Полная доходность

Показывает, насколько выросла прибыль от роста цены акции и дивидендов. Доходность считают для активов, которые приносят дивиденды и изменяют курсовое значение.

Зачем считать. Чтобы оценить реальную доходность акции, с учетом дивидендов и изменений цены актива. Например, прибыль от дивидендов может быть на уровне 2,5% в долларах. Кажется, стоит брать. Но полная доходность может оказаться ниже, чем вы рассчитывали, потому что компания изменила дивидендную политику или снизилась курсовая стоимость активов. И тогда стоит подумать, нужен ли такой актив в портфеле.

Конечная доходность

Показывает, на сколько в среднем каждый год растет прибыль с акции.

Зачем считать. Помогает инвестору понять среднегодовую доходность, если акции находятся на руках несколько лет. Кроме того, усредненные показатели разных активов удобнее сравнивать, чтобы выбрать подходящие в портфель.

Доходность за каждый год считают по формуле полной доходности, в которой AN — цена акции на конец года, A0 — на начало.

Доходность не единственный критерий, по которому оценивают акции. Как изменялась стоимость бумаг, сколько стоит компания, ее прибыль — всё это влияет на оценку. Главное, что надо помнить, — любое инвестирование начинается с цели. Поэтому, прежде чем купить акции, подумайте, с какой целью их берете, на какой срок и готовы ли вы рисковать. И, конечно, посчитайте приблизительную доходность, чтобы понять, какую прибыль можно ожидать от инвестиций.

Вы рассчитали текущую, дивидендную и другие доходности. Что делать с цифрами, которые получились?

Как новички могут манипулировать рынком?

Неопытный инвестор может совершать сделки или выставлять заявки таким образом, что привлечёт внимание брокера или Центрального банка.

Например, он хочет проверить, как работает приложение, и в течение дня одновременно выставляет лимитные заявки (заявки по своим ценам) на покупку и продажу дешёвой акции. При этом цена на покупку больше, чем цена продажи, и, как результат, инвестор несёт систематический, пусть и небольшой, убыток. Брокер может расценить такие сделки как попытку манипуляции — и попросить инвестора пояснить, почему он это делает. На своем сайте Банк России публикует случаи манипуляции рынком или использования инсайдерской информации.

Что за это будет?
Если инвестор использует инсайдерскую информацию или будет манипулировать рынком, то его ждёт административная или уголовная ответственность. Судимость скажется на карьере. Инвестор не сможет устроиться аналитиком, бухгалтером или управляющим в финансовую организацию. А если он захочет подтвердить квалификацию, например, инвестиционного советника, то Центробанк откажет в сертификате.

Основные инвестиционные тезисы на остаток 2022 года

Собрали для вас главные тезисы, на которые стоит обратить своё внимание, собирая портфель.

1. Из-за высокой цены на нефть и газ ожидаем рост спроса на электротранспорт;

2. Спрос на авиаперевозки превышает предложение и не так болезненно реагирует на рост цен. Возможно , пришло время для авиакомпаний;

3. Увеличение военных расходов у США и Европейских стран приведёт к росту продаж у компаний, связанных с военной продукцией;

4. Геополитика по Тайваню —основной риск для полупроводниковых гигантов;

5. Рост стоимости и значения криптовалюты как инструмента защиты и конфиденциальности капитала в свете последних событий; жизнь заставляет по-другому смотреть на криптовалюту;

6. Актуальные отрасли: уголь , лесная промышленность, удобрения, сельское хозяйство. На рынке много компаний из этих отраслей, которые уже начали рост и это только начало.

Фондовый рынок в кризис 2022. На что обратить внимание инвестору?

Легко инвестировать, если экономика растёт и котировки акций идут вверх, а вот сохранять и приумножить капитал в кризис — задачка со звездочкой.

Главный фактор, который сейчас определяет состояние российского фондового рынка — новостная повестка. Чем хуже новости, тем больше падение котировок. Многие бизнесы уже начали глобальный процесс перестройки работы и каждые новые санкции могут вносить дополнительные корректировки.

Инвесторы смотрят на падающие котировки, читают новости и начинают паниковать. Но за всем этим, они забывают про фундамент. За графиками стоят реальные бизнесы, некоторые из которых даже в текущей ситуации чувствуют себя хорошо, а у некоторых санкции наоборот повышают цены на продукцию и увеличивают объёмы производств.

Важно понимать, что любой предприниматель хочет спасти свой бизнес. Поэтому он и топ-менеджеры будут искать различные способы адаптировать работу бизнеса под новую реальность. Например, для сельского хозяйства открылись перспективы развития на азиатских рынках. Так, Русагро еще в прошлом году начала развивать свиноводческие комплексы в Приморском крае. Близость к границе КНР даёт возможность нарастить экспорт свинины при низких логистических затратах.

Как мы уже говорили, при покупке качественных активов есть большие перспективы. Если цены на акции надёжных компаний будут дальше падать, то это отличная возможность приобрести их за дёшево, чтобы увидеть рост капитала при развороте рынка вверх.

Индекс бигмака: что это и для чего нужен?

Индекс бигмака — индикатор рынка валют. Журнал The Economist публикует его с 1986 года. Этот индекс позволяет оценить, насколько справедливо мировые валюты оценены по отношению друг к другу.

Идея индекса, известная также как бургономика, впервые появилась в статье Пама Вудалла в сентябрьском номере The Economist 1986 года.

Бургономика не задумывалась как точная мера оценки валют. Скорее это был полушутливый пример, облегчающий понимание того, как формируется обменный курс. Но The Economist стал считать индекс каждый год, потом — дважды в год. Индекс бигмака приобрел популярность и стал предметом исследований и изучения в рамках экономической теории.

В основе индекса лежит идея о паритете покупательной способности — ППС. Она позволяет соотнести валюты, основываясь на цене одинаковой корзины товаров в разных странах. При этом стоимость доставки этих товаров из страны в страну в расчёт не берётся

Знание — сила: хорошие книги для инвесторов об акциях

Дамодаран А., «Инвестиционная оценка»
Всё, что надо знать об оценке: чтение отчётности, мультипликаторы, дисконтирование денежных потоков и многое другое. Тысяча страниц концентрированной пользы.

Линч П., «Метод Питера Линча»
Эта книга не так известна, как «Разумный инвестор», но заслуживает внимания, если вы интересуетесь акциями. Она написана простым языком, и в ней много примеров из личного опыта автора. «Метод Питера Линча» можно считать введением в фундаментальный анализ.

Маркс Г., «О самом важном»
Глава Oaktree Capital рассказывает о риске инвестиций, эффективности рынка, эмоциях инвесторов. В каждой главе есть комментарии Джоэла Гринблатта, Пола Джонсона и Сета Клармана, дополняющие рассуждения автора.

Siegel J., “Stocks for the Long Run”
Книга о пользе долгосрочных вложений в акции. Пятое издание, вышедшее в 2014 году, в России так и не появилось, так что придется читать на английском языке.

Овернайт на брокерском счёте

Владельцы брокерских счетов регулярно сталкиваются с предложениями о подключении опции овернайт для получения дополнительного дохода. Постараемся разобраться, что представляет собой предложение брокеров.

Применительно к брокерскому счёту термин означает передачу клиентом компании-посреднику принадлежащих ему активов взаймы на ночь. С наступлением торгового дня посредник возвращает владельцу счёта ценные бумаги. За использование собственности инвестор получает дополнительный доход — заранее оговоренный процент.

Отношения, возникающие в ходе операции овернайт, регулируются договором на обслуживание. Как вариант, стороны могут оформить дополнительное соглашение на проведение овернайта. В договоре стороны оговаривают процент, который выплачивает в качестве вознаграждения посредник, и другие важные положения. Например, сроки и гарантии, предоставляемые стороне контракта.

Многие брокерские компании включают условия проведения сделок в формате овернайт в основную структуру сделок

⚡️ Посмотрел тут как изменилась стоимость акций технологических компаний с начала года, ситуация печальная, хотя ещё год назад эти компании били рекорды.

⁉️А вы инвестируете в ИТ-сектор?

⚡️Много событий в последнее время происходит с банком Тинькофф. Фундаментальный разбор можно почитать здесь.

❗️А сегодня мы решили сделать краткий тех анализ и узнать ваше мнение о будущем компании.

Итак, бумага нашла канал поддержки 1640-2040, откуда уже прошел импульс вверх и сейчас бумага формирует коррекционную фигуру для весьма вероятного дальнейшего движения вверх в район (В).
P.S. Желтая линия – прогноз движения цены.

⚠️Не рекомендация!

⁉️ Согласны ли вы с нашим прогнозом и что думаете будет с акциями TCS Group?

​​⚡️Не опять, а снова...
Не раз в своих видео я рассказывал про огромные риски инвестиций в компанию Virgin Galactic (SPCE) на волне хайпа.

❓Что в итоге? Котировки рухнули и продолжают свое падение.

👉 Компания снова перенесла запуск коммерческих полетов, теперь на 2023 год.

📌 Официальная версия причин: проблемы с поставками комплектующих и нехватка сотрудников.

📌 Изначально в планах был запуск в четвертом квартале 2022 года, теперь 2023 год.

📌 Компания продолжает "кормить" своих инвесторов обещаниями, а я давно раскусил эту бизнес-модель, которую кроме как пустышкой назвать нельзя.

📌 Очередной испытательный полет суборбитального корабля VSS Unity запланирован на четвертый квартал 2022 года. Но это уже не имеет никакого значения, учитывая жёсткую политику ФРС.

😱 Компания сообщила, что ее чистый убыток за первый квартал составляет 93 млн.$.

❓Когда будет прибыль? Большой вопрос. Ведь число купленных билетов около 800, компания излучает позитив по продажам, но эта цифра меньше прогнозов.

Вчера американские аналитики писали, что с учётом пятничного падения на 1% общая доходность S&P 500 за 12 месяцев стала отрицательной; последние 2 раза это произошло (ноябрь 2018 г. и март 2020 г.).

Вчера же индекс упал ещё на 3%.

А это прогноз от голдманов по ставке. На картинке серым изображен прошлый прогноз от февраля 2022 года. Тёмно синим текущий прогноз.

Прошло несколько месяцев и прогноз гораздо агрессивней. Интересно, что мы увидим летом.

Проект «Адам»

📊 Рейтинг: KП: | IMDB:
🎭 Жанр: #драма, #фантастика, #приключения, #боевик, #комедия
🌐 Страна: США
🗓 Год: 2022
🎥 Режиссер: Шон Леви

👤 Актеры: Райан Рейнольдс,Зои Салдана,Дженнифер Гарнер,Кэтрин Кинер,Марк Руффало,Люси Гест,Мелани Хьюберт,Уокер Скобелл,Алекс Маллари мл.,Брэкстон Бьеркен

🔖 Описание: Путешествующий во времени пилот Адам Рид совершает аварийную посадку в 2022 году и вместе с собой 12-летним отправляется спасать будущее.

Отдохни вечером, посмотри интересный фильм...

Смотрим трейлер фильма «Решение уйти» Пак Чхан-ука.

В центре сюжета — детектив, расследующий смерть мужчины в горной деревне. Его главная подозреваемая — вдова покойного, однако главный герой влюбляется в нее.

Фильм покажут в этом году на Каннском кинофестивале.

Успех в простой долгосрочной стратегии "купи и держи"💼

Тезисно о главных мыслях Уоррена Баффетта, обращённых к инвесторам на ежегодной встречи с акционерами Berkshire Hathaway (от 30 апреля 2022):

▪️Американский фондовый рынок = казино прямо сейчас

«Оракул из Омахи» раскритиковал современный фондовый рынок США, заявив, что его фактически превратили в игорный зал, и обвинив Уолл-стрит в поощрении спекуляций.

▪️Биткоин – это пустышка!

Баффетт является давним критиком криптовалют и призывает инвесторов отказаться от их покупки, подчеркивая, что биткоин "ничего не производит", и в стране есть только одна реальная валюта - доллар США.

▪️Инфляция сейчас «съедает» всё и всех

Говоря об инфляции, Баффетт отметил, что причиной её роста в США стали объёмные экономические стимулы во время пандемии коронавируса. "Вы печатаете кучу денег, и они стоят меньше".

По его мнению, инфляция обманывает почти всех: и инвесторов в акции, и в облигации, и людей, которые просто держат деньги дома под матрасом. Инфляция также увеличивает объём необходимого компаниям капитала, а повысить цены для увеличения прибыли с поправкой на инфляцию не так просто, как может показаться.

Баффетт также назвал лучшей защитой от инфляции инвестирование в собственные навыки

Как маркируют риски на продуктах?

У некоторых финансовых инструментов (например у ETF-фондов) бывает простенькая маркировка уровня риска. Доступные на Московской бирже ETF-фонды работают по европейскому законодательству, которое предписывает каждому фонду иметь маркировку уровня риска по шкале от 1 до 7. 7 — самые рискованные.

Фонд FXRL на российские акций имеет самый высокий уровень риска — 7; фонд FXUS на американские акции — 5; а фонд денежного рынка FXMM — 1, самый низкий. Это значит, что акции FXRL могут завтра сильно подешеветь или подорожать. Если они подешевеют, то вы получите временный убыток. А вот акции FXMM завтра будут стоить примерно столько же, сколько и сегодня. На них вы не заработаете сумасшедшей доходности, но и точно не потеряете деньги. Правда, слово «точно» в ценных бумагах применять нельзя: риск хотя и низкий, но не нулевой.

Облигации и фонды облигаций. В чём разница?

Облигация — это инструмент с фиксированной доходностью, то есть довольно прогнозируемый: вы точно знаете срок жизни долговой бумаги и график выплаты купонов по ней.

Если держите облигацию до погашения, получите доход в виде купонов и в конце вернете номинал облигации. Можно точно рассчитать простую доходность к погашению и примерно оценить эффективную — с учетом реинвестирования купонов.

Что касается ETF и БПИФов — биржевых фондов, — то они не гасятся. Кроме того, фонд обычно не держит облигации до погашения — истекающие бумаги просто заменяются на новые так, чтобы в среднем дюрация облигаций оставалась постоянной. Из-за этого доходность фондов менее предсказуема.

Все купонные поступления российские и многие европейские фонды автоматически реинвестируют. Это удобно, если вы наращиваете портфель, но может быть не так удобно, если вы живете на пассивный доход с инвестиций.

За короткую рабочую неделю наш индекс Мосбиржи успел упасть на 3,5%, с начала мая -5,63%, с начала года -39,07%

📌 Финансовые результаты за 1 кв. 2022 предоставила компания Русагро

📌 Татнефть, Газпромнефть, Сегежа, ТМК отказались от моратория на банкротство, сохранив право на дивиденды

📌 Saudi Aramco обошла Apple и стала самой дорогой компанией мира

📌 Финский энергетический концерн Fortum принял решение об уходе с российского рынка

📌 20 европейских компаний открыли счета в Газпромбанке для покупки газа

📌 Лукойл заключил соглашение о приобретении активов Shell в России: завода по производству смазочных материалов и сети из 411 АЗС

📌 Власти Швейцарии разморозили часть российских активов

Всем отличных выходных!