Netflix-используем возможность💥
✅Во вторник Netflix отчиталась за первый квартал 2021-го и разочаровала инвесторов, судя по реакции котировок на отчетность компании. В центр внимания попал слабый прогноз по росту числа новых подписчиков. Компания прогнозирует прирост аудитории всего на 1 млн во втором квартале. Это рекордное замедление роста Netflix за последние несколько лет.
✅В каком-то смысле такая динамика естественна. С ускорением вакцинации и восстановления экономики потребители, скорее всего, будут выходить в реальный мир, больше тратить в реальном секторе экономики — кафе и ресторанах — и меньше сидеть дома за компьютером или перед телевизором.
✅Однако другой причиной таких трендов называют слабый контент Netflix в минувшем квартале. Релиз многих шоу пришлось отложить из-за переноса съемок — COVID-19 все-таки повлиял на компанию, которая, как казалось, должна была выиграть от пандемии. Свежие хиты вроде «Бриджертонов» и «Кобры Кай» удерживали интерес к платформе до января, но затем свежего контента поубавилось.
✅«В этом квартале нечего смотреть», — подчеркнул аналитик MoffettNathanson Майкл Натансон.
❗️Тем не менее компании удалось показать очень сильные результаты по всем финансовым показателям. Такому росту выручки можно только позавидовать❗️
💸Прибыль компании в последнем квартале достигла новых вершин и будет оставаться на высоком уровне и в следующем, несмотря на слабый прогноз роста новых подписок.
💸Денежный поток компании еще в 2020-м вышел в положительную зону, и компания постепенно снижает свою долговую нагрузку, что не может не радовать инвесторов.
💸Компания начала генерировать настолько много денег, что задумалась о байбэке. Спустя годы агрессивных инвестиций в контент и привлечения долгового финансирования Netflix наконец встала на курс сбалансированного органического роста за счет внутренних ресурсов. Излишки средств компания направит на выкуп собственных акций. Пока она собирается выделить на это $5 млрд в течение года.
💸Проблемы компании с ростом числа подписчиков и новым контентом выглядят временными. Сейчас она уже возобновила съемки во всех странах, кроме Индии и Бразилии, и должна наверстать упущенное во второй половине 2021-го.
🌟Таким образом, падение $NFLX после выхода отчетности не более чем краткосрочное разочарование недальновидных инвесторов. На наш взгляд, им стоит воспользоваться этой ситуацией, чтобы добавить в свой портфель акции «короля стриминга».
✅Во вторник Netflix отчиталась за первый квартал 2021-го и разочаровала инвесторов, судя по реакции котировок на отчетность компании. В центр внимания попал слабый прогноз по росту числа новых подписчиков. Компания прогнозирует прирост аудитории всего на 1 млн во втором квартале. Это рекордное замедление роста Netflix за последние несколько лет.
✅В каком-то смысле такая динамика естественна. С ускорением вакцинации и восстановления экономики потребители, скорее всего, будут выходить в реальный мир, больше тратить в реальном секторе экономики — кафе и ресторанах — и меньше сидеть дома за компьютером или перед телевизором.
✅Однако другой причиной таких трендов называют слабый контент Netflix в минувшем квартале. Релиз многих шоу пришлось отложить из-за переноса съемок — COVID-19 все-таки повлиял на компанию, которая, как казалось, должна была выиграть от пандемии. Свежие хиты вроде «Бриджертонов» и «Кобры Кай» удерживали интерес к платформе до января, но затем свежего контента поубавилось.
✅«В этом квартале нечего смотреть», — подчеркнул аналитик MoffettNathanson Майкл Натансон.
❗️Тем не менее компании удалось показать очень сильные результаты по всем финансовым показателям. Такому росту выручки можно только позавидовать❗️
💸Прибыль компании в последнем квартале достигла новых вершин и будет оставаться на высоком уровне и в следующем, несмотря на слабый прогноз роста новых подписок.
💸Денежный поток компании еще в 2020-м вышел в положительную зону, и компания постепенно снижает свою долговую нагрузку, что не может не радовать инвесторов.
💸Компания начала генерировать настолько много денег, что задумалась о байбэке. Спустя годы агрессивных инвестиций в контент и привлечения долгового финансирования Netflix наконец встала на курс сбалансированного органического роста за счет внутренних ресурсов. Излишки средств компания направит на выкуп собственных акций. Пока она собирается выделить на это $5 млрд в течение года.
💸Проблемы компании с ростом числа подписчиков и новым контентом выглядят временными. Сейчас она уже возобновила съемки во всех странах, кроме Индии и Бразилии, и должна наверстать упущенное во второй половине 2021-го.
🌟Таким образом, падение $NFLX после выхода отчетности не более чем краткосрочное разочарование недальновидных инвесторов. На наш взгляд, им стоит воспользоваться этой ситуацией, чтобы добавить в свой портфель акции «короля стриминга».
🐊Crocs-Резиновая тесла или ушедший поезд?
🐊Crocs, производитель каучуковой обуви, регулярно попадает в списки лучших акций роста для долгосрочного инвестирования.
🔥У компании есть ряд преимуществ, которые привлекают инвесторов:
✅Компания производит уникальный продукт в принципе, практически полное отсутствие конкуренции в отрасли. Производство сандалей из закоытопористого каучука-фрагментированный рынок, где $CROX-безоговорочный лидер.
✅Активная диверсификация бизнеса во всех направлениях: рост выручки от e-commerce составил 58% в 2020 году; увеличение выручки на 35% в Америке; наивысший потенциал роста в Азии в долгосрочной перспективе. Также стоит упомянуть регулярные релизы коллабораций производителя с другими известными брендами и звёздами.
✅Как заявляет сам производитель, драйверами роста является грамотная маркетинговая стратегия, позволяющая поддерживать осведомленность о рынке, электронная коммерция, а также более частые покупки среди клиентов (проще говоря люди начинают брать сразу несколько пар обуви).
✅P/E находится в районе 16-18. Настоящая находка, если учитывать тот факт, что акция дала 300% роста за 2020 год.
Для сравнения:
у LuluLemon p/e-75
У Nike p/e-60-65
✅КРАТНЫЙ рост прибыли за последние 5 лет:
Капитализация-увеличилась на 84%
Чистая прибыль-увеличилась с 83млн$ до 313млн$
Операционная прибыль-увеличилась с 57млн$ до 235млн$
Маржинальность бизнеса около 20%-также очень хороший показатель в современных реалиях.
❌Где недостатки?!❌
❗️Стоит упомянуть, что солидный рост сопровождался увеличением чистого долга со 137млн$ до 238млн$. Однако, все в пределах нормы.
❗️В целом, 4 квартал 2020 оказался для компании лучшим в истории, в связи с этим есть риск небольшой коррекции
🐊Подводя итоги, можно сказать, что $CROX-мастхэв акция, которой нужно отвести пару процентов места для вашего долгосрочного портфеля.
Если говорить про среднесрочную торговлю, то RSI сейчас около 60, не самое лучшее время.
🐊Crocs, производитель каучуковой обуви, регулярно попадает в списки лучших акций роста для долгосрочного инвестирования.
🔥У компании есть ряд преимуществ, которые привлекают инвесторов:
✅Компания производит уникальный продукт в принципе, практически полное отсутствие конкуренции в отрасли. Производство сандалей из закоытопористого каучука-фрагментированный рынок, где $CROX-безоговорочный лидер.
✅Активная диверсификация бизнеса во всех направлениях: рост выручки от e-commerce составил 58% в 2020 году; увеличение выручки на 35% в Америке; наивысший потенциал роста в Азии в долгосрочной перспективе. Также стоит упомянуть регулярные релизы коллабораций производителя с другими известными брендами и звёздами.
✅Как заявляет сам производитель, драйверами роста является грамотная маркетинговая стратегия, позволяющая поддерживать осведомленность о рынке, электронная коммерция, а также более частые покупки среди клиентов (проще говоря люди начинают брать сразу несколько пар обуви).
✅P/E находится в районе 16-18. Настоящая находка, если учитывать тот факт, что акция дала 300% роста за 2020 год.
Для сравнения:
у LuluLemon p/e-75
У Nike p/e-60-65
✅КРАТНЫЙ рост прибыли за последние 5 лет:
Капитализация-увеличилась на 84%
Чистая прибыль-увеличилась с 83млн$ до 313млн$
Операционная прибыль-увеличилась с 57млн$ до 235млн$
Маржинальность бизнеса около 20%-также очень хороший показатель в современных реалиях.
❌Где недостатки?!❌
❗️Стоит упомянуть, что солидный рост сопровождался увеличением чистого долга со 137млн$ до 238млн$. Однако, все в пределах нормы.
❗️В целом, 4 квартал 2020 оказался для компании лучшим в истории, в связи с этим есть риск небольшой коррекции
🐊Подводя итоги, можно сказать, что $CROX-мастхэв акция, которой нужно отвести пару процентов места для вашего долгосрочного портфеля.
Если говорить про среднесрочную торговлю, то RSI сейчас около 60, не самое лучшее время.
Прикрепляю англоязычную презентацию CROCS для инвесторов (январь 2021). В целом, ее ключевые детали были описаны в посте выше
Как отличить активы от пассивов
Понятия «актив» и «пассив» впервые появились в лексиконе бухгалтеров, а популяризатор финансовой грамотности Роберт Кийосаки ввёл их в обиход тех, кто интересуется бизнесом и инвестициями.
🤔 Что такое активы и пассивы?
Вроде бы всё просто. Активы — это всё, что приносит доход, пассивы — это финансовые обязательства, то, что, наоборот, вытягивает деньги из кошелька. Однако Кийосаки писал, что одна и та же вещь, в зависимости от того, как мы её используем, может менять свою финансовую природу.
🔎 А можно конкретнее?
Людям удобно считать, что купленные ими машина, квартира или дом — это активы. Ведь можно продать их и получить деньги. Но пока человек этого не сделал, важна не потенциальная стоимость этого объекта, а то, как человек его использует. Если он сам живёт в квартире, оплачивает коммуналку, страховку и мелкий ремонт и ничего не получает взамен, то квартира — это пассив.
Если он сдаёт её и получает плату, которая покрывает издержки, — это актив. Насколько эффективный — в данном случае не важно. Главное, что объект приносит деньги, и мы можем определить его в соответствующую графу нашей бухгалтерской книги. Именно поэтому важно правильно посчитать, сколько мы тратим, а сколько получаем с него.
🧮 Как правильно посчитать, сколько денег съедает объект?
Далеко не всегда это оказывается простой задачей. Если спросить у человека, сколько он тратит на автомобиль, можно услышать очень разные цифры. Один человек посчитает только траты на бензин и омывающую жидкость, а остальное сочтёт несущественным. Другой добавит к списку техосмотр и шиномонтаж. Третий вспомнит про страховку, а самый скрупулёзный посчитает ещё парковку и штрафы. Но мало кто внесёт в графу трат упущенную выгоду.
👋 Что я упускаю?
У вас есть объект — например квартира за 10 миллионов рублей. Сумма большая, но вы не можете воспользоваться ею прямо сейчас. Имей вы эту сумму на руках, можно было бы получать с неё пассивный доход — например, вложив в облигации с 8%-ным купоном. Эти несуществующие 8% и есть упущенная выгода.
Несмотря на эфемерность, это очень важная статья расходов. Она помогает правильно определить роль вашей собственности и понять, оптимально ли вы используете деньги. Например, квартиру за рубежом, в которой вы иногда живёте сами, а большую часть времени сдаёте через агентство, так и тянет записать в активы. Однако в эту недвижимость вложена огромная сумма. Стоит посчитать упущенную выгоду, и становится понятно, что эмоции от обладания недвижимостью обходятся очень дорого.
Понятия «актив» и «пассив» впервые появились в лексиконе бухгалтеров, а популяризатор финансовой грамотности Роберт Кийосаки ввёл их в обиход тех, кто интересуется бизнесом и инвестициями.
🤔 Что такое активы и пассивы?
Вроде бы всё просто. Активы — это всё, что приносит доход, пассивы — это финансовые обязательства, то, что, наоборот, вытягивает деньги из кошелька. Однако Кийосаки писал, что одна и та же вещь, в зависимости от того, как мы её используем, может менять свою финансовую природу.
🔎 А можно конкретнее?
Людям удобно считать, что купленные ими машина, квартира или дом — это активы. Ведь можно продать их и получить деньги. Но пока человек этого не сделал, важна не потенциальная стоимость этого объекта, а то, как человек его использует. Если он сам живёт в квартире, оплачивает коммуналку, страховку и мелкий ремонт и ничего не получает взамен, то квартира — это пассив.
Если он сдаёт её и получает плату, которая покрывает издержки, — это актив. Насколько эффективный — в данном случае не важно. Главное, что объект приносит деньги, и мы можем определить его в соответствующую графу нашей бухгалтерской книги. Именно поэтому важно правильно посчитать, сколько мы тратим, а сколько получаем с него.
🧮 Как правильно посчитать, сколько денег съедает объект?
Далеко не всегда это оказывается простой задачей. Если спросить у человека, сколько он тратит на автомобиль, можно услышать очень разные цифры. Один человек посчитает только траты на бензин и омывающую жидкость, а остальное сочтёт несущественным. Другой добавит к списку техосмотр и шиномонтаж. Третий вспомнит про страховку, а самый скрупулёзный посчитает ещё парковку и штрафы. Но мало кто внесёт в графу трат упущенную выгоду.
👋 Что я упускаю?
У вас есть объект — например квартира за 10 миллионов рублей. Сумма большая, но вы не можете воспользоваться ею прямо сейчас. Имей вы эту сумму на руках, можно было бы получать с неё пассивный доход — например, вложив в облигации с 8%-ным купоном. Эти несуществующие 8% и есть упущенная выгода.
Несмотря на эфемерность, это очень важная статья расходов. Она помогает правильно определить роль вашей собственности и понять, оптимально ли вы используете деньги. Например, квартиру за рубежом, в которой вы иногда живёте сами, а большую часть времени сдаёте через агентство, так и тянет записать в активы. Однако в эту недвижимость вложена огромная сумма. Стоит посчитать упущенную выгоду, и становится понятно, что эмоции от обладания недвижимостью обходятся очень дорого.
Прошедшее IDO Coinbase уже можно считать одним из ключевых событий 2021 года.
Спустя две недели трудно давать какую-то объективную оценку: пока одни аналитики прогнозируют $COIN по 600$ к концу года, другие считают, что текущая цена в ~300$, что означает капитализацию в ~60 млн$, не является нормальной, ибо ставит данную компанию а один ряд с такими гигантами, как Goldman Sachs, Morgan Stanley и тд.
Покупая акции Coinbase, нужно понимать привязку цены к криптовалютам, что означает сопряжение высокого риска с потенциалом кратного роста (летом 2020 на NASDAQ private market $COIN стоил 28$)
В любом случае, первое появление криптовалютной биржи на фондовом рынке-революционное событие, которое может сравниться с IPO Facebook. Для наглядности прикладываю динамику роста цены $FB. Ещё один аргумент в пользу долгосрочного инвестирования.
Спустя две недели трудно давать какую-то объективную оценку: пока одни аналитики прогнозируют $COIN по 600$ к концу года, другие считают, что текущая цена в ~300$, что означает капитализацию в ~60 млн$, не является нормальной, ибо ставит данную компанию а один ряд с такими гигантами, как Goldman Sachs, Morgan Stanley и тд.
Покупая акции Coinbase, нужно понимать привязку цены к криптовалютам, что означает сопряжение высокого риска с потенциалом кратного роста (летом 2020 на NASDAQ private market $COIN стоил 28$)
В любом случае, первое появление криптовалютной биржи на фондовом рынке-революционное событие, которое может сравниться с IPO Facebook. Для наглядности прикладываю динамику роста цены $FB. Ещё один аргумент в пользу долгосрочного инвестирования.
$CROX, про который писал на днях, тем временем пробивает цену в 100$. 35% за неделю и 18% за день-потрясающие показатели:
Crocs опубликовал квартальную прибыль в размере 1,49 доллара на акцию, что превзошло прогноз Zacks Consensus Estimate в 0,88 доллара на акцию. Для сравнения, год назад прибыль компании составляла 0,22 доллара на акцию.
Этот квартальный отчет представляет собой недооценку прибыли в 69,32%. Квартал назад ожидалось, что эта обувная компания опубликует прибыль в размере 0,82 доллара на акцию, в то время как на самом деле она произвела прибыль в размере 1,06 доллара, что привело к недооценке в размере 29,27%.
Crocs опубликовал квартальную прибыль в размере 1,49 доллара на акцию, что превзошло прогноз Zacks Consensus Estimate в 0,88 доллара на акцию. Для сравнения, год назад прибыль компании составляла 0,22 доллара на акцию.
Этот квартальный отчет представляет собой недооценку прибыли в 69,32%. Квартал назад ожидалось, что эта обувная компания опубликует прибыль в размере 0,82 доллара на акцию, в то время как на самом деле она произвела прибыль в размере 1,06 доллара, что привело к недооценке в размере 29,27%.
☀️FTC Solar-новый игрок солнечной энергетики на бирже
🔲Недавно прошел международный саммит
по вопросам изменения климата, на котором президент США Джо Байден объявил новую цель — сократить выбросы вредных газов в атмосферу на 50% от уровня 2005 года. Эта цель вдвое амбициознее той, что Барак Обама устанавливал для США в рамках Парижского соглашения по климату в 2015-м.
🔲Эта инициатива по улучшению экологии не первая для Байдена. За еще непродолжительный срок своего президентства он успел представить план интеграции климатических рисков в финансовую систему и пакет поддержки инфраструктурных проектов на $2 трлн. А также вернул США в Парижское соглашение
по климату, из которого страну вывел его предшественник Дональд Трамп в 2020-м.
❗️Переход первой экономики мира на возобновляемые источники энергии будет способствовать стремительному развитию зеленой энергетики.
✅FTC Solar — это очень молодая компания, которую организовала в 2017 году команда опытных менеджеров. Например, председатель совета директоров Ти Джей Роджерс основал компанию по производству полупроводников Cypress Semiconductor и на протяжении 34 лет управлял ей. А еще он был членом совета директоров немалоизвестных игроков в солнечной энергетике — SunPower и Enphase Energy.
✅FTC Solar производит трекеры для солнечных панелей. Трекеры следят за движением солнца и перемещают солнечную панель в положение, в котором поглощение солнечных лучей будет максимально
и эффективно.
✅ Также продуктами и услугами компании пользуются физические владельцы солнечных панелей. Еще компания сотрудничает
с инженерами солнечных проектов, кредиторами, страховщиками и др. Сейчас у FTC Solar около 140 клиентов в США, Азии, на Ближнем Востоке, в Северной Африке и Австралии. Но компания планирует расширить свою географию еще до Латинской Америки и Европы.
✅Два основных клиента компании приносят 40% выручки (по данным на 2020 год). Но их доля была еще более существенной годом ранее — 80%. Это неудивительно, учитывая, что первый и пока единственный трекер получил сертифи- кацию и вышел на рынок в 2019 году. Но важно, что доля двух основных клиентов в выручке сокращается. Значит, зависимость от них снижается, а клиентская база расширяется.
✅ В прошлом году FTC Solar удалось нарастить выручку в три с половиной раза, до $187 млн. В портфеле заказов есть контракты еще
на $336 млн, около 70% которых компания получила в этом году. Еще одним позитивным моментом стал выход в плюс по валовой прибыли, хотя валовая маржа все еще на очень низком уровне. Также у компании нет долговой нагрузки. Объем кэша с лихвой покрывает долг в размере $1,78 млн.
❌ Из рисков нельзя не отметить, что пока компания работает в убыток. Для роста бизнеса она увеличивает расходы на разработку технологий и новых продуктов (+32% в 2020 году), а также на маркетинг (+87%). Общие и административные расходы, которые включают плату сотрудникам, в том числе компенсации по принадлежащим им акциям, также существенно увеличились
в прошлом году — на 159%.
🔲Недавно прошел международный саммит
по вопросам изменения климата, на котором президент США Джо Байден объявил новую цель — сократить выбросы вредных газов в атмосферу на 50% от уровня 2005 года. Эта цель вдвое амбициознее той, что Барак Обама устанавливал для США в рамках Парижского соглашения по климату в 2015-м.
🔲Эта инициатива по улучшению экологии не первая для Байдена. За еще непродолжительный срок своего президентства он успел представить план интеграции климатических рисков в финансовую систему и пакет поддержки инфраструктурных проектов на $2 трлн. А также вернул США в Парижское соглашение
по климату, из которого страну вывел его предшественник Дональд Трамп в 2020-м.
❗️Переход первой экономики мира на возобновляемые источники энергии будет способствовать стремительному развитию зеленой энергетики.
✅FTC Solar — это очень молодая компания, которую организовала в 2017 году команда опытных менеджеров. Например, председатель совета директоров Ти Джей Роджерс основал компанию по производству полупроводников Cypress Semiconductor и на протяжении 34 лет управлял ей. А еще он был членом совета директоров немалоизвестных игроков в солнечной энергетике — SunPower и Enphase Energy.
✅FTC Solar производит трекеры для солнечных панелей. Трекеры следят за движением солнца и перемещают солнечную панель в положение, в котором поглощение солнечных лучей будет максимально
и эффективно.
✅ Также продуктами и услугами компании пользуются физические владельцы солнечных панелей. Еще компания сотрудничает
с инженерами солнечных проектов, кредиторами, страховщиками и др. Сейчас у FTC Solar около 140 клиентов в США, Азии, на Ближнем Востоке, в Северной Африке и Австралии. Но компания планирует расширить свою географию еще до Латинской Америки и Европы.
✅Два основных клиента компании приносят 40% выручки (по данным на 2020 год). Но их доля была еще более существенной годом ранее — 80%. Это неудивительно, учитывая, что первый и пока единственный трекер получил сертифи- кацию и вышел на рынок в 2019 году. Но важно, что доля двух основных клиентов в выручке сокращается. Значит, зависимость от них снижается, а клиентская база расширяется.
✅ В прошлом году FTC Solar удалось нарастить выручку в три с половиной раза, до $187 млн. В портфеле заказов есть контракты еще
на $336 млн, около 70% которых компания получила в этом году. Еще одним позитивным моментом стал выход в плюс по валовой прибыли, хотя валовая маржа все еще на очень низком уровне. Также у компании нет долговой нагрузки. Объем кэша с лихвой покрывает долг в размере $1,78 млн.
❌ Из рисков нельзя не отметить, что пока компания работает в убыток. Для роста бизнеса она увеличивает расходы на разработку технологий и новых продуктов (+32% в 2020 году), а также на маркетинг (+87%). Общие и административные расходы, которые включают плату сотрудникам, в том числе компенсации по принадлежащим им акциям, также существенно увеличились
в прошлом году — на 159%.
Как инвестировать в 20, 30, 40 и после 60 лет: общие принципы, которые помогут обеспечить достойную жизнь
Универсального рецепта успешных инвестиций нет: они всегда связаны с риском — но его уровень можно контролировать. В молодости можно рисковать больше, пытаться заработать, с возрастом — избавляться от рискованных инструментов в пользу консервативных.
У молодых людей достаточно времени, чтобы исправить ошибки — а без них никак. Чтобы определить долю риска, можно использовать такую формулу: 100 минус возраст инвестора. Таким образом, до 30 лет можно вкладывать в акции и рискованные активы 70% и выше от своего портфеля. Эта формула подходит, чтобы нарастить капитал, но для его сохранения нужен более консервативный подход.
📈 До 30 лет: риск ради максимальной прибыли
Крупных доходов пока нет, а небольшие суммы потерять не страшно: в запасе достаточно времени, чтобы всё исправить. Цель агрессивных инвестиций — нарастить капитал, который в будущем станет основой для более серьёзных вложений. В этом возрасте можно инвестировать практически с любой суммой. Важна регулярность.
👨💼 30–45 лет: умеренный рост активов
В этом возрасте люди продвигаются по карьерной лестнице или строят бизнес — их доход растёт. Стоит увеличивать и суммы вложений. Инвестору уже есть что терять, к тому же нужно начинать думать о пассивном доходе на пенсии.
В этом возрасте регулярность также актуальна: нужно не только регулярно вкладывать, но и регулярно ребалансировать — пересматривать состав портфеля и постепенно увеличивать долю консервативных инструментов и уменьшать долю рискованных. Например, перевести в облигации 30–50% капитала, а остальное держать в акциях, валюте и драгоценных металлах. Доходность снижается, зато инвестор лучше застрахован от убытков.
🔒 45–60 лет: защита инвестиций
Период активной подготовки к выходу на пенсию. Инвестор не может позволить себе рисковать, если хочет получать доход по окончании трудовой деятельности: времени на исправление крупных ошибок уже нет. Стоит перевести в консервативные инструменты 70–80% капитала, остальное — по-прежнему держать в акциях крупных компаний.
👵 После 60 лет: усиление курса на сохранение капитала
Инвестор начинает жить на доходы от инвестиций, а активы переводит в режим сохранения. Портфель по-прежнему должен перекрывать инфляцию и приносить прибыль — но существенно ниже, чем раньше: это плата за надёжность.
Универсального рецепта успешных инвестиций нет: они всегда связаны с риском — но его уровень можно контролировать. В молодости можно рисковать больше, пытаться заработать, с возрастом — избавляться от рискованных инструментов в пользу консервативных.
У молодых людей достаточно времени, чтобы исправить ошибки — а без них никак. Чтобы определить долю риска, можно использовать такую формулу: 100 минус возраст инвестора. Таким образом, до 30 лет можно вкладывать в акции и рискованные активы 70% и выше от своего портфеля. Эта формула подходит, чтобы нарастить капитал, но для его сохранения нужен более консервативный подход.
📈 До 30 лет: риск ради максимальной прибыли
Крупных доходов пока нет, а небольшие суммы потерять не страшно: в запасе достаточно времени, чтобы всё исправить. Цель агрессивных инвестиций — нарастить капитал, который в будущем станет основой для более серьёзных вложений. В этом возрасте можно инвестировать практически с любой суммой. Важна регулярность.
👨💼 30–45 лет: умеренный рост активов
В этом возрасте люди продвигаются по карьерной лестнице или строят бизнес — их доход растёт. Стоит увеличивать и суммы вложений. Инвестору уже есть что терять, к тому же нужно начинать думать о пассивном доходе на пенсии.
В этом возрасте регулярность также актуальна: нужно не только регулярно вкладывать, но и регулярно ребалансировать — пересматривать состав портфеля и постепенно увеличивать долю консервативных инструментов и уменьшать долю рискованных. Например, перевести в облигации 30–50% капитала, а остальное держать в акциях, валюте и драгоценных металлах. Доходность снижается, зато инвестор лучше застрахован от убытков.
🔒 45–60 лет: защита инвестиций
Период активной подготовки к выходу на пенсию. Инвестор не может позволить себе рисковать, если хочет получать доход по окончании трудовой деятельности: времени на исправление крупных ошибок уже нет. Стоит перевести в консервативные инструменты 70–80% капитала, остальное — по-прежнему держать в акциях крупных компаний.
👵 После 60 лет: усиление курса на сохранение капитала
Инвестор начинает жить на доходы от инвестиций, а активы переводит в режим сохранения. Портфель по-прежнему должен перекрывать инфляцию и приносить прибыль — но существенно ниже, чем раньше: это плата за надёжность.
🔳Почему позавчера рынок акций США упал?
Потому что Джанет Йеллен, по сути Министр Финансов США, сказала в интервью, что "процентные ставки вероятно придется поднять чтобы избежать перегрева экономики". Это обрушило котировки IT-компаний позавчера, так как они наиболее чувствительны к перспективам повышения ставок и роста доходностей рынка облигаций. Это был не повсеместный обвал рынка, многие компании в секторах здравоохранения, банки, промышленность - держались вполне нормально. Что подтверждает наш тезис о том что эти отрасли сейчас наиболее интересны для инвестирования. Нервозности инвесторов в этих акциях мало, есть потенциал роста и относительно невысокие риски.
🔳Что было дальше?
Йеллен выпустила апдейт - в котором признала что не так выразилась, и что не имела ввиду что ставки нужно повышать сейчас. Так как это было бы противоречием с текущим курсом ФРС. Таким образом, вчерашнее действо было всего лишь реакцией на "оговорку". И паниковать уж точно сейчас не стоит. Если ваш портфель, конечно, не на 100% в IT-секторе.
🔳Что буду делать я?
Основной мой портфель состоит преимущественно из акций роста американских IT-компаний. Учитывая динамику NASDAQ в сравнении с другими индексами и новостной фон, немного поменяю структуру портфеля в сторону менее рисковых акций, делая выбор в пользу устойчивых растущих компаний с капитализацией от 50 млрд$.
Потому что Джанет Йеллен, по сути Министр Финансов США, сказала в интервью, что "процентные ставки вероятно придется поднять чтобы избежать перегрева экономики". Это обрушило котировки IT-компаний позавчера, так как они наиболее чувствительны к перспективам повышения ставок и роста доходностей рынка облигаций. Это был не повсеместный обвал рынка, многие компании в секторах здравоохранения, банки, промышленность - держались вполне нормально. Что подтверждает наш тезис о том что эти отрасли сейчас наиболее интересны для инвестирования. Нервозности инвесторов в этих акциях мало, есть потенциал роста и относительно невысокие риски.
🔳Что было дальше?
Йеллен выпустила апдейт - в котором признала что не так выразилась, и что не имела ввиду что ставки нужно повышать сейчас. Так как это было бы противоречием с текущим курсом ФРС. Таким образом, вчерашнее действо было всего лишь реакцией на "оговорку". И паниковать уж точно сейчас не стоит. Если ваш портфель, конечно, не на 100% в IT-секторе.
🔳Что буду делать я?
Основной мой портфель состоит преимущественно из акций роста американских IT-компаний. Учитывая динамику NASDAQ в сравнении с другими индексами и новостной фон, немного поменяю структуру портфеля в сторону менее рисковых акций, делая выбор в пользу устойчивых растущих компаний с капитализацией от 50 млрд$.