🔬Valero Energy: обзор отчета
Отрасль под давлением, что не новость, так что результаты отчета ожидаемо слабые. Выручки не хватает, чтобы адсорбировать расходы и в этом году будет убыточный результат:
Чистый убыток, приходящийся на долю акционеров Valero, составил $464 млн, или $1,14 на акцию. Чистые денежные средства, полученные от операционной деятельности, составили $165 млн, фактически – за счет оптимизации оборотного капитала на $246 млн.
В 2020 и 2021 годах капитальные вложения Valero прогнозируются на уровне $2 млрд в год, в т.ч. $517 млн в третьем квартале 2020 года, из которых $205 млн были направлены на поддержание бизнеса, включая затраты на ремонтные работы, катализаторы и соблюдение нормативных требований.
💰Продолжают платить дивиденды
Компания направила на дивиденды $399 млн в третьем квартале 2020 года, общий коэффициент выплат с начала года 165 % FCF. Компания списывает временное нарушение норматива на пандемию и пока считает, что выплаты не угрожают ее выживанию и способности работать полноценно после окончания пандемии.
⚖️Мнение
Мы оставляем в силе наш текущий взгляд на бизнес. Достаточность денежной позиции и умеренный CAPEX на 2 года должны позволить пережить дно цикла без ущерба для производственного потенциала и без рисков допэмиссии или банкротства.
@FinamPrem
Отрасль под давлением, что не новость, так что результаты отчета ожидаемо слабые. Выручки не хватает, чтобы адсорбировать расходы и в этом году будет убыточный результат:
Чистый убыток, приходящийся на долю акционеров Valero, составил $464 млн, или $1,14 на акцию. Чистые денежные средства, полученные от операционной деятельности, составили $165 млн, фактически – за счет оптимизации оборотного капитала на $246 млн.
В 2020 и 2021 годах капитальные вложения Valero прогнозируются на уровне $2 млрд в год, в т.ч. $517 млн в третьем квартале 2020 года, из которых $205 млн были направлены на поддержание бизнеса, включая затраты на ремонтные работы, катализаторы и соблюдение нормативных требований.
💰Продолжают платить дивиденды
Компания направила на дивиденды $399 млн в третьем квартале 2020 года, общий коэффициент выплат с начала года 165 % FCF. Компания списывает временное нарушение норматива на пандемию и пока считает, что выплаты не угрожают ее выживанию и способности работать полноценно после окончания пандемии.
⚖️Мнение
Мы оставляем в силе наш текущий взгляд на бизнес. Достаточность денежной позиции и умеренный CAPEX на 2 года должны позволить пережить дно цикла без ущерба для производственного потенциала и без рисков допэмиссии или банкротства.
@FinamPrem
🔬TechnipFMC: обзор отчета
📑Бизнес по итогам квартала получает позитивный денежный поток и даже позитивный FCF, пусть и за счет урезания расходной части. Денежный поток от операционной деятельности составил $168 млн. Свободный денежный поток $95 млн. Скорректированная EBITDA Компании составила $321 млн, маржа - 9,6%.
📊Компания обеспечена заказами
Общий объем заказов компании составляет $2,2 млрд, книга заказов к оплате по работе на морском шельфе $1,1 млрд. Устойчивый портфель проектов в размере $19,6 млрд; $ 9,4 млрд запланировано на 2021 год.
У компании появляются новые заказы в разных сегментах бизнеса на сумму более $2,2 млрд рост к прошлому кварталу на 45%, в основном за счет работ на морском шельфе в Южной Америке и Норвегии. Прогноз по году на сумму работе на морском шельфе 4 млрд за 2020 год. Плюс EPC-контракт для комплекса гидрокрекинга Assiut, проект реконструкции завода Shell в Мурдейке, два важных проекта роста на Ближнем Востоке.
С приростом цен на нефть и возвратом части активности наблюдаем возврат бизнеса в привычное рабочее русло с постепенным наращиванием работы и сохранением способности генерировать денежный поток.
🌿Зеленый в моде
Компания также помнит о моде на зеленые инициативы и напоминает об этом рынку. CEO объявил о стратегическом сотрудничестве с McPhy - ведущим производителем оборудования, используемого для производства и распределения зеленого водорода, для ускорения разработки технологий экологически чистого водорода
⚖️Мнение
Наш долгосрочный прогноз по компании является положительным. Продолжаем следить за развитием ситуации в отрасли.
@FinamPrem
📑Бизнес по итогам квартала получает позитивный денежный поток и даже позитивный FCF, пусть и за счет урезания расходной части. Денежный поток от операционной деятельности составил $168 млн. Свободный денежный поток $95 млн. Скорректированная EBITDA Компании составила $321 млн, маржа - 9,6%.
📊Компания обеспечена заказами
Общий объем заказов компании составляет $2,2 млрд, книга заказов к оплате по работе на морском шельфе $1,1 млрд. Устойчивый портфель проектов в размере $19,6 млрд; $ 9,4 млрд запланировано на 2021 год.
У компании появляются новые заказы в разных сегментах бизнеса на сумму более $2,2 млрд рост к прошлому кварталу на 45%, в основном за счет работ на морском шельфе в Южной Америке и Норвегии. Прогноз по году на сумму работе на морском шельфе 4 млрд за 2020 год. Плюс EPC-контракт для комплекса гидрокрекинга Assiut, проект реконструкции завода Shell в Мурдейке, два важных проекта роста на Ближнем Востоке.
С приростом цен на нефть и возвратом части активности наблюдаем возврат бизнеса в привычное рабочее русло с постепенным наращиванием работы и сохранением способности генерировать денежный поток.
🌿Зеленый в моде
Компания также помнит о моде на зеленые инициативы и напоминает об этом рынку. CEO объявил о стратегическом сотрудничестве с McPhy - ведущим производителем оборудования, используемого для производства и распределения зеленого водорода, для ускорения разработки технологий экологически чистого водорода
⚖️Мнение
Наш долгосрочный прогноз по компании является положительным. Продолжаем следить за развитием ситуации в отрасли.
@FinamPrem
Уважаемые, подписчики! Напоминаем, «FINAM PREMIUM» запустил сервис аналитики по подписке для всех желающих.
👨💻Команда профессиональных аналитиков непрерывно изучает фондовые рынки, в результате чего наши клиенты регулярно получают инвестиционные идеи по российским
и американским эмитентам.
📊Наши аналитики не только пишут, но и сами активно торгуют идеи предоставляемые клиентам.
🗂На данный момент в активе находится более 20 идей, средний доход по которым с момента открытия составляет около 40%.
📬Оформить подписку можно по ссылке👈
👨💻Команда профессиональных аналитиков непрерывно изучает фондовые рынки, в результате чего наши клиенты регулярно получают инвестиционные идеи по российским
и американским эмитентам.
📊Наши аналитики не только пишут, но и сами активно торгуют идеи предоставляемые клиентам.
🗂На данный момент в активе находится более 20 идей, средний доход по которым с момента открытия составляет около 40%.
📬Оформить подписку можно по ссылке👈
Finam Premium pinned «Уважаемые, подписчики! Напоминаем, «FINAM PREMIUM» запустил сервис аналитики по подписке для всех желающих. 👨💻Команда профессиональных аналитиков непрерывно изучает фондовые рынки, в результате чего наши клиенты регулярно получают инвестиционные идеи по…»
🛫Southwest Airlines: отчет и перспективы
📑Чистый убыток за третий квартал в размере $1,2 млрд или $1,96 чистого убытка на разводненную акцию, исключая особые статьи.Операционная выручка за третий квартал в размере $1,8 млрд, что на 68,2 % меньше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Ликвидность $15,6 млрд.
📊Операционная выручка на RASM (выручка на кресло-милю) в 3 квартале 2020 года составила 6,78 цента, уменьшившись на 52,7%, что обусловлено снижением коэффициента загрузки на 38,6 пункта и снижением доходов от пассажирских перевозок на 23,1% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
🗣Гэри К. Келли, председатель совета директоров и главный исполнительный директор, заявил: «Нас обнадеживают скромные улучшения в сфере досуга. Тенденции пассажиропотока после спада спроса, наблюдавшегося в июле. Однако до тех пор, пока у нас не появятся широко доступные вакцины и не будет, достигнут коллективный иммунитет, мы ожидаем, что тенденции пассажиропотока и бронирования останутся нестабильными.»
⚖️Итог
Авиакомпания имеет запас денег, достаточный для поддержания живучести до момента преодоления пандемии. Заявления менеджмента прямо указывают на необходимый компонент для восстановления бизнеса, расчистки долга и роста котировок на этом фоне.
@FinamPrem
📑Чистый убыток за третий квартал в размере $1,2 млрд или $1,96 чистого убытка на разводненную акцию, исключая особые статьи.Операционная выручка за третий квартал в размере $1,8 млрд, что на 68,2 % меньше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Ликвидность $15,6 млрд.
📊Операционная выручка на RASM (выручка на кресло-милю) в 3 квартале 2020 года составила 6,78 цента, уменьшившись на 52,7%, что обусловлено снижением коэффициента загрузки на 38,6 пункта и снижением доходов от пассажирских перевозок на 23,1% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
🗣Гэри К. Келли, председатель совета директоров и главный исполнительный директор, заявил: «Нас обнадеживают скромные улучшения в сфере досуга. Тенденции пассажиропотока после спада спроса, наблюдавшегося в июле. Однако до тех пор, пока у нас не появятся широко доступные вакцины и не будет, достигнут коллективный иммунитет, мы ожидаем, что тенденции пассажиропотока и бронирования останутся нестабильными.»
⚖️Итог
Авиакомпания имеет запас денег, достаточный для поддержания живучести до момента преодоления пандемии. Заявления менеджмента прямо указывают на необходимый компонент для восстановления бизнеса, расчистки долга и роста котировок на этом фоне.
@FinamPrem
💵 Техническая картина по паре USD/RUB
В конце прошлой недели рубль достиг цели в 76 р/$ согласно нашим ожиданиям ранее. Среднесрочный тренд остается восходящим, стоит ждать продолжение роста, пока цена выше поддержки на 74,7 р/$.
@FinamPrem
В конце прошлой недели рубль достиг цели в 76 р/$ согласно нашим ожиданиям ранее. Среднесрочный тренд остается восходящим, стоит ждать продолжение роста, пока цена выше поддержки на 74,7 р/$.
@FinamPrem
📑 Неделя отчетов
На предстоящей недели отчитаются более трети участников S&P 500. Будем смотреть самые интересные, что входит в список наших идей и конкурентов. Посмотрим также локомотивов рынка Америки в виде Apple и Alphabet.
👷♂️В нефтесервисе отчитываются:
Liberty Oilfield Services – новый владелец активов ГРП, ранее бывших в составе Шлюмберже.
Nabors Industries - один из сервисов с наиболее тяжелой финансовой и операционной ситуацией. Посмотрим насколько успешно они прирастают по итогам 3 квартала.
В части российских эмитентов:
🏦Сбербанк – в 3 квартале активное начисление резервов прекращается, должна пойти более спокойная динамика.
🏪Магнит – на падающей инфляции бизнесу должно быть сложнее показывать прибыльность. Хотя М2 растет гораздо быстрее официальных цифр, а значит и показатели компании могут пока давать возможность платить дивиденды и немного расти.
На предстоящей недели отчитаются более трети участников S&P 500. Будем смотреть самые интересные, что входит в список наших идей и конкурентов. Посмотрим также локомотивов рынка Америки в виде Apple и Alphabet.
👷♂️В нефтесервисе отчитываются:
Liberty Oilfield Services – новый владелец активов ГРП, ранее бывших в составе Шлюмберже.
Nabors Industries - один из сервисов с наиболее тяжелой финансовой и операционной ситуацией. Посмотрим насколько успешно они прирастают по итогам 3 квартала.
В части российских эмитентов:
🏦Сбербанк – в 3 квартале активное начисление резервов прекращается, должна пойти более спокойная динамика.
🏪Магнит – на падающей инфляции бизнесу должно быть сложнее показывать прибыльность. Хотя М2 растет гораздо быстрее официальных цифр, а значит и показатели компании могут пока давать возможность платить дивиденды и немного расти.
📉Индекс Мосбиржи: среднесрочный откат продолжается
Цена приближается к поддержке среднесрочного тренда на 2700п. Продолжаем рассматривать покупки при коррекции к 2700п или ранее, если цена перейдет к импульсному росту.
@FinamPrem
Цена приближается к поддержке среднесрочного тренда на 2700п. Продолжаем рассматривать покупки при коррекции к 2700п или ранее, если цена перейдет к импульсному росту.
@FinamPrem
⛽️PBF Energy: отчет и перспективы
📑Консолидированные убытки составили $342,7 млн по сравнению с доходом от операций $151,9 млн в 2019.
📊Менеджмент продолжает борьбу за выживание путем оптимизации
К концу третьего квартала компания повысила годовую цель по сокращению общих операционных расходов на $140 млн – всего достигнуто сокращение свыше $225 млн. Реконфигурация нефтепереработки на Восточном побережье, приведет к ежегодной экономии операционных и капитальных затрат в размере $150 млн. Некоторые из этих сбережений получились в результате снижения темпов операционной деятельности, но в основном это связано с постепенным сокращением операционных и прочих расходов.
💰Ликвидность и финансовое положение
На 30 сентября 2020 года ликвидность составляла приблизительно $1,9 млрд, исходя из $1,3 млрд наличными и текущими поступлениями в рамках системы кредитования на основе активов. Кварталом ранее: ликвидность составляла приблизительно те же $1,9 млрд. Таким образом компания держится на примерно одном уровне по запасу денег между двумя отчетами. Ликвидности должно хватить на 5-6 кварталов хватить при такой же тяжелой ситуации, как сейчас. Компания продает свою продукцию с гросс маржой всего 3%, т.е. буквально чуть выше себестоимости, что является следствием низкого спроса.
⚖️ Вывод
В текущей ситуации убыточная деятельность ожидаема, инвесторам следует сосредоточиться на живучести бизнеса и понимании того, на какой период хватит денежного запаса. Главное, чтобы компания продержалась до ввода вакцин и ослабления мер сдерживания пандемии. После чего ожидается восстановление спроса и маржинальности.
@FinamPrem
📑Консолидированные убытки составили $342,7 млн по сравнению с доходом от операций $151,9 млн в 2019.
📊Менеджмент продолжает борьбу за выживание путем оптимизации
К концу третьего квартала компания повысила годовую цель по сокращению общих операционных расходов на $140 млн – всего достигнуто сокращение свыше $225 млн. Реконфигурация нефтепереработки на Восточном побережье, приведет к ежегодной экономии операционных и капитальных затрат в размере $150 млн. Некоторые из этих сбережений получились в результате снижения темпов операционной деятельности, но в основном это связано с постепенным сокращением операционных и прочих расходов.
💰Ликвидность и финансовое положение
На 30 сентября 2020 года ликвидность составляла приблизительно $1,9 млрд, исходя из $1,3 млрд наличными и текущими поступлениями в рамках системы кредитования на основе активов. Кварталом ранее: ликвидность составляла приблизительно те же $1,9 млрд. Таким образом компания держится на примерно одном уровне по запасу денег между двумя отчетами. Ликвидности должно хватить на 5-6 кварталов хватить при такой же тяжелой ситуации, как сейчас. Компания продает свою продукцию с гросс маржой всего 3%, т.е. буквально чуть выше себестоимости, что является следствием низкого спроса.
⚖️ Вывод
В текущей ситуации убыточная деятельность ожидаема, инвесторам следует сосредоточиться на живучести бизнеса и понимании того, на какой период хватит денежного запаса. Главное, чтобы компания продержалась до ввода вакцин и ослабления мер сдерживания пандемии. После чего ожидается восстановление спроса и маржинальности.
@FinamPrem
📑Omnicom Group: отчет и перспективы
Чистая прибыль за третий квартал 2020 составила $313,3 млн против $290,2 млн годом ранее или $1,45 на акцию против $1,32.
Чистая прибыль за девять месяцев, уменьшилась на $376,8 млн до $547,3 млн по сравнению с $924,1 млн за тот же период 2019 года. Чистая прибыль на акцию снизилась на $1,64 до $2,53.
С презентацией для инвесторов можно подробно ознакомиться по ссылке👈
😷Влияние COVID
Выручка упала на 11,5%. Реклама снизилась на 11,7%, клиентский CRM - на 19,3%, поддержка CRM - на 19,4%, PR услуги - на 3,4%, а здравоохранение - на 3,8%.
⚖️Вывод
Для текущей ситуации это очень неплохой результат. Диверсифицированный портфель клиентов из разных индустрий, по-разному пострадавших, а иногда выигравших от введённых карантинов, скомпенсировал внутри себя негативные эффекты и просел меньше, чем мог бы. Денег у компании достаточно, платежей по долгосрочным долгам нет до мая 2022 года. К тому же у нее по 9 месяцам 2020 получается положительный FCF $1 135,3 млн против $1 208,1 в 2019 году. Отчет компании в текущих условиях позитивный, взгляд на будущее бизнеса – аналогично.
@FinamPrem
Чистая прибыль за третий квартал 2020 составила $313,3 млн против $290,2 млн годом ранее или $1,45 на акцию против $1,32.
Чистая прибыль за девять месяцев, уменьшилась на $376,8 млн до $547,3 млн по сравнению с $924,1 млн за тот же период 2019 года. Чистая прибыль на акцию снизилась на $1,64 до $2,53.
С презентацией для инвесторов можно подробно ознакомиться по ссылке👈
😷Влияние COVID
Выручка упала на 11,5%. Реклама снизилась на 11,7%, клиентский CRM - на 19,3%, поддержка CRM - на 19,4%, PR услуги - на 3,4%, а здравоохранение - на 3,8%.
⚖️Вывод
Для текущей ситуации это очень неплохой результат. Диверсифицированный портфель клиентов из разных индустрий, по-разному пострадавших, а иногда выигравших от введённых карантинов, скомпенсировал внутри себя негативные эффекты и просел меньше, чем мог бы. Денег у компании достаточно, платежей по долгосрочным долгам нет до мая 2022 года. К тому же у нее по 9 месяцам 2020 получается положительный FCF $1 135,3 млн против $1 208,1 в 2019 году. Отчет компании в текущих условиях позитивный, взгляд на будущее бизнеса – аналогично.
@FinamPrem
🤝Закончилась встреча организованная Finam Premium с менеджментом компании Mail.ru Group, кратко подведем итоги:
📊Компания рассматривает выход СП с Alibaba (AliExpress Russia) на IPO. Считает, что размещение будет иметь успех, но это не вопрос ближайшего времени.
💰Дивиденды не являются прерогативой компании на данном этапе развития бизнеса. Менеджмент полагает, что в условиях бурного роста, выгоднее вкладывать в развитие и экспансию рынков.
📈Рост капитализации по мнению менеджмента будет обеспечен за счет инвестиций в ключевые направления, что позволит компании быть лидером на рынке.
💳Компания развивает финансовые сервисы для обеспечения всех потребностей клиентов экосистемы. Использование и создание криптовалют не планируется.
@FinamPrem
📊Компания рассматривает выход СП с Alibaba (AliExpress Russia) на IPO. Считает, что размещение будет иметь успех, но это не вопрос ближайшего времени.
💰Дивиденды не являются прерогативой компании на данном этапе развития бизнеса. Менеджмент полагает, что в условиях бурного роста, выгоднее вкладывать в развитие и экспансию рынков.
📈Рост капитализации по мнению менеджмента будет обеспечен за счет инвестиций в ключевые направления, что позволит компании быть лидером на рынке.
💳Компания развивает финансовые сервисы для обеспечения всех потребностей клиентов экосистемы. Использование и создание криптовалют не планируется.
@FinamPrem
✅ Идея Дня
🇹🇷 Турецкая лира завершает уходящий месяц худшим результатом с августа 2018 года на ожиданиях, что ЦБ Турции на внеочередном заседании может повысить ставку на 2-3% до 13,23% для стабилизации курса национальной валюты и выравнивания счета текущих операций. Как только это произойдет, мы можем увидеть укрепление лиры, и снижение доходности гособлигаций. Аналогичная ситуация наблюдалась в 2018 году, когда ЦБ из-за политического давления не сразу реагировал на быстро меняющуюся рыночную ситуацию, а после прибегал к агрессивным мерам по ужесточению денежно-кредитной политики. Рекомендуем закрывать позиции после повышения ставок со стороны ЦБ Турции. Целевая доходность к погашению государственных еврооблигаций Турции 6%-6,5%.
Погашение: 15.01.2030
Мин лот $1000
Цена 131%
Доходность к погашению 7,1%
Рейтинговые агентства
FITCH: 21 августа агентство FITCH сохранило кредитный долгосрочный рейтинг дефолта эмитента на уровне BB-, ухудшив прогноз до негативного. Пересмотру прогноза способствовали следующие негативные факторы
• Растет дефицит счета текущих операций на фоне отрицательных реальных процентных ставок (-3,5%). Политическое давление на ЦБ Турции не дает регулятору вернуться к повышению ставок.
• Истощение валютных резервов. С начала года курс лиры относительно доллара США снизится на 40% из-за оттока капитала. Для поддержания курс ЦБ проводил интервенции в защиту валюты и, что привело к сокращению ЗВР с $105,7 млрд до $88 млрд с начала года.
MOODY’s: 11 сентября агентство снизило кредитный рейтинг гособлигаций с B1 до B2 с негативным прогнозом. Три основным причины снижения рейтинга
• Рост дефицита платежного баланса
• Низкая эффективность денежно-кредитной политики ЦБ
• Рост дефицита бюджета за счет увеличенных мер социальной поддержки
Почему стоит инвестировать:
• Текущие ценовые уровни уже учитывают все те проблемы, на которые указывали агентства Moody’s и Fitch в своих рейтинговых действиях два месяца назад. Возобновление активных действий Центробанка может улучшить кредитные метрики эмитента
• Турция обладает низким внешним госдолгом, который составляет лишь 26% от ВВП страны (по оценке МВФ по итогам 2019 года).
• Облигация Турция-30 подпадает под налоговые льготы при инвестировании в данную бумагу более 3-х лет.
• Неквалифицированные инвесторы могут беспрепятственно приобрести еврооблигации Турции-30.
По вопросу реализации этой идеи напишите нам
premium_analytics@corp.finam.ru
🇹🇷 Турецкая лира завершает уходящий месяц худшим результатом с августа 2018 года на ожиданиях, что ЦБ Турции на внеочередном заседании может повысить ставку на 2-3% до 13,23% для стабилизации курса национальной валюты и выравнивания счета текущих операций. Как только это произойдет, мы можем увидеть укрепление лиры, и снижение доходности гособлигаций. Аналогичная ситуация наблюдалась в 2018 году, когда ЦБ из-за политического давления не сразу реагировал на быстро меняющуюся рыночную ситуацию, а после прибегал к агрессивным мерам по ужесточению денежно-кредитной политики. Рекомендуем закрывать позиции после повышения ставок со стороны ЦБ Турции. Целевая доходность к погашению государственных еврооблигаций Турции 6%-6,5%.
Погашение: 15.01.2030
Мин лот $1000
Цена 131%
Доходность к погашению 7,1%
Рейтинговые агентства
FITCH: 21 августа агентство FITCH сохранило кредитный долгосрочный рейтинг дефолта эмитента на уровне BB-, ухудшив прогноз до негативного. Пересмотру прогноза способствовали следующие негативные факторы
• Растет дефицит счета текущих операций на фоне отрицательных реальных процентных ставок (-3,5%). Политическое давление на ЦБ Турции не дает регулятору вернуться к повышению ставок.
• Истощение валютных резервов. С начала года курс лиры относительно доллара США снизится на 40% из-за оттока капитала. Для поддержания курс ЦБ проводил интервенции в защиту валюты и, что привело к сокращению ЗВР с $105,7 млрд до $88 млрд с начала года.
MOODY’s: 11 сентября агентство снизило кредитный рейтинг гособлигаций с B1 до B2 с негативным прогнозом. Три основным причины снижения рейтинга
• Рост дефицита платежного баланса
• Низкая эффективность денежно-кредитной политики ЦБ
• Рост дефицита бюджета за счет увеличенных мер социальной поддержки
Почему стоит инвестировать:
• Текущие ценовые уровни уже учитывают все те проблемы, на которые указывали агентства Moody’s и Fitch в своих рейтинговых действиях два месяца назад. Возобновление активных действий Центробанка может улучшить кредитные метрики эмитента
• Турция обладает низким внешним госдолгом, который составляет лишь 26% от ВВП страны (по оценке МВФ по итогам 2019 года).
• Облигация Турция-30 подпадает под налоговые льготы при инвестировании в данную бумагу более 3-х лет.
• Неквалифицированные инвесторы могут беспрепятственно приобрести еврооблигации Турции-30.
По вопросу реализации этой идеи напишите нам
premium_analytics@corp.finam.ru
Finam Premium pinned «✅ Идея Дня 🇹🇷 Турецкая лира завершает уходящий месяц худшим результатом с августа 2018 года на ожиданиях, что ЦБ Турции на внеочередном заседании может повысить ставку на 2-3% до 13,23% для стабилизации курса национальной валюты и выравнивания счета текущих…»
Ключевые события прошедшей недели
😷Информационный фон вокруг COVID стал более жестким. Усиление карантинных мер произошло в Европе и в Америке. Ожидается, что негативная тенденция сохранится до новых позитивных новостей по вакцине.
🇷🇺На рынок РФ ощутимо санкционное давление от потенциальной победы Байдена, который крайне негативно настроен к России в своих заявлениях.
🏦На инвестиционном форуме «ВТБ Капитала» «Россия зовет!» Андрей Костин сообщил, что банк рассчитывает решить вопрос с Минфином по уменьшению доли привилегированных акций ведомства в капитале банка до следующего периода выплаты дивидендов.
😷Информационный фон вокруг COVID стал более жестким. Усиление карантинных мер произошло в Европе и в Америке. Ожидается, что негативная тенденция сохранится до новых позитивных новостей по вакцине.
🇷🇺На рынок РФ ощутимо санкционное давление от потенциальной победы Байдена, который крайне негативно настроен к России в своих заявлениях.
🏦На инвестиционном форуме «ВТБ Капитала» «Россия зовет!» Андрей Костин сообщил, что банк рассчитывает решить вопрос с Минфином по уменьшению доли привилегированных акций ведомства в капитале банка до следующего периода выплаты дивидендов.
🏦Отчет «Сбера» - хороший результат в сложный период
📑Чистая прибыль составила 271,4 млрд руб превзойдя консенсус-прогноз аналитиков в 188,8 млрд рублей. Такой сильный результат был достигнут из-за отсутствия убытка от продажи Denizbank в размере 73,3 млрд рублей, который был в 2019 году. Операционные доходы выросли на 16% г/г. Операционные расходы группы при этом выросли на 4,8% г/г. Убыток от создания резервов упал в два раза кв/кв и составил 63,3 млрд рублей против 126,5 млрд рублей, но по-прежнему остается в два раза выше, чем годом ранее. Накопленная прибыль за 9 месяцев составила 558,6 млрд рублей против 633 млрд рублей годом ранее.
💵Финансовый результат, а следовательно и дивиденды имеют все шансы бать немногим меньше текущего года.
📢Менеджмент ожидает некоторое замедление бизнес активности в 4 квартале на фоне продолжения пандемии, но продолжает придерживаться осторожно оптимистичного прогноза до конца года
📉Все стало еще дешевле
Обыкновенные акции «Сбера» закрыли неделю у психологической отметки в 200 рублей. Акции торгуются менее чем за 1 капитал по МСФО. Рынок продолжает отыгрывать риски связанные с локдаунами и санкционную риторику лидера президентской гонки в США Байдена. До тех пор, пока фон остается негативным акции могут и дальше продолжать терять в цене не смотря на хорошие результаты и высокую дивидендную доходность.
@FinamPrem
📑Чистая прибыль составила 271,4 млрд руб превзойдя консенсус-прогноз аналитиков в 188,8 млрд рублей. Такой сильный результат был достигнут из-за отсутствия убытка от продажи Denizbank в размере 73,3 млрд рублей, который был в 2019 году. Операционные доходы выросли на 16% г/г. Операционные расходы группы при этом выросли на 4,8% г/г. Убыток от создания резервов упал в два раза кв/кв и составил 63,3 млрд рублей против 126,5 млрд рублей, но по-прежнему остается в два раза выше, чем годом ранее. Накопленная прибыль за 9 месяцев составила 558,6 млрд рублей против 633 млрд рублей годом ранее.
💵Финансовый результат, а следовательно и дивиденды имеют все шансы бать немногим меньше текущего года.
📢Менеджмент ожидает некоторое замедление бизнес активности в 4 квартале на фоне продолжения пандемии, но продолжает придерживаться осторожно оптимистичного прогноза до конца года
📉Все стало еще дешевле
Обыкновенные акции «Сбера» закрыли неделю у психологической отметки в 200 рублей. Акции торгуются менее чем за 1 капитал по МСФО. Рынок продолжает отыгрывать риски связанные с локдаунами и санкционную риторику лидера президентской гонки в США Байдена. До тех пор, пока фон остается негативным акции могут и дальше продолжать терять в цене не смотря на хорошие результаты и высокую дивидендную доходность.
@FinamPrem
📑Отчет Мосбиржи – соответствуют ли показатели росту котировок ?
Комиссионные доходы выросли на 30,0%. Чистый процентный доход сократился на 29,8% на фоне снижения процентных ставок в России и мире. Операционные расходы выросли на 11,8% за счет увеличения расходов на персонал. Таким образом чистая прибыль увеличилась всего на 2,7%.
⚖️Вывод
Как мы и ожидали, показатели бизнеса получились не столь прорывными, как можно было ожидать, наблюдая рост котировок. Рост оборотов и комиссий нивелирован спадом процентного дохода.
@FinamPrem
Комиссионные доходы выросли на 30,0%. Чистый процентный доход сократился на 29,8% на фоне снижения процентных ставок в России и мире. Операционные расходы выросли на 11,8% за счет увеличения расходов на персонал. Таким образом чистая прибыль увеличилась всего на 2,7%.
⚖️Вывод
Как мы и ожидали, показатели бизнеса получились не столь прорывными, как можно было ожидать, наблюдая рост котировок. Рост оборотов и комиссий нивелирован спадом процентного дохода.
@FinamPrem
🛢📉Нефть - техническая картина
Скорректировалась к поддержке большого боковика и пробила ее. На данный момент цена реализовывает идею коррекции в район 35$. Пока что этот уровень стоит рассматривать как разворотный, однако, если цена продолжит коррекцию ниже, то следующей целью будет 31-31,5$.
@FinamPrem
Скорректировалась к поддержке большого боковика и пробила ее. На данный момент цена реализовывает идею коррекции в район 35$. Пока что этот уровень стоит рассматривать как разворотный, однако, если цена продолжит коррекцию ниже, то следующей целью будет 31-31,5$.
@FinamPrem
😱Утро понедельника начинается не с кофе
⛔️Месяц начался с уже волны ужесточения мер по борьбе с коронавирусом, что ожидаемо вызвало панические распродажи.
🛢📉Закрытие ключевых экономик Европы так же привело к падению нефтяных котировок и начинает казаться, что мир вновь движется к весеннему сценарию. При этом фундаментально ситуация со спросом лучше.
😷Все внимание на неделе будет приковано к ситуации с COVID и выборам в США, остальные события будут носить информационно-поддерживающий характер.
📬Полный обзор на неделю, рекомендации и спекулятивный план можно получить по подписке 👈
⛔️Месяц начался с уже волны ужесточения мер по борьбе с коронавирусом, что ожидаемо вызвало панические распродажи.
🛢📉Закрытие ключевых экономик Европы так же привело к падению нефтяных котировок и начинает казаться, что мир вновь движется к весеннему сценарию. При этом фундаментально ситуация со спросом лучше.
😷Все внимание на неделе будет приковано к ситуации с COVID и выборам в США, остальные события будут носить информационно-поддерживающий характер.
📬Полный обзор на неделю, рекомендации и спекулятивный план можно получить по подписке 👈
💸Не успели купить доллары ?
📉Акции Сургутнефтегаза-пр скорректировались вместе с рынком, несмотря даже на рост курса доллара относительно рубля, что приведет к потенциально более высоким дивидендам. Неплохое долгосрочное вложение по текущим.
📊Технически бумага находится в боковике, ближайшим драйвером для выхода из него может стать отчет РСБУ за 9 месяцев.
@FinamPrem
📉Акции Сургутнефтегаза-пр скорректировались вместе с рынком, несмотря даже на рост курса доллара относительно рубля, что приведет к потенциально более высоким дивидендам. Неплохое долгосрочное вложение по текущим.
📊Технически бумага находится в боковике, ближайшим драйвером для выхода из него может стать отчет РСБУ за 9 месяцев.
@FinamPrem