#ТехническийАнализ #КурсДоллара
Когда будет возможность купить доллары дешевле?
На этой неделе валютный рынок был крайне волатильным. Рубль сначала укрепился с 77,5 до 75,5, затем резко вырос обратно и в пятницу вновь опустился ниже 76 рублей за доллар.
Основное, что повлияло на такие скачки - геополитика. В первой половине недели небольшой оптимизм внесли новости, что лидеры стран созвонились и обсудили некоторые моменты. И ключевым стало предложение Байдена провести саммит на третьей стороне для обсуждения вопросов, с которыми сталкиваются США и Россия. Видимо, инвесторы восприняли это, как позитивный сигнал к тому, что Байден не хочет сильно нагнетать конфликт.
С другой стороны, Байден выразил четкую позицию по поводу отстаивания национальных интересов и подкрепил слова действиями. В четверг были введены санкции против российского гос.долга. Санкции ввели не самые страшные - с 14 июня американским инвесторам будет запрещено принимать участие в аукционах при первичном размещении ОФЗ.
Почему рубль укрепился?
Потому что намного страшнее был риск санкций на полный запрет российского гос.долга. Тогда американским инвесторам пришлось бы продавать текущие позиции, что обвалило бы цены на российские бумаги и, вероятно, обвалило бы и рубль. А текущие риски были заложены рынком и ощутимого ущерба не нанесли.
Нанесет ли это ущерб в дальнейшем? Думаю, нет. Доля нерезидентов в гос.долге 20%. Сколько из них американских банков, правда, не уточняется. Но впредь (с июня) нужно будет искать других инвесторов. Возможно, ими станут наши же банки.
Что дальше?
Геополитическое давление снизилось на фоне предложения Байдена обсудить все вопросы. Рынок нефти также вновь показывает рост.
Плюс, есть такой момент, как пандемия. В России по официальной статистике ситуация сейчас стабилизируется. Количество вновь зараженных в сутки снижается. И для иностранных инвесторов это решающий фактор. Мы с вами можем, сколько угодно рассуждать об эпидемиологической ситуации, но иностранцы принимают решения исходя из статистики. Поэтому, на фоне бушующей Европы, для рубля это плюс.
Также, не нужно забывать, что в США новые стимулы и разгон инфляции привели не к тому, что доходность (облигаций) продолжила расти дальше, а наоборот, к её снижению. Что на фоне слабеющего доллара говорит о росте аппетита к рискам. А рубль, как мы знаем, относится к рисковым активам.
Техническая картина
Если на прошлой неделе ТА ничего хорошего не показывал, то сейчас становится видно, что 20-дневная скользящая средняя стала смотреть вниз на 100-дневную СС.
Мощный технический индикатор - это столкновение этих скользящих. Конечно, пока ещё рано говорить. Вероятнее всего, курс будет сначала колебаться в диапазоне от 74,5 до 77. По сути, курс уже вернулся в указанный ранее коридор 72-76 рублей. И если он в нем закрепится, то следующая цель будет - 73-74.
Кстати, на следующей неделе ещё заседание ЦБ по ключевой ставке. И, вероятнее всего, ставку поднимут. Что должно сыграть на руку рублю, так как во втором квартале МинФин планирует крупные заимствования.
Когда будет возможность купить доллары дешевле?
На этой неделе валютный рынок был крайне волатильным. Рубль сначала укрепился с 77,5 до 75,5, затем резко вырос обратно и в пятницу вновь опустился ниже 76 рублей за доллар.
Основное, что повлияло на такие скачки - геополитика. В первой половине недели небольшой оптимизм внесли новости, что лидеры стран созвонились и обсудили некоторые моменты. И ключевым стало предложение Байдена провести саммит на третьей стороне для обсуждения вопросов, с которыми сталкиваются США и Россия. Видимо, инвесторы восприняли это, как позитивный сигнал к тому, что Байден не хочет сильно нагнетать конфликт.
С другой стороны, Байден выразил четкую позицию по поводу отстаивания национальных интересов и подкрепил слова действиями. В четверг были введены санкции против российского гос.долга. Санкции ввели не самые страшные - с 14 июня американским инвесторам будет запрещено принимать участие в аукционах при первичном размещении ОФЗ.
Почему рубль укрепился?
Потому что намного страшнее был риск санкций на полный запрет российского гос.долга. Тогда американским инвесторам пришлось бы продавать текущие позиции, что обвалило бы цены на российские бумаги и, вероятно, обвалило бы и рубль. А текущие риски были заложены рынком и ощутимого ущерба не нанесли.
Нанесет ли это ущерб в дальнейшем? Думаю, нет. Доля нерезидентов в гос.долге 20%. Сколько из них американских банков, правда, не уточняется. Но впредь (с июня) нужно будет искать других инвесторов. Возможно, ими станут наши же банки.
Что дальше?
Геополитическое давление снизилось на фоне предложения Байдена обсудить все вопросы. Рынок нефти также вновь показывает рост.
Плюс, есть такой момент, как пандемия. В России по официальной статистике ситуация сейчас стабилизируется. Количество вновь зараженных в сутки снижается. И для иностранных инвесторов это решающий фактор. Мы с вами можем, сколько угодно рассуждать об эпидемиологической ситуации, но иностранцы принимают решения исходя из статистики. Поэтому, на фоне бушующей Европы, для рубля это плюс.
Также, не нужно забывать, что в США новые стимулы и разгон инфляции привели не к тому, что доходность (облигаций) продолжила расти дальше, а наоборот, к её снижению. Что на фоне слабеющего доллара говорит о росте аппетита к рискам. А рубль, как мы знаем, относится к рисковым активам.
Техническая картина
Если на прошлой неделе ТА ничего хорошего не показывал, то сейчас становится видно, что 20-дневная скользящая средняя стала смотреть вниз на 100-дневную СС.
Мощный технический индикатор - это столкновение этих скользящих. Конечно, пока ещё рано говорить. Вероятнее всего, курс будет сначала колебаться в диапазоне от 74,5 до 77. По сути, курс уже вернулся в указанный ранее коридор 72-76 рублей. И если он в нем закрепится, то следующая цель будет - 73-74.
Кстати, на следующей неделе ещё заседание ЦБ по ключевой ставке. И, вероятнее всего, ставку поднимут. Что должно сыграть на руку рублю, так как во втором квартале МинФин планирует крупные заимствования.
#КурсДоллара
💥 Стоит ли ждать укрепление рубля?
С середины апреля курс доллара снизился уже почти на 6%. Предлагаю разобраться с тем, чем это обусловлено, какая геополитическая риторика складывается вокруг рубля и, соответственно, постараться понять, чего можно ожидать дальше.
Начнем с того, что несмотря на ряд позитивных факторов, последнюю неделю курс доллара показывает невнятную динамику.
Позитивно влияет на на рубль:
• Уплата НДПИ и НДС на этой неделе;
• Дорожающая нефть;
• Слабость доллара.
Если с дорожающей нефтью все понятно, то уплата НДПИ (налог на добычу полезных ископаемых) и НДС обычно должны поддерживать рубль, так как налоги платятся в рублях. Соответственно, обычно среди крупных компаний, которые ведут дела по всему миру, начинается конвертация валюты, что увеличивает спрос на рубль.
Ключевые слова: обычно и должны. Но, к сожалению, в этот раз сильного влияния это не оказывает. Рубль крайне неохотно укрепляется.
Кроме того, также позитивным моментом является слабость самого доллара. Индекс доллара уже близок к отметке 89,5.
Тем не менее, повторюсь, рубль показывает крайне слабую динамику.
🤷🏻♂️ С чем это связано?
Геополитика.
Во-первых, я думаю, вы читали новости с инцидентом в Минске, связанный с экстренной посадкой самолета Ryanair и дальнейшим арестом журналиста Романа Протасевича. Я не хочу это никак комментировать, все же блог у меня про другое.
Но вот последствия этих действий - это санкции против Минска. Соответственно, это ухудшение геополитики вокруг России и повышенные страхи за крепость нашей валюты.
Во-вторых, на этой неделе будет проходить саммит ЕС, на котором будет подниматься вопрос взаимоотношений с Россией. В ожидании этого саммита также у инвесторов есть опасения по поводу дальнейшей политики и риторики в сторону рубля.
🔮 Что ждать от рубля дальше?
Несмотря на позитивные новости о том, что Путин и Байден собираются встретиться и обсудить взаимоотношения США и России, ещё неизвестно, чем эта встреча закончится.
Рост геополитической напряженности из-за ситуации в Минске также играет против рубля.
Кроме того, в ближайшее время ожидаются дивиденды от Сбера. А мы знаем, что Сбер направляет на дивиденды довольно крупную сумму. И часть этой суммы будет конвертироваться в валюту.
Ну и, возможно, стоит учитывать сезонные риски. Летом начинается пора отпусков. И после 30 июня, вероятно, откроют авиасообщение с Турцией. Возможно, это тоже повлияет на спрос на валюту, однако, думаю, все ещё в меньшей степени, чем это было до пандемии.
Также, я писал уже не раз на канале, что ужесточение ДКП в США, вероятно, будет уже в этом году. Пусть это будет не рост процентной ставки, а лишь сокращение программы стимулов и сокращение выкупа облигаций, но тем не менее, уже эти действия могут увеличить спрос на доллар, что приведет к его укреплению. Соответственно, для рубля это будет негативом.
И хотя технический срез говорит о том, что сейчас у рубля есть шансы на укрепление, геополитика нам говорит о том, что ему тяжело будет пробить уровень поддержки в 73. Вероятнее всего, в ближайшее время торги будут проходить около этого уровня. Дальше все будет зависеть от развития внешнеполитического давления. Лично я не жду сильного укрепления рубля. Скорее наоборот, возможен возврат к уровню 74 в ближайшие недели.
В целом, как я и говорил, я не жду снижения курса доллара до 70 и ниже до конца этого года.
@invest4lifepublic
💥 Стоит ли ждать укрепление рубля?
С середины апреля курс доллара снизился уже почти на 6%. Предлагаю разобраться с тем, чем это обусловлено, какая геополитическая риторика складывается вокруг рубля и, соответственно, постараться понять, чего можно ожидать дальше.
Начнем с того, что несмотря на ряд позитивных факторов, последнюю неделю курс доллара показывает невнятную динамику.
Позитивно влияет на на рубль:
• Уплата НДПИ и НДС на этой неделе;
• Дорожающая нефть;
• Слабость доллара.
Если с дорожающей нефтью все понятно, то уплата НДПИ (налог на добычу полезных ископаемых) и НДС обычно должны поддерживать рубль, так как налоги платятся в рублях. Соответственно, обычно среди крупных компаний, которые ведут дела по всему миру, начинается конвертация валюты, что увеличивает спрос на рубль.
Ключевые слова: обычно и должны. Но, к сожалению, в этот раз сильного влияния это не оказывает. Рубль крайне неохотно укрепляется.
Кроме того, также позитивным моментом является слабость самого доллара. Индекс доллара уже близок к отметке 89,5.
Тем не менее, повторюсь, рубль показывает крайне слабую динамику.
🤷🏻♂️ С чем это связано?
Геополитика.
Во-первых, я думаю, вы читали новости с инцидентом в Минске, связанный с экстренной посадкой самолета Ryanair и дальнейшим арестом журналиста Романа Протасевича. Я не хочу это никак комментировать, все же блог у меня про другое.
Но вот последствия этих действий - это санкции против Минска. Соответственно, это ухудшение геополитики вокруг России и повышенные страхи за крепость нашей валюты.
Во-вторых, на этой неделе будет проходить саммит ЕС, на котором будет подниматься вопрос взаимоотношений с Россией. В ожидании этого саммита также у инвесторов есть опасения по поводу дальнейшей политики и риторики в сторону рубля.
🔮 Что ждать от рубля дальше?
Несмотря на позитивные новости о том, что Путин и Байден собираются встретиться и обсудить взаимоотношения США и России, ещё неизвестно, чем эта встреча закончится.
Рост геополитической напряженности из-за ситуации в Минске также играет против рубля.
Кроме того, в ближайшее время ожидаются дивиденды от Сбера. А мы знаем, что Сбер направляет на дивиденды довольно крупную сумму. И часть этой суммы будет конвертироваться в валюту.
Ну и, возможно, стоит учитывать сезонные риски. Летом начинается пора отпусков. И после 30 июня, вероятно, откроют авиасообщение с Турцией. Возможно, это тоже повлияет на спрос на валюту, однако, думаю, все ещё в меньшей степени, чем это было до пандемии.
Также, я писал уже не раз на канале, что ужесточение ДКП в США, вероятно, будет уже в этом году. Пусть это будет не рост процентной ставки, а лишь сокращение программы стимулов и сокращение выкупа облигаций, но тем не менее, уже эти действия могут увеличить спрос на доллар, что приведет к его укреплению. Соответственно, для рубля это будет негативом.
И хотя технический срез говорит о том, что сейчас у рубля есть шансы на укрепление, геополитика нам говорит о том, что ему тяжело будет пробить уровень поддержки в 73. Вероятнее всего, в ближайшее время торги будут проходить около этого уровня. Дальше все будет зависеть от развития внешнеполитического давления. Лично я не жду сильного укрепления рубля. Скорее наоборот, возможен возврат к уровню 74 в ближайшие недели.
В целом, как я и говорил, я не жду снижения курса доллара до 70 и ниже до конца этого года.
@invest4lifepublic
