💼 Melnikov Invest
547 subscribers
1.11K photos
4 videos
670 files
291 links
Мельников Константин Андреевич

https://qtap.kz/KONSTANTIN.MELNIKOV

Я ежедневно анализирую рынок, чтобы ваши инвестиции были в безопасности

Чем больше у Вас знаний, тем меньше страха!
Ваше отличное настроение и комфорт — моя главная цель.
Download Telegram
🟡 Обсуждаемые на рынке темы

Всплеск инфляции может подтолкнуть ФРС к более чем четырем повышениям ставок в этом году, считает Goldman Sachs.

🔶 Goldman Sachs ожидает, что Федеральная резервная система проведет четыре повышения процентных ставок в этом году, но считает, что из-за роста инфляции возможны дополнительные повышения.

🔶 «Мы видим риск того, что Федеральный комитет по открытым рынкам захочет предпринимать некоторые ужесточения на каждом заседании, пока картина инфляции не изменится», — сказал экономист Goldman Дэвид Мерикл.

🔶 ФРС также, вероятно, начнет сокращать свой баланс на $100 миллиардов в месяц, начиная с июля.
Доброе утро, Уважаемый инвестор !

Руководство и наши ведущие аналитики проведут для вас обзор текущей рыночной ситуации.

Начало трансляции в 11.00 по Мск сегодня (25.01.2022)

Ссылка:
⚡️ https://youtu.be/WrzrQGYg2Zo
Рынок накануне

🔶 24 января основные индексы на американских фондовых площадках завершили торги в зеленой зоне, хотя с начала сессии рынки падали более чем на 3%.

⚡️ S&P 500 поднялся на 0,28%, до 4410 пунктов, Nasdaq вырос на 0,63%, Dow Jones набрал 0,29%.

⚡️ Лучшую динамику показал сектор циклических потребительских товаров (+1,21%).
⚡️ Хуже широкого рынка выглядели коммунальные компании (-1,03%).

Новости компаний

🌌 Acacia Research Corp., которая контролируется хедж-фондом Starboard Value LP, сделала предложение о покупке Kohl's (KSS: +36,0%) по цене $64 за акцию.

🌌 Adtalem Global Education (ATGE: +13,7%) продает дивизион финансовых услуг Wendel Group, включая Ассоциацию сертифицированных специалистов по борьбе с отмыванием денег (ACAMS), за $1 млрд. Закрытие сделки ожидается в первом полугодии 2022-го.

🌌 Opko Health (OPK: -23,8%) объявила в пятницу, что FDA не одобрило препарат somatrogon для устранения дефицита гормона роста у детей.

Мы ожидаем

🔶 Вчера аналитическое агентство IHS Markit опубликовало индексы менеджеров по снабжению (PMI).

⚡️ Потеряв 2,7 пункта, январский индекс деловой активности в производственной сфере упал до 55 пунктов (самого низкого уровня за 15 месяцев) при консенсусе 56,1 пункта.
⚡️ В отчете отмечается, что объемы производства в целом не изменились, однако темпы роста новых заказов оказались самыми медленными начиная с 20 июля 2021 года, при этом занятость сократилась впервые с указанного момента.
⚡️ Однако инфляция затрат замедлилась до самого низкого значения с мая 2021-го.

🔶 Индекс деловой активности в сфере услуг в январе снизился на 6,7 пункта, до 50,9, недотянув до общерыночных ожиданий на уровне 54,7 и став самым низким показателем за 18 месяцев.

⚡️ Давление на индекс оказывают нехватка рабочей силы и активное распространение штамма «омикрон».
⚡️ Индекс деловой активности нового бизнеса оказался самым низким за четыре месяца, хотя показатель все еще остается сильным и соответствует среднему значению за более длительный период.
⚡️ Инфляция себестоимости продаж в этом сегменте также замедлилась, опустившись до самого низкого уровня почти за год.
⚡️ Производственные ожидания, согласно отчету, достигли годовых пиков, поскольку новый штамм коронавируса не оказывает негативного влияния на спрос, в то время как рост количества новых предприятий указывает на улучшение ситуации в цепочках поставок после ослабления карантинных ограничений.

⚡️ Фондовые площадки Юго-Восточной Азии продемонстрировали нисходящую динамику.
⚡️ Японский Nikkei упал на 1,66%, китайский CSI 300 снизился на 2,26%,
⚡️ Гонконгский Hang Seng потерял 1,67%.
⚡️ EuroStoxx 50 с открытия торгов растет на 0,42%.
⚡️ Фьючерс на нефть марки Brent торгуется по $84 за баррель.
⚡️ Цена на золото находится около отметки $1837 за тройскую унцию.

🔶 По нашему мнению, предстоящую сессию S&P 500 проведет в диапазоне 4330–4490 пунктов.

Макростатистика

🔶 Сегодня будет опубликован индекс потребительской уверенности.

⚡️ Консенсус-прогноз предполагает снижение показателя со 115,8 пункта в декабре до 110,5.

Техническая картина

🔶 S&P 500 не стал закрепляться ниже уровня 4300 пунктов и продемонстрировал внутридневной разворот к росту.

⚡️ Вчерашняя дневная свеча сформировала паттерн «молот», что может сигнализировать об изменении направления краткосрочного нисходящего тренда.
⚡️ RSI продолжает находиться в зоне перепроданности, ниже 30 пунктов, но его динамика в сочетании с поведением индикатора MACD указывает на замедление нисходящей тенденции.
⚡️ Ближайшая поддержка расположена в области 4230–4300 пунктов.
🟡 Обсуждаемые на рынке темы

Распродажа на фондовом рынке находится на «последней стадии», считает JPMorgan.

🔶 По словам Марко Колановича из JPMorgan, 10-процентная распродажа S&P 500 находится на «финальной стадии».

🔶 Он считает, что опасения по поводу повышения процентных ставок преувеличены, и подчеркивает, что настроения изменились на медвежьи. Медвежьи настроения и технические показатели перепроданности «предполагают, что мы можем находиться на завершающей стадии этой коррекции», — сказал Коланович.

🔶 «Несмотря на то, что некоторые обеспокоены тем, что растущие цены на факторы производства будут съедать маржу, мы ожидаем, что маржа останется устойчивой благодаря высокой активности и ценам, опережающим инфляцию заработной платы», — пояснил Коланович.
🟡 Рекомендации и текущая недооцененность по акциям IPO на вторичном рынке
Добрый день, Уважаемый инвестор!

Рынок накануне

🔶 Торги 25 января основные американские фондовые индексы завершили в красной зоне.

⚡️ S&P 500 опустился на 1,22%, до 4356 пунктов, Dow Jones потерял 0,19%, Nasdaq продемонстрировал более сильное падение, снизившись на 2,28%.

⚡️ Почти все входящие в S&P 500 сектора закрылись в минусе.
⚡️ Исключением стали эмитенты энергетической отрасли (+3,96%) на фоне продолжающегося роста цен на нефть и компании финансового сектора (+0,47%).
⚡️ Хуже рынка выглядели технологические компании (-2,34%) и телекомы (-2,23%).

Новости компаний

🌌 General Motors (GM: -1,41%) потратит $6,6 млрд на строительство нового завода по производству электромобилей в Мичигане.

🌌 Bloomberg считает, что NVIDIA (NVDA: -4,48%) может отказаться от приобретения разработчика чипов Arm.

🌌 Выручка International Business Machines (IBM: +5,65%) за четвертый квартал составила $16,7 млрд, показав рост на 8,6% г/г.

Мы ожидаем

🔶 Опубликованный вчера индекс потребительского доверия в январе составил 113,8 пункта, превысив консенсус на уровне 110,5, но немного недотянув до декабрьского показателя 115,2 пункта.

⚡️ Несмотря на негативные настроения, связанные с возможной динамикой акций, некоторые стратеги и журналисты продолжают выдвигать в своих публикациях отдельные «бычьи» тезисы.
⚡️ Например, эксперты Jefferies отметили, что в каждом из последних семи циклов повышения ставок ФРС индекс S&P 500 демонстрировал позитивную динамику в течение 12 месяцев после начала очередного ужесточения ДКП.
⚡️ Агентство Bloomberg подчеркивает, что рынок акций вырастал на 9% г/г в течение 12 циклов ужесточения монетарной политики с 1950-х годов, причем в 11 из них отмечалась положительная доходность по долевым бумагам.

🔶 Доходность двухлетних трежерис увеличилась на 6 б.п., до 1,02%.

⚡️ Тот же показатель для «десятилеток» поднялся на 3 б.п., до 1,78%, а доходность 30-летних бумаг выросла до 2,12%.
⚡️ Опасения по поводу инфляции продолжают подпитываться повышением нефтяных котировок.
⚡️ Но основная причина распродаж, вероятно, по-прежнему связана с опасениями более скорого повышения ставок.
⚡️ Не исключено, что после заседания Комитета по открытым рынкам ФРС (FOMC) регулятор объявит о намерении начать поднимать их уже в марте.

⚡️ Торги на площадках Юго-Восточной Азии завершились 25 января разнонаправленно.
⚡️ Китайский CSI 300 вырос на 0,72%,
⚡️ Японский Nikkei 225 упал на 0,44%,
⚡️ Гонконгский Hang Seng не показал значимой динамики, прибавив 0,01%.
⚡️ EuroStoxx 50 с открытия сессии растет на 1,09%.
⚡️ Фьючерс на нефть марки Brent котируется по $88,20 за баррель.
⚡️ Золото торгуется по $1852,7 за тройскую унцию.

🔶 По нашему мнению, предстоящую сессию S&P 500 проведет в диапазоне 4310–4360 пунктов.

Макростатистика

🔶 Сегодня выйдут данные о продажах нового жилья на рынке в США за декабрь 2021 года (прогноз: 760 тыс. против 744 тыс. в ноябре).

Техническая картина

🔶 S&P 500 остается ниже уровня 200-дневной скользящей средней.

⚡️ RSI находится в зоне перепроданности, ниже 30 пунктов, что свидетельствует о сильной «медвежьей» тенденции.
⚡️ Ближайшая поддержка расположена на уровне 4300 пунктов.
🟡 Обсуждаемые на рынке темы

ФРС, вероятно, просигнализирует о повышении процентной ставки в марте и о том, что грядет дальнейшее ужесточение политики.

🔶 Ожидается, что ФРС просигнализирует на своем заседании на этой неделе, что она готова повысить процентные ставки уже в марте и что она рассмотрит другие ужесточения политики.

🔶 ФРС опубликует свое политическое заявление в конце своего двухдневного заседания, и ожидается, что оно продемонстрирует, что оно готово предпринять шаги, необходимые для борьбы с инфляцией.

🔶 Однако исторически сложилось так, что начало цикла повышения ставок ФРС не выбивало акции из ралли, а положительная доходность после повышения подкреплялась продолжающимся ростом корпоративных доходов.
🟡 Заседание Федерального комитета по операциям на открытом рынке ФРС США (FOMC) сегодня:

22:00 решение по ключевой ставке
22:30 комментарии председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла
Freedom Holding Corp. расширяет возможности на рынке США
🔥🔥🔥

Получение одобрения от FINRA позволит Prime Executions предоставлять услуги андеррайтинга, обслуживать сделки по объединению компаний и сделки с ценными бумагами, а также даст возможность оказывать консультационную поддержку участникам рынка слияний и поглощений.

Подробнее: https://clck.ru/apBtw
Добрый день, Уважаемый инвестор!

Рынок накануне

🔶 26 января торги на американских фондовых площадках вновь завершились коррекцией основных индексов. S&P 500 скорректировался на 0,15%, до 4350 пунктов, Dow Jones потерял 0,38%, Nasdaq прибавил 0,02%.

⚡️ Девять из 11 секторов, входящих в индекс широкого рынка, продемонстрировали снижение котировок.
⚡️ Наиболее заметное падение показали эмитенты из отрасли недвижимости (-1,66%), поставщики сырья и материалов (-1,02%), а также промышленный сектор (-0,82%).
⚡️ В плюсе закрылись ИТ-компании (+0,72%) и эмитенты из финансового сектора (+0,27%).

Новости компаний

🌌 Microsoft (MSFT: +2,9%) отчиталась за второй квартал 2022 года уверенным ростом облачного, игрового бизнеса и ПО для Windows и представила позитивный гайденс на следующий квартал.

🌌 Texas Instruments (TXN: +2,5%) превзошла общерыночный прогноз по выручке и прибыли. Росту доходов способствовал высокий спрос на полупроводники со стороны автопроизводителей и промышленных предприятий.

🌌 Abbot Labs (ABT: -2,6%) опубликовала сильные коммерческие результаты за четвертый квартал, превзойдя ожидания рынка.
В то же время прогноз на 2022 год довольно консервативен.

Мы ожидаем

🔶 По итогам вчерашнего заседания ФРС ожидаемо сохранила ключевую ставку на прежнем уровне в диапазоне 0–0,25% и подтвердила текущий график сворачивания программы QE.

⚡️ С февраля объемы выкупа активов будут сокращены с $60 млрд до $30 млрд, завершить программу планируется в начале марта.
⚡️ Во время пресс-конференции глава ФРС Джером Пауэлл подчеркнул сильные показатели рынка труда и устойчивость инфляции, которая будет превышать таргет в 2% как минимум в течение года.
⚡️ Большинство членов FOMC согласились с тем, что был достигнут уровень полный занятости в экономике, а это является ключевым условием для начала цикла повышения базовой ставки.
⚡️ По данным сегмента деривативов сервиса CME FedWatch, участники рынка предполагают, что с вероятностью 86% регулятор начнет повышение ставки уже в марте.
⚡️ ФРС также опубликовала общие принципы сокращения баланса, указав, что, согласно ожиданиям членов FOMC, продажа активов из портфеля регулятора начнется после увеличения целевого диапазона ставки.
⚡️ Точные параметры сокращения баланса будут обсуждаться на следующих заседаниях.
⚡️ Регулятор США отметил, что резкий рост заболеваемости COVID-19 в последние месяцы затронул многие сектора экономики, но монетарные меры способствовали улучшению показателей потребительской активности и занятости.

🔶 Эпидемическая ситуация по-прежнему будет оказывать давление на экономику в среднесрочной перспективе.

⚡️ Не исключено, что в марте ФРС понизит прогноз роста ВВП.
⚡️ Недавно МВФ скорректировал вниз аналогичный показатель для мировой экономики на 2022 год с 4,9% до 4,4% ввиду ожидаемого снижения темпов роста ключевых рынков США (с 5,2% до 4,0%) и Китая (с 5,6% до 4,8%) на фоне эпидемической нестабильности, высокой инфляции и сбоев в цепочках поставок.


⚡️ Фондовые площадки Юго-Восточной Азии завершили торги в красной зоне.
⚡️ Индекс Токийской биржи Nikkei опустился на 3,14%, китайский CSI 300 скорректировался на 1,96%,
⚡️ Гонконгский Hang Seng потерял 1,99%.
⚡️ EuroStoxx 50 с открытия торгов опустился на 0,63%.
⚡️ Фьючерс на нефть марки Brent торгуется на уровне $88,91 за баррель.
⚡️ Цена на золото составляет $1814 за тройскую унцию.

🔶 По нашему мнению, предстоящую сессию S&P 500 проведет в диапазоне 4300–4350 пунктов.

Макростатистика

🔶 Сегодня будут опубликованы данные ВВП США за четвертый квартал 2021 года.

⚡️ Согласно консенсус-прогнозу, темпы прироста составят 5,5% кв/кв.

Техническая картина

🔶 S&P 500 остается ниже уровня 200-дневной скользящей средней, хотя демонстрирует высокую волатильность: в ходе торгового дня индекс поднимался выше 4440 пунктов.

⚡️ RSI опустился ниже 30 пунктов и находится в зоне перепроданности, что свидетельствует о сильной «медвежьей» тенденции.
⚡️ Индикатор MACD указывает на продолжение развития коррекции и не демонстрирует сигнал к развороту.
⚡️ Ближайшая поддержка сместилась к 4250 пунктам.
🟡 Обсуждаемые на рынке темы

«Экономика больше не нуждается в стабильно высоком уровне поддержки денежно-кредитной политики», — говорит Пауэлл.

🔶 Председатель ФРС Джером Пауэлл заявил, что экономика достаточно сильна сама по себе, без активной денежно-кредитной политики.

🔶 «В свете значительного прогресса, который мы наблюдаем на рынке труда, и инфляции, которая намного превышает нашу долгосрочную цель в 2%, экономика больше не нуждается в стабильно высоком уровне поддержки денежно-кредитной политики», — сказал Пауэлл во время пресс-конференции.

🔶 «Вот почему мы постепенно прекращаем покупку активов… и мы ожидаем, что вскоре будет уместно поднять целевой диапазон ставки по федеральным фондам», — добавил Пауэлл.
🟡 Двухнедельный инвестиционный обзор фондовых рынков:

Фондовый рынок США:

Геополитика правит бал

Ультимативные заявления Кремля и подготовка Западом новых санкций против России сигнализируют об усилении напряженности между Москвой и НАТО.
Рынки оценивают вероятность вооруженного противостояния

Более подробная информация в прикрепленном файле
Добрый день, Уважаемый инвестор!

Рынок США: Волатильность сохраняется

Рынок накануне

🔶 27 января торги на американских фондовых площадках завершились в красной зоне.

⚡️ S&P 500 опустился на 0,54%, до 4327 пунктов, Dow Jones потерял 0,02%, а Nasdaq упал на 1,40%.

⚡️ Лучшую динамику продемонстрировали энергетические компании (+1,24%).
⚡️ В аутсайдерах оказались сектора циклических потребительских товаров (-2,27%) и недвижимости (-1,75%).

Новости компаний

🌌 ServiceNow (NOW: +9,1%) отчиталась за четвертый квартал выше ожиданий и представила гайденсы лучше предварительных оценок аналитиков.

🌌 Levi Strauss & Co (LEVI: +8,4%) выпустила сильные квартальные результаты, а также повысила прогноз продаж и прибыли на 2022 год. Компания отметила рост объема оптовой торговли в США и расширение сегмента электронной коммерции.

🌌 Tesla (TSLA: -11,6%) разочаровала инвесторов заявлением о том, что не будет производить новые модели автомобилей в 2022 году и не работает над электрокаром стоимостью $25 тыс.

Мы ожидаем

🔶 Согласно опросу Reuters, проведенному среди 500 экономистов из 46 стран, эксперты рассматривают повышенную инфляцию как устойчивое препятствие для глобального роста экономики в текущем году и более не рассчитывают на то, что скачки цен носят временный характер.

⚡️ Респонденты повысили прогнозы инфляции на 2022 год для большинства регионов.
И хотя ожидается, что ценовое давление в 2023 году ослабнет, в настоящий момент экономические перспективы выглядят гораздо хуже, чем три месяца назад: оценки роста мирового ВВП в 2022-м были понижены с 4,5% до 4,3%.
⚡️ Этот пересмотр отчасти обусловлен повышением процентных ставок и ростом стоимости жизни.

🔶 Накануне были опубликованы данные ВВП США за четвертый квартал 2021 года: темпы роста экономики ускорились до 6,9% г/г, значительно превзойдя оценку в 5,5% и показатель третьего квартала (+2,3%), несмотря на очередной всплеск заболеваемости COVID-19, который замедлил наем работников и оказал давление на выпуск продукции.

⚡️ В то же время в релизе подчеркивается, что главным фактором ускорения роста ВВП стало восстановление товарно-материальных запасов на 4,9% (в основном за счет автомобильного сектора).

🔶 Аппетит к риску постепенно стабилизируется после недавней повышенной волатильности.

⚡️ Ожидания подъема ставок остаются сдерживающим фактором для роста рынка, а сезон отчетности обеспечивает лишь небольшую поддержку котировкам.

⚡️ Фондовые площадки Юго-Восточной Азии завершили торги разнонаправленно.
⚡️ Индекс Токийской биржи
⚡️ Nikkei вырос на 2,09%,
⚡️ Китайский CSI 300 скорректировался на 1,21%,
⚡️ Гонконгский Hang Seng потерял 1,08%.
⚡️ EuroStoxx 50 с открытия торгов опускается на 0,66%.
⚡️ Фьючерс на нефть марки Brent торгуется на уровне $89,96 за баррель.
⚡️ Цена на золото составляет $1829,90 за тройскую унцию.

🔶 По нашему мнению, предстоящую сессию S&P 500 проведет в диапазоне 4310–4360 пунктов.

Макростатистика

🔶 Сегодня будет опубликован базовый индекс расходов на личное потребление PCE за декабрь (прогноз: +0,5% м/м и +4,8% г/г после +0,46% м/м и +4,7% г/г в ноябре).

Техническая картина

🔶 S&P 500 остается ниже 200-дневной скользящей средней, хотя демонстрирует высокую волатильность.

⚡️ RSI находится в зоне перепроданности, что свидетельствует о сильной «медвежьей» тенденции.
⚡️ Индикатор MACD указывает на продолжение развития коррекции
⚡️ Ближайшая поддержка расположена в районе 4250 пунктов.