ Светлана Гришанкова, Управляющий директор RAEX-Europe
▸ Алексей Фегецин, Партнер по корпоративному управлению и устойчивому развитию PwC в России
▸ Владимир Герасимов, Исполнительный директор «Интерфакс»
▸ Елена Феоктистова, Управляющий директор Управления корпоративной ответственности, устойчивого развития и социального предпринимательства РСПП
▸ Максим Бунякин, Управляющий партнер Branan Legal
▸ Денис Спирин, Директор по корпоративному управлению Prosperity Capital Management
▸ Алексей Богомолов, Директор по развитию партнерских программ с российскими и международными организациями РСХБ
▸ Григорий Шляпин, Управляющий директор «Горизонт КФ»
Модератор — Андрей Трапезников, сопредседатель Комитета АНД по устойчивому развитию (ESG), председатель советов директоров частных компаний
Нефинансовая отчетность для финансовой устойчивости (andonline.ru)
Правительство внесло в Госдуму законопроекты об отмене обязательного аудита непубличных АО
Правительство РФ внесло в Госдуму законопроекты, освобождающие от обязательного ежегодного аудита финансовой отчетности непубличные акционерные обществах (АО) без госучастия.
Изменения предлагается внести в Гражданский кодекс (ГК) РФ и закон "Об акционерных обществах" (N 19894-8 и N 19912-8).
На данный момент для всех акционерных обществ (публичных и непубличных) сохраняется обязанность ежегодно проводить обязательный аудит.
Возможность отказа в непубличных акционерных обществах от обязательного аудита позволит собственникам бизнеса освободиться от бремени обязательного аудита, говорится в сопроводительной записке.
При этом правило проведения обязательного аудита предлагается сохранить в отношении акционерных обществ, чьи ценные бумаги допущены к организованным торгам, а также для тех, в капитале которых участвует Российская Федерация, субъект РФ или муниципальное образование.
Правительство РФ внесло в Госдуму законопроекты, освобождающие от обязательного ежегодного аудита финансовой отчетности непубличные акционерные обществах (АО) без госучастия.
Изменения предлагается внести в Гражданский кодекс (ГК) РФ и закон "Об акционерных обществах" (N 19894-8 и N 19912-8).
На данный момент для всех акционерных обществ (публичных и непубличных) сохраняется обязанность ежегодно проводить обязательный аудит.
Возможность отказа в непубличных акционерных обществах от обязательного аудита позволит собственникам бизнеса освободиться от бремени обязательного аудита, говорится в сопроводительной записке.
При этом правило проведения обязательного аудита предлагается сохранить в отношении акционерных обществ, чьи ценные бумаги допущены к организованным торгам, а также для тех, в капитале которых участвует Российская Федерация, субъект РФ или муниципальное образование.
Материалы семинара по раскрытию экологических показателей размещены на сайте ЦРКИ
На сайте Центра раскрытия корпоративной информации размещены материалы (видеозапись, презентации, стенограмма) семинара по сбору и раскрытию экологических показателей для выполнения рекомендаций ЦБ РФ по нефинансовой отчетности.
Семинар прошел 9 ноября с участием Александра Мартынова, кандидата биологических наук, главного методолога ООО "Мониторинг устойчивого развития".
На странице ESG-раскрытие на сайте e-disclosure.ru также доступны материалы семинара "Практические вопросы раскрытия ESG-информации в контексте рекомендаций Банка России", который состоялся в октябре с участием Банка России.
На сайте Центра раскрытия корпоративной информации размещены материалы (видеозапись, презентации, стенограмма) семинара по сбору и раскрытию экологических показателей для выполнения рекомендаций ЦБ РФ по нефинансовой отчетности.
Семинар прошел 9 ноября с участием Александра Мартынова, кандидата биологических наук, главного методолога ООО "Мониторинг устойчивого развития".
На странице ESG-раскрытие на сайте e-disclosure.ru также доступны материалы семинара "Практические вопросы раскрытия ESG-информации в контексте рекомендаций Банка России", который состоялся в октябре с участием Банка России.
СМИ все чаще пишут про компании в контексте ESG
Упоминания темы ESG (экология, социальная политика и корпоративное управление) выросли в российских медиа в 3 раза за 10 месяцев 2021 г против аналогичного периода 2020 г, в 4,5 раза – по сравнению с 2019 г, свидетельствуют данные системы управления репутацией "СКАН-Интерфакс".
Если говорить про упоминание темы в контексте топ-30 российских компаний, то доля публикаций составила 3% от общего медиаполя компаний и быстро увеличивается. C темой устойчивого развития в российских СМИ превалируют добывающие компании, такие как Газпром, Роснефть, Лукойл, хотя в топ рейтинга вошли также Сбер, ВТБ и РЖД.
Чаще всего пишут про ESG "Интерфакс", ТАСС, РБК, "Комсомольская правда", "Коммерсантъ", "Аргументы и факты", РИА "Новости", "Прайм" и "Ведомости" (перечислены в порядке убывания по количеству выпущенных новостей с упоминанием ESG).
Упоминания темы ESG (экология, социальная политика и корпоративное управление) выросли в российских медиа в 3 раза за 10 месяцев 2021 г против аналогичного периода 2020 г, в 4,5 раза – по сравнению с 2019 г, свидетельствуют данные системы управления репутацией "СКАН-Интерфакс".
Если говорить про упоминание темы в контексте топ-30 российских компаний, то доля публикаций составила 3% от общего медиаполя компаний и быстро увеличивается. C темой устойчивого развития в российских СМИ превалируют добывающие компании, такие как Газпром, Роснефть, Лукойл, хотя в топ рейтинга вошли также Сбер, ВТБ и РЖД.
Чаще всего пишут про ESG "Интерфакс", ТАСС, РБК, "Комсомольская правда", "Коммерсантъ", "Аргументы и факты", РИА "Новости", "Прайм" и "Ведомости" (перечислены в порядке убывания по количеству выпущенных новостей с упоминанием ESG).
Фондовый рынок РФ весь пропитан инсайдом, в какой-то момент потребуется его зачистка по аналогии с банками - совладелец Совкомбанка
Российский фондовый рынок сейчас пропитан инсайдом, и в какой-то момент может потребоваться его зачистка, как это было в банковском секторе, считает член правления и совладелец Совкомбанка Сергей Хотимский. Поэтому необходимо следить за правоприменительной практикой, а также обратить внимание на практики манипулирования при проведении сделок IPO.
"Наш весь рынок пропитан инсайдом сверху донизу, по моей оценке", - сказал Хотимский в ходе онлайн-конференции Банка России "Противодействие инсайду и манипулированию: в поисках новой парадигмы".
По его мнению, проблема заключается именно в правоприменительной практике. "Дело не в том, что законодательство очень сильно отличается за рубежом и у нас, но правоприменение отличается радикально. И, к сожалению, поскольку в России в принципе правоприменение без жестких прецедентных случаев существенно не меняется, то, я думаю, нам в какой-то момент потребуется зачистка, аналогичная банковскому сектору, в сегменте фондового рынка. Потому что на сегодняшний день объективно никто не боится пользоваться инсайдом, это факт. Люди пользуются им, и ощущение, что это повлечет для них те последствия, которые законодательство предусматривает, пока не сложилось у участников", - отметил Хотимский.
Он не считает, что России нужны радикальные изменения законодательства по этому поводу. "Основная разница (между российским и зарубежным законодательством - ИФ) будет заключаться не в самих нормах, а в том, как они применяются, в том, какие последствия в тех случаях, когда рынок явно понимает, что манипулирование было, просто по движению тех или иных котировок в преддверии тех или иных информационных событий, то есть инсайд и манипулирование очевидны, но последствий громких не возникает. Здесь есть вопросы к полномочиям Банка России, которые, наверное, скромнее, чем у многих западных регуляторов. Я думаю, что нам потребуются дополнительные реформы", - сказал он.
"Сегодня мы находимся в ситуации, когда активно развивается розничный рынок. И сегодня мы должны защищать от инсайда не только профессиональных игроков, которые были в этом рынке долгие-долгие годы - сегодня речь идет уже о простых гражданах. И нам очень важно найти эту точку, начиная с которой, без революций, но с понятными месседжами в рынок, начать практики менять", - подчеркнул совладелец Совкомбанка.
Хотимский также обратил внимание, что в настоящие время эмитенты начали активно выходить на биржу, из-за чего стоит обратить внимание и на поведение участников при организации сделок первичных размещений. "На сегодняшний день с вопросами разграничения внутри банков - так называемых "китайских стен" - ситуация сложная. И с учетом того, что ритейловые инвесторы активно вовлечены в эти размещения, возникают очень серьезные новые специфические риски для нашего рынка", - указал он.
Что касается объединения розничных инвесторов в социальных сетях и мессенджерах для совместной покупки или продажи низколиквидных акций, то эта тенденция только начинает формироваться в России, считает руководитель брокерского бизнеса Альфа-банка Илья Васильев.
"Мне кажется, что "поколение Reddit" на бирже российской еще не сформировано, а только начинает формироваться. Потому что то, что мы видим в Америке, такого влияния на котировки и движения рынков частные инвесторы у нас не имеют, несмотря на то, что их количество сильно выросло в последние годы", - сказал он в ходе онлайн-конференции.
"Наверное, это нас еще ожидает, если этот тренд сохранится, и к этому надо готовиться и регулятору, и брокерам. Предпосылки для этого все есть - количество инвесторов растет, социальные сети и интернет - это номер один источник, откуда эти инвесторы берут информацию. Поэтому, может быть, мы через год или два увидим Reddit и в России, и увидим, как комьюнити двигает котировки даже вполне себе ликвидных бумаг", - отметил Васильев.
Российский фондовый рынок сейчас пропитан инсайдом, и в какой-то момент может потребоваться его зачистка, как это было в банковском секторе, считает член правления и совладелец Совкомбанка Сергей Хотимский. Поэтому необходимо следить за правоприменительной практикой, а также обратить внимание на практики манипулирования при проведении сделок IPO.
"Наш весь рынок пропитан инсайдом сверху донизу, по моей оценке", - сказал Хотимский в ходе онлайн-конференции Банка России "Противодействие инсайду и манипулированию: в поисках новой парадигмы".
По его мнению, проблема заключается именно в правоприменительной практике. "Дело не в том, что законодательство очень сильно отличается за рубежом и у нас, но правоприменение отличается радикально. И, к сожалению, поскольку в России в принципе правоприменение без жестких прецедентных случаев существенно не меняется, то, я думаю, нам в какой-то момент потребуется зачистка, аналогичная банковскому сектору, в сегменте фондового рынка. Потому что на сегодняшний день объективно никто не боится пользоваться инсайдом, это факт. Люди пользуются им, и ощущение, что это повлечет для них те последствия, которые законодательство предусматривает, пока не сложилось у участников", - отметил Хотимский.
Он не считает, что России нужны радикальные изменения законодательства по этому поводу. "Основная разница (между российским и зарубежным законодательством - ИФ) будет заключаться не в самих нормах, а в том, как они применяются, в том, какие последствия в тех случаях, когда рынок явно понимает, что манипулирование было, просто по движению тех или иных котировок в преддверии тех или иных информационных событий, то есть инсайд и манипулирование очевидны, но последствий громких не возникает. Здесь есть вопросы к полномочиям Банка России, которые, наверное, скромнее, чем у многих западных регуляторов. Я думаю, что нам потребуются дополнительные реформы", - сказал он.
"Сегодня мы находимся в ситуации, когда активно развивается розничный рынок. И сегодня мы должны защищать от инсайда не только профессиональных игроков, которые были в этом рынке долгие-долгие годы - сегодня речь идет уже о простых гражданах. И нам очень важно найти эту точку, начиная с которой, без революций, но с понятными месседжами в рынок, начать практики менять", - подчеркнул совладелец Совкомбанка.
Хотимский также обратил внимание, что в настоящие время эмитенты начали активно выходить на биржу, из-за чего стоит обратить внимание и на поведение участников при организации сделок первичных размещений. "На сегодняшний день с вопросами разграничения внутри банков - так называемых "китайских стен" - ситуация сложная. И с учетом того, что ритейловые инвесторы активно вовлечены в эти размещения, возникают очень серьезные новые специфические риски для нашего рынка", - указал он.
Что касается объединения розничных инвесторов в социальных сетях и мессенджерах для совместной покупки или продажи низколиквидных акций, то эта тенденция только начинает формироваться в России, считает руководитель брокерского бизнеса Альфа-банка Илья Васильев.
"Мне кажется, что "поколение Reddit" на бирже российской еще не сформировано, а только начинает формироваться. Потому что то, что мы видим в Америке, такого влияния на котировки и движения рынков частные инвесторы у нас не имеют, несмотря на то, что их количество сильно выросло в последние годы", - сказал он в ходе онлайн-конференции.
"Наверное, это нас еще ожидает, если этот тренд сохранится, и к этому надо готовиться и регулятору, и брокерам. Предпосылки для этого все есть - количество инвесторов растет, социальные сети и интернет - это номер один источник, откуда эти инвесторы берут информацию. Поэтому, может быть, мы через год или два увидим Reddit и в России, и увидим, как комьюнити двигает котировки даже вполне себе ликвидных бумаг", - отметил Васильев.
"Пока те кейсы манипулирования рынком, которые по крайней мере я замечал, связаны в основном с низколиквидными бумагами. Кажется, что эти кейсы были и пять, и десять лет назад. Просто сейчас можно ожидать, что этого будет больше, потому что появилось больше источников информации и больше возможностей манипулировать мнениями инвесторов", - заключил он.
Как ранее сообщал e-disclosure, Банк России с начала 2021 года несколько раз выявлял факты манипулирования акциями низколиквидных компаний на российском фондовом рынке. Так, в марте ЦБ РФ обнаружил несколько Telegram-каналов, которые координировали действия частных инвесторов для повышения цены акций ПАО "Россети Юг". В апреле Банк России снова выявил попытку манипулирования рынком акций региональных энергосбытовых компаний. В обоих случаях ЦБ РФ выдал предписание ряду банков и брокеров о приостановке торговых операций некоторых их клиентов.
В январе 2021 года на американском фондовом рынке произошел аномальный взлет котировок акций отдельных компаний. Скачок был вызван спросом со стороны индивидуальных инвесторов, которые объединились в социальных сетях против хедж-фондов, игравших на понижение акций ряда компаний. Трейдеры, собирающиеся на Reddit и ряде других платформ, включая, например, Discord, сначала взвинтили цены на бумаги GameStop, владеющей сетью магазинов видеоигр, затем - на акции сети кинотеатров AMC Entertainment Holdings Inc. также за счет согласованных покупок бумаг.
Как ранее сообщал e-disclosure, Банк России с начала 2021 года несколько раз выявлял факты манипулирования акциями низколиквидных компаний на российском фондовом рынке. Так, в марте ЦБ РФ обнаружил несколько Telegram-каналов, которые координировали действия частных инвесторов для повышения цены акций ПАО "Россети Юг". В апреле Банк России снова выявил попытку манипулирования рынком акций региональных энергосбытовых компаний. В обоих случаях ЦБ РФ выдал предписание ряду банков и брокеров о приостановке торговых операций некоторых их клиентов.
В январе 2021 года на американском фондовом рынке произошел аномальный взлет котировок акций отдельных компаний. Скачок был вызван спросом со стороны индивидуальных инвесторов, которые объединились в социальных сетях против хедж-фондов, игравших на понижение акций ряда компаний. Трейдеры, собирающиеся на Reddit и ряде других платформ, включая, например, Discord, сначала взвинтили цены на бумаги GameStop, владеющей сетью магазинов видеоигр, затем - на акции сети кинотеатров AMC Entertainment Holdings Inc. также за счет согласованных покупок бумаг.
Совокупные дивиденды компаний мира в III кв. выросли на 19,5%, до рекорда - исследование
Глобальный объем дивидендов продолжил расти в третьем квартале, при этом тенденция сохранится в 2022 году, следует из данных британской инвесткомпании Janus Henderson.
Компания публикует ежеквартальное исследование в отношении дивидендов на основе данных 1,2 тыс. крупнейших мировых фирм, акции которых торгуются на рынке.
Мировой объем дивидендов в июле-сентябре составил $403,5 млрд, увеличившись на 19,5% в годовом выражении. Это рекордный показатель за третий квартал.
Для сравнения, показатель за весь 2020 год, в разгар пандемии коронавируса, составил около $1,3 трлн, сократившись примерно на 12% с уровня 2019 года.
Многие компании США сократили размер дивидендов или приостановили их выплату в связи с пандемией в ряде секторов, в том числе, энергетическом, однако в целом выплаты оставались стабильными.
Объем дивидендов в третьем квартале в США вырос на 10% за счет финансового сектора. Так, американский банк Morgan Stanley летом увеличил квартальные дивиденды до 70 центов на акцию.
Показатель в Японии подскочил на 26%, в Азиатско-Тихоокеанском регионе без учета Японии - на 38%, в Великобритании - почти на 90%. В то же время объем дивидендов в Европе сократился на 34%. В исследовании Janus Henderson отмечается, что лишь 10% дивидендов европейских компаний были выплачены в третьем квартале. Объем дивидендов на развивающихся рынках увеличился на 31%.
Janus Henderson повысила прогноз в отношении объема дивидендов за весь 2021 год примерно на 2%, до $1,46 трлн, что станет рекордным значением.
Около 97% компаний США, участвовавших в исследовании, увеличили или сохранили текущий размер дивидендов в третьем квартале. В целом в мире этот показатель составил 90%.
Janus Henderson отмечает, что показатель в странах, в которых наблюдалось самое существенное сокращение дивидендов в период пандемии, демонстрирует самое существенное восстановление. В особенности это касается Великобритании и Австралии.
Объем дивидендов американских компаний в третьем квартале составил $130,7 млрд, что стало рекордным показателем. В число компаний с самыми высокими выплатами вошли AT&T Inc., Apple Inc., Microsoft Corp. и Exxon Mobil, сообщает Интерфакс.
Глобальный объем дивидендов продолжил расти в третьем квартале, при этом тенденция сохранится в 2022 году, следует из данных британской инвесткомпании Janus Henderson.
Компания публикует ежеквартальное исследование в отношении дивидендов на основе данных 1,2 тыс. крупнейших мировых фирм, акции которых торгуются на рынке.
Мировой объем дивидендов в июле-сентябре составил $403,5 млрд, увеличившись на 19,5% в годовом выражении. Это рекордный показатель за третий квартал.
Для сравнения, показатель за весь 2020 год, в разгар пандемии коронавируса, составил около $1,3 трлн, сократившись примерно на 12% с уровня 2019 года.
Многие компании США сократили размер дивидендов или приостановили их выплату в связи с пандемией в ряде секторов, в том числе, энергетическом, однако в целом выплаты оставались стабильными.
Объем дивидендов в третьем квартале в США вырос на 10% за счет финансового сектора. Так, американский банк Morgan Stanley летом увеличил квартальные дивиденды до 70 центов на акцию.
Показатель в Японии подскочил на 26%, в Азиатско-Тихоокеанском регионе без учета Японии - на 38%, в Великобритании - почти на 90%. В то же время объем дивидендов в Европе сократился на 34%. В исследовании Janus Henderson отмечается, что лишь 10% дивидендов европейских компаний были выплачены в третьем квартале. Объем дивидендов на развивающихся рынках увеличился на 31%.
Janus Henderson повысила прогноз в отношении объема дивидендов за весь 2021 год примерно на 2%, до $1,46 трлн, что станет рекордным значением.
Около 97% компаний США, участвовавших в исследовании, увеличили или сохранили текущий размер дивидендов в третьем квартале. В целом в мире этот показатель составил 90%.
Janus Henderson отмечает, что показатель в странах, в которых наблюдалось самое существенное сокращение дивидендов в период пандемии, демонстрирует самое существенное восстановление. В особенности это касается Великобритании и Австралии.
Объем дивидендов американских компаний в третьем квартале составил $130,7 млрд, что стало рекордным показателем. В число компаний с самыми высокими выплатами вошли AT&T Inc., Apple Inc., Microsoft Corp. и Exxon Mobil, сообщает Интерфакс.
Объем мировых IPO с начала 2021 года превысил $600 млрд, стал рекордным
Общий объем IPO в мире в текущем году превзошел предыдущий рекорд - на фоне появления большого количества специализированных "компаний-пустышек" (SPAC), высокого рыночного спроса.
С начала года IPO провели около 2,85 тыс. компаний и SPAC, общий объем превысил $600 млрд. Рекорд был побит как по числу сделок, так и по объему полученных средств, пишет агентство Bloomberg. Предыдущие рекорды были установлены в 2007 году.
Лидером стал американский производитель электромобилей Rivian Automotive Inc., который в текущем месяце провел IPO в Нью-Йорке почти на $12 млрд.
В Азии крупнейшее размещение провела телекоммуникационная компания China Telecom Corp. - на 54 млрд юаней ($8,4 млрд), тогда как IPO польского производителя электронных постаматов InPost SA объемом 2,8 млрд евро стало крупнейшим в Европе.
Эти компании сумели извлечь выгоду из рекордно высоких цен на акции на фоне сохраняющейся активности инвесторов. Восстановление мировой экономики наряду со стимулирующими мерами способствовали росту прибыли компаний.
Между тем пристальное внимание регуляторов к рынку IPO привело к некоторому ослаблению активности сделок со SPAC. Ужесточение контроля китайских властей за технологическими компаниями минувшим летом вызвало волну потрясений на мировых рынках, приостановив череду размещений китайских компаний в США.
Активность розничных инвесторов и интерес к ряду секторов позволили некоторым компаниям существенно увеличить капитализацию в результате IPO. Так, акции Rivian за первые несколько сессий подорожали более чем вдвое, рыночная стоимость компании ненадолго превысила показатель для германского автопроизводителя Volkswagen AG, тогда как цена бумаг южнокорейской SK Bioscience Co. в ходе дебютных торгов подскочила на 160%.
Цена акций компаний в США находится вблизи самых высоких уровней с момента пузыря доткомов в 2000 году, напоминает Интерфакс.
Общий объем IPO в мире в текущем году превзошел предыдущий рекорд - на фоне появления большого количества специализированных "компаний-пустышек" (SPAC), высокого рыночного спроса.
С начала года IPO провели около 2,85 тыс. компаний и SPAC, общий объем превысил $600 млрд. Рекорд был побит как по числу сделок, так и по объему полученных средств, пишет агентство Bloomberg. Предыдущие рекорды были установлены в 2007 году.
Лидером стал американский производитель электромобилей Rivian Automotive Inc., который в текущем месяце провел IPO в Нью-Йорке почти на $12 млрд.
В Азии крупнейшее размещение провела телекоммуникационная компания China Telecom Corp. - на 54 млрд юаней ($8,4 млрд), тогда как IPO польского производителя электронных постаматов InPost SA объемом 2,8 млрд евро стало крупнейшим в Европе.
Эти компании сумели извлечь выгоду из рекордно высоких цен на акции на фоне сохраняющейся активности инвесторов. Восстановление мировой экономики наряду со стимулирующими мерами способствовали росту прибыли компаний.
Между тем пристальное внимание регуляторов к рынку IPO привело к некоторому ослаблению активности сделок со SPAC. Ужесточение контроля китайских властей за технологическими компаниями минувшим летом вызвало волну потрясений на мировых рынках, приостановив череду размещений китайских компаний в США.
Активность розничных инвесторов и интерес к ряду секторов позволили некоторым компаниям существенно увеличить капитализацию в результате IPO. Так, акции Rivian за первые несколько сессий подорожали более чем вдвое, рыночная стоимость компании ненадолго превысила показатель для германского автопроизводителя Volkswagen AG, тогда как цена бумаг южнокорейской SK Bioscience Co. в ходе дебютных торгов подскочила на 160%.
Цена акций компаний в США находится вблизи самых высоких уровней с момента пузыря доткомов в 2000 году, напоминает Интерфакс.
Раскрытие выбросов парниковых газов постепенно станет обязательным, считают в ЦБ
Раскрытие компаниями информации о выбросах парниковых газов постепенно будет становиться обязательным, считает начальник управления развития корпоративных отношений ЦБ РФ Андрей Якушин.
"В рамках закона об ограничении выбросов парниковых газов уже возникает обязанность у ряда эмитентов парниковых газов направлять свои отчеты в реестр (выбросов парниковых газов - ИФ). Постепенно, скорее всего, эта история охватит все российские компании", - сказал он в ходе вебинара RAEX-Europe и АНД "Отчётность об устойчивом развитии".
Рабочая группа по вопросам раскрытия финансовой информации, связанной с изменением климата (TCFD), также рекомендовала публиковать информацию по выбросам парниковых газов по Scope 1 и 2 всем компаниям - вне зависимости от отраслей, указал Якушин.
Данные о выбросах, сказал он, востребованы сегодня финансовыми организациями, которые теперь оценивают карбоновый след своих портфелей.
Опубликованные в июле рекомендации Банка России по нефинансовой отчетности не являются обязательными и дают лишь индикативный перечь данных, которые целесообразно раскрывать ПАО. Однако, подчеркнул Якушин, сегодня он уже склонен рекомендовать эмитентам "в обязательном порядке включать абсолютные и относительные выбросы парниковых газов" в раскрываемую информацию.
"В мире идет очень существенный запрос на регуляторные требования в части раскрытия климатической информации, и, думаю, Российская Федерация никуда не уйдет от этого процесса", - сказал он.
Якушин сообщил, что ЦБ обсуждает с организаторами торгов, как стимулировать компании в большей степени обращать внимание на рекомендации по нефинансовой отчетности. "Посмотрим, может быть какая-то часть рекомендаций войдет в правила листинга наших бирж, чтобы побудить компании более внимательно относиться к такому раскрытию", - сказал он.
"Московская биржа" в настоящее время уже думает над введением обязательных требований по раскрытию информации о парниковых выбросах для публичных акционерных обществ из первого и второго котировальных списков, говорила ранее директор департамента по работе с эмитентами "Мосбиржи" Наталья Логинова.
Федеральный закон "Об ограничении выбросов парниковых газов" предусматривает, что с 1 января 2023 года крупнейшие эмитенты парниковых газов обязаны будут отчитываться по своим выбросам. Данные углеродной отчётности будут аккумулироваться в реестре выбросов парниковых газов.
Раскрытие компаниями информации о выбросах парниковых газов постепенно будет становиться обязательным, считает начальник управления развития корпоративных отношений ЦБ РФ Андрей Якушин.
"В рамках закона об ограничении выбросов парниковых газов уже возникает обязанность у ряда эмитентов парниковых газов направлять свои отчеты в реестр (выбросов парниковых газов - ИФ). Постепенно, скорее всего, эта история охватит все российские компании", - сказал он в ходе вебинара RAEX-Europe и АНД "Отчётность об устойчивом развитии".
Рабочая группа по вопросам раскрытия финансовой информации, связанной с изменением климата (TCFD), также рекомендовала публиковать информацию по выбросам парниковых газов по Scope 1 и 2 всем компаниям - вне зависимости от отраслей, указал Якушин.
Данные о выбросах, сказал он, востребованы сегодня финансовыми организациями, которые теперь оценивают карбоновый след своих портфелей.
Опубликованные в июле рекомендации Банка России по нефинансовой отчетности не являются обязательными и дают лишь индикативный перечь данных, которые целесообразно раскрывать ПАО. Однако, подчеркнул Якушин, сегодня он уже склонен рекомендовать эмитентам "в обязательном порядке включать абсолютные и относительные выбросы парниковых газов" в раскрываемую информацию.
"В мире идет очень существенный запрос на регуляторные требования в части раскрытия климатической информации, и, думаю, Российская Федерация никуда не уйдет от этого процесса", - сказал он.
Якушин сообщил, что ЦБ обсуждает с организаторами торгов, как стимулировать компании в большей степени обращать внимание на рекомендации по нефинансовой отчетности. "Посмотрим, может быть какая-то часть рекомендаций войдет в правила листинга наших бирж, чтобы побудить компании более внимательно относиться к такому раскрытию", - сказал он.
"Московская биржа" в настоящее время уже думает над введением обязательных требований по раскрытию информации о парниковых выбросах для публичных акционерных обществ из первого и второго котировальных списков, говорила ранее директор департамента по работе с эмитентами "Мосбиржи" Наталья Логинова.
Федеральный закон "Об ограничении выбросов парниковых газов" предусматривает, что с 1 января 2023 года крупнейшие эмитенты парниковых газов обязаны будут отчитываться по своим выбросам. Данные углеродной отчётности будут аккумулироваться в реестре выбросов парниковых газов.
ЦБ РФ выявил манипулирование облигациями "Тринфико Холдингс" в 2019г банком "Держава"
Банк России установил факт манипулирования рынком облигаций АО "Тринфико Холдингс" на бирже с 29 марта по 25 сентября 2019 года.
Согласно сообщению ЦБ РФ, сделки с этими бумагами заключались между банком "Держава" и его клиентами: ООО "Лэндброкер" (сейчас называется "ЛЭНД-Б"), "Держава-Платформа", "Планета-Финанс", а также между "Держава-Платформа" и "Планета-Финанс".
Компании заключали сделки с облигациями "Тринфико Холдингс" по предварительному соглашению в режиме основных торгов биржи на основании встречных заявок с идентичными параметрами, выставленных с незначительной разницей во времени, выяснил Банк России. Во всех сделках выявлены существенные отклонения объема торгов, большинство сделок привели к существенным отклонениям цены облигаций.
Кроме того, между этими компаниями были выявлены прямые учредительские и финансово-хозяйственные взаимосвязи.
Регулятор считает, эти сделки относятся к манипулированию. По итогам проверок Банк России выдал предписания о недопущении аналогичных нарушений в дальнейшем, сообщает Интерфакс.
Банк России установил факт манипулирования рынком облигаций АО "Тринфико Холдингс" на бирже с 29 марта по 25 сентября 2019 года.
Согласно сообщению ЦБ РФ, сделки с этими бумагами заключались между банком "Держава" и его клиентами: ООО "Лэндброкер" (сейчас называется "ЛЭНД-Б"), "Держава-Платформа", "Планета-Финанс", а также между "Держава-Платформа" и "Планета-Финанс".
Компании заключали сделки с облигациями "Тринфико Холдингс" по предварительному соглашению в режиме основных торгов биржи на основании встречных заявок с идентичными параметрами, выставленных с незначительной разницей во времени, выяснил Банк России. Во всех сделках выявлены существенные отклонения объема торгов, большинство сделок привели к существенным отклонениям цены облигаций.
Кроме того, между этими компаниями были выявлены прямые учредительские и финансово-хозяйственные взаимосвязи.
Регулятор считает, эти сделки относятся к манипулированию. По итогам проверок Банк России выдал предписания о недопущении аналогичных нарушений в дальнейшем, сообщает Интерфакс.
Компании из углеродоемких отраслей недостаточно учитывают факторы устойчивого развития в своих стратегиях - ЦБ РФ
Большинство крупных российских экспортно ориентированных компаний уже начало работу в области устойчивого развития, но степень раскрытия информации в масштабах всей российской экономики, а также темпы перехода остаются недостаточными для соответствия мировым трендам в данной области, говорится в Обзоре финансовой стабильности за II-III кварталы 2021 года, подготовленном Банком России
Такой вывод регулятор сделал по итогам опроса 20 крупных компаний из девяти углеродоемких секторов экономики, посвященного их отношению к ESG-рискам (ESG-факторы - Environmental, Social, Governance - экологические и социальные факторы, а также факторы корпоративного управления).
"Согласно полученным данным, 95% компаний выборки либо уже учитывают, либо планируют учитывать ESG-факторы в своей деятельности, однако только у 70% опрошенных E-факторы (так в тексте - ИФ) оказались включены в стратегию и/или ключевые показатели компании, что говорит о недостаточном уровне учета факторов устойчивого развития при формировании стратегии деятельности организации и подтверждает текущую проблему недостаточного раскрытия информации", - говорится в аналитическом документе регулятора.
В нем указывается, что, по мнению респондентов, наиболее важными E-факторами для компаний являются выбросы парниковых газов (отметили 95% опрашиваемых), загрязнение окружающей среды (80%), изменение климата (65%), производство отходов (55%), истощение природных ресурсов (30%) и сокращение площади лесов (5%).
Раскрытие информации о ESG-рисках в виде нефинансовой отчетности, соответствующей международным стандартам раскрытия (TCFD, CDP, CDSB, GRI, IIRC, SASB и другие), распространено среди крупнейших компаний углеродоемких отраслей, указывает Банк России. В ходе опроса 70% респондентов сообщили, что уже ведут подобную отчетность, еще 15% планируют начать в ближайшие один-два года. Более того, среди опрошенных компаний у 70% есть присвоенный ESG-рейтинг, при этом большинство из них имеют два и более рейтинга: 21% респондентов имеют два рейтинга, 14% - три и 57% - четыре и более, сообщает Интерфакс.
Большинство крупных российских экспортно ориентированных компаний уже начало работу в области устойчивого развития, но степень раскрытия информации в масштабах всей российской экономики, а также темпы перехода остаются недостаточными для соответствия мировым трендам в данной области, говорится в Обзоре финансовой стабильности за II-III кварталы 2021 года, подготовленном Банком России
Такой вывод регулятор сделал по итогам опроса 20 крупных компаний из девяти углеродоемких секторов экономики, посвященного их отношению к ESG-рискам (ESG-факторы - Environmental, Social, Governance - экологические и социальные факторы, а также факторы корпоративного управления).
"Согласно полученным данным, 95% компаний выборки либо уже учитывают, либо планируют учитывать ESG-факторы в своей деятельности, однако только у 70% опрошенных E-факторы (так в тексте - ИФ) оказались включены в стратегию и/или ключевые показатели компании, что говорит о недостаточном уровне учета факторов устойчивого развития при формировании стратегии деятельности организации и подтверждает текущую проблему недостаточного раскрытия информации", - говорится в аналитическом документе регулятора.
В нем указывается, что, по мнению респондентов, наиболее важными E-факторами для компаний являются выбросы парниковых газов (отметили 95% опрашиваемых), загрязнение окружающей среды (80%), изменение климата (65%), производство отходов (55%), истощение природных ресурсов (30%) и сокращение площади лесов (5%).
Раскрытие информации о ESG-рисках в виде нефинансовой отчетности, соответствующей международным стандартам раскрытия (TCFD, CDP, CDSB, GRI, IIRC, SASB и другие), распространено среди крупнейших компаний углеродоемких отраслей, указывает Банк России. В ходе опроса 70% респондентов сообщили, что уже ведут подобную отчетность, еще 15% планируют начать в ближайшие один-два года. Более того, среди опрошенных компаний у 70% есть присвоенный ESG-рейтинг, при этом большинство из них имеют два и более рейтинга: 21% респондентов имеют два рейтинга, 14% - три и 57% - четыре и более, сообщает Интерфакс.
Почти 60% российских бизнесменов ничего не знают о ESG - опрос PwC
Российские топ-менеджеры плохо знакомы с ESG (Environmental, Social, Governance - экологические и социальные факторы, а также факторы корпоративного управления): 58% ничего об этих принципах не знают, 34% - осведомлены о них поверхностно и только 6% - полностью в курсе, показало исследование PwC.
Интерес к ESG проявляют преимущественно крупные компании. Среди тех руководителей, кто осведомлен об этих принципах, следуют им в той или иной мере 41%. Причем чаще это руководители крупного бизнеса (51%), а в среднем и малом бизнесе эта доля - чуть больше 30%.
Для исследования был опрошен 1001 руководитель российских компаний, представляющих крупный, средний и малый бизнес, аналогичное исследование проводилось в 2018 году.
Опрос для исследования PwC проводило аналитическое агентство НАФИ.
PwC провела также Глобальный опрос инвесторов по вопросам ESG. В рамках исследования были собраны мнения 325 инвесторов из 43 стран. Участники онлайн-опроса главным образом представляли управляющих активами (53%) и аналитиков (34%).
Почти половина опрошенных инвесторов (49%) заявили, что готовы прекратить инвестирование компаний, игнорирующих вопросы ESG.
59% респондентов отмечают, что отсутствие каких-либо действий по вопросам ESG повышает вероятность того, что они проголосуют против ежегодных выплат дивидендов.
79% подчеркивают, что важным фактором при принятии решения о начале инвестирования является то, каким образом компания управляет рисками и возможностями, связанными с ESG.
В то же время подавляющее большинство респондентов (81 %) сообщили о том, что готовы пожертвовать не более 1% своих доходов от инвестиций для достижения целей ESG; почти половина (49%) вообще не готовы пойти на снижение доходности.
Инвесторы хотят получать более надежную отчетность по вопросам ESG
83% участников глобального опроса подчеркнули, что для них важно, чтобы отчетность по ESG содержала подробную информацию о статусе достижения соответствующих целей. На сегодня лишь треть опрошенных инвесторов в среднем оценивают качество ESG-отчетности как хорошее. Большим доверием у инвесторов пользуется верифицированная отчетность – это подтвердили 79% опрошенных; для 75% респондентов важно, чтобы количественные показатели, относящиеся к ESG, были также подтверждены независимыми специалистами.
Почти три четверти (74%) согласны с тем, что эффективнее будет применять единый набор стандартов отчетности по ESG.
Отвечая на вопрос о приоритетных задачах ESG, респонденты чаще всего указывали на выбросы парниковых газов по сферам охвата (scope) 1 и 2 (65%). Более того, 82% инвесторов считают важным, чтобы в отчетности по ESG содержалось обоснование целей в области защиты окружающей среды, наряду с подробным планом и описанием путей их достижения. Среди прочих приоритетных направлений ESG-повестки были названы обеспечение охраны труда и безопасности (44%) и повышение уровня социокультурного и гендерного разнообразия, равенства и инклюзивности среди рядовых сотрудников и высшего руководства (37%).
Подавляющее большинство респондентов (82%) также подчеркивают, что вопросы ESG необходимо встраивать в корпоративную стратегию, при этом 66% выразили уверенность, что вопросы ESG решаются тогда, когда за них отвечает кто-то из высшего звена. Более половины респондентов (53%) считают, что эти вопросы должен курировать руководитель компании.
«Запросы инвесторов являются существенным фактором, определяющим внимание к ESG-повестке. В России мы также видим живой интерес инвесторов к этой теме и, в ряде случаев, уже конкретные планы и действия по ESG-трансформации бизнеса как на уровне руководства компаний, так и на уровне советов директоров. В этом году о том, что вопросы социальной ответственности и устойчивого развития важны для инвесторов, сказали 44% респондентов опроса членов советов директоров российских компаний», - сказал партнер (корпоративное управление и устойчивое развитие) PwC в России Алексей Фегецин.
Российские топ-менеджеры плохо знакомы с ESG (Environmental, Social, Governance - экологические и социальные факторы, а также факторы корпоративного управления): 58% ничего об этих принципах не знают, 34% - осведомлены о них поверхностно и только 6% - полностью в курсе, показало исследование PwC.
Интерес к ESG проявляют преимущественно крупные компании. Среди тех руководителей, кто осведомлен об этих принципах, следуют им в той или иной мере 41%. Причем чаще это руководители крупного бизнеса (51%), а в среднем и малом бизнесе эта доля - чуть больше 30%.
Для исследования был опрошен 1001 руководитель российских компаний, представляющих крупный, средний и малый бизнес, аналогичное исследование проводилось в 2018 году.
Опрос для исследования PwC проводило аналитическое агентство НАФИ.
PwC провела также Глобальный опрос инвесторов по вопросам ESG. В рамках исследования были собраны мнения 325 инвесторов из 43 стран. Участники онлайн-опроса главным образом представляли управляющих активами (53%) и аналитиков (34%).
Почти половина опрошенных инвесторов (49%) заявили, что готовы прекратить инвестирование компаний, игнорирующих вопросы ESG.
59% респондентов отмечают, что отсутствие каких-либо действий по вопросам ESG повышает вероятность того, что они проголосуют против ежегодных выплат дивидендов.
79% подчеркивают, что важным фактором при принятии решения о начале инвестирования является то, каким образом компания управляет рисками и возможностями, связанными с ESG.
В то же время подавляющее большинство респондентов (81 %) сообщили о том, что готовы пожертвовать не более 1% своих доходов от инвестиций для достижения целей ESG; почти половина (49%) вообще не готовы пойти на снижение доходности.
Инвесторы хотят получать более надежную отчетность по вопросам ESG
83% участников глобального опроса подчеркнули, что для них важно, чтобы отчетность по ESG содержала подробную информацию о статусе достижения соответствующих целей. На сегодня лишь треть опрошенных инвесторов в среднем оценивают качество ESG-отчетности как хорошее. Большим доверием у инвесторов пользуется верифицированная отчетность – это подтвердили 79% опрошенных; для 75% респондентов важно, чтобы количественные показатели, относящиеся к ESG, были также подтверждены независимыми специалистами.
Почти три четверти (74%) согласны с тем, что эффективнее будет применять единый набор стандартов отчетности по ESG.
Отвечая на вопрос о приоритетных задачах ESG, респонденты чаще всего указывали на выбросы парниковых газов по сферам охвата (scope) 1 и 2 (65%). Более того, 82% инвесторов считают важным, чтобы в отчетности по ESG содержалось обоснование целей в области защиты окружающей среды, наряду с подробным планом и описанием путей их достижения. Среди прочих приоритетных направлений ESG-повестки были названы обеспечение охраны труда и безопасности (44%) и повышение уровня социокультурного и гендерного разнообразия, равенства и инклюзивности среди рядовых сотрудников и высшего руководства (37%).
Подавляющее большинство респондентов (82%) также подчеркивают, что вопросы ESG необходимо встраивать в корпоративную стратегию, при этом 66% выразили уверенность, что вопросы ESG решаются тогда, когда за них отвечает кто-то из высшего звена. Более половины респондентов (53%) считают, что эти вопросы должен курировать руководитель компании.
«Запросы инвесторов являются существенным фактором, определяющим внимание к ESG-повестке. В России мы также видим живой интерес инвесторов к этой теме и, в ряде случаев, уже конкретные планы и действия по ESG-трансформации бизнеса как на уровне руководства компаний, так и на уровне советов директоров. В этом году о том, что вопросы социальной ответственности и устойчивого развития важны для инвесторов, сказали 44% респондентов опроса членов советов директоров российских компаний», - сказал партнер (корпоративное управление и устойчивое развитие) PwC в России Алексей Фегецин.
Интерфакс-ЦРКИ
Почти 60% российских бизнесменов ничего не знают о ESG - опрос PwC Российские топ-менеджеры плохо знакомы с ESG (Environmental, Social, Governance - экологические и социальные факторы, а также факторы корпоративного управления): 58% ничего об этих принципах…
Компании приступили к раскрытию нефинансовых отчетов на e-disclosure.ru
Все крупнейшие эмитенты, показал проведенный «Интерфаксом» в октябре опрос (см. file:///C:/Users/bger/Downloads/Raskr_62_NEW_online+%20(3).pdf), намерены выполнять вышедшие в июле рекомендации по раскрытию ПАО нефинансовой информации.
В качестве одного из первых практических шагов эмитенты уже начали размещать свою нефинансовую отчетность на страницах сайта уполномоченного агентства.
В частности, на страницах e-disclosure.ru по состоянию на 28 ноября разместили отчеты Газпром нефть, ЛУКОЙЛ, ВымпелКом, Транснефть, РУСАЛ, Polymetal, ЭН+ ГРУП, Yandex.
Рекомендации ЦБ РФ предполагают, что нефинансовая информация должна раскрываться, как правило, в годовом отчете акционерного общества. Однако если компания по каким-то причинам решила сохранить и формат специального отчета, его Банк России рекомендует раскрывать, в том числе, на странице в интернете, предоставляемой информагентствами, аккредитованными на проведение действий по раскрытию информации. В этой связи «Интерфакс» оперативно создал на страницах эмитентов раздел для размещения ESG-отчетности.
Приглашаем компании размещать свои отчеты на e-disclosure.ru, а также ознакомиться с размещенными в специальном разделе сайта методическими материалами по ESG-раскрытию.
Все крупнейшие эмитенты, показал проведенный «Интерфаксом» в октябре опрос (см. file:///C:/Users/bger/Downloads/Raskr_62_NEW_online+%20(3).pdf), намерены выполнять вышедшие в июле рекомендации по раскрытию ПАО нефинансовой информации.
В качестве одного из первых практических шагов эмитенты уже начали размещать свою нефинансовую отчетность на страницах сайта уполномоченного агентства.
В частности, на страницах e-disclosure.ru по состоянию на 28 ноября разместили отчеты Газпром нефть, ЛУКОЙЛ, ВымпелКом, Транснефть, РУСАЛ, Polymetal, ЭН+ ГРУП, Yandex.
Рекомендации ЦБ РФ предполагают, что нефинансовая информация должна раскрываться, как правило, в годовом отчете акционерного общества. Однако если компания по каким-то причинам решила сохранить и формат специального отчета, его Банк России рекомендует раскрывать, в том числе, на странице в интернете, предоставляемой информагентствами, аккредитованными на проведение действий по раскрытию информации. В этой связи «Интерфакс» оперативно создал на страницах эмитентов раздел для размещения ESG-отчетности.
Приглашаем компании размещать свои отчеты на e-disclosure.ru, а также ознакомиться с размещенными в специальном разделе сайта методическими материалами по ESG-раскрытию.
Акции половины компаний, проведших IPO в мире в 2021 г, торгуются ниже цены размещения
С начала текущего года 43 компании провели первичное размещение акций в Лондоне, Гонконге, Индии и Нью-Йорке на сумму не менее $1 млрд. Согласно данным Dealogic, акции 49% из них торгуются ниже цены размещения, несмотря на устойчивую ситуацию на мировых фондовых рынках.
Для сравнения, среди крупных IPO в 2019 году около трети компаний продемонстрировали падение цены ниже уровня размещения через год после выходы на открытый рынок. В прошлом году их доля составляла всего 27%, пишет Financial Times.
Снижение цен бумаг компаний после IPO происходит, несмотря на бурный рост рынка в целом. Так, американский фондовый индекс Standard & Poor's 500 прибавил 24% в этом году.
Общий объем IPO в текущем году составил рекордные $330 млрд, по данным EY.
С начала текущего года 43 компании провели первичное размещение акций в Лондоне, Гонконге, Индии и Нью-Йорке на сумму не менее $1 млрд. Согласно данным Dealogic, акции 49% из них торгуются ниже цены размещения, несмотря на устойчивую ситуацию на мировых фондовых рынках.
Для сравнения, среди крупных IPO в 2019 году около трети компаний продемонстрировали падение цены ниже уровня размещения через год после выходы на открытый рынок. В прошлом году их доля составляла всего 27%, пишет Financial Times.
Снижение цен бумаг компаний после IPO происходит, несмотря на бурный рост рынка в целом. Так, американский фондовый индекс Standard & Poor's 500 прибавил 24% в этом году.
Общий объем IPO в текущем году составил рекордные $330 млрд, по данным EY.