#АнализUSD
📈 Инфляция растет, доллар падает
Вчера вышли данные по индексу изменения цен для потребителей.
Данные показали, что в годовом выражении инфляция в США подскочила до 2,6%. Но, как я писал неделей ранее, Федеральное бюро статистики труда США повысило прогноз до 2,5%. А глава ФРС Джером Пауэлл заявлял, что допускает, что краткосрочно инфляция превысит 2%.
Тем не менее, рынок отреагировал на этот рост крайне спокойно. Доходность облигаций снизилась. А вчера в лидерах роста был сектор Хайтек, который страдал в последнее время от роста доходности.
Техническая картина
На данный момент индекс доллара движется в восходящем 3х месячном канале.
И сейчас очень неоднозначная ситуация.
С одной стороны, индекс приближается к нижней границе восходящего канала и от неё возможен отскок. Но с другой стороны, сейчас 100 дневная (голубая) и 20 дневная (желтая) скользящие средние движутся друг на друга. И в случае, если они столкнутся, то индекс может выйти из этого канала и вновь уйти на уровни 90-91.
Чего можно ожидать дальше?
Как обычно, несколько путей.
Первый - дальнейший рост инфляции. Видимо, только этот сценарий может заставить нервничать ФРС.
Если инфляция продолжит разгон, то нужно будет принимать меры. Повышать ставки, либо сокращать количество денежной массы. Это сильно ударит по рынку. В таком случае, доллар может сильно обвалиться на фоне растущей инфляции с последующим укреплением по мере ужесточения ДКП.
Второй - дальнейшее восстановление экономики и стабилизация инфляции на уровне 2-2,5%. Дальнейшее восстановление экономики, роста числа занятости и постепенное ужесточение ДКП с последующим укрепление доллара.
В таком случае, мы сможем увидеть "красивый делеверидж". О том, что это такое, я напишу сегодня вечером.
Что дальше будет с долларом?
На данный момент, судя по реакции рынка и движению скользящих средних, а также на фоне снижающейся доходности облигаций, вполне возможно, что доллар и дальше будет снижаться. Выйдет ли он из восходящего канала, сказать трудно.
Но на фоне растущей инфляции и низкой доходности облигаций, возможно, капиталы вновь начнут перетекать в развивающиеся рынки. Вчера даже лира укрепилась по отношению к доллару. Так что, по всей видимости, благодаря стимулам все же мы увидим новый дисбаланс спроса и предложения, который приведет к снижению доллара. А ФРС это на руку. Дешевые деньги - легче привлечь инвесторов. Как-то же им нужно будет разбираться с тем, чтобы погасить огромное количество облигаций. А для этого нужно будет привлекать новые средства.
📈 Инфляция растет, доллар падает
Вчера вышли данные по индексу изменения цен для потребителей.
Данные показали, что в годовом выражении инфляция в США подскочила до 2,6%. Но, как я писал неделей ранее, Федеральное бюро статистики труда США повысило прогноз до 2,5%. А глава ФРС Джером Пауэлл заявлял, что допускает, что краткосрочно инфляция превысит 2%.
Тем не менее, рынок отреагировал на этот рост крайне спокойно. Доходность облигаций снизилась. А вчера в лидерах роста был сектор Хайтек, который страдал в последнее время от роста доходности.
Техническая картина
На данный момент индекс доллара движется в восходящем 3х месячном канале.
И сейчас очень неоднозначная ситуация.
С одной стороны, индекс приближается к нижней границе восходящего канала и от неё возможен отскок. Но с другой стороны, сейчас 100 дневная (голубая) и 20 дневная (желтая) скользящие средние движутся друг на друга. И в случае, если они столкнутся, то индекс может выйти из этого канала и вновь уйти на уровни 90-91.
Чего можно ожидать дальше?
Как обычно, несколько путей.
Первый - дальнейший рост инфляции. Видимо, только этот сценарий может заставить нервничать ФРС.
Если инфляция продолжит разгон, то нужно будет принимать меры. Повышать ставки, либо сокращать количество денежной массы. Это сильно ударит по рынку. В таком случае, доллар может сильно обвалиться на фоне растущей инфляции с последующим укреплением по мере ужесточения ДКП.
Второй - дальнейшее восстановление экономики и стабилизация инфляции на уровне 2-2,5%. Дальнейшее восстановление экономики, роста числа занятости и постепенное ужесточение ДКП с последующим укрепление доллара.
В таком случае, мы сможем увидеть "красивый делеверидж". О том, что это такое, я напишу сегодня вечером.
Что дальше будет с долларом?
На данный момент, судя по реакции рынка и движению скользящих средних, а также на фоне снижающейся доходности облигаций, вполне возможно, что доллар и дальше будет снижаться. Выйдет ли он из восходящего канала, сказать трудно.
Но на фоне растущей инфляции и низкой доходности облигаций, возможно, капиталы вновь начнут перетекать в развивающиеся рынки. Вчера даже лира укрепилась по отношению к доллару. Так что, по всей видимости, благодаря стимулам все же мы увидим новый дисбаланс спроса и предложения, который приведет к снижению доллара. А ФРС это на руку. Дешевые деньги - легче привлечь инвесторов. Как-то же им нужно будет разбираться с тем, чтобы погасить огромное количество облигаций. А для этого нужно будет привлекать новые средства.
#ИндексUSD #АнализUSD
Теперь анализ по доллару я буду стараться писать по средам. На прошлой неделе как раз был пост, в котором я написал, что вероятнее всего, индекс доллара выйдет из восходящего канала, что и произошло. Если посмотреть на график, то видно, что сейчас формируется негативный тренд для доллара.
Что происходит?
То, что сейчас происходит на рынке можно назвать безумием.
Как и предполагалось, новые стимулы привели к разгону инфляции. Экономика по некоторым данным восстанавливается. Рынки обновляют максимумы (если не брать в расчет техническую коррекцию на этой неделе). Индексы деловой активности на многолетних максимумах.
Но по факту заявки по безработице еженедельно пересматриваются. Сначала выходят одни данные, а затем другие. Более высокие. На прошлой неделе, например, вышли данные о 576 тысячах заявок. Завтра должны выйти новые данные и я не удивлюсь, если данные прошлой недели будут пересмотрены и окажутся выше 600 тысяч.
Недавно вообще вышла новость о том, что Макдональдс предлагает платить людям за то, что они придут на собеседование. Ресторан во Флориде столкнулся с нехваткой кадров. Люди предпочитают получать заявки по безработице, нежели ходить на работу. Вот вам и щедрая поддержка со стороны властей.
Плюс, на рынки также начинает давить новый всплеск заболеваемости в мире. Количество суточных заболевших вновь приближается к максимальным отметкам. В Европе вводятся новые ограничительные меры, что негативно может сказаться на мировой логистике.
Инфляция и снижение аппетита к риску
На фоне такого стимулирования инфляция подскочила до 2,6%. ФРС, конечно, заявляла, что ждет краткосрочного всплеска инфляции. Но далеко не факт, что и дальше у них удастся держать её под контролем.
На фоне возможного дальнейшего роста инфляции и нового всплеска заболеваемости увеличился спрос на защитные активы.
Золото с начала апреля подорожало на 6%. Доходность облигаций снизилась за тот же период на 11%, что говорит о росте спроса на них.
Ну и так как сейчас в принципе нарушен баланс между спросом и предложением по доллару из-за огромных новых стимулов, снижение доходности облигаций привлекает меньше инвесторов, из-за чего также пошли сильные распродажи этой валюты.
Техническая картина
Индекс доллара все же пробил восходящий канал, ушел ниже восходящей линии сопротивления. 20-дневная скользящая средняя (желтая кривая) уже вплотную приблизилась к 100-дневной скользящей средней (голубая кривая), что говорит о смене тренда. И сейчас, если он зафиксируется ниже этой линии, то вероятнее всего, индекс спустится ниже 91 пункта и мы сможем увидеть очередной поход на 90 пунктов.
Евро/доллар
Соответственно, на фоне слабеющего доллара график EUR/USD, наоборот, показывает смену тренда и уже поднялся выше 1,2. В ближайшее время можно ожидать подъема до 1,21-1,22.
Актуальный анализ рынка, который выходит по понедельникам.
Актуальный анализ курса доллара, который выходит по субботам.
Теперь анализ по доллару я буду стараться писать по средам. На прошлой неделе как раз был пост, в котором я написал, что вероятнее всего, индекс доллара выйдет из восходящего канала, что и произошло. Если посмотреть на график, то видно, что сейчас формируется негативный тренд для доллара.
Что происходит?
То, что сейчас происходит на рынке можно назвать безумием.
Как и предполагалось, новые стимулы привели к разгону инфляции. Экономика по некоторым данным восстанавливается. Рынки обновляют максимумы (если не брать в расчет техническую коррекцию на этой неделе). Индексы деловой активности на многолетних максимумах.
Но по факту заявки по безработице еженедельно пересматриваются. Сначала выходят одни данные, а затем другие. Более высокие. На прошлой неделе, например, вышли данные о 576 тысячах заявок. Завтра должны выйти новые данные и я не удивлюсь, если данные прошлой недели будут пересмотрены и окажутся выше 600 тысяч.
Недавно вообще вышла новость о том, что Макдональдс предлагает платить людям за то, что они придут на собеседование. Ресторан во Флориде столкнулся с нехваткой кадров. Люди предпочитают получать заявки по безработице, нежели ходить на работу. Вот вам и щедрая поддержка со стороны властей.
Плюс, на рынки также начинает давить новый всплеск заболеваемости в мире. Количество суточных заболевших вновь приближается к максимальным отметкам. В Европе вводятся новые ограничительные меры, что негативно может сказаться на мировой логистике.
Инфляция и снижение аппетита к риску
На фоне такого стимулирования инфляция подскочила до 2,6%. ФРС, конечно, заявляла, что ждет краткосрочного всплеска инфляции. Но далеко не факт, что и дальше у них удастся держать её под контролем.
На фоне возможного дальнейшего роста инфляции и нового всплеска заболеваемости увеличился спрос на защитные активы.
Золото с начала апреля подорожало на 6%. Доходность облигаций снизилась за тот же период на 11%, что говорит о росте спроса на них.
Ну и так как сейчас в принципе нарушен баланс между спросом и предложением по доллару из-за огромных новых стимулов, снижение доходности облигаций привлекает меньше инвесторов, из-за чего также пошли сильные распродажи этой валюты.
Техническая картина
Индекс доллара все же пробил восходящий канал, ушел ниже восходящей линии сопротивления. 20-дневная скользящая средняя (желтая кривая) уже вплотную приблизилась к 100-дневной скользящей средней (голубая кривая), что говорит о смене тренда. И сейчас, если он зафиксируется ниже этой линии, то вероятнее всего, индекс спустится ниже 91 пункта и мы сможем увидеть очередной поход на 90 пунктов.
Евро/доллар
Соответственно, на фоне слабеющего доллара график EUR/USD, наоборот, показывает смену тренда и уже поднялся выше 1,2. В ближайшее время можно ожидать подъема до 1,21-1,22.
Актуальный анализ рынка, который выходит по понедельникам.
Актуальный анализ курса доллара, который выходит по субботам.
