Биржевой Маклер pinned «Сталевары России. Часть 1 Отчёты серьёзных ребят с высоты птичьего полета С 18 по 25 октября отгремели отчёты наших металлургов - НЛМК, ММК и Северсталь. Перед тем, как посмотреть их, предлагаю освежить в памяти информацию по компаниям и вопрос роста налоговой…»
Сталевары России. Часть 2
Отдав должное проделанной работе по извлечению прибыли из рыночной конъюнктуры, сложившейся как нельзя лучше для компаний за 9 месяцев текущего года, посмотрим на их вектор будущего развития и сверим с возможностями
✳️ EBITDA (прибыль до вычета расходов по выплате процентов, налогов, износа и начисленной амортизации) LTM - за последние 12 месяцев, и средняя за 5 лет
/млрд₽/
LTM 5Y
$MAGN 282 124 2.3x
$NLMK 473 173 2.7x
$CHMF 389 167 2.3x
Очевидный рост у каждой компании за последние 12 месяцев
✴️EV/EBITDA (мультипликатор, отражающий отношение справедливой стоимости компании к ее прибыли) LTM текущие значения и средняя за 5 лет
LTM 5Y
$MAGN 2.74 4.15 1.5x
$NLMK 3.25 6.19 1.9x
$CHMF 3.75 5.95 1.6x
То есть, на данный момент, по мультипликатору EV/EBITDA, компании ниже своих средних значений и на грани нормальной оценки и недооцененности рынком, что, даже при потенциальном снижении цен на сырьё в будущем, даёт возможности для роста акций
✳️Таргеты инвестдомов
медианное значение
$MAGN 83.1 (+26%) 5+ (5 таргетов - рост)
$NLMK 286 (+28%) 5+
$CHMF 1982 (+23%) 4+ 1-
Финансисты дают позитивные прогнозы в рамках года по всём компаниям, пусть и не настолько высокие, как по предыдущему мультипликатору, но тоже весьма вдохновляющие
✴️Долговые обязательства и CAPEX в % от выручки
Долг/EBITDA CAPEX
$MAGN 0.12 9%
$NLMK 0.42 8%
$CHMF 0.29 10%
Северсталь за последние четыре квартала планомерно снижает долг и капитальные затраты. У Магнитки самый низкий показатель долга и был таким всегда последние 5 лет, капекс стабильно до 12% от выручки. Липецк держит долг в пределах 250 млрд₽, пару лет назад был в два раза меньше, капитальные затраты не больше, чем у коллег
🔅Вектор развития
ММК заявляет рост EBITDA от +$410 до +630$ млн к 2025 году, то есть +10%/+15% к текущим значениям или +25%/+35% к средним за 5 лет, за счёт снижения себестоимости и более гибкого управления цепочками поставок. ESG и цифровизация, как и у остальных, впрочем
НЛМК целят в +$500 млн к 2023 году. Это +20% к средним цифрам, за счёт роста низкозатратного производства. Начало 2022 года - запуск завода в Индии в перспективы рынка которой верят очень. Производство в США вышло на рентабельность плюс инфраструктурный план Байдена требует много стали
Северсталь планирует рост EBITDA +10-15% ежегодно к 2023 году без учёта ценовых и макро факторов, планируют удерживать затраты на производство стали в отрыве 10% от конкурентов. Ну и быстрее, выше, сильнее
Итог
Если смотреть IV квартал и его перспективу, то у ММК есть небольшой гандикап, так как из-за падения внутреннего спроса компания нарастила экспорт с более длинным сроком поставок, прибыль от которых ещё не учтена. Результаты Северстали должны быть стабильными, НЛМК могут чуть откатиться назад
Внутри страны спрос на продукцию компаний растёт весенние и летние месяцы. Так как 70% потребления стали в РФ - стройка, можем ожидать снижение заказов из-за тормозящего ипотеку роста процентной ставки
В Европе и Америке продают на 2 месяца вперед. Поэтому текущее снижение цен на сталь затронет в основном выручку 4 квартала. В РФ лаг — месяц
Объективно выбрать явного победителя - очень сложно, это уже вкусовщина. Всё три компании - мировые лидеры, чей бизнес стабилен, понятен и прибылен для инвестора не смотря на цикличность сектора
Дивидендная доходность всех компаний и их дальнейшие темпы развития позволяют включать акции в Базовые портфели для генерации постоянного денежного потока с хорошим потенциалом роста самой инвестиции
Отдав должное проделанной работе по извлечению прибыли из рыночной конъюнктуры, сложившейся как нельзя лучше для компаний за 9 месяцев текущего года, посмотрим на их вектор будущего развития и сверим с возможностями
✳️ EBITDA (прибыль до вычета расходов по выплате процентов, налогов, износа и начисленной амортизации) LTM - за последние 12 месяцев, и средняя за 5 лет
/млрд₽/
LTM 5Y
$MAGN 282 124 2.3x
$NLMK 473 173 2.7x
$CHMF 389 167 2.3x
Очевидный рост у каждой компании за последние 12 месяцев
✴️EV/EBITDA (мультипликатор, отражающий отношение справедливой стоимости компании к ее прибыли) LTM текущие значения и средняя за 5 лет
LTM 5Y
$MAGN 2.74 4.15 1.5x
$NLMK 3.25 6.19 1.9x
$CHMF 3.75 5.95 1.6x
То есть, на данный момент, по мультипликатору EV/EBITDA, компании ниже своих средних значений и на грани нормальной оценки и недооцененности рынком, что, даже при потенциальном снижении цен на сырьё в будущем, даёт возможности для роста акций
✳️Таргеты инвестдомов
медианное значение
$MAGN 83.1 (+26%) 5+ (5 таргетов - рост)
$NLMK 286 (+28%) 5+
$CHMF 1982 (+23%) 4+ 1-
Финансисты дают позитивные прогнозы в рамках года по всём компаниям, пусть и не настолько высокие, как по предыдущему мультипликатору, но тоже весьма вдохновляющие
✴️Долговые обязательства и CAPEX в % от выручки
Долг/EBITDA CAPEX
$MAGN 0.12 9%
$NLMK 0.42 8%
$CHMF 0.29 10%
Северсталь за последние четыре квартала планомерно снижает долг и капитальные затраты. У Магнитки самый низкий показатель долга и был таким всегда последние 5 лет, капекс стабильно до 12% от выручки. Липецк держит долг в пределах 250 млрд₽, пару лет назад был в два раза меньше, капитальные затраты не больше, чем у коллег
🔅Вектор развития
ММК заявляет рост EBITDA от +$410 до +630$ млн к 2025 году, то есть +10%/+15% к текущим значениям или +25%/+35% к средним за 5 лет, за счёт снижения себестоимости и более гибкого управления цепочками поставок. ESG и цифровизация, как и у остальных, впрочем
НЛМК целят в +$500 млн к 2023 году. Это +20% к средним цифрам, за счёт роста низкозатратного производства. Начало 2022 года - запуск завода в Индии в перспективы рынка которой верят очень. Производство в США вышло на рентабельность плюс инфраструктурный план Байдена требует много стали
Северсталь планирует рост EBITDA +10-15% ежегодно к 2023 году без учёта ценовых и макро факторов, планируют удерживать затраты на производство стали в отрыве 10% от конкурентов. Ну и быстрее, выше, сильнее
Итог
Если смотреть IV квартал и его перспективу, то у ММК есть небольшой гандикап, так как из-за падения внутреннего спроса компания нарастила экспорт с более длинным сроком поставок, прибыль от которых ещё не учтена. Результаты Северстали должны быть стабильными, НЛМК могут чуть откатиться назад
Внутри страны спрос на продукцию компаний растёт весенние и летние месяцы. Так как 70% потребления стали в РФ - стройка, можем ожидать снижение заказов из-за тормозящего ипотеку роста процентной ставки
В Европе и Америке продают на 2 месяца вперед. Поэтому текущее снижение цен на сталь затронет в основном выручку 4 квартала. В РФ лаг — месяц
Объективно выбрать явного победителя - очень сложно, это уже вкусовщина. Всё три компании - мировые лидеры, чей бизнес стабилен, понятен и прибылен для инвестора не смотря на цикличность сектора
Дивидендная доходность всех компаний и их дальнейшие темпы развития позволяют включать акции в Базовые портфели для генерации постоянного денежного потока с хорошим потенциалом роста самой инвестиции
🎅Предновогоднее ралли Санта Клауса
или сезонные паттерны на рынке
В преддверии праздников, сопутствующих окончанию календарного года, когда люди бывают чуточку счастливее, чем обычно, когда возвращается давно забытое в детстве чистое ощущение чуда, на биржевых площадках, периодически, возникает сезонное явление роста
С точки зрения экономики это объясняется довольно просто. В конце года потребительская активность вырастает в разы. Увеличиваются расходы на подарки, продукты, поездки и другие сопровождающие праздник атрибуты. А там, где одни тратят, другие зарабатывают. Ни для кого не секрет, что декабрь традиционно лучший месяц в году, например, для ритейла. И ещё ряда других отраслей
В предновогоднем ралли принято выделять два основных этапа
▪️Предпраздничный — с ноября по 25 декабря
▫️Новогодний — с 26 декабря и до конца первой недели января
Статистически, действительно, ноябрь и декабрь — наиболее частые месяцы в году, когда индекс широкого рынка акций США демонстрирует рост. С 1997 года из 24 периодов в 19 и 18 месяцах соответственно наблюдался прирост S&P500 $TSPX
Рост потребления не единственный фактор. Дополнительный стимул придает увеличение финансового оборота в конце года, что связанно с необходимостью расплатиться с поставщиками и прочими контрактными обязательствами. В результате у большинства компаний единовременно улучшаются финансовые показатели, что создаёт определённый спрос на их активы на бирже
Налоговая оптимизация тоже играет не последнюю роль, увеличивая объемы торгов. Чтобы снизить налогооблагаемую базу, инвесторы продают убыточные позиции, снижая годовую прибыль и, зачастую, перекладывают эти деньги в победителей года, что тоже можно принять во внимание
Победители 2021 из индекса S&P500 в категории Mega Cap +$200bln на текущий момент
🥇$TSLA +211%
🥈$WFC +141%
🥉$NVDA +106%
На какие компании ещё стоит обратить внимание в предновогодней гонке
Лидеры рынка, наиболее крупные компании по капитализации. Если растет весь рынок, то, как правило, его двигают вверх его лидеры
2019 2020
$AAPL +7.3%/+9.6% +9.1%/+10.6%
$MSFT +5.5%/+3.7% +5.5%/+3.7%
Крупные ритейлеры. Как известно, перед Рождеством наблюдается повышенный спрос на подарки, продукты питания и прочие товары потребления, здесь могут быть как классические магазины, так и он-лайн сегмент
2019 2020
$AMZN +1.1%/+2.5% +3.7%/+2.6%
$WMT +0.9%/-1.0% +11%/-5.7%
Люксовые бренды, одежда, ювелирка. Под новый год прибыль по этим сегментам тоже растет
2019 2020
$CPRI +19%/+3.4% +68.2%/+18.5%
$SIG +13.7%/+18.8% +43.8%/-7.7%
Производители алкогольной продукции
2019 2020
$STZ -3.4%/+2.3% +24.6%/+5.4%
$BF.B +2.8%/-1.6% +15.3%/-3.3%
Производители компьютерных игр. На Западе многие дарят своим детям подобные игрушки. Тем более, что в последнее время эта индустрия сильно развилась и под Новый Год, как обычно, устраиваются крупные распродажи
2019 2020
$EA +4.7%/+7.0% +6.6%/+12.4%
$ATVI -3.0%/+6.4% +3.5%/+16.3%
Можно обратить внимание на компании, занимающиеся услугами доставки, это и почтовые службы и классические транспортные компании. В предрождественские недели они, как и многие, работают в авральном режиме
FedEx, Union Pacific Corp, UPS, JB Hunt
Онлайн-развлечения, телеканалы. В период новогодних каникул эти компании увеличивают выручку от подписок и рекламы из-за роста времени, проводимого пользователями у ТВ
Walt Disney, Netflix, Viacom
Важно понимать, что предновогоднее ралли не имеет чёткой продолжительности, как и определённых границ. Явление это, как и многое на рынке, не постоянное. Но принимать его во внимание, с целью увеличения своих потенциалов по прибыли, можно и нужно
Посмотрим как завершатся сегодня торги после заседания ФРС, вполне возможно какие-то из обозначенных компаний дадут хорошие точки входа под ралли
или сезонные паттерны на рынке
В преддверии праздников, сопутствующих окончанию календарного года, когда люди бывают чуточку счастливее, чем обычно, когда возвращается давно забытое в детстве чистое ощущение чуда, на биржевых площадках, периодически, возникает сезонное явление роста
С точки зрения экономики это объясняется довольно просто. В конце года потребительская активность вырастает в разы. Увеличиваются расходы на подарки, продукты, поездки и другие сопровождающие праздник атрибуты. А там, где одни тратят, другие зарабатывают. Ни для кого не секрет, что декабрь традиционно лучший месяц в году, например, для ритейла. И ещё ряда других отраслей
В предновогоднем ралли принято выделять два основных этапа
▪️Предпраздничный — с ноября по 25 декабря
▫️Новогодний — с 26 декабря и до конца первой недели января
Статистически, действительно, ноябрь и декабрь — наиболее частые месяцы в году, когда индекс широкого рынка акций США демонстрирует рост. С 1997 года из 24 периодов в 19 и 18 месяцах соответственно наблюдался прирост S&P500 $TSPX
Рост потребления не единственный фактор. Дополнительный стимул придает увеличение финансового оборота в конце года, что связанно с необходимостью расплатиться с поставщиками и прочими контрактными обязательствами. В результате у большинства компаний единовременно улучшаются финансовые показатели, что создаёт определённый спрос на их активы на бирже
Налоговая оптимизация тоже играет не последнюю роль, увеличивая объемы торгов. Чтобы снизить налогооблагаемую базу, инвесторы продают убыточные позиции, снижая годовую прибыль и, зачастую, перекладывают эти деньги в победителей года, что тоже можно принять во внимание
Победители 2021 из индекса S&P500 в категории Mega Cap +$200bln на текущий момент
🥇$TSLA +211%
🥈$WFC +141%
🥉$NVDA +106%
На какие компании ещё стоит обратить внимание в предновогодней гонке
Лидеры рынка, наиболее крупные компании по капитализации. Если растет весь рынок, то, как правило, его двигают вверх его лидеры
2019 2020
$AAPL +7.3%/+9.6% +9.1%/+10.6%
$MSFT +5.5%/+3.7% +5.5%/+3.7%
Крупные ритейлеры. Как известно, перед Рождеством наблюдается повышенный спрос на подарки, продукты питания и прочие товары потребления, здесь могут быть как классические магазины, так и он-лайн сегмент
2019 2020
$AMZN +1.1%/+2.5% +3.7%/+2.6%
$WMT +0.9%/-1.0% +11%/-5.7%
Люксовые бренды, одежда, ювелирка. Под новый год прибыль по этим сегментам тоже растет
2019 2020
$CPRI +19%/+3.4% +68.2%/+18.5%
$SIG +13.7%/+18.8% +43.8%/-7.7%
Производители алкогольной продукции
2019 2020
$STZ -3.4%/+2.3% +24.6%/+5.4%
$BF.B +2.8%/-1.6% +15.3%/-3.3%
Производители компьютерных игр. На Западе многие дарят своим детям подобные игрушки. Тем более, что в последнее время эта индустрия сильно развилась и под Новый Год, как обычно, устраиваются крупные распродажи
2019 2020
$EA +4.7%/+7.0% +6.6%/+12.4%
$ATVI -3.0%/+6.4% +3.5%/+16.3%
Можно обратить внимание на компании, занимающиеся услугами доставки, это и почтовые службы и классические транспортные компании. В предрождественские недели они, как и многие, работают в авральном режиме
FedEx, Union Pacific Corp, UPS, JB Hunt
Онлайн-развлечения, телеканалы. В период новогодних каникул эти компании увеличивают выручку от подписок и рекламы из-за роста времени, проводимого пользователями у ТВ
Walt Disney, Netflix, Viacom
Важно понимать, что предновогоднее ралли не имеет чёткой продолжительности, как и определённых границ. Явление это, как и многое на рынке, не постоянное. Но принимать его во внимание, с целью увеличения своих потенциалов по прибыли, можно и нужно
Посмотрим как завершатся сегодня торги после заседания ФРС, вполне возможно какие-то из обозначенных компаний дадут хорошие точки входа под ралли
💸Импульсное инвестирование
Купи хай, второй в подарок
В противовес стоимостному инвестированию Грэма, когда мы ищем недооцененные рынком компании и никогда не выбираем то, что дорого и покупается всеми, отбирая только бизнесы, цена которых должна раскрыться и озолотить нас в перспективе, но когда эта перспектива настанет и настанет ли - не известно никому, есть стратегия, носящая название Моментум или импульсное инвестирование
Основывается она на прямо противоположной идее того, что на растущем раллийном рынке быстрее и надёжнее забрать прибыль получится именно с текущих победителей, пусть даже по всем классическим стоимостным мультипликаторам их акции переоценены. Здесь не нужно покупать недооцененные акции и ждать месяцы или годы, пока рынок заметит и переоценит этот конкретный актив, чтобы получить прибыль
По данной стратегии необходимо как раз-таки выискивать и покупать активы с сильным восходящим импульсом, в ожидании, что цена продолжит движение в этом направлении. Один из постулатов Теории Доу гласит о том, что тренд вероятнее продолжит свою тенденцию, нежели сменит ее
К примеру, за последние 5 лет доходность iShares MSCI USA Momentum Factor ETF, инвестирующего в компании США средней и крупной капитализации с динамикой цен сильнее рынка, превзошла S&P500 $TSPX на 29%, а с момента основания в 2013 году на 68%
Для применения импульсной стратегии необходимы знания, опыт и крепкие нервы. Не каждый инвестор готов вложить свои деньги, когда цена условной $TSLA с P/E 390 пробивает исторический максимум и продолжает рост
На какие активы Моментум советует обращать внимание
Согласно теории импульсного инвестирования под покупку подходят акции, рост которых в последние 3-12 месяцев существенно опережает рынок
$TSPX год +24% $TMOS год +26%
Импульсное инвестирование — техническая стратегия, здесь не дают оценку операционным показателям компании. Инвесторы в моментум применяют технические индикаторы для анализа, определяя тенденции и силу тренда
Скользящие средние SMA
С помощью скользящих средних за 200 и 50 торговых сессий определяют силу тренда и точки входа при снижении цены актива. SMA выступают в качестве уровней поддержки
$TCSG в октябре 20 года пробил SMA50, в феврале 21 года SMA200 показала чёткий восходящий тренд. После роста цена несколько раз возвращалась на 50-дневную, формируя точки входа
Линии тренда, каналы, уровни сопротивления
Когда цена после импульсного роста откатывает и консолидируется ниже предыдущих своих пиков, накапливая силу для дальнейшего движения, важно обращать внимание на пробитие уровней для входа в позицию. Помощниками в определении тенденций выступают технические фигуры и формации японских свечей
$MGNT прошёл свой январский максимум 5750₽ в сентябре +17%
$PHOR пробивает июньский максимум в сентябре и делает +17% за месяц
$AMD проходит свой августовский пик в $118 и даёт +15%
$AMAT сейчас обновляет свои максимумы на импульсе, общая динамика за год >100%
Индекс относительной силы RSI
Для поиска точек входа на откатах или выхода из растущего актива полезно отсматривать зоны перекупленности RSI выше 70-80
$NVDA показатели выше 80 на днях, неделях и месяцах - это много. Вероятность отката ниже 70 по индикатору и формирование точки входа высокое на данный момент
$PIKK на днях опустился к 30 - зона перепроданности, на месяцах вышел из зоны перекупленности. Здесь тоже можно искать точку входа
Внимание уделяют ещё нескольким индикаторам. Среди них - объемы, стохастик, MACD, momentum, ATR и др. В дальнейшем есть в планах их разборы
*всё упомянутые показатели выделены ссылками в тексте, которые ведут к более детальному разбору каждого, что они значат и где смотреть
Итог
Импульсное инвестирование – это действие. Мониторинг ситуации по быстрорастущим бумагам, покупка по намеченным сигналам и продажа на замедлении роста
С моей точки зрения на растущем рынке такая стратегия в тандеме с фундаментальной оценкой - вполне интересная комбинация
Купи хай, второй в подарок
В противовес стоимостному инвестированию Грэма, когда мы ищем недооцененные рынком компании и никогда не выбираем то, что дорого и покупается всеми, отбирая только бизнесы, цена которых должна раскрыться и озолотить нас в перспективе, но когда эта перспектива настанет и настанет ли - не известно никому, есть стратегия, носящая название Моментум или импульсное инвестирование
Основывается она на прямо противоположной идее того, что на растущем раллийном рынке быстрее и надёжнее забрать прибыль получится именно с текущих победителей, пусть даже по всем классическим стоимостным мультипликаторам их акции переоценены. Здесь не нужно покупать недооцененные акции и ждать месяцы или годы, пока рынок заметит и переоценит этот конкретный актив, чтобы получить прибыль
По данной стратегии необходимо как раз-таки выискивать и покупать активы с сильным восходящим импульсом, в ожидании, что цена продолжит движение в этом направлении. Один из постулатов Теории Доу гласит о том, что тренд вероятнее продолжит свою тенденцию, нежели сменит ее
К примеру, за последние 5 лет доходность iShares MSCI USA Momentum Factor ETF, инвестирующего в компании США средней и крупной капитализации с динамикой цен сильнее рынка, превзошла S&P500 $TSPX на 29%, а с момента основания в 2013 году на 68%
Для применения импульсной стратегии необходимы знания, опыт и крепкие нервы. Не каждый инвестор готов вложить свои деньги, когда цена условной $TSLA с P/E 390 пробивает исторический максимум и продолжает рост
На какие активы Моментум советует обращать внимание
Согласно теории импульсного инвестирования под покупку подходят акции, рост которых в последние 3-12 месяцев существенно опережает рынок
$TSPX год +24% $TMOS год +26%
Импульсное инвестирование — техническая стратегия, здесь не дают оценку операционным показателям компании. Инвесторы в моментум применяют технические индикаторы для анализа, определяя тенденции и силу тренда
Скользящие средние SMA
С помощью скользящих средних за 200 и 50 торговых сессий определяют силу тренда и точки входа при снижении цены актива. SMA выступают в качестве уровней поддержки
$TCSG в октябре 20 года пробил SMA50, в феврале 21 года SMA200 показала чёткий восходящий тренд. После роста цена несколько раз возвращалась на 50-дневную, формируя точки входа
Линии тренда, каналы, уровни сопротивления
Когда цена после импульсного роста откатывает и консолидируется ниже предыдущих своих пиков, накапливая силу для дальнейшего движения, важно обращать внимание на пробитие уровней для входа в позицию. Помощниками в определении тенденций выступают технические фигуры и формации японских свечей
$MGNT прошёл свой январский максимум 5750₽ в сентябре +17%
$PHOR пробивает июньский максимум в сентябре и делает +17% за месяц
$AMD проходит свой августовский пик в $118 и даёт +15%
$AMAT сейчас обновляет свои максимумы на импульсе, общая динамика за год >100%
Индекс относительной силы RSI
Для поиска точек входа на откатах или выхода из растущего актива полезно отсматривать зоны перекупленности RSI выше 70-80
$NVDA показатели выше 80 на днях, неделях и месяцах - это много. Вероятность отката ниже 70 по индикатору и формирование точки входа высокое на данный момент
$PIKK на днях опустился к 30 - зона перепроданности, на месяцах вышел из зоны перекупленности. Здесь тоже можно искать точку входа
Внимание уделяют ещё нескольким индикаторам. Среди них - объемы, стохастик, MACD, momentum, ATR и др. В дальнейшем есть в планах их разборы
*всё упомянутые показатели выделены ссылками в тексте, которые ведут к более детальному разбору каждого, что они значат и где смотреть
Итог
Импульсное инвестирование – это действие. Мониторинг ситуации по быстрорастущим бумагам, покупка по намеченным сигналам и продажа на замедлении роста
С моей точки зрения на растущем рынке такая стратегия в тандеме с фундаментальной оценкой - вполне интересная комбинация
🎁Дивиденды в декабре
Ищем Деда Мороза
🎄Под Новый Год ряд наших компаний планируют сделать небольшой подарок акционерам в виде дивидендных выплат. Посмотрим, чьи подарки могут быть более интересными
Компания Дата ₽ %
$NLMK 3.12 13.33 5.93
$ETLN 8.12 9.39 5.41
$CHMF 10.12 85.93 5.12
$MVID 14.12 35 5.79
$UPRO 15.12 0.19 6.69
$PHOR 16.12 234 4.02
$LKOH 17.12 340 4.72
$DSKY 22.12 5.2 3.62
*Дата - актив купить до нее включительно, чтобы попасть в реестр акционеров
Ещё из интересного - под конец года ожидаемые дивы $GMKN прогнозно под 1900₽ и ~9%, $SIBN 35₽ и ~7%, и $MGNT на январских праздниках может раздать по 230₽ или ~3.5%
Все выглядит довольно щедро и аппетитно. Для давнишних держателей, зашедших по хорошим ценам, особенно. Часть новогодних трат вернется кэшбэком в виде дивидендов
Из того, что можно взять сейчас
🏭Металлурги смотрятся вполне интересно, я их разбирал отдельно, как по текущим ценам, так и с перспективой на следующий год. НЛМК важно закрепиться выше скользящей средней SMA200 для дальнейшего роста, зона в районе 240₽ выглядит определяющей, Северсталь уже это сделала, осталось пробить 1700₽ и закрепиться выше этого уровня для выхода из коррекционного движения с конца апреля
🏗Эталон неоднозначное у меня отношение вызывает. Я его брал год назад - толку ноль. Отчёт за первое полугодие неплохой. EBITDA увеличилась на 155%, рентабельность по EBITDA – до 28% с 14% год назад и 25% во 2 полугодии 2020 года. Чистый долг практически отсутствует, что для сектора неслыханно. В общем, недооцененка чистой воды, но движется вниз. Апсайд по БКС 50%. Но рынок этого в упор не видит. Увидит ли? Стоим месяц на поддержке в 110₽
📱М.Видео не держу и не слежу. Для выхода из коррекции должны закрепляться выше 700₽. Пока слабо верится. С одной стороны может на руку сыграть рост продаж в праздники и банки видят потенциал +30%, с другой - Гуцериев
💡Юнипро из энергетики самый дивдоходный, из крупных ребят, но и по PE торгуется заметно выше сектора. Здесь какой-то глобальной идеи не вижу, кроме дивдоходности в 11% и отсутствия долга
🌻ФосАгро - поезд едет долго и целеустремленно, конечная станция для меня в тумане, я не в поезде. Те, кто в нём давно - улыбаются и машут. Те, кто на перроне, я бы там и оставался, если сил нет и очень хочется - заходил бы при движении выше последнего максимума и то на каких-то очень убедительных объемах по рынку
🛢Лукойл тоже разбирал вместе со всей нашей нефтянкой. Хоть и высоко забрались, вниз смотреть страшно, но тренд восходящий, и, как по мне, вершина ещё не видна даже. Коридор движения широкий, поэтому будьте готовы к просадкам, если заходить с текущих
👨👩👧👦Детский Мир спекулятивно и технически мне видится интересным. Сейчас актив старается закрепиться выше SMA200. Я взял до дивидендов, дальше посмотрим. В долгую пока не вижу смысла, есть доходнее места. Хотя развитие он-лайн сегмента по-тихоньку привлекает внимание
👷Никель хорош в долгую, и дивидендами, и мультипликаторами, и продуктом, но технически пока в нисходящем коррекционном движении. Зона 21000-21500 держится покупателями, но объемов сильных нет. Считаю их дорогими, буду присматриваться ниже 20000, если дадут
⛽️По Газпромнефти тоже писал уже, динамику держат не плохую. Добавить бы free float и подтвердить прогноз по объему выплат - станет интереснее
🏪Ну а Магнит уже забрался очень высоко, обгоняет всех в секторе, который не особо предполагает такой динамики, расширяется темпами захватчика, и рисует дивергенцию на RSI, но не останавливает его это ничуть. Аналитики считают, что это не предел, предрекая 8000₽ в будущем. Вроде бы на Амазон не очень смахивает, по сервису мне больше x5 нравится, как клиенту, но как инвестору - все наоборот. Пока держу, при снижении к 6500 буду крепко думать
❗️для тех, кто не знает, что такое дивидендный гэп - обязательно к ознакомлению перед покупкой под дивиденды
Ищем Деда Мороза
🎄Под Новый Год ряд наших компаний планируют сделать небольшой подарок акционерам в виде дивидендных выплат. Посмотрим, чьи подарки могут быть более интересными
Компания Дата ₽ %
$NLMK 3.12 13.33 5.93
$ETLN 8.12 9.39 5.41
$CHMF 10.12 85.93 5.12
$MVID 14.12 35 5.79
$UPRO 15.12 0.19 6.69
$PHOR 16.12 234 4.02
$LKOH 17.12 340 4.72
$DSKY 22.12 5.2 3.62
*Дата - актив купить до нее включительно, чтобы попасть в реестр акционеров
Ещё из интересного - под конец года ожидаемые дивы $GMKN прогнозно под 1900₽ и ~9%, $SIBN 35₽ и ~7%, и $MGNT на январских праздниках может раздать по 230₽ или ~3.5%
Все выглядит довольно щедро и аппетитно. Для давнишних держателей, зашедших по хорошим ценам, особенно. Часть новогодних трат вернется кэшбэком в виде дивидендов
Из того, что можно взять сейчас
🏭Металлурги смотрятся вполне интересно, я их разбирал отдельно, как по текущим ценам, так и с перспективой на следующий год. НЛМК важно закрепиться выше скользящей средней SMA200 для дальнейшего роста, зона в районе 240₽ выглядит определяющей, Северсталь уже это сделала, осталось пробить 1700₽ и закрепиться выше этого уровня для выхода из коррекционного движения с конца апреля
🏗Эталон неоднозначное у меня отношение вызывает. Я его брал год назад - толку ноль. Отчёт за первое полугодие неплохой. EBITDA увеличилась на 155%, рентабельность по EBITDA – до 28% с 14% год назад и 25% во 2 полугодии 2020 года. Чистый долг практически отсутствует, что для сектора неслыханно. В общем, недооцененка чистой воды, но движется вниз. Апсайд по БКС 50%. Но рынок этого в упор не видит. Увидит ли? Стоим месяц на поддержке в 110₽
📱М.Видео не держу и не слежу. Для выхода из коррекции должны закрепляться выше 700₽. Пока слабо верится. С одной стороны может на руку сыграть рост продаж в праздники и банки видят потенциал +30%, с другой - Гуцериев
💡Юнипро из энергетики самый дивдоходный, из крупных ребят, но и по PE торгуется заметно выше сектора. Здесь какой-то глобальной идеи не вижу, кроме дивдоходности в 11% и отсутствия долга
🌻ФосАгро - поезд едет долго и целеустремленно, конечная станция для меня в тумане, я не в поезде. Те, кто в нём давно - улыбаются и машут. Те, кто на перроне, я бы там и оставался, если сил нет и очень хочется - заходил бы при движении выше последнего максимума и то на каких-то очень убедительных объемах по рынку
🛢Лукойл тоже разбирал вместе со всей нашей нефтянкой. Хоть и высоко забрались, вниз смотреть страшно, но тренд восходящий, и, как по мне, вершина ещё не видна даже. Коридор движения широкий, поэтому будьте готовы к просадкам, если заходить с текущих
👨👩👧👦Детский Мир спекулятивно и технически мне видится интересным. Сейчас актив старается закрепиться выше SMA200. Я взял до дивидендов, дальше посмотрим. В долгую пока не вижу смысла, есть доходнее места. Хотя развитие он-лайн сегмента по-тихоньку привлекает внимание
👷Никель хорош в долгую, и дивидендами, и мультипликаторами, и продуктом, но технически пока в нисходящем коррекционном движении. Зона 21000-21500 держится покупателями, но объемов сильных нет. Считаю их дорогими, буду присматриваться ниже 20000, если дадут
⛽️По Газпромнефти тоже писал уже, динамику держат не плохую. Добавить бы free float и подтвердить прогноз по объему выплат - станет интереснее
🏪Ну а Магнит уже забрался очень высоко, обгоняет всех в секторе, который не особо предполагает такой динамики, расширяется темпами захватчика, и рисует дивергенцию на RSI, но не останавливает его это ничуть. Аналитики считают, что это не предел, предрекая 8000₽ в будущем. Вроде бы на Амазон не очень смахивает, по сервису мне больше x5 нравится, как клиенту, но как инвестору - все наоборот. Пока держу, при снижении к 6500 буду крепко думать
❗️для тех, кто не знает, что такое дивидендный гэп - обязательно к ознакомлению перед покупкой под дивиденды
*для тех инвесторов, у кого брокер Тинькофф - подъехал небольшой налоговый фокус. Да и в целом, без этой акции от Тинькофф-брокера полезно иметь ввиду на конец года, ибо налоги
🛍День шопинга - извлекаем пользу
🗣️Только сегодня при покупке любых ценных бумаг Тинькофф вернет комиссии за эти операции подарочными акциями в течение 10 дней - официальный сайт
Лайфхак
Снижаем налогооблагаемую базу и возвращаем брокерскую комиссию за сделки
Простым языком. Инвестор купил в этом году $AMD за 80$ и $BABA за 220$. AMD закрыл с плюсом в 70$, Алибабу держит до сих пор с эквивалентным минусом, но не закрывает. Казалось бы, дохода нет, какой налог? Но, по факту закрытых позиций инвестор имеет +$70 с которых должен заплатить в конце года при сохранении этой ситуации 13% или $9.1 в РФ. Я сейчас не буду усложнять это всё ещё и валютной переоценкой рубль доллар $USDRUR , она там тоже учитывается
В общем, что можно сделать, чтобы не платить? Снизить налогооблагаемую базу. Если конкретно в этом примере - закрыть Алибабу, нивелировать налог и открыть сделку на покупку Алибабы ещё раз. Всё останется без изменений для инвестора, но сгорит налог в 9 баксов. Копейка рубль бережёт
Минус схемы в переплате комиссий брокеру за эти лишние действия купи-продай. Но, так как сегодня день добрых банкиров у Тинька - пользуемся
И в ipo СПб Биржи можно сегодня подать заявку с возвратом комиссии, она тут у Тинька очень жадная в 2% при минималке в 400$. У ВТБ можно зайти с 100$ при комиссии брокера 0.06%. Это для тех, кто примеряется, как я
*upd как подсказал один из пользователей - вернут только комиссии за покупки, за продажи не вернут. Но тоже не плохо для тех, кто практикует снижение налогооблагаемой базы. Возврат будет в подарочных акциях, которые надо будет продать в течение 90 дней, иначе они сгорят
🛍День шопинга - извлекаем пользу
🗣️Только сегодня при покупке любых ценных бумаг Тинькофф вернет комиссии за эти операции подарочными акциями в течение 10 дней - официальный сайт
Лайфхак
Снижаем налогооблагаемую базу и возвращаем брокерскую комиссию за сделки
Простым языком. Инвестор купил в этом году $AMD за 80$ и $BABA за 220$. AMD закрыл с плюсом в 70$, Алибабу держит до сих пор с эквивалентным минусом, но не закрывает. Казалось бы, дохода нет, какой налог? Но, по факту закрытых позиций инвестор имеет +$70 с которых должен заплатить в конце года при сохранении этой ситуации 13% или $9.1 в РФ. Я сейчас не буду усложнять это всё ещё и валютной переоценкой рубль доллар $USDRUR , она там тоже учитывается
В общем, что можно сделать, чтобы не платить? Снизить налогооблагаемую базу. Если конкретно в этом примере - закрыть Алибабу, нивелировать налог и открыть сделку на покупку Алибабы ещё раз. Всё останется без изменений для инвестора, но сгорит налог в 9 баксов. Копейка рубль бережёт
Минус схемы в переплате комиссий брокеру за эти лишние действия купи-продай. Но, так как сегодня день добрых банкиров у Тинька - пользуемся
И в ipo СПб Биржи можно сегодня подать заявку с возвратом комиссии, она тут у Тинька очень жадная в 2% при минималке в 400$. У ВТБ можно зайти с 100$ при комиссии брокера 0.06%. Это для тех, кто примеряется, как я
*upd как подсказал один из пользователей - вернут только комиссии за покупки, за продажи не вернут. Но тоже не плохо для тех, кто практикует снижение налогооблагаемой базы. Возврат будет в подарочных акциях, которые надо будет продать в течение 90 дней, иначе они сгорят
Навигатор по каналу
91. S&P500. Health Care. Знакомство с сектором
92. Нефтяной сектор Всея Руси. Итоги 1
93. Нефтяной сектор Всея Руси. Итоги 2
94. Индикаторы Шорт Сквиз
95. Мультипликаторы. Подводные камни
96. Рынок в грандиозном пузыре. Что делать?
97. Покупать ли растущую акцию или Ждать лучшую цену или Купить уже упавшую и всё пойдёт в рост. Часть 1
98. Покупать ли растущую акцию или Ждать лучшую цену или Купить уже упавшую и всё пойдёт в рост. Часть 2
99. PEAD - техника работы в квартальную отчётность и правило Трёх дней
100. Гонка MSCI Russia
101. Дивиденды vs теория Модильяни-Миллера
102. Второй эшелон РФ. Знакомимся
103. Трежерис - заглядываем в будущее рынка
104. Великая Депрессия
105. 7.5% - влияние поднятия ставки на фондовый рынок
106. Сталевары России. Часть 1
107. Сталевары России. Часть 2
108. Предновогоднее ралли Санта Клауса
109. Импульсное инвестирование
110. Дивиденды в декабре
Предыдущие посты закреплены в шапке канала
91. S&P500. Health Care. Знакомство с сектором
92. Нефтяной сектор Всея Руси. Итоги 1
93. Нефтяной сектор Всея Руси. Итоги 2
94. Индикаторы Шорт Сквиз
95. Мультипликаторы. Подводные камни
96. Рынок в грандиозном пузыре. Что делать?
97. Покупать ли растущую акцию или Ждать лучшую цену или Купить уже упавшую и всё пойдёт в рост. Часть 1
98. Покупать ли растущую акцию или Ждать лучшую цену или Купить уже упавшую и всё пойдёт в рост. Часть 2
99. PEAD - техника работы в квартальную отчётность и правило Трёх дней
100. Гонка MSCI Russia
101. Дивиденды vs теория Модильяни-Миллера
102. Второй эшелон РФ. Знакомимся
103. Трежерис - заглядываем в будущее рынка
104. Великая Депрессия
105. 7.5% - влияние поднятия ставки на фондовый рынок
106. Сталевары России. Часть 1
107. Сталевары России. Часть 2
108. Предновогоднее ралли Санта Клауса
109. Импульсное инвестирование
110. Дивиденды в декабре
Предыдущие посты закреплены в шапке канала
Биржевой Маклер pinned «Навигатор по каналу 91. S&P500. Health Care. Знакомство с сектором 92. Нефтяной сектор Всея Руси. Итоги 1 93. Нефтяной сектор Всея Руси. Итоги 2 94. Индикаторы Шорт Сквиз 95. Мультипликаторы. Подводные камни 96. Рынок в грандиозном пузыре. Что делать? 97.…»
🗞Биржевой Маклер. Не еженедельный
С одной стороны, для фондовых площадок это не плохо, так как растут прибыли компаний, что снижает коэффициент P/E, оправдывает покупки и рост рынка, ведь деньгам надо отбивать инфляционный купон, и их владельцы ищут высокую доходность в рисковых активах. С другой стороны - при высокой инфляции, которую Пауэлл называет обидным словом "временная", ФРС будет вынуждена быстрее выключать свой печатный станок и поднимать процентную ставку, что существенно охладит рынки. Аналитики считают, что раунд первого повышения будет во второй половине 2022 года, вероятность, что это будет в июне, оценивается в 71%. Текущая позиция ФРС - не раньше 2023 года
Но, есть ещё политика, инфраструктурный план Байдена на $1.2 трлн, утверждённый на прошлых выходных, дефицит бюджета и накрывающий всё это рост цен. Так что давление на Пауэлла по вопросам ужесточения борьбы с инфляцией со стороны администрации президента будет серьёзным, и я не уверен, что он сможет выдержать свою независимую линию, учитывая, что его переизбрание в феврале зависит от главы США
Следим за инфляцией и ФРС - 24 ноября протоколы прошлого их собрания, 15 декабря последнее в этом году заседание. В начале декабря данные по рынку труда и росту цен. Многие инвестдома закладывают на 2022 год замедление темпов роста как экономики Штатов, так и их фондовых площадок, но, по их мнению, рост будет продолжен
По рынкам России - в конце недели хорошенько уронили, связав это со статьёй в Блумберг о беспокойстве официальных лиц в США, о чем они не преминули уведомить своих коллег из ЕС, относительно военной операции РФ в Украине, повод - наращивание группировки войск
Мы уже видели подобное в апреле - массовые проверки армейских подразделений, учения, полигоны итд, но всё было в разы масштабнее и показательнее - ничего страшного на рынке тогда не случилось, погуляли в пределах трёх процентов, кто не помнит
Многие наши крупные компании опустились на сильные уровни поддержки. И в такие моменты очень интересно пронаблюдать кого быстрее и объемнее откупят обратно, что даёт понимание приоритетов для дальнейших движений
Газпром $GAZP , скорее из-за геополитических рисков, скинули на уровни сентября. -14% от предыдущего максимума - уже хороший вариант для тех, кто ещё не в закупке. Ниже - просто отличный. Уровень в 320₽ сильный. Пристально следим
Из тех активов, что я отметил, понравилось поведение Северстали $CHMF - вообще не обратили внимания и выросли в пятницу, Яндекс $YNDX , Сегежа $SGZH и Никель $GMKN вернулись к цене открытия, что говорит о сильной руке и большем интересе
Из тех, за кем будет надо внимательно посмотреть в начале недели - ВТБ $VTBR встали на поддержку, которую дважды откупали, ниже восходящая линия тренда и SMA200, Роснефть $ROSN продавали на фоне сильного отчёта в пятницу (кто не в курсе, раскрыли оценку Восток Ойл через продажу 5% доли в нём за 3.5 млрд евро, посчитайте и сравните с текущей капитализацией) до зоны закупки, откуда и отскочили, если уйдём ниже, что маловероятно - готовьте кошельки, и Татнефть $TATNP на поддержку встали, провалятся ли?
Еженедельник
Начнём обзор с фондовых площадок Америки. В начале ноября все взгляды были прикованы к заседанию ФРС и реакции рынка на официальное объявление господином Пауэллом сокращения программы стимулирования экономики. Реакция была такой, как будто и не было до этого трёх месяцев периодических истерийных распродаж по 2-5% при упоминании о тейперинге. В заявлении регулятора говорится о сокращении объема поддержки на $15 млрд ежемесячно при текущих значениях в $120 млрд. Не трудно посчитать, что к середине лета программа должна полностью остановиться. Но Федрезерв оставил за собой право менять темпы тейперинга в зависимости от рынка труда и инфляции, которая бьет очередные рекорды - 6.2% это тридцатилетние максимумыС одной стороны, для фондовых площадок это не плохо, так как растут прибыли компаний, что снижает коэффициент P/E, оправдывает покупки и рост рынка, ведь деньгам надо отбивать инфляционный купон, и их владельцы ищут высокую доходность в рисковых активах. С другой стороны - при высокой инфляции, которую Пауэлл называет обидным словом "временная", ФРС будет вынуждена быстрее выключать свой печатный станок и поднимать процентную ставку, что существенно охладит рынки. Аналитики считают, что раунд первого повышения будет во второй половине 2022 года, вероятность, что это будет в июне, оценивается в 71%. Текущая позиция ФРС - не раньше 2023 года
Но, есть ещё политика, инфраструктурный план Байдена на $1.2 трлн, утверждённый на прошлых выходных, дефицит бюджета и накрывающий всё это рост цен. Так что давление на Пауэлла по вопросам ужесточения борьбы с инфляцией со стороны администрации президента будет серьёзным, и я не уверен, что он сможет выдержать свою независимую линию, учитывая, что его переизбрание в феврале зависит от главы США
Следим за инфляцией и ФРС - 24 ноября протоколы прошлого их собрания, 15 декабря последнее в этом году заседание. В начале декабря данные по рынку труда и росту цен. Многие инвестдома закладывают на 2022 год замедление темпов роста как экономики Штатов, так и их фондовых площадок, но, по их мнению, рост будет продолжен
По рынкам России - в конце недели хорошенько уронили, связав это со статьёй в Блумберг о беспокойстве официальных лиц в США, о чем они не преминули уведомить своих коллег из ЕС, относительно военной операции РФ в Украине, повод - наращивание группировки войск
Мы уже видели подобное в апреле - массовые проверки армейских подразделений, учения, полигоны итд, но всё было в разы масштабнее и показательнее - ничего страшного на рынке тогда не случилось, погуляли в пределах трёх процентов, кто не помнит
Многие наши крупные компании опустились на сильные уровни поддержки. И в такие моменты очень интересно пронаблюдать кого быстрее и объемнее откупят обратно, что даёт понимание приоритетов для дальнейших движений
Газпром $GAZP , скорее из-за геополитических рисков, скинули на уровни сентября. -14% от предыдущего максимума - уже хороший вариант для тех, кто ещё не в закупке. Ниже - просто отличный. Уровень в 320₽ сильный. Пристально следим
Из тех активов, что я отметил, понравилось поведение Северстали $CHMF - вообще не обратили внимания и выросли в пятницу, Яндекс $YNDX , Сегежа $SGZH и Никель $GMKN вернулись к цене открытия, что говорит о сильной руке и большем интересе
Из тех, за кем будет надо внимательно посмотреть в начале недели - ВТБ $VTBR встали на поддержку, которую дважды откупали, ниже восходящая линия тренда и SMA200, Роснефть $ROSN продавали на фоне сильного отчёта в пятницу (кто не в курсе, раскрыли оценку Восток Ойл через продажу 5% доли в нём за 3.5 млрд евро, посчитайте и сравните с текущей капитализацией) до зоны закупки, откуда и отскочили, если уйдём ниже, что маловероятно - готовьте кошельки, и Татнефть $TATNP на поддержку встали, провалятся ли?
CANSLIM и Уильям О'Нил.
В публикации я разберу довольно объемный и не самый простой метод определения активов, чей потенциал импульсного роста довольно велик и способен принести серьёзную прибыль в портфель инвестора как в краткосрочной так и в долгосрочной перспективе
Изложенные в этом методе принципы, я уверен, многие уже используют в своих стратегиях частично или даже полностью, комбинируя с другими различными инструментами анализа, отбирая активы для заработка на фондовых рынках
Для новичков, наверное, эта система будет сложна, но ее базовые принципы помогут рассмотреть составление портфелей и оценку компаний с нужной стороны, не только для рынков США. В конце публикации я соберу всё этапы в краткое руководство для пользования, но, ещё раз, акцентирую внимание на то, что применение каждого её фильтра даже самого по себе - качественный шаг в сторону умения правильно выбрать актив
Уильям О’Нил родился 25 марта 1933 года, американский писатель, предприниматель и биржевой маклер, наиболее известный как основатель Investor’s Business Daily — конкурента The Wall Street Journal. Он написал несколько книг, в том числе «Как делать деньги на акциях», «Успешный инвестор» и «24 основных урока для успеха в инвестициях». Инвестиционная система CANSLIM была разработана О’Нилом, когда он работал биржевым маклером в конце 1950х годов
О`Нил поставил задачу выяснить закономерности в характеристиках и показателях компаний, чья динамика была наиболее "взрывной" и успешной за прошлые периоды
Доподлинно не известен объём работы, который был проделан его командой. Это были 50е годы и Вы должны понимать какие усилия были предприняты для того, чтобы вычленить ключевые факторы и привести их в удобный для изучения формат в период слабого развития информационных технологий. Проанализировать котировки можно было только через подшивки библиотечных газет, вручную формируя базу из известных на тот момент показателей, выискивая тенденции и взаимосвязи в каждой из компаний до момента импульсного роста
В результате был собран набор критериев того, какие компании могут быть интересны в разрезе потенциально сильного роста
*В 2004 году в США был проведён комплексный анализ инвестиционных стратегий за предшествующие пять лет. Результаты показали, что доходность портфелей, которые управлялись с учётом положений теории О’Нила, достигла 705%. Через год аналогичное исследование было проведено снова, результат составил 860%
CANSLIM - аббревиатура из первых букв этих критериев
C – Current earnings
Прибыль на акцию EPS рассматриваемой компании должна показывать 18-20% роста за последний квартал в сравнении с аналогичным кварталом годом ранее. Три из четырёх лидирующих акций имели квартальный рост более 70% перед началом большого подъёма. Растущая прибыль на акцию должна подтверждаться растущей выручкой и масштабированием бизнеса. Исследование О’Нила показывает, что как минимум за 10 кварталов до сильного роста акций начинается последовательный рост EPS. Ряд успешных инвесторов повышали порог по росту EPS до 25%. На очень сильном бычьем рынке О’Нил повышал этот фильтр до 40-500%
EPS/выручка рост 3кв 2021 к 3кв 2020
$AAPL +70%/+29%
$AMD +78%/+54%
$FB +19%/+35%
$TSLA +145%/+57%
$PYPL +4%/+13%
A – Annual earnings
Ежегодный рост прибыли за последние три-пять лет должен превышать 25%-50%. Важен именно последовательный рост. Если, например, на второй год было снижение прибыли, а на следующий год обновляется исторический рекорд, то акция, в классической теории, не подходит. Учитывая пандемический 2020 год можно делать некую скидку и использовать значение среднегодового роста. Также учитывается ROE - доходность капитала должна быть не ниже 17%
EPS за 5 лет +50% / ROE+17%
$FTNT 130%/60%
$AMZN 102%/26%
$NFLX 84%/39%
$ADBE 54%/45%
$CIEN 89%/17%
Эти два шага достаточно практичны для стартового подбора компаний в портфель. В продолжении будут нестандартные критерии, делающие эту стратегию ещё более успешной...
Часть 1
Один из самых эффективных методов инвестирования на американском рынке и не толькоВ публикации я разберу довольно объемный и не самый простой метод определения активов, чей потенциал импульсного роста довольно велик и способен принести серьёзную прибыль в портфель инвестора как в краткосрочной так и в долгосрочной перспективе
Изложенные в этом методе принципы, я уверен, многие уже используют в своих стратегиях частично или даже полностью, комбинируя с другими различными инструментами анализа, отбирая активы для заработка на фондовых рынках
Для новичков, наверное, эта система будет сложна, но ее базовые принципы помогут рассмотреть составление портфелей и оценку компаний с нужной стороны, не только для рынков США. В конце публикации я соберу всё этапы в краткое руководство для пользования, но, ещё раз, акцентирую внимание на то, что применение каждого её фильтра даже самого по себе - качественный шаг в сторону умения правильно выбрать актив
Уильям О’Нил родился 25 марта 1933 года, американский писатель, предприниматель и биржевой маклер, наиболее известный как основатель Investor’s Business Daily — конкурента The Wall Street Journal. Он написал несколько книг, в том числе «Как делать деньги на акциях», «Успешный инвестор» и «24 основных урока для успеха в инвестициях». Инвестиционная система CANSLIM была разработана О’Нилом, когда он работал биржевым маклером в конце 1950х годов
О`Нил поставил задачу выяснить закономерности в характеристиках и показателях компаний, чья динамика была наиболее "взрывной" и успешной за прошлые периоды
Доподлинно не известен объём работы, который был проделан его командой. Это были 50е годы и Вы должны понимать какие усилия были предприняты для того, чтобы вычленить ключевые факторы и привести их в удобный для изучения формат в период слабого развития информационных технологий. Проанализировать котировки можно было только через подшивки библиотечных газет, вручную формируя базу из известных на тот момент показателей, выискивая тенденции и взаимосвязи в каждой из компаний до момента импульсного роста
В результате был собран набор критериев того, какие компании могут быть интересны в разрезе потенциально сильного роста
*В 2004 году в США был проведён комплексный анализ инвестиционных стратегий за предшествующие пять лет. Результаты показали, что доходность портфелей, которые управлялись с учётом положений теории О’Нила, достигла 705%. Через год аналогичное исследование было проведено снова, результат составил 860%
CANSLIM - аббревиатура из первых букв этих критериев
C – Current earnings
Прибыль на акцию EPS рассматриваемой компании должна показывать 18-20% роста за последний квартал в сравнении с аналогичным кварталом годом ранее. Три из четырёх лидирующих акций имели квартальный рост более 70% перед началом большого подъёма. Растущая прибыль на акцию должна подтверждаться растущей выручкой и масштабированием бизнеса. Исследование О’Нила показывает, что как минимум за 10 кварталов до сильного роста акций начинается последовательный рост EPS. Ряд успешных инвесторов повышали порог по росту EPS до 25%. На очень сильном бычьем рынке О’Нил повышал этот фильтр до 40-500%
EPS/выручка рост 3кв 2021 к 3кв 2020
$AAPL +70%/+29%
$AMD +78%/+54%
$FB +19%/+35%
$TSLA +145%/+57%
$PYPL +4%/+13%
A – Annual earnings
Ежегодный рост прибыли за последние три-пять лет должен превышать 25%-50%. Важен именно последовательный рост. Если, например, на второй год было снижение прибыли, а на следующий год обновляется исторический рекорд, то акция, в классической теории, не подходит. Учитывая пандемический 2020 год можно делать некую скидку и использовать значение среднегодового роста. Также учитывается ROE - доходность капитала должна быть не ниже 17%
EPS за 5 лет +50% / ROE+17%
$FTNT 130%/60%
$AMZN 102%/26%
$NFLX 84%/39%
$ADBE 54%/45%
$CIEN 89%/17%
Эти два шага достаточно практичны для стартового подбора компаний в портфель. В продолжении будут нестандартные критерии, делающие эту стратегию ещё более успешной...
CANSLIM и Уильям О'Нил.
В предыдущей части разобрали два первых фильтра и сразу продолжим
N – New things
Новые продукты, услуги, проекты, любые положительные изменения - от смены логотипа до нового менеджмента. Успешные компании развиваются и обновляются, что привлекает внимание рынка к их акциям. Новые исторические максимумы цены О’Нил тоже относит к новшествам. Он также рекомендует учитывать соотношение долга к акционерному капиталу Debt to equity ratio D/E , чем этот мультипликатор ниже, тем лучше. Компания, в последние два-три года сокращающая свой d/e, заслуживает внимания. При отборе бумаг можно учитывать и технический анализ – важны участки, когда график пробивает консолидацию (боковое движение) и это подтверждается растущими объемами
*Из последних ярких примеров приходит $FB со своим ребрендингом и попыткой выйти из боковика, пока без объемов, или $BA с переоборудованием пассажирских самолётов в грузовые и пробоем нисходящего канала на больших объемах торгов. То есть, с помощью двух первых фильтров C и A отбираем список компаний и мониторим их на предмет фильтра N
S – Supply and Demand
Спрос и предложение. Чем меньше акций в свободном обращении, тем больший эффект оказывает на их динамику изменение спроса. Компании с низким free float, компании с программой buyback, компании с большим пакетом акций у руководства insider own - на радаре. Акции компаний с малой капитализацией в приоритете. Выросший спрос со стороны инстуционалов и резкое увеличение объемов торгов - тоже плюс
*у упомянутого уже Fortinet руководство компании владеет 18.2%, в свободном доступе 85% акций, для сравнения $HPQ с средним buyback за 5 лет ~8% insider own всего 0.15% и free float 97% - данные смотрю здесь, табличка под графиком
L – Leader or Laggard
Стоит отдавать предпочтение лидерам среди акций лидирующих же отраслей. О’Нил отмечал, что акции именно таких компаний в большинстве случаев показывали опережающую динамику. Последующие исследования подтвердили эти данные - акции, которые лидировали последние 3-18 месяцев, продолжают лидировать в последующие 3-18 месяцев. И то же самое справедливо для отстающих бумаг
*Определить лидера можно банальным сравнением динамик цен за квартал/год, но я бы ещё добавил для сравнения индикатор RSI, только в значении 52 недель на недельном графике
Тикер 3мес/ год/ RSI 52w
$GOOG 9% 67% 68
$MSFT 17% 56% 69
I - Institutional sponsorship
Компании, в которые могут инвестировать институциональные фонды, такие как индексные и пенсионные фонды, хедж-фонды или другие крупные инвесторы, являются привлекательными. Интерес со стороны крупных участников рынка является хорошим сигналом перспективности акций компании. Желательно наличие 3х и более таких инвестдомов в акционерах и их доли должны быть не критичны - если существенная часть акций принадлежит одной структуре, то негативные новости по одной из таких организаций могут понизить курс акций. Важна и динамика изменения количества институциональных инвесторов. Если их количество постепенно растет, то увеличивается и вероятность роста котировок
* $AAPL
inst own 59.2% (принадлежат инстуциональным инвесторам)
inst trans -0.05% (владение инстуционалов уменьшилось за 6 месяцев)
Vanguard 7.72%
Blackrock 6.26%
Berkshire 5.41%
Количество организаций 4955
данные смотрю здесь
M – Market direction
Определение направления движения рынка для покупок. На растущем рынке вероятность успеха стратегии и получения импульса по выбранному с помощью предыдущих фильтров активу намного выше, поэтому важно следить за динамикой рыночных индексов и синхронизировать свои сделки с общим трендом. Что называется быть максимально заинвестированным в периоды роста и уходить в защитные активы на снижении рынка
...в Части 3 соберу всё фильтры в краткое руководство
Часть 2
Один из самых эффективных методов инвестирования на американском рынке и не толькоВ предыдущей части разобрали два первых фильтра и сразу продолжим
N – New things
Новые продукты, услуги, проекты, любые положительные изменения - от смены логотипа до нового менеджмента. Успешные компании развиваются и обновляются, что привлекает внимание рынка к их акциям. Новые исторические максимумы цены О’Нил тоже относит к новшествам. Он также рекомендует учитывать соотношение долга к акционерному капиталу Debt to equity ratio D/E , чем этот мультипликатор ниже, тем лучше. Компания, в последние два-три года сокращающая свой d/e, заслуживает внимания. При отборе бумаг можно учитывать и технический анализ – важны участки, когда график пробивает консолидацию (боковое движение) и это подтверждается растущими объемами
*Из последних ярких примеров приходит $FB со своим ребрендингом и попыткой выйти из боковика, пока без объемов, или $BA с переоборудованием пассажирских самолётов в грузовые и пробоем нисходящего канала на больших объемах торгов. То есть, с помощью двух первых фильтров C и A отбираем список компаний и мониторим их на предмет фильтра N
S – Supply and Demand
Спрос и предложение. Чем меньше акций в свободном обращении, тем больший эффект оказывает на их динамику изменение спроса. Компании с низким free float, компании с программой buyback, компании с большим пакетом акций у руководства insider own - на радаре. Акции компаний с малой капитализацией в приоритете. Выросший спрос со стороны инстуционалов и резкое увеличение объемов торгов - тоже плюс
*у упомянутого уже Fortinet руководство компании владеет 18.2%, в свободном доступе 85% акций, для сравнения $HPQ с средним buyback за 5 лет ~8% insider own всего 0.15% и free float 97% - данные смотрю здесь, табличка под графиком
L – Leader or Laggard
Стоит отдавать предпочтение лидерам среди акций лидирующих же отраслей. О’Нил отмечал, что акции именно таких компаний в большинстве случаев показывали опережающую динамику. Последующие исследования подтвердили эти данные - акции, которые лидировали последние 3-18 месяцев, продолжают лидировать в последующие 3-18 месяцев. И то же самое справедливо для отстающих бумаг
*Определить лидера можно банальным сравнением динамик цен за квартал/год, но я бы ещё добавил для сравнения индикатор RSI, только в значении 52 недель на недельном графике
Тикер 3мес/ год/ RSI 52w
$GOOG 9% 67% 68
$MSFT 17% 56% 69
I - Institutional sponsorship
Компании, в которые могут инвестировать институциональные фонды, такие как индексные и пенсионные фонды, хедж-фонды или другие крупные инвесторы, являются привлекательными. Интерес со стороны крупных участников рынка является хорошим сигналом перспективности акций компании. Желательно наличие 3х и более таких инвестдомов в акционерах и их доли должны быть не критичны - если существенная часть акций принадлежит одной структуре, то негативные новости по одной из таких организаций могут понизить курс акций. Важна и динамика изменения количества институциональных инвесторов. Если их количество постепенно растет, то увеличивается и вероятность роста котировок
* $AAPL
inst own 59.2% (принадлежат инстуциональным инвесторам)
inst trans -0.05% (владение инстуционалов уменьшилось за 6 месяцев)
Vanguard 7.72%
Blackrock 6.26%
Berkshire 5.41%
Количество организаций 4955
данные смотрю здесь
M – Market direction
Определение направления движения рынка для покупок. На растущем рынке вероятность успеха стратегии и получения импульса по выбранному с помощью предыдущих фильтров активу намного выше, поэтому важно следить за динамикой рыночных индексов и синхронизировать свои сделки с общим трендом. Что называется быть максимально заинвестированным в периоды роста и уходить в защитные активы на снижении рынка
...в Части 3 соберу всё фильтры в краткое руководство
👨🎨Интересную техническую историю нам вырисовывает Магнитка $MAGN
Фундамент по всём сталеварам разбирал здесь, он в основе
Сейчас хочу обратить внимание на технический анализ👇
✴️RSI отбивается от уровня 30. После ковидного падения индикатор несколько раз подходил к зоне перепроданности и цена всегда формировала приличный отскок
✴️После продолжительного роста в полтора года с марта 2020, акции ушли вниз и сейчас опустились на уровень Фибоначчи 0.38 (пунктирная линия) , также сформировав идеальную, как в учебнике волнового анализа Эллиота, коррекцию ABC
✴️Цена после вчерашнего отскока подошла к скользящей средней SMA200 (оранжевая линия) и остановилась, закрепление выше на растущих объемах торгов - хороший сигнал окончания коррекции, по логике теханализа, дальнейший рост должен привести цену выше последнего максимума 80₽
✴️С прошлого квартала не учтена прибыль из-за наращивания экспорта с длинным сроком поставок, дивиденд в январе 4%. Ещё новостей бы хороших подвезли до кучи - паззл красиво сложится
❗️Обращаю Ваше внимание, что рисунки на графике цена актива имеет полное право интерпретировать по-своему и не замечать вовсе, а иной раз действовать специально наперекор
*всё ссылки в тексте ведут к более детальному разбору выделенных тем
Фундамент по всём сталеварам разбирал здесь, он в основе
Сейчас хочу обратить внимание на технический анализ👇
✴️RSI отбивается от уровня 30. После ковидного падения индикатор несколько раз подходил к зоне перепроданности и цена всегда формировала приличный отскок
✴️После продолжительного роста в полтора года с марта 2020, акции ушли вниз и сейчас опустились на уровень Фибоначчи 0.38 (пунктирная линия) , также сформировав идеальную, как в учебнике волнового анализа Эллиота, коррекцию ABC
✴️Цена после вчерашнего отскока подошла к скользящей средней SMA200 (оранжевая линия) и остановилась, закрепление выше на растущих объемах торгов - хороший сигнал окончания коррекции, по логике теханализа, дальнейший рост должен привести цену выше последнего максимума 80₽
✴️С прошлого квартала не учтена прибыль из-за наращивания экспорта с длинным сроком поставок, дивиденд в январе 4%. Ещё новостей бы хороших подвезли до кучи - паззл красиво сложится
❗️Обращаю Ваше внимание, что рисунки на графике цена актива имеет полное право интерпретировать по-своему и не замечать вовсе, а иной раз действовать специально наперекор
*всё ссылки в тексте ведут к более детальному разбору выделенных тем
TradingView
TradingView Chart
Apple и CANSLIM
Проверим как это работает по наводке от отцов-основателей
17 ноября, на фоне разбора упомянутой в шапке методики - Часть 1 и Часть 2, сайт Investors Business Daily, как Вы помните, это одноимённый внук газеты, которую основал автор CANSLIM Уильям О' Нил, опубликовал статью о том, что акции компании $AAPL вошли в список наблюдения или watch list, как потенциально готовые к импульсу. Разберём теорию на практике, что называется
✳️C - прибыль на акцию EPS ≥ 18% в сравнении с кварталом годом ранее
Q1 2020 - 0.6375 $
Q2 2020 - 0.645 $
Q3 2020 - 0.73 $
Q4 2020 - 1.68 $
Q1 2021 - 1.46 $
Q2 2021 - 1.3 $
Q3 2021 - 1.24 $ +67%
дополнительный критерий - рост выручки
/млрд $/
2019 - 260
2020 - 274.5
2021 - 365.8 - фильтр пройден
✳️A - ежегодный рост прибыли за последние 3-5 лет ≥ 25-50% и ROE ≥ 17%
/млрд $/
2019 - 55.2
2020 - 57.4
2021 - 94.6
ROE 144% - проходит с определённой поблажкой
✳️N - новшества
Ежегодно модифицированные продукты, помимо этого здесь играют роль технические паттерны и выходы цены из консолидации. Авторы идеи обозначили отработку модели "чашка с ручкой", которую используют для входа в продолжение бычьего тренда. Увеличение объема торгов рисуется попутно
дополнительный критерий - снижение долга против акционерного капитала d/e
2019 1.19
2020 1.87
2021 2.16 - не пройден доп.фильтр, ещё одна поблажка
✳️S - спрос/предложение
Free float высокий 99%, количество акций у инсайдеров - 0.07%, инстуционалов - 59%. Buyback 3-4% в год, по заявлениям руководства это в планах до 2026 года. Сильного роста спроса со стороны инвестдомов и серьёзного скачка объемов пока не видно
✳️L - лидерство
Динамика 3мес/ год /RSI 52w
Apple 4.6%/ 28.5% / 64
S&P500 6.6%/ 30% / 65
Nasdaq 10%/ 38% / 66
По моим подсчётам компания находится в лидирующей группе, но не самый топ
В статье приводится рейтинг IBD. Композитный рейтинг по силе роста EPS, техническим и фундаментальным показателям говорит, что акции Apple сильнее, чем 84% участников рынка за последние 12 месяцев. По отраслевому рейтингу 91 позиция из 197 - не так уж много. Не лидер, но где-то рядом
✳️I - институционалы
inst own 59.2% (принадлежат инстуциональным инвесторам)
inst trans -0.05% (владение инстуционалов уменьшилось за 6 месяцев)
Vanguard 7.72%, Blackrock 6.26%, Berkshire 5.41%. Количество организаций 4955. Здесь всё нормально, актив представлен во всевозможных индексах и фондах, можно было даже не смотреть
✳️M - динамика рынка
Тут тоже особо погружаться не приходится. Рынок пока ещё растущий, разворотов и боковиков не видно
👇на графике выделил последний максимум 157.26, важно уверенное закрепление выше подтверждённое объемами, это для консервативного варианта
Сами же IBD выделяют зону покупки от 153,26 до 160,92
Естественно это всё подано на блюде фундаментального сезонного роста спроса на продукцию компании - ожидаются рекорды по продаже iPhone, AirPods и прочих устройств в предновогодние праздники
🕵🏼♂️Так что нам выпадает реальный шанс протестировать CANSLIM в полевых условиях
Проверим как это работает по наводке от отцов-основателей
17 ноября, на фоне разбора упомянутой в шапке методики - Часть 1 и Часть 2, сайт Investors Business Daily, как Вы помните, это одноимённый внук газеты, которую основал автор CANSLIM Уильям О' Нил, опубликовал статью о том, что акции компании $AAPL вошли в список наблюдения или watch list, как потенциально готовые к импульсу. Разберём теорию на практике, что называется
✳️C - прибыль на акцию EPS ≥ 18% в сравнении с кварталом годом ранее
Q1 2020 - 0.6375 $
Q2 2020 - 0.645 $
Q3 2020 - 0.73 $
Q4 2020 - 1.68 $
Q1 2021 - 1.46 $
Q2 2021 - 1.3 $
Q3 2021 - 1.24 $ +67%
дополнительный критерий - рост выручки
/млрд $/
2019 - 260
2020 - 274.5
2021 - 365.8 - фильтр пройден
✳️A - ежегодный рост прибыли за последние 3-5 лет ≥ 25-50% и ROE ≥ 17%
/млрд $/
2019 - 55.2
2020 - 57.4
2021 - 94.6
ROE 144% - проходит с определённой поблажкой
✳️N - новшества
Ежегодно модифицированные продукты, помимо этого здесь играют роль технические паттерны и выходы цены из консолидации. Авторы идеи обозначили отработку модели "чашка с ручкой", которую используют для входа в продолжение бычьего тренда. Увеличение объема торгов рисуется попутно
дополнительный критерий - снижение долга против акционерного капитала d/e
2019 1.19
2020 1.87
2021 2.16 - не пройден доп.фильтр, ещё одна поблажка
✳️S - спрос/предложение
Free float высокий 99%, количество акций у инсайдеров - 0.07%, инстуционалов - 59%. Buyback 3-4% в год, по заявлениям руководства это в планах до 2026 года. Сильного роста спроса со стороны инвестдомов и серьёзного скачка объемов пока не видно
✳️L - лидерство
Динамика 3мес/ год /RSI 52w
Apple 4.6%/ 28.5% / 64
S&P500 6.6%/ 30% / 65
Nasdaq 10%/ 38% / 66
По моим подсчётам компания находится в лидирующей группе, но не самый топ
В статье приводится рейтинг IBD. Композитный рейтинг по силе роста EPS, техническим и фундаментальным показателям говорит, что акции Apple сильнее, чем 84% участников рынка за последние 12 месяцев. По отраслевому рейтингу 91 позиция из 197 - не так уж много. Не лидер, но где-то рядом
✳️I - институционалы
inst own 59.2% (принадлежат инстуциональным инвесторам)
inst trans -0.05% (владение инстуционалов уменьшилось за 6 месяцев)
Vanguard 7.72%, Blackrock 6.26%, Berkshire 5.41%. Количество организаций 4955. Здесь всё нормально, актив представлен во всевозможных индексах и фондах, можно было даже не смотреть
✳️M - динамика рынка
Тут тоже особо погружаться не приходится. Рынок пока ещё растущий, разворотов и боковиков не видно
👇на графике выделил последний максимум 157.26, важно уверенное закрепление выше подтверждённое объемами, это для консервативного варианта
Сами же IBD выделяют зону покупки от 153,26 до 160,92
Естественно это всё подано на блюде фундаментального сезонного роста спроса на продукцию компании - ожидаются рекорды по продаже iPhone, AirPods и прочих устройств в предновогодние праздники
🕵🏼♂️Так что нам выпадает реальный шанс протестировать CANSLIM в полевых условиях
TradingView
TradingView Chart
📰Биржевой Маклер. Не еженедельный
🌎Все смешалось в одну большую проблему - падение нефти на фоне обращения Байдена с просьбой к странам-потребителям, в частности к Китаю и Японии, о высвобождении стратегических запасов, негативный внешний фон, где опять США, Украина и ЕС, коронавирусные новости в Австрии и Германии - так это нам преподносят СМИ в качестве объяснения того, что индекс МосБиржи за месяц уже ушёл в минус на 6%, РТС на 9%
📉Это не максимальное снижение этого года - в январе заходили за 7% и на восстановление ушло полтора месяца, так что совет тут один - набраться терпения, пока не похоже, что мы дошли до самого дна, сейчас очень сильно наш рынок повторяет динамику нефти, хотя летом на её снижении мы шли вверх, и пока нет предпосылок на её разворот обратно к росту
🌩А если прикинуть самый негативный вариант влияния на фондовый рынок ситуации с "Роснано", по облигациям которой в пятницу остановили торги - это не дефолт, а, как заявлено на сайте компании, всего-то "накопленный непропорциональный долг и текущая финансовая модель Общества требуют корректировок", реструктуризация - как я понял зависли выплаты на 70млрд ₽, которые вот-вот в декабре. Факт того, что компания государственная - может спровоцировать исход нерезидентов куда подальше с наших площадок, что усилит падение
💸Начало недели может быть жёстким и отрезвляющим. После столь продолжительного роста и процветания нашей биржи, многие инвесторы могут познать или вспомнить свой биржевой психологический портрет и болевой порог - всё продавать, усреднять, покупать или всё вместе и в хаотичном порядке?
🏅Если перейти от общего к частному, то победителем недели стал $OZON , который публиковал отчет 16 числа. Выручка почти х2, заказы х3.5, рост покупателей тоже почти х2. На этом из хорошего всё. В остальном - всё плохо. EBITDA минус 11.3 млрд₽, стабильно на минус 2-3 млрд₽ в квартал, и отрицательный свободный денежный поток в 14.6 млрд₽. Что интересно, рос Озон через день после отчета, на новости о планах конкуренции за нишу экспресс-доставки. Пока нет желания делать ставку на них, понаблюдаю
🎖Немного отстал HeadHunter. Растут уверенно и продолжительно. За год х2. Поглядываю на них давно, но всё время кажется, что уже дорого. Жду их ниже, но не дают повода. На неделе тоже был отчёт - там всё красиво, ещё и байбек на 3 млрд₽ делают. В списке
🤼♂️Из интересного - рокировка Яндекса и НОВАТЭКа в топ4 индекса MSCI Russia. Как по мне, это уже в цене по большей части. Но $NVTK остаётся в моей обойме, так как история с газом для Европы ещё актуальна
⚖️ВТБ выходит из Магнита - это продажа 17.3% акций. Почти 13% забирает некто Marathon - зять Лаврова у руля, через кредит от ВТБ. Всё как обычно, цирковые номера. Что касается акций $MGNT - цена продажи 5700₽ + 294₽ дивидендов в январе, как Вам теория эффективного рынка на конкретном примере?
🕵Ну и в завершении поделюсь ещё одним наблюдением, уже упоминал раньше об этом. Когда рынок снижается, я всегда уделяю внимание поиску тех компаний, чьи активы стойко держатся без новостных катализаторов, либо тех, кого максимально быстро откупают обратно, желательно с объемами. Игра называется "найди тайного интересанта"
📑Из отмеченных мной - зашедший в 17.00 объем по $YNDX , цену съели потом, но часть объема ещё там, далее - как собирали $ALRS на 129₽ и мой предвзятый взгляд на $MAGN - объемы четверга и отскок в пятницу дают основания предполагать, что даже если на всём том негативе из верхней части поста гэпнем вниз - не долго там пробудем
Еженедельник🌎Все смешалось в одну большую проблему - падение нефти на фоне обращения Байдена с просьбой к странам-потребителям, в частности к Китаю и Японии, о высвобождении стратегических запасов, негативный внешний фон, где опять США, Украина и ЕС, коронавирусные новости в Австрии и Германии - так это нам преподносят СМИ в качестве объяснения того, что индекс МосБиржи за месяц уже ушёл в минус на 6%, РТС на 9%
📉Это не максимальное снижение этого года - в январе заходили за 7% и на восстановление ушло полтора месяца, так что совет тут один - набраться терпения, пока не похоже, что мы дошли до самого дна, сейчас очень сильно наш рынок повторяет динамику нефти, хотя летом на её снижении мы шли вверх, и пока нет предпосылок на её разворот обратно к росту
🌩А если прикинуть самый негативный вариант влияния на фондовый рынок ситуации с "Роснано", по облигациям которой в пятницу остановили торги - это не дефолт, а, как заявлено на сайте компании, всего-то "накопленный непропорциональный долг и текущая финансовая модель Общества требуют корректировок", реструктуризация - как я понял зависли выплаты на 70млрд ₽, которые вот-вот в декабре. Факт того, что компания государственная - может спровоцировать исход нерезидентов куда подальше с наших площадок, что усилит падение
💸Начало недели может быть жёстким и отрезвляющим. После столь продолжительного роста и процветания нашей биржи, многие инвесторы могут познать или вспомнить свой биржевой психологический портрет и болевой порог - всё продавать, усреднять, покупать или всё вместе и в хаотичном порядке?
🏅Если перейти от общего к частному, то победителем недели стал $OZON , который публиковал отчет 16 числа. Выручка почти х2, заказы х3.5, рост покупателей тоже почти х2. На этом из хорошего всё. В остальном - всё плохо. EBITDA минус 11.3 млрд₽, стабильно на минус 2-3 млрд₽ в квартал, и отрицательный свободный денежный поток в 14.6 млрд₽. Что интересно, рос Озон через день после отчета, на новости о планах конкуренции за нишу экспресс-доставки. Пока нет желания делать ставку на них, понаблюдаю
🎖Немного отстал HeadHunter. Растут уверенно и продолжительно. За год х2. Поглядываю на них давно, но всё время кажется, что уже дорого. Жду их ниже, но не дают повода. На неделе тоже был отчёт - там всё красиво, ещё и байбек на 3 млрд₽ делают. В списке
🤼♂️Из интересного - рокировка Яндекса и НОВАТЭКа в топ4 индекса MSCI Russia. Как по мне, это уже в цене по большей части. Но $NVTK остаётся в моей обойме, так как история с газом для Европы ещё актуальна
⚖️ВТБ выходит из Магнита - это продажа 17.3% акций. Почти 13% забирает некто Marathon - зять Лаврова у руля, через кредит от ВТБ. Всё как обычно, цирковые номера. Что касается акций $MGNT - цена продажи 5700₽ + 294₽ дивидендов в январе, как Вам теория эффективного рынка на конкретном примере?
🕵Ну и в завершении поделюсь ещё одним наблюдением, уже упоминал раньше об этом. Когда рынок снижается, я всегда уделяю внимание поиску тех компаний, чьи активы стойко держатся без новостных катализаторов, либо тех, кого максимально быстро откупают обратно, желательно с объемами. Игра называется "найди тайного интересанта"
📑Из отмеченных мной - зашедший в 17.00 объем по $YNDX , цену съели потом, но часть объема ещё там, далее - как собирали $ALRS на 129₽ и мой предвзятый взгляд на $MAGN - объемы четверга и отскок в пятницу дают основания предполагать, что даже если на всём том негативе из верхней части поста гэпнем вниз - не долго там пробудем
🔴Красный понедельник
⌛Заканчивается самый кровопролитный день в этом году для российских фондовых площадок. Индекс МосБиржи -3.5%, РТС -5.5%, Рубль почти -2%
🎓Некоторые из инвесторов сегодня впервые увидели то, каким бывает наш рынок с самой неприглядной его стороны, когда смешанные в одном чане политика, экономика, страх и жадность выливаются кипящим маслом на головы неокрепших ещё неофитов-акционеров. И, как я и предполагал вчера, многие получили серьезный эмоциональный разряд и теперь могут запросто определить уровень своего темперамента по шкале от 1 до 10, где 1 это покерфейс Моаи, 10 - итальянец 11 июля этого года
☕Чтобы отстраниться от эмоций постараемся из правого полушария переместиться в левое и напроситься в гости к скучающей логике с её цифрами, анализом и прочим не очень задействованными сегодня вещами
📊Самым крепким из индекса МосБиржи оказался ПИК оставшись в нулях, но и объемы по нему увеличились всего на 36%, скорее это говорит о том, что иноземного капитала там практически нет. РусГидро тоже повторили его динамику, но объем торгов вырос в два раза в сравнении с средними дневными значениями, что для меня более значимое достижение
💸Топ-3 по объему торгов относительно пятницы
1. Полюс +223% и -5.8% по динамике - 38 место из 43 компаний IMOEX. Тут ещё виной золото, упавшее на 2.2%. Под раздачу попали, прошло 5.4 млрд ₽ при среднем объеме в 3 млрд ₽
2. МТС +183% и -1.2%, 6 из 43. Здесь стоит присмотреться и оценить. Уж никак не ожидал их в числе стойких бойцов увидеть. И объемы в 2 млрд ₽ против средних 0.86 выдержали
3. Яндекс +163% и -9.6%, 43 из 43. Стойко держался почти до самого вечера, но распродажа в технологичном секторе США раскатала его больше других
💰Самые большие объемы прошли через Газпром 44 млрд ₽, Сбербанк 41 млрд ₽, и Лукойл 10.6 млрд ₽ - половина всех торгов на МосБирже
🕵Относительно пятницы упали торги по Магниту на 63% и ММК на 35%. Если по ритейлу это понятно и объяснимо событиями конца прошлой недели, то по металлургу надо осмыслить, так как сегодня показатели объема даже ниже средних - тоже не нужен никому на западе, только свои торгуют? Что с определённого ракурса не плохо, снимает геополитические риски
🏦Финансовый сектор в совокупности пострадал больше других, Тинькофф -6.6%, Сбер -5.6%, МосБиржа -5.4%
💆♂️Хорошо хоть нефть не падала, иначе могли ещё ниже всё дружно сходить. Но впереди вся неделя еще. Что-то закупать сейчас, прогнозируя дно - преждевременно, если нет давнего желания по конкретному эмитенту. При решении закупаться уже - желательно разбить сумму на несколько частей и заходить так называемой лесенкой. Я же свои мысли озвучу в конце недели в итогах - какие закономерности вижу и как они сработали
👨💻Для тех, кто хочет проанализировать больше показателей или же по другим компаниям их посмотреть - вот ссылка
⌛Заканчивается самый кровопролитный день в этом году для российских фондовых площадок. Индекс МосБиржи -3.5%, РТС -5.5%, Рубль почти -2%
🎓Некоторые из инвесторов сегодня впервые увидели то, каким бывает наш рынок с самой неприглядной его стороны, когда смешанные в одном чане политика, экономика, страх и жадность выливаются кипящим маслом на головы неокрепших ещё неофитов-акционеров. И, как я и предполагал вчера, многие получили серьезный эмоциональный разряд и теперь могут запросто определить уровень своего темперамента по шкале от 1 до 10, где 1 это покерфейс Моаи, 10 - итальянец 11 июля этого года
☕Чтобы отстраниться от эмоций постараемся из правого полушария переместиться в левое и напроситься в гости к скучающей логике с её цифрами, анализом и прочим не очень задействованными сегодня вещами
📊Самым крепким из индекса МосБиржи оказался ПИК оставшись в нулях, но и объемы по нему увеличились всего на 36%, скорее это говорит о том, что иноземного капитала там практически нет. РусГидро тоже повторили его динамику, но объем торгов вырос в два раза в сравнении с средними дневными значениями, что для меня более значимое достижение
💸Топ-3 по объему торгов относительно пятницы
1. Полюс +223% и -5.8% по динамике - 38 место из 43 компаний IMOEX. Тут ещё виной золото, упавшее на 2.2%. Под раздачу попали, прошло 5.4 млрд ₽ при среднем объеме в 3 млрд ₽
2. МТС +183% и -1.2%, 6 из 43. Здесь стоит присмотреться и оценить. Уж никак не ожидал их в числе стойких бойцов увидеть. И объемы в 2 млрд ₽ против средних 0.86 выдержали
3. Яндекс +163% и -9.6%, 43 из 43. Стойко держался почти до самого вечера, но распродажа в технологичном секторе США раскатала его больше других
💰Самые большие объемы прошли через Газпром 44 млрд ₽, Сбербанк 41 млрд ₽, и Лукойл 10.6 млрд ₽ - половина всех торгов на МосБирже
🕵Относительно пятницы упали торги по Магниту на 63% и ММК на 35%. Если по ритейлу это понятно и объяснимо событиями конца прошлой недели, то по металлургу надо осмыслить, так как сегодня показатели объема даже ниже средних - тоже не нужен никому на западе, только свои торгуют? Что с определённого ракурса не плохо, снимает геополитические риски
🏦Финансовый сектор в совокупности пострадал больше других, Тинькофф -6.6%, Сбер -5.6%, МосБиржа -5.4%
💆♂️Хорошо хоть нефть не падала, иначе могли ещё ниже всё дружно сходить. Но впереди вся неделя еще. Что-то закупать сейчас, прогнозируя дно - преждевременно, если нет давнего желания по конкретному эмитенту. При решении закупаться уже - желательно разбить сумму на несколько частей и заходить так называемой лесенкой. Я же свои мысли озвучу в конце недели в итогах - какие закономерности вижу и как они сработали
👨💻Для тех, кто хочет проанализировать больше показателей или же по другим компаниям их посмотреть - вот ссылка
🏋То, что уронили, тут же подняли
🎠Как там было? Быстро поднятое - упавшим не считается? Примерно такую схему, только на финансовых рынках, отечественный инвестор увидел сегодня. Когда утром зашли спекулянты, чуть ещё припугнули, прокатились на маржин-колах, зафиксировались, а потом пришли серьёзные деньги и забрали всё, что хотели. И ещё увидевших в себе медведей опрокинули. Финансовое рейдерство. Выбили скидку на рынке, что там у нас сейчас везде? Распродажи, чёрные пятницы, киберпонедельники
🎪Знакомьтесь - классика российского рынка. Фиксируйте, запоминайте, мотайте на ус. И больше ни при каких обстоятельствах не повторяйте ошибок последних дней. Если они были. Если не было - здорово, мои поздравления, стресс-тест пройден. И всегда держите свободную сумму, чтобы на такой распродаже ухватить лакомый кусочек
📝Из того, что стоит заметить - это объемы по компаниям, из 30 наших с капитализацией больше 500млрд ₽ - в 14 зашло больше, чем вышло вчера. Если ПИК (+162% в сравнении с объемами за вчера) и Магнитку (+186%) вынести за скобки, я писал, что их особо не трогали, то топ-3 по увеличению торгов выглядит так - $TCSG +46% $CHMF +41% и $ALRS +39%
🍰Тинек, вполне вероятно, мог и сам выкупать, надо будет уточнить, а Северсталь и Алроса - лакомые кусочки. Про металлургов я давно пишу, что их не льют, либо меньше других, и удерживают, когда рынок корректируется - это на заметку. А по Алросе - почитайте расшифровку телефонной конференции замглавы компании Алексея Филипповского в ноябре, там всё расклады есть
🏆Топ-3 победителя по динамике из индекса МосБиржи на сегодня
$TCSG +6.5%
$GAZP +6.1% с +6% увеличения по объему сегодня
$RUAL +5.4% с -25% объема сравнительно с понедельником
💆♂️По всём канонам этой дикой волатильности должен прийти конец. Завтра объемы такие, скорее всего, мы не увидим. Хотя, зная особенность наших рынков - тут уже ничему не удивляешься. И если в рамках недели опять окажется, что какой-либо БлумбергРейтерсНьюЙоркТаймс опять что-либо рассекретит о планах возрождения Российской Империи - карусель продолжится. Поэтому, инвесторы в РФ как пионеры - всегда готов
🥁Кстати, если посмотреть на динамику наших топ-20, начиная с падения пятницы и по сегодняшний вечер, то можно увидеть в плюсе только одну кампанию. Кого? Барабанная дробь - ММК $MAGN +1.5%, что продолжает наводить на определеннные мысли
🕵А рубль оставался весь день там, где упал. Парадокс или ЦБ? Хотя вместо "или" там уже давно знак тождества. И только на вечерней сессии начал отыгрываться. Кто-то решил закупиться нашей-всём-нужной валютой в 19.30 по мск? А если дальше логическую цепочку раскрутить, к чему она приведёт? Завтра узнаем точно
👉Как и обещал, на выходных выскажу свои мысли по этому всему спектаклю, надо досмотреть и подтвердить некоторые моменты. Для тех, кто проспал вчера ссылку на данные по сессии и хочет сам побыть следопытом - здесь объемы и динамика по топ-30
🎠Как там было? Быстро поднятое - упавшим не считается? Примерно такую схему, только на финансовых рынках, отечественный инвестор увидел сегодня. Когда утром зашли спекулянты, чуть ещё припугнули, прокатились на маржин-колах, зафиксировались, а потом пришли серьёзные деньги и забрали всё, что хотели. И ещё увидевших в себе медведей опрокинули. Финансовое рейдерство. Выбили скидку на рынке, что там у нас сейчас везде? Распродажи, чёрные пятницы, киберпонедельники
🎪Знакомьтесь - классика российского рынка. Фиксируйте, запоминайте, мотайте на ус. И больше ни при каких обстоятельствах не повторяйте ошибок последних дней. Если они были. Если не было - здорово, мои поздравления, стресс-тест пройден. И всегда держите свободную сумму, чтобы на такой распродаже ухватить лакомый кусочек
📝Из того, что стоит заметить - это объемы по компаниям, из 30 наших с капитализацией больше 500млрд ₽ - в 14 зашло больше, чем вышло вчера. Если ПИК (+162% в сравнении с объемами за вчера) и Магнитку (+186%) вынести за скобки, я писал, что их особо не трогали, то топ-3 по увеличению торгов выглядит так - $TCSG +46% $CHMF +41% и $ALRS +39%
🍰Тинек, вполне вероятно, мог и сам выкупать, надо будет уточнить, а Северсталь и Алроса - лакомые кусочки. Про металлургов я давно пишу, что их не льют, либо меньше других, и удерживают, когда рынок корректируется - это на заметку. А по Алросе - почитайте расшифровку телефонной конференции замглавы компании Алексея Филипповского в ноябре, там всё расклады есть
🏆Топ-3 победителя по динамике из индекса МосБиржи на сегодня
$TCSG +6.5%
$GAZP +6.1% с +6% увеличения по объему сегодня
$RUAL +5.4% с -25% объема сравнительно с понедельником
💆♂️По всём канонам этой дикой волатильности должен прийти конец. Завтра объемы такие, скорее всего, мы не увидим. Хотя, зная особенность наших рынков - тут уже ничему не удивляешься. И если в рамках недели опять окажется, что какой-либо БлумбергРейтерсНьюЙоркТаймс опять что-либо рассекретит о планах возрождения Российской Империи - карусель продолжится. Поэтому, инвесторы в РФ как пионеры - всегда готов
🥁Кстати, если посмотреть на динамику наших топ-20, начиная с падения пятницы и по сегодняшний вечер, то можно увидеть в плюсе только одну кампанию. Кого? Барабанная дробь - ММК $MAGN +1.5%, что продолжает наводить на определеннные мысли
🕵А рубль оставался весь день там, где упал. Парадокс или ЦБ? Хотя вместо "или" там уже давно знак тождества. И только на вечерней сессии начал отыгрываться. Кто-то решил закупиться нашей-всём-нужной валютой в 19.30 по мск? А если дальше логическую цепочку раскрутить, к чему она приведёт? Завтра узнаем точно
👉Как и обещал, на выходных выскажу свои мысли по этому всему спектаклю, надо досмотреть и подтвердить некоторые моменты. Для тех, кто проспал вчера ссылку на данные по сессии и хочет сам побыть следопытом - здесь объемы и динамика по топ-30
💰Где зарыт мешок денег?
Список самых недооцененных компаний индекса МосБиржи
Книга "Разумный инвестор" Бенджамина Грэма уже стала настольной азбукой для многих новичков фондовых площадок. И его методика инвестирования с поиском недооцененных акций, чьи цены в перспективе должны восстановиться и принести значительную выгоду их держателям, многими принята за основу своих стратегий
Можно привести доводы как за, так и против этой системы в текущий момент жизни рынка, но, как по мне, мысль о том, что на длинной дистанции цена компании на бирже стремится сравняться с "внутренней" стоимостью, имеет логику. Вопрос дистанции
Для тех, кто не знаком с методом Грэма - здесь было разобрано руководство - Часть 1 и Часть 2
Недавно я делал анализ компаний из индекса IMOEX по запросу одного из клиентов как раз под стоимостное инвестирование. Выкладываю ниже результаты, надеюсь, для кого-то окажется полезным
Коротко обозначу расчёты для поиска. Грэм вводит Коэффициент NCAV - стоимость чистых текущих активов бизнеса, высчитывается как разница между Активами компании и Долгами, и это всё делится на количество акций. По сути коэффициент показывает нам количество денег, которое получит каждый держатель акции компании, если её деятельность остановить, всё активы обналичить, рассчитаться с долгами, и оставшуюся сумму разделить поровну на каждую акцию
Из 35 компаний индекса МосБиржи, кроме финансовых структур, под недооценку попадают 15. То есть текущая цена акции ниже, чем NCAV
Далее, цена должна попадать в диапазон от 50% до 70% коэффициента NCAV, чтобы акция подходила под параметр Грэма для рассмотрения к приобретению в качестве недооцененной. Таких, на данный момент, всего четыре
NCAV/ текущая цена акции/ потенциал роста цены до 100% NCAV/ процент в диапазоне
✳️ $IRAO Интер РАО
8.57/ 4.42/ 0.94х/ 52%
✳️ $ROSN Роснефть
1080/ 597/ 0.81х/ 55%
✳️ $AFLT Аэрофлот
115.5/ 64.5/ 0.79х/ 56%
✳️ $FIVE X5 Групп
3450/ 2191/ 0.57х/ 64%
Считается, что для минимизации рисков идеальный диапазон от 60% до 70%. И активы из золотой середины показывают лучший рост
Ниже список всех 35 компаний
✳️- если цена ниже NCAV
❗️- если цена в диапазоне 50%-70% от NCAV
✳️Сургут 140 /41 2.41х 29%
Хед Хантер 263 /4191
✳️ АФК Система 81 /26.5 2х 33%
Детский Мир 108 /137
Фосагро 1720 /5750
✳️❗️Интер РАО 8.57 /4.42 0.94х 52%
Яндекс 1300 /5596
Русал 60 /72
✳️❗️X5 Групп 3450 /2191 0.57х 64%
✳️РусГидро 1.75 /0.8 1.19х 46%
НЛМК 102.5 /222.7
✳️Татнефть 581 /498 0.17х 86%
Северсталь 595 /1666
МAIL 1005 /1291
✳️Магнит 7536 /5930 0.27х 79%
ММК 51.2 /62.9
✳️❗️Аэрофлот 115.5 /64.5 0.79х 56%
✳️ЛСР 1836 /736.6 1.49х 40%
✳️Лукойл 9002 /6795 0.32х 75%
НОВАТЭК 754 /1649
НорНикель 4274 /22166
OZON 826 /3615
МТС 252.7 /305
ПИК 715 /1068
✳️Транснефть 391000 /173200 1.26х 44%
✳️❗️Роснефть 1080 /597 0.81х 55%
✳️Ростелеком 228 /87 1.62х 38%
✳️Газпром 837 /337 1.48х 40%
✳️ФСК ЕЭС 0.89 /0.173 4.14х 19%
FixPrice 78 /716
Petropavlovsk 15 /31.2
Алроса 47.5 /126.7
GLTR 372.8 /523.6
Полиметалл 418 /1329
Полюс 2240 /14187
По Грэму, всё, что ниже 50% от NCAV - слишком рисковано, если рынок их так низко котирует, то, скорее всего, там, помимо негативных экономических факторов, присутствуют подводные камни в виде политики, непрозрачности действий руководства или ещё какие-либо давящие на цену аспекты. Но всё - индивидуально
В силу нетерпения многих начинающих инвесторов к длинным срокам получения прибыли делаю сноску о том, что по некоторым компаниям цена может восстанавливаться очень долго, поэтому в такой стратегии горизонт инвестирования надо закладывать минимум в 3 года
Хорошим вариантом действий станет ведение таких компаний по отчётам с целью выявления положительной динамики в работе - рост выручки, прибыли, рентабельности. И отслеживание новостного фона. Появление позитивных тенденций будет сигналом. Плюс, ставьте в приложении оповещения на цену, чтобы не пропустить резкий рост
*данные для расчетов можно смотреть здесь
Список самых недооцененных компаний индекса МосБиржи
Книга "Разумный инвестор" Бенджамина Грэма уже стала настольной азбукой для многих новичков фондовых площадок. И его методика инвестирования с поиском недооцененных акций, чьи цены в перспективе должны восстановиться и принести значительную выгоду их держателям, многими принята за основу своих стратегий
Можно привести доводы как за, так и против этой системы в текущий момент жизни рынка, но, как по мне, мысль о том, что на длинной дистанции цена компании на бирже стремится сравняться с "внутренней" стоимостью, имеет логику. Вопрос дистанции
Для тех, кто не знаком с методом Грэма - здесь было разобрано руководство - Часть 1 и Часть 2
Недавно я делал анализ компаний из индекса IMOEX по запросу одного из клиентов как раз под стоимостное инвестирование. Выкладываю ниже результаты, надеюсь, для кого-то окажется полезным
Коротко обозначу расчёты для поиска. Грэм вводит Коэффициент NCAV - стоимость чистых текущих активов бизнеса, высчитывается как разница между Активами компании и Долгами, и это всё делится на количество акций. По сути коэффициент показывает нам количество денег, которое получит каждый держатель акции компании, если её деятельность остановить, всё активы обналичить, рассчитаться с долгами, и оставшуюся сумму разделить поровну на каждую акцию
Из 35 компаний индекса МосБиржи, кроме финансовых структур, под недооценку попадают 15. То есть текущая цена акции ниже, чем NCAV
Далее, цена должна попадать в диапазон от 50% до 70% коэффициента NCAV, чтобы акция подходила под параметр Грэма для рассмотрения к приобретению в качестве недооцененной. Таких, на данный момент, всего четыре
NCAV/ текущая цена акции/ потенциал роста цены до 100% NCAV/ процент в диапазоне
✳️ $IRAO Интер РАО
8.57/ 4.42/ 0.94х/ 52%
✳️ $ROSN Роснефть
1080/ 597/ 0.81х/ 55%
✳️ $AFLT Аэрофлот
115.5/ 64.5/ 0.79х/ 56%
✳️ $FIVE X5 Групп
3450/ 2191/ 0.57х/ 64%
Считается, что для минимизации рисков идеальный диапазон от 60% до 70%. И активы из золотой середины показывают лучший рост
Ниже список всех 35 компаний
✳️- если цена ниже NCAV
❗️- если цена в диапазоне 50%-70% от NCAV
✳️Сургут 140 /41 2.41х 29%
Хед Хантер 263 /4191
✳️ АФК Система 81 /26.5 2х 33%
Детский Мир 108 /137
Фосагро 1720 /5750
✳️❗️Интер РАО 8.57 /4.42 0.94х 52%
Яндекс 1300 /5596
Русал 60 /72
✳️❗️X5 Групп 3450 /2191 0.57х 64%
✳️РусГидро 1.75 /0.8 1.19х 46%
НЛМК 102.5 /222.7
✳️Татнефть 581 /498 0.17х 86%
Северсталь 595 /1666
МAIL 1005 /1291
✳️Магнит 7536 /5930 0.27х 79%
ММК 51.2 /62.9
✳️❗️Аэрофлот 115.5 /64.5 0.79х 56%
✳️ЛСР 1836 /736.6 1.49х 40%
✳️Лукойл 9002 /6795 0.32х 75%
НОВАТЭК 754 /1649
НорНикель 4274 /22166
OZON 826 /3615
МТС 252.7 /305
ПИК 715 /1068
✳️Транснефть 391000 /173200 1.26х 44%
✳️❗️Роснефть 1080 /597 0.81х 55%
✳️Ростелеком 228 /87 1.62х 38%
✳️Газпром 837 /337 1.48х 40%
✳️ФСК ЕЭС 0.89 /0.173 4.14х 19%
FixPrice 78 /716
Petropavlovsk 15 /31.2
Алроса 47.5 /126.7
GLTR 372.8 /523.6
Полиметалл 418 /1329
Полюс 2240 /14187
По Грэму, всё, что ниже 50% от NCAV - слишком рисковано, если рынок их так низко котирует, то, скорее всего, там, помимо негативных экономических факторов, присутствуют подводные камни в виде политики, непрозрачности действий руководства или ещё какие-либо давящие на цену аспекты. Но всё - индивидуально
В силу нетерпения многих начинающих инвесторов к длинным срокам получения прибыли делаю сноску о том, что по некоторым компаниям цена может восстанавливаться очень долго, поэтому в такой стратегии горизонт инвестирования надо закладывать минимум в 3 года
Хорошим вариантом действий станет ведение таких компаний по отчётам с целью выявления положительной динамики в работе - рост выручки, прибыли, рентабельности. И отслеживание новостного фона. Появление позитивных тенденций будет сигналом. Плюс, ставьте в приложении оповещения на цену, чтобы не пропустить резкий рост
*данные для расчетов можно смотреть здесь
График положительных долгосрочных тенденций на финансовом рынке США - trend is your friend, максимально
Регулярность рыночных обвалов является напоминанием о том, что терпение - это ключ к инвестированию на фондовых площадках
В диаграмме используются реальные ежемесячные доходности фондового рынка США, начиная с января 1886 года
График показывает, что за период в почти 150 лет 1$, вложенный в индекс фондового рынка США в 1871 году, вырастет до 18.500$ к лету 2020 года, не смотря на всех прилетающих "чёрных лебедей"
Регулярность рыночных обвалов является напоминанием о том, что терпение - это ключ к инвестированию на фондовых площадках
В диаграмме используются реальные ежемесячные доходности фондового рынка США, начиная с января 1886 года
График показывает, что за период в почти 150 лет 1$, вложенный в индекс фондового рынка США в 1871 году, вырастет до 18.500$ к лету 2020 года, не смотря на всех прилетающих "чёрных лебедей"
Рынок всегда в конечном итоге восстанавливался и достигал новых максимумов. В это было трудно поверить, особенно во время некоторых долгих медвежьих рынков:
-Потеря 79% из-за краха 1929 года - Великой Депрессии, худшему падению на графике
-Падение на 54% с августа 2000 по февраль 2009, также известное как «Затерянное десятилетие». Второе по величине падение на графике, этот период начался, когда лопнул пузырь доткомов
-Падение на 51% в период с июня 1911 года по декабрь 1920 года. Этот рыночный спад, четвертый по величине, может иметь самое непосредственное отношение к сегодняшней ситуации, поскольку он включал пандемию гриппа 1918 года
Примеры показывают, что крах происходил много раз на протяжении 19, 20 и 21 веков. Признание частоты таких событий может помочь лучше понять риски инвестирования
Падение пугает в краткосрочной перспективе, но этот анализ показывает, что для инвесторов, которые могут оставаться на рынке как можно дольше, фондовые биржи дают вознаграждение за принятие этих рисков
-Потеря 79% из-за краха 1929 года - Великой Депрессии, худшему падению на графике
-Падение на 54% с августа 2000 по февраль 2009, также известное как «Затерянное десятилетие». Второе по величине падение на графике, этот период начался, когда лопнул пузырь доткомов
-Падение на 51% в период с июня 1911 года по декабрь 1920 года. Этот рыночный спад, четвертый по величине, может иметь самое непосредственное отношение к сегодняшней ситуации, поскольку он включал пандемию гриппа 1918 года
Примеры показывают, что крах происходил много раз на протяжении 19, 20 и 21 веков. Признание частоты таких событий может помочь лучше понять риски инвестирования
Падение пугает в краткосрочной перспективе, но этот анализ показывает, что для инвесторов, которые могут оставаться на рынке как можно дольше, фондовые биржи дают вознаграждение за принятие этих рисков
Компании из индекса МосБиржи
Динамика недели
Живых не осталось
В понедельник по нам проехались геополитикой, с лёгкой руки Bloomberg или кто там за ним спрятался
Во вторник откупились, в том числе и JP Morgan не побрезговал имперский $GAZP приобрести, доведя свою позицию в нём до ~$240 млн
В среду зафиксировали то, что выросло, перед заокеанским праздником
В четверг День Благодарения у американцев, а отдыхали наши - оборот торгов на МосБирже упал в два раза
Ну а сегодня - коронавирусный флэш-бэк, и красный понедельник для России слился в экстазе с не менее красной пятницей для всего мира
Если в начале недели нас пугали войной, то сегодня - всемирной пандемией 2.0, ещё жёстче и страшнее, но это не точно
При снижении понедельника был привкус вселенской несправедливости и мирового заговора. Многие с подобным столкнулись впервые и были во власти панических настроений. Даже несколько моих опытных коллег всерьёз хотели приостановить деятельность
А сегодня уже какая-то неопределённость и аппатия, что ли. Более спокойно всё воспринимается. Может быть просто пятница и всё уже устали от этих рыночных и коронавирусных баталий. Надо отдохнуть, послушать, что нам скажет медицина, на сколько всё ужасно. Пока ВОЗ характеризует новый штамм как "вызывающий беспокойство"
А представляете каково инвесторам, которые стали таковыми только в ноябре? Ух, проверка боем или как закалялась сталь
Чёрная пятница удалась. В понедельник закупаемся?
Топ-3 супергероя из индекса МосБиржи по итогам недели
1⃣ $LSRG -0.4%
2⃣ $RUAL -0.7%
3⃣ $NVTK -1.0%
Динамика недели
Живых не осталось
В понедельник по нам проехались геополитикой, с лёгкой руки Bloomberg или кто там за ним спрятался
Во вторник откупились, в том числе и JP Morgan не побрезговал имперский $GAZP приобрести, доведя свою позицию в нём до ~$240 млн
В среду зафиксировали то, что выросло, перед заокеанским праздником
В четверг День Благодарения у американцев, а отдыхали наши - оборот торгов на МосБирже упал в два раза
Ну а сегодня - коронавирусный флэш-бэк, и красный понедельник для России слился в экстазе с не менее красной пятницей для всего мира
Если в начале недели нас пугали войной, то сегодня - всемирной пандемией 2.0, ещё жёстче и страшнее, но это не точно
При снижении понедельника был привкус вселенской несправедливости и мирового заговора. Многие с подобным столкнулись впервые и были во власти панических настроений. Даже несколько моих опытных коллег всерьёз хотели приостановить деятельность
А сегодня уже какая-то неопределённость и аппатия, что ли. Более спокойно всё воспринимается. Может быть просто пятница и всё уже устали от этих рыночных и коронавирусных баталий. Надо отдохнуть, послушать, что нам скажет медицина, на сколько всё ужасно. Пока ВОЗ характеризует новый штамм как "вызывающий беспокойство"
А представляете каково инвесторам, которые стали таковыми только в ноябре? Ух, проверка боем или как закалялась сталь
Чёрная пятница удалась. В понедельник закупаемся?
Топ-3 супергероя из индекса МосБиржи по итогам недели
1⃣ $LSRG -0.4%
2⃣ $RUAL -0.7%
3⃣ $NVTK -1.0%
