#BELU
Похоже у Beluga Group с самого начала была какая-то тактика и они её придерживаются. Не так давно их записали в главных «гонщиков» биржи. Теперь вот они поставили себе цель удвоить размеры компании в течение 4 лет. И надеятся, что в ближайшие года смогут улучшить прибыльность операций примерно на 2%.
Как это часто бывает, сначала происходит сильное движение в бумагах, потом выходит новость, а уже удел аналитиков – выискивать связи между первым и вторым. А мы лишь посмотрим, как высоко сможет подняться Белуга на бирже без «манипуляторов», на реальных стратегиях и действиях руководства компании.
Похоже у Beluga Group с самого начала была какая-то тактика и они её придерживаются. Не так давно их записали в главных «гонщиков» биржи. Теперь вот они поставили себе цель удвоить размеры компании в течение 4 лет. И надеятся, что в ближайшие года смогут улучшить прибыльность операций примерно на 2%.
Как это часто бывает, сначала происходит сильное движение в бумагах, потом выходит новость, а уже удел аналитиков – выискивать связи между первым и вторым. А мы лишь посмотрим, как высоко сможет подняться Белуга на бирже без «манипуляторов», на реальных стратегиях и действиях руководства компании.
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
Ритейл продолжает устанавливать новые рекорды, а я не устаю подводить итоги дня:
📱 #APPL Ритейлеры сделали свои прогнозы относительно спроса на новинки Apple в России. Ожидают, что из устройств, представленных на весенней презентации, наибольший интерес у пользователей вызовет AirTag для поиска потерянных вещей. Ещё бы, ведь сбылась мечта миллионов рассеянных людей по всему миру.
💰 #DOGE Крупный онлайн-магазин Newegg начал принимать к оплате криптовалюту Dogecoin. Сейчас она торгуется по $0,4, вблизи исторического максимума в $0,43.
📢 #LNTA «Лента» открыла в Петербурге первый магазин формата «у дома». Питер — это самый конкурентный регион, а Лента решила выйти туда с форматом только сейчас. Поздно спохватились, лакомые места уже все заняты.
📈 #SBER «Сбермаркет» за первые три месяца 2021 года увеличил оборот в 6,5 раз, до 10 млрд руб. Число заказов, доставленных клиентам, увеличилось примерно в десятикратном размере и насчитывает более 3,5 млн.
📱 #APPL Ритейлеры сделали свои прогнозы относительно спроса на новинки Apple в России. Ожидают, что из устройств, представленных на весенней презентации, наибольший интерес у пользователей вызовет AirTag для поиска потерянных вещей. Ещё бы, ведь сбылась мечта миллионов рассеянных людей по всему миру.
💰 #DOGE Крупный онлайн-магазин Newegg начал принимать к оплате криптовалюту Dogecoin. Сейчас она торгуется по $0,4, вблизи исторического максимума в $0,43.
📢 #LNTA «Лента» открыла в Петербурге первый магазин формата «у дома». Питер — это самый конкурентный регион, а Лента решила выйти туда с форматом только сейчас. Поздно спохватились, лакомые места уже все заняты.
📈 #SBER «Сбермаркет» за первые три месяца 2021 года увеличил оборот в 6,5 раз, до 10 млрд руб. Число заказов, доставленных клиентам, увеличилось примерно в десятикратном размере и насчитывает более 3,5 млн.
#SBER #MAIL
Слухи о разладе в семейной жизни «Сбербанка» и Mail.ru продолжали жужжать у Грефа над ухом и, он устал отмахиваться от них. Глава Сбера уверяет, что в тандеме всё хорошо. Если и есть какие-то разногласия, то всё решаемо. Как говорится милые бранятся, да только тешатся.
И то, что один громкий развод уже был – ничего не значит. Мол не нужно сравнивать, это другое. В партнёрстве с «Яндексом» они были молодые и неопытные. Когда начинали его создавать до конца не осознавали, что те тоже строят свою экосистему и конкуренции не избежать.
Но с Mail.ru Group, конечно, другое дело, там «значительно меньше конкурирующих направлений». Все эти отговорки как-то не убедительны, и с трудом верится, что за ширмой прекрасных взаимоотношений не прячутся огромные разногласия.
Хотя инвесторы Сбера хотели бы избежать развода. Строить все сервисы с нуля – дорогое удовольствие. А тут без раздела уже есть «СитиМобил» и Delivery Club с готовыми алгоритмами, позволяющие на «Сбермаркете» сосредоточиться.
Слухи о разладе в семейной жизни «Сбербанка» и Mail.ru продолжали жужжать у Грефа над ухом и, он устал отмахиваться от них. Глава Сбера уверяет, что в тандеме всё хорошо. Если и есть какие-то разногласия, то всё решаемо. Как говорится милые бранятся, да только тешатся.
И то, что один громкий развод уже был – ничего не значит. Мол не нужно сравнивать, это другое. В партнёрстве с «Яндексом» они были молодые и неопытные. Когда начинали его создавать до конца не осознавали, что те тоже строят свою экосистему и конкуренции не избежать.
Но с Mail.ru Group, конечно, другое дело, там «значительно меньше конкурирующих направлений». Все эти отговорки как-то не убедительны, и с трудом верится, что за ширмой прекрасных взаимоотношений не прячутся огромные разногласия.
Хотя инвесторы Сбера хотели бы избежать развода. Строить все сервисы с нуля – дорогое удовольствие. А тут без раздела уже есть «СитиМобил» и Delivery Club с готовыми алгоритмами, позволяющие на «Сбермаркете» сосредоточиться.
#MVID
«М.Видео-Эльдорадо» сообщила свои операционные итоги за первый квартал 2021 года. Общие продажи выросли на 13,8% по сравнению с аналогичным периодом годом ранее и достигли 138,3 млрд руб. Покупки в онлайне все ещё в топе, так что оборот мобильной платформы вырос на 90,3%, до 56,7 млрд руб. А оборот веб-платформы увеличился на 32,5%, до 35,7 млрд руб.
В самой компании такие успехи объясняют просто — высокие темы роста спроса, увеличение самовывоза (+71%) и доставки (+68%).
На бирже какой-то бурной реакции на результаты не наблюдается. Вообще менеджмент М.Видео после SPO рассчитывал на приход крупных инвестфондов, но этого не произошло. Как итог, закрепиться в промежутке 710-720 руб не получилось, и акции продолжают падать. Буду ждать 600 руб., но в районе 650, возможно, уже начну покупать. Сильная реакция, которая была при тесте 690 руб., немного подкупает.
«М.Видео-Эльдорадо» сообщила свои операционные итоги за первый квартал 2021 года. Общие продажи выросли на 13,8% по сравнению с аналогичным периодом годом ранее и достигли 138,3 млрд руб. Покупки в онлайне все ещё в топе, так что оборот мобильной платформы вырос на 90,3%, до 56,7 млрд руб. А оборот веб-платформы увеличился на 32,5%, до 35,7 млрд руб.
В самой компании такие успехи объясняют просто — высокие темы роста спроса, увеличение самовывоза (+71%) и доставки (+68%).
На бирже какой-то бурной реакции на результаты не наблюдается. Вообще менеджмент М.Видео после SPO рассчитывал на приход крупных инвестфондов, но этого не произошло. Как итог, закрепиться в промежутке 710-720 руб не получилось, и акции продолжают падать. Буду ждать 600 руб., но в районе 650, возможно, уже начну покупать. Сильная реакция, которая была при тесте 690 руб., немного подкупает.
#DSKY #FIVE #MGNT
Пока Минфин подсчитывает во сколько обойдется вчерашнее послание президента, SOVA решили в стороне не оставаться и тоже выкатили свои прогнозы.
По их мнению, «Детский мир» сможет срубить денег больше чем обычно, после обещанных выплат школьникам и будущим первоклассникам в размере 10 тыс руб. Прицепились аналитики к фразе Путина: «предлагаю провести выплату семьям, где растут дети школьного возраста». Проблема в том, что такая формулировка выбрана специально для ограничения числа лиц, получающих выплаты и минимизации информационных рисков. Сказали бы - «проведем выплату семьям с детьми от 6 до 18 лет», получили бы негатив, чем остальные (от 0 до 6) хуже. Так уже было в пандемию, когда средства давали родителям с детьми до 16 лет, там даже омбудсмен удивилась, почему подростков 16-18 лет обделили.
Да и вообще, дополнительная выплата появилась, однако вряд ли родители резко изменят список запланированных покупок. Большинство такие расходы заранее планируют и уже начали откладывать деньги. Если государство даёт дополнительные средства, то родители их скорее на кредиты направят или на «черный день» отложат, а не отнесут «Детскому миру».
В связи с продлением программы туристического кэшбэка на внутренние поездки, аналитики вообще крайне сомнительные выводы сделали. По мнению SOVA, это поможет поддержать расходы на питание в сезон отпусков на высоком уровне, что поспособствует увеличению продаж «Магнита» и X5 в третьем квартале. Только на отдыхе все обычно в местных кафе питаются, а если и захаживают в магазины, то максимум за алкоголем. Как-то слабо получилось натянуть сову на глобус.
Пока Минфин подсчитывает во сколько обойдется вчерашнее послание президента, SOVA решили в стороне не оставаться и тоже выкатили свои прогнозы.
По их мнению, «Детский мир» сможет срубить денег больше чем обычно, после обещанных выплат школьникам и будущим первоклассникам в размере 10 тыс руб. Прицепились аналитики к фразе Путина: «предлагаю провести выплату семьям, где растут дети школьного возраста». Проблема в том, что такая формулировка выбрана специально для ограничения числа лиц, получающих выплаты и минимизации информационных рисков. Сказали бы - «проведем выплату семьям с детьми от 6 до 18 лет», получили бы негатив, чем остальные (от 0 до 6) хуже. Так уже было в пандемию, когда средства давали родителям с детьми до 16 лет, там даже омбудсмен удивилась, почему подростков 16-18 лет обделили.
Да и вообще, дополнительная выплата появилась, однако вряд ли родители резко изменят список запланированных покупок. Большинство такие расходы заранее планируют и уже начали откладывать деньги. Если государство даёт дополнительные средства, то родители их скорее на кредиты направят или на «черный день» отложат, а не отнесут «Детскому миру».
В связи с продлением программы туристического кэшбэка на внутренние поездки, аналитики вообще крайне сомнительные выводы сделали. По мнению SOVA, это поможет поддержать расходы на питание в сезон отпусков на высоком уровне, что поспособствует увеличению продаж «Магнита» и X5 в третьем квартале. Только на отдыхе все обычно в местных кафе питаются, а если и захаживают в магазины, то максимум за алкоголем. Как-то слабо получилось натянуть сову на глобус.
#NESN
Nestlé сообщили результаты продаж за первые три месяца 2021 года.
Их общий объем увеличился на 1,3%, до 21,1 млрд швейцарских франков. Органический рост достиг 7,7%, что является лучшим результатом компании за последнее десятилетие. По словам их генерального директора, таких показателей удалось достичь благодаря расширению цифровых возможностей и внедрению инноваций. Главный вклад внесли продажи кофемашин, Nespresso,
Nescafé, а также продуктов Starbucks. Так что пандемия продолжает помогать отдельным компаниям. Посмотрим, удастся ли удержать такой рост, ведь со снятием ограничений спрос на домашний кофе будет всё меньше.
Жалко, конечно, что Nestlé у нас в России не продается — скудный ассортимент иностранных акций у российских брокеров. Вот сейчас компания на отчете почти обновила максимум, и сейчас себя неплохо показывает на рынке.
Nestlé сообщили результаты продаж за первые три месяца 2021 года.
Их общий объем увеличился на 1,3%, до 21,1 млрд швейцарских франков. Органический рост достиг 7,7%, что является лучшим результатом компании за последнее десятилетие. По словам их генерального директора, таких показателей удалось достичь благодаря расширению цифровых возможностей и внедрению инноваций. Главный вклад внесли продажи кофемашин, Nespresso,
Nescafé, а также продуктов Starbucks. Так что пандемия продолжает помогать отдельным компаниям. Посмотрим, удастся ли удержать такой рост, ведь со снятием ограничений спрос на домашний кофе будет всё меньше.
Жалко, конечно, что Nestlé у нас в России не продается — скудный ассортимент иностранных акций у российских брокеров. Вот сейчас компания на отчете почти обновила максимум, и сейчас себя неплохо показывает на рынке.
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
Четверг заканчивается, завтра предстоит совершить последний рывок перед выходными, но для начала итоги дня:
📢 #SBER «Сбер» продолжает внедрять биометрию и технологию оплаты взглядом в розничные магазины. Теперь сервис доступен и в 10 магазинах «Магнит». Один ваш взор и деньги с карты будут списаны.
🚚 #PEP #DANO Ужесточение правил досмотра ФСБ привело к проблемам у производителей при экспорте товаров из России в Казахстан. От чекистов пострадали PepsiCo и Danone.
💼 #CARR Carrefour отчитался за 1 квартал 2021 года. LFL продажи выросли на 4,2%. Компания продолжает активно расширяться и открыла 559 магазинов «у дома», а также развивает e-коммерцию: электронная торговля продуктами питания выросла на 56%. Французы продолжают пожинать плоды пандемии.
🏆 #FIVE #DSKY Подведены итоги премии СХ World Awards 2020/21. «Пятерочка» взяла 2 номинации: лучшая обратная связь на рынке и лучшая инновация клиентского опыта в ритейле. «Детский мир» взял награду за практику использования обратной связи.
📢 #SBER «Сбер» продолжает внедрять биометрию и технологию оплаты взглядом в розничные магазины. Теперь сервис доступен и в 10 магазинах «Магнит». Один ваш взор и деньги с карты будут списаны.
🚚 #PEP #DANO Ужесточение правил досмотра ФСБ привело к проблемам у производителей при экспорте товаров из России в Казахстан. От чекистов пострадали PepsiCo и Danone.
💼 #CARR Carrefour отчитался за 1 квартал 2021 года. LFL продажи выросли на 4,2%. Компания продолжает активно расширяться и открыла 559 магазинов «у дома», а также развивает e-коммерцию: электронная торговля продуктами питания выросла на 56%. Французы продолжают пожинать плоды пандемии.
🏆 #FIVE #DSKY Подведены итоги премии СХ World Awards 2020/21. «Пятерочка» взяла 2 номинации: лучшая обратная связь на рынке и лучшая инновация клиентского опыта в ритейле. «Детский мир» взял награду за практику использования обратной связи.
#FIVE #MGNT
X5 Retail Group решили добавить разнообразие в продажи и теперь собираются заняться торговлей лекарствами, но только в качестве агрегатора, через маркетплейс Vprok.ru. Хоть ритейлер и получил лицензию на фармацевтическую деятельность, он не планирует становиться еще и аптекой. Как, например, поступил «Магнит», чья доля онлайн-продаж в выручке аптек ритейлера занимает около 12%.
На данный момент законодательство не позволяет продавать фармацевтический ассортимент через маркетплейсы и агрегаторы. Но X5 рассчитывают на скорые изменения в этой области. Надо сказать, что не без оснований, в Минздраве подтвердили, что проект постановления, разрешающий аптекам работать через агрегаторы и маркетплейсы, прошел общественное обсуждение и был направлен в правительство. Как только примут X5, обладая одной из самых крупных инфраструктур, в стране может сразу занять этот рынок, а пока компании остается только ждать.
X5 Retail Group решили добавить разнообразие в продажи и теперь собираются заняться торговлей лекарствами, но только в качестве агрегатора, через маркетплейс Vprok.ru. Хоть ритейлер и получил лицензию на фармацевтическую деятельность, он не планирует становиться еще и аптекой. Как, например, поступил «Магнит», чья доля онлайн-продаж в выручке аптек ритейлера занимает около 12%.
На данный момент законодательство не позволяет продавать фармацевтический ассортимент через маркетплейсы и агрегаторы. Но X5 рассчитывают на скорые изменения в этой области. Надо сказать, что не без оснований, в Минздраве подтвердили, что проект постановления, разрешающий аптекам работать через агрегаторы и маркетплейсы, прошел общественное обсуждение и был направлен в правительство. Как только примут X5, обладая одной из самых крупных инфраструктур, в стране может сразу занять этот рынок, а пока компании остается только ждать.
Коммерсантъ
X5 приценивается к аптекам
Ритейлер займется онлайн-торговлей лекарствами
#FIVE #MGNT
Вот «Магнит» и добрался до сегмента товаров для дома и ремонта, открыв «Магнит Мастер», про который я рассказывал ранее.
Становится всё меньше общего между стратегиями «Магнита» и X5. Первый продолжает распыляться на разные отрасли начиная от косметики и заканчивая товарами для дома, вторые же предпочитают сосредоточиться на основном продуктовом направлении, разве что в аптекарский бизнес заглянет, однако в этом сегменте «Магнит» тоже есть. Да и в плане развития тут разный подход: если «Магнит» отдает предпочтение открытию традиционных точек разных форматов, то X5 развивает «цифру» и делает ставку на онлайн. Посмотрим, чей кунг-фу будет лучшим.
Будет интересно понаблюдать чья стратегия в итоге окажется самой долгоиграющей. Невольно вспоминаю судьбу «Мосхозторга», который начал развивать формат магазинов с товарами для дома, но закончил банкротом. Надеюсь, «Магниту» повезёт больше. А пока этот или иной их «драйвер роста» принес в мой портфель по 140 рублей на акцию с момента покупки.
Вот «Магнит» и добрался до сегмента товаров для дома и ремонта, открыв «Магнит Мастер», про который я рассказывал ранее.
Становится всё меньше общего между стратегиями «Магнита» и X5. Первый продолжает распыляться на разные отрасли начиная от косметики и заканчивая товарами для дома, вторые же предпочитают сосредоточиться на основном продуктовом направлении, разве что в аптекарский бизнес заглянет, однако в этом сегменте «Магнит» тоже есть. Да и в плане развития тут разный подход: если «Магнит» отдает предпочтение открытию традиционных точек разных форматов, то X5 развивает «цифру» и делает ставку на онлайн. Посмотрим, чей кунг-фу будет лучшим.
Будет интересно понаблюдать чья стратегия в итоге окажется самой долгоиграющей. Невольно вспоминаю судьбу «Мосхозторга», который начал развивать формат магазинов с товарами для дома, но закончил банкротом. Надеюсь, «Магниту» повезёт больше. А пока этот или иной их «драйвер роста» принес в мой портфель по 140 рублей на акцию с момента покупки.
Сегодня ЦБ повысил ставку на 50 б.п., до 5%, для борьбы с инфляцией. Часть рынка ожидала более плавного повышения ставки — всего на 0,25 б.п., но не случилось. По оценкам регулятора, инфляция уже замедлилась до 5,5%, но сохранится высокой до середины года.
Во многом это является отражением восстановления внутреннего спроса. Также действуют ограничения на зарубежные поездки, поэтому потребители тратят деньги на услуги и товары внутри страны. Пока же отечественный ритейл мощно поддерживают со всех сторон, и он должен радоваться «инфляционной спирали» на брошке Эльвиры Набиуллиной.
Ещё и президент объявил выходные с 1 по 11 мая, там явно без парочки незапланированных походов в магазин не обойдётся. Однако открытым остается вопрос: сколько времени будет длится эффект от «незапланированных» подарков Путина и ЦБ?
Во многом это является отражением восстановления внутреннего спроса. Также действуют ограничения на зарубежные поездки, поэтому потребители тратят деньги на услуги и товары внутри страны. Пока же отечественный ритейл мощно поддерживают со всех сторон, и он должен радоваться «инфляционной спирали» на брошке Эльвиры Набиуллиной.
Ещё и президент объявил выходные с 1 по 11 мая, там явно без парочки незапланированных походов в магазин не обойдётся. Однако открытым остается вопрос: сколько времени будет длится эффект от «незапланированных» подарков Путина и ЦБ?
У пятницы много достоинств и возможность подвести итоги – одна из них. Так что предлагаю взглянуть на карту рынка и понять, как за неделю изменились котировки ритейлеров:
Лидеры роста⏫
#MGNT вот так и открывай строительные магазины или плати дивиденды. +2,47% пожаловали на огонёк из-за ожиданий рынка хороших дивидендов от компании.
#CA спасибо Франции и Бразилии, которые увеличили выручку Carrefour на 4,2% в первом квартале. Также компания объявила байбек на €500 млн — это 4% капитализации. Вот и рынок отреагировал на +4,1%.
Лидеры падения⏬
#FIXP не помогли оптимистичные прогнозы ВТБ, BofA и Morgan Stanley выйти в 0, и -1,29% уже здесь.
#EBAY вообще эпично просел (-6,36%), но компания на той неделе обновила свой максимум, так что это можно расценивать как легкую коррекцию.
Лидеры роста⏫
#MGNT вот так и открывай строительные магазины или плати дивиденды. +2,47% пожаловали на огонёк из-за ожиданий рынка хороших дивидендов от компании.
#CA спасибо Франции и Бразилии, которые увеличили выручку Carrefour на 4,2% в первом квартале. Также компания объявила байбек на €500 млн — это 4% капитализации. Вот и рынок отреагировал на +4,1%.
Лидеры падения⏬
#FIXP не помогли оптимистичные прогнозы ВТБ, BofA и Morgan Stanley выйти в 0, и -1,29% уже здесь.
#EBAY вообще эпично просел (-6,36%), но компания на той неделе обновила свой максимум, так что это можно расценивать как легкую коррекцию.
Сегодня президент обрадовал всех объявлением выходных с 1 по 10 мая. А я радуюсь 218% прибыли с ритейлера Coty, которого держу с ноября. При работе на бирже главное уметь ждать, когда отработает план, и читать итоги дня:
👩💼 #FIVE У X5 изменения в топ-менеджменте, Светлана Демяшкевич уйдёт с поста главного финансового директора, а на её место придёт Всеволод Старухин. Светлана продержалась почти 4 года. В X5 несколько CFO до нее больше 12 месяцев не работали. Посмотрим, насколько хватит новенького.
⛽ #MAIL «Газпром нефть» и Delivery Club запустили сервис заказа еды навынос с АЗС. Пока опция доступна только на 4 заправках. Из затеи может получится что-то путное, у «Газпром нефть» более тысячи АЗС по всей стране и формат выбран необычный.
📉 Кризис ничего хорошего для потребителей не несёт. Люди уже урезали траты на покупку овощей и фруктов на 30–60% и на мясо — до 25%. Зато стабильности — хоть отбавляй.
👩💼 #FIVE У X5 изменения в топ-менеджменте, Светлана Демяшкевич уйдёт с поста главного финансового директора, а на её место придёт Всеволод Старухин. Светлана продержалась почти 4 года. В X5 несколько CFO до нее больше 12 месяцев не работали. Посмотрим, насколько хватит новенького.
⛽ #MAIL «Газпром нефть» и Delivery Club запустили сервис заказа еды навынос с АЗС. Пока опция доступна только на 4 заправках. Из затеи может получится что-то путное, у «Газпром нефть» более тысячи АЗС по всей стране и формат выбран необычный.
📉 Кризис ничего хорошего для потребителей не несёт. Люди уже урезали траты на покупку овощей и фруктов на 30–60% и на мясо — до 25%. Зато стабильности — хоть отбавляй.
Кто предупреждён – тот вооружён, так что предлагаю посмотреть на подборку грядущих событий недели:
🗓 26 апреля
#LNTA «Лента» опубликует операционные результы за первый квартал 2021 года.
🗓 27 апреля
#FIVE X5 Retail Group представит финансовые результаты (МСФО) и проведёт конференцию по итогам первого квартала 2021 года.
🗓 28 апреля
#SBRY Британская сеть супермаркетов Sainsbury's раскроет предварительные результаты (2020-2021 годы).
🗓 29 апреля
#EBAY eBay обнародует отчёт о прибыли и убытках за первый квартал 2021 года.
#MGNT «Магнит» представит результаты за январь-март 2021 года.
#KHC Kraft Heinz Company опубликует отчётность за первый квартал 2021 года.
🗓 26 апреля
#LNTA «Лента» опубликует операционные результы за первый квартал 2021 года.
🗓 27 апреля
#FIVE X5 Retail Group представит финансовые результаты (МСФО) и проведёт конференцию по итогам первого квартала 2021 года.
🗓 28 апреля
#SBRY Британская сеть супермаркетов Sainsbury's раскроет предварительные результаты (2020-2021 годы).
🗓 29 апреля
#EBAY eBay обнародует отчёт о прибыли и убытках за первый квартал 2021 года.
#MGNT «Магнит» представит результаты за январь-март 2021 года.
#KHC Kraft Heinz Company опубликует отчётность за первый квартал 2021 года.
#MGNT #FIVE
«Магнит» с наживкой для инвесторов решил особо не заморачиваться и пошёл самым верным путем, нацепив на крючок приличную сумму дивидендов.
По итогам 2020 года совет директоров рекомендовал выплатить 245,31 руб. на акцию и это при том, что за 9 месяцев выплата была точно такой же. В общей сложности на дивиденды потратят 50 млрд руб., направив дополнительные 25 млрд руб.
«Магнит» ожидаемо выжимает все из своей дивполитики, максимизируя выплаты для акционеров. Ему нет равных среди российских ритейлеров по дивдоходности — 9%. В целом инвесторы ожидают, что через пару лет эта цифра может стать двухзначной. Однако в этом есть и обратная сторона — бизнес развивается медленнее, например, в 2020 году количество магазинов увеличилось на 839, а в 2019 году их появилось более 2 тысяч.
Вообще, я считаю дивиденды – это просто приятный бонус в инвестициях и гнаться только за ними не стоит. По «Магниту» может быть досижу до дивидендов, однако думаю прикрыть часть покупки в районе 5800.
Однако наши лидеры ритейла позволяют этот «бонус» получать. У того же X5 дивдоходность – 7,5% и выплаты два раза в год. И это не предел, «Магнит» и X5 постоянно говорят о возможном росте дивидендов в 2021 году, стимулируя конкурентов тоже развиваться в этом направлении. Даст бог и «Лента» начнет платить дивы.
«Магнит» с наживкой для инвесторов решил особо не заморачиваться и пошёл самым верным путем, нацепив на крючок приличную сумму дивидендов.
По итогам 2020 года совет директоров рекомендовал выплатить 245,31 руб. на акцию и это при том, что за 9 месяцев выплата была точно такой же. В общей сложности на дивиденды потратят 50 млрд руб., направив дополнительные 25 млрд руб.
«Магнит» ожидаемо выжимает все из своей дивполитики, максимизируя выплаты для акционеров. Ему нет равных среди российских ритейлеров по дивдоходности — 9%. В целом инвесторы ожидают, что через пару лет эта цифра может стать двухзначной. Однако в этом есть и обратная сторона — бизнес развивается медленнее, например, в 2020 году количество магазинов увеличилось на 839, а в 2019 году их появилось более 2 тысяч.
Вообще, я считаю дивиденды – это просто приятный бонус в инвестициях и гнаться только за ними не стоит. По «Магниту» может быть досижу до дивидендов, однако думаю прикрыть часть покупки в районе 5800.
Однако наши лидеры ритейла позволяют этот «бонус» получать. У того же X5 дивдоходность – 7,5% и выплаты два раза в год. И это не предел, «Магнит» и X5 постоянно говорят о возможном росте дивидендов в 2021 году, стимулируя конкурентов тоже развиваться в этом направлении. Даст бог и «Лента» начнет платить дивы.
#LNTA
«Лента» представила свои операционные результаты за первый квартал 2021 года.
Унылую реальную картину попытались прикрыть, указав скорректированную выручку (6,9%) вместо нормальной. Отчаянный ход, но даже он не помог поравняться с лидерами рынка — до них как до Луны. У X5 рост чистой розничной выручки составил 8,1%, а без учёта высокой базы в марте 2020 года был бы 11,5%. Можно констатировать, что пока план «Ленты» удвоить выручку до 1 трлн руб. к 2025 году не особо реализуется.
Хотя «Ленту» можно понять, всегда страшно говорить инвесторам о стагнации. Вообще, нескорректированные розничные продажи увеличились лишь на 1,5%, до 105,9 млрд руб. А EBITDA составила 6,7 млрд руб. Рентабельность по EBITDA сократилась до 6,2%. При учете, что в прошлом году она составляла 8,6% — это сильное падение и списывать его на реорганизацию бизнеса в рамках новой стратегии нельзя. Компания только в начале пути, а убытки уже несет существенные.
Зато гендиректор «Ленты» Владимир Сорокин называет начало года «уверенным» и рассчитывает на будущий рост. На этой ноте компания подсластила пилюлю и рассказала о семикратном увеличении онлайн-продаж. Учитывая, что онлайн-торговля у «Ленты» почти не развита и базисные показатели низкие, такой рост достичь было несложно.
Изучая результаты «Ленты», я все больше склоняюсь к добору акций в районе 220 руб. и буду ждать обновления максимума, вряд это произойдет быстро.
«Лента» представила свои операционные результаты за первый квартал 2021 года.
Унылую реальную картину попытались прикрыть, указав скорректированную выручку (6,9%) вместо нормальной. Отчаянный ход, но даже он не помог поравняться с лидерами рынка — до них как до Луны. У X5 рост чистой розничной выручки составил 8,1%, а без учёта высокой базы в марте 2020 года был бы 11,5%. Можно констатировать, что пока план «Ленты» удвоить выручку до 1 трлн руб. к 2025 году не особо реализуется.
Хотя «Ленту» можно понять, всегда страшно говорить инвесторам о стагнации. Вообще, нескорректированные розничные продажи увеличились лишь на 1,5%, до 105,9 млрд руб. А EBITDA составила 6,7 млрд руб. Рентабельность по EBITDA сократилась до 6,2%. При учете, что в прошлом году она составляла 8,6% — это сильное падение и списывать его на реорганизацию бизнеса в рамках новой стратегии нельзя. Компания только в начале пути, а убытки уже несет существенные.
Зато гендиректор «Ленты» Владимир Сорокин называет начало года «уверенным» и рассчитывает на будущий рост. На этой ноте компания подсластила пилюлю и рассказала о семикратном увеличении онлайн-продаж. Учитывая, что онлайн-торговля у «Ленты» почти не развита и базисные показатели низкие, такой рост достичь было несложно.
Изучая результаты «Ленты», я все больше склоняюсь к добору акций в районе 220 руб. и буду ждать обновления максимума, вряд это произойдет быстро.
#FIXP
Fix Price продолжает коллекционировать отчёты о себе – уже пятый пошёл.
После организаторов размещения — ВТБ, BofA, Morgan Stanley и JP Morgan — HSBC выкатили рекомендацию «держать». Хотя отчёты по Fix Price у меня особого энтузиазма не вызывают, с самого начала компания мне кажется переоценённой.
Аналитики же считают формат магазинов Fix Price перспективным. Тут сложно спорить, российские потребители и так стремятся сэкономить, а пандемия лишь усилила тенденцию. Fix Price с дешёвыми безделушками и продуктами удовлетворяет подобные запросы. И равных в сегменте ему нет — компании принадлежит 93% рынка.
В HSBC ожидают расширения площади на 17%, двузначный рост сопоставимых продаж и рост выручки на 24% в 2020-2023 годах. А также маржу EBITDA в среднесрочной перспективе в диапазоне 14,9-15,4%. HSBC дает рекомендацию «держать» с целевой ценой $10,5. Самая скромная оценка у Morgan Stanley ($9,8), выше среднего целевая у JP Morgan — 11,8$, а у ВТБ таргет — $14.
Fix Price продолжает коллекционировать отчёты о себе – уже пятый пошёл.
После организаторов размещения — ВТБ, BofA, Morgan Stanley и JP Morgan — HSBC выкатили рекомендацию «держать». Хотя отчёты по Fix Price у меня особого энтузиазма не вызывают, с самого начала компания мне кажется переоценённой.
Аналитики же считают формат магазинов Fix Price перспективным. Тут сложно спорить, российские потребители и так стремятся сэкономить, а пандемия лишь усилила тенденцию. Fix Price с дешёвыми безделушками и продуктами удовлетворяет подобные запросы. И равных в сегменте ему нет — компании принадлежит 93% рынка.
В HSBC ожидают расширения площади на 17%, двузначный рост сопоставимых продаж и рост выручки на 24% в 2020-2023 годах. А также маржу EBITDA в среднесрочной перспективе в диапазоне 14,9-15,4%. HSBC дает рекомендацию «держать» с целевой ценой $10,5. Самая скромная оценка у Morgan Stanley ($9,8), выше среднего целевая у JP Morgan — 11,8$, а у ВТБ таргет — $14.
Антимонопольное преследование Alibaba запустило цепную реакцию и теперь под раздачу попадают даже те, кто к Джеку Ма никакого отношения не имеет.
Крупнейшему в мире сервису доставки еды Meituan, значительная доля в котором принадлежит холдингу Tencent, была предъявлена претензия по поводу навязанных эксклюзивных соглашений с клиентами. Главная мишень – основатель компании Ван Син. Его судьба подозрительно схоже повторяет путь Джека Ма, но до самого интересного он пока не добрался. В конце концов, из компании его ещё никто не пытается выкинуть.
Хотя это, наверное, потому что Ван Син ошибок своего коллеги повторять не захотел, и в Meituan сразу же заявили, что готовы исправить всё, что потребует регулятор. Может в этот раз и не придётся обновлять таблицу рекордных штрафов. Достаточно компании Alibaba, которая выложила $2,8 млрд.
Но уже очевидно, что ничего не остановит коммунистическую партию Китая от стремления подчинить своей воле компании всех неугодных. А их руины ещё и экспонатом будут в назидание остальным. И как не парадоксально, инвесторов такое положение дел в Китае не пугает. Люди охотно несут китайским компаниям деньги. Только с начала года они привлекли на американских биржах в ходе IPO рекордные $11 млрд — на 440% больше, чем в первом квартале 2020 года. Разговоры об авторитаризме никого не интересуют, когда речь идет о больших денежных перспективах.
Крупнейшему в мире сервису доставки еды Meituan, значительная доля в котором принадлежит холдингу Tencent, была предъявлена претензия по поводу навязанных эксклюзивных соглашений с клиентами. Главная мишень – основатель компании Ван Син. Его судьба подозрительно схоже повторяет путь Джека Ма, но до самого интересного он пока не добрался. В конце концов, из компании его ещё никто не пытается выкинуть.
Хотя это, наверное, потому что Ван Син ошибок своего коллеги повторять не захотел, и в Meituan сразу же заявили, что готовы исправить всё, что потребует регулятор. Может в этот раз и не придётся обновлять таблицу рекордных штрафов. Достаточно компании Alibaba, которая выложила $2,8 млрд.
Но уже очевидно, что ничего не остановит коммунистическую партию Китая от стремления подчинить своей воле компании всех неугодных. А их руины ещё и экспонатом будут в назидание остальным. И как не парадоксально, инвесторов такое положение дел в Китае не пугает. Люди охотно несут китайским компаниям деньги. Только с начала года они привлекли на американских биржах в ходе IPO рекордные $11 млрд — на 440% больше, чем в первом квартале 2020 года. Разговоры об авторитаризме никого не интересуют, когда речь идет о больших денежных перспективах.
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
Fix Price с завидным постоянством мелькает в отчётах, а я также стабильно подвожу итоги дня:
🛒 Начался разгул инфляции и Минтруд решил, что потребительская корзина – это уже не актуально. А значит, что нужно с ней сделать? Правильно, упразднить.
🌏 Южноафриканский конгломерат Steinhoff выбрал Варшаву, а не Лондон для листинга акций своего розничного бизнеса Pepco Group. Ещё один камень в огород британского Брексита.
📢 Сети «Мясновъ» и «Отдохни» объединятся. Сложную систему управления решили упразднить и создать одну компанию, которая будет управлять всем. Совладельцы «Черкизово» получат около 30% в новом холдинге.
🐦 Разработчик Angry Birds потребовал блокировку Wildberries за нарушение интеллектуальных прав на знаменитых птиц. Онлайн-ритейлер заявил, что после получения запроса от правообладателей удалил контент продавца.
🛒 Начался разгул инфляции и Минтруд решил, что потребительская корзина – это уже не актуально. А значит, что нужно с ней сделать? Правильно, упразднить.
🌏 Южноафриканский конгломерат Steinhoff выбрал Варшаву, а не Лондон для листинга акций своего розничного бизнеса Pepco Group. Ещё один камень в огород британского Брексита.
📢 Сети «Мясновъ» и «Отдохни» объединятся. Сложную систему управления решили упразднить и создать одну компанию, которая будет управлять всем. Совладельцы «Черкизово» получат около 30% в новом холдинге.
🐦 Разработчик Angry Birds потребовал блокировку Wildberries за нарушение интеллектуальных прав на знаменитых птиц. Онлайн-ритейлер заявил, что после получения запроса от правообладателей удалил контент продавца.