#ТехническийАнализ #Рубль
Хочу разнообразить контент. И в планах добавить технические индикаторы.
Я думаю, что многим это будет интересно.
Поэтому по субботам мы будем анализировать пару доллар/рубль. При чем анализ преимущественно будет технический. Раньше я это делал на ютуб канале. И в будущем планирую к этому вернуться, но сейчас пока это невозможно. Поэтому буду об этом писать.
Дисклеймер: технический анализ не учитывает возможных "черных лебедей" или каких-либо факторов. Технический анализ можно использовать лишь как опережающий индикатор.
И так, что с рублем?
За последнюю неделю курс доллара вырос уже на 6,5%, вновь превысив отметку в 77 рублей.
На это повлияло несколько факторов.
Во-первых, повышение ключевой ставки привело к распродажам на долговом рынке. Я писал пост о том, почему так происходит. Кратко - инвесторы ожидают дальнейшего повышения ключевой ставки, что приведет к более выгодным процентам по новым выпускам облигаций.
В связи с этим, кстати, МинФин уже сейчас стал повышать проценты по новым выпускам, чтобы привлечь инвесторов.
Во-вторых, новые санкционные риски. Тут и из-за приписываемых России действий по вмешательству во внутренние дела США, и из-за роста напряженности на востоке Украины, и все по той же старой теме - "северный поток 2". Поводов хватает.
В-третьих, дестабилизация на рынке нефти в следствии повышения уровня заболеваемости в Европе и увеличения добычи странами ОПЕК.
Есть ли у рубля шансы на укрепление?
Мое мнение - однозначно да. Сейчас рубль выглядит перепроданным. Более того, в ближайшее время будет очередное заседание ЦБ и я думаю, что ставку вновь будут поднимать. Возможно, в этот раз сразу на 0,5 б.п.
Технический анализ
Снизу я прикладываю скриншот, посмотрите внимательно.
Розовым отмечены 2 сильных уровня. На 76 рублях и на 72. Верхний уровень выступает то уровнем сопротивления, то уровнем поддержки. Нижний, в основном, в последнее время только уровнем поддержки.
Оба этих уровня образовывают фундаментально обоснованный коридор движения от 72 до 76 рублей.
Как только новостной фон становится сильно негативным, курс выходит за пределы этого диапазона. Как только новостной фон становится мягче, курс снижется к нижней границе.
Это очень легко объясняется. Если посмотреть график за последние 3-4 месяца, то средний курс доллара был чуть выше 74 рублей. Об этом нам говорит голубая линия - 100-дневная скользящая средняя (100ДСС). То есть, для трейдеров и инвесторов это обоснованный фундаментальный диапазон.
Соответственно, сразу сейчас можно заметить, что курс намного выше этой скользящей.
И тут нам поможет 20-дневная скользящая средняя. Посмотрите внимательно на график за последнее время. Примечательно то, что цена всегда возвращается к 100ДСС. И опережающим индикатором является 20ДСС.
Если 20ДСС начинает расти, как это было в конце марта и приближается к 100ДСС, то в случае их соприкосновения, появляется сигнал на рост.
Или посмотрите, как было в ноябре. При снижении 20ДСС, когда она столкнулась с 100ДСС, далее курс доллара резко снизился. Это был отличный сигнал на снижение.
Прогноз
Краткосрочно - думаю, видно, что курс пока что так и останется в диапазоне 76-79. 20ДСС смотрит вверх, что является негативным сигналом. Если вы ждете низкого курса, чтобы купить баксы, то нужно ждать, пока курс устаканится и 20ДСС выйдет в боковик с последующим снижением.
Среднесрочно - я жду укрепления рубля. Сейчас начался цикл повышения ключевой ставки, что может привлечь инвесторов. Плюс, даже технически рубль сейчас сильно перепродан.
Обращение к акционерам
Напишите, пожалуйста, интересно ли вам такое? Стоит ли такое делать регулярно?
Стоит ли такое делать по индексам, например, или по компаниям?
Хочу разнообразить контент. И в планах добавить технические индикаторы.
Я думаю, что многим это будет интересно.
Поэтому по субботам мы будем анализировать пару доллар/рубль. При чем анализ преимущественно будет технический. Раньше я это делал на ютуб канале. И в будущем планирую к этому вернуться, но сейчас пока это невозможно. Поэтому буду об этом писать.
Дисклеймер: технический анализ не учитывает возможных "черных лебедей" или каких-либо факторов. Технический анализ можно использовать лишь как опережающий индикатор.
И так, что с рублем?
За последнюю неделю курс доллара вырос уже на 6,5%, вновь превысив отметку в 77 рублей.
На это повлияло несколько факторов.
Во-первых, повышение ключевой ставки привело к распродажам на долговом рынке. Я писал пост о том, почему так происходит. Кратко - инвесторы ожидают дальнейшего повышения ключевой ставки, что приведет к более выгодным процентам по новым выпускам облигаций.
В связи с этим, кстати, МинФин уже сейчас стал повышать проценты по новым выпускам, чтобы привлечь инвесторов.
Во-вторых, новые санкционные риски. Тут и из-за приписываемых России действий по вмешательству во внутренние дела США, и из-за роста напряженности на востоке Украины, и все по той же старой теме - "северный поток 2". Поводов хватает.
В-третьих, дестабилизация на рынке нефти в следствии повышения уровня заболеваемости в Европе и увеличения добычи странами ОПЕК.
Есть ли у рубля шансы на укрепление?
Мое мнение - однозначно да. Сейчас рубль выглядит перепроданным. Более того, в ближайшее время будет очередное заседание ЦБ и я думаю, что ставку вновь будут поднимать. Возможно, в этот раз сразу на 0,5 б.п.
Технический анализ
Снизу я прикладываю скриншот, посмотрите внимательно.
Розовым отмечены 2 сильных уровня. На 76 рублях и на 72. Верхний уровень выступает то уровнем сопротивления, то уровнем поддержки. Нижний, в основном, в последнее время только уровнем поддержки.
Оба этих уровня образовывают фундаментально обоснованный коридор движения от 72 до 76 рублей.
Как только новостной фон становится сильно негативным, курс выходит за пределы этого диапазона. Как только новостной фон становится мягче, курс снижется к нижней границе.
Это очень легко объясняется. Если посмотреть график за последние 3-4 месяца, то средний курс доллара был чуть выше 74 рублей. Об этом нам говорит голубая линия - 100-дневная скользящая средняя (100ДСС). То есть, для трейдеров и инвесторов это обоснованный фундаментальный диапазон.
Соответственно, сразу сейчас можно заметить, что курс намного выше этой скользящей.
И тут нам поможет 20-дневная скользящая средняя. Посмотрите внимательно на график за последнее время. Примечательно то, что цена всегда возвращается к 100ДСС. И опережающим индикатором является 20ДСС.
Если 20ДСС начинает расти, как это было в конце марта и приближается к 100ДСС, то в случае их соприкосновения, появляется сигнал на рост.
Или посмотрите, как было в ноябре. При снижении 20ДСС, когда она столкнулась с 100ДСС, далее курс доллара резко снизился. Это был отличный сигнал на снижение.
Прогноз
Краткосрочно - думаю, видно, что курс пока что так и останется в диапазоне 76-79. 20ДСС смотрит вверх, что является негативным сигналом. Если вы ждете низкого курса, чтобы купить баксы, то нужно ждать, пока курс устаканится и 20ДСС выйдет в боковик с последующим снижением.
Среднесрочно - я жду укрепления рубля. Сейчас начался цикл повышения ключевой ставки, что может привлечь инвесторов. Плюс, даже технически рубль сейчас сильно перепродан.
Обращение к акционерам
Напишите, пожалуйста, интересно ли вам такое? Стоит ли такое делать регулярно?
Стоит ли такое делать по индексам, например, или по компаниям?
#ТехническийАнализ #КурсДоллара
Когда будет возможность купить доллары дешевле?
На этой неделе валютный рынок был крайне волатильным. Рубль сначала укрепился с 77,5 до 75,5, затем резко вырос обратно и в пятницу вновь опустился ниже 76 рублей за доллар.
Основное, что повлияло на такие скачки - геополитика. В первой половине недели небольшой оптимизм внесли новости, что лидеры стран созвонились и обсудили некоторые моменты. И ключевым стало предложение Байдена провести саммит на третьей стороне для обсуждения вопросов, с которыми сталкиваются США и Россия. Видимо, инвесторы восприняли это, как позитивный сигнал к тому, что Байден не хочет сильно нагнетать конфликт.
С другой стороны, Байден выразил четкую позицию по поводу отстаивания национальных интересов и подкрепил слова действиями. В четверг были введены санкции против российского гос.долга. Санкции ввели не самые страшные - с 14 июня американским инвесторам будет запрещено принимать участие в аукционах при первичном размещении ОФЗ.
Почему рубль укрепился?
Потому что намного страшнее был риск санкций на полный запрет российского гос.долга. Тогда американским инвесторам пришлось бы продавать текущие позиции, что обвалило бы цены на российские бумаги и, вероятно, обвалило бы и рубль. А текущие риски были заложены рынком и ощутимого ущерба не нанесли.
Нанесет ли это ущерб в дальнейшем? Думаю, нет. Доля нерезидентов в гос.долге 20%. Сколько из них американских банков, правда, не уточняется. Но впредь (с июня) нужно будет искать других инвесторов. Возможно, ими станут наши же банки.
Что дальше?
Геополитическое давление снизилось на фоне предложения Байдена обсудить все вопросы. Рынок нефти также вновь показывает рост.
Плюс, есть такой момент, как пандемия. В России по официальной статистике ситуация сейчас стабилизируется. Количество вновь зараженных в сутки снижается. И для иностранных инвесторов это решающий фактор. Мы с вами можем, сколько угодно рассуждать об эпидемиологической ситуации, но иностранцы принимают решения исходя из статистики. Поэтому, на фоне бушующей Европы, для рубля это плюс.
Также, не нужно забывать, что в США новые стимулы и разгон инфляции привели не к тому, что доходность (облигаций) продолжила расти дальше, а наоборот, к её снижению. Что на фоне слабеющего доллара говорит о росте аппетита к рискам. А рубль, как мы знаем, относится к рисковым активам.
Техническая картина
Если на прошлой неделе ТА ничего хорошего не показывал, то сейчас становится видно, что 20-дневная скользящая средняя стала смотреть вниз на 100-дневную СС.
Мощный технический индикатор - это столкновение этих скользящих. Конечно, пока ещё рано говорить. Вероятнее всего, курс будет сначала колебаться в диапазоне от 74,5 до 77. По сути, курс уже вернулся в указанный ранее коридор 72-76 рублей. И если он в нем закрепится, то следующая цель будет - 73-74.
Кстати, на следующей неделе ещё заседание ЦБ по ключевой ставке. И, вероятнее всего, ставку поднимут. Что должно сыграть на руку рублю, так как во втором квартале МинФин планирует крупные заимствования.
Когда будет возможность купить доллары дешевле?
На этой неделе валютный рынок был крайне волатильным. Рубль сначала укрепился с 77,5 до 75,5, затем резко вырос обратно и в пятницу вновь опустился ниже 76 рублей за доллар.
Основное, что повлияло на такие скачки - геополитика. В первой половине недели небольшой оптимизм внесли новости, что лидеры стран созвонились и обсудили некоторые моменты. И ключевым стало предложение Байдена провести саммит на третьей стороне для обсуждения вопросов, с которыми сталкиваются США и Россия. Видимо, инвесторы восприняли это, как позитивный сигнал к тому, что Байден не хочет сильно нагнетать конфликт.
С другой стороны, Байден выразил четкую позицию по поводу отстаивания национальных интересов и подкрепил слова действиями. В четверг были введены санкции против российского гос.долга. Санкции ввели не самые страшные - с 14 июня американским инвесторам будет запрещено принимать участие в аукционах при первичном размещении ОФЗ.
Почему рубль укрепился?
Потому что намного страшнее был риск санкций на полный запрет российского гос.долга. Тогда американским инвесторам пришлось бы продавать текущие позиции, что обвалило бы цены на российские бумаги и, вероятно, обвалило бы и рубль. А текущие риски были заложены рынком и ощутимого ущерба не нанесли.
Нанесет ли это ущерб в дальнейшем? Думаю, нет. Доля нерезидентов в гос.долге 20%. Сколько из них американских банков, правда, не уточняется. Но впредь (с июня) нужно будет искать других инвесторов. Возможно, ими станут наши же банки.
Что дальше?
Геополитическое давление снизилось на фоне предложения Байдена обсудить все вопросы. Рынок нефти также вновь показывает рост.
Плюс, есть такой момент, как пандемия. В России по официальной статистике ситуация сейчас стабилизируется. Количество вновь зараженных в сутки снижается. И для иностранных инвесторов это решающий фактор. Мы с вами можем, сколько угодно рассуждать об эпидемиологической ситуации, но иностранцы принимают решения исходя из статистики. Поэтому, на фоне бушующей Европы, для рубля это плюс.
Также, не нужно забывать, что в США новые стимулы и разгон инфляции привели не к тому, что доходность (облигаций) продолжила расти дальше, а наоборот, к её снижению. Что на фоне слабеющего доллара говорит о росте аппетита к рискам. А рубль, как мы знаем, относится к рисковым активам.
Техническая картина
Если на прошлой неделе ТА ничего хорошего не показывал, то сейчас становится видно, что 20-дневная скользящая средняя стала смотреть вниз на 100-дневную СС.
Мощный технический индикатор - это столкновение этих скользящих. Конечно, пока ещё рано говорить. Вероятнее всего, курс будет сначала колебаться в диапазоне от 74,5 до 77. По сути, курс уже вернулся в указанный ранее коридор 72-76 рублей. И если он в нем закрепится, то следующая цель будет - 73-74.
Кстати, на следующей неделе ещё заседание ЦБ по ключевой ставке. И, вероятнее всего, ставку поднимут. Что должно сыграть на руку рублю, так как во втором квартале МинФин планирует крупные заимствования.
#ТехническийАнализ
😱 Рынки продолжают обновлять максимумы
S&P 500 практически 11 дней подряд штурмует максимумы. Подобный оптимизм просто выходит за любые рамки нормальности.
Но давайте по порядку поговорим о том, что происходит и какие риски есть на текущий момент.
Что интересного было на прошедшей неделе?
Во-первых, начался сезон отчетности. На прошлой неделе больше всего ожидали отчеты крупнейших банков. Отчитались они превосходно. В основном, благодаря расформированию резервов, но тем не менее, выручка у многих банков тоже выросла.
На следующей неделе ожидается очень много отчетов., в частности, мне интересны: AT&T, D.R. Horton, Nucor, Intel, Coca-cola, IBM и другие. По самым интересным я буду писать отчёты.
Во-вторых, на прошлой неделе судебный комитет Палаты представителей США официально утвердил отчет, обвиняющий технологических гигантов в поглощении или уничтожении более мелких конкурентов. Речь идет о таких компаниях, как Google, Apple, Amazon и Facebook.
В этом отчете много различных предложений по внесению изменений в антимонопольное законодательство, суть которых сводится к тому, чтобы разрушить монопольную власть высокотехнологичных компаний.
Пока неизвестно, к чему это приведет, но тенденции ясны. Уже давно правительство США ищет способ, как ограничить власть Big Tech. И когда это дойдет до реальных действий, то капитализация может начать таять.
Индикатор Баффета
В очередной раз хочется затронуть эту тему.
Индикатор Баффета - это отношение рыночной капитализации всех компаний к ВВП
Он применим, как к отдельной стране, так и ко всему миру. В идеале должна быть корреляция между реальной экономикой (ВВП) и рыночной капитализацией. Когда индикатор показывает сильное расхождение, это говорит об угрозе коррекции. Самые высокие показатели расхождения были в 2001 году перед крахом доткомов и в 2008 году перед ипотечным кризисом.
Сейчас этот индикатор вновь выходит на опасные уровни. Капитализация фондового рынка США практически вдвое превысила ВВП США. Становится очевидным, что текущий курс акций является достаточно высоким.
Плюс, это можно связать с раздутием компаний Big Tech, которые занимают львиную долю всей капитализации. Суммарная капитализация Google, Apple, Amazon и Facebook только более 6 триллионов. Это более 15% от всей капитализации рынка. Я уже молчу про Tesla, Netflix, NVidia и другие сильно переоцененные компании.
Очевидно, что в случае реальных действий со стороны властей по ужесточению антимонопольного законодательства и логичному дальнейшему ужесточению монетарной политики, эти компании будут таять. В марте было снижение индекса Nasdaq на 10%. В то же время все эти компании падали в среднем на 15-20%.
Инфляция и доходность облигаций
Рынок вновь перестал адекватно оценивать реальность. Такое бывает часто. Во время роста инфляции, при чем, выше целевого значения в 2%, доходность облигаций откатилась до 1,6%.
Понятное дело, сейчас сильно поднимают рынок новые стимулы и за счет этого растет аппетит к риску. Видимо, на первых неделях этого не было, потому что люди тратили деньги на себя, а теперь решили закидывать их на фондовый рынок. ФРС ведь всех успокаивает, что все хорошо.
Но такой рост инфляции (индекс цен производителей вырос вообще до 4%, показывая максимумы за последние 10 лет, а инфляция в те годы вообще поднималась выше 3,5%) в совокупности с высокими данными по индексам деловой активности может заставить ФРС действовать раньше времени.
Технический анализ
Слишком много оптимизма. В ближайшее время должен быть отскок от верхней границы восходящего канала. Слишком высоко рынок поднялся от 100 дневной скользящей средней (голубая линия).
Да и по индикатору RSI (индекс относительной силы, нарисован снизу графика) S&P 500 взлетел в зону сильной перекупленности, что повышает вероятность дальнейшей коррекции. Посмотрите на график. Всегда, когда этот индикатор начинает зашкаливать, в ближайшее время происходит коррекция.
Объективно, текущие цены на рынке крайне высокие. И они поддерживаются новыми вливаниями. К чему это сейчас может привести - сложно сказать.
😱 Рынки продолжают обновлять максимумы
S&P 500 практически 11 дней подряд штурмует максимумы. Подобный оптимизм просто выходит за любые рамки нормальности.
Но давайте по порядку поговорим о том, что происходит и какие риски есть на текущий момент.
Что интересного было на прошедшей неделе?
Во-первых, начался сезон отчетности. На прошлой неделе больше всего ожидали отчеты крупнейших банков. Отчитались они превосходно. В основном, благодаря расформированию резервов, но тем не менее, выручка у многих банков тоже выросла.
На следующей неделе ожидается очень много отчетов., в частности, мне интересны: AT&T, D.R. Horton, Nucor, Intel, Coca-cola, IBM и другие. По самым интересным я буду писать отчёты.
Во-вторых, на прошлой неделе судебный комитет Палаты представителей США официально утвердил отчет, обвиняющий технологических гигантов в поглощении или уничтожении более мелких конкурентов. Речь идет о таких компаниях, как Google, Apple, Amazon и Facebook.
В этом отчете много различных предложений по внесению изменений в антимонопольное законодательство, суть которых сводится к тому, чтобы разрушить монопольную власть высокотехнологичных компаний.
Пока неизвестно, к чему это приведет, но тенденции ясны. Уже давно правительство США ищет способ, как ограничить власть Big Tech. И когда это дойдет до реальных действий, то капитализация может начать таять.
Индикатор Баффета
В очередной раз хочется затронуть эту тему.
Индикатор Баффета - это отношение рыночной капитализации всех компаний к ВВП
Он применим, как к отдельной стране, так и ко всему миру. В идеале должна быть корреляция между реальной экономикой (ВВП) и рыночной капитализацией. Когда индикатор показывает сильное расхождение, это говорит об угрозе коррекции. Самые высокие показатели расхождения были в 2001 году перед крахом доткомов и в 2008 году перед ипотечным кризисом.
Сейчас этот индикатор вновь выходит на опасные уровни. Капитализация фондового рынка США практически вдвое превысила ВВП США. Становится очевидным, что текущий курс акций является достаточно высоким.
Плюс, это можно связать с раздутием компаний Big Tech, которые занимают львиную долю всей капитализации. Суммарная капитализация Google, Apple, Amazon и Facebook только более 6 триллионов. Это более 15% от всей капитализации рынка. Я уже молчу про Tesla, Netflix, NVidia и другие сильно переоцененные компании.
Очевидно, что в случае реальных действий со стороны властей по ужесточению антимонопольного законодательства и логичному дальнейшему ужесточению монетарной политики, эти компании будут таять. В марте было снижение индекса Nasdaq на 10%. В то же время все эти компании падали в среднем на 15-20%.
Инфляция и доходность облигаций
Рынок вновь перестал адекватно оценивать реальность. Такое бывает часто. Во время роста инфляции, при чем, выше целевого значения в 2%, доходность облигаций откатилась до 1,6%.
Понятное дело, сейчас сильно поднимают рынок новые стимулы и за счет этого растет аппетит к риску. Видимо, на первых неделях этого не было, потому что люди тратили деньги на себя, а теперь решили закидывать их на фондовый рынок. ФРС ведь всех успокаивает, что все хорошо.
Но такой рост инфляции (индекс цен производителей вырос вообще до 4%, показывая максимумы за последние 10 лет, а инфляция в те годы вообще поднималась выше 3,5%) в совокупности с высокими данными по индексам деловой активности может заставить ФРС действовать раньше времени.
Технический анализ
Слишком много оптимизма. В ближайшее время должен быть отскок от верхней границы восходящего канала. Слишком высоко рынок поднялся от 100 дневной скользящей средней (голубая линия).
Да и по индикатору RSI (индекс относительной силы, нарисован снизу графика) S&P 500 взлетел в зону сильной перекупленности, что повышает вероятность дальнейшей коррекции. Посмотрите на график. Всегда, когда этот индикатор начинает зашкаливать, в ближайшее время происходит коррекция.
Объективно, текущие цены на рынке крайне высокие. И они поддерживаются новыми вливаниями. К чему это сейчас может привести - сложно сказать.
