#АнализРынка #Доллар #Евро
📉 Стимулы не сильно помогают рынкам
Доходность 10-летних облигаций США хоть и снизилась, но все ещё остается на высоком уровне - около 1,7%.
Поэтому даже не смотря на новые стимулы (а на прошлой неделе огромное количество американцев получили чеки на 1400$) рынок продолжает вести себя неуверенно. В пятницу индекс S&P 500 закрылся ниже 3900 пунктов.
Что дальше будет с рынком?
Лично я жду дальнейшего роста доходности. Вопрос только в том, на сколько.
Если за февраль вышли данные по индексу потребительских цен, который по сути отражает инфляцию на уровне 1.7% (при целевом уровне в 2% от ФРС), то сейчас с учетом новых стимулов можно ждать дальнейшего роста этого показателя.
Тем более, как оказалось, высокая доходность по облигациям работает тормозом и люди не несут деньги на фондовый рынок, как это было год назад. Вероятнее всего, бОльшая часть денег пойдет мимо рынка в "реальный мир". То, возможно будет рост потребительского спроса.
Следующие данные же выйдут уже 12 апреля (примерно. Обычно выходят 10, но 10 в апреле - это суббота) и спустя это время будет уже очень интересно посмотреть, окажут ли стимулы влияние на инфляцию.
Но мы сможем это увидеть и по графику доходности облигаций. Обычно, инфляционные ожидания хорошо совпадают с реальными данными.
И почему-то мне кажется, что в начале апреля мы сможем увидеть доходность 10-летних облигаций около 1.8%. Но надеюсь, я ошибаюсь. Потому что это приведет к дальнейшему снижению индекса S&P 500 и обвалу Nasdaq.
На этой неделе, кстати, должны выйти данные по индексам деловой активности, которые тоже отражают ситуацию в экономике. Последние данные выходили в начале марта и были вполне позитивные. Я об этом напишу, когда они выйдут.
Что дальше будет с индексом доллара?
Восстановление экономики ведет к росту процентных ставок и ужесточению ДКП.
Часто мне задают вопрос, почему так и куда текут капиталы.
Друзья, точно отследить, как перемещается капитал не всегда возможно. Бывает такое, что все падает - фондовые ранки, золото, товарный рынок. Это значит, деньги из него просто выводят. Не забывайте, что есть реальный мир, в котором сосредоточена бОльшая часть капитала.
Но интересно следить за тем, как перетекают капиталы из разных стран.
И тут важно понимать следующее - американские облигаций считаются одними из самых надежных. Об этом я тоже не раз писал. И это можно отслеживать. Когда растут американские облигации, то растет и индекс доллара.
И индекс доллара рассчитывается по простому показателю - спрос и предложение.
Пока ставки на нуле и облигации приносили 0,5% доходности летом, индекс все падал, потому что падал и спрос. К тому же, сильно увеличивали предложение стимулы, что привело к тому, что индекс падал даже ниже 90 пунктов.
Сейчас же, как видно, по мере роста доходности, что по сути отражает инфляционные ожидания и в перспективе ведет к ужесточению ДКП, индекс доллара растет и сейчас показывает уже выше 92 пунктов.
Соответственно, так как я ожидаю дальнейшего роста доходности, то можно ожидать и дальнейшего роста индекса доллара. Но это мое мнение. И это один из вариантов.
С другой стороны, останавливающим фактором может стать очередная волна заболеваемости в Европе. Ведь это может повлиять на деловую активность. В таком случае, индекс будет иметь более вялую динамику.
Что будет с парой Евро/Доллар?
На данный момент чаша весов склоняется все больше в пользу доллара.
Собственно, EUR/USD опустился уже ниже 1.19 пунктов.
За доллар выступает восстановление экономики и рост доходности облигаций в США.
И при этом против евро выступают новые карантинные меры и задержки в вакцинации ЕС.
По этой паре по мере роста доходности облигаций можно ожидать дальнейшего снижения.
А вы что думаете про доллар?
📉 Стимулы не сильно помогают рынкам
Доходность 10-летних облигаций США хоть и снизилась, но все ещё остается на высоком уровне - около 1,7%.
Поэтому даже не смотря на новые стимулы (а на прошлой неделе огромное количество американцев получили чеки на 1400$) рынок продолжает вести себя неуверенно. В пятницу индекс S&P 500 закрылся ниже 3900 пунктов.
Что дальше будет с рынком?
Лично я жду дальнейшего роста доходности. Вопрос только в том, на сколько.
Если за февраль вышли данные по индексу потребительских цен, который по сути отражает инфляцию на уровне 1.7% (при целевом уровне в 2% от ФРС), то сейчас с учетом новых стимулов можно ждать дальнейшего роста этого показателя.
Тем более, как оказалось, высокая доходность по облигациям работает тормозом и люди не несут деньги на фондовый рынок, как это было год назад. Вероятнее всего, бОльшая часть денег пойдет мимо рынка в "реальный мир". То, возможно будет рост потребительского спроса.
Следующие данные же выйдут уже 12 апреля (примерно. Обычно выходят 10, но 10 в апреле - это суббота) и спустя это время будет уже очень интересно посмотреть, окажут ли стимулы влияние на инфляцию.
Но мы сможем это увидеть и по графику доходности облигаций. Обычно, инфляционные ожидания хорошо совпадают с реальными данными.
И почему-то мне кажется, что в начале апреля мы сможем увидеть доходность 10-летних облигаций около 1.8%. Но надеюсь, я ошибаюсь. Потому что это приведет к дальнейшему снижению индекса S&P 500 и обвалу Nasdaq.
На этой неделе, кстати, должны выйти данные по индексам деловой активности, которые тоже отражают ситуацию в экономике. Последние данные выходили в начале марта и были вполне позитивные. Я об этом напишу, когда они выйдут.
Что дальше будет с индексом доллара?
Восстановление экономики ведет к росту процентных ставок и ужесточению ДКП.
Часто мне задают вопрос, почему так и куда текут капиталы.
Друзья, точно отследить, как перемещается капитал не всегда возможно. Бывает такое, что все падает - фондовые ранки, золото, товарный рынок. Это значит, деньги из него просто выводят. Не забывайте, что есть реальный мир, в котором сосредоточена бОльшая часть капитала.
Но интересно следить за тем, как перетекают капиталы из разных стран.
И тут важно понимать следующее - американские облигаций считаются одними из самых надежных. Об этом я тоже не раз писал. И это можно отслеживать. Когда растут американские облигации, то растет и индекс доллара.
И индекс доллара рассчитывается по простому показателю - спрос и предложение.
Пока ставки на нуле и облигации приносили 0,5% доходности летом, индекс все падал, потому что падал и спрос. К тому же, сильно увеличивали предложение стимулы, что привело к тому, что индекс падал даже ниже 90 пунктов.
Сейчас же, как видно, по мере роста доходности, что по сути отражает инфляционные ожидания и в перспективе ведет к ужесточению ДКП, индекс доллара растет и сейчас показывает уже выше 92 пунктов.
Соответственно, так как я ожидаю дальнейшего роста доходности, то можно ожидать и дальнейшего роста индекса доллара. Но это мое мнение. И это один из вариантов.
С другой стороны, останавливающим фактором может стать очередная волна заболеваемости в Европе. Ведь это может повлиять на деловую активность. В таком случае, индекс будет иметь более вялую динамику.
Что будет с парой Евро/Доллар?
На данный момент чаша весов склоняется все больше в пользу доллара.
Собственно, EUR/USD опустился уже ниже 1.19 пунктов.
За доллар выступает восстановление экономики и рост доходности облигаций в США.
И при этом против евро выступают новые карантинные меры и задержки в вакцинации ЕС.
По этой паре по мере роста доходности облигаций можно ожидать дальнейшего снижения.
А вы что думаете про доллар?
#АнализРынка
💥 Когда будет коррекция по S&P 500?
На прошлой неделе индекс обновил свой исторический максимум.
Самое интересное, что с 3900 до 4000 пунктов рынок шел 2 месяца, а с 4000 до 4100 дошел за неделю.
Даже предварительные данные по инфляции и рост заявок по безработице никак не повлияли на рынок.
📈 Технический анализ
На текущий момент рынок выглядит переоцененным даже в рамках восходящего канала. Снизу я прилагаю скриншот, посмотрите. Рынок находится на пике восходящего канала. Даже практически пробил его.
Технический анализ помогает понять мне, насколько рынок перекуплен или, наоборот, перепродан.
Взгляните на график и вы увидите корреляцию между движением рынка и скользящими средними (голубая линия - 100 дневная скользящая средняя, желтая - 20 дневная).
Это чистая математика. Видно, что на краткосрочной картине, как только рынок сильно начинает отрываться (вверх или вниз, без разницы) от скользящих средних, после этого наблюдается возврат к прежним уровням.
То есть сейчас, во-первых, S&P 500 уперся в верхнюю границу восходящего канала и, во-вторых, начинает отрыв от 20-дневной скользящей. Про 100-дневную я уже молчу.
🧨 Что может стать катализатором для снижения?
Во-первых, завтра должны выйти данные по инфляции. Индекс потребительских цен. Прогнозируется значение 2,5%. Фактически, вероятнее всего, инфляция будет меньше. Но любое значение выше 1,8% может спровоцировать очередные распродажи на долговом рынке, что повлечет за собой рост доходности казначейских 10-летних облигаций и распродажи на фондовом рынке.
Во-вторых, начинается очередной сезон отчетности. Разочаровывающие данные по крупным компаниям также могут на это повлиять. Кстати, на этой неделе отчитаются банки. Я думаю, вы знаете, что я люблю этот сектор, поэтому буду писать анализы по этим отчетам. Постараюсь делать это оперативно.
В-третьих, на этой неделе вновь будут выступления в ФРС, в частности, будет выступать Джером Пауэлл. Рынок обычно нервно реагирует на его выступления. Интересно будет узнать, что он скажет по поводу восстановления экономики и инфляции в этот раз.
❗️Выводы
На текущих уровнях рынок однозначно перекуплен. Я жду в ближайшее время коррекцию. Не сильную, буквально на 3-4%. Чисто технически. до 3950-3980 пунктов.
Фактически, коррекция может быть и больше, но это зависит уже от данных по инфляции и действий ФРС.
Ксатит, пара скользящих может помочь увидеть смену тренда. Я сейчас внимательно это отслеживаю. Так что буду держать в курсе.
Дисклеймер: естественно, никакой анализ не может предугадать появление "черных лебедей" и обвал рынка.
💥 Когда будет коррекция по S&P 500?
На прошлой неделе индекс обновил свой исторический максимум.
Самое интересное, что с 3900 до 4000 пунктов рынок шел 2 месяца, а с 4000 до 4100 дошел за неделю.
Даже предварительные данные по инфляции и рост заявок по безработице никак не повлияли на рынок.
📈 Технический анализ
На текущий момент рынок выглядит переоцененным даже в рамках восходящего канала. Снизу я прилагаю скриншот, посмотрите. Рынок находится на пике восходящего канала. Даже практически пробил его.
Технический анализ помогает понять мне, насколько рынок перекуплен или, наоборот, перепродан.
Взгляните на график и вы увидите корреляцию между движением рынка и скользящими средними (голубая линия - 100 дневная скользящая средняя, желтая - 20 дневная).
Это чистая математика. Видно, что на краткосрочной картине, как только рынок сильно начинает отрываться (вверх или вниз, без разницы) от скользящих средних, после этого наблюдается возврат к прежним уровням.
То есть сейчас, во-первых, S&P 500 уперся в верхнюю границу восходящего канала и, во-вторых, начинает отрыв от 20-дневной скользящей. Про 100-дневную я уже молчу.
🧨 Что может стать катализатором для снижения?
Во-первых, завтра должны выйти данные по инфляции. Индекс потребительских цен. Прогнозируется значение 2,5%. Фактически, вероятнее всего, инфляция будет меньше. Но любое значение выше 1,8% может спровоцировать очередные распродажи на долговом рынке, что повлечет за собой рост доходности казначейских 10-летних облигаций и распродажи на фондовом рынке.
Во-вторых, начинается очередной сезон отчетности. Разочаровывающие данные по крупным компаниям также могут на это повлиять. Кстати, на этой неделе отчитаются банки. Я думаю, вы знаете, что я люблю этот сектор, поэтому буду писать анализы по этим отчетам. Постараюсь делать это оперативно.
В-третьих, на этой неделе вновь будут выступления в ФРС, в частности, будет выступать Джером Пауэлл. Рынок обычно нервно реагирует на его выступления. Интересно будет узнать, что он скажет по поводу восстановления экономики и инфляции в этот раз.
❗️Выводы
На текущих уровнях рынок однозначно перекуплен. Я жду в ближайшее время коррекцию. Не сильную, буквально на 3-4%. Чисто технически. до 3950-3980 пунктов.
Фактически, коррекция может быть и больше, но это зависит уже от данных по инфляции и действий ФРС.
Ксатит, пара скользящих может помочь увидеть смену тренда. Я сейчас внимательно это отслеживаю. Так что буду держать в курсе.
Дисклеймер: естественно, никакой анализ не может предугадать появление "черных лебедей" и обвал рынка.
#АнализРынка
😱 Что происходит на рынках?
Доброе утро, товарищи акционеры. S&P 500 с максимума прошлой недели снизился на 2%. Промышленный индекс Dow Jones упал вовсе на 3,5%.
Тем не менее, Nasdaq пока держится выше 14 тысяч пунктов. Вопрос - надолго ли?
Сегодня утром также рынок открылся в минус.
😯 Постепенное переваривание новой информации
На прошлой неделе, как мы все знаем ФРС заявила, что заметила инфляцию. Уже 7 человек вместо 4 считают, что повышение ставки будет до конца 2023 года, хотя ранее говорилось, что повышение начнется только в 2024.
Тем не менее, на этих новостях рынок все ещё был в боковике, по всей видимости, пытаясь понять, как ему быть. И в пятницу на заявлении президента ФРБ Сент-Луиса Джеймса Булларда о том, что уже в 2022 году нас может ожидать первое повышение ставки, рынки стали снижаться.
😰 «Risk off»
Согласно индексу «страха и жадности», настроение рынка скатилось и сейчас превалирует страх. Что говорит о том, что нервозность на рынке возрастает.
Также, с прошлой недели на 30% вырос уровень волатильности и продолжает расти.
💰 Переизбыток ликвидности
К сожалению, ФРС печатает столько денег, что любая просадка выкупается достаточно быстро. Пока я пишу эту статью, S&P 500 сходил на 4128 пунктов и вернулся обратно к 4150.
Тем не менее, есть большая вероятность, что рынки продолжат коррекцию в ближайшую неделю. Во всяком случае, я на это надеюсь, потому что хочется увидеть более низкие цены на активы.
На этой неделе нас вновь ждут интересные события. Во-первых, глава ФРС Джером Пауэлл выступит в конгрессе по вопросу монетарной политики. Возможно, будут новые комментарии. А также, в четверг выйдет новый стресс-тест банков (я его жду уже пару месяцев), который может оказать сильное влияние на валютный рынок и рынок долга.
Оба этих события могут оказать существенное влияние на рынки.
📈 Технический срез
Говоря о технике, по S&P 500 (прилагаю скриншот) сейчас рынок вплотную подошел к нижней границе восходящего канала. И единственное, что удерживает рынок от его пробоя - это высокая оценка компаний сектора хайтек. Если же посмотреть на промышленный индекс Dow Jones (скриншот в комментариях), то там рынок уже пробил восходящий канал и ближайший уровень теперь - 32 000 пунктов.
Соответственно, если снизится технологический сектор, то и S&P 500 тоже выйдет из восходящего канала.
Предполагаю, что это случится на этой неделе, так как в пятницу хайтек тоже стал проваливаться.
Первый уровень, который мы можем увидеть - 4000 пунктов. Ну а если пробьем и его (хоть это и маловероятно), то можем уйти на 3800. Сейчас в моем портфеле 60% кеша. И если S&P 500 скорректируется до 4000 пунктов, то я снижу долю до 50%, так как ужесточение ДКП будет ближе к осени.
Обо всех интересных идеях, которые будут появляться, буду писать в канале, поэтому не забывайте включать уведомления.
Сегодня чуть позже ещё более подробно про облигации США и валютные пары. Там сейчас очень интересные вещи творятся.
😱 Что происходит на рынках?
Доброе утро, товарищи акционеры. S&P 500 с максимума прошлой недели снизился на 2%. Промышленный индекс Dow Jones упал вовсе на 3,5%.
Тем не менее, Nasdaq пока держится выше 14 тысяч пунктов. Вопрос - надолго ли?
Сегодня утром также рынок открылся в минус.
😯 Постепенное переваривание новой информации
На прошлой неделе, как мы все знаем ФРС заявила, что заметила инфляцию. Уже 7 человек вместо 4 считают, что повышение ставки будет до конца 2023 года, хотя ранее говорилось, что повышение начнется только в 2024.
Тем не менее, на этих новостях рынок все ещё был в боковике, по всей видимости, пытаясь понять, как ему быть. И в пятницу на заявлении президента ФРБ Сент-Луиса Джеймса Булларда о том, что уже в 2022 году нас может ожидать первое повышение ставки, рынки стали снижаться.
😰 «Risk off»
Согласно индексу «страха и жадности», настроение рынка скатилось и сейчас превалирует страх. Что говорит о том, что нервозность на рынке возрастает.
Также, с прошлой недели на 30% вырос уровень волатильности и продолжает расти.
💰 Переизбыток ликвидности
К сожалению, ФРС печатает столько денег, что любая просадка выкупается достаточно быстро. Пока я пишу эту статью, S&P 500 сходил на 4128 пунктов и вернулся обратно к 4150.
Тем не менее, есть большая вероятность, что рынки продолжат коррекцию в ближайшую неделю. Во всяком случае, я на это надеюсь, потому что хочется увидеть более низкие цены на активы.
На этой неделе нас вновь ждут интересные события. Во-первых, глава ФРС Джером Пауэлл выступит в конгрессе по вопросу монетарной политики. Возможно, будут новые комментарии. А также, в четверг выйдет новый стресс-тест банков (я его жду уже пару месяцев), который может оказать сильное влияние на валютный рынок и рынок долга.
Оба этих события могут оказать существенное влияние на рынки.
📈 Технический срез
Говоря о технике, по S&P 500 (прилагаю скриншот) сейчас рынок вплотную подошел к нижней границе восходящего канала. И единственное, что удерживает рынок от его пробоя - это высокая оценка компаний сектора хайтек. Если же посмотреть на промышленный индекс Dow Jones (скриншот в комментариях), то там рынок уже пробил восходящий канал и ближайший уровень теперь - 32 000 пунктов.
Соответственно, если снизится технологический сектор, то и S&P 500 тоже выйдет из восходящего канала.
Предполагаю, что это случится на этой неделе, так как в пятницу хайтек тоже стал проваливаться.
Первый уровень, который мы можем увидеть - 4000 пунктов. Ну а если пробьем и его (хоть это и маловероятно), то можем уйти на 3800. Сейчас в моем портфеле 60% кеша. И если S&P 500 скорректируется до 4000 пунктов, то я снижу долю до 50%, так как ужесточение ДКП будет ближе к осени.
Обо всех интересных идеях, которые будут появляться, буду писать в канале, поэтому не забывайте включать уведомления.
Сегодня чуть позже ещё более подробно про облигации США и валютные пары. Там сейчас очень интересные вещи творятся.
