🌊Волны Эллиотта — что это такое и примеры применения на практике
📊Волны Эллиотта — это популярный метод технического анализа (ТА), позволяющий трейдерам отслеживать на графиках повторяющиеся тенденции и делать прогнозы дальнейшего движения курса биржевых активов. В основе этого метода лежит теория следования рыночных трендов моделям, отражающим психологию поведения толпы.
🔍Всего было выделено 13 волновых моделей, регулярно прослеживающихся на исследуемых им графиках. При этом речь шла исключительно о повторяемости формы, но не амплитуды или временных промежутков. Математическим базисом теории стала последовательность чисел Фибоначчи, а ее краткое описание изначально было опубликовано в 18-страничной брошюре под названием «Волновой принцип».
📚Несколько десятилетий волнам Эллиотта особо никто не уделял внимания и не применял их на практике. Лишь в 70-х годах этот метод ТА нашел широкое распространение среди трейдеров
🥇Изначально данный инструмент технического анализа был ориентирован исключительно на фондовый рынок впоследствии стал применяться при торговле практически любыми биржевыми активами, в том числе и криптовалютами.
✔️Фундаментом теории волн Эллиотта являются наблюдения за трендовыми движениями курса, в которых выделяются повторяющиеся фрагменты (волны).
☑️Сформировываются они из-за циклического смещения баланса между спросом и предложением на рассматриваемый актив.
✅Волны Эллиота бывают двух видов:
📌Основная формация в волновой теории, по сути, состоит из одного импульсного цикла (восходящее движение) и еще одного коррекционного (нисходящее движение). Первый включает в себя волны 1–5, второй — A, B и C. Каждая из них в свою очередь делится на аналогичные участки на более мелких таймфреймах.
🧮Базовой фигурой в теории Эллиотта является 8-волновой паттерн, в котором содержится 5 импульсных волн (1, 3, 5, A и C) и 3 коррекционных (2, 4 и B).
📈Как видите, в рамках восходящего тренда волны 1, 3 и 5 направлены вверх и являются импульсными, а 2 и 4 — вниз, то есть они коррекционные. В нисходящем движении ситуация меняется: направленные вниз A и C — импульсные, а коррекционная лишь одна — движущаяся вверх волна B.
📉В случае с медвежьим трендом волновая структура будет зеркальным отражением вышеописанной модели — волны 1, 3 и 5 будут импульсными нисходящими, а 2 и 4 откатными. В коррекционном движении А и С станут восходящими, а В — нисходящей.
📊Волны Эллиотта — это популярный метод технического анализа (ТА), позволяющий трейдерам отслеживать на графиках повторяющиеся тенденции и делать прогнозы дальнейшего движения курса биржевых активов. В основе этого метода лежит теория следования рыночных трендов моделям, отражающим психологию поведения толпы.
🔍Всего было выделено 13 волновых моделей, регулярно прослеживающихся на исследуемых им графиках. При этом речь шла исключительно о повторяемости формы, но не амплитуды или временных промежутков. Математическим базисом теории стала последовательность чисел Фибоначчи, а ее краткое описание изначально было опубликовано в 18-страничной брошюре под названием «Волновой принцип».
📚Несколько десятилетий волнам Эллиотта особо никто не уделял внимания и не применял их на практике. Лишь в 70-х годах этот метод ТА нашел широкое распространение среди трейдеров
🥇Изначально данный инструмент технического анализа был ориентирован исключительно на фондовый рынок впоследствии стал применяться при торговле практически любыми биржевыми активами, в том числе и криптовалютами.
✔️Фундаментом теории волн Эллиотта являются наблюдения за трендовыми движениями курса, в которых выделяются повторяющиеся фрагменты (волны).
☑️Сформировываются они из-за циклического смещения баланса между спросом и предложением на рассматриваемый актив.
✅Волны Эллиота бывают двух видов:
• Импульсные (движущиеся) — идут по направлению основного тренда; • Коррекционные (откатные) — направлены против тренда, являются коррекциями импульсных волн.📌Основная формация в волновой теории, по сути, состоит из одного импульсного цикла (восходящее движение) и еще одного коррекционного (нисходящее движение). Первый включает в себя волны 1–5, второй — A, B и C. Каждая из них в свою очередь делится на аналогичные участки на более мелких таймфреймах.
🧮Базовой фигурой в теории Эллиотта является 8-волновой паттерн, в котором содержится 5 импульсных волн (1, 3, 5, A и C) и 3 коррекционных (2, 4 и B).
📈Как видите, в рамках восходящего тренда волны 1, 3 и 5 направлены вверх и являются импульсными, а 2 и 4 — вниз, то есть они коррекционные. В нисходящем движении ситуация меняется: направленные вниз A и C — импульсные, а коррекционная лишь одна — движущаяся вверх волна B.
📉В случае с медвежьим трендом волновая структура будет зеркальным отражением вышеописанной модели — волны 1, 3 и 5 будут импульсными нисходящими, а 2 и 4 откатными. В коррекционном движении А и С станут восходящими, а В — нисходящей.
🤯Как китайский девелопер China Evergrande может заставить паниковать весь мир?
🇨🇳China Evergrande Group — один из крупнейших девелоперов КНР. Компания годами уверенно развивалась и строила, пока экономика Китая активно росла. Девелопер из года в год занимал все больше денег и инвестировал в стройку.
❗️В результате к 2021 году компания подошла с общей суммой обязательств более чем $300 млрд.
📊Масштабы компании огромные: девелоперу принадлежит более 1 300 проектов недвижимости в более чем 280 городах Китая. В компании работает около 200 тысяч сотрудников, но косвенно девелопер через различные проекты дает работу более чем 3,8 млн жителей страны ежегодно.
❓С чего начались проблемы❓
⛔️В 2020 году китайские регуляторы решили ужесточить правила для девелоперов в связи с большой долговой нагрузкой сегмента и потенциальными системными рисками для экономики страны.
📚Китайские власти ввели так называемые правила трех красных линий для девелоперов. Это ограничения по следующим финансовым показателям:
1️⃣общий уровень обязательств / общая сумма активов;
2️⃣чистый долг / капитал;
3️⃣денежные средства / краткосрочный долг.
📉В июле 2021 года в более чем десяти городах Китая были введены новые ограничения для замедления роста цен на недвижимость. Введение новых правил привело к ухудшению возможности фондирования для всего сегмента и к падению продаж.
❓Что случилось с Evergrande❓
✔️China Evergrande не удалось вовремя снизить долговую нагрузку и продать часть активов, а из-за падения цен и продаж компания начала испытывать серьезные проблемы с ликвидностью.
✔️Девелопер стал задерживать платежи поставщикам, а за последние недели дважды успел предупредить инвесторов о потенциальном дефолте. В результате еврооблигации China Evergrande с погашением в 2025 году с начала года упали на 70% и сейчас торгуются около 25—30% от номинала, что отражает сценарий реструктуризации. В то же время акции компании упали более чем на 80% с начала года.
✔️В начале недели компания опубликовала заявление, в котором предупредила инвесторов, что «не может гарантировать, что China Evergrande будет способна расплатиться по финансовым обязательствам». А в середине недели Министерство недвижимости Китая сообщило на встрече с банками, что China Evergrande не сможет расплатиться по обязательствам, намеченным на 20 сентября 2021 года. На следующей неделе, 23 сентября, компании также предстоит заплатить купон по еврооблигациям на сумму более $83 млн.
❓Какие последствия и что говорят аналитики❓
☑️Масштабы China Evergrande нельзя недооценивать: потенциальный неконтролируемый дефолт компании может отразиться не только на китайской экономике, но и на международных рынках.
☑️В первую очередь могут пострадать банки, кредитующие девелопера, поставщики и инвесторы, а также покупатели недвижимости, которые вместе с инвесторами уже на этой неделе вышли с забастовками на улицы Китая.
☑️«Коллапс China Evergrande — самый большой тест для китайской финансовой системы за последние несколько лет, ー отметил Марк Уильямс, главный экономист по азиатскому региону в Capital Economics. — Если регуляторы будут давить слишком сильно на девелоперов, ситуация может стать дестабилизирующей». Он также отметил, что потенциальный коллапс застройщиков может привести к банковскому кризису и «жесткой посадке» китайской экономики.
❓Каковы потенциальные сценарии развития ситуации❓
🔳По оценкам многих аналитиков, учитывая объемы China Evergrande, рано или поздно государство или ЦБ Китая выйдут с поддержкой компании в рамках процедуры по модели bail-out.
Но, учитывая, где сейчас торгуются еврооблигации компании, вариант реструктуризации выглядит гораздо более вероятным.
🔳Как отмечает главный экономист банка Nomura Тинг Лу, рынки должны готовиться к гораздо более сильному замедлению роста экономики, дефолту по кредитам и облигациям, а также стрессу на рынке акций.
🇨🇳China Evergrande Group — один из крупнейших девелоперов КНР. Компания годами уверенно развивалась и строила, пока экономика Китая активно росла. Девелопер из года в год занимал все больше денег и инвестировал в стройку.
❗️В результате к 2021 году компания подошла с общей суммой обязательств более чем $300 млрд.
📊Масштабы компании огромные: девелоперу принадлежит более 1 300 проектов недвижимости в более чем 280 городах Китая. В компании работает около 200 тысяч сотрудников, но косвенно девелопер через различные проекты дает работу более чем 3,8 млн жителей страны ежегодно.
❓С чего начались проблемы❓
⛔️В 2020 году китайские регуляторы решили ужесточить правила для девелоперов в связи с большой долговой нагрузкой сегмента и потенциальными системными рисками для экономики страны.
📚Китайские власти ввели так называемые правила трех красных линий для девелоперов. Это ограничения по следующим финансовым показателям:
1️⃣общий уровень обязательств / общая сумма активов;
2️⃣чистый долг / капитал;
3️⃣денежные средства / краткосрочный долг.
📉В июле 2021 года в более чем десяти городах Китая были введены новые ограничения для замедления роста цен на недвижимость. Введение новых правил привело к ухудшению возможности фондирования для всего сегмента и к падению продаж.
❓Что случилось с Evergrande❓
✔️China Evergrande не удалось вовремя снизить долговую нагрузку и продать часть активов, а из-за падения цен и продаж компания начала испытывать серьезные проблемы с ликвидностью.
✔️Девелопер стал задерживать платежи поставщикам, а за последние недели дважды успел предупредить инвесторов о потенциальном дефолте. В результате еврооблигации China Evergrande с погашением в 2025 году с начала года упали на 70% и сейчас торгуются около 25—30% от номинала, что отражает сценарий реструктуризации. В то же время акции компании упали более чем на 80% с начала года.
✔️В начале недели компания опубликовала заявление, в котором предупредила инвесторов, что «не может гарантировать, что China Evergrande будет способна расплатиться по финансовым обязательствам». А в середине недели Министерство недвижимости Китая сообщило на встрече с банками, что China Evergrande не сможет расплатиться по обязательствам, намеченным на 20 сентября 2021 года. На следующей неделе, 23 сентября, компании также предстоит заплатить купон по еврооблигациям на сумму более $83 млн.
❓Какие последствия и что говорят аналитики❓
☑️Масштабы China Evergrande нельзя недооценивать: потенциальный неконтролируемый дефолт компании может отразиться не только на китайской экономике, но и на международных рынках.
☑️В первую очередь могут пострадать банки, кредитующие девелопера, поставщики и инвесторы, а также покупатели недвижимости, которые вместе с инвесторами уже на этой неделе вышли с забастовками на улицы Китая.
☑️«Коллапс China Evergrande — самый большой тест для китайской финансовой системы за последние несколько лет, ー отметил Марк Уильямс, главный экономист по азиатскому региону в Capital Economics. — Если регуляторы будут давить слишком сильно на девелоперов, ситуация может стать дестабилизирующей». Он также отметил, что потенциальный коллапс застройщиков может привести к банковскому кризису и «жесткой посадке» китайской экономики.
❓Каковы потенциальные сценарии развития ситуации❓
🔳По оценкам многих аналитиков, учитывая объемы China Evergrande, рано или поздно государство или ЦБ Китая выйдут с поддержкой компании в рамках процедуры по модели bail-out.
Но, учитывая, где сейчас торгуются еврооблигации компании, вариант реструктуризации выглядит гораздо более вероятным.
🔳Как отмечает главный экономист банка Nomura Тинг Лу, рынки должны готовиться к гораздо более сильному замедлению роста экономики, дефолту по кредитам и облигациям, а также стрессу на рынке акций.
Мифы об инвестициях
У каждого из нас есть в окружении люди, которые воспринимают фондовый рынок в лучшем случае как казино, а в худшем — как откровенное мошенничество. И это нормально: наш мозг запрограммирован бояться всего неизвестного и неопределённого.
В этом посте развеем главные мифы об инвестициях. Чтобы в следующий раз вам было что ответить недоверчивым друзьям.
1️⃣ Миф первый: инвестиции — это казино
Казино — это место, где вашу прибыль определяет удача: мы не умеем кидать игральные кости или крутить рулетку так, чтобы выпадало определённое число, — это от нас не зависит.
А инвестиции — зависят. Например, началась засуха и акции сельскохозяйственных компаний начали дешеветь. Можно ли было это предсказать? Да, некоторые эксперты из агросектора предупреждали о засухе, но им никто не поверил.
Главное, что нужно помнить, — у инвестирования есть риски, и чем они выше, тем больше доходность. Покупаете акции никому не известной компании — много заработаете, если она станет успешной. Но при этом велик риск всё потерять. И наоборот: купили надёжные облигации Банка России — почти наверняка ничего не потеряете, но и доход будет не сильно выше банковского вклада.
В портфеле обязательно должны быть разные активы, а также разных стран и отраслей. Тогда у вас будут высокорискованные акции, которые приносят большую прибыль, и надёжные инструменты, которые защищают все вложения.
2️⃣ Миф второй: инвестиции в фондовый рынок — это обман
Фондовый рынок — это очень старый финансовый институт с устоявшимися правилами игры. Туда нельзя прийти просто так и выпустить какие-то акции: у компании должны быть лицензии, разрешения, документы и много чего ещё.
Кроме того, за сделками следят центробанки, биржа и всевозможные регуляторы. Если где-то манипулируют активами (такое случается редко) — торги быстро прекращаются.
3️⃣ Миф третий: чтобы инвестировать, нужно много денег
Начнём с того, что многие активы на фондовом рынке стоят очень дёшево: некоторые акции можно купить за несколько сотен рублей, а облигации федерального займа — за 1000.
А то, что на таких маленьких инвестициях нельзя много заработать, — тоже заблуждение. Например, если вы сейчас начнёте вкладывать в фондовый рынок по 6 тысяч каждый месяц, через 25 лет вы вполне сможете выйти на отдых и в течение 15 лет получать примерно по 30 тысяч.
Даже 6 тысяч — это много, если есть финансовая дисциплина и чёткий инвестиционный план.
4️⃣ Миф четвёртый: чтобы инвестировать, нужно постоянно следить за рынком
Люди, которые верят в это, путают понятия «трейдер» и «инвестор». Первые действительно целыми днями сидят у экранов и торгуют активами: им важно разбираться во всём, что происходит вокруг. Подешевле купить и быстро подороже продать — это их профессия.
Обычные инвесторы — другое дело. Они не торгуют активами и не зарабатывают на перепадах цены. Их задача — вложить деньги и дождаться, когда бумаги подорожают.
На длинной дистанции рынок, как правило, растёт, поэтому консервативному инвестору, который не хочет каждый день или неделю смотреть на графики, нужно просто грамотно собрать свой портфель, запастись терпением и ждать прибыль.
5️⃣ Миф пятый: инвестиции — это сложно
В США акции есть примерно у половины взрослого населения. Инвестиции — это не какое-то запретное знание, это просто ещё один финансовый инструмент. Как банковский вклад, но немного иначе.
У каждого из нас есть в окружении люди, которые воспринимают фондовый рынок в лучшем случае как казино, а в худшем — как откровенное мошенничество. И это нормально: наш мозг запрограммирован бояться всего неизвестного и неопределённого.
В этом посте развеем главные мифы об инвестициях. Чтобы в следующий раз вам было что ответить недоверчивым друзьям.
1️⃣ Миф первый: инвестиции — это казино
Казино — это место, где вашу прибыль определяет удача: мы не умеем кидать игральные кости или крутить рулетку так, чтобы выпадало определённое число, — это от нас не зависит.
А инвестиции — зависят. Например, началась засуха и акции сельскохозяйственных компаний начали дешеветь. Можно ли было это предсказать? Да, некоторые эксперты из агросектора предупреждали о засухе, но им никто не поверил.
Главное, что нужно помнить, — у инвестирования есть риски, и чем они выше, тем больше доходность. Покупаете акции никому не известной компании — много заработаете, если она станет успешной. Но при этом велик риск всё потерять. И наоборот: купили надёжные облигации Банка России — почти наверняка ничего не потеряете, но и доход будет не сильно выше банковского вклада.
В портфеле обязательно должны быть разные активы, а также разных стран и отраслей. Тогда у вас будут высокорискованные акции, которые приносят большую прибыль, и надёжные инструменты, которые защищают все вложения.
2️⃣ Миф второй: инвестиции в фондовый рынок — это обман
Фондовый рынок — это очень старый финансовый институт с устоявшимися правилами игры. Туда нельзя прийти просто так и выпустить какие-то акции: у компании должны быть лицензии, разрешения, документы и много чего ещё.
Кроме того, за сделками следят центробанки, биржа и всевозможные регуляторы. Если где-то манипулируют активами (такое случается редко) — торги быстро прекращаются.
3️⃣ Миф третий: чтобы инвестировать, нужно много денег
Начнём с того, что многие активы на фондовом рынке стоят очень дёшево: некоторые акции можно купить за несколько сотен рублей, а облигации федерального займа — за 1000.
А то, что на таких маленьких инвестициях нельзя много заработать, — тоже заблуждение. Например, если вы сейчас начнёте вкладывать в фондовый рынок по 6 тысяч каждый месяц, через 25 лет вы вполне сможете выйти на отдых и в течение 15 лет получать примерно по 30 тысяч.
Даже 6 тысяч — это много, если есть финансовая дисциплина и чёткий инвестиционный план.
4️⃣ Миф четвёртый: чтобы инвестировать, нужно постоянно следить за рынком
Люди, которые верят в это, путают понятия «трейдер» и «инвестор». Первые действительно целыми днями сидят у экранов и торгуют активами: им важно разбираться во всём, что происходит вокруг. Подешевле купить и быстро подороже продать — это их профессия.
Обычные инвесторы — другое дело. Они не торгуют активами и не зарабатывают на перепадах цены. Их задача — вложить деньги и дождаться, когда бумаги подорожают.
На длинной дистанции рынок, как правило, растёт, поэтому консервативному инвестору, который не хочет каждый день или неделю смотреть на графики, нужно просто грамотно собрать свой портфель, запастись терпением и ждать прибыль.
5️⃣ Миф пятый: инвестиции — это сложно
В США акции есть примерно у половины взрослого населения. Инвестиции — это не какое-то запретное знание, это просто ещё один финансовый инструмент. Как банковский вклад, но немного иначе.
Что такое голубые фишки и зачем они нужны в портфеле
Даже те, кто никогда не торговал на бирже, наверняка слышали что-то про голубые фишки. Они нередко мелькают в новостях — и всякий раз, когда происходит что-то важное.
Что это за фишки и чем они могут быть полезны инвестору? Стоит ли вам взять их к себе в портфель? Разбираемся в сегодняшнем посте.
🎰 Что такое голубые фишки?
Это не столько официальный, сколько сленговый термин. В инвестиции он попал из казино — там есть красные, белые и голубые фишки. Голубые предназначены для самых высоких ставок. Однажды аналитик компании Dow Jones именно так назвал самые дорогие акции, которые торговались в тот момент на бирже. Название прижилось.
Сейчас голубыми фишками принято называть акции самых крупных компаний, чей успех строится на многолетнем и сбалансированном развитии. Для определения такого списка нет регламента или правил, но есть общепринятые критерии:
🔸 Компания должна быть известной и показывать стабильный доход.
🔸 У компании должна быть высокая капитализация.
🔸 Акции должны быть ликвидными: их легко продать и купить.
🔸 Курс акций компании не должен сильно колебаться, волатильность — низкая.
🔸 Компания работает на рынке давно.
🇺🇸 Например, промышленный индекс Dow Jones состоит из акций 30 компаний США с самой большой капитализацией. Среди них — Boeing, PepsiCo, Apple, Visa, Microsoft.
🇪🇺 Аналогичные индикаторы есть и в других странах. В Европе это EURO STOXX 50. Здесь в клуб голубых фишек входят Siemens, Total, Volkswagen — всего 45 компаний еврозоны.
🇯🇵 В Японии свой индекс — Nikkei 225, и не менее известные компании: Nissan, Sony, Toyota.
🇷🇺 На московской бирже есть свой индикатор. Он так и называется — «Индекс голубых фишек Мосбиржи» и состоит из 15 ведущих компаний страны: СберБанк, «Лукойл», МТС, «Яндекс», «Газпром».
🤷♂️ Для чего инвестору голубые фишки
Акции голубых фишек должны быть в любом инвестиционном портфеле. Эти компании — основа игры «в долгую». Они и растут стабильно, вместе с рынком, и почти никогда не рушатся. Бизнес, доказавший свою состоятельность многолетней стабильной работой, способен преодолеть любые трудности.
Понятно, что рост на 100% никогда не гарантирован и бывают очень редкие случаи, когда крах терпят даже крупные игроки. Тогда подстраховать свой капитал можно с помощью диверсификации: равномерно распределять деньги между разными активами и никогда не вкладываться в одну, пусть даже самую успешную компанию.
🔥 Могут ли голубые фишки обанкротиться
Да, могут. А иногда, вроде, почти обанкротились, а всё равно удержались на плаву. Всё зависит от конкретного случая.
✅ В 2019 году после нескольких аварий власти США запретили самолёты Boeing 737 Max. Из-за этого акции компании сильно упали — но всё-таки удержались среди голубых фишек. Большинство инвесторов не поверили, что корпорация может обанкротиться. И вскоре их ожидания оправдались: после доработок «боинги» вернулись в строй, а биржевая стоимость компании вновь стала расти.
❌ Но есть случай из 2008 года. Финансовый кризис поставил на грань выживания всю инвестиционную систему США. Пять ведущих банков фактически прекратили своё существование. Крах потерпел и крупнейший мировой автопроизводитель — компания General Motors.
General Motors, акции которой сейчас оборачиваются на бирже, — это юридически новая компания. Старую обанкротили. Если бы не помогло правительство США, и новую могли бы не открыть.
🧐 И что делать
Покупать голубые фишки — что же ещё. Да, они не дадут астрономической доходности, как, например, стартапы и компании с прорывными технологиями. Но они стабильно растут и редко банкротятся — а именно это и нужно инвестору, который хочет выиграть на больших дистанциях.
Ограничиваться одними голубыми фишками, конечно, не стоит — нужно всегда брать разные активы из разных секторов и стран с разным уровнем риска. Но взять их себе в портфель — обязательно.
Даже те, кто никогда не торговал на бирже, наверняка слышали что-то про голубые фишки. Они нередко мелькают в новостях — и всякий раз, когда происходит что-то важное.
Что это за фишки и чем они могут быть полезны инвестору? Стоит ли вам взять их к себе в портфель? Разбираемся в сегодняшнем посте.
🎰 Что такое голубые фишки?
Это не столько официальный, сколько сленговый термин. В инвестиции он попал из казино — там есть красные, белые и голубые фишки. Голубые предназначены для самых высоких ставок. Однажды аналитик компании Dow Jones именно так назвал самые дорогие акции, которые торговались в тот момент на бирже. Название прижилось.
Сейчас голубыми фишками принято называть акции самых крупных компаний, чей успех строится на многолетнем и сбалансированном развитии. Для определения такого списка нет регламента или правил, но есть общепринятые критерии:
🔸 Компания должна быть известной и показывать стабильный доход.
🔸 У компании должна быть высокая капитализация.
🔸 Акции должны быть ликвидными: их легко продать и купить.
🔸 Курс акций компании не должен сильно колебаться, волатильность — низкая.
🔸 Компания работает на рынке давно.
🇺🇸 Например, промышленный индекс Dow Jones состоит из акций 30 компаний США с самой большой капитализацией. Среди них — Boeing, PepsiCo, Apple, Visa, Microsoft.
🇪🇺 Аналогичные индикаторы есть и в других странах. В Европе это EURO STOXX 50. Здесь в клуб голубых фишек входят Siemens, Total, Volkswagen — всего 45 компаний еврозоны.
🇯🇵 В Японии свой индекс — Nikkei 225, и не менее известные компании: Nissan, Sony, Toyota.
🇷🇺 На московской бирже есть свой индикатор. Он так и называется — «Индекс голубых фишек Мосбиржи» и состоит из 15 ведущих компаний страны: СберБанк, «Лукойл», МТС, «Яндекс», «Газпром».
🤷♂️ Для чего инвестору голубые фишки
Акции голубых фишек должны быть в любом инвестиционном портфеле. Эти компании — основа игры «в долгую». Они и растут стабильно, вместе с рынком, и почти никогда не рушатся. Бизнес, доказавший свою состоятельность многолетней стабильной работой, способен преодолеть любые трудности.
Понятно, что рост на 100% никогда не гарантирован и бывают очень редкие случаи, когда крах терпят даже крупные игроки. Тогда подстраховать свой капитал можно с помощью диверсификации: равномерно распределять деньги между разными активами и никогда не вкладываться в одну, пусть даже самую успешную компанию.
🔥 Могут ли голубые фишки обанкротиться
Да, могут. А иногда, вроде, почти обанкротились, а всё равно удержались на плаву. Всё зависит от конкретного случая.
✅ В 2019 году после нескольких аварий власти США запретили самолёты Boeing 737 Max. Из-за этого акции компании сильно упали — но всё-таки удержались среди голубых фишек. Большинство инвесторов не поверили, что корпорация может обанкротиться. И вскоре их ожидания оправдались: после доработок «боинги» вернулись в строй, а биржевая стоимость компании вновь стала расти.
❌ Но есть случай из 2008 года. Финансовый кризис поставил на грань выживания всю инвестиционную систему США. Пять ведущих банков фактически прекратили своё существование. Крах потерпел и крупнейший мировой автопроизводитель — компания General Motors.
General Motors, акции которой сейчас оборачиваются на бирже, — это юридически новая компания. Старую обанкротили. Если бы не помогло правительство США, и новую могли бы не открыть.
🧐 И что делать
Покупать голубые фишки — что же ещё. Да, они не дадут астрономической доходности, как, например, стартапы и компании с прорывными технологиями. Но они стабильно растут и редко банкротятся — а именно это и нужно инвестору, который хочет выиграть на больших дистанциях.
Ограничиваться одними голубыми фишками, конечно, не стоит — нужно всегда брать разные активы из разных секторов и стран с разным уровнем риска. Но взять их себе в портфель — обязательно.
🇨🇳Китай запретил криптовалюту
🚫Народный банк Китая 24 сентября заявил, что криптовалюты не должны циркулировать на рынках наравне с традиционными валютами и что иностранным биржам отныне запрещено предоставлять услуги материковым инвесторам.
☑️В разделе ответов на вопросы на своем официальном сайте НБК указал, что услуги по торговле, сопоставлению заказов (сопоставление заявок на покупку и продажу ценных бумаг на фондовом рынке), выпуску токенов и деривативов (договоров о будущей цене) для криптовалют строго запрещены.
☑️Центробанк предупредил, что запретит финансовым учреждениям, платежным системам и интернет-фирмам содействовать торговле криптовалютой, а также усилит мониторинг рисков, связанных с этой деятельностью.
☑️Правительство будет «решительно пресекать спекуляции виртуальной валютой и связанную с ними финансовую деятельность и неправомерное поведение, чтобы защитить собственность людей и поддержать экономический, финансовый и социальный порядок», говорится в заявлении НБК.
📉После распространения этой информации в СМИ 24 сентября биткоин упал на 3,7 процента
Другие криптовалюты тоже рухнули — стоимость Ethereum снизилась на 7,3 процента до 2 844,02 доллара.
🚫Народный банк Китая 24 сентября заявил, что криптовалюты не должны циркулировать на рынках наравне с традиционными валютами и что иностранным биржам отныне запрещено предоставлять услуги материковым инвесторам.
☑️В разделе ответов на вопросы на своем официальном сайте НБК указал, что услуги по торговле, сопоставлению заказов (сопоставление заявок на покупку и продажу ценных бумаг на фондовом рынке), выпуску токенов и деривативов (договоров о будущей цене) для криптовалют строго запрещены.
☑️Центробанк предупредил, что запретит финансовым учреждениям, платежным системам и интернет-фирмам содействовать торговле криптовалютой, а также усилит мониторинг рисков, связанных с этой деятельностью.
☑️Правительство будет «решительно пресекать спекуляции виртуальной валютой и связанную с ними финансовую деятельность и неправомерное поведение, чтобы защитить собственность людей и поддержать экономический, финансовый и социальный порядок», говорится в заявлении НБК.
📉После распространения этой информации в СМИ 24 сентября биткоин упал на 3,7 процента
Другие криптовалюты тоже рухнули — стоимость Ethereum снизилась на 7,3 процента до 2 844,02 доллара.
📉Кого разорили собственные финансовые махинации. Часть 1
1️⃣Lehman Brothers
☑️Банкротство Lehman Brothers, банка со 158-летней историей, стало эмблемой глобального финансового кризиса: оно случилось 15 сентября 2008г. и ознаменовало начало острой фазы кризиса - паники на рынках и мировой рецессии.
☑️До обвала ипотечного рынка США Lehman Brothers входил в пятерку крупнейших банков мира по размеру активов. В начале сентября 2008г. Lehman объявил о квартальном убытке на 3,9 млрд долл. в связи с многомиллиардными списаниями по "токсичным" активам, его биржевая капитализация обрушилась на 77%.
☑️Банк лихорадочно искал антикризисного инвестора, но ни Корейский банк развития, ни Bank of America с британским Barclays не решились прийти на выручку. Банкротство Lehman Brothers официально стало крупнейшим в истории США по объему активов компании-банкрота - 639 млрд долл.
☑️Вскоре после этого выяснилось, что банк систематически прибегал к разнообразным бухгалтерским ухищрениям (в частности, так называемой уловке Repo 105), чтобы скрыть финансовые риски и завысить прибыли.
2️⃣Enron
🔳Финансовые махинации техасской энергетической компании Enron считаются каноническим примером финансовой аферы.
🔳Подозрения в том, что компания нечестно ведет финансовые дела, возникли у аналитиков и инвесторов весной 2001г., что привело к сокрушительному падению рыночной капитализации Enron, достигавшей перед этим 78 млрд долл.
🔳Как выяснилось, компания преднамеренно завышала прибыль, пользуясь учетом по текущим рыночным ценам (mark-to-market). Одновременно она выводила свои убыточные активы на баланс других юрлиц, не переставая при этом отвечать за долги таких активов.
🔳За три года финансовый директор Enron Энди Фастоу создавал 3 тыс. таких юрлиц, включая 800 офшорных структур. Проверка Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) установила, что компания мошенничала с отчетностью с 1997г. К концу 2000г. у нее образовались 591 млн долл. убытков и 628 млн долгов.
🔳В 2001г. Enron обанкротилась, утянув за собой сотрудничавшую с ней чикагскую аудиторскую компанию Arthur Andersen (на тот момент она входила в "большую пятерку" международных аудиторов). С Enron было в судебном порядке взыскано 7,2 млрд долл. Президент компании Джефф Скиллинг был приговорен к 24 годам тюремного заключения.
3️⃣Qwest Communications
✔️Стоимость бумаг телекоммуникационной компании Qwest Communications, достигшая в 2000г. 64 долл., через пару лет упала менее чем до 1 долл.
✔️Власти США обвинили компанию в мошенничестве, в частности в приписывании себе более 3,8 млрд долл. фиктивной выручки и сокрытии 231 млн долл. расходов в период с 1999г. по 2002г.
✔️Сокрытие реальных финансовых показателей осуществлялось в том числе за счет фиктивных сделок с коммуникационным подразделением Enron.
✔️Qwest была оштрафована Комиссией по ценным бумагам и биржам США на 250 млн долл., а впоследствии суд взыскал с нее еще 400 млн долл. Исполнительный директор компании Джозеф Наччио был оштрафован на 44 млн долл. за использование инсайдерской информации и приговорен к тюремному заключению.
1️⃣Lehman Brothers
☑️Банкротство Lehman Brothers, банка со 158-летней историей, стало эмблемой глобального финансового кризиса: оно случилось 15 сентября 2008г. и ознаменовало начало острой фазы кризиса - паники на рынках и мировой рецессии.
☑️До обвала ипотечного рынка США Lehman Brothers входил в пятерку крупнейших банков мира по размеру активов. В начале сентября 2008г. Lehman объявил о квартальном убытке на 3,9 млрд долл. в связи с многомиллиардными списаниями по "токсичным" активам, его биржевая капитализация обрушилась на 77%.
☑️Банк лихорадочно искал антикризисного инвестора, но ни Корейский банк развития, ни Bank of America с британским Barclays не решились прийти на выручку. Банкротство Lehman Brothers официально стало крупнейшим в истории США по объему активов компании-банкрота - 639 млрд долл.
☑️Вскоре после этого выяснилось, что банк систематически прибегал к разнообразным бухгалтерским ухищрениям (в частности, так называемой уловке Repo 105), чтобы скрыть финансовые риски и завысить прибыли.
2️⃣Enron
🔳Финансовые махинации техасской энергетической компании Enron считаются каноническим примером финансовой аферы.
🔳Подозрения в том, что компания нечестно ведет финансовые дела, возникли у аналитиков и инвесторов весной 2001г., что привело к сокрушительному падению рыночной капитализации Enron, достигавшей перед этим 78 млрд долл.
🔳Как выяснилось, компания преднамеренно завышала прибыль, пользуясь учетом по текущим рыночным ценам (mark-to-market). Одновременно она выводила свои убыточные активы на баланс других юрлиц, не переставая при этом отвечать за долги таких активов.
🔳За три года финансовый директор Enron Энди Фастоу создавал 3 тыс. таких юрлиц, включая 800 офшорных структур. Проверка Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) установила, что компания мошенничала с отчетностью с 1997г. К концу 2000г. у нее образовались 591 млн долл. убытков и 628 млн долгов.
🔳В 2001г. Enron обанкротилась, утянув за собой сотрудничавшую с ней чикагскую аудиторскую компанию Arthur Andersen (на тот момент она входила в "большую пятерку" международных аудиторов). С Enron было в судебном порядке взыскано 7,2 млрд долл. Президент компании Джефф Скиллинг был приговорен к 24 годам тюремного заключения.
3️⃣Qwest Communications
✔️Стоимость бумаг телекоммуникационной компании Qwest Communications, достигшая в 2000г. 64 долл., через пару лет упала менее чем до 1 долл.
✔️Власти США обвинили компанию в мошенничестве, в частности в приписывании себе более 3,8 млрд долл. фиктивной выручки и сокрытии 231 млн долл. расходов в период с 1999г. по 2002г.
✔️Сокрытие реальных финансовых показателей осуществлялось в том числе за счет фиктивных сделок с коммуникационным подразделением Enron.
✔️Qwest была оштрафована Комиссией по ценным бумагам и биржам США на 250 млн долл., а впоследствии суд взыскал с нее еще 400 млн долл. Исполнительный директор компании Джозеф Наччио был оштрафован на 44 млн долл. за использование инсайдерской информации и приговорен к тюремному заключению.
📉Кого разорили собственные финансовые махинации.
Часть 2.
4️⃣WorldCom
☑️Скандал с телекоммуникационной компанией WorldCom разразился в 2001г., когда CEO Бернард Эбберс ушел в отставку после возникших к нему вопросов по поводу кредитов в размере 366 млн долл., которые он получил от компании.
☑️В результате внутренней аудиторской проверки было выявлено, что с 1998г. по 2000г. WorldCom "нарисовала" около 3,8 млрд долл. несуществующей прибыли.
☑️SEC подсчитала, что в результате мошеннических действий стоимость активов компании к концу 2003г. была завышена на 11 млрд долл. Долг WorldCom на момент подачи заявления о банкротстве составлял 41 млрд долл.
☑️Она была вынуждена заплатить SEC штраф в размере 2,25 млрд долл., а общая сумма выплат по судебным искам составила 6,1 млрд долл.
☑️Бывший CEO Бернард Эбберс был признан виновным в мошенничестве и приговорен к 25 годам тюрьмы. В 2002г. WorldCom, сумма активов которой составляла 107 млрд долл., обанкротилась.
☑️В 2006г. компанию, которая на тот момент вернула себе старое название MCI, за 7,6 млрд долл. выкупила Verizon Communications.
5️⃣Parmalat
🔳В 2003г. держатели долговых бумаг компании Parmalat, считавшейся жемчужиной итальянского бизнеса, обнаружили, что 3,95 млрд евро на счетах компании в Bank of America просто не существуют.
🔳Тогдашний премьер-министр Италии Сильвио Берлускони инициировал расследование в отношении компании по факту мошенничества, и она подверглась процедуре банкротства.
🔳Директор компании Калисто Танци и ряд других топ-руководителей Parmalat были помещены под арест практически сразу после банкротства. Они получили разной длительности тюремные сроки, а сам Танци, которому на момент вынесения приговора было 72 года, был осужден на 18 лет тюрьмы.
🔳Впоследствии было обнаружено, что долги Parmalat составляют 14,3 млрд евро - в восемь раз больше, чем компания констатировала в своей отчетности. Правительство страны использовало итальянское законодательство для сохранения бренда Parmalat, несмотря на банкротство молочной корпорации.
6️⃣Madoff Investment Securities
✔️Финансовая пирамида Бернарда Мейдоффа (на фото) размером в 65 млрд долл. была разоблачена в декабре 2008г.
✔️Аферу Мейдоффа, организованную по так называемой схеме Понти, называют крупнейшей финансовой махинацией в истории, предпринятой частным лицом.
✔️В докладе по итогам расследования пирамиды Мейдоффа SEC признала, что располагала "более чем достаточной" информацией о подозрительном бизнесе Madoff Investment Securities, но ни разу не отреагировала должным образом на признаки мошенничества.
✔️Пирамида функционировала на протяжении 20 лет, из которых по меньшей мере 13 лет компания вообще не занималась инвестированием доверенных ей средств.
✔️Афера вскрылась после того, как ряд крупных инвесторов в результате финансового кризиса затребовал вложенные средства обратно. Берни Мейдофф в июле 2009г. начал отбывать 150-летний тюремный срок.
7️⃣Olympus
✅В 2011г. президент японского производителя электроники Olympus заявил, что компания в течение 20 лет скрывала свои убытки, которые к тому моменту достигли 1,7 млрд долл., чтобы поддерживать высокую стоимость акций на бирже.
✅Скандал разразился, когда бывший глава Olympus - британец Майкл Вудворд, первый иностранец на этом посту в почти 100-летней истории компании, заявил, что его уволили с формулировкой "за нарушение корпоративной культуры" из-за высказанных им опасений относительно ведения финансовой отчетности компании.
✅За месяц с момента ухода Вудворда с поста руководителя акции Olympus на Токийской бирже подешевели более чем на 80%.
✅В результате расследования по факту мошенничества был арестован бывший глава компании Цуеси Кикукава, которому вместе с двумя его коллегами были предъявлены обвинения в манипуляциях с бухгалтерской отчетностью.
✅Помимо того, судебные дела были заведены на 19 сотрудников Olympus.
Часть 2.
4️⃣WorldCom
☑️Скандал с телекоммуникационной компанией WorldCom разразился в 2001г., когда CEO Бернард Эбберс ушел в отставку после возникших к нему вопросов по поводу кредитов в размере 366 млн долл., которые он получил от компании.
☑️В результате внутренней аудиторской проверки было выявлено, что с 1998г. по 2000г. WorldCom "нарисовала" около 3,8 млрд долл. несуществующей прибыли.
☑️SEC подсчитала, что в результате мошеннических действий стоимость активов компании к концу 2003г. была завышена на 11 млрд долл. Долг WorldCom на момент подачи заявления о банкротстве составлял 41 млрд долл.
☑️Она была вынуждена заплатить SEC штраф в размере 2,25 млрд долл., а общая сумма выплат по судебным искам составила 6,1 млрд долл.
☑️Бывший CEO Бернард Эбберс был признан виновным в мошенничестве и приговорен к 25 годам тюрьмы. В 2002г. WorldCom, сумма активов которой составляла 107 млрд долл., обанкротилась.
☑️В 2006г. компанию, которая на тот момент вернула себе старое название MCI, за 7,6 млрд долл. выкупила Verizon Communications.
5️⃣Parmalat
🔳В 2003г. держатели долговых бумаг компании Parmalat, считавшейся жемчужиной итальянского бизнеса, обнаружили, что 3,95 млрд евро на счетах компании в Bank of America просто не существуют.
🔳Тогдашний премьер-министр Италии Сильвио Берлускони инициировал расследование в отношении компании по факту мошенничества, и она подверглась процедуре банкротства.
🔳Директор компании Калисто Танци и ряд других топ-руководителей Parmalat были помещены под арест практически сразу после банкротства. Они получили разной длительности тюремные сроки, а сам Танци, которому на момент вынесения приговора было 72 года, был осужден на 18 лет тюрьмы.
🔳Впоследствии было обнаружено, что долги Parmalat составляют 14,3 млрд евро - в восемь раз больше, чем компания констатировала в своей отчетности. Правительство страны использовало итальянское законодательство для сохранения бренда Parmalat, несмотря на банкротство молочной корпорации.
6️⃣Madoff Investment Securities
✔️Финансовая пирамида Бернарда Мейдоффа (на фото) размером в 65 млрд долл. была разоблачена в декабре 2008г.
✔️Аферу Мейдоффа, организованную по так называемой схеме Понти, называют крупнейшей финансовой махинацией в истории, предпринятой частным лицом.
✔️В докладе по итогам расследования пирамиды Мейдоффа SEC признала, что располагала "более чем достаточной" информацией о подозрительном бизнесе Madoff Investment Securities, но ни разу не отреагировала должным образом на признаки мошенничества.
✔️Пирамида функционировала на протяжении 20 лет, из которых по меньшей мере 13 лет компания вообще не занималась инвестированием доверенных ей средств.
✔️Афера вскрылась после того, как ряд крупных инвесторов в результате финансового кризиса затребовал вложенные средства обратно. Берни Мейдофф в июле 2009г. начал отбывать 150-летний тюремный срок.
7️⃣Olympus
✅В 2011г. президент японского производителя электроники Olympus заявил, что компания в течение 20 лет скрывала свои убытки, которые к тому моменту достигли 1,7 млрд долл., чтобы поддерживать высокую стоимость акций на бирже.
✅Скандал разразился, когда бывший глава Olympus - британец Майкл Вудворд, первый иностранец на этом посту в почти 100-летней истории компании, заявил, что его уволили с формулировкой "за нарушение корпоративной культуры" из-за высказанных им опасений относительно ведения финансовой отчетности компании.
✅За месяц с момента ухода Вудворда с поста руководителя акции Olympus на Токийской бирже подешевели более чем на 80%.
✅В результате расследования по факту мошенничества был арестован бывший глава компании Цуеси Кикукава, которому вместе с двумя его коллегами были предъявлены обвинения в манипуляциях с бухгалтерской отчетностью.
✅Помимо того, судебные дела были заведены на 19 сотрудников Olympus.