Точка входа: $24.08
Цель на год: $32.64
Динамика за 52 недели: $19.38 — 29.44
📍Honda Motor Co., Ltd. (NYSE: HMC) — производитель автомобилей, мотоциклов и силового оборудования. Компания работает в четырех сегментах: мотоциклы, автомобили, финансовые услуги, а также самолеты и прочие услуги.
Инвестиционные детали:
Капитализация: $42.048 млрд
Дивиденды: $0.41 (1.70%)
Сектор: Consumer Cyclical
Индустрия: Auto Manufacturers
Финансовые показатели:
EPS (TTM): 5.79
P/E Ratio (TTM): 4.21
Profit margin: 1.55%
Деятельность
🚘Продажи грузовиков Honda в сентябре 2020 года продемонстрировали впечатляющий 20% скачок продаж по сравнению с августом, а спрос на Honda Passport вырос в полтора раза.
Acura — подразделение Honda по производству роскошных автомобилей — также показало впечатляющие результаты в сентябре: компания продала почти 5 тысяч единиц кроссовера MDX, что почти на 30% больше, чем в августе.
Последствия COVID
🦠Как и у многих компаний, финансовые результаты Honda пострадали во время пандемии. В I квартале 2021 финансового года (закончился 30 июня 2020 года) выручка снизилась почти на 50% в годовом исчислении, причем пострадали все направления бизнеса Honda.
Кроме того, операционные убытки за этот период составили около $1,1 млрд. Несмотря на неутешительные фундаментальные показатели, HMC обладает узнаваемым брендом, который выступит драйвером роста по мере восстановления мировой экономики.
Возможности
🚗Компания стремится полностью исключить углерод из своего производства к 2050 году. Данное решение автопроизводителя может оказаться критически важным для долгосрочного успеха, несмотря на проблемы, которые возникнут по мере его реализации. Однако руководство понимает, куда движется отрасль и пытается адаптироваться.
Заключение
📍Учитывая потенциал бренда, стратегию руководства и текущую скидку, HMC выглядит привлекательным дополнением к диверсифицированному портфелю.
Цель на год: $32.64
Динамика за 52 недели: $19.38 — 29.44
📍Honda Motor Co., Ltd. (NYSE: HMC) — производитель автомобилей, мотоциклов и силового оборудования. Компания работает в четырех сегментах: мотоциклы, автомобили, финансовые услуги, а также самолеты и прочие услуги.
Инвестиционные детали:
Капитализация: $42.048 млрд
Дивиденды: $0.41 (1.70%)
Сектор: Consumer Cyclical
Индустрия: Auto Manufacturers
Финансовые показатели:
EPS (TTM): 5.79
P/E Ratio (TTM): 4.21
Profit margin: 1.55%
Деятельность
🚘Продажи грузовиков Honda в сентябре 2020 года продемонстрировали впечатляющий 20% скачок продаж по сравнению с августом, а спрос на Honda Passport вырос в полтора раза.
Acura — подразделение Honda по производству роскошных автомобилей — также показало впечатляющие результаты в сентябре: компания продала почти 5 тысяч единиц кроссовера MDX, что почти на 30% больше, чем в августе.
Последствия COVID
🦠Как и у многих компаний, финансовые результаты Honda пострадали во время пандемии. В I квартале 2021 финансового года (закончился 30 июня 2020 года) выручка снизилась почти на 50% в годовом исчислении, причем пострадали все направления бизнеса Honda.
Кроме того, операционные убытки за этот период составили около $1,1 млрд. Несмотря на неутешительные фундаментальные показатели, HMC обладает узнаваемым брендом, который выступит драйвером роста по мере восстановления мировой экономики.
Возможности
🚗Компания стремится полностью исключить углерод из своего производства к 2050 году. Данное решение автопроизводителя может оказаться критически важным для долгосрочного успеха, несмотря на проблемы, которые возникнут по мере его реализации. Однако руководство понимает, куда движется отрасль и пытается адаптироваться.
Заключение
📍Учитывая потенциал бренда, стратегию руководства и текущую скидку, HMC выглядит привлекательным дополнением к диверсифицированному портфелю.
📈В понедельник Уолл-стрит закончила торги в плюсе, поскольку инвесторы рассчитывают на дальнейшее налогово-бюджетное стимулирование и готовятся к ежеквартальным отчетам о прибылях крупнейших банков США.
S&P 500 — +1,64% до3534,22
Dow — +0.88% до 28837.52
Nasdaq — +2,56% до 11876.26
Нефть Crude — −2.68% до $39,51
Золото — +0.08% до $1927,70
Серебро — +0.53% до $25,24
Движения на рынке
🍏Акции Apple подскочили на 6,4% — это самый крупный дневной прирост с 31 июля, поскольку инвесторы ожидали ключевого события для компании. Во вторник Apple представит свой первый iPhone 5G. История показывает, что после выпуска смартфона акции Apple обычно опережают рынок в целом.
Facebook и Amazon подорожали на 4,3% и 4,8% соответственно. Акции Alphabet выросли на 3,6%, Microsoft — на 2,6%.
Квартальные отчеты
🏦Завтра начинается сезон квартальной отчетности на Уолл-стрит, который откроют JPMorgan Chase (JPM), Citigroup © и Johnson & Johnson (JNJ).
📍Всего 31 компания отчитаются на этой неделе и как ожидается, они покажут, что совокупная прибыль S&P 500 упадет на 21% по сравнению с прошлым годом до общей суммы, взвешенной по акциям, в $273,1 млрд.
S&P 500 — +1,64% до3534,22
Dow — +0.88% до 28837.52
Nasdaq — +2,56% до 11876.26
Нефть Crude — −2.68% до $39,51
Золото — +0.08% до $1927,70
Серебро — +0.53% до $25,24
Движения на рынке
🍏Акции Apple подскочили на 6,4% — это самый крупный дневной прирост с 31 июля, поскольку инвесторы ожидали ключевого события для компании. Во вторник Apple представит свой первый iPhone 5G. История показывает, что после выпуска смартфона акции Apple обычно опережают рынок в целом.
Facebook и Amazon подорожали на 4,3% и 4,8% соответственно. Акции Alphabet выросли на 3,6%, Microsoft — на 2,6%.
Квартальные отчеты
🏦Завтра начинается сезон квартальной отчетности на Уолл-стрит, который откроют JPMorgan Chase (JPM), Citigroup © и Johnson & Johnson (JNJ).
📍Всего 31 компания отчитаются на этой неделе и как ожидается, они покажут, что совокупная прибыль S&P 500 упадет на 21% по сравнению с прошлым годом до общей суммы, взвешенной по акциям, в $273,1 млрд.
📊Во вторник, 13 октября, Нью-Йоркская фондовая биржа откроется разнонаправленно на фоне неудачного испытания вакцины от COVID-19, проводимого компанией Johnson & Johnson. Также Уолл-Стрит готовится к началу сезона финансовой отчетности.
S&P 500 — −0,14% до 3527.75
Dow — −0,49% до 28658.00
Nasdaq — +0.97% до 12208.25
Нефть Crude — +1.88% до $40,17
Золото — −0,1141% до $1926,70
Серебро — −0,42% до $25,165
Испытания JNJ
🦠Johnson & Johnson приостановила испытания вакцины против Covid-19, из-за необъяснимой болезни у пациента. В компании отметили, что изучают этот случай.
Акции компании на премаркете дешевеют на 1,54% до $149,50. Также сегодня ожидается публикация квартального отчета JNJ.
Экономический календарь
🗓Кроме JNJ, свои отчеты сегодня представят JPMorgan Chase (JPM), Citigroup ©, Delta Air Lines (DAL) и BlackRock (BLK).
Также во вторник будет опубликован индекс потребительских цен за сентябрь. Экономисты, опрошенные FactSet, ожидают, что потребительские цены вырастут на 0,2% как на общем, так и на базовом уровнях.
Apple презентует iPhone 12
📱Apple сегодня выпустит ряд новых продуктов, включая iPhone 12 с поддержкой 5G. Аналитик Wedbush Дэн Айвз называет сегодняшнюю презентацию «самым важным циклом продуктов Apple со времен iPhone 6 в 2014 году».
Айвз ожидает, что Apple представит четыре различные модели iPhone, включая 5,4-дюймовую модель, стоимость которой составит $699, 6,1″ — $799, 6,1″ Pro — $999, и 6,7″ Pro — $1099.
🍏Apple на этом мероприятии также может представить HomePod mini, наушники-вкладыши и новые беспроводные зарядные устройства.
Акции Apple растут на премаркете на 0,96% до $125.59.
Amazon Prime Day
📦Во вторник стартует Prime Day от онлайн-ретейлера Amazon. Ожидается, что в течение двух дней компания сможет заработать $9,9 млрд, что на 38% выше прошлогоднего показателя.
Amazon отдельно не публикует продажи в этот день, но исследователи оценили продажи в 2019 году примерно в $7,16 млрд.
🛒Добавим, что аналогичные распродажи на этой неделе проведут Walmart (WMT) и Target (TGT).
S&P 500 — −0,14% до 3527.75
Dow — −0,49% до 28658.00
Nasdaq — +0.97% до 12208.25
Нефть Crude — +1.88% до $40,17
Золото — −0,1141% до $1926,70
Серебро — −0,42% до $25,165
Испытания JNJ
🦠Johnson & Johnson приостановила испытания вакцины против Covid-19, из-за необъяснимой болезни у пациента. В компании отметили, что изучают этот случай.
Акции компании на премаркете дешевеют на 1,54% до $149,50. Также сегодня ожидается публикация квартального отчета JNJ.
Экономический календарь
🗓Кроме JNJ, свои отчеты сегодня представят JPMorgan Chase (JPM), Citigroup ©, Delta Air Lines (DAL) и BlackRock (BLK).
Также во вторник будет опубликован индекс потребительских цен за сентябрь. Экономисты, опрошенные FactSet, ожидают, что потребительские цены вырастут на 0,2% как на общем, так и на базовом уровнях.
Apple презентует iPhone 12
📱Apple сегодня выпустит ряд новых продуктов, включая iPhone 12 с поддержкой 5G. Аналитик Wedbush Дэн Айвз называет сегодняшнюю презентацию «самым важным циклом продуктов Apple со времен iPhone 6 в 2014 году».
Айвз ожидает, что Apple представит четыре различные модели iPhone, включая 5,4-дюймовую модель, стоимость которой составит $699, 6,1″ — $799, 6,1″ Pro — $999, и 6,7″ Pro — $1099.
🍏Apple на этом мероприятии также может представить HomePod mini, наушники-вкладыши и новые беспроводные зарядные устройства.
Акции Apple растут на премаркете на 0,96% до $125.59.
Amazon Prime Day
📦Во вторник стартует Prime Day от онлайн-ретейлера Amazon. Ожидается, что в течение двух дней компания сможет заработать $9,9 млрд, что на 38% выше прошлогоднего показателя.
Amazon отдельно не публикует продажи в этот день, но исследователи оценили продажи в 2019 году примерно в $7,16 млрд.
🛒Добавим, что аналогичные распродажи на этой неделе проведут Walmart (WMT) и Target (TGT).
Disney реорганизует свой бизнес
📍The Walt Disney Company (DIS) реорганизует свой медиа- и развлекательный бизнес, уделив внимание сервису Disney+.
Disney отмечает, что этот шаг ускорит ее стратегию прямого контакта с потребителем. Новая централизованная группа распространения будет контролировать коммерциализацию и распространение контента по всему миру.
🦠Этот шаг вызван стал ответом на пандемию, которая нанесла вред бизнесу Disney и направила клиентов в сторону стриминговых платформ. По состоянию на август у Disney 100 миллионов платных подписчиков, более половины из которых являются подписчиками Disney+.
📈Компания Loeb’s Third Point Capital является одним из крупнейших акционеров Disney и в начале этого года она приобрела дополнительные акции, поддерживая данное решение Disney.
Стоимость акций Disney на премаркете выросла на 4,83%, до $131.00 за бумагу.
Более подробная аналитика The Walt Disney Company доступна здесь.
📍The Walt Disney Company (DIS) реорганизует свой медиа- и развлекательный бизнес, уделив внимание сервису Disney+.
Disney отмечает, что этот шаг ускорит ее стратегию прямого контакта с потребителем. Новая централизованная группа распространения будет контролировать коммерциализацию и распространение контента по всему миру.
🦠Этот шаг вызван стал ответом на пандемию, которая нанесла вред бизнесу Disney и направила клиентов в сторону стриминговых платформ. По состоянию на август у Disney 100 миллионов платных подписчиков, более половины из которых являются подписчиками Disney+.
📈Компания Loeb’s Third Point Capital является одним из крупнейших акционеров Disney и в начале этого года она приобрела дополнительные акции, поддерживая данное решение Disney.
Стоимость акций Disney на премаркете выросла на 4,83%, до $131.00 за бумагу.
Более подробная аналитика The Walt Disney Company доступна здесь.
Telegram
Управление инвестиционным портфелем
Позиция: долгосрочный лонг
Точка входа: $123.71
Цель на год: $134.91
Динамика за 52 недели: $79.07 — 153.41
📍The Walt Disney Company (NASDAQ: DIS) — крупнейшая развлекательная компания в миру. Она управляет внутренними кабельными сетями под брендами Disney…
Точка входа: $123.71
Цель на год: $134.91
Динамика за 52 недели: $79.07 — 153.41
📍The Walt Disney Company (NASDAQ: DIS) — крупнейшая развлекательная компания в миру. Она управляет внутренними кабельными сетями под брендами Disney…
📉Во вторник Уолл-стрит закрылась в минусе на фоне того, что переговоры по новому пакету государственной помощи снова оказались в тупике. Также после выхода квартальных отчетов снижаются акции банковского сектора.
S&P 500 — −0,63% до 3511.93
Dow — −0,55% до 28679.81
Nasdaq — −0.10% до 11863.90
Нефть Crude — +1.93% до $40,19
Золото — −1,175% до $1895,20
Серебро — −4,16% до $24,22
Помощь экономике
💰Спикер Палаты представителей Нэнси Пелоси в письме к демократам заявила, что последнее предложение президента США Дональда Трампа по стимулированию экономики в размере $1,8 трлн не соответствует тому, что необходимо американцам.
Квартальные отчеты
📍JPMorgan Chase (JPM) сообщил о более высоких, чем ожидалось, доходах за III квартал, так как банк использовал гораздо меньше средств для покрытия плохих кредитов на фоне улучшения внутренней экономики. Отчет Citigroup © также превзошел ожидания. Но акции банков снизились на 1,4% и 4,9% соответственно, несмотря на хорошие результаты.
📍Акции инвестиционной компании BlackRock подорожали на 3,9% после того, как компания сообщила о прибыли выше ожиданий. Также стоимость активов под управлением компании выросли до $7,81 трлн с $7,32 трлн в предыдущем квартале.
📍Бумаги Johnson & Johnson (JNJ) упали на 2,3% после приостановки испытания вакцины от Covid-19 после необъяснимого заболевания у пациента.
Компания также сообщила о прибыли за III квартал в размере $2,20 на акцию, превзойдя ожидания аналитиков в $1,98. Также J&J повысила свой прогноз по выручке и доходам на 2020 год.
Презентация Apple
📱Во вторник компания Apple (AAPL) презентовала линейку новых моделей iPhone с поддержкой 5G.
После вчерашнего роста более чем на 6% сегодyя акции скорректировались и снизились на 2,7%.
S&P 500 — −0,63% до 3511.93
Dow — −0,55% до 28679.81
Nasdaq — −0.10% до 11863.90
Нефть Crude — +1.93% до $40,19
Золото — −1,175% до $1895,20
Серебро — −4,16% до $24,22
Помощь экономике
💰Спикер Палаты представителей Нэнси Пелоси в письме к демократам заявила, что последнее предложение президента США Дональда Трампа по стимулированию экономики в размере $1,8 трлн не соответствует тому, что необходимо американцам.
Квартальные отчеты
📍JPMorgan Chase (JPM) сообщил о более высоких, чем ожидалось, доходах за III квартал, так как банк использовал гораздо меньше средств для покрытия плохих кредитов на фоне улучшения внутренней экономики. Отчет Citigroup © также превзошел ожидания. Но акции банков снизились на 1,4% и 4,9% соответственно, несмотря на хорошие результаты.
📍Акции инвестиционной компании BlackRock подорожали на 3,9% после того, как компания сообщила о прибыли выше ожиданий. Также стоимость активов под управлением компании выросли до $7,81 трлн с $7,32 трлн в предыдущем квартале.
📍Бумаги Johnson & Johnson (JNJ) упали на 2,3% после приостановки испытания вакцины от Covid-19 после необъяснимого заболевания у пациента.
Компания также сообщила о прибыли за III квартал в размере $2,20 на акцию, превзойдя ожидания аналитиков в $1,98. Также J&J повысила свой прогноз по выручке и доходам на 2020 год.
Презентация Apple
📱Во вторник компания Apple (AAPL) презентовала линейку новых моделей iPhone с поддержкой 5G.
После вчерашнего роста более чем на 6% сегодyя акции скорректировались и снизились на 2,7%.
📉Фьючерсы на основные американские индексы снижаются в среду в преддверии продолжения сезона отчетности банковского сектора. Также внимание инвесторов приковано к новостям вокруг создания вакцины от COVID-19 и переговорах о пакете финансовой помощи экономики.
S&P 500 — −0,18% до 3498.50
Dow — −0,06% до 28567.00
Nasdaq — −0,10% до 12083.50
Нефть Crude — −0,70% до $39,92
Золото — +0,39% до $1901,90
Серебро — +0,69% до $24,295
Вакцина от COVID
🦠Индексы во вторник ушли в «красную зону» после четырех дней роста. Негатив был связан с приостановкой Johnson&Johnson (JNJ) создания вакцины из-за необъяснимой болезни пациента.
🧪Кроме того, независимые наблюдатели приказали приостановить LLY-исследование поздней стадии препарата Remdisivir+ из-за потенциальных проблем безопасности.
Экономический календарь
🏦В среду свои финансовые отчеты за квартал представят Wells Fargo (WFC), Goldman Sachs (GS), UnitedHealth (UNH), US Bancorp (USB) и PNC Financial Services (PNC).
Также в среду ожидается публикация отчета о заявках на ипотеку за неделю, закончившуюся 9 октября, и индекс цен производителей за сентябрь.
Презентация Apple
🍏Ценные бумаги Apple (AAPL) растут на премаркете после презентации нескольких новых продуктов накануне, включая iPhone 12 с поддержкой 5G.
Генеральный директор Apple Тим Кук подтвердил, что поддержка 5G появится во всей линейке новых смартфонов. Компания протестировала 5G по всему миру с сотней операторов связи.
📱Акции Apple выросли на 0.95% до $122.25 до открытия основной сессии. Днем ранее они упали на 2,65%.
Сезон распродаж
🛒Крупные ритейлеры, такие как Walmart, Target и Best Buy, пытаются побудить клиентов начать праздничные покупки раньше, чем обычно, открыв сезон распродаж уже в октябре.
Аудиторские компании Deloitte и Accenture прогнозируют разные результаты для ретейлеров в эти дни. Так, Deloitte предсказал рост розничных продаж в этот период на 1–1,5%, но все будет зависеть от желания богатых американцев тратить деньги.
💵При этом Accenture средний чек составит $540, что почти на 100 долларов меньше, чем в прошлом году.
S&P 500 — −0,18% до 3498.50
Dow — −0,06% до 28567.00
Nasdaq — −0,10% до 12083.50
Нефть Crude — −0,70% до $39,92
Золото — +0,39% до $1901,90
Серебро — +0,69% до $24,295
Вакцина от COVID
🦠Индексы во вторник ушли в «красную зону» после четырех дней роста. Негатив был связан с приостановкой Johnson&Johnson (JNJ) создания вакцины из-за необъяснимой болезни пациента.
🧪Кроме того, независимые наблюдатели приказали приостановить LLY-исследование поздней стадии препарата Remdisivir+ из-за потенциальных проблем безопасности.
Экономический календарь
🏦В среду свои финансовые отчеты за квартал представят Wells Fargo (WFC), Goldman Sachs (GS), UnitedHealth (UNH), US Bancorp (USB) и PNC Financial Services (PNC).
Также в среду ожидается публикация отчета о заявках на ипотеку за неделю, закончившуюся 9 октября, и индекс цен производителей за сентябрь.
Презентация Apple
🍏Ценные бумаги Apple (AAPL) растут на премаркете после презентации нескольких новых продуктов накануне, включая iPhone 12 с поддержкой 5G.
Генеральный директор Apple Тим Кук подтвердил, что поддержка 5G появится во всей линейке новых смартфонов. Компания протестировала 5G по всему миру с сотней операторов связи.
📱Акции Apple выросли на 0.95% до $122.25 до открытия основной сессии. Днем ранее они упали на 2,65%.
Сезон распродаж
🛒Крупные ритейлеры, такие как Walmart, Target и Best Buy, пытаются побудить клиентов начать праздничные покупки раньше, чем обычно, открыв сезон распродаж уже в октябре.
Аудиторские компании Deloitte и Accenture прогнозируют разные результаты для ретейлеров в эти дни. Так, Deloitte предсказал рост розничных продаж в этот период на 1–1,5%, но все будет зависеть от желания богатых американцев тратить деньги.
💵При этом Accenture средний чек составит $540, что почти на 100 долларов меньше, чем в прошлом году.
Позиция: долгосрочный лонг
Точка входа: $60.37
Цель на год: $60.50
Динамика за 52 недели: $39.71 — 62.60
📍Oracle Corporation (NYSE: ORCL) — американская многонациональная корпорация, которая занимается компьютерными технологиями. В 2019 году она была второй по величине компанией-разработчиком программного обеспечения по выручке и рыночной капитализации.
Инвестиционные детали:
Капитализация: $184.718 млрд
Дивиденды: $0.96 (1.57%)
Сектор: Technology
Индустрия: Software—Infrastructure
Финансовые показатели:
EPS (TTM): 3.18
P/E Ratio (TTM): 19.29
Revenue (TTM): $39.22 млрд
Profit margin: 26.13%
Деятельность
☁️За последние несколько лет Oracle из-за невысокого роста доходов несколько отстала от конкурентов. Однако сейчас компания меняет свое позиционирование о чем говорит и руководство. Она играет все более важную роль на рынках IaaS и SaaS, что пользуется большим спросом у клиентов.
Компания способна генерировать хорошие денежные потоки. По мере увеличения структуры доходов в пользу облака операционная маржа и свободный денежный поток, вероятно, улучшатся.
📈По мнению аналитиков, это позволит акциям Oracle вырасти, как минимум, на 30%. Кроме того, сделка с TikTok и возможность сотрудничества с Walmart может еще больше повысить репутацию Oracle.
Мультипикаторы
📍С точки зрения соотношения цены и денежного потока (P/FCF) Oracle выглядит достаточно дешево. Одна из основных причин низкой оценки — отсутствие общего роста выручки, что наблюдали другие компании.
Даже при 17-кратном росте FCF в этом году, акции компании имеют потенциал роста на 30%. Учитывая потенциальное ускорение роста, мультипликатор P/FCF также вырастет. Но даже при консервативном 25-кратном увеличении можно рассчитывать на удвоение стоимости акций.
Заключение
📈В целом, рынок оптимистично настроен относительно сегментов OCI и Autonomous Database. Ожидается, что по итогам года выручка сможет превысить ожидания руководства и консенсус-прогнозы.
Точка входа: $60.37
Цель на год: $60.50
Динамика за 52 недели: $39.71 — 62.60
📍Oracle Corporation (NYSE: ORCL) — американская многонациональная корпорация, которая занимается компьютерными технологиями. В 2019 году она была второй по величине компанией-разработчиком программного обеспечения по выручке и рыночной капитализации.
Инвестиционные детали:
Капитализация: $184.718 млрд
Дивиденды: $0.96 (1.57%)
Сектор: Technology
Индустрия: Software—Infrastructure
Финансовые показатели:
EPS (TTM): 3.18
P/E Ratio (TTM): 19.29
Revenue (TTM): $39.22 млрд
Profit margin: 26.13%
Деятельность
☁️За последние несколько лет Oracle из-за невысокого роста доходов несколько отстала от конкурентов. Однако сейчас компания меняет свое позиционирование о чем говорит и руководство. Она играет все более важную роль на рынках IaaS и SaaS, что пользуется большим спросом у клиентов.
Компания способна генерировать хорошие денежные потоки. По мере увеличения структуры доходов в пользу облака операционная маржа и свободный денежный поток, вероятно, улучшатся.
📈По мнению аналитиков, это позволит акциям Oracle вырасти, как минимум, на 30%. Кроме того, сделка с TikTok и возможность сотрудничества с Walmart может еще больше повысить репутацию Oracle.
Мультипикаторы
📍С точки зрения соотношения цены и денежного потока (P/FCF) Oracle выглядит достаточно дешево. Одна из основных причин низкой оценки — отсутствие общего роста выручки, что наблюдали другие компании.
Даже при 17-кратном росте FCF в этом году, акции компании имеют потенциал роста на 30%. Учитывая потенциальное ускорение роста, мультипликатор P/FCF также вырастет. Но даже при консервативном 25-кратном увеличении можно рассчитывать на удвоение стоимости акций.
Заключение
📈В целом, рынок оптимистично настроен относительно сегментов OCI и Autonomous Database. Ожидается, что по итогам года выручка сможет превысить ожидания руководства и консенсус-прогнозы.
📉В ходе торгов в среду американские индексы снизились после того, как министр финансов Стивен Мнучин заявил, что достичь соглашения относительно помощи экономике до президентских выборов будет проблематично.
Уолл-стрит также следила за отчетами о доходах от Bank of America (BAC), Goldman Sachs (GS) и Wells Fargo (WFC).
S&P 500 — −0,66% до 3488.67
Dow — −0,58% до 28514.00
Nasdaq — −0,80% до 11768.73
Нефть Crude — +2.34% до $41,14
Золото — +0,52% до $1904,50
Серебро — +0,85% до $24,335
Помощь экономике
💰Мнучин заявил, что демократы и Белый дом по-прежнему далеки от согласования нескольких вопросов, но добиваются прогресса в других областях.
Лидер сенатского большинства Митч МакКоннелл сказал, что на следующей неделе назначит голосование по сокращенному законопроекту. Спикер Палаты представителей Нэнси Пелоси заявила ранее на этой неделе, что предлагаемый пакет помощи в размере $1,8 трлн от Белого дома «не оправдывает ожиданий».
Квартальные отчеты
📍Акции Bank of America упали в среду после публикации более сильной, чем ожидалось, прибыли за III квартал. Падение было связано с тем, что финучреждение было вынуждено сформировать резервы на сумму более $1 млрд для покрытия расходов по ненадежным кредитам.
📍Goldman Sachs вырос после того, как превзошел прогнозы по прибыли благодаря резкому росту выручки от торговых операций.
📍Отчет Wells Fargo не оправдал ожиданий аналитиков, поскольку низкие процентные ставки привели к падению чистого процентного дохода. Операционные расходы банка, связанные с пандемией, также оказались выше ожидаемых.
Уолл-стрит также следила за отчетами о доходах от Bank of America (BAC), Goldman Sachs (GS) и Wells Fargo (WFC).
S&P 500 — −0,66% до 3488.67
Dow — −0,58% до 28514.00
Nasdaq — −0,80% до 11768.73
Нефть Crude — +2.34% до $41,14
Золото — +0,52% до $1904,50
Серебро — +0,85% до $24,335
Помощь экономике
💰Мнучин заявил, что демократы и Белый дом по-прежнему далеки от согласования нескольких вопросов, но добиваются прогресса в других областях.
Лидер сенатского большинства Митч МакКоннелл сказал, что на следующей неделе назначит голосование по сокращенному законопроекту. Спикер Палаты представителей Нэнси Пелоси заявила ранее на этой неделе, что предлагаемый пакет помощи в размере $1,8 трлн от Белого дома «не оправдывает ожиданий».
Квартальные отчеты
📍Акции Bank of America упали в среду после публикации более сильной, чем ожидалось, прибыли за III квартал. Падение было связано с тем, что финучреждение было вынуждено сформировать резервы на сумму более $1 млрд для покрытия расходов по ненадежным кредитам.
📍Goldman Sachs вырос после того, как превзошел прогнозы по прибыли благодаря резкому росту выручки от торговых операций.
📍Отчет Wells Fargo не оправдал ожиданий аналитиков, поскольку низкие процентные ставки привели к падению чистого процентного дохода. Операционные расходы банка, связанные с пандемией, также оказались выше ожидаемых.
📉Фьючерсы на Нью-Йоркской фондовой бирже указывают на снижение индексов третий день кряду поскольку надежды на принятие пакета финансовой помощи до выборов ослабевают, а финансовая отчетность компаний не впечатляет инвесторов.
S&P 500 — −1.15% до 3441.00
Dow — −1.03% до 28121.00
Nasdaq — −1,80% до 11759.25
Нефть Crude — −2.34% до $40,08
Золото — −0,52% до $1897,30
Серебро — −1,89% до $23,935
📍В среду индексы упали после слов министра финансов Стивена Мнучина, который заявил, что достичь соглашения по стимулирующему пакету до выборов будет сложно.
Доходы банков Bank of America (BAC) и Wells Fargo (WFC) также разочаровали инвесторов.
Экономический календарь
🏦В четверг свои квартальные отчеты опубликуют Morgan Stanley (MS), Walgreens Boots Alliance (WBA), Charles Schwab (SCHW) и Truist Financial (TFC).
Также сегодня будут представлены еженедельные отчеты о количестве новых заявок на пособия по безработице и запасах нефти в США за неделю, завершившуюся 9 октября.
Убыток United Airlines
✈️Авиакомпания United Airlines (UAL) сообщила об убытке в III квартале в размере $1,8 млрд, но руководство рассчитывает на восстановление денежного потока.
Согласно последнему отчету, скорректированный убыток составил $8,16, что выше ожиданий аналитиков, прогнозировавших убыток $7.41 на акцию. Год назад компания в III квартале показала прибыль в размере $4,07.
💵В United отмечают, что в сравнении с прошлым кварталом, им удалось снизить ежедневно сжигаемую сумму с 40 до 25 млн долларов.
United также сообщила, что на конец квартала у нее было ликвидности на $19,4 млрд.
📉Сегодня на премаркете акции снижаются на 1,15%, до $35.20.
S&P 500 — −1.15% до 3441.00
Dow — −1.03% до 28121.00
Nasdaq — −1,80% до 11759.25
Нефть Crude — −2.34% до $40,08
Золото — −0,52% до $1897,30
Серебро — −1,89% до $23,935
📍В среду индексы упали после слов министра финансов Стивена Мнучина, который заявил, что достичь соглашения по стимулирующему пакету до выборов будет сложно.
Доходы банков Bank of America (BAC) и Wells Fargo (WFC) также разочаровали инвесторов.
Экономический календарь
🏦В четверг свои квартальные отчеты опубликуют Morgan Stanley (MS), Walgreens Boots Alliance (WBA), Charles Schwab (SCHW) и Truist Financial (TFC).
Также сегодня будут представлены еженедельные отчеты о количестве новых заявок на пособия по безработице и запасах нефти в США за неделю, завершившуюся 9 октября.
Убыток United Airlines
✈️Авиакомпания United Airlines (UAL) сообщила об убытке в III квартале в размере $1,8 млрд, но руководство рассчитывает на восстановление денежного потока.
Согласно последнему отчету, скорректированный убыток составил $8,16, что выше ожиданий аналитиков, прогнозировавших убыток $7.41 на акцию. Год назад компания в III квартале показала прибыль в размере $4,07.
💵В United отмечают, что в сравнении с прошлым кварталом, им удалось снизить ежедневно сжигаемую сумму с 40 до 25 млн долларов.
United также сообщила, что на конец квартала у нее было ликвидности на $19,4 млрд.
📉Сегодня на премаркете акции снижаются на 1,15%, до $35.20.
Позиция: долгосрочный лонг
Точка входа: $99.42
Цель на год: $118.47
Динамика на 52 недели: $85.09 — 174.00
📍M&T Bank Corporation (NYSE: MTB) — американский банковский холдинг, сеть которого насчитывает 785 отделений. M&T занимает 462-е место в рейтинге Fortune 500.
Инвестиционные детали:
Капитализация: $12.546 млрд
Дивиденды: $4.40 (4.50%)
Сектор: Financial Services
Индустрия: Banks—Regional
Финансовые показатели:
EPS (TTM): 10.78
P/E Ratio (TTM): 9.07
Revenue (TTM): $5.36
Profit margin: 27.65%
Финансы
🏦В то время как большинство конкурентов ориентируются на рост, MTB больше нацелен на хорошее качество выдаваемых кредитов, что позволило ему неплохо пережить пандемию.
Общий непроцентный доход по итогам II квартала составил $807 млн, что ниже $906 млн в первом квартале. Основной причиной снижения стал отказ от выплат за обслуживание кредитов. На это шаг компания пошла, чтобы помочь нуждающимся клиентам.
💰На фоне низких процентных ставок во втором квартале до $961 млн сократился и процентный доход (-$21 млн кв/кв).
🔺Несмотря на резкое снижение маржи, аналитики сходятся во мнении, что акции достигли дна и дальше банк ожидает рост. Навряд ли стоит рассчитывать на рост доходов в текущем году, но и какого-то давления на деятельность холдинга не предвидится.
Заключение
📊У MTB качественный кредитный портфель, что позволило ему менее болезненно пройти пандемию. При этом его коэффициент P/B торгуется близко к 20-летним минимумам..
Слабый интерес рынка связан, скорее всего, с низкой маржинальностью. Однако это одновременно является и сильной стороной холдинга, которая не только защищает его от падения в кризис, но и позволит расти по мере восстановления экономики.
Точка входа: $99.42
Цель на год: $118.47
Динамика на 52 недели: $85.09 — 174.00
📍M&T Bank Corporation (NYSE: MTB) — американский банковский холдинг, сеть которого насчитывает 785 отделений. M&T занимает 462-е место в рейтинге Fortune 500.
Инвестиционные детали:
Капитализация: $12.546 млрд
Дивиденды: $4.40 (4.50%)
Сектор: Financial Services
Индустрия: Banks—Regional
Финансовые показатели:
EPS (TTM): 10.78
P/E Ratio (TTM): 9.07
Revenue (TTM): $5.36
Profit margin: 27.65%
Финансы
🏦В то время как большинство конкурентов ориентируются на рост, MTB больше нацелен на хорошее качество выдаваемых кредитов, что позволило ему неплохо пережить пандемию.
Общий непроцентный доход по итогам II квартала составил $807 млн, что ниже $906 млн в первом квартале. Основной причиной снижения стал отказ от выплат за обслуживание кредитов. На это шаг компания пошла, чтобы помочь нуждающимся клиентам.
💰На фоне низких процентных ставок во втором квартале до $961 млн сократился и процентный доход (-$21 млн кв/кв).
🔺Несмотря на резкое снижение маржи, аналитики сходятся во мнении, что акции достигли дна и дальше банк ожидает рост. Навряд ли стоит рассчитывать на рост доходов в текущем году, но и какого-то давления на деятельность холдинга не предвидится.
Заключение
📊У MTB качественный кредитный портфель, что позволило ему менее болезненно пройти пандемию. При этом его коэффициент P/B торгуется близко к 20-летним минимумам..
Слабый интерес рынка связан, скорее всего, с низкой маржинальностью. Однако это одновременно является и сильной стороной холдинга, которая не только защищает его от падения в кризис, но и позволит расти по мере восстановления экономики.
🔻В четверг фондовые индексы завершили торговую сессию в «красной зоне», поскольку рынки все меньше верят в согласование финансовой помощи до выборов надежды. Также в США неожиданно увеличилось количество новых пособий по безработице, а крупнейшие города Европы ввели новые карантинные ограничения.
S&P 500 — −0,15% до 3483.34
Dow — −0,07% до 28494.20
Nasdaq — −0,47% до 11713.83
Нефть Crude — −0.07% до $41,01
Золото — +0,24% до $1911,80
Серебро — +0,04% до $24,405
Движения на рынке
📍Facebook, который упал на 1,9%, спровоцировал распродажу в технологическом секторе, которая объясняется вниманием регулирующих органов к отрасли. Акции Amazon упали на 0,8%, Alphabet и Microsoft — на 0,5%, а Apple — на 0,4%.
В «зеленой зоне» торговались банки и энергетические компании. Бумаги JPMorgan Chase, Morgan Stanley и Citigroup подорожали более чем на 1%. Акции Exxon Mobil и Chevron прибавили 0,9% и 0,8% соответственно.
Помощь экономике
💰Президент США Дональд Трамп заявил в четверг, что он сказал главе Минфина Стивену Мнучину, что готов повысить свое предложение о помощи экономике выше $1,8 трлн.
Однако лидер большинства в Сенате Митч Макконнелл заявил, что не видит компромисса между предложением администрации и $2,2 трлн, которые запросила спикер Палаты представителей Ненси Пелоси.
Пособия по безработице
👷🏼♂️Количество новых заявок на получение пособий по безработице неожиданно возросло на прошлой неделе, достигнув самого высокого уровня с середины августа. Систематические увольнения продолжают сдерживать восстановление экономики США.
Министерство труда сообщило, что в течение недели, завершившейся 10 октября, 898 000 американцев впервые обратились за пособиями. Аналитики прогнозировали 825 000 заявок.
Финансовые отчеты
🏦Банк Morgan Stanley (MS) опубликовал отчет за третий квартал, который оказался выше ожиданий рынка. Сделать это удалось благодаря резкому росту доходов от торговли и управления благосостоянием, а также снижению резервов по невозвратным кредитам.
💊В отчете владельца сети аптек Walgreens Boots Alliance (WBA) говорится о более высоких, чем ожидалось, доходах за IV квартал, а также о том, что прибыль в предстоящем году будет продолжать свой рост, несмотря на последствия пандемии.
Акции Walgreens подскочили на 4,8%.
S&P 500 — −0,15% до 3483.34
Dow — −0,07% до 28494.20
Nasdaq — −0,47% до 11713.83
Нефть Crude — −0.07% до $41,01
Золото — +0,24% до $1911,80
Серебро — +0,04% до $24,405
Движения на рынке
📍Facebook, который упал на 1,9%, спровоцировал распродажу в технологическом секторе, которая объясняется вниманием регулирующих органов к отрасли. Акции Amazon упали на 0,8%, Alphabet и Microsoft — на 0,5%, а Apple — на 0,4%.
В «зеленой зоне» торговались банки и энергетические компании. Бумаги JPMorgan Chase, Morgan Stanley и Citigroup подорожали более чем на 1%. Акции Exxon Mobil и Chevron прибавили 0,9% и 0,8% соответственно.
Помощь экономике
💰Президент США Дональд Трамп заявил в четверг, что он сказал главе Минфина Стивену Мнучину, что готов повысить свое предложение о помощи экономике выше $1,8 трлн.
Однако лидер большинства в Сенате Митч Макконнелл заявил, что не видит компромисса между предложением администрации и $2,2 трлн, которые запросила спикер Палаты представителей Ненси Пелоси.
Пособия по безработице
👷🏼♂️Количество новых заявок на получение пособий по безработице неожиданно возросло на прошлой неделе, достигнув самого высокого уровня с середины августа. Систематические увольнения продолжают сдерживать восстановление экономики США.
Министерство труда сообщило, что в течение недели, завершившейся 10 октября, 898 000 американцев впервые обратились за пособиями. Аналитики прогнозировали 825 000 заявок.
Финансовые отчеты
🏦Банк Morgan Stanley (MS) опубликовал отчет за третий квартал, который оказался выше ожиданий рынка. Сделать это удалось благодаря резкому росту доходов от торговли и управления благосостоянием, а также снижению резервов по невозвратным кредитам.
💊В отчете владельца сети аптек Walgreens Boots Alliance (WBA) говорится о более высоких, чем ожидалось, доходах за IV квартал, а также о том, что прибыль в предстоящем году будет продолжать свой рост, несмотря на последствия пандемии.
Акции Walgreens подскочили на 4,8%.
📊Последнюю торговую сессию на этой недели индексы на Уолл-стрит закончили разнонаправленно после того, как объем розничных продаж в сентябре вырос на 1,9%. Также улучшился индекс настроения потребителей.
S&P 500 — +0.01% до 3483.81
Dow — +0.39% до 28606.31
Nasdaq — −0,36% до 11671.55
Нефть Crude — −0.44% до $40,78
Золото — −0.31% до $1902,90
Серебро — +0,23% до $24,28
Вакцина от Pfizer
🦠Сроки, установленные компанией Pfizer для получения разрешения на экстренное использование, являются наиболее специфическими из десятков экспериментальных вакцин от COVID-19, которые в настоящее время проходят испытания. Накануне свои тестирования приостановили AstraZeneca (AZN) и Johnson & Johnson (JNJ).
Акции компании Pfizer в пятницу выросли на 3,8% до $37,95 за штуку.
Безопасность 737 MAX
✈️Ценные бумаги Boeing в пятницу подорожали на 1,9% до $167,33 после того, как европейский авиационный регулятор выразил удовлетворение изменениями, внесенными в 737 MAX, что сделало самолет достаточно безопасным. Ожидается, что полеты данной модели возобновятся в Европе к концу 2020 года.
Помощь экономике
🏛Инвесторы были озадачены тем, что переговоры о предоставлении пакета финансовой помощи экономике США зашли в тупик. Также негатив на рынках связан с тем, что мировые правительства ужесточают карантинные ограничения из-за вспышки коронавируса.
Спикер Палаты представителей Ненси Пелоси сообщила, что раскол с Белым домом сохраняется по целому ряду направлений.
📍Тем временем, по данным Университета Джона Хопкинса, число подтвержденных случаев коронавируса в США превысило 8 миллионов.
S&P 500 — +0.01% до 3483.81
Dow — +0.39% до 28606.31
Nasdaq — −0,36% до 11671.55
Нефть Crude — −0.44% до $40,78
Золото — −0.31% до $1902,90
Серебро — +0,23% до $24,28
Вакцина от Pfizer
🦠Сроки, установленные компанией Pfizer для получения разрешения на экстренное использование, являются наиболее специфическими из десятков экспериментальных вакцин от COVID-19, которые в настоящее время проходят испытания. Накануне свои тестирования приостановили AstraZeneca (AZN) и Johnson & Johnson (JNJ).
Акции компании Pfizer в пятницу выросли на 3,8% до $37,95 за штуку.
Безопасность 737 MAX
✈️Ценные бумаги Boeing в пятницу подорожали на 1,9% до $167,33 после того, как европейский авиационный регулятор выразил удовлетворение изменениями, внесенными в 737 MAX, что сделало самолет достаточно безопасным. Ожидается, что полеты данной модели возобновятся в Европе к концу 2020 года.
Помощь экономике
🏛Инвесторы были озадачены тем, что переговоры о предоставлении пакета финансовой помощи экономике США зашли в тупик. Также негатив на рынках связан с тем, что мировые правительства ужесточают карантинные ограничения из-за вспышки коронавируса.
Спикер Палаты представителей Ненси Пелоси сообщила, что раскол с Белым домом сохраняется по целому ряду направлений.
📍Тем временем, по данным Университета Джона Хопкинса, число подтвержденных случаев коронавируса в США превысило 8 миллионов.
Точка входа: $27.30
Цель на год: $34.12
Динамика за 52 недели: $12.65 — 31.22
📍Barrick Gold Corporation (NYSE: GOLD) — канадская горнодобывающая компания, один из мировых лидеров по добыче золота. Она занимается разведкой, разработкой месторождений, добычей и продажей золота и меди.
Инвестиционные детали:
Капитализация: $49.284 млрд
Дивиденды: $0.32 (1.13%)
Sector(s): Basic Materials
Industry: Gold
Финансовые показатели:
EPS (TTM): 2.49
P/E Ratio (TTM): 11.06
Revenue (TTM): $11.34 млрд
Profit margin: 39.00%
Деятельность
📍Предварительные данные продаж и производства показывают, что третий квартал будет одним из самых стабильных для компании. На руднике Карлин в Неваде (крупнейшее предприятие Barrick) объем производства золота увеличился почти на 18% кв/кв, до 276 000 унций.
Объем продаж также достаточно стабилен, поскольку Barrick экспортировал оставшийся накопленный концентрат со своих рудников в Танзании. Производство меди снизилось, в основном из-за планового технического обслуживания завода на руднике Лумвана.
Финансы
💰Компания заявила, что цена реализации золота в III квартале составила $1 909 за унцию, что на $184 больше, чем во втором квартале.
Операционный денежный поток составляет $3 млрд, а свободный — $522 млн при выручке $3,06 млрд.
🔻Чистый долг Barrick на конец II квартала 2020 года составлял $1,43 млрд. Учитывая маржу и производственные показатели за последний квартал, а также с учетом ожидаемого роста капитальных вложений, чистый долг к концу третьего квартала будет ниже одного миллиарда долларов.
Если средняя цена золота сохранится на текущем уровне до конца года, то долг может уменьшится до $0,5 млрд.
Заключение
📍Barrick — достаточно устойчивая компания с точки зрения финансового баланса. Это вторая по величине золотодобывающая компания на планете, обладающая лучшим потенциалом денежного потока в своем сегменте, но при этом она торгуется с более низким коэффициентом EV/EBITDA, чем конкуренты.
Цель на год: $34.12
Динамика за 52 недели: $12.65 — 31.22
📍Barrick Gold Corporation (NYSE: GOLD) — канадская горнодобывающая компания, один из мировых лидеров по добыче золота. Она занимается разведкой, разработкой месторождений, добычей и продажей золота и меди.
Инвестиционные детали:
Капитализация: $49.284 млрд
Дивиденды: $0.32 (1.13%)
Sector(s): Basic Materials
Industry: Gold
Финансовые показатели:
EPS (TTM): 2.49
P/E Ratio (TTM): 11.06
Revenue (TTM): $11.34 млрд
Profit margin: 39.00%
Деятельность
📍Предварительные данные продаж и производства показывают, что третий квартал будет одним из самых стабильных для компании. На руднике Карлин в Неваде (крупнейшее предприятие Barrick) объем производства золота увеличился почти на 18% кв/кв, до 276 000 унций.
Объем продаж также достаточно стабилен, поскольку Barrick экспортировал оставшийся накопленный концентрат со своих рудников в Танзании. Производство меди снизилось, в основном из-за планового технического обслуживания завода на руднике Лумвана.
Финансы
💰Компания заявила, что цена реализации золота в III квартале составила $1 909 за унцию, что на $184 больше, чем во втором квартале.
Операционный денежный поток составляет $3 млрд, а свободный — $522 млн при выручке $3,06 млрд.
🔻Чистый долг Barrick на конец II квартала 2020 года составлял $1,43 млрд. Учитывая маржу и производственные показатели за последний квартал, а также с учетом ожидаемого роста капитальных вложений, чистый долг к концу третьего квартала будет ниже одного миллиарда долларов.
Если средняя цена золота сохранится на текущем уровне до конца года, то долг может уменьшится до $0,5 млрд.
Заключение
📍Barrick — достаточно устойчивая компания с точки зрения финансового баланса. Это вторая по величине золотодобывающая компания на планете, обладающая лучшим потенциалом денежного потока в своем сегменте, но при этом она торгуется с более низким коэффициентом EV/EBITDA, чем конкуренты.
Ключевые события недели:
Текущую неделю индексы на Нью-Йоркской фондовой бирже закончили в небольшом плюсе: Dow прибавил 0.07%, S&P 500 — 0.2% и Nasdaq — 0.8%. Но стоит отметить, что почти весь рост пришелся на понедельник, когда рынки были воодушевлены ходом переговоров о принятии пакета финансовой помощи экономике США.
Однако уже во вторник спикер Палаты представителей Нэнси Пелоси заявила, что размер помощи от Белого дома в размере $1,8 трлн не соответствует ожиданиям. Позже министр финансов Стивен Мнучин заявил, что переговоры находятся в тупике и компромисса навряд ли удастся достичь до президентских выборов.
📍Квартальные отчеты
JPMorgan Chase и Citigroup сообщили о более высоких, чем ожидалось, доходах за III квартал, но акции банков снизились на 1,4% и 4,9% соответственно, несмотря на хорошие результаты.
Акции Bank of America упали, несмотря на хороший отчет. Банк был вынужден сформировать резервы на сумму более $1 млрд для покрытия расходов по ненадежным кредитам.
Goldman Sachs превзошел прогнозы по прибыли благодаря резкому росту выручки от торговых операций.
Отчет Wells Fargo оказался хуже прогнозов из-за низких процентных ставок, что снизило процентный доход банка. Также выросли операционные расходы, связанные с пандемией.
📍Johnson & Johnson
На неделе компания заявила о приостановке испытания вакцины от Covid-19 после необъяснимого заболевания у пациента.
JNJ также отчиталась о прибыли за III квартал в размере $2,20 на акцию, превзойдя ожидания аналитиков в $1,98, и повысила свой прогноз по выручке и доходам на 2020 год.
📍Apple
Во вторник компания презентовала линейку новых моделей iPhone с поддержкой 5G.
После роста накануне более чем на 6%, во вторник акции скорректировались и снизились на 2,7%.
📍Disney
Пандемия заставила руководство компании реорганизовать свой бизнес, акцентировав внимание на развитии стримингового сервиса Disney+. В день выхода новости акции компании подорожали более чем на 4%.
📍Boeing
Европейский авиационный регулятор остался доволен изменениями, которые Boeing внесла в модель 737 MAX. Ожидается, что полеты данного самолета могут возобновиться в Европе до конца года. Однако, навряд ли стоит ожидать, что данная новость станет драйвером роста для BA. Краткосрочно бумаги взлетели на 1,9%, но стоит понимать, что у компании уже построены порядка 450 самолетов. Также вся отрасль пассажирских перевозок переживает кризис из-за пандемии, что не может не сказаться на уровне спроса на лайнеры.
📍Безработица в США
Количество новых заявок на получение пособий по безработице неожиданно возросло на прошлой неделе и составило 898 000 (прогноз: 825 000) — самый высокий уровень с середины августа.
Текущую неделю индексы на Нью-Йоркской фондовой бирже закончили в небольшом плюсе: Dow прибавил 0.07%, S&P 500 — 0.2% и Nasdaq — 0.8%. Но стоит отметить, что почти весь рост пришелся на понедельник, когда рынки были воодушевлены ходом переговоров о принятии пакета финансовой помощи экономике США.
Однако уже во вторник спикер Палаты представителей Нэнси Пелоси заявила, что размер помощи от Белого дома в размере $1,8 трлн не соответствует ожиданиям. Позже министр финансов Стивен Мнучин заявил, что переговоры находятся в тупике и компромисса навряд ли удастся достичь до президентских выборов.
📍Квартальные отчеты
JPMorgan Chase и Citigroup сообщили о более высоких, чем ожидалось, доходах за III квартал, но акции банков снизились на 1,4% и 4,9% соответственно, несмотря на хорошие результаты.
Акции Bank of America упали, несмотря на хороший отчет. Банк был вынужден сформировать резервы на сумму более $1 млрд для покрытия расходов по ненадежным кредитам.
Goldman Sachs превзошел прогнозы по прибыли благодаря резкому росту выручки от торговых операций.
Отчет Wells Fargo оказался хуже прогнозов из-за низких процентных ставок, что снизило процентный доход банка. Также выросли операционные расходы, связанные с пандемией.
📍Johnson & Johnson
На неделе компания заявила о приостановке испытания вакцины от Covid-19 после необъяснимого заболевания у пациента.
JNJ также отчиталась о прибыли за III квартал в размере $2,20 на акцию, превзойдя ожидания аналитиков в $1,98, и повысила свой прогноз по выручке и доходам на 2020 год.
📍Apple
Во вторник компания презентовала линейку новых моделей iPhone с поддержкой 5G.
После роста накануне более чем на 6%, во вторник акции скорректировались и снизились на 2,7%.
📍Disney
Пандемия заставила руководство компании реорганизовать свой бизнес, акцентировав внимание на развитии стримингового сервиса Disney+. В день выхода новости акции компании подорожали более чем на 4%.
📍Boeing
Европейский авиационный регулятор остался доволен изменениями, которые Boeing внесла в модель 737 MAX. Ожидается, что полеты данного самолета могут возобновиться в Европе до конца года. Однако, навряд ли стоит ожидать, что данная новость станет драйвером роста для BA. Краткосрочно бумаги взлетели на 1,9%, но стоит понимать, что у компании уже построены порядка 450 самолетов. Также вся отрасль пассажирских перевозок переживает кризис из-за пандемии, что не может не сказаться на уровне спроса на лайнеры.
📍Безработица в США
Количество новых заявок на получение пособий по безработице неожиданно возросло на прошлой неделе и составило 898 000 (прогноз: 825 000) — самый высокий уровень с середины августа.
Точка входа: $7.92
Цель на год: $8.80
Динамика за 52 недели: $7.03 — 15.51
📍Hope Bancorp, Inc. (NASDAQ: HOPE) — холдинговая компания, контролирующая крупнейший корейско-американский банк из 58 отделений и оборотом $17,2 млрд. Он входит в список крупнейших банков США.
Инвестиционные детали:
Капитализация: $987.249 млн
Дивиденды: $0.56 (6.99%)
Сектор: Financial Services
Индустрия: Banks—Regional
Финансовые показатели:
EPS (TTM): 1.10
P/E Ratio (TTM): 7.26
Revenue (TTM): $460.75 млн
Profit margin: 30.02%
🏦HOPE — единственный крупный публичный банк, ориентированным на корейско-американское направление. У него довольно разнообразный набор кредитов с четким акцентом на коммерческую недвижимость и кредитование SBA.
🔻В настоящее время акции HOPE торгуются на 40% ниже реальной балансовой стоимости. Однако руководство банка сумело сформировать достаточный резерв для покрытия убытков, что обеспечит акциям рост в будущем.
Финансы
💰Чистая процентная маржа по итогам II квартала составила 2,79% по сравнению с 3,31% в I кв. Общий объем кредитов увеличился на $275 млн, а депозиты — на $1,3 млрд.
Снижение маржи объясняется падением доходности по кредитам с 5,06% до 4,23%. HOPE попыталось перераспределить свою базу финансирования в обязательства с более низкой доходностью во время последнего снижения ставки ФРС.
Возможности
📍Банк имеет солидную репутацию и сегодняшний кредитный профиль по-прежнему выглядит неплохо. Кроме того, в течение следующих нескольких кварталов ожидается восстановление маржи.
Уровни прибыльности, как ожидается, достигнут дна во II квартале и должны существенно улучшиться в течение следующего года, что увеличит выручку и станет драйвером роста акций.
Цель на год: $8.80
Динамика за 52 недели: $7.03 — 15.51
📍Hope Bancorp, Inc. (NASDAQ: HOPE) — холдинговая компания, контролирующая крупнейший корейско-американский банк из 58 отделений и оборотом $17,2 млрд. Он входит в список крупнейших банков США.
Инвестиционные детали:
Капитализация: $987.249 млн
Дивиденды: $0.56 (6.99%)
Сектор: Financial Services
Индустрия: Banks—Regional
Финансовые показатели:
EPS (TTM): 1.10
P/E Ratio (TTM): 7.26
Revenue (TTM): $460.75 млн
Profit margin: 30.02%
🏦HOPE — единственный крупный публичный банк, ориентированным на корейско-американское направление. У него довольно разнообразный набор кредитов с четким акцентом на коммерческую недвижимость и кредитование SBA.
🔻В настоящее время акции HOPE торгуются на 40% ниже реальной балансовой стоимости. Однако руководство банка сумело сформировать достаточный резерв для покрытия убытков, что обеспечит акциям рост в будущем.
Финансы
💰Чистая процентная маржа по итогам II квартала составила 2,79% по сравнению с 3,31% в I кв. Общий объем кредитов увеличился на $275 млн, а депозиты — на $1,3 млрд.
Снижение маржи объясняется падением доходности по кредитам с 5,06% до 4,23%. HOPE попыталось перераспределить свою базу финансирования в обязательства с более низкой доходностью во время последнего снижения ставки ФРС.
Возможности
📍Банк имеет солидную репутацию и сегодняшний кредитный профиль по-прежнему выглядит неплохо. Кроме того, в течение следующих нескольких кварталов ожидается восстановление маржи.
Уровни прибыльности, как ожидается, достигнут дна во II квартале и должны существенно улучшиться в течение следующего года, что увеличит выручку и станет драйвером роста акций.
Экономический календарь на неделю 19 — 23 октября:
📍Понедельник, 19 октября
5:00 — ВВП (г/г) (3 кв.), Объём промышленного производства (г/г) (сент) — Китай
15:00 — Выступление главы ФРС Джерома Пауэлла
15:45 — Председатель ЕЦБ Кристин Лагард выступит с речью
📍Вторник, 20 октября
04:30 — Базовая кредитная ставка НБК
15:30 — Число выданных разрешений на строительство (сент) — США
📍Среда, 21 октября
09:00 — Индекс потребительских цен (ИПЦ) (г/г) (сент) — Великобритания
17:30 — Запасы сырой нефти — США
📍Четверг, 22 октября
09:00 — Объём розничных продаж (м/м) — Великобритания
12:25 — Выступление главы Банка Англии Эндрю Бейли
15:30 — Число первичных заявок на получение пособий по безработице — США
17:00 — Продажи на вторичном рынке жилья (сент) — США
📍Пятница, 23 октября
09:00 — Объём розничных продаж (м/м) (сент) - Великобритания
10:30 — Индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) Германии (окт)
11:00 — Индекс делового климата IFO Германии (окт)
11:30 — Композитный индекс PMI (окт), Индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) (окт), Индекс деловой активности в секторе услуг (окт) — Великобритания.
📍Понедельник, 19 октября
5:00 — ВВП (г/г) (3 кв.), Объём промышленного производства (г/г) (сент) — Китай
15:00 — Выступление главы ФРС Джерома Пауэлла
15:45 — Председатель ЕЦБ Кристин Лагард выступит с речью
📍Вторник, 20 октября
04:30 — Базовая кредитная ставка НБК
15:30 — Число выданных разрешений на строительство (сент) — США
📍Среда, 21 октября
09:00 — Индекс потребительских цен (ИПЦ) (г/г) (сент) — Великобритания
17:30 — Запасы сырой нефти — США
📍Четверг, 22 октября
09:00 — Объём розничных продаж (м/м) — Великобритания
12:25 — Выступление главы Банка Англии Эндрю Бейли
15:30 — Число первичных заявок на получение пособий по безработице — США
17:00 — Продажи на вторичном рынке жилья (сент) — США
📍Пятница, 23 октября
09:00 — Объём розничных продаж (м/м) (сент) - Великобритания
10:30 — Индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) Германии (окт)
11:00 — Индекс делового климата IFO Германии (окт)
11:30 — Композитный индекс PMI (окт), Индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) (окт), Индекс деловой активности в секторе услуг (окт) — Великобритания.
📈Фондовые фьючерсы растут в понедельник на фоне некоторого прогресса в переговорах по принятию фискального пакета накануне президентских выборов.
S&P 500 — +0,87% до 3492.00
Dow — +0.76% до 28625.00
Nasdaq — +1,07% до 11924.75
Нефть Crude — −0.59% до $40,64
Золото — +0.46% до $1915,20
Серебро — +2,19% до $24,94
Помощь экономике США
🏛После переговоров с министром финансов Стивеном Мнучиным спикер Палаты представителей Нэнси Пелоси установила крайний срок до вторника, чтобы согласовать условия пакета и принять его до выборов.
Экономический календарь
🗓В первый рабочий день недели свои квартальные отчеты опубликуют IBM, Halliburton (HAL), Steel Dynamics (STLD) и PPG Industries (PPG).
Кроме того, в понедельник будет представлен индекс рынка жилья Национальной ассоциации домостроителей за октябрь.
Председатель ФРС Джером Пауэлл выступит на ежегодном собрании МВФ, где расскажет о трансграничных платежах и цифровых валютах.
📍Также на этой неделе свои финансовые результаты опубликуют Tesla (TSLA), Netflix (NFLX), AT&T (T), Verizon Communications (VZ), Intel (INTC), Lockheed Martin (LMT), Procter & Gamble (PG), Philip Morris International (PM), American Express (AXP), Snap (SNAP), Abbott Laboratories (ABT), Chipotle (CMG), Coca-Cola (KO), American Airlines (AAL) и Southwest Airlines (LUV).
ВВП Китая
🇨🇳Индекс Шанхайской фондовой биржи снизился в понедельник, но в основном азиатские биржи торговались в плюсе после того, как Китай сообщил, что в последнем квартале его экономика выросла на 4,9% в годовом исчислении. Национальное бюро статистики Китая сообщило, что промышленное производство выросло на 6,9% в сентябре, в то время как розничные продажи прибавили 3,3%.
American Airlines вернет 737 MAX
✈️American Airlines планирует разрешить полеты на самолетах Boeing (BA) 737 MAX уже в этом году — спустя 18 месяцев запрета на их использование.
Если Boeing получит все необходимые разрешения, полеты возобновятся спустя несколько дней после Рождества.
IPO Ant Group
🐜Финансовая технологическая компания Ant Group, 33% которой принадлежит Alibaba (BABA), получила одобрение от Комиссии по регулированию ценных бумаг Китая для листинга в Гонконге.
Ant Group еще предстоит завершить регистрацию для участия в шанхайском этапе IPO. По данным Bloomberg, компания может привлечь около $35 млрд от двойного листинга в Гонконге и Шанхае при оценке не менее $280 млрд. что станет самым крупным листингом на сегодняшний день.
S&P 500 — +0,87% до 3492.00
Dow — +0.76% до 28625.00
Nasdaq — +1,07% до 11924.75
Нефть Crude — −0.59% до $40,64
Золото — +0.46% до $1915,20
Серебро — +2,19% до $24,94
Помощь экономике США
🏛После переговоров с министром финансов Стивеном Мнучиным спикер Палаты представителей Нэнси Пелоси установила крайний срок до вторника, чтобы согласовать условия пакета и принять его до выборов.
Экономический календарь
🗓В первый рабочий день недели свои квартальные отчеты опубликуют IBM, Halliburton (HAL), Steel Dynamics (STLD) и PPG Industries (PPG).
Кроме того, в понедельник будет представлен индекс рынка жилья Национальной ассоциации домостроителей за октябрь.
Председатель ФРС Джером Пауэлл выступит на ежегодном собрании МВФ, где расскажет о трансграничных платежах и цифровых валютах.
📍Также на этой неделе свои финансовые результаты опубликуют Tesla (TSLA), Netflix (NFLX), AT&T (T), Verizon Communications (VZ), Intel (INTC), Lockheed Martin (LMT), Procter & Gamble (PG), Philip Morris International (PM), American Express (AXP), Snap (SNAP), Abbott Laboratories (ABT), Chipotle (CMG), Coca-Cola (KO), American Airlines (AAL) и Southwest Airlines (LUV).
ВВП Китая
🇨🇳Индекс Шанхайской фондовой биржи снизился в понедельник, но в основном азиатские биржи торговались в плюсе после того, как Китай сообщил, что в последнем квартале его экономика выросла на 4,9% в годовом исчислении. Национальное бюро статистики Китая сообщило, что промышленное производство выросло на 6,9% в сентябре, в то время как розничные продажи прибавили 3,3%.
American Airlines вернет 737 MAX
✈️American Airlines планирует разрешить полеты на самолетах Boeing (BA) 737 MAX уже в этом году — спустя 18 месяцев запрета на их использование.
Если Boeing получит все необходимые разрешения, полеты возобновятся спустя несколько дней после Рождества.
IPO Ant Group
🐜Финансовая технологическая компания Ant Group, 33% которой принадлежит Alibaba (BABA), получила одобрение от Комиссии по регулированию ценных бумаг Китая для листинга в Гонконге.
Ant Group еще предстоит завершить регистрацию для участия в шанхайском этапе IPO. По данным Bloomberg, компания может привлечь около $35 млрд от двойного листинга в Гонконге и Шанхае при оценке не менее $280 млрд. что станет самым крупным листингом на сегодняшний день.
Позиция: долгосрочный лонг
Точка входа: $326.38
Цель на год: $361.47
Динамика за 52 недели: $199.99 — 367.25
📍Mastercard Incorporated (NYSE: MA) — американская транснациональная корпорация, предоставляющая финансовые услуги. Ее основная деятельность заключается в обработке платежей между банками продавцов и банками-эмитентами карт
Инвестиционные детали:
Капитализация: $334.699 млрд
Дивиденды: $1.60 (0.47%)
Сектор: Financial Services
Индустрия: Credit Services
Финансовые показатели:
EPS (TTM): 7.23
P/E Ratio (TTM): 46.27
Revenue (TTM): $16.23 млрд
Profit margin: 45.12%
Деятельность
📍Основную выручку платежный сервис получает по четырем направлениям: domestic assessments (денежные переводы внутри одной страны), cross-border volume less (денежный перевод между странами), transaction processing (обработка платежей). По всем трем направлениях в 2019 году MA заработала $6.781, $5.606 и $8.469 млн соответственно. Прочие виды деятельности приносят компании $4.124 млн.
Квартальный отчет
📃Выручка MA просела во время пандемии из-за ухудшения покупательской способности и остановки работы предприятий и закрытия границ. Но даже несмотря на это, ее акции находятся недалеко от исторических максимумов. Ожидается, что финансовый отчет, который компания опубликует 28 октября также будет слабым. Постепенное возобновление прогнозируется не ранее 2021 года.
Финансы
💰За 2019 год сервис заработал в общем $8.118 млрд. из которых $6,463 млрд было потрачено на байбэк, а на дивиденды - $1.408 млрд. Фактически все заработанные денежные средства были возвращены на рынок в виде выплат акционерам или выкуп акций.
Заключение
📍Бизнес MA высокомаржинальный, что очень хорошо. По мере восстановления экономики и открытия границ, выручка MasterCard будет увеличиваться. Также стоит отметить сбалансированные с точки зрения географии источники выручки. На США приходится 33,6%, на Европу - 28,8%, на азиатско-тихоокеанский - 29,6% и прочие регионы - 8,1%.
Точка входа: $326.38
Цель на год: $361.47
Динамика за 52 недели: $199.99 — 367.25
📍Mastercard Incorporated (NYSE: MA) — американская транснациональная корпорация, предоставляющая финансовые услуги. Ее основная деятельность заключается в обработке платежей между банками продавцов и банками-эмитентами карт
Инвестиционные детали:
Капитализация: $334.699 млрд
Дивиденды: $1.60 (0.47%)
Сектор: Financial Services
Индустрия: Credit Services
Финансовые показатели:
EPS (TTM): 7.23
P/E Ratio (TTM): 46.27
Revenue (TTM): $16.23 млрд
Profit margin: 45.12%
Деятельность
📍Основную выручку платежный сервис получает по четырем направлениям: domestic assessments (денежные переводы внутри одной страны), cross-border volume less (денежный перевод между странами), transaction processing (обработка платежей). По всем трем направлениях в 2019 году MA заработала $6.781, $5.606 и $8.469 млн соответственно. Прочие виды деятельности приносят компании $4.124 млн.
Квартальный отчет
📃Выручка MA просела во время пандемии из-за ухудшения покупательской способности и остановки работы предприятий и закрытия границ. Но даже несмотря на это, ее акции находятся недалеко от исторических максимумов. Ожидается, что финансовый отчет, который компания опубликует 28 октября также будет слабым. Постепенное возобновление прогнозируется не ранее 2021 года.
Финансы
💰За 2019 год сервис заработал в общем $8.118 млрд. из которых $6,463 млрд было потрачено на байбэк, а на дивиденды - $1.408 млрд. Фактически все заработанные денежные средства были возвращены на рынок в виде выплат акционерам или выкуп акций.
Заключение
📍Бизнес MA высокомаржинальный, что очень хорошо. По мере восстановления экономики и открытия границ, выручка MasterCard будет увеличиваться. Также стоит отметить сбалансированные с точки зрения географии источники выручки. На США приходится 33,6%, на Европу - 28,8%, на азиатско-тихоокеанский - 29,6% и прочие регионы - 8,1%.
🔻В понедельник индексы на Уолл-стрит резко упали, поскольку инвесторы сомневаются, что пакет финансовой помощи экономике США может быть согласован до президентских выборов, которые состоятся 3 ноября.
S&P 500 — −1,63% до 3426.92
Dow — −1.44% до 28195.42
Nasdaq — −1,65% до 11478.88
Нефть Crude — −0.42% до $40,71
Золото — +0.03% до $1906,90
Серебро — +0,41% до $24,505
Помощь экономике
🏛Министр финансов Стивен Мнучин и спикер Палаты представителей Нэнси Пелоси должны были провести совещание и обсудить пакет финансовых стимулов. Напомним, что в субботу Пелоси выдвинула ультиматум в виде 48 часов для согласования условий.
Сенат, контролируемый республиканцами, не хочет повышать размер помощи, но президент США Дональд Трамп заявил, что готов превысить его до $2,2 трлн.
Движения на рынке
📊Понедельник стал для Dow и S&P 500 худшим днем, начиная с 23 сентября, для Nasdaq — со 2 октября. Кроме того, впервые с августа 2019 года технологический индекс снижается на протяжении пяти сессий кряду.
Акции Alphabet, Microsoft, Apple и Amazon упали как минимум на 2%. Facebook потерял 1,7%. Энергетический и технологический секторы стали худшими секторами S&P 500, потеряв 2,1% и 1,9% соответственно.
Коронавирус
🦠Анализ данных Университета Джона Хопкинса показал, что в США по состоянию на пятницу количество случаев Covid-19 росло на 5% и более в 38 штатах.
В целом по стране среднее количество случаев заболевания за неделю выросло более чем на 16%, до почти 55 000. Число новых случаев заражения в Европе растет примерно на 97 000 ежедневно, что на 44% больше, чем на предыдущей неделе.
S&P 500 — −1,63% до 3426.92
Dow — −1.44% до 28195.42
Nasdaq — −1,65% до 11478.88
Нефть Crude — −0.42% до $40,71
Золото — +0.03% до $1906,90
Серебро — +0,41% до $24,505
Помощь экономике
🏛Министр финансов Стивен Мнучин и спикер Палаты представителей Нэнси Пелоси должны были провести совещание и обсудить пакет финансовых стимулов. Напомним, что в субботу Пелоси выдвинула ультиматум в виде 48 часов для согласования условий.
Сенат, контролируемый республиканцами, не хочет повышать размер помощи, но президент США Дональд Трамп заявил, что готов превысить его до $2,2 трлн.
Движения на рынке
📊Понедельник стал для Dow и S&P 500 худшим днем, начиная с 23 сентября, для Nasdaq — со 2 октября. Кроме того, впервые с августа 2019 года технологический индекс снижается на протяжении пяти сессий кряду.
Акции Alphabet, Microsoft, Apple и Amazon упали как минимум на 2%. Facebook потерял 1,7%. Энергетический и технологический секторы стали худшими секторами S&P 500, потеряв 2,1% и 1,9% соответственно.
Коронавирус
🦠Анализ данных Университета Джона Хопкинса показал, что в США по состоянию на пятницу количество случаев Covid-19 росло на 5% и более в 38 штатах.
В целом по стране среднее количество случаев заболевания за неделю выросло более чем на 16%, до почти 55 000. Число новых случаев заражения в Европе растет примерно на 97 000 ежедневно, что на 44% больше, чем на предыдущей неделе.
Точка входа: $16.68
Цель на год: $23.20
Динамика за 52 недели: $4.24 - 22.40
📍Smith & Wesson Brands, Inc. (NASDAQ: SWBI) - компания разрабатывает, производит и продает огнестрельное оружие по всему миру. Компания предлагает огнестрельное оружие, например револьверы и пистолеты; современные спортивные винтовки и прочие виды оружия.
Инвестиционные детали:
Капитализация: $942.533 млн
Дивиденды: $0.20 (1.20%)
Сектор: Industrials
Индустрия: Aerospace & Defense
Финансовые показатели:
P/S (TTM): 1.11
P/B (MRQ): 2.13
Revenue (TTM): $832.69 млн
Profit margin: -1.29
Финансы
📍В последнем квартальном отчете наиболее положительным моментом стало увеличение валовой прибыли на 3,1 процента, в результате чего маржа достигла 40,2%. Причина кроется в увеличении отгрузки единиц и сокращении сбыта продукции.
Увеличение валовой прибыли привело к значительному росту прибыли в годовом исчислении: чистая прибыль составила $48,4 млн, EPS - $0,86, а скорректированная EBITDA за квартал - $84,2 млн.
Влияние выборов
📍Основное различие между демократами и республиканцами и их взглядами на контроль над огнестрельным оружием, заключается в том, что разговоры о контроле вооружения (или его отсутствии) являются лишь одной из причин роста спроса и продаж огнестрельного оружия.
В текущей ситуации гражданские беспорядки, внутренний терроризм, опасения по поводу COVID-19 способствуют увеличению спроса на огнестрельное оружие. Другими словами, контроль над огнестрельным оружием - лишь один из нескольких катализаторов роста продаж.
Заключение
📍Независимо от того, кто победит на выборах в США, продажи оружия будут продолжать расти из-за внутренних проблем. В следующие несколько лет Smith & Wesson продолжит расти хорошими темпами. В ближайшей перспективе нет ничего, что могло бы свидетельствовать о замедлении продаж, только небольшое снижение ожиданий продаж в случае победы Трампа на выборах.
Влияние выборов
📍Основное различие между демократами и республиканцами и их взглядами на контроль над огнестрельным оружием, заключается в том, что разговоры о контроле вооружения (или его отсутствии) являются лишь одной из причин роста спроса и продаж огнестрельного оружия.
В текущей ситуации гражданские беспорядки, внутренний терроризм, опасения по поводу COVID-19 способствуют увеличению спроса на огнестрельное оружие. Другими словами, контроль над огнестрельным оружием - лишь один из нескольких катализаторов роста продаж.
Заключение
📍Независимо от того исхода выборов в США, продажи оружия будут увеличиваться из-за внутренних проблем. В следующие несколько лет Smith & Wesson продолжит расти хорошими темпами. В ближайшей перспективе нет факторов, которые негативно повлияют на выручку. Незначительное снижение продаж возможно в случае победы Трампа.
Цель на год: $23.20
Динамика за 52 недели: $4.24 - 22.40
📍Smith & Wesson Brands, Inc. (NASDAQ: SWBI) - компания разрабатывает, производит и продает огнестрельное оружие по всему миру. Компания предлагает огнестрельное оружие, например револьверы и пистолеты; современные спортивные винтовки и прочие виды оружия.
Инвестиционные детали:
Капитализация: $942.533 млн
Дивиденды: $0.20 (1.20%)
Сектор: Industrials
Индустрия: Aerospace & Defense
Финансовые показатели:
P/S (TTM): 1.11
P/B (MRQ): 2.13
Revenue (TTM): $832.69 млн
Profit margin: -1.29
Финансы
📍В последнем квартальном отчете наиболее положительным моментом стало увеличение валовой прибыли на 3,1 процента, в результате чего маржа достигла 40,2%. Причина кроется в увеличении отгрузки единиц и сокращении сбыта продукции.
Увеличение валовой прибыли привело к значительному росту прибыли в годовом исчислении: чистая прибыль составила $48,4 млн, EPS - $0,86, а скорректированная EBITDA за квартал - $84,2 млн.
Влияние выборов
📍Основное различие между демократами и республиканцами и их взглядами на контроль над огнестрельным оружием, заключается в том, что разговоры о контроле вооружения (или его отсутствии) являются лишь одной из причин роста спроса и продаж огнестрельного оружия.
В текущей ситуации гражданские беспорядки, внутренний терроризм, опасения по поводу COVID-19 способствуют увеличению спроса на огнестрельное оружие. Другими словами, контроль над огнестрельным оружием - лишь один из нескольких катализаторов роста продаж.
Заключение
📍Независимо от того, кто победит на выборах в США, продажи оружия будут продолжать расти из-за внутренних проблем. В следующие несколько лет Smith & Wesson продолжит расти хорошими темпами. В ближайшей перспективе нет ничего, что могло бы свидетельствовать о замедлении продаж, только небольшое снижение ожиданий продаж в случае победы Трампа на выборах.
Влияние выборов
📍Основное различие между демократами и республиканцами и их взглядами на контроль над огнестрельным оружием, заключается в том, что разговоры о контроле вооружения (или его отсутствии) являются лишь одной из причин роста спроса и продаж огнестрельного оружия.
В текущей ситуации гражданские беспорядки, внутренний терроризм, опасения по поводу COVID-19 способствуют увеличению спроса на огнестрельное оружие. Другими словами, контроль над огнестрельным оружием - лишь один из нескольких катализаторов роста продаж.
Заключение
📍Независимо от того исхода выборов в США, продажи оружия будут увеличиваться из-за внутренних проблем. В следующие несколько лет Smith & Wesson продолжит расти хорошими темпами. В ближайшей перспективе нет факторов, которые негативно повлияют на выручку. Незначительное снижение продаж возможно в случае победы Трампа.
