🤔 Пара слов о влиянии событий вечера 23.06 в разрезе фондового рынка РФ.
Судя по тепловой карте "экстренное падение котировок" в связи с ситуацией вокруг Минобороны и Пригожина выглядит мягко говоря скромным. Это означает, что крупные игроки акции РФ пока не сливают. Кто-то конечно скажет, что они могли просто не успеть сделать это в ходе вечерней сессии, но вспомните февраль 2022 или сентябрь 2022, тогда - 10% по индексу ММВБ было практически сразу 🤷 Так что пока паниковать смысла нет, а в понедельник я бы ожидал скорее отскока вверх и выход индекса из состояния перекупленности.
PS: не является индивидуальной инвест рекомендацией (см. закрепленное сообщение).
Судя по тепловой карте "экстренное падение котировок" в связи с ситуацией вокруг Минобороны и Пригожина выглядит мягко говоря скромным. Это означает, что крупные игроки акции РФ пока не сливают. Кто-то конечно скажет, что они могли просто не успеть сделать это в ходе вечерней сессии, но вспомните февраль 2022 или сентябрь 2022, тогда - 10% по индексу ММВБ было практически сразу 🤷 Так что пока паниковать смысла нет, а в понедельник я бы ожидал скорее отскока вверх и выход индекса из состояния перекупленности.
PS: не является индивидуальной инвест рекомендацией (см. закрепленное сообщение).
✅ Торги на Мосбирже 26.06 будут проведены в обычном режиме
Как я и писал в субботу утром на фоне всей этой "заварушки", ожидаю в понедельник "отрицательное падение" котировок и скорее всего высокую волатильность 😁 Отличный повод поспекулировать.
PS: не является индивидуальной инвестиционной рекомендаций (см. закрепленное сообщение).
Как я и писал в субботу утром на фоне всей этой "заварушки", ожидаю в понедельник "отрицательное падение" котировок и скорее всего высокую волатильность 😁 Отличный повод поспекулировать.
PS: не является индивидуальной инвестиционной рекомендаций (см. закрепленное сообщение).
‼️ Как я и говорил, рубль снова на уровне закрытия пятницы, а Сбер чуть выше июньских минимумов. Парам-пам-пам-пам 🤷🏻♂️😉 Cпасибо рынку РФ за прибыль на отскоке и укреплении рубля от уровня 86.4, однако я пока отойду в сторону, не готов больше рисковать.
‼️ Объясню, почему я пока не готов открывать лонги на примере флагмана нашего рынка - Сбера:
🔺 С одной стороны крупные "выкупные" объемы пока не вышли, с другой же небольшие, но стабильные "распродажные" объемы могут быть постепенной раздачей позиции со стороны крупных игроков, входивших в бумагу с декабря 2022.
🔺 Необходимо учитывать, что весь июнь 2023 у нас скромный боковик 234 - 245 руб/акцию.
🔺 Имеет место выход из полугодового восходящего канала (видно на графике). Если же будет закрепление на нижней границе канала в ближайшее время, то можно рассматривать возвращение в канал и осторожный вход в лонг.
PS: не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией (см. закреп).
🔺 С одной стороны крупные "выкупные" объемы пока не вышли, с другой же небольшие, но стабильные "распродажные" объемы могут быть постепенной раздачей позиции со стороны крупных игроков, входивших в бумагу с декабря 2022.
🔺 Необходимо учитывать, что весь июнь 2023 у нас скромный боковик 234 - 245 руб/акцию.
🔺 Имеет место выход из полугодового восходящего канала (видно на графике). Если же будет закрепление на нижней границе канала в ближайшее время, то можно рассматривать возвращение в канал и осторожный вход в лонг.
PS: не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией (см. закреп).
🇷🇺🏦 Зампред ЦБ Заботкин А.Б. заявил следующее:
"В прошлом году во втором полугодии крепкий обменный курс носил дезинфляционный вклад в динамику цен и был одним из факторов, который позволил быстро замедлить инфляцию во втором полугодии прошлого года. В течение этого года при сохранении курса на текущих уровнях он будет носить значимый проинфляционный вклад"
"... Поэтому на предстоящем заседании совета директоров Банка России допускают возможность повышения ключевой ставки"
Принимая во внимание вышесказанное, полагаю, что ЦБ на одном из ближайших заседаний все-таки повысит ставку по следующим причинам:
🔺 Cтавка 7,5% со слов зампреда ЦБ соответствовала курсу рубля уровня лета-осени 2022, а с того момента рубль "отрицательно укрепился" на 50%!! На фоне этого в условиях нашей по-прежнему импортозависимой экономики, инфляция будет демонстрировать рост.
🔺 В июне ЦБ отчитался о том, что годовая инфляция находится на рекордно низком уровне 2,51%, однако мы понимаем, что это эффект "высокой базы" от резкого скачка инфляции в марте - июне 2022. Далее влияние этого эффекта нивелируется, и на бумаге инфляция вернется к более высоким уровням год к году.
🔺 Последние месяцы существенно усилились "оральные интервенции" финансовых властей РФ о необходимости повышения ставки. Не просто же так они это делают, правда?
Что делать?
Первый способ. Законы природы таковы, что рост ставки ЦБ отражается на увеличении фактической стоимости ОФЗ с переменной купонной доходностью (29 код). Таким образом, заработать тут можно как на росте курсовой стоимости бумаг, так и на получении купонного дохода. Волатильность в ОФЗ, как правило, ниже, чем в акциях и других инструментах, особенно в случае с ОФЗ со сроком погашения до 2026-2027 года. То есть на "ближние" облигации даже политические события оказывают меньше влияния, чем на "дальние".
Второй способ - лонг по фьючерсу на индекс гос облигаций RGBI 😁😉 Но я так конечно же делать не буду, а сосредоточусь на ОФЗ 29 кода 🤔
PS: не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией (см. закрепленное сообщение).
"В прошлом году во втором полугодии крепкий обменный курс носил дезинфляционный вклад в динамику цен и был одним из факторов, который позволил быстро замедлить инфляцию во втором полугодии прошлого года. В течение этого года при сохранении курса на текущих уровнях он будет носить значимый проинфляционный вклад"
"... Поэтому на предстоящем заседании совета директоров Банка России допускают возможность повышения ключевой ставки"
Принимая во внимание вышесказанное, полагаю, что ЦБ на одном из ближайших заседаний все-таки повысит ставку по следующим причинам:
🔺 Cтавка 7,5% со слов зампреда ЦБ соответствовала курсу рубля уровня лета-осени 2022, а с того момента рубль "отрицательно укрепился" на 50%!! На фоне этого в условиях нашей по-прежнему импортозависимой экономики, инфляция будет демонстрировать рост.
🔺 В июне ЦБ отчитался о том, что годовая инфляция находится на рекордно низком уровне 2,51%, однако мы понимаем, что это эффект "высокой базы" от резкого скачка инфляции в марте - июне 2022. Далее влияние этого эффекта нивелируется, и на бумаге инфляция вернется к более высоким уровням год к году.
🔺 Последние месяцы существенно усилились "оральные интервенции" финансовых властей РФ о необходимости повышения ставки. Не просто же так они это делают, правда?
Что делать?
Первый способ. Законы природы таковы, что рост ставки ЦБ отражается на увеличении фактической стоимости ОФЗ с переменной купонной доходностью (29 код). Таким образом, заработать тут можно как на росте курсовой стоимости бумаг, так и на получении купонного дохода. Волатильность в ОФЗ, как правило, ниже, чем в акциях и других инструментах, особенно в случае с ОФЗ со сроком погашения до 2026-2027 года. То есть на "ближние" облигации даже политические события оказывают меньше влияния, чем на "дальние".
Второй способ - лонг по фьючерсу на индекс гос облигаций RGBI 😁😉 Но я так конечно же делать не буду, а сосредоточусь на ОФЗ 29 кода 🤔
PS: не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией (см. закрепленное сообщение).
Коммерсантъ
Зампред ЦБ Заботкин: сохранение текущего курса рубля несет значимый проинфляционный вклад
Ключевую ставку могут повысить на ближайшем заседании ЦБ
‼️ Зампред ЦБ Заботкин снова сделал заявление.), на этот раз по поводу существенного ослабления рубля в последние недели:
«Рисков для финстабильности мы не видим, но, безусловно, динамика курса будет учтена на следующем заседании совета директоров по ключевой ставке в части уточнении влияния обменного курса на динамику инфляции в этом году».(с)
А что вообще такое "ослабление рубля" в практической плоскости? Всё просто:
🔺 Это прежде всего снижение спроса на национальную валюту и рост спроса на иностранную валюту, например, когда во внешнеторговом балансе импорт превышает экспорт (как сейчас).
🔺 Компании-экспортеры, получают больше рублей от конвертации валютной выручки, => растут налоговые поступления в бюджет РФ и бонусы ТОП-менеджерам этих компаний.
🔺 Импорт становится дороже и растет инфляция.
И что нужно сделать ЦБ, чтобы повысить спрос на рубль, укрепить его и снизить инфляцию?
Вариант 1 - Подраспродать часть валютных резервов чтобы увеличить предложение валюты на рынке? Локально это даст эффект, но после таких интервенций курс снова вернется к высоким отметкам. Вариант не подходит 🤷🏻♂️
Вариант 2 - Повысить ставку ЦБ, увеличив тем самым доходность облигаций и вкладов, что сместит баланс в сторону рубля. Параллельно к этому конечно экономическая и потребительская активности начнут снижаться, но кого это волнует в такие сложные времена?
Резюме:
На мой взгляд, вероятность повышения ставки уже на ближайшем заседании 21 июля стала еще выше. А как лично я этим собираюсь воспользоваться, я уже писал 😉
«Рисков для финстабильности мы не видим, но, безусловно, динамика курса будет учтена на следующем заседании совета директоров по ключевой ставке в части уточнении влияния обменного курса на динамику инфляции в этом году».(с)
А что вообще такое "ослабление рубля" в практической плоскости? Всё просто:
🔺 Это прежде всего снижение спроса на национальную валюту и рост спроса на иностранную валюту, например, когда во внешнеторговом балансе импорт превышает экспорт (как сейчас).
🔺 Компании-экспортеры, получают больше рублей от конвертации валютной выручки, => растут налоговые поступления в бюджет РФ и бонусы ТОП-менеджерам этих компаний.
🔺 Импорт становится дороже и растет инфляция.
И что нужно сделать ЦБ, чтобы повысить спрос на рубль, укрепить его и снизить инфляцию?
Вариант 1 - Подраспродать часть валютных резервов чтобы увеличить предложение валюты на рынке? Локально это даст эффект, но после таких интервенций курс снова вернется к высоким отметкам. Вариант не подходит 🤷🏻♂️
Вариант 2 - Повысить ставку ЦБ, увеличив тем самым доходность облигаций и вкладов, что сместит баланс в сторону рубля. Параллельно к этому конечно экономическая и потребительская активности начнут снижаться, но кого это волнует в такие сложные времена?
Резюме:
На мой взгляд, вероятность повышения ставки уже на ближайшем заседании 21 июля стала еще выше. А как лично я этим собираюсь воспользоваться, я уже писал 😉
Коммерсантъ
Центробанк не видит рисков финансовой стабильности в ослаблении рубля
Подробнее на сайте
🇷🇺 По USD/RUB изначально я ожидал и дождался прихода валютной пары к уровню 86-87-88. Теперь среднесрочно я ожидаю поход к уровню 75-76 руб, однако учитывая некоторую социальную нервозность относительно внешнеполитических и внутреполитических событий, полагаю, что процесс немного затянется, и перед укреплением мы может быть и сходим к верхней границе канала в районе 90.
Полагаю, что триггером к укреплению нашего "деревяка" (последняя книга Пелевина - шедевр!) может стать повышение ставки ЦБ 🤔 Но каких-либо позицй по валютной паре пока открывать не буду, риски выше, чем может выдержать мой инвестиционный профиль 😁
PS: не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией (см. закрепленное сообщение).
Полагаю, что триггером к укреплению нашего "деревяка" (последняя книга Пелевина - шедевр!) может стать повышение ставки ЦБ 🤔 Но каких-либо позицй по валютной паре пока открывать не буду, риски выше, чем может выдержать мой инвестиционный профиль 😁
PS: не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией (см. закрепленное сообщение).
🤷 $GAZP увеличил транзит через Украину до максимума с начала года.
Как я писал ранее, не вижу смысла избавляться от акций Газпрома по текущим ценам. Никуда газ ближайшие 20 лет не денется, а у Газпрома как покупали, так и будут покупать все, начиная от азиатов (напрямую) и заканчивая европейцами (через подставные компании). Примечательно то, что там где-то ещё существует "газ за рубли", а нам сейчас очень не помешало бы укрепление 😁 В любом случае продолжаю ожидать отработку целей по Газпрому в районе 180 - 200 руб, каким бы немыслимым сейчас это не казалось.
PS: не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией (см. закрепленное сообщение).
Как я писал ранее, не вижу смысла избавляться от акций Газпрома по текущим ценам. Никуда газ ближайшие 20 лет не денется, а у Газпрома как покупали, так и будут покупать все, начиная от азиатов (напрямую) и заканчивая европейцами (через подставные компании). Примечательно то, что там где-то ещё существует "газ за рубли", а нам сейчас очень не помешало бы укрепление 😁 В любом случае продолжаю ожидать отработку целей по Газпрому в районе 180 - 200 руб, каким бы немыслимым сейчас это не казалось.
PS: не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией (см. закрепленное сообщение).
Ведомости
«Газпром» увеличил транзит через Украину до максимума с начала года
Рост спотовых цен в Европе вновь сделал российский газ привлекательным для покупателей
🇷🇺🏦 До заседания ЦБ РФ по ставке осталось 11 дней, и индекс государственных облигаций RGBI, как мы видим, постепенно снижается. Это означает, что широкий рынок всерьез начинает закладывать повышение ставки.
Иными словами, предполагается, что доходность облигаций 26 кода будет расти пропорционально повышению ставки, а значит должна снизиться их рыночная стоимость. Облигации 29 кода, особенно ближние (до 3-5 лет), пока "стоят на месте", но именно их рыночная стоимость будет переоцениваться в сторону повышения в случае роста ставки ЦБ.
В общем и целом продолжаю "лесенкой" закупать 29006, 29007, 29014, 29016 до 21 июля. Что касается облигации 26 кода и аналогичных корпоративных облигаций с фиксированной доходностью, их я так же рассматриваю к покупке, но уже после заседания ЦБ. В ближайшие месяцы буду пережидать турбулентность преимущественно в данном классе активов.
PS: не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией (см. закреп)
Иными словами, предполагается, что доходность облигаций 26 кода будет расти пропорционально повышению ставки, а значит должна снизиться их рыночная стоимость. Облигации 29 кода, особенно ближние (до 3-5 лет), пока "стоят на месте", но именно их рыночная стоимость будет переоцениваться в сторону повышения в случае роста ставки ЦБ.
В общем и целом продолжаю "лесенкой" закупать 29006, 29007, 29014, 29016 до 21 июля. Что касается облигации 26 кода и аналогичных корпоративных облигаций с фиксированной доходностью, их я так же рассматриваю к покупке, но уже после заседания ЦБ. В ближайшие месяцы буду пережидать турбулентность преимущественно в данном классе активов.
PS: не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией (см. закреп)
‼️ С момента моего последнего июльского поста про Газпром, акции прибавили почти 8%. Поздравляю всех, кто заработал.
Кстати многие коллеги говорят, что это боковик, а я смотрю на график и вижу локальный восходящий канал (с июня), об верхнюю границу которого цена уверенно бьётся, и скорее всего в скором времени её пробьёт 😁🤔
Кстати многие коллеги говорят, что это боковик, а я смотрю на график и вижу локальный восходящий канал (с июня), об верхнюю границу которого цена уверенно бьётся, и скорее всего в скором времени её пробьёт 😁🤔
⁉️ А с рублём сейчас как?
График USD/RUB находится на верхней границе почти годового восходящего канала. Таким образом в ближайшее время путей два:
✅ Отскок к нижней границе в сторону 90 рублей.
✅ Пробитие верхней границы канала с выносом к 96-98 рублей.
Ключевой уровень, за которым следует следить, - 95,26 рублей.
Ну а так с рублём все очень просто, его можно укрепить до 50 буквально за пару недель с помощью одного действия. Достаточно, чтобы экспортёры вывели на рынок свою валютную выручку (доллары, евро, юани и т.д.) 🤷 Пока этого не происходит, а значит такое накапливание запаса валюты зачем-то кому-то нужно 🤔 Может быть кто-то к чему-то готовится.
График USD/RUB находится на верхней границе почти годового восходящего канала. Таким образом в ближайшее время путей два:
✅ Отскок к нижней границе в сторону 90 рублей.
✅ Пробитие верхней границы канала с выносом к 96-98 рублей.
Ключевой уровень, за которым следует следить, - 95,26 рублей.
Ну а так с рублём все очень просто, его можно укрепить до 50 буквально за пару недель с помощью одного действия. Достаточно, чтобы экспортёры вывели на рынок свою валютную выручку (доллары, евро, юани и т.д.) 🤷 Пока этого не происходит, а значит такое накапливание запаса валюты зачем-то кому-то нужно 🤔 Может быть кто-то к чему-то готовится.
FINстинг
‼️ С момента моего последнего июльского поста про Газпром, акции прибавили почти 8%. Поздравляю всех, кто заработал. Кстати многие коллеги говорят, что это боковик, а я смотрю на график и вижу локальный восходящий канал (с июня), об верхнюю границу которого…
$GAZP уже 182 🤷🏻♂️
А я говорил! Путь на 185 открыт, объемы заходят очень крупные. Несмотря на это, я готов начать закрывать позицию лишь на уровнях 210-220 😁
А я говорил! Путь на 185 открыт, объемы заходят очень крупные. Несмотря на это, я готов начать закрывать позицию лишь на уровнях 210-220 😁
‼️ ЦБ не видит видит угроз для финансовой стабильности в динамике курса рубля.
Иными словами ЦБ сегодня дает четкий сигнал спекулянтам о продолжении девальвации, значит делать ставку на понижение (т.е. шортить) фьючерс USD/RUB пока преждевременно.
Интересно то, что ЦБ переводит "стрелки ответственности" на Минфин и Правительство, а те в свою очередь переводят стрелки на ЦБ, а Максим Орешкин ждет уже вот-вот какой-то абстрактной "нормализации курса".
Нам относиться к этому нужно спокойно, ведь если у вас есть хедж от девальвации в виде золота, валюты, акций экспортеров и прочих инструментов типа фьючерсов, то переживать не о чем, а если нет, то в сущности тоже не о чем, ведь дело уже сделано и срочно бежать в обменник за долларом по 110 смысла нет 😁🤷🏻♂️
PS: не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Иными словами ЦБ сегодня дает четкий сигнал спекулянтам о продолжении девальвации, значит делать ставку на понижение (т.е. шортить) фьючерс USD/RUB пока преждевременно.
Интересно то, что ЦБ переводит "стрелки ответственности" на Минфин и Правительство, а те в свою очередь переводят стрелки на ЦБ, а Максим Орешкин ждет уже вот-вот какой-то абстрактной "нормализации курса".
Нам относиться к этому нужно спокойно, ведь если у вас есть хедж от девальвации в виде золота, валюты, акций экспортеров и прочих инструментов типа фьючерсов, то переживать не о чем, а если нет, то в сущности тоже не о чем, ведь дело уже сделано и срочно бежать в обменник за долларом по 110 смысла нет 😁🤷🏻♂️
PS: не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Интерфакс
Банк России не видит угроз для финстабильности в динамике курса рубля
ЦБ допускает повышение ставки на ближайших заседаниях
‼️ Банк России проведет внеочередное заседание Совета директоров по ключевой ставке.
Ну поднимут ставку завтра, например, до 10%, а что это даст? Сделают деньги более дорогими, усложнят жизнь производителям внутри страны, усложнят жизнь импортерам, поскольку они тоже сидят на кредитах, а как итог получим снижение экономической активности и восстановление пресловутового торгового баланса в сторону превалирования сырьевого экспорта над импортом 🤷🏻♂️ Да, в таком случае рубль постепенно укрепится, но какой ценой?
Может проще законодательно попросить экспортеров вывалить часть валютной выручки на рынок, как я писал ранее, параллельно введя ограничения на вывод капитала? В общем и целом с интересом следим за завтрашним решением ЦБ, публикация пресс-релиза в 10-30.
Ну поднимут ставку завтра, например, до 10%, а что это даст? Сделают деньги более дорогими, усложнят жизнь производителям внутри страны, усложнят жизнь импортерам, поскольку они тоже сидят на кредитах, а как итог получим снижение экономической активности и восстановление пресловутового торгового баланса в сторону превалирования сырьевого экспорта над импортом 🤷🏻♂️ Да, в таком случае рубль постепенно укрепится, но какой ценой?
Может проще законодательно попросить экспортеров вывалить часть валютной выручки на рынок, как я писал ранее, параллельно введя ограничения на вывод капитала? В общем и целом с интересом следим за завтрашним решением ЦБ, публикация пресс-релиза в 10-30.
www.cbr.ru
Банк России проведет внеочередное заседание Совета директоров по ключевой ставке | Банк России
Денежно-кредитная политика
‼️ ЦБ поднял ставку с 8,5% до 12%
Коллеги пишут, что повышение ставки слишком резкое, однако я бы так не сказал, скорее ожидаемое. Доходности ОФЗ 26 кода еще вчера дисконтировали это поднятие ставки и они как раз установились на уровне 12-13%.
Однако как я писал вчера - сколько ставку не поднимай, сколько "импорт не гаси", сколько не кошмарь внутренних производителей, пока условный Сейчин (Роснефть) с условным Миллером (Газпром) не вывалят на рынок существенную часть валютной выручки, ситуация особо не изменится 🤷🏻♂️
Последние недели все кому не лень "пинали" ЦБ, и вот Эльвира Сахипзадовна сделала ход, по сути один из немногих возможных. Дальше ход за Правительством. Смотрим и следим короче.
PS: если больше никаких шагов никто не предпримет, то курс снова сместится в сторону 100 руб/USD, причем довольно быстро, ведь фактически игроков против рубля сейчас гораздо больше, чем за рубль.
Коллеги пишут, что повышение ставки слишком резкое, однако я бы так не сказал, скорее ожидаемое. Доходности ОФЗ 26 кода еще вчера дисконтировали это поднятие ставки и они как раз установились на уровне 12-13%.
Однако как я писал вчера - сколько ставку не поднимай, сколько "импорт не гаси", сколько не кошмарь внутренних производителей, пока условный Сейчин (Роснефть) с условным Миллером (Газпром) не вывалят на рынок существенную часть валютной выручки, ситуация особо не изменится 🤷🏻♂️
Последние недели все кому не лень "пинали" ЦБ, и вот Эльвира Сахипзадовна сделала ход, по сути один из немногих возможных. Дальше ход за Правительством. Смотрим и следим короче.
PS: если больше никаких шагов никто не предпримет, то курс снова сместится в сторону 100 руб/USD, причем довольно быстро, ведь фактически игроков против рубля сейчас гораздо больше, чем за рубль.
Банки.ру
Банк России поднял ключевую ставку до 12%
Банк России на внеочередном заседании совета директоров поднял ключевую ставку до 12%. Решение регулятора опубликовано на официальном сайте.
____________________________________________________________
.........А в прошлом году почему-то было целесообразно 😂🤷🏻♂️ Напомню, что в феврале 2022 экспортеров обязали продавать 80% выручки, затем снизили до 50%, а потом летом уменьшили до 0% 👌🏻 Все помнят, какой курс был тогда?
На скрине кстати официальный ответ ЦБ в комментариях к сегодняшнему посту о повышении ставки в официальном ТГ.
.........А в прошлом году почему-то было целесообразно 😂🤷🏻♂️ Напомню, что в феврале 2022 экспортеров обязали продавать 80% выручки, затем снизили до 50%, а потом летом уменьшили до 0% 👌🏻 Все помнят, какой курс был тогда?
На скрине кстати официальный ответ ЦБ в комментариях к сегодняшнему посту о повышении ставки в официальном ТГ.
⁉️ Я чего-то не понял, почему доходности 10-летних трежерис (гос. облигаций США) оказались вдруг на пиковых уровнях 2009? При этом так же падают фьючерсы на 30-летние трежерис 🤔 И ФРС сокращает баланс, и S&P500 в нисходящем тренде, и крипту крупные игроки льют. Нас что, ждут кроваво-красные времена сдувания пузырей что-ли? Никогда такого не было, и вот опять 🤷
🤔 Тут в ТГ-каналах "завыли" на тему того, что "как-то подозрительно падает индекс гос облигаций РФ (RGBI) и индекс Московской биржи (MOEX)". Нечто похожее, как говорят, наблюдалось в феврале и сентябре 2022 🙀
На мой взгляд, все куда проще. На фоне новостей об еще одном повышении ставки ЦБ 15 сентября индекс RGBI заранее корректируется, поскольку падает фактическая стоимость ОФЗ (особенно 26 кода) для того, чтобы купонная доходность соответствовала предполагаемому повышению ставки. А раз купонная доходность станет выше, значит облигации становятся более инвестиционно привлекательным по сравнению с акциями (+чем выше ставка, тем кредиты бизнесу дороже). Таким образом происходит вот такая вот локальная ротация капитала из акций в облигации 🤷🏻♂️
В любом случае, даже если на самом деле нас ждет что-то "жуткое-страшное-ужасное", то лучше встречать это время со свободным кэшем 😉
На мой взгляд, все куда проще. На фоне новостей об еще одном повышении ставки ЦБ 15 сентября индекс RGBI заранее корректируется, поскольку падает фактическая стоимость ОФЗ (особенно 26 кода) для того, чтобы купонная доходность соответствовала предполагаемому повышению ставки. А раз купонная доходность станет выше, значит облигации становятся более инвестиционно привлекательным по сравнению с акциями (+чем выше ставка, тем кредиты бизнесу дороже). Таким образом происходит вот такая вот локальная ротация капитала из акций в облигации 🤷🏻♂️
В любом случае, даже если на самом деле нас ждет что-то "жуткое-страшное-ужасное", то лучше встречать это время со свободным кэшем 😉
🤔 выхожу из облигаций 29 кода и держу образовавшийся свободный кэш для краткосрочных спекуляций на Мосбирже (выкупаю для продажи на отскоке), далее после заседания ЦБ (15.09) рассмотрю вопрос с перекладыванием кэша в ОФЗ 26 кода.
PS: не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией (см. дисклеймер)
PS: не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией (см. дисклеймер)