‼️ Глава ЦБ Великобритании наконец-то признался, что с инфляцией и продовольственным кризисом они бороться не собираются

Попалась сегодня статья британского издания The Spectator от журналистки Кейт Эндрюс, посвященная вчерашнему заседанию ЦБ Великобритании, а так же откровенной критике действий регулятора и лично ее главы Эндрю Бэйли.

Так вот, если тезисно, то ЦБ недружественной страны утверждает, что повышение ставок рефинансирования и стоимости денег уже не поможет остановить гиперинфляцию, поскольку она обусловлена внешними факторами - украинским конфликтом, санкциями против РФ, нарушением логистических и финансовых цепочек, локдаунами в Китае и т.д. Помимо этого глава ЦБ отметил, что инфляция в продовольственном секторе уже несет "апокалиптический" характер, и сделать с ней они ничего не могут.

Таким образом усредненная официальная инфляция в Великобритании к концу 2022 достигнет двузначных значений, и начнет снижаться только в 2024. При этом мы все прекрасно понимаем, что повышение ставок делает деньги более дорогими, и это вызывает спад в экономике, ведь бизнес, потребители и государство в текущей экономической модели пост-капитализма живут исключительно на кредитах. Про это постараюсь написать следующий лонгрид в Дзене.

В общем и целом, расценивать тезисы этого заседания следует так:

📌 Продовольственному кризису быть, и бороться с ним в Великобритании не намерены. Глава ЦБ кстати предлоджил гражданам затянуть пояса, и перейти на более дешевые и менее "брендовые" продукты.

📌 С галопирующей инфляцией так же никто в Великобритании бороться не собирается, поскольку для этого нет инструментов. Аналогичная ситуация кстати и в Европе и в США.

📌 Оправдания своих действий руководители ЦБ уже придумали, свалив все на "внешние факторы", какими бы они не были. Эти версии видимо и будут активно "продавать" британским потребителям.

Очевидно, что если уже руководители такого уровня, как Эндрю Бэйли, прямым текстом говорят про гиперинфляцию, "апокалиптический характер" продовольственного кризиса и т.д., значит это уже неминуемо, и возможно будет реализовываться что-то близкое к этому сценарию. Таким образом мы знаем, что делать на среднесроке и долгосроке. Добавлю лишь, что помимо золота и серебра можно рассматривать и другие проинфляционные физические активы.

⁉️ На чем сейчас могут вырасти рынки в США и Европе?

В декабре 2021 все основные индексы фондового рынка США и Европы обновили свои исторические максимумы, при этом сейчас они находятся в следующей ситуации:

🔻 S&P500 (самые ликвидные акции США) ниже на 14%.
🔻 NASDAQ (технологические компании) ниже на 24%.
🔻 Dow Jones (промышленный индекс) ниже на 10%.
🔻 DAX (индекс немецких компаний) ниже на 11%.

Ну что, пора откупать падение, ведь дальше по-традиции ракета вверх? 😁 Я вот только стесняюсь спросить - на чем сейчас самым ликвидным рынкам расти? Может быть на том, что ФРС делает деньги более дорогими и будет сокращать их вливание в финансовую систему с июня 2022? Или может быть на том, что в мире раскручивается гиперинфляционный шторм, из-за которого в реальном выражении большинство населения земли станет в несколько раз беднее, и в связи с чем ощутимо снизится потребление? Или может быть рост рынков будет обусловлен надвигающимся продовольственным кризисом, с которым не может справиться даже всемогущий глава ЦБ Великобритании?

Может быть есть позитивные сигналы на стороне технического анализа? Нет. Может быть цепочки поставок восстанавливаются? Нет. Может быть в Европе все хорошо? Нет. Может быть Еврокомиссия прогнозирует повышение темпов роста экономики? Нет. Может быть низколиквидный по нынешним временам фондовый рынок РФ имеет бурные перспективы роста? Нет. Может быть Китай, обещающий снять локдаун с 1 июня, перспективен под вложения? Может быть, но только если СПБ-биржа запусти торги акциям с биржи Гон-Конга.

В общем и целом не надо торопиться ничего на долгосрок и среднесрок покупать, даже если синдром упущенной выгоды не дает спать по ночам. Бычий рынок всё, причем есть ощущение, что "он всё" совместно со всей мировой финансовой системой. Несмотря на это спекулятивно рынки могут быть интересны, но это для маньяков вроде меня, интеллигентным людям так делать не рекомендую 😁

‼️ Оказывается в мире снова начинает бушевать COVID

Причем интересно то, что новая волна ковидного напряжения раскручивается прежде всего в США. Они случайно не ищут очередной повод для возобновления "печатного станка"? Ведь судя по всему с инфляцией так никто и не собирается начинать реальную борьбу 😁 В общем и целом сценарий, озвученный аналитиками Bank Of America, похоже является вполне реалистичным.

‼️ Грядет новая пандемия и новый виток разгона инфляции через "печатные станки".

Я не конспиролог и не армагеддонщик, однако я стараюсь внимательно следить за той риторикой мировых СМИ, которая направлена на подготовку широких масс к каким-то событиям. Например, в ноябре 2021 Билл Гейтс предупреждал, что "человечество должно готовиться не только к новым пандемиям, но и к возможным террористическим атакам с применением биологического оружия".

При этом он добавил (цитата):

"А что если биотеррористы принесут _оспу в 10 аэропортов? Нам известно, как на это может ответить мир? Есть естественно возникающие эпидемии и эпидемии, вызванные биотерроризмом. Последние могут быть даже хуже той, что мы переживаем сейчас."

Если что, Билл Гейтс, является одним из наиболее значимых спонсоров Всемирной Организации Здравоохранения, а в 2015 он даже предсказал массовую эпидемию инфекционного заболевания, которая унесет жизни миллионов людей 🤷🏻‍♂️ Пока пандемия коронавируса с конца 2019 унесла жизни более 6 млн человек.

Это я все к тому, что последние две недели в СМИ начали активно раскручивать кейс "обезьяньей оспы" (совпадение?) - заболевания, обнаруженного уже в нескольких странах Европы. По-традиции оно, как и ковид, передается контактным и воздушно-капельным путями.

Правильно ли я понимаю, что нас снова могут ждать закрытые границы, ограничение перемещений и "традиционный еще бОльший разрыв цепочек поставок"? Это же отличный повод для ФРС и ЕЦБ "спасти" свои экономики через "печатные станки", которые они даже не останавливали несмотря на галопирующую инфляцию 🤷🏻‍♂️

Тут ведь все просто, чем жестче монетарная политика ведущих центральных банков (выше ставка и меньше "печатного станка"), тем катастрофичнее окажется рецессия в странах Запада, что так же заденет и остальной мир. При этом не ужесточать монетарную политику они уже не могут, ведь инфляция и снижение уровня жизни их населения бьет рекорды. Новая пандемия могла бы стать благовидным предлогом для того, чтобы несмотря на все текущие сложности, вновь запустить "печатные станки" на полную😁

С другой стороны, чем больше денег в системе, тем выше уйдут все мировые биржевые индексы. Чем-то же надо будет развлекать себя во время новых локдаунов, совмещенных с продовольственным кризисом, гиперинфляцией и рецессией 😂 А если серьезно, то ситуация крайне опасная, и если есть что спасать, лучше делать это через любые возможные физические активы (см.дисклеймер).

‼️ Почему фондовый рынок - это гигантская пирамида из кредитных денег?

Наконец-то дошли руки доделать подробный лонгрид на Дзене в продолжении этого поста. Профитом от прочтения этой статьи будет освоение навыка прогнозирования глобальных движений фондового рынка с высокой точностью 😉 Хотя этим "секретом" я уже частично делился тут 😁

‼️ ЦБ отменяет запрет на короткие позиции (шорты) с 1 июня 😁

Не думаю, что это решение как-то сильно повлияет на фондовый рынок РФ, поскольку прожженные спекулянты все равно шортили (делали ставку на понижение) через фьючерсы 😁 Однако сигнал все равно позитивный, ведь теперь осталось только решить проблему с выпуском нерезидентов. Пока она не решена, я придерживаюсь вот этой позиции, и в российский рынок не вхожу.

‼️ Сигналы от ЦБ по возвращению курса рубля в "родную гавань" в диапазон 70-80 руб за доллар.

Сегодня все форсят публикацию Ведомостей про то, что ЦБ оказывается вернулся к закупкам валюты, чтобы удержать курс рубля от излишнего укрепления. Скорее всего это обусловлено тем, что спрос на валюту в России минимальный, из-за чего экспортерам трудно исполнять указ Президента по продаже 80% валютной выручки. Таким образом возникает огромный дисбаланс спроса/предложения, и рубль в такой ситуации может укрепляться вечно, вплоть до паритета к доллару 😁 А это уже невыгодно с точки зрения доходов бюджета РФ от экспорта, рубль наоборот нужен более слабый 🤷🏻‍♂️

В общем и целом ЦБ РФ стал своего рода маркетмейкером в основных валютных парах, что конечно "костыль". И вот сегодня мы так же видим новость про то, что ЦБ и Минфин совместно выступили за то, чтобы снизить требование по продаже валютной выручки экспортеров до 50%. Данное предложение будет рассмотрено Правительством на этой неделе, и конечно в случае положительного решения давление продавцов на доллар снизится, и рубль может снова вернуться в "родную гавань" к диапазону 70-80. При этом цели выше на уровне 90-95 тоже имеются 😉

Ну а как еще? Набиуллина уже с конца апреля дает непрозрачный сигнал, что курс рубля относительно валют недружественных стран уже плюс/минус нащупал дно, дальше рубль укреплять нельзя. Уже и экспортерам разрешили не продавать валютную выручку, если у них есть контракты на импорт. Да и в СМИ как-то активнее стали муссировать тему укрепления рубля до более низких значений. Обычно это свидетельствует о постепенном окончании тренда с перспективой серьезного "шортового выноса". А сколько сейчас шортистов в паре рубль/доллар? Очень много ☺️

С другой стороны крепкий рубль = более низкие цены на выкуп российскими частными и государственными компаниями активов бизнеса, покидающего российский рынок. Например, как в случае с Лукойлом и Shell. Когда период выкупа закончится, потребность в крепком рубле значительно снизится.

Короче говоря, небольшую позицию в валюте я как набирал, так и продолжаю набирать. Считаю, что приход на уровни 80-95 руб за доллар - это не более, чем вопрос времени.

PS: не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией (см. дисклеймер)

‼️ Похоже, что Минэкономразвития намекает на лонг по паре доллар/рубль и снижение ставки ЦБ

В Минэкономразвития заявили, что по их оценкам укрепление рубля достигло пиковых значений. Так же в ведомстве отметили, что импорт и потоки капитала будут адаптироваться к новым условиям, а важную роль в этих процессах должно играть дальнейшее снижение ключевой ставки Банком России.

Интересно, а дальше что? Боковик? "Шортовый вынос"? Долгая консолидация на текущих уровнях? Резкий выход из нисходящего тренда ввверх? 🤔 В любом случае, базово дорога у курса рубля одна, и в прошлом посте я уже ее описал ☺️

Кстати, помимо этого Эльвира Сахипзадовна еще в апреле говорила, что рост инфляции в РФ обуславливается не снижением спроса, а снижением предложения (подробнее тут). Таким образом, укрепив рубль до текущих отметок, "ввозную инфляцию" удалось взять хоть и под временный, но в то же время более или менее адекватный контроль. А значит теперь можно и ставку понизить, чтобы дать экономике кредитный импульс из более дешевых денег для активного создания предложения 🤓

Не зря же и сам ЦБ прогнозирует среднюю ключевую ставку с 4 мая до конца 2022 в диапазоне 11,7% - 14%, а в 2023 уже в диапазоне 9-11%.

❗️ Ставка на ослабление рубля и подорожание нефти.

А что если нефть еще больше подорожает? Тут ведь оказывается на носу военная спецоперация со стороны демократической Турции в недемократической Сирии, что конечно же усилит напряженность на Ближнем Востоке, оказав влияние на повышение нефтяных котировок. Да и высвобождение по 1млн баррелей нефти в сутки из стратегических резервов, предпринятое Байденом, совсем не помогает. Может потому что эти резервы через некоторое время нужно будет снова восполнять, и спрос на нефть станет еще выше? 😁 Эта логика кстати подтверждается динамикой дальних фьючерсов на brent.

И европейские товарищи, как в том рассказе про мальчика с волками, каждый день пытаются ввести эмбарго на российскую нефть, что тоже должно подстегнуть котировки "черного золота" к росту. А ОПЕК+ совсем отбился от демократических рук, и не спешит спасать рейтинг одобрения Байдена американцами через мощные интервенции на нефтяном рынке 😁

Адепты технического анализа не дадут соврать, что цели по нефти есть в районе 120-135 USD/баррель. Это я к тому, что в купе с предполагаемой перспективой ослабления рубля, можно было бы сделать ставку на эти два события через покупку акций российских экспортеров - Лукойла, Роснефти, Газпромнефти и т.д. Иными словами, акции экспортеров имеют тенденцию к росту как во время ослабления рубля, так и при повышении стоимости нефти. Да и Россия пока еще получает основной доход бюджета именно от экспорта, а значит эти компании все-таки системообразующие 😉

В этой идее я вижу только 2 основных риска:

🔻 Начало экономической рецессии в США или Европе, что временно обрушит цены на ресурсы. Подробнее можно почитать тут.

🔻Новые масштабные локдауны из-за какой-нибудь новой пандемии.

PS: не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией (см. дисклеймер)

❗️ ЦБ снизит ставку 26.05.2022

ЦБ заявил, что завтра проведет внеочередное заседание по ключевой ставке, предварительно опубликовав доклад о снижении инфляционных ожиданий. Судя по докладу, пока во всем мире ударными темпами растет инфляция, да так, что даже у главы ЦБ Великобритании "опускаются руки", в России все более или менее в пределах нормы ☺️ Этот доклад как бы дает "индульгенцию" ЦБ для дальнейшего снижения ставки.

Если обратить внимание на агрегатор денежной массы М2, то есть совокупность всей наличной и безналичной денежной массы резидентов РФ, то он демонстрирует уверенный рост. Это означает, что в общем и целом физические и юридические лица на данный момент придерживаются сберегательной стратегии, что обусловлено не только мировым экономическим катаклизмом, но и высокими ставками ЦБ, охлаждающими рынок кредитования.

Текущая проблема роста рублевых сбережений состоит не только в охлаждении деловой активности, но и в том, что из-за этого баланс в валютной паре доллар/рубль смещается сильно в сторону рубля, значительно укрепляя его. Грубо говоря, спроса на валюту мало, а рубли, за которые эту валюту можно было бы купить, благополучно пылятся на депозитах 🤷🏻‍♂️

Получается, что существенное снижение ставки завтра неизбежно. Физлиц надо мотивировать на расставание со своими рублевыми сбережениями, чтобы они "впрыснули" их в покупку недвижимости, автомобилей, ширпотреба, а юрлиц чтобы больше инвестировали в развитие бизнеса.

Мой прогноз ставки на завтра 11-12%. Тем временем доходности ОФЗ с 26 кодом уже на уровне 9-11%, что как бы намекает 😉 Кстати, кто-нибудь еще помнит, что до событий конца февраля 2022 ставка ЦБ была на уровне 9,5%? Осталось не так уж и много 😁

⁉️ Минфин США "кинул" своих резидентов на деньги.

Как оказалось, Минфин США в итоге отозвал лицензию на возможность России погашать свои долги, номинированные в долларах. Иными словами, американские держатели долговых обязательств РФ больше не смогут получать как купонные, так и финальные выплаты номинальной стоимости. Получается, что США просто подарили России не свои, но чужие деньги - те, которые частные и институциональные инвесторы дали РФ в долг🤔

Очень жаль, что сумма не сопоставима с демократически украденными у РФ 300млрд USD, но за американских инвесторов все же немного обидно. С другой стороны что поделать, неприкосновенность частной собственности - это ведь незыблемая ценность свободного и демократического мира.

Про дефолт даже писать ничего не хочется, вроде как уже высказывался тут и там. Отмечу лишь, что скорее всего США нужен формальный технической дефолт РФ только чтобы под этим соусом официально украсть уже замороженные 300 млрд USD валютных резервов + еще около 100 млрд USD частной собственности состоятельных россиян под санкциями. Кстати, всего внешний госдолг РФ составляет около 400млрд USD. Совпадение? Не думаю 🤓

​​❗️ Cтавка ЦБ снижена с 14% до 11%

В общем и целом все как и ожидалось с теми же формулировками и по тому же принципу. Причем интересно то, что буквально через 2 недели - 10 июня состоится еще одно заседание ЦБ РФ по вопросу ключевой ставки, где с высокой вероятностью ставку снизят уже до 9-10%. От резкого снижения сразу до условных 9% скорее всего решили отказаться, чтобы не провоцировать излишнюю волатильность, связанную с этим.

Кстати, в ВТБ тут же по горячим следам заявили, что снижают базовую ставку по ипотеке до 10,9%. Это косвенно, но подтверждает, что в ЦБ решение по июньскому заседанию скорее всего уже принято 😁 При этом доллар закономерно растет (а я предупреждал), а доходности ОФЗ 26 кода снизились с уровня 9-11% до 9-10%. Неужели наконец-то спустя 3 месяца у нас снова ОФЗ будут давать доходность на уровне плюс/минус ставки ЦБ?

После этого Набиуллина по-традиции выступила с речью, которую лично я бы свел к следующему тезису - "нам удалось отбиться от внешних факторов через грамотные тактические шаги, теперь надо действовать стратегически, полностью перестраивать экономическую модель, на что потребуется финансовый ресурс". Короче ждем, пока руководство РФ определится с новой финансовой системой.

Кстати, учитывая, что Россия отрезана от внешних рынков капитала, получается, что дешевые деньги надо брать изнутри либо через "печатный станок", либо через экстремально низкую ставку ЦБ. Думаю, что постепенно будут идти по второну сценарию. По крайней мере на 2024 год ЦБ закладывает прогнозную ставку 6% (см. график ниже).

PS: вообще турецким финансовым властям надо бы поучиться у наших тому, как снизить ставку на 9% за 3 месяца, получив при этом дефляцию и укрепление курса национальной валюты на 50% 😁

❗️ Дивиденды Газпрома

Несмотря на то, что сегодня Совет Директоров Газпрома все-таки объявил щедрые дивиденды, и стоимость акции сразу же улетела в "космос", я продолжаю смотреть на рынок РФ со стороны. Ну разве что немного набрал нефтянников под эту идею на что-то среднее между краткосроком и среднесроком. Пока в плюсе в среднем на 8%, возможно скоро выйду из позиции, посмотрим.

Это я все к тому, что сейчас на рынке РФ рай для спекулянтов, так как объемы очень маленькие (подробнее тут эту тему освещал). Например, в акции Газпрома, которая сегодня выстрелила сразу на 8% после новости о дивидендах, объем торгов всего лишь на уровне 34млрд рублей, тогда как до событий конца февраля объемы были примерно в 15 раз выше 🤷🏻‍♂️

Так вот, когда объемы торгов очень маленькие, стоимость акции очень легко скорректировать в любую сторону одной-двумя относительно крупными сделками. Этим естественно пользуются спекулянты, и поэтому на таком рынке довольно сложно прогнозировать краткосрочные движения. Таким образом рекомендую учитывать это, если вас не покидает синдром необходимости срочно что-то купить на Мосбирже 😉

❗️Министр Финансов РФ Антон Силуанов назвал евро и доллары "токсичными фантиками, за которые мы продаем свое благосостояние - газ".

Если абстрагироваться от каких-либо политических, идеологических и эмоциональных оценок, то в целом Антон Германович не так далек от истины 🤔 Текущая мировая финансовая система уже давно выстроена на, мягко говоря, несправедливых принципах в том смысле, что одни печатают деньги, другие продают им за эти деньги ресурсы, а оплату получают на счета, открытые в банках покупателей 😁 Иными словами напечатанные деньги, которые Силуанов называет фантиками, после оплаты за газ/нефть/пшеницу/металлы/и т.д. остаются в юрисдикции тех, кто их напечатал 🤷🏻‍♂️ Вот такой вот бизнес с минимальными рисками и потерями для покупателя.

Сейчас же один из главных вопросов российских финансовых властей - что делать с валютой, поступающей в рекордных объемах за экспорт? Большинство функций для резидентов РФ евро и доллар уже потеряли. Лично у меня пока никаких особенных идей нет.

​​❗️ Торговля за рубли

Есть ощущение, что руководство РФ приближается к финальным решениям по обновлению финансовой системы. Сначала Силуанов буквально в прошлую пятницу назвал доллары и евро токсичными фантиками, а сегодня и сенатор Клишас публично поддержал осуществление поставок зерна и удобрений за рубли, предложив так же продавать за рубли и платину с палладием. Не зря Президент говорил, что газ за рубли - это только первый шаг.

Не буду тут писать, почему торговля экспортными товарами РФ за рубли - это более справедливая и безопасная система товарно-денежных отношений с "недружественными странами", ведь в прошлом посте тезисно это уже освещал. Самый насущный вопрос сейчас - это схема, по которой будет организована торговля за рубли.

Если покупатели, как в случае с газом, будут направлять в российский банк доллары/евро с дальнейшей конвертацией в рубли, а сделка будет считаться исполненой только после зачисления рублей на счет продавца, кто-то должен будет продавать покупателям рубли за валюту. На рынке такими крупными продавцами рублей за валюту могут быть банки, действующие, например, по поручению ЦБ, и импортеры.

Импорт из "недружественных стран" конечно снизился, но в ближайшее время можно ожидать его частичного восстановления на фоне успешной перестройки логистических цепочек, однако что делать с теми долларами/евро, которые выкупят банки? Вопрос очень сложный, доллар/евро действительно стали токсичными, потребность в них у РФ, равно как и у многих других стран типа Саудовской Аравии, Китая или Израиля, все меньше и меньше.

В случае с газом можно было пойти на компромиссную схему оплаты, так как с Европой уже действовали долгосрочные контракты, и схему надо было аккуратно в них вписывать. С другими же важнейшими для "недружественных стран" продуктами российского экспорта схема должна быть другой, например, вынуждающей покупателей создавать рублевые резервы в российской юрисдикции. Рубль в данном случае как раз и может быть подкреплен продуктами экспорта или даже золотом.

Кстати, а как в этой схеме быть странам, валюты которых подкрепить нечем - нет ни ресурсов ни технологий? Видимо входить в прагматические альянсы, о чем уже давно говорятв широкой международной повестке, в том числе и Д.А. Медведев (пункт 9).

PS: кстати, "формирование рублевых резервов" - это примерно как покупка и хранение условной турецкой лиры перед поездкой на отдых в Турцию👌🏻 Все покупают и никто не ноет 😁

‼️ Когда лучше фиксировать прибыль в акциях?

Итак, готов 4й лонгрид на Дзен. Для многих ситуация действительно сложная, причем не только когда купленная акция подешевела, например, на 40%, и мы впадаем в измененное состояние сознания, но и если стоимость акции увеличилась на те же 40% от цены покупки. В таком случае одновременно включаются жадность и синдром упущенной выгоды - хочется не упустить дальнейший возможный рост, но в то же время возникает тревога, что акция начнет дешеветь, и потенциальная прибыль уменьшится.

В общем и целом поделился своими соображениями на этот счет, с примерами из жизни и без "инвестблогерской туфты" про портфели, фундаментальный анализ компаний и т.д. В реальности все куда прозаичнее.

‼️ Кстати, позицию в нефтяных компаниях РФ в рамках этой спекулятивной инвестиционной идеи пока не закрываю, жду более высокой прибыли . Если с рублем все плюс/минус ясно, то восходящий тренд по нефти подпитывается новыми макроэкономическими фактами:

📌 CША подумывают ограничить экспорт своей нефти в другие страны с целью снижение стоимости топлива внутри страны. Таким образом предложение нефти на мировом рынке снизится. К слову США занимают первое место в мире по добычи нефти 🤷🏻‍♂️

📌 Китай начал более активно снимать ковид-ограничения, что конечно, как и в 2020 году должно привести к увеличению спроса на нефть.

PS: не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией (см. дисклеймер)

‼️ ЕС все-таки принял 6й санкционный пакет в "усеченной" комплектации.

📌 Сбер отключают от Swift. И это при том, что Сбер уже давно при расчетах по трансграничным операциям не использует эту систему, перенаправляя своих клиентов в другие банки. При этом 95% платежей Сбера все равно проходят внутри России.

📌 Запрет вещания в ЕС нескольких СМИ РФ.

📌 Эмбарго на нефть, доставляемую танкерами. И это при том, что уже несколько месяцев наблюдается значительный рост танкерных поставок в Европу "предположительно из РФ" с пометкой "в неизвестном направлении" 😁 Да и в Азию и Индию поставки уже успели ощутимо нарастить, и суммарно сейчас Россия поставляет больше нефти, и зарабатывает больше денег благодаря росту цен, чем до событий конца февраля 🤷🏻‍♂️ Поставки в Европу по трубопроводу кстати санкциями не задеты, а так же эмбарго не коснулось поставок в Венгрию.

Кстати, насколько я понял, эти рестрикции в плюс ко всему еще и растянуты во времени. Поставки по морю должны быть прекращены через 6 месяцев, а поставки нефтепродуктов через 8 месяцев. Очень похоже на попытку создать "отходные пути в случае чего".

В общем и целом, если постараться посмотреть на этот пакет без эмоций и идеологической подоплеки, получается, что это какие-то "санкции для галочки", либо санкции для очередного локального витка разгона инфляции в мире, при котором РФ заработает еще больше денег 🤔 Нефть марки brent уже на уровне 122$, а дальние фьючерсы на конец 2022 - начало 2023 демонстрируют уверенный рост 🤦🏻‍♂️

‼️ Глава JP Morgan Chase прогнозирует "экономический ураган"

После двухдневного "цифрового детокса" пробежался по новостям CNBC, и оказалось, что Джейми Даймон, глава JP Morgan Chase - второго по величине банка в США, уже толкает речи в духе "бегите глупцы!" и "грядет апокалипсис!". Если тезисно, то он видит проблему в следующем:

📌 Денег в США напечатано столько, что сокращение печатного станка (изъятие денег из экономики) на заявленные ФРС 95 млрд USD/мес - очень серьезная мера, которая может привести к жутким последствиям для экономики. Инвесторы, на его взгляд, уже готовятся к концу "эпохи дешевых денег", о чем свидетельствует обрушение акций технологического сектора в 2022 году. При этом у ФРС нет другого выхода, а ежемесячное изъятие такого количества денег из экономики снизит как цены на жилье, так и спекуляции (это он не про криптовалюты случайно?) 😁

📌 Текущие вооруженные конфликты, в том числе те, что начинают разгораться в южных регионах планеты (видимо речь о Турции, напавшей на Сирию), провоцируют "бычий тренд" в нефти, краткосрочные цели по стоимости которой Даймон видит на уровне 150-170 USD за баррель.

Интересно тут то, что Джейми Даймон - лицо принимающее ключевые решения второго по величине банка США, и со своей стороны он готовится к высокой волатильности и "экономическому шторму" через сокращение покупки казначейских облигаций США, снижением доли в портфеле банка высокорискованных кредитов типа FHA (в США это что-то типа ипотеки, только ее дают всем кому попало, а гарантом выступает государство) и прочей "чисткой" банковского баланса.

Какие выводы из этого всего делать нам? Во-первых, если будет плохо в США, то будет плохо и во всем мире. Во-вторых, по примеру JP Morgan Chase следует максимально снизить свою кредитную нагрузку в ближайшие месяцы. В-третьих, не торопиться с среднесрочно и долгосрочными инвестициями в бумажные активы, выйти в кэш. В Дзене я кстати делал лонгрид на эту тему. А вот большую часть кэша на среднесрок и долгосрок лучше пристроить в физические проинфляционные активы, мы ведь знаем, что примерно нас ждет. Правда Джейми про физические активы ничего не говорил, поскольку его премии зависят не от них, от количества денег на депозитах в его банке 😉

PS: кстати это все не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией (см. дисклеймер).

​​‼️ Минфин предложил на два года освободить физлиц от НДФЛ при продаже золота в слитках.

Якобы для того, чтобы повысить привлекательность инвестиций в золото "как инструмента сохранения сбережений граждан в сложившихся в настоящее время условиях". Интересно конечно, но я полагаю, что причина тут совсем другая.

Сейчас стоимость золота внутри РФ при сильном рубле является очень привлекательной для того, чтобы ЦБ неистово "пылесосил" его с рынка. При этом с марта 2022 по моим наблюдениям даже в крупных московских банках возник огромный дефицит золотых слитков для физических лиц. Совпадение? Не думаю. К тому же не в долларах и евро же хранить деньги ЦБ РФ 😉

Таким образом отмена НДФЛ для физлиц при продаже слитков банкам - очередная мера для того, чтобы "выманить" как можно больше слитков у населения в пользу ЦБ. К тому же население у нас состоит в основном из спекулянтов - россияне так и наровят что-нибудь купить в рублях дешевле, а потом быстренько продать в рублях дороже, будь то недвижимость или какие-нибудь восстановленные айфоны на авито под видом "не бит не крашен" 😁

В любом случае если такие крупные финансовые игроки, как ЦБ, делают ставку на золото в долгосрок, то пожалуй и рядовым физлицам имеет смысл к этой стратегии присмотреться ☝🏻

PS: более подробно про то, почему именно золото, я писал тут