🔋На снижении котировок увеличиваю долю акций НОВАТЭК, т.к. Арктик СПГ 2 негласно запущен.

Там безусловно есть проблемы с газовозами арктического класса (корейские верфи отказались от участия, а на "Звезде" срок сдачи перенесли на год), надежда только на единственный "Кристоф де Маржери". Также увеличится долговая нагрузка компании, т.к. иностранные партнеры ушли после попадания предприятия в SDN список США. Несмотря на сложности потенциал СПГ огромен, газ поставляется в т.ч. в Европу, несмотря на санкции. Не стоит забывать, что благодаря климатическим особенностям себестоимость производства СПГ всегда ниже в холодном климате, чем в условном Катаре.

При активном производстве на Арктик СПГ 2 показатели сильно вырастут, а вслед за ними и котировки📈.

‼️Инвестиционная палата объявила параметры сделки по выкупу иностранных ценных бумаг у российских частных инвесторов за счет денежных средств в рублях, в том числе со счетов типа С.

📍Согласно сообщению организации, прием заявок будет проводиться с 25 марта по 8 мая 2024 года при посредничестве их брокеров, доверительных управляющих и управляющих компаний паевых инвестиционных фондов (ПИФ).

📍Инвесторы смогут предъявить к выкупу более 3,5 тыс. биржевых инструментов, полный перечень которых опубликован на сайте Инвестпалаты.

📍Сама сделка по выкупу будет состоять из четырех этапов. Физические лица - резиденты могут предъявить к выкупу иностранные бумаги совокупной начальной стоимостью не более 100 тыс. руб. Начальная стоимость каждой ценной бумаги в заявке будет определяться в рублях по курсу Банка России на основании цены закрытия торгов 22 марта 2024 года.

📍После подачи заявки физические лица - резиденты временно не смогут распоряжаться иностранными ценными бумагами, предъявленными к выкупу, но сохранят за собой право собственности на эти иностранные бумаги.

💩Мвидео выпустил отчет по МСФО за 2023 год, в котором выручка выросла до 343.4 млрд руб (+7,9% г/г).
Убыток сократился на треть и составил 6.6 млрд руб (-35,7% г/г).

Как дела у тех, кто "хоронил" компанию прошлым летом?

💸Валютная структура по внешнеторговым расчетам в России относительно стабилизировалась с августа 2023.

• С авг.23 по янв.24 в среднем 41.2% всего импорта товаров и услуг проходит в валютах нейтральных стран по сравнению с 4.7% за полгода до начала СВО (авг.21-янв.22).

• По рублевым расчетам за импорт все стабильно с минимальным отклонением – 30.7% за последние полгода vs 28.2% до СВО.

• Соответственно, доля расчетов в валютах недружественных стран существенно снизилась с 67.2 до 28.1%.

По экспорту наблюдается тенденция снижения расчетов в рублях до минимума с июн.22 за счет наращивания доли расчетов в валютах нейтральных стран при стабилизации доли расчетов в валютах недружественных стран с авг.23.

• С авг.23 по янв.24 доля рублевых расчетов по экспорту составляет в среднем 37.3% (32.5% в янв.24) vs 14.1% с авг.22 по янв.23.

• В валютах нейтральных стран доля расчетов выросла более, чем в 37 раз до 37.4% (42.9% в янв.24) vs 1% с авг.22 по янв.23.

• В валютах недружественных стран доля расчетов составляет 25.3% (24.5% в янв.24) vs 85% за полугодие до СВО.

Учитывая географическую структуру внешней торговли (экстремальный рост доли Китая, Индии и Турции), подобная тенденция не выглядит удивительной, особенно на фоне ограничений трансграничного фондирования и расчетов в валютах недружественных стран и риски блокировки.

Вероятно, плавное усиление интеграции валют нейтральных стран продолжится в контексте текущих геополитических и экономический реалий, но порог где-то близок, учитывая структуру внешней торговли.

Основная среднесрочная проблема для валютного рынка РФ – это дисбаланс между чистыми валютными поступлениями в валютах недружественных стран и необходимыми выплатами по внешнему долгу, которые практически полностью в долларах и евро.

Торговля в юанях и рупиях имеет ограниченный потенциал конвертации в «твердую» валюту, тогда как чистого притока долларов и евро практически нет – по экспорту приходит не более 120 млрд в год долларов и евро и все уходит в расчеты по импорту.

‼️🇺🇸#fomc #сша #дкп

Ставка 5.5% (прогноз 5.5%).

прогнозы ФРС предполагают снижение ставки на 0.75% в 2024 г и еще на 0.75% в 2025 г
релиз

Пауэлл:

ставка скорее всего уже на пике в этом цикле

снижение ставки скорее всего уместно позже в этом году

⚠️готовы удерживать ставку на высоком уровне дольше, если понадобится

нужно больше уверенности в том, что инфляция устойчиво снижается

обсуждали замедление темпа сокращения баланса ФРС, скорее всего скоро начнем замедляться

💬Ситуация похожа на 2007 и 1999 год - предвестие кризисов, только намного сильнее.

Почти 20 трлн долларов составило приращение капитализации всех рисковых активов с 27 октября 2023 по 25 марта 2024 (крипта + все обращающиеся компании США, Европы, Японии, Кореи, Австралии, Канады, Швейцарии, Швеции, Норвегии и т.д.).

Никогда в истории не было ничего подобного ни абсолютном, ни в относительном измерении. Скорость набора капитализации с учетом инфляции буквально на порядок (почти в 10 раз) превосходит пузырь доткомов с 1995 по 2000.

Так ли все хорошо на самом деле? Ничего подобного. Чистая прибыль крупнейших нефинансовых компаний США, образующих около 94% от всех публичных компаний США, выросла всего лишь на 14.9% г/г, но упала на 9.1% за два года (4кв23 к 4кв21) по собственным расчетам на основе публичной отчетности компаний.

Важны нюансы. Основную генерацию прибыли обеспечивают технологические компании, тогда как без учета техов, прибыль рухнула на 5.9% г/г и обвалилась на 19.2% за два года.

Оценивая тенденцию с 2021, справедливо говорить о стагнации возле максимума, достигнутого в 2021, без явных признаков на расширение прибыльности. Однако, без учета технологических компаний с 3кв23 наметилась нисходящая траектория.

Любопытно, максимум прибыли без учета техов был достигнут во 2кв22, когда рынок сыпался в ад (сильнейшее направленное падение с 2008 тогда было), а в 4кв23 прибыль на 26% ниже, но рынок показывает сильнейшее раллирование в истории торгов.

По всем компаниям прибыль в 4кв23 отклонилась вниз на 10% от максимума в 3кв23. На графиках технологические компании объединяют сегмент «технологии», включающий преимущественно софтверные компании и «электронные технологии», объединяющий производителей ИТ оборудования. По техам прибыль выросла на 70% за год и на 12% за два года.

Никакого расширения прибыли не проявляется и нет ни малейшего резона считать, что экспоненциальное расширение может начаться в 2024-2025, учитывая контекст финансово-экономических условий в США и в мире.

💸#BTC #etf #крипто #cot #sentiment
Отделы по работе с состоятельными клиентами в крупных банках шокированы огромным спросом со стороны клиентов на спотовые BTC-ETF, а также запросами на другие продукты, связанные с криптой. Управляющие активами также продолжают добавлять BTC в качестве «диверсификатора портфеля» — QCP Capital

🛢🇷🇺🇮🇳#нефть #индия #сша #россия #санкции
Индия стала закупать больше нефти в США на фоне ужесточения Вашингтоном санкций против российской судоходной компании «Совкомфлот». Страна получит в апреле крупные партии нефти из США —  Business Standard.

Всю нефть, застрявшую в Индии, выкупил Китай🇨🇳, но стоит отметить, что "закручивание гаек" со стороны европейцев и США к сожалению работает: контрагентов РФ на международной арене стает меньше, ограничений больше, растет риск сокращения экспорта, вслед за чем у рубля💸 откроется путь к дальнейшей девальвации.

👑 Цены на золото продолжают бить исторические рекорды на фоне продолжающихся оттоков из золотых ETF

Вчера стоимость золотого металла превысила 2230$ за тройскую унцию.

Утверждается, что золото не падает за счет сохраняющегося сильного спроса со стороны ЦБ развивающихся стран.

мировые ЦБ скупают золото рекордными темпами (график).

с начала 2024г мировые ЦБ купили золота намного больше прогноза Всемирного совета по золоту (WGC).

WGC прогнозирует в этом году рекордный спрос на золото.

На скором начале цикла смягчения ДКП во всем мире потенциал у золота ещё очень неплохой.