ОФЗ 26238 одна из самых длинных на нашем рынке, и поэтому она наиболее чувствительна к изменению ставки/риторики ЦБ. Как только Банк России начнет снижение, она также быстро может отыграть все потери.
@IF_Bonds
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
В Иране это связано с санкциями и эмбарго, а в Турции с попыткой Эрдогана переписать учебники экономики.
В России после начала СВО рубль серьезно поболтало. Но в 2023 году ситуация стабилизировалась благодаря жесткой политике центрального банка, валютным интервенциям и другим мерам. Поэтому, говоря о России, необходимо учитывать несколько факторов:
@IF_Bonds
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Новый выпуск от ПКБ
Профессиональная коллекторская организация «Первое клиентское бюро» 23 апреля проведет сбор заявок инвесторов на приобретение 3-летних облигаций серии 001P-04 планируемым объемом 2 млрд руб.
Компания была основана в 2005 году. Сейчас она представлена в 310 городах России и обладает крупнейшим накопленным портфелем просроченной задолженности с 2009 г. Привлеченные деньги будут направлены на дальнейшее расширение бизнеса.
В 2023 году ПКБ получила рекордную прибыль по МСФО в размере 6,5 млрд рублей благодаря увеличению сборов на 45% по сравнению с прошлым годом, а также рядом операционных улучшений, которые привели к снижению себестоимости операций.
Параметры размещения
➖ Объем: ₽2 млрд.
➖ Рейтинг: ruBBB+, прогноз «Позитивный» от Эксперт РА.
➖ Купон: фиксированный, до 17,25%.
➖ Периодичность выплат: 4 раза в год.
➖ Срок обращения: 3 года.
➖ Амортизация: да.
Минимальный размер участия в размещении — 1,4 млн руб., сбор заявок будет осуществляться 23 апреля.
С 2009 года ПКБ разместила 7 выпусков облигаций на сумму более 8,65 млрд руб., большая часть из которых уже выплачена инвесторам. Как альтернативу долговому рынку компания рассматривает IPO. Весь 2021 год шла подготовка к публичному размещению, которую в 2022-м пришлось приостановить. Сейчас компания снова изучает рыночные условия и анализирует потенциальные выгоды от IPO.
🟢 Если не будет огромного спроса и размер купона сильно не уменьшится, то для инвесторов с умеренным уровнем риска, бумага выглядит привлекательно.
Профессиональная коллекторская организация «Первое клиентское бюро» 23 апреля проведет сбор заявок инвесторов на приобретение 3-летних облигаций серии 001P-04 планируемым объемом 2 млрд руб.
Компания была основана в 2005 году. Сейчас она представлена в 310 городах России и обладает крупнейшим накопленным портфелем просроченной задолженности с 2009 г. Привлеченные деньги будут направлены на дальнейшее расширение бизнеса.
В 2023 году ПКБ получила рекордную прибыль по МСФО в размере 6,5 млрд рублей благодаря увеличению сборов на 45% по сравнению с прошлым годом, а также рядом операционных улучшений, которые привели к снижению себестоимости операций.
Параметры размещения
Минимальный размер участия в размещении — 1,4 млн руб., сбор заявок будет осуществляться 23 апреля.
С 2009 года ПКБ разместила 7 выпусков облигаций на сумму более 8,65 млрд руб., большая часть из которых уже выплачена инвесторам. Как альтернативу долговому рынку компания рассматривает IPO. Весь 2021 год шла подготовка к публичному размещению, которую в 2022-м пришлось приостановить. Сейчас компания снова изучает рыночные условия и анализирует потенциальные выгоды от IPO.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
💸 Подборка валютных облигаций, которые мы покупаем в свои портфели
Курс доллара продолжает поступательно расти. Рублевые инвестиции потихоньку обесцениваются, поэтому у инвесторов возникает резонный вопрос – что купить, чтобы защититься от девальвации?
Доступ к статье уже открыт — вам осталось только нажать кнопку 👇
Курс доллара продолжает поступательно расти. Рублевые инвестиции потихоньку обесцениваются, поэтому у инвесторов возникает резонный вопрос – что купить, чтобы защититься от девальвации?
Доступ к статье уже открыт — вам осталось только нажать кнопку 👇
RGBI пытается отскочить. Пока лишь пытается…. в это время уже пошли крики «ну наконец-то! теперь только вверх!».
Друзья, еще раз напомним, не надо никуда торопиться. Мы хоть сами за то, что длинные ОФЗ уже надо набирать в портфель. НО ЧАСТЯМИ! Не надо увлекаться и в надежде на отскок влетать на все деньги.
Если вы уж очень уверены в том, что ниже уже не пойдем, гляньте на график выше. Нет ощущения, что картинка очень похожа? :) В конце марта многие так же кричали о конце падения.
@IF_Bonds
Друзья, еще раз напомним, не надо никуда торопиться. Мы хоть сами за то, что длинные ОФЗ уже надо набирать в портфель. НО ЧАСТЯМИ! Не надо увлекаться и в надежде на отскок влетать на все деньги.
Если вы уж очень уверены в том, что ниже уже не пойдем, гляньте на график выше. Нет ощущения, что картинка очень похожа? :) В конце марта многие так же кричали о конце падения.
@IF_Bonds
В начале следующего года нас ждет пик по погашению корпоративных бондов, заявляет «Эксперт РА». Получается нас ждет рост дефолтов?
Зависит от ключевой ставки: если ЦБ приступит к снижению, у компаний наконец-то появится возможность перезанять на более выгодных условиях. Да и инвесторы будут благосклоннее к корпоративным облигациям, так как риска снижения их стоимости из-за высокого ключа больше не будет.
Если же ЦБ останется жестким, то эмитенты будут сражаться за инвесторов, предлагая тем вкусные доходности. Долгосрочно это может подпортить компаниям финансовые результаты, привести к снижению рейтингов и даже дефолтам. И многие всё больше будут смотреть в сторону IPO, потому что сейчас так проще привлекать деньги.
@IF_Bonds
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Ребята из @IF_Stocks обновили подборку для ежемесячного пассивного дохода. Крутяк!
https://t.me/if_stocks/7153
https://t.me/if_stocks/7153
Telegram
IF Stocks
🔝 Подборка для пассивного дохода
«Если у меня капитал меньше десятков миллионов, то пассивный доход мне не светит». Светит!
Вместе с коллегами из @IF_Bonds сделали для вас актуальную подборку бумаг, которые позволят получать пассивный доход ежемесячно.…
«Если у меня капитал меньше десятков миллионов, то пассивный доход мне не светит». Светит!
Вместе с коллегами из @IF_Bonds сделали для вас актуальную подборку бумаг, которые позволят получать пассивный доход ежемесячно.…
Forwarded from IF News
Банк России, скорее всего, оставит ставку на уровне 16%.
Но это будет очень важное заседания: ЦБ РФ может дать сигнал на снижение ключа. На следующей неделе обязательно запустим нашу рубрику «вопросы Набиуллиной». Не пропустите.
@if_market_news
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Forwarded from ГТЛК_для инвесторов
АКРА подтвердило кредитный рейтинг ГТЛК на уровне АА-(RU) со «стабильным» прогнозом
АКРА подтвердило кредитный рейтинг ГТЛК на уровне АА-(RU) со «стабильным» прогнозом и выпусков облигаций ГТЛК на уровне АА-(RU), сняв статус «Рейтинг на пересмотре – развивающийся».
Текущий уровень кредитного рейтинга, по мнению АКРА, определяется высокой вероятностью поддержки проектов ГТЛК государством, высоким уровнем кредитоспособности, сильной позицией компании на российском лизинговом рынке, оптимальным уровнем достаточности капитала, сбалансированной структурой фондирования и адекватной позицией по ликвидности.
Значительно повысилась оценки собственной кредитоспособности ГТЛК сразу на две ступени до уровня BBB- за счет существенного улучшения качества лизингового портфеля.
АКРА подтвердило кредитный рейтинг ГТЛК на уровне АА-(RU) со «стабильным» прогнозом и выпусков облигаций ГТЛК на уровне АА-(RU), сняв статус «Рейтинг на пересмотре – развивающийся».
Текущий уровень кредитного рейтинга, по мнению АКРА, определяется высокой вероятностью поддержки проектов ГТЛК государством, высоким уровнем кредитоспособности, сильной позицией компании на российском лизинговом рынке, оптимальным уровнем достаточности капитала, сбалансированной структурой фондирования и адекватной позицией по ликвидности.
Значительно повысилась оценки собственной кредитоспособности ГТЛК сразу на две ступени до уровня BBB- за счет существенного улучшения качества лизингового портфеля.
🔥3 стратегии на рынке облигаций
Друзья, мы опубликовали свежий выпуск «Рынков» на нашем YouTube-канале. Кира Юхтенко и Николай Дадонов отвечают на самые горячие вопросы подписчиков и разбирают конкретные имена и серии облигаций, которые интересны прямо сейчас (не является инвестиционной рекомендацией). В новом выпуске:
— Пик инфляции пройден. Пора бежать из фондов ликвидности и флоутеров в длинные ОФЗ? Разбираем три стратегии на рынке облигаций
— Какой смысл вообще покупать ОФЗ с доходностью 13,5%, если ключевая ставка 16%?
— Где дно по индексу RGBI? Сколько раз будут еще снизу стучать?
И еще много всего интересного. Если у вас останутся вопросы, пишите в комментариях.
Приятного просмотра!
Друзья, мы опубликовали свежий выпуск «Рынков» на нашем YouTube-канале. Кира Юхтенко и Николай Дадонов отвечают на самые горячие вопросы подписчиков и разбирают конкретные имена и серии облигаций, которые интересны прямо сейчас (не является инвестиционной рекомендацией). В новом выпуске:
— Пик инфляции пройден. Пора бежать из фондов ликвидности и флоутеров в длинные ОФЗ? Разбираем три стратегии на рынке облигаций
— Какой смысл вообще покупать ОФЗ с доходностью 13,5%, если ключевая ставка 16%?
— Где дно по индексу RGBI? Сколько раз будут еще снизу стучать?
И еще много всего интересного. Если у вас останутся вопросы, пишите в комментариях.
Приятного просмотра!
Сейчас покупать эти акции уже поздно, но на рынке есть десятки других компаний, которые скоро могут вырастут в несколько раз.
Именно такие акции находят в закрытом канале, которые растут и приносят дивиденды. Скажут справедливую цену, чтобы забрать максимальную прибыль.
Вход — https://t.me/+KZwMsAk1jM04MjI8
Сегодня вечный доступ бесплатный, успевайте.
Реклама. ИП Усенко Клим Дмитриевич, ИНН: 745215151451, erid: 2SDnjd7apnm
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🎯 ЦБ развернет рынок облигаций уже в эту пятницу?
В пятницу ЦБ проведет очередное заседание по ключевой ставке. Сомнений в том, что ставка останется прежней нет, но а по поводу начала цикла снижения, единого мнения пока нет. Так что от риторики регулятора будет зависеть многое. Сейчас эксперты ожидают два основных сценария: снижение ставки в июле или в сентябре-октябре.
Если ЦБ начнет давать сигналы на приближение цикла смягчения, то длинные облигации “полетят” вверх. И такое ощущение, что рынок уже начал закладывать этот сценарий, так как индекс RGBI растет уже с прошлого вторника.
@IF_Bonds
В пятницу ЦБ проведет очередное заседание по ключевой ставке. Сомнений в том, что ставка останется прежней нет, но а по поводу начала цикла снижения, единого мнения пока нет. Так что от риторики регулятора будет зависеть многое. Сейчас эксперты ожидают два основных сценария: снижение ставки в июле или в сентябре-октябре.
Если ЦБ начнет давать сигналы на приближение цикла смягчения, то длинные облигации “полетят” вверх. И такое ощущение, что рынок уже начал закладывать этот сценарий, так как индекс RGBI растет уже с прошлого вторника.
@IF_Bonds
По традиции продолжаем делать обзоры на первичные размещения облигаций. Берем за ориентир брокера Тинькофф, потому что он самый массовый. Но про новый выпуск, который «желтый брокер» нам дает, не видим смысла даже подробно рассказывать .
Свои юаневые бонды размещает ЕвроСибЭнерго-Гидрогенерация. Это компания из холдинга EN+ с рейтингом «А» от АКРА.
Но проблема в том, что похожий выпуск торгуется уже с 2023-го года и там ликвидности нет… прям совсем. Еще и накладывается минимальный размер участия в 110 000 юаней, что равно почти 1,5 млн рублей.
Русал, например, дает похожую доходность и срок. При этом порог входа сильно меньше.
@IF_Bonds
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Впервые о проблемах стало известно осенью 2021 года, с тех пор компания не вкладывалась в новые проекты, а занималась только чисткой текущего портфеля. А о том, что она больше не в состоянии самостоятельно обслуживать долг, мы узнали из финансовой отчетности в октябре 2023 года.
Сейчас в рамках реструктуризации долга «Роснано» договорилось погасить его перед банками-кредиторами единовременно и досрочно, но с дисконтом в 20%. Изначально он надеялся на скидку в 30%.
А вот обслуживать «дальние» облигации (RU000A1008V9), те, что на 2028 год, компания будет из собственного бюджета, ну а на крайний случай на них есть госгарантия. Даже Силуанов заверил, что «Роснано» выполнит свои обязательства по долгам.
К тому же госгарантия составляет около 70% от текущей цены облигации. Так что, если вы любите рискнуть, то вариант неплохой. Бумага торгуется на 15% ниже номинала, а по дороге к погашению сможете получать купон, привязанной к бескупонной доходности семилетних ОФЗ.
@IF_Bonds
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Мутные вещи вокруг «Киви» продолжаются. Вчера компания опубликовала сообщение о праве держателей облигаций серии 001P-02 на досрочное погашение бондов после того, как не смогла исполнить свои обязательства. А именно, в рамках оферты с исполнением 11 апреля она удовлетворила менее 2% заявок.
Но вечером же «Киви» отозвал право на досрочное погашение. Передумали :)
Мы уже предостерегали вас по поводу этих бумаг, а теперь риск того, что «Киви» не выполнит свои обязательства, возрастает.
@IF_Bonds
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Сюрпризов ждать не стоит. По мнению экспертов, Банк России сохранит ключевую ставку на уровне 16%. Для её снижения пока причин нет совсем. Инфляция все ещё очень высокая, а ВВП России за явнварь-февраль вырос аж 6%.
Это заставило экономистов Bloomberg признать: российская экономика очень мощная. Однако есть риски «перегрева» экономики. Так что, как выразился президент по инфляции: ЦБ РФ держит ставку высокой, чтобы Россия не пошла по турецкому сценарию. Так что живем со ставкой 16%.
Когда ставку начнут снижать? По всей видимости, не скоро. Костин говорит, что Банк России перейдет к снижению только в 3 квартале 2024 года. Так что причин для изменения тренда на рынке облигаций сегодня нет.
А если у вас есть вопрос к Эльвире Набиуллиной, то переходите в IF News. Коллеги завтра посетят пресс-конференцию председателя ЦБ РФ и зададут вопросы подписчиков. Так переходите, подписывайтесь и оставляйте ваши вопросы под постом: https://t.me/if_market_news/62676
@IF_Bonds
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
А вот риторика Банка России слегка изменилась. Ставку не стали трогать, но в настроении ЦБ заметна нотка жесткости в отношении дальнейшей политики.
Экономика чувствует себя хорошо. Поэтому и ставку снижать нет смысла, от этого можно и новый виток инфляции получить.
Более того, у граждан есть деньги и возможность их тратить. А на рынке труда до сих пор дефицит. Экономике нужны рабочие руки, за них готовы платить все больше.
В итоге ЦБ решил, что пусть высокая ставка еще «повисит», замедляя кредитование, снижая активность населения и бизнеса.
Что будет со ставкой дальше? Прогноз ЦБ на 2024 год вырос примерно до текущих значений ставки. А ее могут и еще повысить, как намекнула на пресс-конференции Набиуллина.
@IF_Bonds
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
«До конца года мы будем оставаться примерно у текущих уровней по ставке» – так предсказывал наш глава аналитики Николай Дадонов еще неделю назад, когда все ожидали, что ставка скоро пойдет вниз. А теперь и ЦБ повысил свой прогноз на 2024 год до 15-16% (около текущей).
А знаете, что еще Николай сделал? Правильно, подготовил для вас классный гайд по рынку облигаций со стратегиями, которые следует использовать на текущем рынке.
Забирайте наш гайд по ссылке и вы тоже сможете знать будущее: https://t.me/IF_Sales_bot?start=if_bonds
А знаете, что еще Николай сделал? Правильно, подготовил для вас классный гайд по рынку облигаций со стратегиями, которые следует использовать на текущем рынке.
Забирайте наш гайд по ссылке и вы тоже сможете знать будущее: https://t.me/IF_Sales_bot?start=if_bonds
Сегодня некоторым кажется, что рынок уже перегрет, и заходить в него – не момент. Другие, напротив, оптимистичны – возможно, даже слишком.
Не исключено, что лучшая позиция на данный момент – выжидательная.
Как это сделать, расскажет Александр. У него большой опыт!
9 января он покупал BTC по $16772, итог: +50%. 13 июня он предсказал взлет XRP, итог: +97%. В январе он покупал SOL ПО $21, сейчас цена — $62,4.
Также Александр верил в RUNE и купил его по $1,2. Итог: +392%. Он выкупал крипту во время страха на рынках, приобрел ETH по $1510, LINK по $7,5. Итог: +95% к портфелю.
Он подскажет, что нужно делать. У вас еще есть время разобраться в ситуации на рынке, чтобы потом заработать!
Также он ведет YouTube-канал, на котором 2 раза в неделю выходят актуальные разборы с точками входа и выхода.
Реклама. ИП Чигаев Дмитрий Владимирович, ИНН: 550722961182, erid: 2SDnjdxTQWu
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM