Низкий уровень инвест-грамотности на примере Virgin Galactic.
🔮Virgin Galactic является одной из самых популярных акций на Санкт-Петербургской бирже. О перспективах этой компании слышали наверное все (если нет-ссылка на пост).
🔮При этом с момента своего пика в середине февраля, $SPCE упала на 65%, и это судя по всему не предел. Однако, для фондового рынка, учитывая фундаментал компании, ситуация не новая.
🔮Больше напрягает ее злободневность. Так вышло, что $SPCE в народе (включая меня) сочли за вторую Теслу, и побежали скупать на хаях в феврале. Сейчас многие сидят с огромными минусами, либо уже вышли из позиций в убыток себе.
📚Разбираем самые популярные ошибки инвестора на примере Virgin Galactic и отвечаем на вопрос: «что делать дальше?»
❗️ОШИБКИ❗️
1️⃣Отсутствие диверсификации:
Когда половину вашего долгосрочного портфеля занимает $SPCE-можно не удивляться, почему все средства летят в пропасть. Такая стратегия не может быть оправдана агрессивным подходом и высокой терпимостью к просадкам: Если в приоритете акции роста и желание обогнать условный S&P 500-портфель должен включать в себя ростовых лидеров отраслей (Apple, Microsoft, Nike)
2️⃣Переоценка компании:
Нужно понимать, что любые инсайды, перспективы, слухи и т.д. УЖЕ заложены в цену акций, это факт. ТЕ не нужно думать, что удачный полёт, который все ждут как манну небесную, гарантирует взлёт акций в несколько раз. Даже если посмотреть на ноябрьские цены 2020, станет ясно, что бумага была перекуплена ещё тогда, не говоря о январском ралли.
3️⃣Массовая истерия:
Когда бумага взлетает на несколько процентов за минуты, все медиапространство зациклено на этом, и отсовсюду слышны настойчивые рекомендации о покупке-мозги отключаются. Вы отклоняетесь от своей долгосрочной стратегии, перестаёте смотреть на фундаментал (который у $SPCE оставляет желать лучшего), и закупаете «на всю котлету». В целом этот пункт включает в себя два предыдущих
❕ЧТО ДЕЛАТЬ❕
✅Помнить, что время-ключ к успеху при долгосрочном инвестировании. Пока вы не вышли из позиции, вы ни в плюсе ни в минусе.
Единственный момент, когда стоит выходить в минус-если перспективы, фундаментал, ситуация вокруг компании кардинально поменялись.
Во всех остальных случаем просто ждём, усредняя по возможности.
✅Сейчас $SPCE как раз сильно перепродана, RSI ниже 30. Безусловно, падение может продолжится, поэтому если верите в компанию в долгосроке , заходить нужно поэтапно.
🔮Virgin Galactic является одной из самых популярных акций на Санкт-Петербургской бирже. О перспективах этой компании слышали наверное все (если нет-ссылка на пост).
🔮При этом с момента своего пика в середине февраля, $SPCE упала на 65%, и это судя по всему не предел. Однако, для фондового рынка, учитывая фундаментал компании, ситуация не новая.
🔮Больше напрягает ее злободневность. Так вышло, что $SPCE в народе (включая меня) сочли за вторую Теслу, и побежали скупать на хаях в феврале. Сейчас многие сидят с огромными минусами, либо уже вышли из позиций в убыток себе.
📚Разбираем самые популярные ошибки инвестора на примере Virgin Galactic и отвечаем на вопрос: «что делать дальше?»
❗️ОШИБКИ❗️
1️⃣Отсутствие диверсификации:
Когда половину вашего долгосрочного портфеля занимает $SPCE-можно не удивляться, почему все средства летят в пропасть. Такая стратегия не может быть оправдана агрессивным подходом и высокой терпимостью к просадкам: Если в приоритете акции роста и желание обогнать условный S&P 500-портфель должен включать в себя ростовых лидеров отраслей (Apple, Microsoft, Nike)
2️⃣Переоценка компании:
Нужно понимать, что любые инсайды, перспективы, слухи и т.д. УЖЕ заложены в цену акций, это факт. ТЕ не нужно думать, что удачный полёт, который все ждут как манну небесную, гарантирует взлёт акций в несколько раз. Даже если посмотреть на ноябрьские цены 2020, станет ясно, что бумага была перекуплена ещё тогда, не говоря о январском ралли.
3️⃣Массовая истерия:
Когда бумага взлетает на несколько процентов за минуты, все медиапространство зациклено на этом, и отсовсюду слышны настойчивые рекомендации о покупке-мозги отключаются. Вы отклоняетесь от своей долгосрочной стратегии, перестаёте смотреть на фундаментал (который у $SPCE оставляет желать лучшего), и закупаете «на всю котлету». В целом этот пункт включает в себя два предыдущих
❕ЧТО ДЕЛАТЬ❕
✅Помнить, что время-ключ к успеху при долгосрочном инвестировании. Пока вы не вышли из позиции, вы ни в плюсе ни в минусе.
Единственный момент, когда стоит выходить в минус-если перспективы, фундаментал, ситуация вокруг компании кардинально поменялись.
Во всех остальных случаем просто ждём, усредняя по возможности.
✅Сейчас $SPCE как раз сильно перепродана, RSI ниже 30. Безусловно, падение может продолжится, поэтому если верите в компанию в долгосроке , заходить нужно поэтапно.
Кредит vs инвестиции
Любой финансовый консультант первым делом скажет: инвестиции и кредиты — вещи несовместимые. Но я решил подробно разобрать эту тему, какие правила нельзя нарушать и почему доходность от ценных бумаг вряд ли поможет выплатить проценты.
🤔 Почему не стоит инвестировать на кредитные деньги?
Всё дело в фундаментальных отличиях кредитов от инвестиций. Кредит — это обязательство, которое никуда не исчезнет само по себе. Все его параметры чётко прописаны в договоре. Да, есть отсрочки, но они не избавляют от необходимости платить.
С инвестициями всё наоборот — практически никаких гарантий и чётких цифр. Безусловно, есть инвестиции с регулярными платежами, но вы всегда рискуете не получить ничего. Именно поэтому инвестировать рекомендуют на свободные деньги — те, которые не понадобятся вам внезапно завтра.
🧮 А можно конкретнее?
Посмотрим, что произойдёт с деньгами быстрее: их съедят проценты или восполнят инвестиции. Для начала возьмём инструменты с фиксированными выплатами — облигации. Мы будем рассматривать компании с высоким кредитным рейтингом, а значит, и низким купонным доходом. Зато инвестиция будет надёжной — риск, что компания объявит дефолт, минимален. Средний доход по таким бумагам — от 4 до 6%. Но средняя ставка по нецелевым кредитам — то есть по тем, где можно получить живые деньги — вряд ли будет меньше 9–10%. Значит, если вы планируете инвестировать и покрыть с помощью этого дохода кредит, вы останетесь в минусе.
📈 Но ведь есть более доходные инструменты?
Да, есть. Например, это БПИФы и ETF. Они копируют индексы и на большом промежутке времени обычно растут. Их доходность может быть выше 10%, но и получите вы её не сразу, а только когда продадите бумаги. К тому же главная характеристика инвестиций — непредсказуемость. В кризис доходность может быть отрицательной. Значит, выплачивать кредит будет не из чего. Возможно, даже придётся продать часть позиций по невыгодной цене.
Акции — ещё боле рискованный инструмент. Дивидендные бумаги могут принести 7–10%, акции роста — гораздо больше. Но правило работает всё то же: чем больше возможный доход, тем больше риск. Кризис в рамках одной компании может обнулить инвестицию.
⚖️ А что если я выплачиваю кредит и параллельно хочу инвестировать на то, что остаётся от выплат?
В общем случае самый правильный подход — как можно быстрее избавиться от кредита, то есть вкладывать максимум в досрочное погашение. Именно так высвободятся деньги, которые можно использовать. Но из общего случая могут быть исключения.
• Если ставка по кредиту низкая: например, если это был автокредит или ипотека, которые субсидируются государством.
• Если вам осталось платить меньше одной трети срока. В этом случае досрочные выплаты сыграют незначительную роль.
• Если ваши доходы намного превышают расходы по кредиту.
И в этих случаях лучше выплатить кредит как можно быстрее. Но вполне сбалансированным подходом будет делить свободные деньги пополам: половину отправлять на досрочное погашение, а половину — в инвестиции. Это поможет выработать привычку инвестировать и делать это регулярно. После выплаты кредита будет проще жить на меньшие деньги и увеличить объём инвестиций, когда долги выплачены.
Любой финансовый консультант первым делом скажет: инвестиции и кредиты — вещи несовместимые. Но я решил подробно разобрать эту тему, какие правила нельзя нарушать и почему доходность от ценных бумаг вряд ли поможет выплатить проценты.
🤔 Почему не стоит инвестировать на кредитные деньги?
Всё дело в фундаментальных отличиях кредитов от инвестиций. Кредит — это обязательство, которое никуда не исчезнет само по себе. Все его параметры чётко прописаны в договоре. Да, есть отсрочки, но они не избавляют от необходимости платить.
С инвестициями всё наоборот — практически никаких гарантий и чётких цифр. Безусловно, есть инвестиции с регулярными платежами, но вы всегда рискуете не получить ничего. Именно поэтому инвестировать рекомендуют на свободные деньги — те, которые не понадобятся вам внезапно завтра.
🧮 А можно конкретнее?
Посмотрим, что произойдёт с деньгами быстрее: их съедят проценты или восполнят инвестиции. Для начала возьмём инструменты с фиксированными выплатами — облигации. Мы будем рассматривать компании с высоким кредитным рейтингом, а значит, и низким купонным доходом. Зато инвестиция будет надёжной — риск, что компания объявит дефолт, минимален. Средний доход по таким бумагам — от 4 до 6%. Но средняя ставка по нецелевым кредитам — то есть по тем, где можно получить живые деньги — вряд ли будет меньше 9–10%. Значит, если вы планируете инвестировать и покрыть с помощью этого дохода кредит, вы останетесь в минусе.
📈 Но ведь есть более доходные инструменты?
Да, есть. Например, это БПИФы и ETF. Они копируют индексы и на большом промежутке времени обычно растут. Их доходность может быть выше 10%, но и получите вы её не сразу, а только когда продадите бумаги. К тому же главная характеристика инвестиций — непредсказуемость. В кризис доходность может быть отрицательной. Значит, выплачивать кредит будет не из чего. Возможно, даже придётся продать часть позиций по невыгодной цене.
Акции — ещё боле рискованный инструмент. Дивидендные бумаги могут принести 7–10%, акции роста — гораздо больше. Но правило работает всё то же: чем больше возможный доход, тем больше риск. Кризис в рамках одной компании может обнулить инвестицию.
⚖️ А что если я выплачиваю кредит и параллельно хочу инвестировать на то, что остаётся от выплат?
В общем случае самый правильный подход — как можно быстрее избавиться от кредита, то есть вкладывать максимум в досрочное погашение. Именно так высвободятся деньги, которые можно использовать. Но из общего случая могут быть исключения.
• Если ставка по кредиту низкая: например, если это был автокредит или ипотека, которые субсидируются государством.
• Если вам осталось платить меньше одной трети срока. В этом случае досрочные выплаты сыграют незначительную роль.
• Если ваши доходы намного превышают расходы по кредиту.
И в этих случаях лучше выплатить кредит как можно быстрее. Но вполне сбалансированным подходом будет делить свободные деньги пополам: половину отправлять на досрочное погашение, а половину — в инвестиции. Это поможет выработать привычку инвестировать и делать это регулярно. После выплаты кредита будет проще жить на меньшие деньги и увеличить объём инвестиций, когда долги выплачены.
Зачем нужна подушка безопасности и где её хранить
☔️ Зачем нужна подушка безопасности
Подушка безопасности — это не инвестиция, она не должна приносить заработок или расти в цене. У неё совсем другие задачи.
Допустим, начинающий инвестор Вася решил не собирать подушку безопасности и сразу начал вкладывать деньги в ценные бумаги. Полгода спустя в мире разразился кризис, и Васю сократили — теперь ему как минимум три месяца нужно будет искать работу.
Постоянный заработок пропал, накоплений нет — приходится «проедать» инвестиции. А тут как раз на фоне кризиса обвалились акции. Денег мало, приходится ужимать траты, искать жильё подешевле и влезать в долги.
Для таких случаев и нужна подушка безопасности: она поможет, когда станет трудно, а в «мирное» время — даст ощущение спокойствия и уверенности. Именно чувство безопасности и отличает хорошую подушку от плохой.
🗄 Где хранить подушку безопасности нужно хранить так, чтобы в случае чего быстро и без проблем достать из неё деньги.
Разберём основные инструменты:
🛑 Ценные бумаги — не стоит. Облигации, «голубые фишки», ПИФы — если вам понадобятся деньги, то ценные бумаги нужно будет продать. И хорошо, если активы в вашем портфеле будут ликвидными и не обвалятся, а не наоборот.
✅ Наличные — можно. Деньги в сейфе всегда можно быстро достать. Но с наличными есть проблема — они обесцениваются: за пару лет инфляция серьёзно «покусает» ваши накопления.
✅ Иностранная валюта — можно. Только важно купить разную валюту, чтобы распределить риски. Но покупать иностранную валюту на все деньги не стоит: во-первых, в случае чего её придётся обменивать, во-вторых, она тоже может подешеветь.
👍 Вклад в банке — нужно. У банков много преимуществ. Во-первых, они начисляют проценты — пусть и небольшие. Во-вторых, с банковских счетов легко и быстро вывести деньги, если они вам потребуются. В-третьих, крупные банки почти никогда не лопаются, поэтому даже в кризис вы сможете получить свои вложения.
💳 Сколько денег отложить
Финансовая подушка нужна для того, чтобы покрыть ваши траты в случае форс-мажора. Поэтому и считать её размер нужно, исходя из вашего бюджета: кому-то для комфортной жизни хватит и 40 тысяч в месяц, а кому-то нужны все 80.
В идеале финансовая подушка должна позволить вам жить до полугода в привычном режиме. Больше — можно, меньше — нет.
Например, Миша зарабатывает 100 тысяч. А вот на что он их тратит:
• 20 тысяч — аренда квартиры;
• 20 тысяч — продукты;
• 5 тысяч — книги, онлайн-курсы и образование;
• 2 тысячи — интернет, подписки, мобильная связь;
• 5 тысяч — транспорт;
• 20 тысяч — одежда, гаджеты;
• 28 тысяч — на инвестиции и подушку безопасности.
В кризис из трат Миши можно исключить расходы на образование, покупки и формирование инвестиционного капитала. Останется 47 тысяч — это те расходы, без которых Миша прожить не может.
Тогда, чтобы полгода Миша мог свободно жить на деньги из подушки безопасности, ему нужно накопить
47 000 ₽ × 6 месяцев = 282 000 ₽.
Это и есть идеальный размер подушки безопасности для Миши.
👍 Накопил — и всё? Нужно ли что-то ещё делать?
Да, подушку безопасности нужно изредка, например раз в полгода, корректировать и исправлять. Через год вы точно станете тратить больше — из-за инфляции всё подорожает — и в подушку нужно будет внести ещё немного денег.
Может случиться так, что расходы изменятся кардинально: допустим, у вас появится ребёнок. Это тоже нужно будет учесть: например, заложить в подушку расходы на детский сад.
☔️ Зачем нужна подушка безопасности
Подушка безопасности — это не инвестиция, она не должна приносить заработок или расти в цене. У неё совсем другие задачи.
Допустим, начинающий инвестор Вася решил не собирать подушку безопасности и сразу начал вкладывать деньги в ценные бумаги. Полгода спустя в мире разразился кризис, и Васю сократили — теперь ему как минимум три месяца нужно будет искать работу.
Постоянный заработок пропал, накоплений нет — приходится «проедать» инвестиции. А тут как раз на фоне кризиса обвалились акции. Денег мало, приходится ужимать траты, искать жильё подешевле и влезать в долги.
Для таких случаев и нужна подушка безопасности: она поможет, когда станет трудно, а в «мирное» время — даст ощущение спокойствия и уверенности. Именно чувство безопасности и отличает хорошую подушку от плохой.
🗄 Где хранить подушку безопасности нужно хранить так, чтобы в случае чего быстро и без проблем достать из неё деньги.
Разберём основные инструменты:
🛑 Ценные бумаги — не стоит. Облигации, «голубые фишки», ПИФы — если вам понадобятся деньги, то ценные бумаги нужно будет продать. И хорошо, если активы в вашем портфеле будут ликвидными и не обвалятся, а не наоборот.
✅ Наличные — можно. Деньги в сейфе всегда можно быстро достать. Но с наличными есть проблема — они обесцениваются: за пару лет инфляция серьёзно «покусает» ваши накопления.
✅ Иностранная валюта — можно. Только важно купить разную валюту, чтобы распределить риски. Но покупать иностранную валюту на все деньги не стоит: во-первых, в случае чего её придётся обменивать, во-вторых, она тоже может подешеветь.
👍 Вклад в банке — нужно. У банков много преимуществ. Во-первых, они начисляют проценты — пусть и небольшие. Во-вторых, с банковских счетов легко и быстро вывести деньги, если они вам потребуются. В-третьих, крупные банки почти никогда не лопаются, поэтому даже в кризис вы сможете получить свои вложения.
💳 Сколько денег отложить
Финансовая подушка нужна для того, чтобы покрыть ваши траты в случае форс-мажора. Поэтому и считать её размер нужно, исходя из вашего бюджета: кому-то для комфортной жизни хватит и 40 тысяч в месяц, а кому-то нужны все 80.
В идеале финансовая подушка должна позволить вам жить до полугода в привычном режиме. Больше — можно, меньше — нет.
Например, Миша зарабатывает 100 тысяч. А вот на что он их тратит:
• 20 тысяч — аренда квартиры;
• 20 тысяч — продукты;
• 5 тысяч — книги, онлайн-курсы и образование;
• 2 тысячи — интернет, подписки, мобильная связь;
• 5 тысяч — транспорт;
• 20 тысяч — одежда, гаджеты;
• 28 тысяч — на инвестиции и подушку безопасности.
В кризис из трат Миши можно исключить расходы на образование, покупки и формирование инвестиционного капитала. Останется 47 тысяч — это те расходы, без которых Миша прожить не может.
Тогда, чтобы полгода Миша мог свободно жить на деньги из подушки безопасности, ему нужно накопить
47 000 ₽ × 6 месяцев = 282 000 ₽.
Это и есть идеальный размер подушки безопасности для Миши.
👍 Накопил — и всё? Нужно ли что-то ещё делать?
Да, подушку безопасности нужно изредка, например раз в полгода, корректировать и исправлять. Через год вы точно станете тратить больше — из-за инфляции всё подорожает — и в подушку нужно будет внести ещё немного денег.
Может случиться так, что расходы изменятся кардинально: допустим, у вас появится ребёнок. Это тоже нужно будет учесть: например, заложить в подушку расходы на детский сад.
Netflix-используем возможность💥
✅Во вторник Netflix отчиталась за первый квартал 2021-го и разочаровала инвесторов, судя по реакции котировок на отчетность компании. В центр внимания попал слабый прогноз по росту числа новых подписчиков. Компания прогнозирует прирост аудитории всего на 1 млн во втором квартале. Это рекордное замедление роста Netflix за последние несколько лет.
✅В каком-то смысле такая динамика естественна. С ускорением вакцинации и восстановления экономики потребители, скорее всего, будут выходить в реальный мир, больше тратить в реальном секторе экономики — кафе и ресторанах — и меньше сидеть дома за компьютером или перед телевизором.
✅Однако другой причиной таких трендов называют слабый контент Netflix в минувшем квартале. Релиз многих шоу пришлось отложить из-за переноса съемок — COVID-19 все-таки повлиял на компанию, которая, как казалось, должна была выиграть от пандемии. Свежие хиты вроде «Бриджертонов» и «Кобры Кай» удерживали интерес к платформе до января, но затем свежего контента поубавилось.
✅«В этом квартале нечего смотреть», — подчеркнул аналитик MoffettNathanson Майкл Натансон.
❗️Тем не менее компании удалось показать очень сильные результаты по всем финансовым показателям. Такому росту выручки можно только позавидовать❗️
💸Прибыль компании в последнем квартале достигла новых вершин и будет оставаться на высоком уровне и в следующем, несмотря на слабый прогноз роста новых подписок.
💸Денежный поток компании еще в 2020-м вышел в положительную зону, и компания постепенно снижает свою долговую нагрузку, что не может не радовать инвесторов.
💸Компания начала генерировать настолько много денег, что задумалась о байбэке. Спустя годы агрессивных инвестиций в контент и привлечения долгового финансирования Netflix наконец встала на курс сбалансированного органического роста за счет внутренних ресурсов. Излишки средств компания направит на выкуп собственных акций. Пока она собирается выделить на это $5 млрд в течение года.
💸Проблемы компании с ростом числа подписчиков и новым контентом выглядят временными. Сейчас она уже возобновила съемки во всех странах, кроме Индии и Бразилии, и должна наверстать упущенное во второй половине 2021-го.
🌟Таким образом, падение $NFLX после выхода отчетности не более чем краткосрочное разочарование недальновидных инвесторов. На наш взгляд, им стоит воспользоваться этой ситуацией, чтобы добавить в свой портфель акции «короля стриминга».
✅Во вторник Netflix отчиталась за первый квартал 2021-го и разочаровала инвесторов, судя по реакции котировок на отчетность компании. В центр внимания попал слабый прогноз по росту числа новых подписчиков. Компания прогнозирует прирост аудитории всего на 1 млн во втором квартале. Это рекордное замедление роста Netflix за последние несколько лет.
✅В каком-то смысле такая динамика естественна. С ускорением вакцинации и восстановления экономики потребители, скорее всего, будут выходить в реальный мир, больше тратить в реальном секторе экономики — кафе и ресторанах — и меньше сидеть дома за компьютером или перед телевизором.
✅Однако другой причиной таких трендов называют слабый контент Netflix в минувшем квартале. Релиз многих шоу пришлось отложить из-за переноса съемок — COVID-19 все-таки повлиял на компанию, которая, как казалось, должна была выиграть от пандемии. Свежие хиты вроде «Бриджертонов» и «Кобры Кай» удерживали интерес к платформе до января, но затем свежего контента поубавилось.
✅«В этом квартале нечего смотреть», — подчеркнул аналитик MoffettNathanson Майкл Натансон.
❗️Тем не менее компании удалось показать очень сильные результаты по всем финансовым показателям. Такому росту выручки можно только позавидовать❗️
💸Прибыль компании в последнем квартале достигла новых вершин и будет оставаться на высоком уровне и в следующем, несмотря на слабый прогноз роста новых подписок.
💸Денежный поток компании еще в 2020-м вышел в положительную зону, и компания постепенно снижает свою долговую нагрузку, что не может не радовать инвесторов.
💸Компания начала генерировать настолько много денег, что задумалась о байбэке. Спустя годы агрессивных инвестиций в контент и привлечения долгового финансирования Netflix наконец встала на курс сбалансированного органического роста за счет внутренних ресурсов. Излишки средств компания направит на выкуп собственных акций. Пока она собирается выделить на это $5 млрд в течение года.
💸Проблемы компании с ростом числа подписчиков и новым контентом выглядят временными. Сейчас она уже возобновила съемки во всех странах, кроме Индии и Бразилии, и должна наверстать упущенное во второй половине 2021-го.
🌟Таким образом, падение $NFLX после выхода отчетности не более чем краткосрочное разочарование недальновидных инвесторов. На наш взгляд, им стоит воспользоваться этой ситуацией, чтобы добавить в свой портфель акции «короля стриминга».
🐊Crocs-Резиновая тесла или ушедший поезд?
🐊Crocs, производитель каучуковой обуви, регулярно попадает в списки лучших акций роста для долгосрочного инвестирования.
🔥У компании есть ряд преимуществ, которые привлекают инвесторов:
✅Компания производит уникальный продукт в принципе, практически полное отсутствие конкуренции в отрасли. Производство сандалей из закоытопористого каучука-фрагментированный рынок, где $CROX-безоговорочный лидер.
✅Активная диверсификация бизнеса во всех направлениях: рост выручки от e-commerce составил 58% в 2020 году; увеличение выручки на 35% в Америке; наивысший потенциал роста в Азии в долгосрочной перспективе. Также стоит упомянуть регулярные релизы коллабораций производителя с другими известными брендами и звёздами.
✅Как заявляет сам производитель, драйверами роста является грамотная маркетинговая стратегия, позволяющая поддерживать осведомленность о рынке, электронная коммерция, а также более частые покупки среди клиентов (проще говоря люди начинают брать сразу несколько пар обуви).
✅P/E находится в районе 16-18. Настоящая находка, если учитывать тот факт, что акция дала 300% роста за 2020 год.
Для сравнения:
у LuluLemon p/e-75
У Nike p/e-60-65
✅КРАТНЫЙ рост прибыли за последние 5 лет:
Капитализация-увеличилась на 84%
Чистая прибыль-увеличилась с 83млн$ до 313млн$
Операционная прибыль-увеличилась с 57млн$ до 235млн$
Маржинальность бизнеса около 20%-также очень хороший показатель в современных реалиях.
❌Где недостатки?!❌
❗️Стоит упомянуть, что солидный рост сопровождался увеличением чистого долга со 137млн$ до 238млн$. Однако, все в пределах нормы.
❗️В целом, 4 квартал 2020 оказался для компании лучшим в истории, в связи с этим есть риск небольшой коррекции
🐊Подводя итоги, можно сказать, что $CROX-мастхэв акция, которой нужно отвести пару процентов места для вашего долгосрочного портфеля.
Если говорить про среднесрочную торговлю, то RSI сейчас около 60, не самое лучшее время.
🐊Crocs, производитель каучуковой обуви, регулярно попадает в списки лучших акций роста для долгосрочного инвестирования.
🔥У компании есть ряд преимуществ, которые привлекают инвесторов:
✅Компания производит уникальный продукт в принципе, практически полное отсутствие конкуренции в отрасли. Производство сандалей из закоытопористого каучука-фрагментированный рынок, где $CROX-безоговорочный лидер.
✅Активная диверсификация бизнеса во всех направлениях: рост выручки от e-commerce составил 58% в 2020 году; увеличение выручки на 35% в Америке; наивысший потенциал роста в Азии в долгосрочной перспективе. Также стоит упомянуть регулярные релизы коллабораций производителя с другими известными брендами и звёздами.
✅Как заявляет сам производитель, драйверами роста является грамотная маркетинговая стратегия, позволяющая поддерживать осведомленность о рынке, электронная коммерция, а также более частые покупки среди клиентов (проще говоря люди начинают брать сразу несколько пар обуви).
✅P/E находится в районе 16-18. Настоящая находка, если учитывать тот факт, что акция дала 300% роста за 2020 год.
Для сравнения:
у LuluLemon p/e-75
У Nike p/e-60-65
✅КРАТНЫЙ рост прибыли за последние 5 лет:
Капитализация-увеличилась на 84%
Чистая прибыль-увеличилась с 83млн$ до 313млн$
Операционная прибыль-увеличилась с 57млн$ до 235млн$
Маржинальность бизнеса около 20%-также очень хороший показатель в современных реалиях.
❌Где недостатки?!❌
❗️Стоит упомянуть, что солидный рост сопровождался увеличением чистого долга со 137млн$ до 238млн$. Однако, все в пределах нормы.
❗️В целом, 4 квартал 2020 оказался для компании лучшим в истории, в связи с этим есть риск небольшой коррекции
🐊Подводя итоги, можно сказать, что $CROX-мастхэв акция, которой нужно отвести пару процентов места для вашего долгосрочного портфеля.
Если говорить про среднесрочную торговлю, то RSI сейчас около 60, не самое лучшее время.
Прикрепляю англоязычную презентацию CROCS для инвесторов (январь 2021). В целом, ее ключевые детали были описаны в посте выше
Как отличить активы от пассивов
Понятия «актив» и «пассив» впервые появились в лексиконе бухгалтеров, а популяризатор финансовой грамотности Роберт Кийосаки ввёл их в обиход тех, кто интересуется бизнесом и инвестициями.
🤔 Что такое активы и пассивы?
Вроде бы всё просто. Активы — это всё, что приносит доход, пассивы — это финансовые обязательства, то, что, наоборот, вытягивает деньги из кошелька. Однако Кийосаки писал, что одна и та же вещь, в зависимости от того, как мы её используем, может менять свою финансовую природу.
🔎 А можно конкретнее?
Людям удобно считать, что купленные ими машина, квартира или дом — это активы. Ведь можно продать их и получить деньги. Но пока человек этого не сделал, важна не потенциальная стоимость этого объекта, а то, как человек его использует. Если он сам живёт в квартире, оплачивает коммуналку, страховку и мелкий ремонт и ничего не получает взамен, то квартира — это пассив.
Если он сдаёт её и получает плату, которая покрывает издержки, — это актив. Насколько эффективный — в данном случае не важно. Главное, что объект приносит деньги, и мы можем определить его в соответствующую графу нашей бухгалтерской книги. Именно поэтому важно правильно посчитать, сколько мы тратим, а сколько получаем с него.
🧮 Как правильно посчитать, сколько денег съедает объект?
Далеко не всегда это оказывается простой задачей. Если спросить у человека, сколько он тратит на автомобиль, можно услышать очень разные цифры. Один человек посчитает только траты на бензин и омывающую жидкость, а остальное сочтёт несущественным. Другой добавит к списку техосмотр и шиномонтаж. Третий вспомнит про страховку, а самый скрупулёзный посчитает ещё парковку и штрафы. Но мало кто внесёт в графу трат упущенную выгоду.
👋 Что я упускаю?
У вас есть объект — например квартира за 10 миллионов рублей. Сумма большая, но вы не можете воспользоваться ею прямо сейчас. Имей вы эту сумму на руках, можно было бы получать с неё пассивный доход — например, вложив в облигации с 8%-ным купоном. Эти несуществующие 8% и есть упущенная выгода.
Несмотря на эфемерность, это очень важная статья расходов. Она помогает правильно определить роль вашей собственности и понять, оптимально ли вы используете деньги. Например, квартиру за рубежом, в которой вы иногда живёте сами, а большую часть времени сдаёте через агентство, так и тянет записать в активы. Однако в эту недвижимость вложена огромная сумма. Стоит посчитать упущенную выгоду, и становится понятно, что эмоции от обладания недвижимостью обходятся очень дорого.
Понятия «актив» и «пассив» впервые появились в лексиконе бухгалтеров, а популяризатор финансовой грамотности Роберт Кийосаки ввёл их в обиход тех, кто интересуется бизнесом и инвестициями.
🤔 Что такое активы и пассивы?
Вроде бы всё просто. Активы — это всё, что приносит доход, пассивы — это финансовые обязательства, то, что, наоборот, вытягивает деньги из кошелька. Однако Кийосаки писал, что одна и та же вещь, в зависимости от того, как мы её используем, может менять свою финансовую природу.
🔎 А можно конкретнее?
Людям удобно считать, что купленные ими машина, квартира или дом — это активы. Ведь можно продать их и получить деньги. Но пока человек этого не сделал, важна не потенциальная стоимость этого объекта, а то, как человек его использует. Если он сам живёт в квартире, оплачивает коммуналку, страховку и мелкий ремонт и ничего не получает взамен, то квартира — это пассив.
Если он сдаёт её и получает плату, которая покрывает издержки, — это актив. Насколько эффективный — в данном случае не важно. Главное, что объект приносит деньги, и мы можем определить его в соответствующую графу нашей бухгалтерской книги. Именно поэтому важно правильно посчитать, сколько мы тратим, а сколько получаем с него.
🧮 Как правильно посчитать, сколько денег съедает объект?
Далеко не всегда это оказывается простой задачей. Если спросить у человека, сколько он тратит на автомобиль, можно услышать очень разные цифры. Один человек посчитает только траты на бензин и омывающую жидкость, а остальное сочтёт несущественным. Другой добавит к списку техосмотр и шиномонтаж. Третий вспомнит про страховку, а самый скрупулёзный посчитает ещё парковку и штрафы. Но мало кто внесёт в графу трат упущенную выгоду.
👋 Что я упускаю?
У вас есть объект — например квартира за 10 миллионов рублей. Сумма большая, но вы не можете воспользоваться ею прямо сейчас. Имей вы эту сумму на руках, можно было бы получать с неё пассивный доход — например, вложив в облигации с 8%-ным купоном. Эти несуществующие 8% и есть упущенная выгода.
Несмотря на эфемерность, это очень важная статья расходов. Она помогает правильно определить роль вашей собственности и понять, оптимально ли вы используете деньги. Например, квартиру за рубежом, в которой вы иногда живёте сами, а большую часть времени сдаёте через агентство, так и тянет записать в активы. Однако в эту недвижимость вложена огромная сумма. Стоит посчитать упущенную выгоду, и становится понятно, что эмоции от обладания недвижимостью обходятся очень дорого.
Прошедшее IDO Coinbase уже можно считать одним из ключевых событий 2021 года.
Спустя две недели трудно давать какую-то объективную оценку: пока одни аналитики прогнозируют $COIN по 600$ к концу года, другие считают, что текущая цена в ~300$, что означает капитализацию в ~60 млн$, не является нормальной, ибо ставит данную компанию а один ряд с такими гигантами, как Goldman Sachs, Morgan Stanley и тд.
Покупая акции Coinbase, нужно понимать привязку цены к криптовалютам, что означает сопряжение высокого риска с потенциалом кратного роста (летом 2020 на NASDAQ private market $COIN стоил 28$)
В любом случае, первое появление криптовалютной биржи на фондовом рынке-революционное событие, которое может сравниться с IPO Facebook. Для наглядности прикладываю динамику роста цены $FB. Ещё один аргумент в пользу долгосрочного инвестирования.
Спустя две недели трудно давать какую-то объективную оценку: пока одни аналитики прогнозируют $COIN по 600$ к концу года, другие считают, что текущая цена в ~300$, что означает капитализацию в ~60 млн$, не является нормальной, ибо ставит данную компанию а один ряд с такими гигантами, как Goldman Sachs, Morgan Stanley и тд.
Покупая акции Coinbase, нужно понимать привязку цены к криптовалютам, что означает сопряжение высокого риска с потенциалом кратного роста (летом 2020 на NASDAQ private market $COIN стоил 28$)
В любом случае, первое появление криптовалютной биржи на фондовом рынке-революционное событие, которое может сравниться с IPO Facebook. Для наглядности прикладываю динамику роста цены $FB. Ещё один аргумент в пользу долгосрочного инвестирования.
$CROX, про который писал на днях, тем временем пробивает цену в 100$. 35% за неделю и 18% за день-потрясающие показатели:
Crocs опубликовал квартальную прибыль в размере 1,49 доллара на акцию, что превзошло прогноз Zacks Consensus Estimate в 0,88 доллара на акцию. Для сравнения, год назад прибыль компании составляла 0,22 доллара на акцию.
Этот квартальный отчет представляет собой недооценку прибыли в 69,32%. Квартал назад ожидалось, что эта обувная компания опубликует прибыль в размере 0,82 доллара на акцию, в то время как на самом деле она произвела прибыль в размере 1,06 доллара, что привело к недооценке в размере 29,27%.
Crocs опубликовал квартальную прибыль в размере 1,49 доллара на акцию, что превзошло прогноз Zacks Consensus Estimate в 0,88 доллара на акцию. Для сравнения, год назад прибыль компании составляла 0,22 доллара на акцию.
Этот квартальный отчет представляет собой недооценку прибыли в 69,32%. Квартал назад ожидалось, что эта обувная компания опубликует прибыль в размере 0,82 доллара на акцию, в то время как на самом деле она произвела прибыль в размере 1,06 доллара, что привело к недооценке в размере 29,27%.
☀️FTC Solar-новый игрок солнечной энергетики на бирже
🔲Недавно прошел международный саммит
по вопросам изменения климата, на котором президент США Джо Байден объявил новую цель — сократить выбросы вредных газов в атмосферу на 50% от уровня 2005 года. Эта цель вдвое амбициознее той, что Барак Обама устанавливал для США в рамках Парижского соглашения по климату в 2015-м.
🔲Эта инициатива по улучшению экологии не первая для Байдена. За еще непродолжительный срок своего президентства он успел представить план интеграции климатических рисков в финансовую систему и пакет поддержки инфраструктурных проектов на $2 трлн. А также вернул США в Парижское соглашение
по климату, из которого страну вывел его предшественник Дональд Трамп в 2020-м.
❗️Переход первой экономики мира на возобновляемые источники энергии будет способствовать стремительному развитию зеленой энергетики.
✅FTC Solar — это очень молодая компания, которую организовала в 2017 году команда опытных менеджеров. Например, председатель совета директоров Ти Джей Роджерс основал компанию по производству полупроводников Cypress Semiconductor и на протяжении 34 лет управлял ей. А еще он был членом совета директоров немалоизвестных игроков в солнечной энергетике — SunPower и Enphase Energy.
✅FTC Solar производит трекеры для солнечных панелей. Трекеры следят за движением солнца и перемещают солнечную панель в положение, в котором поглощение солнечных лучей будет максимально
и эффективно.
✅ Также продуктами и услугами компании пользуются физические владельцы солнечных панелей. Еще компания сотрудничает
с инженерами солнечных проектов, кредиторами, страховщиками и др. Сейчас у FTC Solar около 140 клиентов в США, Азии, на Ближнем Востоке, в Северной Африке и Австралии. Но компания планирует расширить свою географию еще до Латинской Америки и Европы.
✅Два основных клиента компании приносят 40% выручки (по данным на 2020 год). Но их доля была еще более существенной годом ранее — 80%. Это неудивительно, учитывая, что первый и пока единственный трекер получил сертифи- кацию и вышел на рынок в 2019 году. Но важно, что доля двух основных клиентов в выручке сокращается. Значит, зависимость от них снижается, а клиентская база расширяется.
✅ В прошлом году FTC Solar удалось нарастить выручку в три с половиной раза, до $187 млн. В портфеле заказов есть контракты еще
на $336 млн, около 70% которых компания получила в этом году. Еще одним позитивным моментом стал выход в плюс по валовой прибыли, хотя валовая маржа все еще на очень низком уровне. Также у компании нет долговой нагрузки. Объем кэша с лихвой покрывает долг в размере $1,78 млн.
❌ Из рисков нельзя не отметить, что пока компания работает в убыток. Для роста бизнеса она увеличивает расходы на разработку технологий и новых продуктов (+32% в 2020 году), а также на маркетинг (+87%). Общие и административные расходы, которые включают плату сотрудникам, в том числе компенсации по принадлежащим им акциям, также существенно увеличились
в прошлом году — на 159%.
🔲Недавно прошел международный саммит
по вопросам изменения климата, на котором президент США Джо Байден объявил новую цель — сократить выбросы вредных газов в атмосферу на 50% от уровня 2005 года. Эта цель вдвое амбициознее той, что Барак Обама устанавливал для США в рамках Парижского соглашения по климату в 2015-м.
🔲Эта инициатива по улучшению экологии не первая для Байдена. За еще непродолжительный срок своего президентства он успел представить план интеграции климатических рисков в финансовую систему и пакет поддержки инфраструктурных проектов на $2 трлн. А также вернул США в Парижское соглашение
по климату, из которого страну вывел его предшественник Дональд Трамп в 2020-м.
❗️Переход первой экономики мира на возобновляемые источники энергии будет способствовать стремительному развитию зеленой энергетики.
✅FTC Solar — это очень молодая компания, которую организовала в 2017 году команда опытных менеджеров. Например, председатель совета директоров Ти Джей Роджерс основал компанию по производству полупроводников Cypress Semiconductor и на протяжении 34 лет управлял ей. А еще он был членом совета директоров немалоизвестных игроков в солнечной энергетике — SunPower и Enphase Energy.
✅FTC Solar производит трекеры для солнечных панелей. Трекеры следят за движением солнца и перемещают солнечную панель в положение, в котором поглощение солнечных лучей будет максимально
и эффективно.
✅ Также продуктами и услугами компании пользуются физические владельцы солнечных панелей. Еще компания сотрудничает
с инженерами солнечных проектов, кредиторами, страховщиками и др. Сейчас у FTC Solar около 140 клиентов в США, Азии, на Ближнем Востоке, в Северной Африке и Австралии. Но компания планирует расширить свою географию еще до Латинской Америки и Европы.
✅Два основных клиента компании приносят 40% выручки (по данным на 2020 год). Но их доля была еще более существенной годом ранее — 80%. Это неудивительно, учитывая, что первый и пока единственный трекер получил сертифи- кацию и вышел на рынок в 2019 году. Но важно, что доля двух основных клиентов в выручке сокращается. Значит, зависимость от них снижается, а клиентская база расширяется.
✅ В прошлом году FTC Solar удалось нарастить выручку в три с половиной раза, до $187 млн. В портфеле заказов есть контракты еще
на $336 млн, около 70% которых компания получила в этом году. Еще одним позитивным моментом стал выход в плюс по валовой прибыли, хотя валовая маржа все еще на очень низком уровне. Также у компании нет долговой нагрузки. Объем кэша с лихвой покрывает долг в размере $1,78 млн.
❌ Из рисков нельзя не отметить, что пока компания работает в убыток. Для роста бизнеса она увеличивает расходы на разработку технологий и новых продуктов (+32% в 2020 году), а также на маркетинг (+87%). Общие и административные расходы, которые включают плату сотрудникам, в том числе компенсации по принадлежащим им акциям, также существенно увеличились
в прошлом году — на 159%.