💥 Курс доллара впервые с февраля поднялся выше 76 рублей
Что вообще происходит?
Вроде бы недавно подняли ключевую ставку, что вроде бы должно было позитивно повлиять на рубль. Однако нет. После несильного укрепления в начале прошлой недели сейчас рубль просто обвалился.
🛢 Нефть обвалилась до 62$
Ну, обвалом это назвать нельзя. Но со своих максимумов текущего года цена опустилась уже на 13%.
Основная причина - новая волна заболеваемости в Европе. Благо, страны сделки ОПЕК выполняют условия сокращения на 113%. То есть больше, чем нужно. Так бы нефть сейчас была бы ниже 50$.
В краткосрочной перспективе, конечно, сейчас возрастающие риски для нефти, но в среднесрочной, если брать хотя бы 3-4 месяца, то есть до лета, все будет хорошо.
Не смотря на то, что ВВП Еврозоны снижается, болезнь носит сезонный характер, а значит сейчас краткосрочно ее негативное влияние усилится. Но повторюсь, краткосрочно. Так что ничего страшного в этом нет, переждем.
🧨 Новые новости о санкциях
Про санкции в отношении отключения России от системы SWIFT я писал в прошлом посте. И я с вами согласен, что это маловероятно.
Но вот в чем проблема - одни только новости усиливают волатильность на валютном рынке.
Понимаете, вот иностранным инвесторам/спекулянтам вообще все равно, правда это или нет. Они оценивают риски и принимают решения. И как мы видим, сейчас их решения склоняются в негативную сторону. На это играет совокупность факторов.
📈 Повышение ставки ЦБ и ожидание дальнейшего ужесточения ДКП
Вот почему я в пятницу и писал, что пока непонятно как отреагируют инвесторы на повышение ставки. Нужно время, чтобы понять движение графика RGBi - ценовой график на Российские облигации.
Так вот, наши облигации распродают уже 12 дней подряд. Почему это происходит?
После того, как ЦБ решил поднять ставку и заявил, что видит возможность для дальнейшего её повышения, начались распродажи потому что более высокая ставка гарантирует более высокую доходность по новым облигациям.
Ну это очевидно. Купонная ставка привязана к ключевой ставке и чем она выше, тем выше доходность облигаций. Надеюсь, это понятно.
Так а почему тогда распродажи?
Потому ожидается дальнейшее повышение ставки. Сейчас объясню.
Инвесторам нет смысла держать облигации, которые сейчас имеют купонную ставку ниже, чем ключевая, так? Так. Поэтому их продают.
Спрос на облигации новых выпусков также мал, потому что буквально в перспективе нескольких месяцев вновь можно ожидать повышение ставки. Что и приводит к тому, что цена на них снижается.
За прошлый год по данным минфина доля нерезидентов в аукционах ОФЗ снизилась с 35% до 22%. Это сильно ударило по рублю и по нашему долговому рынку.
И мне кажется, что ближайшие пару месяцев что-то подобное и продолжит происходить. Возможно, доля нерезидентов ещё снизится на ожиданиях повышения ставки. А возможно, останется на прежнем уровне.
А вот потом уже спустя полгода или больше, когда ставка будет на высоком уровне и ЦБ даст понять, что дальше повышать ее не будет, тогда уже спрос на российские облигации вырастет. И рубль будет иметь шансы на укрепление.
Поэтому мой прогноз остается такой же. Я не жду в первой половину этого года сильного укрепления рубля (ниже 70-71 рубля за доллар). Об этом я ещё в декабре говорил. А вот во второй половине шансы есть. Если, конечно, черного лебедя не прилетит.
#Новости #Рубль
Что вообще происходит?
Вроде бы недавно подняли ключевую ставку, что вроде бы должно было позитивно повлиять на рубль. Однако нет. После несильного укрепления в начале прошлой недели сейчас рубль просто обвалился.
🛢 Нефть обвалилась до 62$
Ну, обвалом это назвать нельзя. Но со своих максимумов текущего года цена опустилась уже на 13%.
Основная причина - новая волна заболеваемости в Европе. Благо, страны сделки ОПЕК выполняют условия сокращения на 113%. То есть больше, чем нужно. Так бы нефть сейчас была бы ниже 50$.
В краткосрочной перспективе, конечно, сейчас возрастающие риски для нефти, но в среднесрочной, если брать хотя бы 3-4 месяца, то есть до лета, все будет хорошо.
Не смотря на то, что ВВП Еврозоны снижается, болезнь носит сезонный характер, а значит сейчас краткосрочно ее негативное влияние усилится. Но повторюсь, краткосрочно. Так что ничего страшного в этом нет, переждем.
🧨 Новые новости о санкциях
Про санкции в отношении отключения России от системы SWIFT я писал в прошлом посте. И я с вами согласен, что это маловероятно.
Но вот в чем проблема - одни только новости усиливают волатильность на валютном рынке.
Понимаете, вот иностранным инвесторам/спекулянтам вообще все равно, правда это или нет. Они оценивают риски и принимают решения. И как мы видим, сейчас их решения склоняются в негативную сторону. На это играет совокупность факторов.
📈 Повышение ставки ЦБ и ожидание дальнейшего ужесточения ДКП
Вот почему я в пятницу и писал, что пока непонятно как отреагируют инвесторы на повышение ставки. Нужно время, чтобы понять движение графика RGBi - ценовой график на Российские облигации.
Так вот, наши облигации распродают уже 12 дней подряд. Почему это происходит?
После того, как ЦБ решил поднять ставку и заявил, что видит возможность для дальнейшего её повышения, начались распродажи потому что более высокая ставка гарантирует более высокую доходность по новым облигациям.
Ну это очевидно. Купонная ставка привязана к ключевой ставке и чем она выше, тем выше доходность облигаций. Надеюсь, это понятно.
Так а почему тогда распродажи?
Потому ожидается дальнейшее повышение ставки. Сейчас объясню.
Инвесторам нет смысла держать облигации, которые сейчас имеют купонную ставку ниже, чем ключевая, так? Так. Поэтому их продают.
Спрос на облигации новых выпусков также мал, потому что буквально в перспективе нескольких месяцев вновь можно ожидать повышение ставки. Что и приводит к тому, что цена на них снижается.
За прошлый год по данным минфина доля нерезидентов в аукционах ОФЗ снизилась с 35% до 22%. Это сильно ударило по рублю и по нашему долговому рынку.
И мне кажется, что ближайшие пару месяцев что-то подобное и продолжит происходить. Возможно, доля нерезидентов ещё снизится на ожиданиях повышения ставки. А возможно, останется на прежнем уровне.
А вот потом уже спустя полгода или больше, когда ставка будет на высоком уровне и ЦБ даст понять, что дальше повышать ее не будет, тогда уже спрос на российские облигации вырастет. И рубль будет иметь шансы на укрепление.
Поэтому мой прогноз остается такой же. Я не жду в первой половину этого года сильного укрепления рубля (ниже 70-71 рубля за доллар). Об этом я ещё в декабре говорил. А вот во второй половине шансы есть. Если, конечно, черного лебедя не прилетит.
#Новости #Рубль
#ТехническийАнализ #Рубль
Хочу разнообразить контент. И в планах добавить технические индикаторы.
Я думаю, что многим это будет интересно.
Поэтому по субботам мы будем анализировать пару доллар/рубль. При чем анализ преимущественно будет технический. Раньше я это делал на ютуб канале. И в будущем планирую к этому вернуться, но сейчас пока это невозможно. Поэтому буду об этом писать.
Дисклеймер: технический анализ не учитывает возможных "черных лебедей" или каких-либо факторов. Технический анализ можно использовать лишь как опережающий индикатор.
И так, что с рублем?
За последнюю неделю курс доллара вырос уже на 6,5%, вновь превысив отметку в 77 рублей.
На это повлияло несколько факторов.
Во-первых, повышение ключевой ставки привело к распродажам на долговом рынке. Я писал пост о том, почему так происходит. Кратко - инвесторы ожидают дальнейшего повышения ключевой ставки, что приведет к более выгодным процентам по новым выпускам облигаций.
В связи с этим, кстати, МинФин уже сейчас стал повышать проценты по новым выпускам, чтобы привлечь инвесторов.
Во-вторых, новые санкционные риски. Тут и из-за приписываемых России действий по вмешательству во внутренние дела США, и из-за роста напряженности на востоке Украины, и все по той же старой теме - "северный поток 2". Поводов хватает.
В-третьих, дестабилизация на рынке нефти в следствии повышения уровня заболеваемости в Европе и увеличения добычи странами ОПЕК.
Есть ли у рубля шансы на укрепление?
Мое мнение - однозначно да. Сейчас рубль выглядит перепроданным. Более того, в ближайшее время будет очередное заседание ЦБ и я думаю, что ставку вновь будут поднимать. Возможно, в этот раз сразу на 0,5 б.п.
Технический анализ
Снизу я прикладываю скриншот, посмотрите внимательно.
Розовым отмечены 2 сильных уровня. На 76 рублях и на 72. Верхний уровень выступает то уровнем сопротивления, то уровнем поддержки. Нижний, в основном, в последнее время только уровнем поддержки.
Оба этих уровня образовывают фундаментально обоснованный коридор движения от 72 до 76 рублей.
Как только новостной фон становится сильно негативным, курс выходит за пределы этого диапазона. Как только новостной фон становится мягче, курс снижется к нижней границе.
Это очень легко объясняется. Если посмотреть график за последние 3-4 месяца, то средний курс доллара был чуть выше 74 рублей. Об этом нам говорит голубая линия - 100-дневная скользящая средняя (100ДСС). То есть, для трейдеров и инвесторов это обоснованный фундаментальный диапазон.
Соответственно, сразу сейчас можно заметить, что курс намного выше этой скользящей.
И тут нам поможет 20-дневная скользящая средняя. Посмотрите внимательно на график за последнее время. Примечательно то, что цена всегда возвращается к 100ДСС. И опережающим индикатором является 20ДСС.
Если 20ДСС начинает расти, как это было в конце марта и приближается к 100ДСС, то в случае их соприкосновения, появляется сигнал на рост.
Или посмотрите, как было в ноябре. При снижении 20ДСС, когда она столкнулась с 100ДСС, далее курс доллара резко снизился. Это был отличный сигнал на снижение.
Прогноз
Краткосрочно - думаю, видно, что курс пока что так и останется в диапазоне 76-79. 20ДСС смотрит вверх, что является негативным сигналом. Если вы ждете низкого курса, чтобы купить баксы, то нужно ждать, пока курс устаканится и 20ДСС выйдет в боковик с последующим снижением.
Среднесрочно - я жду укрепления рубля. Сейчас начался цикл повышения ключевой ставки, что может привлечь инвесторов. Плюс, даже технически рубль сейчас сильно перепродан.
Обращение к акционерам
Напишите, пожалуйста, интересно ли вам такое? Стоит ли такое делать регулярно?
Стоит ли такое делать по индексам, например, или по компаниям?
Хочу разнообразить контент. И в планах добавить технические индикаторы.
Я думаю, что многим это будет интересно.
Поэтому по субботам мы будем анализировать пару доллар/рубль. При чем анализ преимущественно будет технический. Раньше я это делал на ютуб канале. И в будущем планирую к этому вернуться, но сейчас пока это невозможно. Поэтому буду об этом писать.
Дисклеймер: технический анализ не учитывает возможных "черных лебедей" или каких-либо факторов. Технический анализ можно использовать лишь как опережающий индикатор.
И так, что с рублем?
За последнюю неделю курс доллара вырос уже на 6,5%, вновь превысив отметку в 77 рублей.
На это повлияло несколько факторов.
Во-первых, повышение ключевой ставки привело к распродажам на долговом рынке. Я писал пост о том, почему так происходит. Кратко - инвесторы ожидают дальнейшего повышения ключевой ставки, что приведет к более выгодным процентам по новым выпускам облигаций.
В связи с этим, кстати, МинФин уже сейчас стал повышать проценты по новым выпускам, чтобы привлечь инвесторов.
Во-вторых, новые санкционные риски. Тут и из-за приписываемых России действий по вмешательству во внутренние дела США, и из-за роста напряженности на востоке Украины, и все по той же старой теме - "северный поток 2". Поводов хватает.
В-третьих, дестабилизация на рынке нефти в следствии повышения уровня заболеваемости в Европе и увеличения добычи странами ОПЕК.
Есть ли у рубля шансы на укрепление?
Мое мнение - однозначно да. Сейчас рубль выглядит перепроданным. Более того, в ближайшее время будет очередное заседание ЦБ и я думаю, что ставку вновь будут поднимать. Возможно, в этот раз сразу на 0,5 б.п.
Технический анализ
Снизу я прикладываю скриншот, посмотрите внимательно.
Розовым отмечены 2 сильных уровня. На 76 рублях и на 72. Верхний уровень выступает то уровнем сопротивления, то уровнем поддержки. Нижний, в основном, в последнее время только уровнем поддержки.
Оба этих уровня образовывают фундаментально обоснованный коридор движения от 72 до 76 рублей.
Как только новостной фон становится сильно негативным, курс выходит за пределы этого диапазона. Как только новостной фон становится мягче, курс снижется к нижней границе.
Это очень легко объясняется. Если посмотреть график за последние 3-4 месяца, то средний курс доллара был чуть выше 74 рублей. Об этом нам говорит голубая линия - 100-дневная скользящая средняя (100ДСС). То есть, для трейдеров и инвесторов это обоснованный фундаментальный диапазон.
Соответственно, сразу сейчас можно заметить, что курс намного выше этой скользящей.
И тут нам поможет 20-дневная скользящая средняя. Посмотрите внимательно на график за последнее время. Примечательно то, что цена всегда возвращается к 100ДСС. И опережающим индикатором является 20ДСС.
Если 20ДСС начинает расти, как это было в конце марта и приближается к 100ДСС, то в случае их соприкосновения, появляется сигнал на рост.
Или посмотрите, как было в ноябре. При снижении 20ДСС, когда она столкнулась с 100ДСС, далее курс доллара резко снизился. Это был отличный сигнал на снижение.
Прогноз
Краткосрочно - думаю, видно, что курс пока что так и останется в диапазоне 76-79. 20ДСС смотрит вверх, что является негативным сигналом. Если вы ждете низкого курса, чтобы купить баксы, то нужно ждать, пока курс устаканится и 20ДСС выйдет в боковик с последующим снижением.
Среднесрочно - я жду укрепления рубля. Сейчас начался цикл повышения ключевой ставки, что может привлечь инвесторов. Плюс, даже технически рубль сейчас сильно перепродан.
Обращение к акционерам
Напишите, пожалуйста, интересно ли вам такое? Стоит ли такое делать регулярно?
Стоит ли такое делать по индексам, например, или по компаниям?
