💵 Техническая картина по паре USD/RUB
В USD/RUB продолжается коррекция, сопротивление на уровне 74,5 р/$. В среднесрочной перспективе цена может падать вплоть до 68 р/$.
@FinamPrem
В USD/RUB продолжается коррекция, сопротивление на уровне 74,5 р/$. В среднесрочной перспективе цена может падать вплоть до 68 р/$.
@FinamPrem
📉Вчера американский нефтегазовый сектор начал проявлять признаки коррекции после того, как мэр Нью-Йорка заявил, что рассматривает возможность введения режима полной изоляции. Особенно сильная реакция была заметна в наиболее рисковых активах с высокой бетой, где падение достигало 10%.
🛢Однако, несмотря на это нефтяные котировки практически не изменились, сигнализируя о том, что рынок пытается не обращать внимания на краткосрочные медвежьи факторы.
📈🔭Согласно ожиданиям крупнейших энергетических аналитических агентств (IEA, EIA, OPEC) рынок нефти вступит в активную фазу восстановления во 2 квартале следующего года, а давление на спрос значительно ослабнет уже в 1 квартале. Спрос на бензин и дизельное топливо будет «особенно высоким» и составит 99% от докризисного.
⚖️Таким образом, так как мы уже имеем вакцину можно использовать потенциальную коррекцию для набора спекулятивных позиций или замену акций в портфеле с уклоном на более рисковые, но в то же время апсайдные истории.
@FinamPrem
🛢Однако, несмотря на это нефтяные котировки практически не изменились, сигнализируя о том, что рынок пытается не обращать внимания на краткосрочные медвежьи факторы.
📈🔭Согласно ожиданиям крупнейших энергетических аналитических агентств (IEA, EIA, OPEC) рынок нефти вступит в активную фазу восстановления во 2 квартале следующего года, а давление на спрос значительно ослабнет уже в 1 квартале. Спрос на бензин и дизельное топливо будет «особенно высоким» и составит 99% от докризисного.
⚖️Таким образом, так как мы уже имеем вакцину можно использовать потенциальную коррекцию для набора спекулятивных позиций или замену акций в портфеле с уклоном на более рисковые, но в то же время апсайдные истории.
@FinamPrem
📈Драйверы для рубля
Bloomberg в своей статье опубликовал рейтинг наиболее привлекательных стран из сектора Emerging Market. Россия заняла второе место. При этом одним из преимуществ отмечается недооценка рубля.
📉💵Слабый доллар
Как мы отмечали укрепление рубля в последнее время, являлось следствием ослабления доллара. Индекс доллара с того момента потерял 1%, а рубль в моменте прибавлял до 2%.
📈🛢Сильная нефть
Стоимость нефти в рублях при этом практически достигла значений, на которых она находился в течение второго полугодия прошлого года. При этом есть основание полагать, что этот показатель может продолжать расти в дальнейшем именно за счет роста нефтяных котировок, открывая дальнейшее пространство для укрепления нац. валюты.
⚖️Санкционные риски
В преддверии вступления в должность в США президента демократа вновь набирает обороты "дело русских хакеров". Надо отметить, что данная тематика уже активно использовалась демократами для продвижения политики санкций. Одновременно с этим европейские чиновники сообщили властям США о сохранении влияния подсанкционного российского бизнесмена Олега Дерипаски на деятельность компании, что является нарушением соглашения, обеспечившим выход Rusal из под санкций. Эти события не могут не настораживать.
@FinamPrem
Bloomberg в своей статье опубликовал рейтинг наиболее привлекательных стран из сектора Emerging Market. Россия заняла второе место. При этом одним из преимуществ отмечается недооценка рубля.
📉💵Слабый доллар
Как мы отмечали укрепление рубля в последнее время, являлось следствием ослабления доллара. Индекс доллара с того момента потерял 1%, а рубль в моменте прибавлял до 2%.
📈🛢Сильная нефть
Стоимость нефти в рублях при этом практически достигла значений, на которых она находился в течение второго полугодия прошлого года. При этом есть основание полагать, что этот показатель может продолжать расти в дальнейшем именно за счет роста нефтяных котировок, открывая дальнейшее пространство для укрепления нац. валюты.
⚖️Санкционные риски
В преддверии вступления в должность в США президента демократа вновь набирает обороты "дело русских хакеров". Надо отметить, что данная тематика уже активно использовалась демократами для продвижения политики санкций. Одновременно с этим европейские чиновники сообщили властям США о сохранении влияния подсанкционного российского бизнесмена Олега Дерипаски на деятельность компании, что является нарушением соглашения, обеспечившим выход Rusal из под санкций. Эти события не могут не настораживать.
@FinamPrem
🛢Нефть: техническая картина
Нефть разворачивает краткосрочный восходящий тренд, пробивая вниз поддержку на 51,1$. На данный момент стоит ждать среднесрочную коррекцию с потенциалом падения вплоть до 47$.
@FinamPrem
Нефть разворачивает краткосрочный восходящий тренд, пробивая вниз поддержку на 51,1$. На данный момент стоит ждать среднесрочную коррекцию с потенциалом падения вплоть до 47$.
@FinamPrem
💵 Техническая картина по паре USD/RUB
USD/RUB пробивает вверх сопротивление на уровне 74,5 р/$. После сильного открытия USD/RUB начали активно фиксировать, для разворота тренда вверх необходимо закрытие дня выше сопротивления, так что наблюдаем за дальнейшей динамикой.
@FinamPrem
USD/RUB пробивает вверх сопротивление на уровне 74,5 р/$. После сильного открытия USD/RUB начали активно фиксировать, для разворота тренда вверх необходимо закрытие дня выше сопротивления, так что наблюдаем за дальнейшей динамикой.
@FinamPrem
💡Идея – покупка Еврооблигации American Airlines Group
Дата погашения: 07.18.2025 года
Минимальный лот: 2000$
Доходность к погашению: 7,3%
Купон: 11,75% годовых
Кредитный рейтинг: S&P B+, Fitch B+
🔬В чем идея ?
Облигации многие американские компаний уже отыграли ожиданиях восстановления авиаперевозок, продемонстрировав с среднем роста на 10-15% за последний месяц. Однако стоит выделить облигации American Airlines Group с погашением в 2025 году. Ценные бонды отстают в целом от рынка и дают премию к кривой доходности, так как при умеренном увеличении долговой нагрузки, падение выручки привело к росту мультипликатора NetDebt/EBITDA. По мере снятия ограничений, мы ожидаем восстановления авиаперевозок и возврата американских компаний к нормальной операционной деятельности уже к концу 1К21. Целевые уровни по облигациям AAG нами определены как 120% от номинала в горизонте 3-4 месяцев.
📈Драйверы
Рост полетной активности и ограниченные географические риски. В конце года и с приближением рождественских выходных резко возросла наполняемость рейсов на внутренних маршрутах в США. Напомним, что 67% выручки компании приходятся на внутренние перевозки в США.
Премия к рынку. Облигации AAG торгуются с премией к кривой доходности североамериканских компаний. По нашим прогнозам, облигации American Airlines Group могут продемонстрировать снижение доходности до 6,5% в ближайшие 3-4 месяца, что подразумевает рост курсовой стоимости на 4-5%.
Улучшение показателей эффективности. По итогам 3К20 компания снизила операционные затраты с $3,1 млрд до $2,3 млрд, что оказалось оказались лучше ожиданий рынка. Даже если предположить, что полетная активность не восстановится, то при такой оптимизации затрат, компании хватит еще 3 квартала денежной ликвидности в размере $8,3 млрд.
Полеты 737 MAX. Возобновление полетов 737 MAX не только снизит затраты на простой данных самолетов, но и улучшить показатели потребления топлива в среднем на 4% для всей группы.
📉Риски
Развивающаяся коррекция на фоне негативных новостей относительно COVID.
Потенциальные ограничения на перелеты для предотвращения распространения нового штамма COVID.
🗞Если вы не являетесь клиентом «ФИНАМ» или не являетесь премиум клиентом, но хотите получать инвестиционные идеи и аналитику –
пройдите по ссылке 👈
📬Или напишите нам на почту:
premium_analytics@corp.finam.ru
Дата погашения: 07.18.2025 года
Минимальный лот: 2000$
Доходность к погашению: 7,3%
Купон: 11,75% годовых
Кредитный рейтинг: S&P B+, Fitch B+
🔬В чем идея ?
Облигации многие американские компаний уже отыграли ожиданиях восстановления авиаперевозок, продемонстрировав с среднем роста на 10-15% за последний месяц. Однако стоит выделить облигации American Airlines Group с погашением в 2025 году. Ценные бонды отстают в целом от рынка и дают премию к кривой доходности, так как при умеренном увеличении долговой нагрузки, падение выручки привело к росту мультипликатора NetDebt/EBITDA. По мере снятия ограничений, мы ожидаем восстановления авиаперевозок и возврата американских компаний к нормальной операционной деятельности уже к концу 1К21. Целевые уровни по облигациям AAG нами определены как 120% от номинала в горизонте 3-4 месяцев.
📈Драйверы
Рост полетной активности и ограниченные географические риски. В конце года и с приближением рождественских выходных резко возросла наполняемость рейсов на внутренних маршрутах в США. Напомним, что 67% выручки компании приходятся на внутренние перевозки в США.
Премия к рынку. Облигации AAG торгуются с премией к кривой доходности североамериканских компаний. По нашим прогнозам, облигации American Airlines Group могут продемонстрировать снижение доходности до 6,5% в ближайшие 3-4 месяца, что подразумевает рост курсовой стоимости на 4-5%.
Улучшение показателей эффективности. По итогам 3К20 компания снизила операционные затраты с $3,1 млрд до $2,3 млрд, что оказалось оказались лучше ожиданий рынка. Даже если предположить, что полетная активность не восстановится, то при такой оптимизации затрат, компании хватит еще 3 квартала денежной ликвидности в размере $8,3 млрд.
Полеты 737 MAX. Возобновление полетов 737 MAX не только снизит затраты на простой данных самолетов, но и улучшить показатели потребления топлива в среднем на 4% для всей группы.
📉Риски
Развивающаяся коррекция на фоне негативных новостей относительно COVID.
Потенциальные ограничения на перелеты для предотвращения распространения нового штамма COVID.
🗞Если вы не являетесь клиентом «ФИНАМ» или не являетесь премиум клиентом, но хотите получать инвестиционные идеи и аналитику –
пройдите по ссылке 👈
📬Или напишите нам на почту:
premium_analytics@corp.finam.ru
😷📉COVID снова на первой полосе
🗞Еще 14 декабря было известно, что в Великобритании распространяется свой штамм COVID. В это же время было заявлено, что этот тип может распространяться быстрее обычного. Про локдауны также все были оповещены заранее.
🗣Триггером к паническим распродажам, которые сейчас можно наблюдать стала пресс-конференция Бориса Джонсона который, по сути, повторил все то же самое, что было известно в начале прошлой недели.
💉Главное, что сейчас беспокоит участников рынка - как новый штамм реагирует на вакцину. Таким образом, рынки окажутся под давлением до тех пор, пока эта неопределенность не будет снята.
⚖️Ранее в своих обзорах для подписчиков мы рекомендовали фиксировать спекулятивные позиции. Теперь с развитием коррекции появилась хорошая возможность снова их восстановить. Лучше всего это делать на новостях о том, что новый штамм не представляет угрозы для эффективности разработанных вакцин.
@FinamPrem
🗞Еще 14 декабря было известно, что в Великобритании распространяется свой штамм COVID. В это же время было заявлено, что этот тип может распространяться быстрее обычного. Про локдауны также все были оповещены заранее.
🗣Триггером к паническим распродажам, которые сейчас можно наблюдать стала пресс-конференция Бориса Джонсона который, по сути, повторил все то же самое, что было известно в начале прошлой недели.
💉Главное, что сейчас беспокоит участников рынка - как новый штамм реагирует на вакцину. Таким образом, рынки окажутся под давлением до тех пор, пока эта неопределенность не будет снята.
⚖️Ранее в своих обзорах для подписчиков мы рекомендовали фиксировать спекулятивные позиции. Теперь с развитием коррекции появилась хорошая возможность снова их восстановить. Лучше всего это делать на новостях о том, что новый штамм не представляет угрозы для эффективности разработанных вакцин.
@FinamPrem
⛽️Крэк-спред, который является важным показателем для нефтепереработчиков, приблизился к полугодовым максимумам. Тем не менее, данные уровни по-прежнему нельзя назвать комфортными.
📄О том, что это такое и почему он так важен, читайте в посте 👈
📄О том, что это такое и почему он так важен, читайте в посте 👈
⛽️Загрузка НПЗ – ключевой фактор восстановления спроса на нефть. Ожидается, что уровень переработки вернется на доковидные уровни во втором полугодии следующего года.
📈🛢Согласно этому графику дальнейший рост цен на нефть можно ожидать с февраля следующего года, что совпадет по времени со снятием ограничений в странах, которые ввели их перед рождеством.
📈🛢Согласно этому графику дальнейший рост цен на нефть можно ожидать с февраля следующего года, что совпадет по времени со снятием ограничений в странах, которые ввели их перед рождеством.
🤝На онлайн встречи организованной «ФИНАМ Premium» с представителями крупнейших металлургических компаний России – "НЛМК" и "Северсталь" было разобрано тeкущее состояние и перспективы отечественной металлургии.
🗣Были заданы следующие вопросы:
📊У "Северстали" растет чистый долг, какой план на CAPEX на 21-23 года и как это отразится на дивидендах?
Долг действительно растет из-за повышенного CAPEX, но это временная история. Компания вкладывает деньги с ожиданием получить отдачу в виде повышения EBITDA. В дальнейшем нет планов платить дивиденды в долг. CAPEX будет снижаться, что увеличит FCF за счет чего долг будет уменьшаться.
🌿Какие планы по «зеленым» проектам, например, касательно водородной энергетики?
Компания следит за тенденциями в Европе по выплавке стали с помощью водорода, но как заявляют компании, которые занимаются подобными проектами - нужна господдержка. Компании, которые очень активно занимаются экологической стратегией убыточны. Главная цель "Северстали" сохранить баланс прибыльности и экологичности.
🗞Недавно вышла статья в “Ъ” в которой говорится о споре с Минприроды, который грозит им штрафами и срывами проектов. Как это отразится на деятельности?
Компания работает над сокращением выбросов, нечего не слышала про заморозку новых проектов.
💸Ожидает ли "Северсталь" усиления налогового давления на отрасль или заморозку цен на сталь?
Компания не может говорить за государство. Рынок цен на сталь волатилен и текущий рост цен связан с рыночными механизмами, а именно отложенным спросом. В дальнейшем ожидается нормализация цен. Недавнее повышение НДПИ не сильно сказалось на компании, потери составили 1,5% от EBITDA.
🔮Какой прогноз у компании на будущий год по коксующемуся углю?
Цена на уголь растет вследствие спроса на сталь. Пользуемся консенсусом аналитиков в качестве прогноза. Ждем вместе с нормализацией цен на сталь возврат к норме и цен на уголь. Ожидаем возврат спреда между сырьевой корзиной и ценой на сталь в район 250$ против $350 сейчас.
📃Основной акционер "НЛМК" недавно продал часть акций компании, что вызвало беспокойство в инвест среде, как компания может это прокомментировать?
Целью продажи было увеличение free-float что бы перешагнуть границу в 20% для увеличения доли в индексе MSCI. Надеемся, что это произойдет уже в мае. После продажи акции выросли, и те инвесторы, которые участвовали в размещении, уже заработали.
⚖️Планирует ли "НЛМК" хеджировать недостающий объем коксующегося угля? Какие ожидания относительно цен на него?
Не хеджируем. Цены на коксующийся уголь могут показать рост, но в то же время цены на железную руду могут скорректироваться.
🌐"Северсталь" заявляет, что доля продаж онлайн уже 10% и планирует довести эту долю до 35%. Какие планы у "НЛМК" на этот счет?
Так же активно работаем в этом направлении и имеем аналогичные планы. Считаем, что этот тренд затронет весь рынок.
🇨🇳📉Если в Китае начнется снижение спроса?
Китай задает тренд и очень важен для мирового рынка стали. В самой острой фазе кризиса весной, когда Европа и Америка практически не закупали, Китай принял на себя весь объем НЛМК. Ожидаем снижение потребления стали в Китае на 30% на горизонте 10 лет. В дальнейшем Китай будет переходить на электропечи вместо доменных, поэтому спрос на ЖРС так же будет падать.
🎞Полностью просмотреть онлайн-встречу можно по ссылке 👈
🗣Были заданы следующие вопросы:
📊У "Северстали" растет чистый долг, какой план на CAPEX на 21-23 года и как это отразится на дивидендах?
Долг действительно растет из-за повышенного CAPEX, но это временная история. Компания вкладывает деньги с ожиданием получить отдачу в виде повышения EBITDA. В дальнейшем нет планов платить дивиденды в долг. CAPEX будет снижаться, что увеличит FCF за счет чего долг будет уменьшаться.
🌿Какие планы по «зеленым» проектам, например, касательно водородной энергетики?
Компания следит за тенденциями в Европе по выплавке стали с помощью водорода, но как заявляют компании, которые занимаются подобными проектами - нужна господдержка. Компании, которые очень активно занимаются экологической стратегией убыточны. Главная цель "Северстали" сохранить баланс прибыльности и экологичности.
🗞Недавно вышла статья в “Ъ” в которой говорится о споре с Минприроды, который грозит им штрафами и срывами проектов. Как это отразится на деятельности?
Компания работает над сокращением выбросов, нечего не слышала про заморозку новых проектов.
💸Ожидает ли "Северсталь" усиления налогового давления на отрасль или заморозку цен на сталь?
Компания не может говорить за государство. Рынок цен на сталь волатилен и текущий рост цен связан с рыночными механизмами, а именно отложенным спросом. В дальнейшем ожидается нормализация цен. Недавнее повышение НДПИ не сильно сказалось на компании, потери составили 1,5% от EBITDA.
🔮Какой прогноз у компании на будущий год по коксующемуся углю?
Цена на уголь растет вследствие спроса на сталь. Пользуемся консенсусом аналитиков в качестве прогноза. Ждем вместе с нормализацией цен на сталь возврат к норме и цен на уголь. Ожидаем возврат спреда между сырьевой корзиной и ценой на сталь в район 250$ против $350 сейчас.
📃Основной акционер "НЛМК" недавно продал часть акций компании, что вызвало беспокойство в инвест среде, как компания может это прокомментировать?
Целью продажи было увеличение free-float что бы перешагнуть границу в 20% для увеличения доли в индексе MSCI. Надеемся, что это произойдет уже в мае. После продажи акции выросли, и те инвесторы, которые участвовали в размещении, уже заработали.
⚖️Планирует ли "НЛМК" хеджировать недостающий объем коксующегося угля? Какие ожидания относительно цен на него?
Не хеджируем. Цены на коксующийся уголь могут показать рост, но в то же время цены на железную руду могут скорректироваться.
🌐"Северсталь" заявляет, что доля продаж онлайн уже 10% и планирует довести эту долю до 35%. Какие планы у "НЛМК" на этот счет?
Так же активно работаем в этом направлении и имеем аналогичные планы. Считаем, что этот тренд затронет весь рынок.
🇨🇳📉Если в Китае начнется снижение спроса?
Китай задает тренд и очень важен для мирового рынка стали. В самой острой фазе кризиса весной, когда Европа и Америка практически не закупали, Китай принял на себя весь объем НЛМК. Ожидаем снижение потребления стали в Китае на 30% на горизонте 10 лет. В дальнейшем Китай будет переходить на электропечи вместо доменных, поэтому спрос на ЖРС так же будет падать.
🎞Полностью просмотреть онлайн-встречу можно по ссылке 👈
📈ММК - итоги реализации идеи
Своим подписчикам мы рекомендовали покупать акции «ММК» (в обзоре от 29 ноября) отмечая их недооценку относительно сектора. С тех пор акции выросли на 31%, показав опережающую динамику.
📬Подписку можно оформить по ссылке 👈
Своим подписчикам мы рекомендовали покупать акции «ММК» (в обзоре от 29 ноября) отмечая их недооценку относительно сектора. С тех пор акции выросли на 31%, показав опережающую динамику.
📬Подписку можно оформить по ссылке 👈
📆Последний месяц преподнёс неприятный сюрприз Alibaba, которая, казалось бы, должна была взять максимум от уходящего года.
❓О том, стоит ли покупать компанию по текущим ценам, какие риски это несет - читайте в нашем последнем в этом году еженедельном обзоре, который уже доступен для подписчиков.
📬Подписку можно оформить по ссылке 👈
❓О том, стоит ли покупать компанию по текущим ценам, какие риски это несет - читайте в нашем последнем в этом году еженедельном обзоре, который уже доступен для подписчиков.
📬Подписку можно оформить по ссылке 👈
⚔️🏛Решающие выборы в США - битва за сенат
Важным событием предстоящих дней являются результаты выборов сенаторов от штата Джорджия, которые должны окончательно определить расстановку сил между республиканцами и демократами. За последний месяц республиканцы растеряли свое явное преимущество и теперь их победа не так очевидна.
Имеем два сценария развития событий
🔴Республиканцы сохраняют контроль над сенатом. В таком случае Байден столкнется с проблемами при реализации своих амбициозных планов, касающихся масштабных стимулов и повышения налогов. Статус-кво сохраняется.
🔵Победа демократов. Байден, по сути, получит полную свободу в своих действиях. Это означает массивные бюджетные стимулы и отмена налоговой реформы Трампа, которое приведет к повышению налогов для корпораций.
Влияние потенциальной победы демократов на рынки
💵📉Для реализации масштабной программы Байдена необходимо такое же масштабное финансирование, которое, очевидно, будет производится за счет «печатного станка», что приведет к усилению тренда на ослабление доллара. Золото, драгоценные металлы и другие инструменты хеджирования от потенциальной инфляции вырастут.
🔋«Зеленые» акции так же переоценятся в сторону повышения. Так как этот сектор получит дополнительные субсидии и господдержку.
🛢Ужесточение требований к добыче нефти и газа негативно скажется на американских компаниях, которые работают в этом секторе, но позитивно для компаний работающих за пределами США, а также для нефтяных котировок.
🔄В среднесрочной перспективе ротация капитала может усилиться, так как акции «роста» являются бенефициарами повышения инфляционных ожиданий. Отчасти это можно было наблюдать вчера, когда на фоне падения S&P500 и ужесточения карантинов в Европе, энергетический сектор закрылся в небольшом плюсе.
🌿Не стоит забывать про сектор каннабиса, так как в случае полного контроля Байден может исполнить свое обещание по ее легализации на федеральном уровне, чему сейчас противостоят республиканцы.
Важным событием предстоящих дней являются результаты выборов сенаторов от штата Джорджия, которые должны окончательно определить расстановку сил между республиканцами и демократами. За последний месяц республиканцы растеряли свое явное преимущество и теперь их победа не так очевидна.
Имеем два сценария развития событий
🔴Республиканцы сохраняют контроль над сенатом. В таком случае Байден столкнется с проблемами при реализации своих амбициозных планов, касающихся масштабных стимулов и повышения налогов. Статус-кво сохраняется.
🔵Победа демократов. Байден, по сути, получит полную свободу в своих действиях. Это означает массивные бюджетные стимулы и отмена налоговой реформы Трампа, которое приведет к повышению налогов для корпораций.
Влияние потенциальной победы демократов на рынки
💵📉Для реализации масштабной программы Байдена необходимо такое же масштабное финансирование, которое, очевидно, будет производится за счет «печатного станка», что приведет к усилению тренда на ослабление доллара. Золото, драгоценные металлы и другие инструменты хеджирования от потенциальной инфляции вырастут.
🔋«Зеленые» акции так же переоценятся в сторону повышения. Так как этот сектор получит дополнительные субсидии и господдержку.
🛢Ужесточение требований к добыче нефти и газа негативно скажется на американских компаниях, которые работают в этом секторе, но позитивно для компаний работающих за пределами США, а также для нефтяных котировок.
🔄В среднесрочной перспективе ротация капитала может усилиться, так как акции «роста» являются бенефициарами повышения инфляционных ожиданий. Отчасти это можно было наблюдать вчера, когда на фоне падения S&P500 и ужесточения карантинов в Европе, энергетический сектор закрылся в небольшом плюсе.
🌿Не стоит забывать про сектор каннабиса, так как в случае полного контроля Байден может исполнить свое обещание по ее легализации на федеральном уровне, чему сейчас противостоят республиканцы.
🌊Blue wave
Главным событием, которое может оказать существенное влияние на рынки – контроль конгресса со стороны демократов. Ожидания масштабных вливаний денег, которые, по всей видимости, будут осуществляться за счёт печатного станка, нашли свое отражение в увеличение инфляционных ожиданий. Доходность трежерис превысила 1% впервые с марта прошлого года
🔄Падение доходности по облигациям оказало значительное положительное влияние на оценку компаний с длинной дюрацией капитала, к которым можно отнести акции технологических компаний (XLK). На графике отчетливо видно, как тренд на падение доходности десятилетних казначейских облигаций США коррелировал с их ростом.
⁉️Несколько нелогична краткосрочная реакция доллара и драгоценных металлов, которые показали положительную и отрицательную динамику, в то время как долгосрочные факторы играют за падение и рост соответственно.
Главным событием, которое может оказать существенное влияние на рынки – контроль конгресса со стороны демократов. Ожидания масштабных вливаний денег, которые, по всей видимости, будут осуществляться за счёт печатного станка, нашли свое отражение в увеличение инфляционных ожиданий. Доходность трежерис превысила 1% впервые с марта прошлого года
🔄Падение доходности по облигациям оказало значительное положительное влияние на оценку компаний с длинной дюрацией капитала, к которым можно отнести акции технологических компаний (XLK). На графике отчетливо видно, как тренд на падение доходности десятилетних казначейских облигаций США коррелировал с их ростом.
⁉️Несколько нелогична краткосрочная реакция доллара и драгоценных металлов, которые показали положительную и отрицательную динамику, в то время как долгосрочные факторы играют за падение и рост соответственно.
🛢Нефть: техническая картина
Нефть переходит к росту, среднесрочная поддержка смещается на уровень 49,3$, краткосрочная поддержка на уровне 53,5$. Тренд восходящий, сильный, так что стоит ждать продолжение роста. На среднесрочном горизонте цена может достигнуть 65$.
@FinamPrem
Нефть переходит к росту, среднесрочная поддержка смещается на уровень 49,3$, краткосрочная поддержка на уровне 53,5$. Тренд восходящий, сильный, так что стоит ждать продолжение роста. На среднесрочном горизонте цена может достигнуть 65$.
@FinamPrem
💵 Техническая картина по паре USD/RUB
В USD/RUB цена не переходит к росту, но от уровня поддержки возобновляются покупки. Больше похоже, что цена перешла в боковик, но нет четкой границы сопротивления. Так как снова нет четкого тренда, далее мы можем увидеть как рост выше 76 р/$, что будет сигнализировать о продолжении среднесрочного роста и возможном возврате к максимумам, так и пробой поддержки на 72,8 р/$ вниз, что приведет к развороту тренда и даст новый импульс к падению в район 68 р/$.
@FinamPrem
В USD/RUB цена не переходит к росту, но от уровня поддержки возобновляются покупки. Больше похоже, что цена перешла в боковик, но нет четкой границы сопротивления. Так как снова нет четкого тренда, далее мы можем увидеть как рост выше 76 р/$, что будет сигнализировать о продолжении среднесрочного роста и возможном возврате к максимумам, так и пробой поддержки на 72,8 р/$ вниз, что приведет к развороту тренда и даст новый импульс к падению в район 68 р/$.
@FinamPrem