#ФинансоваяГрамотность #РейтингЭмитента
👋 Пора бы затронуть тему кредитных рейтингов.
Думаю, многие видели "AAA", "BBB", "BB", "BB-" и так далее. Давайте разберемся, что это все означает.
Давайте по порядку и простыми словами.
Есть три рейтинговых агентства, на которые в этом плане опирается весь мир - это Fitch, Moody's и S&P.
Они оценивают надежность эмитента и его вероятность его дефолта.
Например, вы хотите купить облигации. Обидно же будет, если вы купите доходные облигации, а эмитент объявит дефолт и отказ от обязательств. Вы потеряете деньги. И никто вам ничего не выплатит.
Для этого и есть эти рейтинговые агентства, которые уже давно зарекомендовали себя на рынке.
🧐 Что означают буквы?
"AAA" - превосходный рейтинг. Это значит, что эмитент очень надежный.
Есть также "АА" и "А". Это все ещё категория высокой надежность, либо надежность выше средней.
А если к "АА" добавить +, то получится "АА+". Это значит, что рейтинг растет и вполне возможно, что в будущем станет превосходным. То есть, прогноз по этой компании повышается.
А если добавить "-", то это значит, что прогноз понижается и, вероятно, в будущем перейдет в более низкую категорию.
Давайте для понимая:
"ААА" - превосходный рейтинг.
"АА+", "АА", "АА-" - Очень высокий кредитный рейтинг.
"А+", "А", "А-" - высокий рейтинг эмитента, хотя есть небольшая подверженность негативным экономическим условиям.
Далее, мы уже переходим в категорию "В".
"ВВВ+", "ВВВ", "ВВВ-" - достаточная надежность эмитента, которая может снизиться под воздействием негативных экономических условий.
"ВВ+", "ВВ", "ВВ-" - эмитент зависит от неблагоприятных экономических условий, но в краткосрочной перспективе все ещё слабо уязвим.
"В+", "В", "В-" - эмитент достаточно уязвим, но все же может выполнить свои обязательства.
Ниже уже начинается категория "С". И начиная с этой категории эмитент уже становится сильно уязвимым. И чем ниже рейтинг, тем больше шанс дефолта. Более подробно можно посмотреть в табличке, которую я закреплю в первом комментарии.
✅ Какой рейтинг приемлем?
Я не рассматриваю облигации с рейтингом ниже "ВВВ". Например, у России долгосрочный рейтинг "ВВВ", который был подтвержден 5 февраля по данным агентства "Fitch". То есть, долгосрочно надежность нашей страны достаточная, но регулярно снижается под воздействием различных факторов. Мы это и так с вами знаем.
А вот, например, у республики Беларусь долгосрочный рейтинг понизили до "В-". Это говорит о том, что рейтинг снижается. Экономика сильно изменяется под воздействием негативных факторов, что в дальнейшем может привести к дальнейшему снижению рейтинга.
А по факту, все мы с вами знаем, что происходит в республике Беларусь и это реально может привести к дефолту.
Сейчас рублевые облигации республики Беларусь приносят 8-8.5% годовых. Кстати, при это ещё и подорожали за последние пару месяцев. Я их рассматривал ещё осенью, доходность около 10% была, а цена около 900 рублей. Но рейтинг, конечно, и то, что там происходило, не позволило мне их купить.
А вот по корпоративным облигациям далеко не все можно найти. Точнее найти-то можно, но все платно. Например, я искал рейтинг компании Carnival, а он доступен только платно. Ну а так как я не пользуюсь подобными облигациями и даже не имею к ним доступа, то и подписку оформлять не вижу смысла. К тому же, я и сам в состоянии оценить финансовое положение компании.
👋 Пора бы затронуть тему кредитных рейтингов.
Думаю, многие видели "AAA", "BBB", "BB", "BB-" и так далее. Давайте разберемся, что это все означает.
Давайте по порядку и простыми словами.
Есть три рейтинговых агентства, на которые в этом плане опирается весь мир - это Fitch, Moody's и S&P.
Они оценивают надежность эмитента и его вероятность его дефолта.
Например, вы хотите купить облигации. Обидно же будет, если вы купите доходные облигации, а эмитент объявит дефолт и отказ от обязательств. Вы потеряете деньги. И никто вам ничего не выплатит.
Для этого и есть эти рейтинговые агентства, которые уже давно зарекомендовали себя на рынке.
🧐 Что означают буквы?
"AAA" - превосходный рейтинг. Это значит, что эмитент очень надежный.
Есть также "АА" и "А". Это все ещё категория высокой надежность, либо надежность выше средней.
А если к "АА" добавить +, то получится "АА+". Это значит, что рейтинг растет и вполне возможно, что в будущем станет превосходным. То есть, прогноз по этой компании повышается.
А если добавить "-", то это значит, что прогноз понижается и, вероятно, в будущем перейдет в более низкую категорию.
Давайте для понимая:
"ААА" - превосходный рейтинг.
"АА+", "АА", "АА-" - Очень высокий кредитный рейтинг.
"А+", "А", "А-" - высокий рейтинг эмитента, хотя есть небольшая подверженность негативным экономическим условиям.
Далее, мы уже переходим в категорию "В".
"ВВВ+", "ВВВ", "ВВВ-" - достаточная надежность эмитента, которая может снизиться под воздействием негативных экономических условий.
"ВВ+", "ВВ", "ВВ-" - эмитент зависит от неблагоприятных экономических условий, но в краткосрочной перспективе все ещё слабо уязвим.
"В+", "В", "В-" - эмитент достаточно уязвим, но все же может выполнить свои обязательства.
Ниже уже начинается категория "С". И начиная с этой категории эмитент уже становится сильно уязвимым. И чем ниже рейтинг, тем больше шанс дефолта. Более подробно можно посмотреть в табличке, которую я закреплю в первом комментарии.
✅ Какой рейтинг приемлем?
Я не рассматриваю облигации с рейтингом ниже "ВВВ". Например, у России долгосрочный рейтинг "ВВВ", который был подтвержден 5 февраля по данным агентства "Fitch". То есть, долгосрочно надежность нашей страны достаточная, но регулярно снижается под воздействием различных факторов. Мы это и так с вами знаем.
А вот, например, у республики Беларусь долгосрочный рейтинг понизили до "В-". Это говорит о том, что рейтинг снижается. Экономика сильно изменяется под воздействием негативных факторов, что в дальнейшем может привести к дальнейшему снижению рейтинга.
А по факту, все мы с вами знаем, что происходит в республике Беларусь и это реально может привести к дефолту.
Сейчас рублевые облигации республики Беларусь приносят 8-8.5% годовых. Кстати, при это ещё и подорожали за последние пару месяцев. Я их рассматривал ещё осенью, доходность около 10% была, а цена около 900 рублей. Но рейтинг, конечно, и то, что там происходило, не позволило мне их купить.
А вот по корпоративным облигациям далеко не все можно найти. Точнее найти-то можно, но все платно. Например, я искал рейтинг компании Carnival, а он доступен только платно. Ну а так как я не пользуюсь подобными облигациями и даже не имею к ним доступа, то и подписку оформлять не вижу смысла. К тому же, я и сам в состоянии оценить финансовое положение компании.
❗️Госдума приняла закон об ограничении неквалов
Госдума сегодня приняла в окончательном, третьем чтении закон, который запрещает банкам и брокерам предлагать сложные финансовые продукты неквалифицированным инвесторам до начала обязательного тестирования.
Но давайте разберемся более подробно.
БЕЗ тестирования неквалифицированный инвестор сможет приобретать наиболее простые и наименее рискованные инструменты
• Акции, включенные в котировальные списки;
• Облигации Федерального Займа;
• Ипотечные облигации;
• Облигации Российских эмитентов с определенным уровнем кредитного рейтинга;
• Инвестиционные паи биржевых, открытых, интервальных паевых фондов;
• Иностранные ценные бумаги, отвечающие определенным критериям (при условии раскрытия информации).
Что касается последнего пункта, сюда входят некоторые иностранные облигации и, что самое важное, иностранные акции, которые допущены к публичному обращению в России или входят в расчет хотя бы одного из иностранных фондовых индексов, перечень которых определен Банком России.
Соответственно, сюда входят все компании США, которые входят в основные индексы и обращаются на бирже в Нью-Йорке. Поэтому для нас с вами фактически ничего не изменится.
Запрещены будут сложные структурные продукты
Например, облигации иностранных эмитентов без срока погашения, структурные ноты и т.д.
Однако, с октября 2021 года будет возможность сдавать тест. И при успешной сдаче этого теста, будут открыты сложные инструменты.
Защита инвесторов
Принятый закон обязывает брокеров предоставлять полную информацию о продуктах и рисках своим клиентам. В случае предоставления неверной информации, Банк России может возложить на брокера обязанность полностью выкупить у клиента продукт и возместить ему убыток.
Так что по сути, этот закон никак не повлияет на нас с вами. Меня, например, это вообще никак не коснется, потому что я и не использую сложные структурные продукты. И вам не советую. При этом, контроль на этом рынке усилится, что дает защиту инвесторам от недобросовестных ошибок брокеров.
Так что опасаться нечего.
Кроме того, новый закон допускает на российский рынок иностранные биржевые фонды, которые должны входить в расчет одного из индексов. Так что, возможно, у нас пополнится список фондов различных стран.
@invest4lifepublic
Госдума сегодня приняла в окончательном, третьем чтении закон, который запрещает банкам и брокерам предлагать сложные финансовые продукты неквалифицированным инвесторам до начала обязательного тестирования.
Но давайте разберемся более подробно.
БЕЗ тестирования неквалифицированный инвестор сможет приобретать наиболее простые и наименее рискованные инструменты
• Акции, включенные в котировальные списки;
• Облигации Федерального Займа;
• Ипотечные облигации;
• Облигации Российских эмитентов с определенным уровнем кредитного рейтинга;
• Инвестиционные паи биржевых, открытых, интервальных паевых фондов;
• Иностранные ценные бумаги, отвечающие определенным критериям (при условии раскрытия информации).
Что касается последнего пункта, сюда входят некоторые иностранные облигации и, что самое важное, иностранные акции, которые допущены к публичному обращению в России или входят в расчет хотя бы одного из иностранных фондовых индексов, перечень которых определен Банком России.
Соответственно, сюда входят все компании США, которые входят в основные индексы и обращаются на бирже в Нью-Йорке. Поэтому для нас с вами фактически ничего не изменится.
Запрещены будут сложные структурные продукты
Например, облигации иностранных эмитентов без срока погашения, структурные ноты и т.д.
Однако, с октября 2021 года будет возможность сдавать тест. И при успешной сдаче этого теста, будут открыты сложные инструменты.
Защита инвесторов
Принятый закон обязывает брокеров предоставлять полную информацию о продуктах и рисках своим клиентам. В случае предоставления неверной информации, Банк России может возложить на брокера обязанность полностью выкупить у клиента продукт и возместить ему убыток.
Так что по сути, этот закон никак не повлияет на нас с вами. Меня, например, это вообще никак не коснется, потому что я и не использую сложные структурные продукты. И вам не советую. При этом, контроль на этом рынке усилится, что дает защиту инвесторам от недобросовестных ошибок брокеров.
Так что опасаться нечего.
Кроме того, новый закон допускает на российский рынок иностранные биржевые фонды, которые должны входить в расчет одного из индексов. Так что, возможно, у нас пополнится список фондов различных стран.
@invest4lifepublic