Что такое «держать актив» и когда это нужно делать?
✊ Что значит «держать» актив
Это значит купить и оставить у себя до момента, пока его стоимость не вырастет. И не так важно: идёт ли речь об одной бумаге или о существенной части портфеля.
Допустим, вы купили 100 акций Apple, потом, ребалансируя портфель, продали две из них, ещё десять купили чуть позже на свободные деньги. Количество активов изменилось, да, но ваша фундаментальная стратегия — держать акции при себе на будущее — осталась прежней. Получается, вы держите этот актив.
А вообще это всё не очень-то и важно: строгих терминов и определений тут нет. «Держать актив» — это больше про общую стратегию, чем про какие-то конкретные сроки и действия.
🕰 Когда нужно «держать» актив?
Глобально «держать» — это противоположность другой стратегии — «активно торговать». Поэтому, если вы не трейдер, составить сбалансированный портфель и придержать его до лучших времен — почти всегда хорошая идея. Но как понять, что такая стратегия вам подходит?
Вам не хватает сил, времени и опыта на спекуляции. Чтобы торговать активами в плюс, нужно очень хорошо разбираться в макроэкономике, инвестиционном анализе, специфике секторов. Для этого требуется много времени, усилий и экспертизы. Если вы не планируете посвятить свою жизнь трейдингу, спекулировать не стоит.
Вы не готовы рисковать. Да, трейдер потенциально может заработать гораздо больше, чем обычный инвестор. Но для этого нужна экспертиза.
Известно, что новички на бирже больше теряют, чем зарабатывают, если начинают активно торговать бумагами — поэтому, если не уверены в себе, лучше выбрать размеренное инвестирование «вдолгую».
❓ Почему «держат» не все?
Есть разные инвестиционные стратегии — спекулянтам, например, ничего держать не нужно. Они покупают активы по низкой цене, выжидают нужного момента и тут же продают. Иногда, конечно, нужно и придержать актив, чтобы заработать побольше — но тут скорее речь о днях, неделях и месяцах. А обычные инвесторы, наоборот, держат годами.
Дело в том, что у спекулянтов и инвесторов разные способы заработка.
👉 Трейдеры играют на краткосрочных перепадах стоимости: если цена актива часто и сильно меняется — это их вотчина. Заметили тренд на падение стоимости — шортим акции и смотрим, как их цена падает. Случилась коррекция и тренд развернулся вверх — ждём роста цены и поскорее продаём.
👉 А у обычных инвесторов подход другой. Они инвестируют в разные сектора и пытаются вместить в свой портфель мини-рынок. Он в долгосрочной перспективе вырастет: у нас постоянно появляются новые технологии, интересные решения, человечество в целом богатеет и умнеет. Но это, конечно, вопрос нескольких лет, а то и десятилетий. Поэтому и нужно держать.
✊ Что значит «держать» актив
Это значит купить и оставить у себя до момента, пока его стоимость не вырастет. И не так важно: идёт ли речь об одной бумаге или о существенной части портфеля.
Допустим, вы купили 100 акций Apple, потом, ребалансируя портфель, продали две из них, ещё десять купили чуть позже на свободные деньги. Количество активов изменилось, да, но ваша фундаментальная стратегия — держать акции при себе на будущее — осталась прежней. Получается, вы держите этот актив.
А вообще это всё не очень-то и важно: строгих терминов и определений тут нет. «Держать актив» — это больше про общую стратегию, чем про какие-то конкретные сроки и действия.
🕰 Когда нужно «держать» актив?
Глобально «держать» — это противоположность другой стратегии — «активно торговать». Поэтому, если вы не трейдер, составить сбалансированный портфель и придержать его до лучших времен — почти всегда хорошая идея. Но как понять, что такая стратегия вам подходит?
Вам не хватает сил, времени и опыта на спекуляции. Чтобы торговать активами в плюс, нужно очень хорошо разбираться в макроэкономике, инвестиционном анализе, специфике секторов. Для этого требуется много времени, усилий и экспертизы. Если вы не планируете посвятить свою жизнь трейдингу, спекулировать не стоит.
Вы не готовы рисковать. Да, трейдер потенциально может заработать гораздо больше, чем обычный инвестор. Но для этого нужна экспертиза.
Известно, что новички на бирже больше теряют, чем зарабатывают, если начинают активно торговать бумагами — поэтому, если не уверены в себе, лучше выбрать размеренное инвестирование «вдолгую».
❓ Почему «держат» не все?
Есть разные инвестиционные стратегии — спекулянтам, например, ничего держать не нужно. Они покупают активы по низкой цене, выжидают нужного момента и тут же продают. Иногда, конечно, нужно и придержать актив, чтобы заработать побольше — но тут скорее речь о днях, неделях и месяцах. А обычные инвесторы, наоборот, держат годами.
Дело в том, что у спекулянтов и инвесторов разные способы заработка.
👉 Трейдеры играют на краткосрочных перепадах стоимости: если цена актива часто и сильно меняется — это их вотчина. Заметили тренд на падение стоимости — шортим акции и смотрим, как их цена падает. Случилась коррекция и тренд развернулся вверх — ждём роста цены и поскорее продаём.
👉 А у обычных инвесторов подход другой. Они инвестируют в разные сектора и пытаются вместить в свой портфель мини-рынок. Он в долгосрочной перспективе вырастет: у нас постоянно появляются новые технологии, интересные решения, человечество в целом богатеет и умнеет. Но это, конечно, вопрос нескольких лет, а то и десятилетий. Поэтому и нужно держать.
🇨🇳На прошлой неделе прошла сильная распродажа по всему рынку технологических акций Китая
✔️Усиление регуляторного давления властей спровоцировало существенную коррекцию акций китайских технологических компаний в июне-июле 2021 г. – вместе с сегодняшним падением индекс Hang Seng Technology потерял почти 20% с начала года.
✔️Сильные падения связаны с регуляторным давлением властей Китая на технологические компании. Новости на прошлой неделе были связаны с изменением регулирования компаний, связанных с онлайн-обучением. В связи с этим, компании этого сектора снизились на 60-70%.
Вслед за ними падали и остальные, даже такие гиганты, как Alibaba и Baidu.
✔️На мой взгляд, такие распродажи вызваны эмоциональным состоянием инвесторов и не могут оценивать фундаментальные сдвиги из-за регуляторных изменений. В этом случае стоит дождаться официальных заявлений от компаний, и посмотреть их финансовые отчеты и дальнейшие прогнозы. После ухода эмоциональной составляющей можно уже будет принимать решения о дальнейшей судьбе этих акций: держать, продавать или наращивать позиции.
✔️Усиление регуляторного давления властей спровоцировало существенную коррекцию акций китайских технологических компаний в июне-июле 2021 г. – вместе с сегодняшним падением индекс Hang Seng Technology потерял почти 20% с начала года.
✔️Сильные падения связаны с регуляторным давлением властей Китая на технологические компании. Новости на прошлой неделе были связаны с изменением регулирования компаний, связанных с онлайн-обучением. В связи с этим, компании этого сектора снизились на 60-70%.
Вслед за ними падали и остальные, даже такие гиганты, как Alibaba и Baidu.
✔️На мой взгляд, такие распродажи вызваны эмоциональным состоянием инвесторов и не могут оценивать фундаментальные сдвиги из-за регуляторных изменений. В этом случае стоит дождаться официальных заявлений от компаний, и посмотреть их финансовые отчеты и дальнейшие прогнозы. После ухода эмоциональной составляющей можно уже будет принимать решения о дальнейшей судьбе этих акций: держать, продавать или наращивать позиции.
Telegram
Гениальный инвестор
⁉️Кто-то может задаться вопросом, если Baidu настолько привлекательна, почему недавно произошёл такой серьёзный спад⁉️
✅Во-первых, с технической точки зрения в феврале акции стали заметно перекупленными. Baidu почти утроилась за 3-месячный период.
Такое…
✅Во-первых, с технической точки зрения в феврале акции стали заметно перекупленными. Baidu почти утроилась за 3-месячный период.
Такое…
Как начать откладывать деньги: три шага
«Попробуй меньше тратить», «больше зарабатывай», «питайся дешевле», «откажись от путешествий» — все знают, с чего начать откладывать деньги, но мало кто умеет довести дело до практики.
Сегодня расскажем о трёх шагах, которые помогут вам встать на путь финансовой грамотности и откладывать деньги безо всяких потерь в качестве жизни.
1️⃣ Шаг 1: начните следить за расходами
Представьте: вы стоите утром на заправке и хотите купить себе чашку кофе. Вы рассуждаете: «Подумаешь, 200 рублей — что изменится, если я сейчас сэкономлю?» — и покупаете. В итоге оказывается, что на такие внезапные кофепития за месяц вы потратили почти 6 000₽.
Покупая каждый день по стаканчику, вы не почувствовали этих трат: в моменте они кажутся незначительными, а общей картины перед глазами нет. Поэтому лучше, например, вложиться в недорогую кофемашину и термос, чтобы готовить кофе перед выходом из дома — инвестиция окупит себя очень быстро.
Резюмируем: первый шаг — следить за своими расходами. Если будете записывать все траты, то начнёте чувствовать, как тратите деньги, и задумываться: «А так ли оно мне надо?».
2️⃣ Шаг 2: составьте план
👉 Если вы не запланируете отложить деньги, вы их, скорее всего, не отложите.
Наш мозг так устроен: дай ему волю выбирать — и он обязательно найдёт тысячу причин купить новые наушники, столик в гостиную или роскошный торшер. Даже если не нужно, даже если этого добра навалом.
Поэтому его нужно заблаговременно останавливать: поставить себе цель откладывать какую-то фиксированную сумму каждый месяц и достигать её.
❗️ Как планировать
Важно не поставить себе слишком высокую планку. Например, откладывать 70% от дохода в копилку — цель почти недостижимая. Вы, скорее всего, не сможете столько сэкономить, расстроитесь в конце месяца и вообще перестанете заниматься своими финансами.
Лучше поставить себе небольшую, но реалистичную цель — например, 10% от зарплаты, — а потом набирать обороты, если почувствуете, что есть на это силы.
3️⃣ Шаг 3: придумайте правила
Теперь, когда вы знаете, где можно сэкономить и сколько нужно отложить, стоит подумать о практической стороне вопроса — как именно это сделать. Если поставить себе абстрактное «как-нибудь да накоплю», вы вспомните о своих планах только в конце месяца и ничего не сэкономите.
Поэтому стоит разработать свод правил, которые помогут вам отложить нужную сумму. Их много — возможно, вы даже придумаете какое-то своё. Главное — сделать финансовую привычку своим ежедневным ритуалом. Тогда вы не сможете начать день, не отложив что-то в копилку.
❗️ Какие бывают правила. Например, если прямо сейчас начать откладывать по 1 рублю и каждый день увеличивать сумму ещё на рубль — сегодня один, завтра два, послезавтра три, — то за год можно накопить почти 70 000 ₽. Откладывали-то всего лишь по несколько десятков-сотен рублей — а на выходе получили месячную зарплату.
Или ещё один вариант — метод «пяти конвертов»: разбиваем зарплату на пять равных частей, фасуем их по конвертам и на всякий случай заклеиваем. Каждую неделю можно открывать по одному конверту, а пятый, последний, — отложить.
«Попробуй меньше тратить», «больше зарабатывай», «питайся дешевле», «откажись от путешествий» — все знают, с чего начать откладывать деньги, но мало кто умеет довести дело до практики.
Сегодня расскажем о трёх шагах, которые помогут вам встать на путь финансовой грамотности и откладывать деньги безо всяких потерь в качестве жизни.
1️⃣ Шаг 1: начните следить за расходами
Представьте: вы стоите утром на заправке и хотите купить себе чашку кофе. Вы рассуждаете: «Подумаешь, 200 рублей — что изменится, если я сейчас сэкономлю?» — и покупаете. В итоге оказывается, что на такие внезапные кофепития за месяц вы потратили почти 6 000₽.
Покупая каждый день по стаканчику, вы не почувствовали этих трат: в моменте они кажутся незначительными, а общей картины перед глазами нет. Поэтому лучше, например, вложиться в недорогую кофемашину и термос, чтобы готовить кофе перед выходом из дома — инвестиция окупит себя очень быстро.
Резюмируем: первый шаг — следить за своими расходами. Если будете записывать все траты, то начнёте чувствовать, как тратите деньги, и задумываться: «А так ли оно мне надо?».
2️⃣ Шаг 2: составьте план
👉 Если вы не запланируете отложить деньги, вы их, скорее всего, не отложите.
Наш мозг так устроен: дай ему волю выбирать — и он обязательно найдёт тысячу причин купить новые наушники, столик в гостиную или роскошный торшер. Даже если не нужно, даже если этого добра навалом.
Поэтому его нужно заблаговременно останавливать: поставить себе цель откладывать какую-то фиксированную сумму каждый месяц и достигать её.
❗️ Как планировать
Важно не поставить себе слишком высокую планку. Например, откладывать 70% от дохода в копилку — цель почти недостижимая. Вы, скорее всего, не сможете столько сэкономить, расстроитесь в конце месяца и вообще перестанете заниматься своими финансами.
Лучше поставить себе небольшую, но реалистичную цель — например, 10% от зарплаты, — а потом набирать обороты, если почувствуете, что есть на это силы.
3️⃣ Шаг 3: придумайте правила
Теперь, когда вы знаете, где можно сэкономить и сколько нужно отложить, стоит подумать о практической стороне вопроса — как именно это сделать. Если поставить себе абстрактное «как-нибудь да накоплю», вы вспомните о своих планах только в конце месяца и ничего не сэкономите.
Поэтому стоит разработать свод правил, которые помогут вам отложить нужную сумму. Их много — возможно, вы даже придумаете какое-то своё. Главное — сделать финансовую привычку своим ежедневным ритуалом. Тогда вы не сможете начать день, не отложив что-то в копилку.
❗️ Какие бывают правила. Например, если прямо сейчас начать откладывать по 1 рублю и каждый день увеличивать сумму ещё на рубль — сегодня один, завтра два, послезавтра три, — то за год можно накопить почти 70 000 ₽. Откладывали-то всего лишь по несколько десятков-сотен рублей — а на выходе получили месячную зарплату.
Или ещё один вариант — метод «пяти конвертов»: разбиваем зарплату на пять равных частей, фасуем их по конвертам и на всякий случай заклеиваем. Каждую неделю можно открывать по одному конверту, а пятый, последний, — отложить.
Инвестидея с потенциалом роста в 50% за год: Progyny
🚑Каждая восьмая пара в США не может зачать ребенка. Такая статистика показывает, что бесплодие — более распространенное заболевание в США, чем шизофрения, депрессия и диабет.
В связи с этим растет рынок по борьбе с бесплодием. По данным американских центров по контролю и профилактике заболеваний, рынок США может составлять $7 млрд. C 2014 по 2019 год (самые свежие доступные данные) число проведенных терапий по восстановлению репродуктивной функции росло на 10% в год.
📈На этом фоне перспективно выглядит бизнес американской Progyny, которая разрабатывает для компаний и их сотрудников страховые планы по лечению бесплодия и сокращению расходов на этот процесс. Компания вышла на биржу осенью 2019 года, и с тех пор ее акции подорожали более чем в три раза. Смогут ли бумаги прибавить еще — разбираемся далее в обзоре.
✔️Акции Progyny пользовались большой популярностью у инвесторов. С начала 2020 года они подорожали вдвое, обгоняя американский рынок: S&P 500 прибавил за это время около 34%. При этом рост котировок опережал рост прибыли. В итоге мультипликатор P / E превысил 80, а форвардный показатель, который учитывает прогнозы прибыли в следующие 12 месяцев, перевалил за 100. Это очень большие значения, которые говорят о дороговизне бумаг.
🟢Но заметим, что компания не так давно на рынке и только начала выходить в плюс. Поэтому посмотрим на мультипликатор P / S, который учитывает отношение рыночной стоимости компании к ее выручке и пока более релевантен в отношении Progyny. Этот показатель существенно ниже: около 12,
а форвардный — около 9. Вполне приемлемый уровень, учитывая впечатляющий рост выручки Progyny.
✅Драйверы роста✅
1️⃣ Компания отмечает, что в ее услугах могут быть потенциально заинтересо- ваны 8 000 компаний с 69 млн сотруд- ников, которым нужны страховки такого плана, — это в 44 раза больше текущей клиентской базы и в 26 раз больше, чем сейчас застраховано. Новые клиенты могут стать драйвером роста бизнеса Progyny наряду с предложением новых дополнительных услуг.
2️⃣ Компания демонстрирует рост выручки на уровне более 50% — и будет делать это и дальше, верят аналитики. Также она начала получать прибыль. После небольшого снижения в этом году из-за аномального роста в конце 2020-го, рост прибыли также может выйти на уровень 50% в год.
3️⃣ Что касается рентабельности, то для молодой компании Progyny показывает уже неплохой уровень по скорректированной EBITDA — примерно 14%. Маржа чистой прибыли в первом квартале этого года также была на достойном уровне — 12,4%. Но на конец года и компания, и аналитики ожидают ее снижения до 7—8%. Через три года она может подрасти до 9%, судя по прогнозам аналитиков.
4️⃣ Теперь о долговой нагрузке. Ее нет. Об этом говорит отрицательный чистый долг — минус $107 млн. Это весьма редкое явление для молодого игрока, который только недавно начал получать чистую прибыль, и важный показатель финансовой устойчивости.
5️⃣ Рынок лечения бесплодия в США растет, поэтому он привлекает как новых игроков, так и опытных в медицинском страховании. Пока что на рынке нет аналогов комплексного подхода к решению проблемы бесплодия, который предлагает Progyny.
❌Риски❌
1️⃣Конкуренция:
Другие конкуренты, которые предоставляют работодателям услуги по управлению подобными страховками, — WIN Fertility
и Optum Fertility Solutions (дочка группы UnitedHealth).
Новички отрасли — Carrot Fertility и Maven Clinic.
2️⃣Сезонность бизнеса:
Учитывая, что большинство клиентов заключают контракты с Progyny в начале года, первый квартал исторически был самым сильным с точки зрения последовательного квартального роста.
3️⃣неопределенность относительно регулирования системы медицинского страхования в США.
Ситуация успокоилась после президентских выборов в 2020 году. Но полностью исключать риск изменений нельзя. Пока вероятность таких изменений невысока, но потенциально это может быть серьезной угрозой для Progyny.
✅Вывод:
✔️Вложения в Progyny могут подойти агрессивным инвесторам с длинным горизонтом инвестирования✔️
🚑Каждая восьмая пара в США не может зачать ребенка. Такая статистика показывает, что бесплодие — более распространенное заболевание в США, чем шизофрения, депрессия и диабет.
В связи с этим растет рынок по борьбе с бесплодием. По данным американских центров по контролю и профилактике заболеваний, рынок США может составлять $7 млрд. C 2014 по 2019 год (самые свежие доступные данные) число проведенных терапий по восстановлению репродуктивной функции росло на 10% в год.
📈На этом фоне перспективно выглядит бизнес американской Progyny, которая разрабатывает для компаний и их сотрудников страховые планы по лечению бесплодия и сокращению расходов на этот процесс. Компания вышла на биржу осенью 2019 года, и с тех пор ее акции подорожали более чем в три раза. Смогут ли бумаги прибавить еще — разбираемся далее в обзоре.
✔️Акции Progyny пользовались большой популярностью у инвесторов. С начала 2020 года они подорожали вдвое, обгоняя американский рынок: S&P 500 прибавил за это время около 34%. При этом рост котировок опережал рост прибыли. В итоге мультипликатор P / E превысил 80, а форвардный показатель, который учитывает прогнозы прибыли в следующие 12 месяцев, перевалил за 100. Это очень большие значения, которые говорят о дороговизне бумаг.
🟢Но заметим, что компания не так давно на рынке и только начала выходить в плюс. Поэтому посмотрим на мультипликатор P / S, который учитывает отношение рыночной стоимости компании к ее выручке и пока более релевантен в отношении Progyny. Этот показатель существенно ниже: около 12,
а форвардный — около 9. Вполне приемлемый уровень, учитывая впечатляющий рост выручки Progyny.
✅Драйверы роста✅
1️⃣ Компания отмечает, что в ее услугах могут быть потенциально заинтересо- ваны 8 000 компаний с 69 млн сотруд- ников, которым нужны страховки такого плана, — это в 44 раза больше текущей клиентской базы и в 26 раз больше, чем сейчас застраховано. Новые клиенты могут стать драйвером роста бизнеса Progyny наряду с предложением новых дополнительных услуг.
2️⃣ Компания демонстрирует рост выручки на уровне более 50% — и будет делать это и дальше, верят аналитики. Также она начала получать прибыль. После небольшого снижения в этом году из-за аномального роста в конце 2020-го, рост прибыли также может выйти на уровень 50% в год.
3️⃣ Что касается рентабельности, то для молодой компании Progyny показывает уже неплохой уровень по скорректированной EBITDA — примерно 14%. Маржа чистой прибыли в первом квартале этого года также была на достойном уровне — 12,4%. Но на конец года и компания, и аналитики ожидают ее снижения до 7—8%. Через три года она может подрасти до 9%, судя по прогнозам аналитиков.
4️⃣ Теперь о долговой нагрузке. Ее нет. Об этом говорит отрицательный чистый долг — минус $107 млн. Это весьма редкое явление для молодого игрока, который только недавно начал получать чистую прибыль, и важный показатель финансовой устойчивости.
5️⃣ Рынок лечения бесплодия в США растет, поэтому он привлекает как новых игроков, так и опытных в медицинском страховании. Пока что на рынке нет аналогов комплексного подхода к решению проблемы бесплодия, который предлагает Progyny.
❌Риски❌
1️⃣Конкуренция:
Другие конкуренты, которые предоставляют работодателям услуги по управлению подобными страховками, — WIN Fertility
и Optum Fertility Solutions (дочка группы UnitedHealth).
Новички отрасли — Carrot Fertility и Maven Clinic.
2️⃣Сезонность бизнеса:
Учитывая, что большинство клиентов заключают контракты с Progyny в начале года, первый квартал исторически был самым сильным с точки зрения последовательного квартального роста.
3️⃣неопределенность относительно регулирования системы медицинского страхования в США.
Ситуация успокоилась после президентских выборов в 2020 году. Но полностью исключать риск изменений нельзя. Пока вероятность таких изменений невысока, но потенциально это может быть серьезной угрозой для Progyny.
✅Вывод:
✔️Вложения в Progyny могут подойти агрессивным инвесторам с длинным горизонтом инвестирования✔️
🐈Паттерн «Прыжок дохлой кошки»
📚Паттерн «Прыжок дохлой кошки» менее распространен в торговле на финансовом рынке среди трейдеров, нежели классические модели, как «Голова и плечи», «Треугольник», «Флаг» или «Вымпел».
📌Но, тем не менее, именно «Прыжок дохлой кошки» является одной из самых старых моделей, применяемых для технического анализа графика цены базового актива.
❕Своим специфическим названием паттерн обязан следующему высказыванию: «Даже дохлая кошка способна на прыжок, если ее скинуть с большой высоты!».
〽️Форма рассматриваемой фигуры как раз показывает, как цена, резко опустившись (падение), пытается подняться на новую высоту (прыжок), но у нее не получается и цена продолжает свое падение.
📉«Прыжок дохлой кошки» — модель продолжения тренда. Причем фигура рассматривается лишь для одного тренда – нисходящего.
Для восходящего тренда такой фигуры не существует, хотя порой и можно заметить на графиках перевернутый «Прыжок дохлой кошки».
✅ФОРМИРОВАНИЕ ПАТТЕРНА✅
✔️Импульсное, очень резкое падение цены. Как правило, такое движение является непредсказуемым и очень существенным. Обязательным условием формирования является наличие гэпа в начале формирования прыжка. После гэпа цена непременно опускается еще ниже. Стоит заметить, что в это время объемы на рынке становятся очень большими.
✔️Формирование нового минимума цены, после которого происходит некоторая коррекция вверх (прыжок). Она не должна превышать 50% от высоты падения цены.
✔️Образуется локальный максимум, после которого продолжается нисходящее движение цены базового актива. Оно становится уже не таким резким, как падение.
✅ПРИЧИНЫ ФОРМИРОВАНИЯ ПАТТЕРНА✅
✔️Падение кошки формируется в определенный момент (очень часто во время закрытого рынка), связанный с отрицательной информацией по базовому активу. Участники рынка начинают паниковать и выстраиваются в очередь для продажи своих ценных бумаг. Во время открытия рынка образовывается гэп на графике, а цена продолжает падать.
✔️После некоторого времени участники рынка приходят в себя, цена начинает расти, выравниваться, но не более половины высоты падения. Так формируется прыжок, при этом за сравнительно непродолжительное время.
✔️Отыграв часть потерь, участники рынка продолжают продавать. В результате цена продолжает снижение и на графике появляется новый минимум.
📚Паттерн «Прыжок дохлой кошки» менее распространен в торговле на финансовом рынке среди трейдеров, нежели классические модели, как «Голова и плечи», «Треугольник», «Флаг» или «Вымпел».
📌Но, тем не менее, именно «Прыжок дохлой кошки» является одной из самых старых моделей, применяемых для технического анализа графика цены базового актива.
❕Своим специфическим названием паттерн обязан следующему высказыванию: «Даже дохлая кошка способна на прыжок, если ее скинуть с большой высоты!».
〽️Форма рассматриваемой фигуры как раз показывает, как цена, резко опустившись (падение), пытается подняться на новую высоту (прыжок), но у нее не получается и цена продолжает свое падение.
📉«Прыжок дохлой кошки» — модель продолжения тренда. Причем фигура рассматривается лишь для одного тренда – нисходящего.
Для восходящего тренда такой фигуры не существует, хотя порой и можно заметить на графиках перевернутый «Прыжок дохлой кошки».
✅ФОРМИРОВАНИЕ ПАТТЕРНА✅
✔️Импульсное, очень резкое падение цены. Как правило, такое движение является непредсказуемым и очень существенным. Обязательным условием формирования является наличие гэпа в начале формирования прыжка. После гэпа цена непременно опускается еще ниже. Стоит заметить, что в это время объемы на рынке становятся очень большими.
✔️Формирование нового минимума цены, после которого происходит некоторая коррекция вверх (прыжок). Она не должна превышать 50% от высоты падения цены.
✔️Образуется локальный максимум, после которого продолжается нисходящее движение цены базового актива. Оно становится уже не таким резким, как падение.
✅ПРИЧИНЫ ФОРМИРОВАНИЯ ПАТТЕРНА✅
✔️Падение кошки формируется в определенный момент (очень часто во время закрытого рынка), связанный с отрицательной информацией по базовому активу. Участники рынка начинают паниковать и выстраиваются в очередь для продажи своих ценных бумаг. Во время открытия рынка образовывается гэп на графике, а цена продолжает падать.
✔️После некоторого времени участники рынка приходят в себя, цена начинает расти, выравниваться, но не более половины высоты падения. Так формируется прыжок, при этом за сравнительно непродолжительное время.
✔️Отыграв часть потерь, участники рынка продолжают продавать. В результате цена продолжает снижение и на графике появляется новый минимум.
🥃 Зачем инвестору знать про биржевой стакан
⚖️ Котировки на бирже меняются каждую секунду. На это оказывает влияние множество факторов, но главным является баланс между спросом и предложением.
📚Объемы торгов настолько огромны, что начинающему инвестору будет сложно анализировать их без вспомогательных инструментов. Как раз для этого и был придуман биржевой стакан или, по-другому, стакан цен.
📌Биржевой стакан – это список заявок на покупку и продажу в режиме онлайн по конкретному торговому активу.
📈В нем содержатся цены, которые участники рынка предлагают, что является своего рода индикатором настроения фондового рынка
🔴🟢Сверху красным цветом отображаются заявки на продажу (цены ask), ниже зеленым – на покупку (bid).
❕В отличие от графика котировок, биржевой стакан не предоставляет визуально отображение цены на актив. Он показывает количество заявок на покупку и продажу, что и будет в дальнейшем оказывать влияние на ценообразование.
✔️Любой рынок представляет собой аукцион, где участвуют две стороны – покупатель и продавец.
✔️К примеру, вы хотите продать 5 единиц товара по определенной цене, которые сами устанавливаете.
✔️Чтобы сделка совершилась, нужен покупатель, который согласится приобрести эти товары по вашей цене.
✔️Если она не будет устраивать, то он станет искать другое предложение. Но если не найдет, то будет вынужден приобрести товар по вашей стоимости.
✔️Так и происходят сделки на рынке, их заключается множество каждую секунду.
❗️Все биржевые заявки делятся на три категории:
1️⃣Рыночные – формируются по самой низкой и выгодной стоимости за единицу товара
2️⃣Лимитные – включают в себя не только стоимость, но и объем заявок
3️⃣Условные – требуют исполнения условий помимо тех, что установлены в лимитных заявках.
❕В биржевом стакане видны лишь лимитные заявки❕
📊Все заявки в таблице делятся на три категории исходя из объема контрактов по конкретному активу:
1️⃣мелкие (до 100 контрактов) – такие заявки не представляют интереса для инвесторов и прочих участников рынка, так как они не способны оказать влияние на рынок;
2️⃣средние (до 1000 контактов) – могут повлиять на цену, но только в том случае, если плотность таких ордеров находится в узком диапазоне
3️⃣крупные (до 10 000 контактов) – именно такие заявки интересуют трейдеров, так как они являются ценообразующими.
✅Биржевой стакан является полезным инструментом для инвесторов и трейдеров. Он помогает лучше понять настроение рынка и назревающие на нём тенденции.
✅Существует множество комбинаций и вариантов развития событий, которые демонстрирует таблица цен.
✅Освоив анализ стакана цен, можно избежать потерь от неожиданных разворотов и увеличить свою прибыль от торговли на фондовом рынке.
⚖️ Котировки на бирже меняются каждую секунду. На это оказывает влияние множество факторов, но главным является баланс между спросом и предложением.
📚Объемы торгов настолько огромны, что начинающему инвестору будет сложно анализировать их без вспомогательных инструментов. Как раз для этого и был придуман биржевой стакан или, по-другому, стакан цен.
📌Биржевой стакан – это список заявок на покупку и продажу в режиме онлайн по конкретному торговому активу.
📈В нем содержатся цены, которые участники рынка предлагают, что является своего рода индикатором настроения фондового рынка
🔴🟢Сверху красным цветом отображаются заявки на продажу (цены ask), ниже зеленым – на покупку (bid).
❕В отличие от графика котировок, биржевой стакан не предоставляет визуально отображение цены на актив. Он показывает количество заявок на покупку и продажу, что и будет в дальнейшем оказывать влияние на ценообразование.
✔️Любой рынок представляет собой аукцион, где участвуют две стороны – покупатель и продавец.
✔️К примеру, вы хотите продать 5 единиц товара по определенной цене, которые сами устанавливаете.
✔️Чтобы сделка совершилась, нужен покупатель, который согласится приобрести эти товары по вашей цене.
✔️Если она не будет устраивать, то он станет искать другое предложение. Но если не найдет, то будет вынужден приобрести товар по вашей стоимости.
✔️Так и происходят сделки на рынке, их заключается множество каждую секунду.
❗️Все биржевые заявки делятся на три категории:
1️⃣Рыночные – формируются по самой низкой и выгодной стоимости за единицу товара
2️⃣Лимитные – включают в себя не только стоимость, но и объем заявок
3️⃣Условные – требуют исполнения условий помимо тех, что установлены в лимитных заявках.
❕В биржевом стакане видны лишь лимитные заявки❕
📊Все заявки в таблице делятся на три категории исходя из объема контрактов по конкретному активу:
1️⃣мелкие (до 100 контрактов) – такие заявки не представляют интереса для инвесторов и прочих участников рынка, так как они не способны оказать влияние на рынок;
2️⃣средние (до 1000 контактов) – могут повлиять на цену, но только в том случае, если плотность таких ордеров находится в узком диапазоне
3️⃣крупные (до 10 000 контактов) – именно такие заявки интересуют трейдеров, так как они являются ценообразующими.
✅Биржевой стакан является полезным инструментом для инвесторов и трейдеров. Он помогает лучше понять настроение рынка и назревающие на нём тенденции.
✅Существует множество комбинаций и вариантов развития событий, которые демонстрирует таблица цен.
✅Освоив анализ стакана цен, можно избежать потерь от неожиданных разворотов и увеличить свою прибыль от торговли на фондовом рынке.
💉Почему все так любят акции Moderna
💊Акции фармкомпании разогнались на новостях о том, что контракт с Европой продлен до конца 2023 года, причем с ростом цен на вакцины. За сессию котировки прибавили 12% и ушли далеко за прогнозные значения.
🤔Разберемся с тем, можно ли считать текущую ситуацию в Moderna пузырем и стоит ли играть на ее повышение.
⁉️Почему взлетели акции⁉️
📚На котировки повлияло сразу несколько новостей. Moderna получила новый заказ от Евросоюза за вакцину от COVID-19, причем с ростом оптовой цены на 10%. Поставки продлятся до 2023 года и суммарно потребуют производства более 2 млрд доз (с учетом многократной ревакцинации населения Европы). Акции Pfizer и BioNTech, также включенных в сделку, выросли на 4% и 3%.
✔️Дополнительным драйвером стала новость об исследовании в Дании, которое показало, что вакцина Moderna эффективно комбинируется с сывороткой от AstraZeneca. Это делает обе компании стратегическими поставщиками препаратов от COVID-19 на много сезонов вперед, а рост выручки ожидается выше прежних прогнозов.
🦠Позитива также добавила американская FDA: власти одобрили экстренное применение еще одной вакцины Moderna — от RSV (респираторно-синцитиальный вирус). Он не такой летальный, как COVID-19, но заражает более половины грудных детей и имеет типичные симптомы ОРВИ.
🧪Создав первую в мире вакцину от RSV, Moderna сможет объединить ее со своей антиковидной MRNA-1273 и сывороткой от гриппа. Подобного универсального препарата у конкурентов нет, и пока он вряд ли появится. То есть компания имеет шансы стать мировым монополистом на рынке сезонной вакцинации.
⁉️Как реагируют инвесторы⁉️
📈Со вторника акции Moderna подорожали на 11,5%, и они продолжают двигаться вверх на премаркете в США в среду. За месяц бумага выросла на 65%, проведя 14 растущих сессий, на которых скачки цен составляли от 3% до 10% за одни сутки.
📊На СПБ Бирже Moderna прочно держится в лидерах торгов. За последний год она ни разу не выходила из топ-20 по обороту, и ее популярность растет: акция вошла в топ-10 по итогам квартала, занимает 7-ое место за месяц и 6-ое за сутки.
🔎Ценник на Moderna ушел далеко за средние целевые значения. Сейчас медианный прогноз (Refinitiv) по ним дает $205 за штуку, максимальный — $353. На рынке бумага стоит $389, то есть вдвое дороже средних оценок аналитиков. Самые скептичные прогнозы дают потенциал снижения на 80%.
✔️Выводы✔️
✅Moderna не случайно называют «Tesla в мире биотеха». Компания наращивает выручку и прибыль на десятки процентов в месяц, оправдывая надежды тех инвесторов, которые рискнули в нее вложиться. Стандартные показатели перегретости (P/E, RSI) не дают полного представления о мотивах игроков рынка.
✅При текущей динамике котировок бумага оправдывает тот риск, который она несет: на каждую единицу вероятных потерь она дает до 2 единиц потенциального прироста. Это не значит, что акции не могут перейти к падению. Но это говорит о том, что спекулятивная игра с разгоном бумаг Moderna вполне рациональна.
💊Акции фармкомпании разогнались на новостях о том, что контракт с Европой продлен до конца 2023 года, причем с ростом цен на вакцины. За сессию котировки прибавили 12% и ушли далеко за прогнозные значения.
🤔Разберемся с тем, можно ли считать текущую ситуацию в Moderna пузырем и стоит ли играть на ее повышение.
⁉️Почему взлетели акции⁉️
📚На котировки повлияло сразу несколько новостей. Moderna получила новый заказ от Евросоюза за вакцину от COVID-19, причем с ростом оптовой цены на 10%. Поставки продлятся до 2023 года и суммарно потребуют производства более 2 млрд доз (с учетом многократной ревакцинации населения Европы). Акции Pfizer и BioNTech, также включенных в сделку, выросли на 4% и 3%.
✔️Дополнительным драйвером стала новость об исследовании в Дании, которое показало, что вакцина Moderna эффективно комбинируется с сывороткой от AstraZeneca. Это делает обе компании стратегическими поставщиками препаратов от COVID-19 на много сезонов вперед, а рост выручки ожидается выше прежних прогнозов.
🦠Позитива также добавила американская FDA: власти одобрили экстренное применение еще одной вакцины Moderna — от RSV (респираторно-синцитиальный вирус). Он не такой летальный, как COVID-19, но заражает более половины грудных детей и имеет типичные симптомы ОРВИ.
🧪Создав первую в мире вакцину от RSV, Moderna сможет объединить ее со своей антиковидной MRNA-1273 и сывороткой от гриппа. Подобного универсального препарата у конкурентов нет, и пока он вряд ли появится. То есть компания имеет шансы стать мировым монополистом на рынке сезонной вакцинации.
⁉️Как реагируют инвесторы⁉️
📈Со вторника акции Moderna подорожали на 11,5%, и они продолжают двигаться вверх на премаркете в США в среду. За месяц бумага выросла на 65%, проведя 14 растущих сессий, на которых скачки цен составляли от 3% до 10% за одни сутки.
📊На СПБ Бирже Moderna прочно держится в лидерах торгов. За последний год она ни разу не выходила из топ-20 по обороту, и ее популярность растет: акция вошла в топ-10 по итогам квартала, занимает 7-ое место за месяц и 6-ое за сутки.
🔎Ценник на Moderna ушел далеко за средние целевые значения. Сейчас медианный прогноз (Refinitiv) по ним дает $205 за штуку, максимальный — $353. На рынке бумага стоит $389, то есть вдвое дороже средних оценок аналитиков. Самые скептичные прогнозы дают потенциал снижения на 80%.
✔️Выводы✔️
✅Moderna не случайно называют «Tesla в мире биотеха». Компания наращивает выручку и прибыль на десятки процентов в месяц, оправдывая надежды тех инвесторов, которые рискнули в нее вложиться. Стандартные показатели перегретости (P/E, RSI) не дают полного представления о мотивах игроков рынка.
✅При текущей динамике котировок бумага оправдывает тот риск, который она несет: на каждую единицу вероятных потерь она дает до 2 единиц потенциального прироста. Это не значит, что акции не могут перейти к падению. Но это говорит о том, что спекулятивная игра с разгоном бумаг Moderna вполне рациональна.
💻 Отчётность Apple, Microsoft и Google приятно удивила инвесторов
В США продолжается период корпоративной отчётности — на этой неделе финансовые результаты за второй квартал раскрыли IT-гиганты: Apple, Microsoft и Google.
Результаты превзошли ожидания инвесторов, некоторые из показателей компании стали рекордными за всю историю.
‼️ Аналитики, опрошенные Bloomberg, оценивают потенциал роста цены акций компаний в пределах 10–15%, но прогноз может быть пересмотрен в сторону повышения в связи с сильной отчётностью.
🍏 Выручка крупнейшей американской компании Apple значительно превысила прогнозы рынка — она выросла на 36% по сравнению с тем же кварталом 2020 года, составив $81,4 млрд при прогнозе $73,3 млрд. Чистая прибыль удвоилась и практически достигла $22 млрд. Инвесторы ждут презентации новых гаджетов этой осенью — MacBook Pro с встроенным чипом Apple, Apple Watches с обновлённым дисплеем, а также нового типа iPad Mini.
🖥 Microsoft сообщила о выручке в размере $46,2 млрд, что на 21% выше, чем за тот же период прошлого года. Быстрее всего рос сегмент облачных технологий — плюс 30%. Чистая прибыль увеличилась почти на 50% год к году и составила $16,5 млрд, что также поспособствовало увеличению прибыли на акцию (EPS) на 49%. Участники рынка и пользователи также ожидают от Microsoft презентации новой операционной системы Windows 11 этой осенью.
🧠 Выручка Google повысилась на 62% до $61,9 млрд. Аналитики не ожидали столь сильного результата — их прогноз составлял $56,2 млрд. Наибольшая доля выручки традиционно приходится на рекламу на сервисах Google. Однако в этом квартале значительный рост также показал сегмент Google Cloud (плюс 54%), что говорит об активном развитии облачных решений компании.
В США продолжается период корпоративной отчётности — на этой неделе финансовые результаты за второй квартал раскрыли IT-гиганты: Apple, Microsoft и Google.
Результаты превзошли ожидания инвесторов, некоторые из показателей компании стали рекордными за всю историю.
‼️ Аналитики, опрошенные Bloomberg, оценивают потенциал роста цены акций компаний в пределах 10–15%, но прогноз может быть пересмотрен в сторону повышения в связи с сильной отчётностью.
🍏 Выручка крупнейшей американской компании Apple значительно превысила прогнозы рынка — она выросла на 36% по сравнению с тем же кварталом 2020 года, составив $81,4 млрд при прогнозе $73,3 млрд. Чистая прибыль удвоилась и практически достигла $22 млрд. Инвесторы ждут презентации новых гаджетов этой осенью — MacBook Pro с встроенным чипом Apple, Apple Watches с обновлённым дисплеем, а также нового типа iPad Mini.
🖥 Microsoft сообщила о выручке в размере $46,2 млрд, что на 21% выше, чем за тот же период прошлого года. Быстрее всего рос сегмент облачных технологий — плюс 30%. Чистая прибыль увеличилась почти на 50% год к году и составила $16,5 млрд, что также поспособствовало увеличению прибыли на акцию (EPS) на 49%. Участники рынка и пользователи также ожидают от Microsoft презентации новой операционной системы Windows 11 этой осенью.
🧠 Выручка Google повысилась на 62% до $61,9 млрд. Аналитики не ожидали столь сильного результата — их прогноз составлял $56,2 млрд. Наибольшая доля выручки традиционно приходится на рекламу на сервисах Google. Однако в этом квартале значительный рост также показал сегмент Google Cloud (плюс 54%), что говорит об активном развитии облачных решений компании.
☑️В США вышли данные по рынку труда, которые оказались сильно хуже ожиданий.
☑️Несмотря на то, что уровень безработицы
в августе достиг самого низкого уровня с начала пандемии (5,2%), число занятых в несельскохозяйственном секторе выросло всего лишь на 235 тыс. (ожидания: 733 тыс.).
☑️Это значение оказалось рекордно низким за последние семь месяцев
☑️В настоящий момент восстановление
рынка труда в США является одним из ключевых параметров, на который смотрит ФРС при принятии решения о начале сокращения стимулов.
☑️Так, в минувшую пятницу на симпозиуме в Джексон Хоуле глава ФРС Джером Пауэлл заявил, что
цели по инфляции достигнуты для начала постепенного сворачивания стимулов.
☑️Также глава ФРС дал понять, что если экономика продолжит восстанавливаться теми же темпами, то целесообразно начать снижение темпов покупки активов уже в этом году.
☑️Однако, замедление темпов найма в минувшем месяце на фоне распространения нового штамма коронавируса, вероятно, может повлиять на решение ФРС по сворачиванию стимулов, поскольку не свидетельствует
о «значительном прогрессе» в достижении целей ФРС по максимальной занятости.
☑️Несмотря на то, что уровень безработицы
в августе достиг самого низкого уровня с начала пандемии (5,2%), число занятых в несельскохозяйственном секторе выросло всего лишь на 235 тыс. (ожидания: 733 тыс.).
☑️Это значение оказалось рекордно низким за последние семь месяцев
☑️В настоящий момент восстановление
рынка труда в США является одним из ключевых параметров, на который смотрит ФРС при принятии решения о начале сокращения стимулов.
☑️Так, в минувшую пятницу на симпозиуме в Джексон Хоуле глава ФРС Джером Пауэлл заявил, что
цели по инфляции достигнуты для начала постепенного сворачивания стимулов.
☑️Также глава ФРС дал понять, что если экономика продолжит восстанавливаться теми же темпами, то целесообразно начать снижение темпов покупки активов уже в этом году.
☑️Однако, замедление темпов найма в минувшем месяце на фоне распространения нового штамма коронавируса, вероятно, может повлиять на решение ФРС по сворачиванию стимулов, поскольку не свидетельствует
о «значительном прогрессе» в достижении целей ФРС по максимальной занятости.
🟡3 золотых правила инвестирования на рекордных максимумах
🔴Часть 1: Избегать жадности
✔️Рынки продолжают достигать новых рекордных максимумов каждую неделю и не претерпевали заметной коррекции за более чем 200 торговых дней.
✔️По мере роста рынков многие инвесторы начинают почивать на лаврах, а инвестиционные решения на рекордно высоких уровнях на самом деле важнее, чем когда-либо.
✔️Что вам следует знать о сегодняшнем рынке? Стоит ли продавать по завышенным ценам или вы все равно можете получить большую прибыль, покупая сегодня?
✔️В этой статье я поделюсь своими тремя золотыми правилами о том, как инвестировать на рекордно высоких уровнях, как сегодня.
1️⃣Не ведитесь на ожидания аналитиков
✅По данным JPMorgan, за последние 20 лет средний инвестор достиг годовой доходности всего 2,9%.
Таким образом, инвесторы значительно отставали от рынка в целом, поскольку в этот период S&P 500 приносил 7,5% годовых.
✅Единственная наиболее важная причина такой низкой эффективности розничных инвесторов? Эмоциональное поведение человека.
✅Среднестатистический инвестор находится под сильным влиянием заголовков СМИ и поведения других инвесторов.
✅Сегодня мы достигли чрезвычайно бычьей конъюнктуры фондового рынка. Прошлый сезон отчетности был одним из лучших в истории фондового рынка. Прибыль на акцию S&P 500 выросла на 94,5%, а 86,1% его составляющих превзошли оценки аналитиков.
✅Вследствие такой благоприятной среды аналитики значительно повышают свои оценки на следующие кварталы. Теперь они ожидают, что прибыль на акцию резко вырастет до 217,96 доллара к концу 2022 года, что является значительным восстановлением с доковидного максимума в 157,12 доллара. Такое восстановление выглядит оптимистичным, поскольку в прошлых экономических циклах для этого потребовалось 7-12 лет.
⁉️НО⁉️
❕История не раз показывала, что аналитики были слишком оптимистичными/жадными❕
⚠️Например, во время пузыря доткомов их тоже захватили эмоции.
90-е были аномально сильным десятилетием с точки зрения роста прибыли для S&P 500.
⚠️Таким образом, аналитики полностью забыли о существовании нисходящих циклов. Они повысили прогнозируемый годовой рост прибыли на акцию до ошеломляющих 15% в течение пяти лет после 2000 года.
⚠️По их мнению, эти высокие темпы роста оправдали рекордные мультипликаторы P / E, по которым торговались акции, и многие инвесторы втянулись в эту историю.
❓Что случилось потом❓
⚠️Экономика не росла, она погрузилась в рецессию, на восстановление которой потребовалось 3 года. Прибыль в 2003 году была почти на 50% ниже, чем прогнозировали аналитики в 2000 году.
⚠️Поскольку цены на рынках соответствовали ожиданиям аналитиков, вместо того, чтобы учитывать возможный спад, S&P 500 рухнул, и потребовалось 7 лет для восстановления.
☑️Вернемся к сегодняшнему дню ... P / E индекса S&P 500 в настоящее время составляет 25,4x, что является чрезвычайно высоким показателем по сравнению с историческими. Это оправдывается распространенным мнением о том, что доходы будут продолжать значительно расти.
☑️Таким образом, к концу 2022 года это соотношение упадет до приемлемых 20,7x.
⁉️Теперь спросите себя, насколько вероятно, что рост прибыли будет продолжать расти на более высоких уровнях, чем исторический средний показатель в ближайшие кварталы⁉️
☑️Процентные ставки уже на уровне 0%. В денежном принтере заканчивается бумага. Уровень федерального долга приближается к своему потолку. Задержанный спрос и проверки стимулов уже привели к рекордно высоким потребительским расходам за последние кварталы.
❓Может быть, аналитики слишком жадны со своими предположениями
❓Может быть, недавнее восстановление экономики является неустойчивым и может замедлиться
🔴Часть 1: Избегать жадности
✔️Рынки продолжают достигать новых рекордных максимумов каждую неделю и не претерпевали заметной коррекции за более чем 200 торговых дней.
✔️По мере роста рынков многие инвесторы начинают почивать на лаврах, а инвестиционные решения на рекордно высоких уровнях на самом деле важнее, чем когда-либо.
✔️Что вам следует знать о сегодняшнем рынке? Стоит ли продавать по завышенным ценам или вы все равно можете получить большую прибыль, покупая сегодня?
✔️В этой статье я поделюсь своими тремя золотыми правилами о том, как инвестировать на рекордно высоких уровнях, как сегодня.
1️⃣Не ведитесь на ожидания аналитиков
✅По данным JPMorgan, за последние 20 лет средний инвестор достиг годовой доходности всего 2,9%.
Таким образом, инвесторы значительно отставали от рынка в целом, поскольку в этот период S&P 500 приносил 7,5% годовых.
✅Единственная наиболее важная причина такой низкой эффективности розничных инвесторов? Эмоциональное поведение человека.
✅Среднестатистический инвестор находится под сильным влиянием заголовков СМИ и поведения других инвесторов.
✅Сегодня мы достигли чрезвычайно бычьей конъюнктуры фондового рынка. Прошлый сезон отчетности был одним из лучших в истории фондового рынка. Прибыль на акцию S&P 500 выросла на 94,5%, а 86,1% его составляющих превзошли оценки аналитиков.
✅Вследствие такой благоприятной среды аналитики значительно повышают свои оценки на следующие кварталы. Теперь они ожидают, что прибыль на акцию резко вырастет до 217,96 доллара к концу 2022 года, что является значительным восстановлением с доковидного максимума в 157,12 доллара. Такое восстановление выглядит оптимистичным, поскольку в прошлых экономических циклах для этого потребовалось 7-12 лет.
⁉️НО⁉️
❕История не раз показывала, что аналитики были слишком оптимистичными/жадными❕
⚠️Например, во время пузыря доткомов их тоже захватили эмоции.
90-е были аномально сильным десятилетием с точки зрения роста прибыли для S&P 500.
⚠️Таким образом, аналитики полностью забыли о существовании нисходящих циклов. Они повысили прогнозируемый годовой рост прибыли на акцию до ошеломляющих 15% в течение пяти лет после 2000 года.
⚠️По их мнению, эти высокие темпы роста оправдали рекордные мультипликаторы P / E, по которым торговались акции, и многие инвесторы втянулись в эту историю.
❓Что случилось потом❓
⚠️Экономика не росла, она погрузилась в рецессию, на восстановление которой потребовалось 3 года. Прибыль в 2003 году была почти на 50% ниже, чем прогнозировали аналитики в 2000 году.
⚠️Поскольку цены на рынках соответствовали ожиданиям аналитиков, вместо того, чтобы учитывать возможный спад, S&P 500 рухнул, и потребовалось 7 лет для восстановления.
☑️Вернемся к сегодняшнему дню ... P / E индекса S&P 500 в настоящее время составляет 25,4x, что является чрезвычайно высоким показателем по сравнению с историческими. Это оправдывается распространенным мнением о том, что доходы будут продолжать значительно расти.
☑️Таким образом, к концу 2022 года это соотношение упадет до приемлемых 20,7x.
⁉️Теперь спросите себя, насколько вероятно, что рост прибыли будет продолжать расти на более высоких уровнях, чем исторический средний показатель в ближайшие кварталы⁉️
☑️Процентные ставки уже на уровне 0%. В денежном принтере заканчивается бумага. Уровень федерального долга приближается к своему потолку. Задержанный спрос и проверки стимулов уже привели к рекордно высоким потребительским расходам за последние кварталы.
❓Может быть, аналитики слишком жадны со своими предположениями
❓Может быть, недавнее восстановление экономики является неустойчивым и может замедлиться
🟡3 Золотых правила инвестирования на рекордных максимумах
🔴Часть 2: Продолжать инвестировать, всегда есть возможности
✔️ правило №1 гласит, что ваши решения никогда не должны определяться эмоциями и что вы должны продолжать сосредотачиваться на основных принципах.
✔️Поскольку рынок переоценён, это означает, что вы должны начать продавать акции и выходить в кэш, верно?
🤔Не совсем ...
〽️многие розничные инвесторы покупают / продают акции, исходя из того, как выглядит общий рынок. Если они не доверяют рынкам, они не захотят вкладывать средства, несмотря ни на что.
❗️Это не лучшая стратегия❗️
✅Доступно почти 4000 акций, и всегда будут интересные инвестиционные возможности для получения большой прибыли, независимо от того, как развивается рынок.
✅На обычно переоцененном рынке становится все сложнее найти недооцененные акции, но, конечно, не невозможно.
✅Спросите Уоррена Баффета:
В 2000 году, самом переоцененном фондовом рынке в истории, его инвестиционная компания Berkshire Hathaway продолжала покупать высококачественные недооцененные активы.
✅Его преданность делу окупилась впечатляющей доходностью в 47% через пять лет после пика доткомов по сравнению с -39% для индекса Nasdaq.
⁉️Так какую же стратегию выбрать сегодня⁉️
❕Я бы предложил переоценить все активы вашего портфеля❕
☑️Взвесьте их оценку по сравнению с потенциальной прибылью через 3 года, когда сбои, связанные с Covid-19 (стимулы, отложенный спрос и тд), исчезнут.
❕Будьте консервативны в своих предположениях❕
☑️Если акции значительно переоценены по сравнению с этими предположениями, не жадничайте и продавайте позицию.
✔️Не храните весь высвободившийся капитал в наличных деньгах, особенно в нынешней инфляционной среде.
✔️Еще есть возможности реинвестировать эти деньги.
✔️На мой взгляд, акции компаний с малой капитализацией являются сегодня наиболее привлекательным классом активов, как и в 2000 году. После недавнего падения, индекс Russell 2000 (представляющий все компании с малой капитализацией в США) сегодня торгуется с коэффициентом P / E 15,6x. Это намного ниже, чем индекс S&P 500 и его историческое среднее значение.
✔️Есть много возможностей для компаний с небольшой капитализацией, которые принесут большую прибыль в будущем.
🔴Часть 2: Продолжать инвестировать, всегда есть возможности
✔️ правило №1 гласит, что ваши решения никогда не должны определяться эмоциями и что вы должны продолжать сосредотачиваться на основных принципах.
✔️Поскольку рынок переоценён, это означает, что вы должны начать продавать акции и выходить в кэш, верно?
🤔Не совсем ...
〽️многие розничные инвесторы покупают / продают акции, исходя из того, как выглядит общий рынок. Если они не доверяют рынкам, они не захотят вкладывать средства, несмотря ни на что.
❗️Это не лучшая стратегия❗️
✅Доступно почти 4000 акций, и всегда будут интересные инвестиционные возможности для получения большой прибыли, независимо от того, как развивается рынок.
✅На обычно переоцененном рынке становится все сложнее найти недооцененные акции, но, конечно, не невозможно.
✅Спросите Уоррена Баффета:
В 2000 году, самом переоцененном фондовом рынке в истории, его инвестиционная компания Berkshire Hathaway продолжала покупать высококачественные недооцененные активы.
✅Его преданность делу окупилась впечатляющей доходностью в 47% через пять лет после пика доткомов по сравнению с -39% для индекса Nasdaq.
⁉️Так какую же стратегию выбрать сегодня⁉️
❕Я бы предложил переоценить все активы вашего портфеля❕
☑️Взвесьте их оценку по сравнению с потенциальной прибылью через 3 года, когда сбои, связанные с Covid-19 (стимулы, отложенный спрос и тд), исчезнут.
❕Будьте консервативны в своих предположениях❕
☑️Если акции значительно переоценены по сравнению с этими предположениями, не жадничайте и продавайте позицию.
✔️Не храните весь высвободившийся капитал в наличных деньгах, особенно в нынешней инфляционной среде.
✔️Еще есть возможности реинвестировать эти деньги.
✔️На мой взгляд, акции компаний с малой капитализацией являются сегодня наиболее привлекательным классом активов, как и в 2000 году. После недавнего падения, индекс Russell 2000 (представляющий все компании с малой капитализацией в США) сегодня торгуется с коэффициентом P / E 15,6x. Это намного ниже, чем индекс S&P 500 и его историческое среднее значение.
✔️Есть много возможностей для компаний с небольшой капитализацией, которые принесут большую прибыль в будущем.
Спекулянты и инвесторы: в чём разница
Сегодня разберём двух антиподов фондового рынка — инвесторов и спекулянтов. Одни держат акции годами, а другие продают купленное уже на следующий день.
У одних всегда есть не астрономический, но стабильный доход, а у других — тотальная непредсказуемость: либо всё, либо ничего. В этом посте — о том, чем спекулянты отличаются от инвесторов.
💸 Как они зарабатывают
Спекулянты действуют по ситуации. Их хлеб — в краткосрочных и небольших перепадах стоимости актива. Купили тысячу акций по $2, продали по $3 — положили в карман $1000.
Чтобы заработать на мелких колебаниях, они часто торгуют с кредитным плечом: занимают у брокера деньги на свои сделки, проводят их, а потом возвращают «долги». Прибыль от торговли — себе.
Спекулянтам важно постоянно быть в курсе того, что может оказать краткосрочное влияние на рынок. На стоимость активов влияет вообще всё — поэтому и следить надо за всем. Задача — быстро отреагировать на изменения и заработать денег на колебаниях цены.
👉 Например, спекулянт видит, что цена акции временно корректируется вниз. Он старается угадать, когда она пойдет вверх и когда рост, если он будет, остановится, — чтобы заработать.
Инвестор тоже может так сделать — но, как правило, коррекции бывают очень краткосрочными и незначительными. Их трудно угадать, а много заработать без кредитного плеча не получится. К тому же, кредитное плечо умножает не только прибыль, но и возможные потери. В общем, риски высоки.
Инвесторы, напротив, не зарабатывают в масштабах дней или недель — им важен долгосрочный планомерный прирост. Заметным он становится на дистанции минимум в год, а то и в несколько лет.
👉 Инвестор покупает много активов из разных секторов рынка, чтобы собрать их у себя в портфеле в миниатюре. Какие-то из активов, конечно, могут просесть — но рынок в целом в долгосрочной перспективе всегда растёт: у нас появляются новые технологии, люди постоянно что-то придумывают, а общество богатеет. Вслед за мировым рынком растёт и капитал инвестора, который собрал такой же мини-рынок у себя в портфеле.
😏 Как это работает на практике
Например, в апреле 2021 года Федеральная антимонопольная служба завела дело против «Яндекса». Повод — обращение некоторых СМИ, которые посчитали, что в поисковой выдаче компания ущемляет их права и отдаёт преимущество собственным сервисам.
Как только появилась эта информация, многие биржевые спекулянты начали продавать бумаги IT-гиганта. В результате акции «Яндекса» к концу торгового дня подешевели на 6,7%. Те, кто «зашортили» бумаги, потом заработали.
👉 Шортить — делать ставку на понижение стоимости. Вот как выглядит шорт на примере:
Вы заняли у брокера 10 акций (взаймы можно брать не только деньги) по $5 и тут же продали
⬇️
Потом акции подешевели до $4 и вы их выкупили
⬇️
Вы вернули брокеру все бумаги, которые занимали, а себе забрали $10 разницы
Инвесторы не так сильно беспокоятся из-за того, что акции подешевели, поскольку уверены в росте компании на далёком горизонте. Им важен долгосрочный рост компании — а с этим у «Яндекса» пока проблем нет. К слову, уже через неделю акции вернулись на прежний уровень.
💰 Какие активы покупают спекулянты и инвесторы
Спекулянты часто выбирают волатильные акции, чтобы быстро совершить операцию по купле-продаже и заработать на колебаниях цены. Иначе быстро среагировать на какую-нибудь новость на рынке не получится.
Трейдеров не интересуют облигации или фонды — их цена не очень-то сильно колеблется: да, она может упасть, но не так драматично. Зато спекулянты любят деривативы. По сути это договор между покупателем и продавцом о будущей сделке по определённой цене по тому или иному активу.
🤷♀️ Кто может стать спекулянтом, а кто — инвестором
Спекулянт должен постоянно анализировать. Новости, политическая ситуация, макроэкономика, тренды — информации очень много. Естественно, времени на другую работу не остаётся — поэтому спекулятивным трейдингом занимаются только те, кто готов погрузиться в фондовые рынки всерьёз.
👉 Спекулятивный трейдинг — это профессия. Ему нужно учиться и посвящать всего себя.
Сегодня разберём двух антиподов фондового рынка — инвесторов и спекулянтов. Одни держат акции годами, а другие продают купленное уже на следующий день.
У одних всегда есть не астрономический, но стабильный доход, а у других — тотальная непредсказуемость: либо всё, либо ничего. В этом посте — о том, чем спекулянты отличаются от инвесторов.
💸 Как они зарабатывают
Спекулянты действуют по ситуации. Их хлеб — в краткосрочных и небольших перепадах стоимости актива. Купили тысячу акций по $2, продали по $3 — положили в карман $1000.
Чтобы заработать на мелких колебаниях, они часто торгуют с кредитным плечом: занимают у брокера деньги на свои сделки, проводят их, а потом возвращают «долги». Прибыль от торговли — себе.
Спекулянтам важно постоянно быть в курсе того, что может оказать краткосрочное влияние на рынок. На стоимость активов влияет вообще всё — поэтому и следить надо за всем. Задача — быстро отреагировать на изменения и заработать денег на колебаниях цены.
👉 Например, спекулянт видит, что цена акции временно корректируется вниз. Он старается угадать, когда она пойдет вверх и когда рост, если он будет, остановится, — чтобы заработать.
Инвестор тоже может так сделать — но, как правило, коррекции бывают очень краткосрочными и незначительными. Их трудно угадать, а много заработать без кредитного плеча не получится. К тому же, кредитное плечо умножает не только прибыль, но и возможные потери. В общем, риски высоки.
Инвесторы, напротив, не зарабатывают в масштабах дней или недель — им важен долгосрочный планомерный прирост. Заметным он становится на дистанции минимум в год, а то и в несколько лет.
👉 Инвестор покупает много активов из разных секторов рынка, чтобы собрать их у себя в портфеле в миниатюре. Какие-то из активов, конечно, могут просесть — но рынок в целом в долгосрочной перспективе всегда растёт: у нас появляются новые технологии, люди постоянно что-то придумывают, а общество богатеет. Вслед за мировым рынком растёт и капитал инвестора, который собрал такой же мини-рынок у себя в портфеле.
😏 Как это работает на практике
Например, в апреле 2021 года Федеральная антимонопольная служба завела дело против «Яндекса». Повод — обращение некоторых СМИ, которые посчитали, что в поисковой выдаче компания ущемляет их права и отдаёт преимущество собственным сервисам.
Как только появилась эта информация, многие биржевые спекулянты начали продавать бумаги IT-гиганта. В результате акции «Яндекса» к концу торгового дня подешевели на 6,7%. Те, кто «зашортили» бумаги, потом заработали.
👉 Шортить — делать ставку на понижение стоимости. Вот как выглядит шорт на примере:
Вы заняли у брокера 10 акций (взаймы можно брать не только деньги) по $5 и тут же продали
⬇️
Потом акции подешевели до $4 и вы их выкупили
⬇️
Вы вернули брокеру все бумаги, которые занимали, а себе забрали $10 разницы
Инвесторы не так сильно беспокоятся из-за того, что акции подешевели, поскольку уверены в росте компании на далёком горизонте. Им важен долгосрочный рост компании — а с этим у «Яндекса» пока проблем нет. К слову, уже через неделю акции вернулись на прежний уровень.
💰 Какие активы покупают спекулянты и инвесторы
Спекулянты часто выбирают волатильные акции, чтобы быстро совершить операцию по купле-продаже и заработать на колебаниях цены. Иначе быстро среагировать на какую-нибудь новость на рынке не получится.
Трейдеров не интересуют облигации или фонды — их цена не очень-то сильно колеблется: да, она может упасть, но не так драматично. Зато спекулянты любят деривативы. По сути это договор между покупателем и продавцом о будущей сделке по определённой цене по тому или иному активу.
🤷♀️ Кто может стать спекулянтом, а кто — инвестором
Спекулянт должен постоянно анализировать. Новости, политическая ситуация, макроэкономика, тренды — информации очень много. Естественно, времени на другую работу не остаётся — поэтому спекулятивным трейдингом занимаются только те, кто готов погрузиться в фондовые рынки всерьёз.
👉 Спекулятивный трейдинг — это профессия. Ему нужно учиться и посвящать всего себя.
Пять ключевых выводов из книги: Разумный инвестор — Бенджамин Грэм
“Разумный инвестор — это реалист, который продает акции оптимистам и покупает у пессимистов”.
Бенджамин Грэм был одним из величайших мыслителей-практиков в области инвестиций. Легендарный инвестор Уоррен Баффет назвал его труд “безусловно лучшей книгой по инвестированию из когда-либо написанных”. По большей части книга учит способу мышления, а не техническим деталям.
Грэм указывает, что инвесторы часто совершают иррациональные поступки на фондовом рынке под влиянием группового мышления. Он утверждает, что инвесторы должны извлекать выгоду из фондового рынка путем долгосрочного инвестирования, а не посредством рискованных спекуляций на нем.
Приверженец разумных правил инвестирования, Грэм учит оценивать внутреннюю стоимость компании и сопоставлять ее с рыночной стоимостью акций; объясняет различия между спекуляциями и инвестициями; даёт важные советы, которые актуальны и сегодня.
“Разумный инвестор” — одна из книг, которую стоит прочитать каждому начинающему инвестору. Но а пока вот пять ключевых выводов из книги:
• Сосредоточиться на реальных показателях деятельности компании и не обращать внимания на меняющиеся настроения рынка.
• Искать компании с расхождением между рыночной ценой акций и их внутренней стоимостью, обоснованной фундаментальными показателями компании.
• Оценивать компанию исключительно на основе ее текущих чистых активов, представляющих собой разницу между общими активами и обязательствами компании.
• Покупать только те акции, которые продаются по цене не более двух третей от своей внутренней, справедливой стоимости.
• Не совершать импульсивных покупок и не поддаваться мнению толпы.
Последние страницы “Разумного инвестора” резюмирует всю суть стратегии Бенджамина Грэма, основанной на здравом смысле. Главный принцип — не терять деньги, и сделать время вашим союзником. Если вы попытаетесь разбогатеть быстро, вы проиграете.
“Разумный инвестор — это реалист, который продает акции оптимистам и покупает у пессимистов”.
Бенджамин Грэм был одним из величайших мыслителей-практиков в области инвестиций. Легендарный инвестор Уоррен Баффет назвал его труд “безусловно лучшей книгой по инвестированию из когда-либо написанных”. По большей части книга учит способу мышления, а не техническим деталям.
Грэм указывает, что инвесторы часто совершают иррациональные поступки на фондовом рынке под влиянием группового мышления. Он утверждает, что инвесторы должны извлекать выгоду из фондового рынка путем долгосрочного инвестирования, а не посредством рискованных спекуляций на нем.
Приверженец разумных правил инвестирования, Грэм учит оценивать внутреннюю стоимость компании и сопоставлять ее с рыночной стоимостью акций; объясняет различия между спекуляциями и инвестициями; даёт важные советы, которые актуальны и сегодня.
“Разумный инвестор” — одна из книг, которую стоит прочитать каждому начинающему инвестору. Но а пока вот пять ключевых выводов из книги:
• Сосредоточиться на реальных показателях деятельности компании и не обращать внимания на меняющиеся настроения рынка.
• Искать компании с расхождением между рыночной ценой акций и их внутренней стоимостью, обоснованной фундаментальными показателями компании.
• Оценивать компанию исключительно на основе ее текущих чистых активов, представляющих собой разницу между общими активами и обязательствами компании.
• Покупать только те акции, которые продаются по цене не более двух третей от своей внутренней, справедливой стоимости.
• Не совершать импульсивных покупок и не поддаваться мнению толпы.
Последние страницы “Разумного инвестора” резюмирует всю суть стратегии Бенджамина Грэма, основанной на здравом смысле. Главный принцип — не терять деньги, и сделать время вашим союзником. Если вы попытаетесь разбогатеть быстро, вы проиграете.
🟡3 золотых правила инвестирования на рекордных максимумах
🔴Часть 3: Принять проверенную инвестиционную стратегию для выбора акций
🖊Правила №1 и №2 очень хорошо выглядят на бумаге, но их очень сложно выполнить в реальности.
⚠️Когда дело доходит до дела, очень сложно отрицать свои эмоции и находить интересные инвестиционные возможности на переоцененном рынке.
Вот тут в игру вступает правило №3: используйте проверенную инвестиционную стратегию.
〽️Учитывая грядущие проблемы на фондовом рынке, я считаю, что никогда не было так важно, как сегодня, следовать заранее определенной стратегии, на которую вы можете положиться в крайне неопределенной рыночной среде.
〽️Если вы используете стратегию, которая хорошо зарекомендовала себя в прошлом, вы будете прекрасно себя чувствовать в любой рыночной среде.
✅Вывод:
❗️Инвестируйте на рекордных максимумах❗️
✅Большинство инвесторов фондового рынка почивают на лаврах, когда достигаются исторические максимумы.
❓Кажется, что на таком бычьем рынке ничего не может пойти не так, верно❓
⚠️Нет, это не так.
✅Рынки развиваются циклично, и те, кто не осознает важность адаптации к этим циклам, будут поражены слабой долгосрочной доходностью.
✅Как мы должны подойти к сегодняшним рекордным максимумам, чтобы и дальше создавать богатство?
1️⃣Избегать жадности (скептически относиться к прогнозам аналитиков)
2️⃣Продолжать инвестировать
(Недооценённые активы можно найти даже на исторических максимумах)
3️⃣Выработать стратегию
(Максимально адаптированную к сменам циклов фондового рынка)
🔴Часть 3: Принять проверенную инвестиционную стратегию для выбора акций
🖊Правила №1 и №2 очень хорошо выглядят на бумаге, но их очень сложно выполнить в реальности.
⚠️Когда дело доходит до дела, очень сложно отрицать свои эмоции и находить интересные инвестиционные возможности на переоцененном рынке.
Вот тут в игру вступает правило №3: используйте проверенную инвестиционную стратегию.
〽️Учитывая грядущие проблемы на фондовом рынке, я считаю, что никогда не было так важно, как сегодня, следовать заранее определенной стратегии, на которую вы можете положиться в крайне неопределенной рыночной среде.
〽️Если вы используете стратегию, которая хорошо зарекомендовала себя в прошлом, вы будете прекрасно себя чувствовать в любой рыночной среде.
✅Вывод:
❗️Инвестируйте на рекордных максимумах❗️
✅Большинство инвесторов фондового рынка почивают на лаврах, когда достигаются исторические максимумы.
❓Кажется, что на таком бычьем рынке ничего не может пойти не так, верно❓
⚠️Нет, это не так.
✅Рынки развиваются циклично, и те, кто не осознает важность адаптации к этим циклам, будут поражены слабой долгосрочной доходностью.
✅Как мы должны подойти к сегодняшним рекордным максимумам, чтобы и дальше создавать богатство?
1️⃣Избегать жадности (скептически относиться к прогнозам аналитиков)
2️⃣Продолжать инвестировать
(Недооценённые активы можно найти даже на исторических максимумах)
3️⃣Выработать стратегию
(Максимально адаптированную к сменам циклов фондового рынка)
Telegram
Гениальный инвестор
🟡3 золотых правила инвестирования на рекордных максимумах
🔴Часть 1: Избегать жадности
✔️Рынки продолжают достигать новых рекордных максимумов каждую неделю и не претерпевали заметной коррекции за более чем 200 торговых дней.
✔️По мере роста рынков многие…
🔴Часть 1: Избегать жадности
✔️Рынки продолжают достигать новых рекордных максимумов каждую неделю и не претерпевали заметной коррекции за более чем 200 торговых дней.
✔️По мере роста рынков многие…