🧙♂️Волшебная Формула Гринблатта
Часть 2
👨💻Немного упрощённая схема оценки и подбора компаний для тех, кто не хочет заморачиваться во всех этих EBIT, EV etc.
1️⃣ Используем в качестве критерия подбора доходность активов ROA. Этот параметр заменит прибыль на вложенный капитал, которая используется волшебной формулой. Установите какой-либо поисковой минимум по ROA, допустим 20%
2️⃣ Из итоговой группы акций с высокими ROA отберем акции с самыми низкими отношениями цены к доходу Р/Е. Этот параметр заменит доходность, которая используется волшебной формулой
3️⃣ Уберем из списка все акции коммунальных и финансовых компаний, то есть взаимных фондов, банков и страховых компаний
4️⃣ Уберем из списка все иностранные компании
5️⃣ Если у акции очень низкий показатель Р/Е, скажем, пять или меньше, это может означать, что предыдущий год или использованные данные были чем-то необычны. Возможно, стоит убрать из списка и эти акции тоже. Возможно, стоит так же поступить с акциями тех компаний, чьи доходы были обнародованы всего лишь на прошлой неделе. Это сведет к минимуму использование неверных или преждевременных данных
6️⃣ Получив окончательный список, проделаем шаги из раздела
*Как покупать
🕵️В скринере задаем параметры
🔸Сектор - все, кроме Финансы
🔸Регион - Америка
🔸Индекс - S&P500 (по желанию можно без индекса)
🔸P/E - от 5 до 45, можно тут фильтрами поманеврировать, но ниже 5 если, то надо бы оценить, почему такой низкий показатель, выше 45 - не очень хочется такие перекупленные брать надолгосрок. Но тут уже вкусовые предпочтения
🔸ROA >20% - здесь тоже можно и выше указать, что называется, по вкусу
💥Фильтр выдает нам вполне интересные компании, среди них $VRTX $HD $DPZ $ADBE $AMD $MNST
Теперь осталось их проранжировать согласно полученным баллам, рассмотренным в предыдущей части и составить портфель.
😣По нашим компаниям такой фильтр выдает всего три компании, это $PLZL $PMSB и $KZOS
🌱🌿🌳Для тех инвесторов, кто ищет себе активы на срок от 3х лет минимум - совокупность двух инвестиционных моделей, г-на Гринблатта и г-на Грэма, как мне кажется, вполне оптимальное решение.
⚡️Разбор поиска недооцененных акций с помощью коэффициента Грэма -
Часть 1
Часть 2
Часть 2
👨💻Немного упрощённая схема оценки и подбора компаний для тех, кто не хочет заморачиваться во всех этих EBIT, EV etc.
1️⃣ Используем в качестве критерия подбора доходность активов ROA. Этот параметр заменит прибыль на вложенный капитал, которая используется волшебной формулой. Установите какой-либо поисковой минимум по ROA, допустим 20%
2️⃣ Из итоговой группы акций с высокими ROA отберем акции с самыми низкими отношениями цены к доходу Р/Е. Этот параметр заменит доходность, которая используется волшебной формулой
3️⃣ Уберем из списка все акции коммунальных и финансовых компаний, то есть взаимных фондов, банков и страховых компаний
4️⃣ Уберем из списка все иностранные компании
5️⃣ Если у акции очень низкий показатель Р/Е, скажем, пять или меньше, это может означать, что предыдущий год или использованные данные были чем-то необычны. Возможно, стоит убрать из списка и эти акции тоже. Возможно, стоит так же поступить с акциями тех компаний, чьи доходы были обнародованы всего лишь на прошлой неделе. Это сведет к минимуму использование неверных или преждевременных данных
6️⃣ Получив окончательный список, проделаем шаги из раздела
*Как покупать
🕵️В скринере задаем параметры
🔸Сектор - все, кроме Финансы
🔸Регион - Америка
🔸Индекс - S&P500 (по желанию можно без индекса)
🔸P/E - от 5 до 45, можно тут фильтрами поманеврировать, но ниже 5 если, то надо бы оценить, почему такой низкий показатель, выше 45 - не очень хочется такие перекупленные брать надолгосрок. Но тут уже вкусовые предпочтения
🔸ROA >20% - здесь тоже можно и выше указать, что называется, по вкусу
💥Фильтр выдает нам вполне интересные компании, среди них $VRTX $HD $DPZ $ADBE $AMD $MNST
Теперь осталось их проранжировать согласно полученным баллам, рассмотренным в предыдущей части и составить портфель.
😣По нашим компаниям такой фильтр выдает всего три компании, это $PLZL $PMSB и $KZOS
🌱🌿🌳Для тех инвесторов, кто ищет себе активы на срок от 3х лет минимум - совокупность двух инвестиционных моделей, г-на Гринблатта и г-на Грэма, как мне кажется, вполне оптимальное решение.
⚡️Разбор поиска недооцененных акций с помощью коэффициента Грэма -
Часть 1
Часть 2
Технический Анализ. Часть 4.1
🎓Скользящие средние и Уровни Фибоначчи - продолжаем размечать на графике области спроса и предложения
В третьей части мы разобрались с графическими уровнями поддержки и сопротивления. Добавим к ним математические индикаторы, которыми пользуется огромное количество трейдеров и инвесторов
👨🏫За многолетнюю историю в теханализе созданы сотни индикаторов. Одними из наиболее надежных и полезных инструментов считаются скользящие средние. Это популярный и простой индикатор. Разберемся, почему они важны, как рассчитываются и как можно использовать их в своей торговой стратегии
〽Простая скользящая средняя (SMA – Simple Moving Average) строится следующим образом: суммируются все значения цен за выбранный период (от 15 минут до 200 дней) и делятся на количество этих значений. Другими словами находится среднее арифметическое значение цены за какой-либо период. В качестве цен могут браться цены открытия, цены закрытия или любые другие в зависимости от предпочтений
Есть несколько видов скользящих средних - это экспоненциальная EMA и взвешенная WMA, но их больше используют в спекулятивных стратегиях, я остановлюсь на применении двух классических простых SMA, которые строятся по ценам закрытия за 50 и 200 торговых сессий
SMA с 200-дневным периодом усреднения является универсальным инструментом практически на всех рынках. Она позволяет оценить глобальный подъём или падение актива, избегая краткосрочных колебаний. SMA50 - более динамичная и гибкая скользящая, которая сильнее "цепляется" за текущую цену актива
❓Какие варианты работы с SMA я применяю для инвестиционной оценки
🔸Тренд
Определение тенденции - одна из ключевых функций SMA. Скользящие средние — отстающие от динамики цены показатели, это означает, что они не предсказывают перелом тренда, а подтверждают существующий. Акции находятся в восходящем тренде, когда цена расположена выше SMA200, а сама скользящая средняя направлена вверх. И наоборот, цена, расположенная под направленной вниз скользящей, подтверждает нисходящий тренд. Помните правило - не торгуй против тренда?
$ALRS в сентябре 20' пересекла SMA200, в ноябре 20' закрепилась выше SMA50 и до середины февраля наблюдался четкий восходящий тренд
🔸Поддержка
Другим распространенным использованием скользящих средних является определение ценовых поддержек. Падение цены часто затормаживается там, где проходит скользящая средняя. Кроме того, от SMA возможен отскок, но для этого требуется подтверждение и других технических индикаторов. $BIDU сейчас отбивается от SMA50, в 20 году с июня по сентябрь несколько раз отбивалась от SMA200. $NVDA отбивается от SMA200, до этого восходящий тренд был четко по SMA50, при её пересечении ценой акции ушли в боковик. $LNTA несколько раз недавно отбивалась от SMA50
🔸Сопротивление
Когда цена актива находится в области ниже скользящей средней, закрепиться выше нее может быть довольно трудно. Таким образом, SMA становится сопротивлением и используется как область фиксации прибыли. $PFE отбилась от SMA200, $T с начала этого года никак не может закрепиться выше SMA200
🔸Стоп-лосс
Характеристики поддержки и сопротивления SMA делают их отличным инструментом для управления рисками. Трейдеры, которые открыли длинную позицию устанавливают стоп-лосс ниже скользящих средних
🔸Пересечение SMA
Универсальной комбинацией нескольких скользящих средних для открытия сделок является связка SMA50 и SMA200 на дневном графике. Эта комбинация известна во всём мире как «золотой крест» (Golden cross: покупка в случае, когда более короткая скользящая средняя пересекает длинную снизу вверх). Существует и «мёртвый крест» (Death cross: продажа, когда короткая скользящая пересекает длинную сверху вниз). Этот сигнал считается началом глобального изменения динамики любого актива.
*Я публиковал несколько сделок с сигналом Золотой Крест - $WFC в конце 2020 года, цена ушла +20%, и при покупке $GTHX одним из сигналов, но не основным, было пересечение скользящих, после актив сделал x2.5
🤳на сайте finviz.com на графиках уже отображены SMA200 и SMA50
🎓Скользящие средние и Уровни Фибоначчи - продолжаем размечать на графике области спроса и предложения
В третьей части мы разобрались с графическими уровнями поддержки и сопротивления. Добавим к ним математические индикаторы, которыми пользуется огромное количество трейдеров и инвесторов
👨🏫За многолетнюю историю в теханализе созданы сотни индикаторов. Одними из наиболее надежных и полезных инструментов считаются скользящие средние. Это популярный и простой индикатор. Разберемся, почему они важны, как рассчитываются и как можно использовать их в своей торговой стратегии
〽Простая скользящая средняя (SMA – Simple Moving Average) строится следующим образом: суммируются все значения цен за выбранный период (от 15 минут до 200 дней) и делятся на количество этих значений. Другими словами находится среднее арифметическое значение цены за какой-либо период. В качестве цен могут браться цены открытия, цены закрытия или любые другие в зависимости от предпочтений
Есть несколько видов скользящих средних - это экспоненциальная EMA и взвешенная WMA, но их больше используют в спекулятивных стратегиях, я остановлюсь на применении двух классических простых SMA, которые строятся по ценам закрытия за 50 и 200 торговых сессий
SMA с 200-дневным периодом усреднения является универсальным инструментом практически на всех рынках. Она позволяет оценить глобальный подъём или падение актива, избегая краткосрочных колебаний. SMA50 - более динамичная и гибкая скользящая, которая сильнее "цепляется" за текущую цену актива
❓Какие варианты работы с SMA я применяю для инвестиционной оценки
🔸Тренд
Определение тенденции - одна из ключевых функций SMA. Скользящие средние — отстающие от динамики цены показатели, это означает, что они не предсказывают перелом тренда, а подтверждают существующий. Акции находятся в восходящем тренде, когда цена расположена выше SMA200, а сама скользящая средняя направлена вверх. И наоборот, цена, расположенная под направленной вниз скользящей, подтверждает нисходящий тренд. Помните правило - не торгуй против тренда?
$ALRS в сентябре 20' пересекла SMA200, в ноябре 20' закрепилась выше SMA50 и до середины февраля наблюдался четкий восходящий тренд
🔸Поддержка
Другим распространенным использованием скользящих средних является определение ценовых поддержек. Падение цены часто затормаживается там, где проходит скользящая средняя. Кроме того, от SMA возможен отскок, но для этого требуется подтверждение и других технических индикаторов. $BIDU сейчас отбивается от SMA50, в 20 году с июня по сентябрь несколько раз отбивалась от SMA200. $NVDA отбивается от SMA200, до этого восходящий тренд был четко по SMA50, при её пересечении ценой акции ушли в боковик. $LNTA несколько раз недавно отбивалась от SMA50
🔸Сопротивление
Когда цена актива находится в области ниже скользящей средней, закрепиться выше нее может быть довольно трудно. Таким образом, SMA становится сопротивлением и используется как область фиксации прибыли. $PFE отбилась от SMA200, $T с начала этого года никак не может закрепиться выше SMA200
🔸Стоп-лосс
Характеристики поддержки и сопротивления SMA делают их отличным инструментом для управления рисками. Трейдеры, которые открыли длинную позицию устанавливают стоп-лосс ниже скользящих средних
🔸Пересечение SMA
Универсальной комбинацией нескольких скользящих средних для открытия сделок является связка SMA50 и SMA200 на дневном графике. Эта комбинация известна во всём мире как «золотой крест» (Golden cross: покупка в случае, когда более короткая скользящая средняя пересекает длинную снизу вверх). Существует и «мёртвый крест» (Death cross: продажа, когда короткая скользящая пересекает длинную сверху вниз). Этот сигнал считается началом глобального изменения динамики любого актива.
*Я публиковал несколько сделок с сигналом Золотой Крест - $WFC в конце 2020 года, цена ушла +20%, и при покупке $GTHX одним из сигналов, но не основным, было пересечение скользящих, после актив сделал x2.5
🤳на сайте finviz.com на графиках уже отображены SMA200 и SMA50
Технический Анализ. Часть 4.2
🎓Скользящие средние и Уровни Фибоначчи - продолжаем размечать на графике области спроса и предложения
👨🏫Последовательность Фибоначчи была хорошо известна еще в древней Индии, но имя свое она получила благодаря европейскому математику XII века Леонардо Фибоначчи, он подробно исследовал и описал эту последовательность в труде «Liber Abaci» («Книга Абака»). Последовательность представляет из себя бесконечный ряд чисел, каждый следующий член которого равен сумме двух предыдущих: 0, 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55…
У этого ряда есть много интересных математических особенностей, но главным является то, что отношение члена ряда к предыдущему стремится к знаменитому Золотому сечению или числу Фи равному 1,618. Это число известно с античных времен и впервые встречается в «Началах» Евклида (около 300 лет до н. э.), где применялось для построения правильного пятиугольника
Золотое сечение считается наиболее гармоничной пропорцией. Магическим образом число 1,618 очень часто встречается в природных формах, напрямую не имеющих ничего общего между собой. Эту пропорцию можно заметить в цветочных лепестках, телах животных и человека, растениях, горных породах, спиралях галактик итд
Идея искать Золотое сечение в графиках биржевых котировок принадлежала Ральфу Эллиотту, который увлекся анализом цен в начале 1930х гг. Эллиотт изучил графики фондовых индексов за 75 лет и заметил, что их движения подчинены определенным ритмам — волнам, в пропорциях которых прослеживаются те самые 1,618. Эллиот написал на эту тему ряд трудов, самым масштабным из которых стала книга «Закон природы — секрет вселенной» (Nature’s Law — The Secret of the Universe), в которую он включил все свои наработки по теории волн и соотношению Фибоначчи
После Эллиота многие исследователи рынка искали различные применения числам Фибоначчи в биржевой торговле. Развитие технологий позволило далеко продвинуться в этом направлении. Современные трейдеры активно используют инструменты, основанные на данном математическом соотношении
📉Уровни Фибоначчи и биржевая торговля
Одним из самых старых и надежных инструментов трейдера являются широко распространенные уровни поддержки и сопротивления, о чем мы говорили в предыдущей части. Участникам рынка нужны ориентиры, чтобы понять, где выгоднее купить или продать актив, и где цена может изменить свое направление. Однако не всегда удается точно определить, какой уровень отработает, а какой цена даже не заметит. Как раз здесь на помощь приходят уровни Фибоначчи
📐Определение уровней коррекции
Коэффициенты Фибоначчи - 61,8% (число из ряда разделённое на последующее) и 38,2% (число из ряда разделённое на число на два места выше) находят свое применение в графиках цен. Коррекция Фибоначчи может применяться при заметном повышении или понижении цен, то есть при явно выраженном тренде, в боковике она слабо работает. Всякий раз, когда цена резко движется либо вверх, либо вниз, она обычно стремится вернуться немного назад перед следующим движением. Объясняется это закрытиями сделок, которые сформировали движение
Инструмент Уровни Фибоначчи строится от начала тренда к его окончанию и получившиеся уровни станут возможными целям для коррекции. От них можно входить по тренду, особенно, если уровни Фибы накладываются на графические уровни, линии поддержки/сопротивления, или подтверждаются свечными формациями, объемами сделок, другими индикаторами, в общем, подтверждаются еще какими-либо сигналами
📌 $SBER - коррекция от 12.01 дошла до уровня поддержки + Фиба38 в области 257-260₽
📌 $GMKN - падающие на плохих новостях акции остановили на Фиба62, вблизи SMA200
📌 $MAIL- после роста цена опускается на Фиба38, которую проходит лишь через 4 месяца, после чего идет на Фиба62
📌 $AMZN - коррекция Фиба38 + уровень поддержки
📌 $GM - коррекция до Фиба50, потом Фиба38. Область между ними выглядит как область закупок
🕵️Есть еще инструменты, которые используют ряд Фибоначчи, о них я расскажу в следующих частях
🎓Скользящие средние и Уровни Фибоначчи - продолжаем размечать на графике области спроса и предложения
👨🏫Последовательность Фибоначчи была хорошо известна еще в древней Индии, но имя свое она получила благодаря европейскому математику XII века Леонардо Фибоначчи, он подробно исследовал и описал эту последовательность в труде «Liber Abaci» («Книга Абака»). Последовательность представляет из себя бесконечный ряд чисел, каждый следующий член которого равен сумме двух предыдущих: 0, 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55…
У этого ряда есть много интересных математических особенностей, но главным является то, что отношение члена ряда к предыдущему стремится к знаменитому Золотому сечению или числу Фи равному 1,618. Это число известно с античных времен и впервые встречается в «Началах» Евклида (около 300 лет до н. э.), где применялось для построения правильного пятиугольника
Золотое сечение считается наиболее гармоничной пропорцией. Магическим образом число 1,618 очень часто встречается в природных формах, напрямую не имеющих ничего общего между собой. Эту пропорцию можно заметить в цветочных лепестках, телах животных и человека, растениях, горных породах, спиралях галактик итд
Идея искать Золотое сечение в графиках биржевых котировок принадлежала Ральфу Эллиотту, который увлекся анализом цен в начале 1930х гг. Эллиотт изучил графики фондовых индексов за 75 лет и заметил, что их движения подчинены определенным ритмам — волнам, в пропорциях которых прослеживаются те самые 1,618. Эллиот написал на эту тему ряд трудов, самым масштабным из которых стала книга «Закон природы — секрет вселенной» (Nature’s Law — The Secret of the Universe), в которую он включил все свои наработки по теории волн и соотношению Фибоначчи
После Эллиота многие исследователи рынка искали различные применения числам Фибоначчи в биржевой торговле. Развитие технологий позволило далеко продвинуться в этом направлении. Современные трейдеры активно используют инструменты, основанные на данном математическом соотношении
📉Уровни Фибоначчи и биржевая торговля
Одним из самых старых и надежных инструментов трейдера являются широко распространенные уровни поддержки и сопротивления, о чем мы говорили в предыдущей части. Участникам рынка нужны ориентиры, чтобы понять, где выгоднее купить или продать актив, и где цена может изменить свое направление. Однако не всегда удается точно определить, какой уровень отработает, а какой цена даже не заметит. Как раз здесь на помощь приходят уровни Фибоначчи
📐Определение уровней коррекции
Коэффициенты Фибоначчи - 61,8% (число из ряда разделённое на последующее) и 38,2% (число из ряда разделённое на число на два места выше) находят свое применение в графиках цен. Коррекция Фибоначчи может применяться при заметном повышении или понижении цен, то есть при явно выраженном тренде, в боковике она слабо работает. Всякий раз, когда цена резко движется либо вверх, либо вниз, она обычно стремится вернуться немного назад перед следующим движением. Объясняется это закрытиями сделок, которые сформировали движение
Инструмент Уровни Фибоначчи строится от начала тренда к его окончанию и получившиеся уровни станут возможными целям для коррекции. От них можно входить по тренду, особенно, если уровни Фибы накладываются на графические уровни, линии поддержки/сопротивления, или подтверждаются свечными формациями, объемами сделок, другими индикаторами, в общем, подтверждаются еще какими-либо сигналами
📌 $SBER - коррекция от 12.01 дошла до уровня поддержки + Фиба38 в области 257-260₽
📌 $GMKN - падающие на плохих новостях акции остановили на Фиба62, вблизи SMA200
📌 $MAIL- после роста цена опускается на Фиба38, которую проходит лишь через 4 месяца, после чего идет на Фиба62
📌 $AMZN - коррекция Фиба38 + уровень поддержки
📌 $GM - коррекция до Фиба50, потом Фиба38. Область между ними выглядит как область закупок
🕵️Есть еще инструменты, которые используют ряд Фибоначчи, о них я расскажу в следующих частях
👨🏭ТехАнализ - теорию предыдущих 4х частей перенесем на практику. Yandex $YNDX
https://www.tradingview.com/x/BA6xyyta/
👨🏫Объединяем предыдущие знания
📌 Линии поддержки, они же линии тренда. Строятся по двум точкам. Третье касание ценой - сигнал на покупку. На графике это линии A-B и 1-2. Обращаю Ваше внимание, что линии 1-2 и 3-4 создают так называемый трендовый канал. Цена в данный момент подходит к обеим линиям поддержки, что создаёт хороший вариант для отбития.
Линии поддержки разбирали здесь
📌 Уровень поддержки C. Не такой сильный уровень, если бы он был на графике один в этой области. Но цена его проходила и возвращалась назад. Я бы не обратил особого внимания на него, если бы он не соседствовал с Уровнем Коррекции Фибоначчи 38. Уровень поддержки D - последний ценовой минимум
Уровни разбирали здесь
📌 А-B1 ценовой импульс, по нему строим Коррекцию Фибоначчи, уровень 0.382 цена уже тестировала, но отбилась
📌 Голубым цветом выделена простая скользящая средняя за 200 торговых сессий, которая тоже приходит в эту область, выделенную зеленым цветом
Простые скользящие средние разбирали здесь
🕵️Итог
Уход цены ниже 4300₽ выглядит маловероятным сценарием, только лишь на каком-то негативном новостном фоне. В зеленой зоне сконцентрированы заявки на закрытие шорт-позиций и заявки на покупку. Если цена идет ниже зелёной зоны - это может спровоцировать трейдеров массово закрыть свои длинные позиции, так называемый лонг сквиз, плюс, наверняка будет открытие дополнительных позиций на шорт, но, повторюсь, по моему мнению, это маловероятный сценарий.
💼Действия
Для инвестора все очень просто. Покупка сейчас, плюс, при движении цены вниз - дополнительная покупка в желтых зонах.
Разбор на графике здесь
https://www.tradingview.com/x/BA6xyyta/
👨🏫Объединяем предыдущие знания
📌 Линии поддержки, они же линии тренда. Строятся по двум точкам. Третье касание ценой - сигнал на покупку. На графике это линии A-B и 1-2. Обращаю Ваше внимание, что линии 1-2 и 3-4 создают так называемый трендовый канал. Цена в данный момент подходит к обеим линиям поддержки, что создаёт хороший вариант для отбития.
Линии поддержки разбирали здесь
📌 Уровень поддержки C. Не такой сильный уровень, если бы он был на графике один в этой области. Но цена его проходила и возвращалась назад. Я бы не обратил особого внимания на него, если бы он не соседствовал с Уровнем Коррекции Фибоначчи 38. Уровень поддержки D - последний ценовой минимум
Уровни разбирали здесь
📌 А-B1 ценовой импульс, по нему строим Коррекцию Фибоначчи, уровень 0.382 цена уже тестировала, но отбилась
📌 Голубым цветом выделена простая скользящая средняя за 200 торговых сессий, которая тоже приходит в эту область, выделенную зеленым цветом
Простые скользящие средние разбирали здесь
🕵️Итог
Уход цены ниже 4300₽ выглядит маловероятным сценарием, только лишь на каком-то негативном новостном фоне. В зеленой зоне сконцентрированы заявки на закрытие шорт-позиций и заявки на покупку. Если цена идет ниже зелёной зоны - это может спровоцировать трейдеров массово закрыть свои длинные позиции, так называемый лонг сквиз, плюс, наверняка будет открытие дополнительных позиций на шорт, но, повторюсь, по моему мнению, это маловероятный сценарий.
💼Действия
Для инвестора все очень просто. Покупка сейчас, плюс, при движении цены вниз - дополнительная покупка в желтых зонах.
Разбор на графике здесь
Net Profit Margin
💼Что интересного в этом показателе может найти инвестор❓
💰Чистая рентабельность или чистая маржа (Net margin) – это доходность продаж. Она означает процентную долю выручки, которая остаётся у компании в виде чистой прибыли после вычета всех статей расходов, таких как: операционные и финансовые расходы, налоги. Если по-простому, то чистая маржа показывает, сколько генерирует компания чистой прибыли на одну единицу выручки. Позволяет понять долю прибыли, которую получает бизнес за каждый заработанный рубль.
💸С другой стороны доходность продаж отражает насколько хорошо и эффективно компания управляет своими затратами. Низкая рентабельность по чистой прибыли свидетельствует о высоких затратах ведения бизнеса. Либо может свидетельствовать о некорректной ценовой стратегии. Более того, низкая рентабельность по чистой прибыли сигнализирует о крайне низком запасе прочности бизнеса. Например, незначительное увеличение операционных затрат таких как: стоимость закупаемых материалов, электричество, аренда, или падение продаж, может из прибыльного бизнеса сделать убыточный. Поэтому для высшего руководства и собственника бизнеса крайне важно отслеживать, как текущее значение доходности продаж, так и изменение в течение времени с целью оперативного реагирования.
💼Таким образом, чем выше чистая рентабельность, тем эффективнее компания. Чтобы повысить прибыльность, компания может либо увеличить выручку при сохранении прежнего уровня расходов и налоговой ставке, либо оптимизировать и сократить статьи расходов, если не удаётся увеличить продажи.
👔Показатель рентабельности по чистой прибыли, может быть, как положительный, так и отрицательный. Если компания и имеет отрицательную чистую маржу, она является убыточной, соответственно компании необходимо прибегнуть к вышеперечисленным методам увеличения эффективности.
⚖Если у бизнеса высокая маржинальность, то он более устойчив к падению цен на его продукт или к росту цен на сырье, задействованное в производстве. Параметр часто зависит от рода деятельности компании, от того, насколько она технологична, относится ли к производству товаров или к сфере услуг, поэтому критерий следует сравнивать среди аналогичных предприятий.
🕵Чем выше Net Margin, тем лучше. У технологичных акций и акций роста этот показатель обычно превышает 15%. Показатель от 20% и выше я считаю хорошим, от 40% - отличным. Еще желательно посмотреть на динамику: если рентабельность повышается, можно говорить об эффективном менеджменте компании и положительном векторе развития бизнеса.
👨🏫Чистая маржа получается путем отношения чистой прибыли к выручке:
Чистая рентабельность (Net margin) = (Чистая прибыль (Net profit) /Выручка (Revenue)) x 100%
📊Плюсы и минусы показателя чистой рентабельности
Плюсы:
● Учитывает все статьи расходов, что в свою очередь позволяет объективно сравнивать компании;
● Даёт конечное представление о прибыльности компании;
● Прост в расчётах и понимании.
Минусы:
● Чистая прибыль часто подвержена бухгалтерским манипуляциям, соответственно показатель чистой рентабельности может быть не достоверный;
● Нет признанной нормы чистой рентабельности, нужно сравнивать компании только между собой и средним показателем одной отрасли.
🇷🇺Топ РФ Market Cap >2.5млрд$
1. $MOEX 50.87%
2. $SNGS 44.38%
3. $FRHC 36.11%
4. $MGTSP 34.73%
5. $PLZL 33.67%
🇺🇸Топ USA Market Cap >200млрд.$
1. $V 49.91%
2. $MA 41.9%
3. $ADBE 40.88%
4. $FB 33.9%
5. $MSFT 33.47%
💼Что интересного в этом показателе может найти инвестор❓
💰Чистая рентабельность или чистая маржа (Net margin) – это доходность продаж. Она означает процентную долю выручки, которая остаётся у компании в виде чистой прибыли после вычета всех статей расходов, таких как: операционные и финансовые расходы, налоги. Если по-простому, то чистая маржа показывает, сколько генерирует компания чистой прибыли на одну единицу выручки. Позволяет понять долю прибыли, которую получает бизнес за каждый заработанный рубль.
💸С другой стороны доходность продаж отражает насколько хорошо и эффективно компания управляет своими затратами. Низкая рентабельность по чистой прибыли свидетельствует о высоких затратах ведения бизнеса. Либо может свидетельствовать о некорректной ценовой стратегии. Более того, низкая рентабельность по чистой прибыли сигнализирует о крайне низком запасе прочности бизнеса. Например, незначительное увеличение операционных затрат таких как: стоимость закупаемых материалов, электричество, аренда, или падение продаж, может из прибыльного бизнеса сделать убыточный. Поэтому для высшего руководства и собственника бизнеса крайне важно отслеживать, как текущее значение доходности продаж, так и изменение в течение времени с целью оперативного реагирования.
💼Таким образом, чем выше чистая рентабельность, тем эффективнее компания. Чтобы повысить прибыльность, компания может либо увеличить выручку при сохранении прежнего уровня расходов и налоговой ставке, либо оптимизировать и сократить статьи расходов, если не удаётся увеличить продажи.
👔Показатель рентабельности по чистой прибыли, может быть, как положительный, так и отрицательный. Если компания и имеет отрицательную чистую маржу, она является убыточной, соответственно компании необходимо прибегнуть к вышеперечисленным методам увеличения эффективности.
⚖Если у бизнеса высокая маржинальность, то он более устойчив к падению цен на его продукт или к росту цен на сырье, задействованное в производстве. Параметр часто зависит от рода деятельности компании, от того, насколько она технологична, относится ли к производству товаров или к сфере услуг, поэтому критерий следует сравнивать среди аналогичных предприятий.
🕵Чем выше Net Margin, тем лучше. У технологичных акций и акций роста этот показатель обычно превышает 15%. Показатель от 20% и выше я считаю хорошим, от 40% - отличным. Еще желательно посмотреть на динамику: если рентабельность повышается, можно говорить об эффективном менеджменте компании и положительном векторе развития бизнеса.
👨🏫Чистая маржа получается путем отношения чистой прибыли к выручке:
Чистая рентабельность (Net margin) = (Чистая прибыль (Net profit) /Выручка (Revenue)) x 100%
📊Плюсы и минусы показателя чистой рентабельности
Плюсы:
● Учитывает все статьи расходов, что в свою очередь позволяет объективно сравнивать компании;
● Даёт конечное представление о прибыльности компании;
● Прост в расчётах и понимании.
Минусы:
● Чистая прибыль часто подвержена бухгалтерским манипуляциям, соответственно показатель чистой рентабельности может быть не достоверный;
● Нет признанной нормы чистой рентабельности, нужно сравнивать компании только между собой и средним показателем одной отрасли.
🇷🇺Топ РФ Market Cap >2.5млрд$
1. $MOEX 50.87%
2. $SNGS 44.38%
3. $FRHC 36.11%
4. $MGTSP 34.73%
5. $PLZL 33.67%
🇺🇸Топ USA Market Cap >200млрд.$
1. $V 49.91%
2. $MA 41.9%
3. $ADBE 40.88%
4. $FB 33.9%
5. $MSFT 33.47%
Питер Линч и PEG
🧐Как выбирать компании на перекупленном рынке? Почему компания с P/E 50 может стать более удачным решением, чем компания с P/E 20? И кто такой этот Линч?
👨💼Питер Линч — один из самых успешных и известных инвесторов всех времен.
Он являлся легендарным управляющим Magellan Fund в крупном брокерском агентстве Fidelity. Линч взял на себя управление фондом в 1977 г. в возрасте 33 лет, а уже в 46 лет принял решение уйти в отставку, чтобы наслаждаться жизнью.
За 13 лет из небольшого фонда под руководством Линча Magellan превратился в самый крупный фонд в мире. Объем активов увеличился с $18 млн до $14 млрд с средней доходностью 29% в год и превосходил S&P500 за все периоды управления Линчем, кроме двух лет.
📊Методика оценки активов по Линчу имеет много параметров, но одним из ключевых показателей является модифицированный мультипликатор цена/прибыль (P/E), который называется PEG.
⚖У справедливо оцененной компании P/E равен темпу роста прибыли. То есть у компании с P/E 15, прибыль должна ежегодно увеличивается на 15%. Если P/E ниже темпов роста компании, то её акции – удачная находка. Компания с темпом роста прибыли 40% и P/E 20 – привлекательный объект вложения.
Для более справедливой оценки P/E вводится дополнительный мультипликатор PEG - это отношение Р/Е к ожидаемому темпу роста прибыли.
🧠Формула Price/earnings to growth (PEG ratio):
PEG = Price (Цена акции)/EPS (Прибыль на акцию)/Growth (Рост) = P/E Ratio/Growth
*можно взять не одну акцию, а рыночную капитализацию компании и разделить на прибыль.
❓Оптимальное значение PEG
🔹PEG < 0
Компания имеет отрицательную чистую прибыль. Невозможно оценить потенциал
🔹0 <PEG < 1
Недооцененная компания, что привлекательно для инвестора
🔹3 > PEG > 1
Оптимальная оценка компании
🔹PEG > 3
Компания не привлекательна для инвестора из-за высокой перекупленности
🕵PEG позволяет более взвешенно сравнивать компании между собой. Допустим, мы применяем классический метод - берем компании из одного сектора и сравниваем их коэффициенты P/E:
Тикер P/E PEG
$MSFT 34 2.07
$ADBE 40 2.41
$NVDA 72 2.87
$AAPL 32 2.21
$INTC 12 2.32
$CRM 95 7.37
$QCOM 21 0.89
$AMD 38 1.46
$HPQ 12 0.85
Судя только по коэффициенту P/E NVIDIA выглядит переоцененной. Но если мы примем во внимание прогноз роста и рассчитаем коэффициент PEG, то получим вполне сравнимое по сектору значение. Или же Intel по P/E выглядит недооцененным активом, но по росту прибыли уступает остальным компаниям и сравним с ними по PEG. А вот три последние компании - точно на карандаш.
📝Выводы
PEG используется для определения справедливости мультипликатора P/E, дополняя его. Компания с большим P/E может оказаться не переоцененной, а даже торговаться со скидкой, если она имеет высокий рост прибыли на акцию.
Однако прогнозы по прибыли — это только предположения. Поэтому для тех, кто примет решение пользоваться коэффициентом, рекомендуется заложить некую погрешность. Проще всего снижать прогнозы роста от аналитиков на какую-то величину — например, на треть. Это повысит коэффициент. Если такой расчет даст значение около 1 и ниже, а показатель у конкурентов будут выше, то компанию стоит изучить подробнее. Линч также добавлял в расчеты дивиденды, выплачиваемые компанией, суммируя их с ростом прибыли, что выглядит вполне логичным, но уже более глубоким оценочным подходом.
Для простоты оценки можно пользоваться уже рассчитаным мультипликатором PEG и выявлять недооцененные активы по секторам и отраслям, сравнивая эмитентов между собой.
👆 В закрепленном сообщении есть ссылки на источники, где можно смотреть мультипликаторы. Для базовой оценки я использую finviz.com
В поисковике ввожу эмитента и под графиком - вся необходимая информация. Либо же слева вверху - скринер акций.
🧐Как выбирать компании на перекупленном рынке? Почему компания с P/E 50 может стать более удачным решением, чем компания с P/E 20? И кто такой этот Линч?
👨💼Питер Линч — один из самых успешных и известных инвесторов всех времен.
Он являлся легендарным управляющим Magellan Fund в крупном брокерском агентстве Fidelity. Линч взял на себя управление фондом в 1977 г. в возрасте 33 лет, а уже в 46 лет принял решение уйти в отставку, чтобы наслаждаться жизнью.
За 13 лет из небольшого фонда под руководством Линча Magellan превратился в самый крупный фонд в мире. Объем активов увеличился с $18 млн до $14 млрд с средней доходностью 29% в год и превосходил S&P500 за все периоды управления Линчем, кроме двух лет.
📊Методика оценки активов по Линчу имеет много параметров, но одним из ключевых показателей является модифицированный мультипликатор цена/прибыль (P/E), который называется PEG.
⚖У справедливо оцененной компании P/E равен темпу роста прибыли. То есть у компании с P/E 15, прибыль должна ежегодно увеличивается на 15%. Если P/E ниже темпов роста компании, то её акции – удачная находка. Компания с темпом роста прибыли 40% и P/E 20 – привлекательный объект вложения.
Для более справедливой оценки P/E вводится дополнительный мультипликатор PEG - это отношение Р/Е к ожидаемому темпу роста прибыли.
🧠Формула Price/earnings to growth (PEG ratio):
PEG = Price (Цена акции)/EPS (Прибыль на акцию)/Growth (Рост) = P/E Ratio/Growth
*можно взять не одну акцию, а рыночную капитализацию компании и разделить на прибыль.
❓Оптимальное значение PEG
🔹PEG < 0
Компания имеет отрицательную чистую прибыль. Невозможно оценить потенциал
🔹0 <PEG < 1
Недооцененная компания, что привлекательно для инвестора
🔹3 > PEG > 1
Оптимальная оценка компании
🔹PEG > 3
Компания не привлекательна для инвестора из-за высокой перекупленности
🕵PEG позволяет более взвешенно сравнивать компании между собой. Допустим, мы применяем классический метод - берем компании из одного сектора и сравниваем их коэффициенты P/E:
Тикер P/E PEG
$MSFT 34 2.07
$ADBE 40 2.41
$NVDA 72 2.87
$AAPL 32 2.21
$INTC 12 2.32
$CRM 95 7.37
$QCOM 21 0.89
$AMD 38 1.46
$HPQ 12 0.85
Судя только по коэффициенту P/E NVIDIA выглядит переоцененной. Но если мы примем во внимание прогноз роста и рассчитаем коэффициент PEG, то получим вполне сравнимое по сектору значение. Или же Intel по P/E выглядит недооцененным активом, но по росту прибыли уступает остальным компаниям и сравним с ними по PEG. А вот три последние компании - точно на карандаш.
📝Выводы
PEG используется для определения справедливости мультипликатора P/E, дополняя его. Компания с большим P/E может оказаться не переоцененной, а даже торговаться со скидкой, если она имеет высокий рост прибыли на акцию.
Однако прогнозы по прибыли — это только предположения. Поэтому для тех, кто примет решение пользоваться коэффициентом, рекомендуется заложить некую погрешность. Проще всего снижать прогнозы роста от аналитиков на какую-то величину — например, на треть. Это повысит коэффициент. Если такой расчет даст значение около 1 и ниже, а показатель у конкурентов будут выше, то компанию стоит изучить подробнее. Линч также добавлял в расчеты дивиденды, выплачиваемые компанией, суммируя их с ростом прибыли, что выглядит вполне логичным, но уже более глубоким оценочным подходом.
Для простоты оценки можно пользоваться уже рассчитаным мультипликатором PEG и выявлять недооцененные активы по секторам и отраслям, сравнивая эмитентов между собой.
👆 В закрепленном сообщении есть ссылки на источники, где можно смотреть мультипликаторы. Для базовой оценки я использую finviz.com
В поисковике ввожу эмитента и под графиком - вся необходимая информация. Либо же слева вверху - скринер акций.
🤔Virgin Galactic - Без права на ошибку
💼Хоть я и стараюсь выстраивать свой портфель с позиции стоимостного инвестирования, работая только с надежными компаниями, но нет-нет и меня подмывает зайти на новостном шуме в какой-либо модный проект, и поиграться в трейдера, для таких порывов я определил сумму в пределах 15% от депозита, которую я готов выводить в работу под повышенный риск. Так было с акциями $GTHX , перед рассмотрением их препарата со стороны FDA, после работы с которыми я набрал чуть больше биотехов, чем планировал. Теперь обратил свой взгляд на хайповую $SPCE
Немного информации, для тех, кто не в курсе
🚀Virgin Galactic Holdings — первая в мире коммерческая космическая и вертикально-интегрированная компания. Разрабатывает и эксплуатирует космические аппараты нового поколения, с помощью которых планирует проводить регулярные туристические суборбитальные полеты, запускать небольшие искусственные спутники, доставлять грузы для NASA etc. В будущем компания хочет предложить своим клиентам и орбитальные полеты.
Компания-первопроходец, компания-пионер, с сэром-основателем во главе, собственным космодромом, которая с момента своего создания в 2004 году ни разу не приносила прибыль, которая постоянно сталкивается с форс-мажорами и различными проблемами при запусках. Захотелось купить? Мне да, и вот почему
📰Virgin Galactic сообщила, что завершает модификации и проводит технические проверки перед полетом в рамках программы NASA Flight Opportunities Program. Эти полеты будут включать
доставку полезных грузов и планируется, что они принесут доход. Очередной космический полет запланирован на май 2021 года, затем состоятся следующие, в том числе с соучредителем компании сэром Ричардом Брэнсоном, а тут уж точно, без права на ошибку
⏳Завершены важные этапы работы над вторым космическим кораблем Virgin Galactic —SpaceShipTwo, и компания ускоряет доработку его корабля-носителя Eve.
Успешные испытания данного шаттла, запланированные на 30 марта, значительно ускорят процесс вывода на орбиту туристического корабля, и могут способствовать росту котировок
📈На текущий момент у компании остается достаточно высокий уровень коротких позиций, которые могут стать топливом для обновления максимумов в случае роста цены и успешных испытаний
🔎С технической точки зрения, акции компании торгуются на очень привлекательных уровнях вблизи 200-дневной скользящей средней. Это увеличивает вероятность роста.
Особенно в преддверии тестового выката доставочного шаттла
💸Вертолётные деньги в Штатах, которые уже летят на счета американцев, а с них - на фондовый рынок, а там Вëрджин-казино, с повышенной вероятностью ракеты
❗Компания-инвестиция венчурного типа. Возможна спекулятивная прибыль 30-40% за 1-3 месяца, но и потенциал больших и долгих просадок присутствует. Так что, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
https://www.tradingview.com/x/3byUgxcM/
💼Хоть я и стараюсь выстраивать свой портфель с позиции стоимостного инвестирования, работая только с надежными компаниями, но нет-нет и меня подмывает зайти на новостном шуме в какой-либо модный проект, и поиграться в трейдера, для таких порывов я определил сумму в пределах 15% от депозита, которую я готов выводить в работу под повышенный риск. Так было с акциями $GTHX , перед рассмотрением их препарата со стороны FDA, после работы с которыми я набрал чуть больше биотехов, чем планировал. Теперь обратил свой взгляд на хайповую $SPCE
Немного информации, для тех, кто не в курсе
🚀Virgin Galactic Holdings — первая в мире коммерческая космическая и вертикально-интегрированная компания. Разрабатывает и эксплуатирует космические аппараты нового поколения, с помощью которых планирует проводить регулярные туристические суборбитальные полеты, запускать небольшие искусственные спутники, доставлять грузы для NASA etc. В будущем компания хочет предложить своим клиентам и орбитальные полеты.
Компания-первопроходец, компания-пионер, с сэром-основателем во главе, собственным космодромом, которая с момента своего создания в 2004 году ни разу не приносила прибыль, которая постоянно сталкивается с форс-мажорами и различными проблемами при запусках. Захотелось купить? Мне да, и вот почему
📰Virgin Galactic сообщила, что завершает модификации и проводит технические проверки перед полетом в рамках программы NASA Flight Opportunities Program. Эти полеты будут включать
доставку полезных грузов и планируется, что они принесут доход. Очередной космический полет запланирован на май 2021 года, затем состоятся следующие, в том числе с соучредителем компании сэром Ричардом Брэнсоном, а тут уж точно, без права на ошибку
⏳Завершены важные этапы работы над вторым космическим кораблем Virgin Galactic —SpaceShipTwo, и компания ускоряет доработку его корабля-носителя Eve.
Успешные испытания данного шаттла, запланированные на 30 марта, значительно ускорят процесс вывода на орбиту туристического корабля, и могут способствовать росту котировок
📈На текущий момент у компании остается достаточно высокий уровень коротких позиций, которые могут стать топливом для обновления максимумов в случае роста цены и успешных испытаний
🔎С технической точки зрения, акции компании торгуются на очень привлекательных уровнях вблизи 200-дневной скользящей средней. Это увеличивает вероятность роста.
Особенно в преддверии тестового выката доставочного шаттла
💸Вертолётные деньги в Штатах, которые уже летят на счета американцев, а с них - на фондовый рынок, а там Вëрджин-казино, с повышенной вероятностью ракеты
❗Компания-инвестиция венчурного типа. Возможна спекулятивная прибыль 30-40% за 1-3 месяца, но и потенциал больших и долгих просадок присутствует. Так что, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
https://www.tradingview.com/x/3byUgxcM/
Технический Анализ. Часть 5
💪RSI - Индекс Относительной Силы
Понимание индикатора силы ценной бумаги может быть полезным при покупке или продаже акций в оптимальное время, позволяя оценить их перекупленность или перепроданность
👨🏫Индекс относительной силы, более известный как RSI, был разработан Уэллсом Уайлдером и опубликован в журнале Commodities в 1978г. Чуть позднее в своей книге «Новые концепции в торговых системах» он детально изложил суть индикатора. Именно после этого RSI обрел огромную популярность у трейдеров и пользуется ею по сей день, являясь одним из самых используемых индикаторов технического анализа
❓Что же такое эта сама относительная сила? Этим термином Уайлдер назвал отношение среднего прироста цены к среднему падению. Эта величина позволяет оценить, покупатели или продавцы сильнее влияли на цену в выбранном периоде и предположить дальнейшее развитие событий. Для расчета выбираются все свечи заданного промежутка времени, которые показали закрытие выше, чем предшествующая свеча, и определяется среднее значение прироста. Аналогичная операция производится для свечей, показавших закрытие ниже предшествующей. Отношение этих двух величин и даст значение относительной силы
По своей природе индикатор RSI является осциллятором, т.е колеблется в определенной зоне, ограниченной максимальным(100) и минимальным значением(0)
Данный индикатор отображает скорость и амплитуду, с которой изменяется движение цены; насколько сильно изменяется цена в сторону своего движения. Иными словами, индикатор RSI показывает силу тренда и вероятность его смены
🕵️ОЦЕНКА СПРОСА
🔹если значение индикатора поднимается к 70 и выше - актив перекуплен и торгуется выше своей справедливой стоимости из-за избыточного спроса, входить в покупки сейчас неблагоразумно, а еще лучше - нужно выходить из актива либо подтягивать стоп-лосс повыше, тем самым готовясь к возможному развороту тенденции
🔹если значение индикатора опускается ниже 30 - актив перепродан, цены опустились ниже своей справедливой оценки, это хорошая возможность, чтобы рассматривать покупки
🕵️ГРАФИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ
RSI используют для нахождения уровней поддержки/сопротивления и линий тренда на нем. То есть, на индикаторе RSI действуют классические правила теханализа. Довольно часто, пробой линии тренда, либо поддержки/сопротивления на графике индикатора могут подсказать о намечающемся пробое на графике цены. При этом, самые надежные сигналы поступают от зон перекупленности/перепроданности
🕵️НАХОЖДЕНИЕ ДИВЕРГЕНЦИИ
Один из самых надежных методов торговли, используя индикатор RSI. Дивергенция - это момент расхождения значений индикатора и цены
Медвежья дивергенция - максимумы цены повышаются, но, при этом максимумы значений индикатора RSI понижаются. Это говорит о возможном скором развороте движения (цена пойдет в сторону направления значений индикатора)
Бычья дивергенция - минимумы цены понижаются, но, в это же время, минимумы значений индикатора RSI повышаются. Это свидетельствует о том, что в ближайшее время ожидается смена тенденции/разворот
📝Заключение
Индикатор RSI может стать одним из основных инструментов для трейдинга. Хорошие комбинации получаются при использовании RSI совместно с уровнями сопротивления/ поддержки, канальными индикаторами и скользящими средними.
🎯 Дивергенция на $TSLA - цена показала два восходящих максимума 8 и 25 января, по RSI второй максимум был ниже предыдущего, обратно цена уже не вернулась и уходила на -40%
🎯 Подобное сейчас наблюдается у $TCSG
🎯 $CNK вчера цена подошла к зоне перекупленности и разрядилась с 70 до 60 на дневном графике, на неделях перекуплена 72
🎯 $MAIL RSI 25 - пора наверх
🎯 $M RSI 77 после последнего такого пика 27 января цена ушла на -40%
🎯 $RUAL 75 на дневном, 72 на неделях и 69 на месяцах, думаю, скоро будет разрядка, хотя цена штурмует исторический максимум
🎯 $CHMF 68 походит к верхней границе, но перед новым годом RSI был на значении 80, после чего разрядился до 40 к концу января
💪RSI - Индекс Относительной Силы
Понимание индикатора силы ценной бумаги может быть полезным при покупке или продаже акций в оптимальное время, позволяя оценить их перекупленность или перепроданность
👨🏫Индекс относительной силы, более известный как RSI, был разработан Уэллсом Уайлдером и опубликован в журнале Commodities в 1978г. Чуть позднее в своей книге «Новые концепции в торговых системах» он детально изложил суть индикатора. Именно после этого RSI обрел огромную популярность у трейдеров и пользуется ею по сей день, являясь одним из самых используемых индикаторов технического анализа
❓Что же такое эта сама относительная сила? Этим термином Уайлдер назвал отношение среднего прироста цены к среднему падению. Эта величина позволяет оценить, покупатели или продавцы сильнее влияли на цену в выбранном периоде и предположить дальнейшее развитие событий. Для расчета выбираются все свечи заданного промежутка времени, которые показали закрытие выше, чем предшествующая свеча, и определяется среднее значение прироста. Аналогичная операция производится для свечей, показавших закрытие ниже предшествующей. Отношение этих двух величин и даст значение относительной силы
По своей природе индикатор RSI является осциллятором, т.е колеблется в определенной зоне, ограниченной максимальным(100) и минимальным значением(0)
Данный индикатор отображает скорость и амплитуду, с которой изменяется движение цены; насколько сильно изменяется цена в сторону своего движения. Иными словами, индикатор RSI показывает силу тренда и вероятность его смены
🕵️ОЦЕНКА СПРОСА
🔹если значение индикатора поднимается к 70 и выше - актив перекуплен и торгуется выше своей справедливой стоимости из-за избыточного спроса, входить в покупки сейчас неблагоразумно, а еще лучше - нужно выходить из актива либо подтягивать стоп-лосс повыше, тем самым готовясь к возможному развороту тенденции
🔹если значение индикатора опускается ниже 30 - актив перепродан, цены опустились ниже своей справедливой оценки, это хорошая возможность, чтобы рассматривать покупки
🕵️ГРАФИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ
RSI используют для нахождения уровней поддержки/сопротивления и линий тренда на нем. То есть, на индикаторе RSI действуют классические правила теханализа. Довольно часто, пробой линии тренда, либо поддержки/сопротивления на графике индикатора могут подсказать о намечающемся пробое на графике цены. При этом, самые надежные сигналы поступают от зон перекупленности/перепроданности
🕵️НАХОЖДЕНИЕ ДИВЕРГЕНЦИИ
Один из самых надежных методов торговли, используя индикатор RSI. Дивергенция - это момент расхождения значений индикатора и цены
Медвежья дивергенция - максимумы цены повышаются, но, при этом максимумы значений индикатора RSI понижаются. Это говорит о возможном скором развороте движения (цена пойдет в сторону направления значений индикатора)
Бычья дивергенция - минимумы цены понижаются, но, в это же время, минимумы значений индикатора RSI повышаются. Это свидетельствует о том, что в ближайшее время ожидается смена тенденции/разворот
📝Заключение
Индикатор RSI может стать одним из основных инструментов для трейдинга. Хорошие комбинации получаются при использовании RSI совместно с уровнями сопротивления/ поддержки, канальными индикаторами и скользящими средними.
🎯 Дивергенция на $TSLA - цена показала два восходящих максимума 8 и 25 января, по RSI второй максимум был ниже предыдущего, обратно цена уже не вернулась и уходила на -40%
🎯 Подобное сейчас наблюдается у $TCSG
🎯 $CNK вчера цена подошла к зоне перекупленности и разрядилась с 70 до 60 на дневном графике, на неделях перекуплена 72
🎯 $MAIL RSI 25 - пора наверх
🎯 $M RSI 77 после последнего такого пика 27 января цена ушла на -40%
🎯 $RUAL 75 на дневном, 72 на неделях и 69 на месяцах, думаю, скоро будет разрядка, хотя цена штурмует исторический максимум
🎯 $CHMF 68 походит к верхней границе, но перед новым годом RSI был на значении 80, после чего разрядился до 40 к концу января
Пример того, как я использую индикатор RSI в инвестициях.
https://www.tradingview.com/x/yO3m3AyI/
Где смотреть - сайт tradingview.com ↪️Вкладка График ↪️выбираем по тикеру нужную компанию ↪️вверху fx индикаторы ↪️в поиске вводим Индекс Относительной Силы.
Теперь на любом графике любого инструмента будет отображаться индикатор RSI.
Я пользуюсь стандартными установками построения по закрытию 14 последних свечей. Единственное, что я меняю - это уровни перекупленности/перепроданности, не стандартные 70 и 30, а 75 и 25. Для того, чтобы сигнал был более точным для моих торговых установок. Мониторю данный индикатор только на днях, неделях и месяцах.
Использую в следующих вариантах -
1. При закрытии позиции. Допустим, актив показывает процент прибыли, который близок к моей цели. Если RSI заходит в зону выше 75, особенно на неделях и месяцах - я начинаю активно рассматривать закрытие позиции, частичное или полное.
2. При мониторинге акций из шорт-листа. Как я писал ранее, я стараюсь купить интересующий меня актив с дисконтом, при снижении его к нижним границам ценового канала или к уровню поддержки или к 200дневной скользящей средней (о том, как использовать эти инструменты я рассказывал выше) Параллельно мониторю показатель RSI, если он опускается к 25 - это дополнительный сигнал для покупки.
📈На графике цена опустилась к SMA200 + RSI к 25. Рабочий сигнал того, что коррекция цены актива может замедлить темп и образовать зону покупок.
3. Дивергенция. Расхождение ценовых максимумов или минимумов с RSI. Это, как я писал ранее, довольно сильный сигнал на покупку или закрытие позиций, поэтому стараюсь тщательно это отслеживать.
📉На графике очевидная медвежья дивергенция, сформированная в зоне перекупленности - это сильный сигнал изменения тренда.
4. Графические уровни RSI. Для меня подобная разметка носит слабоинформативный характер, поэтому особого значения пробоям на RSI не придаю, только в совокупности с несколькими дополнительными сигналами. Но я знаю трейдеров, которые активно этим пользуются и получают хороший результат.
📉 На графике индикатора RSI очевидный уровень, который был сначала поддержкой, потом сопротивлением. Для инвестиций я бы рассмотрел только его мартовский пробой, как подтверждение покупки, после завершения коррекции и отбоя цены от зоны SMA200 и выхода RSI из зоны перепроданности.
https://www.tradingview.com/x/yO3m3AyI/
Где смотреть - сайт tradingview.com ↪️Вкладка График ↪️выбираем по тикеру нужную компанию ↪️вверху fx индикаторы ↪️в поиске вводим Индекс Относительной Силы.
Теперь на любом графике любого инструмента будет отображаться индикатор RSI.
Я пользуюсь стандартными установками построения по закрытию 14 последних свечей. Единственное, что я меняю - это уровни перекупленности/перепроданности, не стандартные 70 и 30, а 75 и 25. Для того, чтобы сигнал был более точным для моих торговых установок. Мониторю данный индикатор только на днях, неделях и месяцах.
Использую в следующих вариантах -
1. При закрытии позиции. Допустим, актив показывает процент прибыли, который близок к моей цели. Если RSI заходит в зону выше 75, особенно на неделях и месяцах - я начинаю активно рассматривать закрытие позиции, частичное или полное.
2. При мониторинге акций из шорт-листа. Как я писал ранее, я стараюсь купить интересующий меня актив с дисконтом, при снижении его к нижним границам ценового канала или к уровню поддержки или к 200дневной скользящей средней (о том, как использовать эти инструменты я рассказывал выше) Параллельно мониторю показатель RSI, если он опускается к 25 - это дополнительный сигнал для покупки.
📈На графике цена опустилась к SMA200 + RSI к 25. Рабочий сигнал того, что коррекция цены актива может замедлить темп и образовать зону покупок.
3. Дивергенция. Расхождение ценовых максимумов или минимумов с RSI. Это, как я писал ранее, довольно сильный сигнал на покупку или закрытие позиций, поэтому стараюсь тщательно это отслеживать.
📉На графике очевидная медвежья дивергенция, сформированная в зоне перекупленности - это сильный сигнал изменения тренда.
4. Графические уровни RSI. Для меня подобная разметка носит слабоинформативный характер, поэтому особого значения пробоям на RSI не придаю, только в совокупности с несколькими дополнительными сигналами. Но я знаю трейдеров, которые активно этим пользуются и получают хороший результат.
📉 На графике индикатора RSI очевидный уровень, который был сначала поддержкой, потом сопротивлением. Для инвестиций я бы рассмотрел только его мартовский пробой, как подтверждение покупки, после завершения коррекции и отбоя цены от зоны SMA200 и выхода RSI из зоны перепроданности.
🐟ПАО «Русская Аквакультура» $AQUA
Купи и держи. Идея на +3 года.
Русаква является управляющей Компанией группы, лидирующей в сегменте производства атлантического лосося и форели в России.
Это вертикально-интегрированная компания, которая осуществляет контроль всех этапов производства, переработки и реализации собственной продукции.
👔Ключевые направления деятельности:
▪товарное выращивание атлантического лосося и морской форели в акватории Баренцева моря в Мурманской области;
▪товарное выращивание форели в озерах Республики Карелия.
🌅В настоящее время владеет правами на 36 участков для выращивания лосося и форели. Общий объем потенциального выращивания составляет около 50 тыс. тонн красной рыбы. У компании есть большой потенциал дальнейшего наращивания доли рынка. На стороне Русской Аквакультуры как отличное природное расположение участков, которые обеспечивают высокую рентабельность, так и относительно малое число конкурентов с сопоставимой возможностью быстрой доставки продукции до мест сбыта.
📋Текущий план компании по наращиванию вылова весьма амбициозен, его реализация позволит увеличить размер бизнеса более чем двукратно в следующие 5 лет, существенное увеличение производства и реализации можно ожидать уже по итогам 2021г.
👨💼Основным акционером Русской Аквакультуры является брат губернатора Подмосковья Максим Воробьев — ему принадлежит 48,44%
📌Финансовые показатели
▪Капитализация 310 m $
▫За 5 лет котировки выросли на 560%
▪Акции торгуются на 10% ниже доковидных уровней
▫P/E 12.42 среднее по отрасли 17.8
▪P/S 2.52
▫P/B 2.6 среднее по отрасли 1.2
▪Выручка за 5 лет выросла на 228.2%
▫Прибыль за аналогичный период выросла на 323.7%
⛔️ Долг на среднерыночном уровне. Debt/Equity составляет 51.83%. Ликвидные средства 16.8 m $, Долг 58.8 m $
💰Дивиденды: Топ-менеджмент компании настроен платить регулярные дивиденды при условии отсутствия рисков и при стабильных финансовых показателях. Текущая дивидендная доходность составляет 2.25%. При реализации плана развития ожидаемая дивидендная доходность составит порядка 7%
💳По мультипликаторам Русаква торгуется с существенным дисконтом относительно крупнейших мировых производителей. При расчете мультипликатора EV/EBITDA компания стоит почти на 80% дешевле аналогов из Норвегии даже с учетом странового дисконта.
📈Русаква имеет потенциал роста в 50% относительно текущей цены с учетом ожидаемого увеличения размеров бизнеса.
🗒Дополнительные факты
💸Льготы: освобождение от налога на прибыль, как части программы поддержки сельскохозяйственных предприятий; субсидии на возмещение части затрат на оплату процентов по кредитам.
💵Стоимость рыбы и соответственно выручка косвенно привязана к валюте, так как 80% рынка составляет экспортная рыба из Чили, Фарерских островов, Норвегии.
🇨🇳Китайский рынок лосося по размеру сравним с российским. Это большой потенциал роста спроса, а текущие возможности производителей лососевых на максимуме.
🗺Ограниченное предложение мирового рынка лосося в связи с достижением крупнейшими странами-производителями пикового объёма безопасного выращивания лососевых.
📖Итоги
Амбициозный план руководства компании вполне реализуем, учитывая правительственное лобби в совокупности с максимальной загрузкой мощностей иностранных конкурентов, что даёт вполне оптимистичные ожидания развития.
💼Действия
Хорошая покупка под ИИС. Я буду брать на 3-5% от депозита. Зарезервирую маржу безопасности под эту компанию в таком же объеме, чтобы докупить при снижении стоимости на 20%, либо подумаю над дополнительной покупкой через несколько месяцев
Купи и держи. Идея на +3 года.
Русаква является управляющей Компанией группы, лидирующей в сегменте производства атлантического лосося и форели в России.
Это вертикально-интегрированная компания, которая осуществляет контроль всех этапов производства, переработки и реализации собственной продукции.
👔Ключевые направления деятельности:
▪товарное выращивание атлантического лосося и морской форели в акватории Баренцева моря в Мурманской области;
▪товарное выращивание форели в озерах Республики Карелия.
🌅В настоящее время владеет правами на 36 участков для выращивания лосося и форели. Общий объем потенциального выращивания составляет около 50 тыс. тонн красной рыбы. У компании есть большой потенциал дальнейшего наращивания доли рынка. На стороне Русской Аквакультуры как отличное природное расположение участков, которые обеспечивают высокую рентабельность, так и относительно малое число конкурентов с сопоставимой возможностью быстрой доставки продукции до мест сбыта.
📋Текущий план компании по наращиванию вылова весьма амбициозен, его реализация позволит увеличить размер бизнеса более чем двукратно в следующие 5 лет, существенное увеличение производства и реализации можно ожидать уже по итогам 2021г.
👨💼Основным акционером Русской Аквакультуры является брат губернатора Подмосковья Максим Воробьев — ему принадлежит 48,44%
📌Финансовые показатели
▪Капитализация 310 m $
▫За 5 лет котировки выросли на 560%
▪Акции торгуются на 10% ниже доковидных уровней
▫P/E 12.42 среднее по отрасли 17.8
▪P/S 2.52
▫P/B 2.6 среднее по отрасли 1.2
▪Выручка за 5 лет выросла на 228.2%
▫Прибыль за аналогичный период выросла на 323.7%
⛔️ Долг на среднерыночном уровне. Debt/Equity составляет 51.83%. Ликвидные средства 16.8 m $, Долг 58.8 m $
💰Дивиденды: Топ-менеджмент компании настроен платить регулярные дивиденды при условии отсутствия рисков и при стабильных финансовых показателях. Текущая дивидендная доходность составляет 2.25%. При реализации плана развития ожидаемая дивидендная доходность составит порядка 7%
💳По мультипликаторам Русаква торгуется с существенным дисконтом относительно крупнейших мировых производителей. При расчете мультипликатора EV/EBITDA компания стоит почти на 80% дешевле аналогов из Норвегии даже с учетом странового дисконта.
📈Русаква имеет потенциал роста в 50% относительно текущей цены с учетом ожидаемого увеличения размеров бизнеса.
🗒Дополнительные факты
💸Льготы: освобождение от налога на прибыль, как части программы поддержки сельскохозяйственных предприятий; субсидии на возмещение части затрат на оплату процентов по кредитам.
💵Стоимость рыбы и соответственно выручка косвенно привязана к валюте, так как 80% рынка составляет экспортная рыба из Чили, Фарерских островов, Норвегии.
🇨🇳Китайский рынок лосося по размеру сравним с российским. Это большой потенциал роста спроса, а текущие возможности производителей лососевых на максимуме.
🗺Ограниченное предложение мирового рынка лосося в связи с достижением крупнейшими странами-производителями пикового объёма безопасного выращивания лососевых.
📖Итоги
Амбициозный план руководства компании вполне реализуем, учитывая правительственное лобби в совокупности с максимальной загрузкой мощностей иностранных конкурентов, что даёт вполне оптимистичные ожидания развития.
💼Действия
Хорошая покупка под ИИС. Я буду брать на 3-5% от депозита. Зарезервирую маржу безопасности под эту компанию в таком же объеме, чтобы докупить при снижении стоимости на 20%, либо подумаю над дополнительной покупкой через несколько месяцев
💼Собираем портфель из акций США. Часть 1
Диверсификация по секторам как основа стабильности
❓Знали ли Вы, что $MSFT $GOOG $AMZN - это компании из 3х различных секторов экономики? Если нет, тогда давайте начнем с основ
👨💼Когда Вы приходите на рынок и позиционируете себя как инвестор - главную задачу, которую необходимо ставить перед портфелем - обеспечение сохранности средств, а уже потом, их приумножение
🥚Одно из правил работы с рисками характеризует поговорка - не клади все яйца в одну корзину. В финансовом языке есть термин диверсификация - расширение ассортимента с целью получения экономической выгоды, и рациональная цель инвестирования состоит в том, чтобы собрать портфель, устойчивый к любым изменениям рынка
🗣Эксперты инвестиций до сих пор не пришли к консенсусу по поводу диверсификации. Одни утверждают, что большая диверсификация лучше, другие же выступают за ограничение количества «корзин для яиц»
👥Чарли Мангер, партнер Баффета, считает, что в портфеле достаточно иметь акции 3-5 компаний. «Диверсификация, которая обязательно включает в себя инвестиции в весьма заурядные компании или слабые отрасли, гарантирует обычные результаты», — считает он. А Баффет считает, что «диверсификация есть не что иное, как защита от невежества»
Вера Мангера и Баффета в «концентрированный» подход к диверсификации основывается на убеждениях, что каждый раз, когда мы добавляем акцию в наш портфель, мы снижаем средний ожидаемый доход, и чем больше акций в портфеле, тем ниже наш уровень представления о перспективах каждого актива
🐣Таким образом, данный метод базируется на том, чтобы «сложить все яйца в одну корзину и тщательнейшим образом присматривать за ней»
С другой стороны, успешный и не менее известный инвестор, Питер Линч, проводил через портфель порядка 1000 акций и его подход и результаты дают основание верить в эффективность покупки сотен и даже тысяч различных акций
Как бы то ни было, перед началом составления портфеля, инвестору необходимо знать и понимать, какие сектора существуют, в чем их особенности на данный момент, и постараться найти, проанализировать и выбрать правильный баланс в портфеле с учетом склонности к риску и горизонта инвестирования
📈Индекс S&P500 — широко используемый индекс, отражающий динамику фондового рынка США. На данный момент в нём насчитывается 11 секторов, 24 группы отраслей, 67 отраслей и 156 под-отраслей
💻 Technology – Информационные технологии
Самый крупный сектор в индексе - 28%. Компании, разрабатывающие электронику, ПО, компьютеры итд $AAPL
💊 Healthcare – Здравоохранение Медицинские услуги и исследования во всевозможных проявлениях - 14% $JNJ
🎽 Consumer Cyclical – Потребительские товары вторичной необходимости
Товары длительного пользования: авто, мебель, бытовая техника, одежда, плюс услуги развлечения и отдыха: отели, рестораны, кино, телевидение - 11% $AMZN
📱 Communication Services – Коммуникационные услуги
Мобильная связь, медиа- и развлекательные сервисы, рекламные платформы, поисковики и соцсети - 11% $GOOG
💸 Financial – Финансовый сектор
Банки, инвестиционные, страховые и финансовые организации, предоставляющие услуги бизнесу и розничным клиентам - 10% $BRK.B
🏭 Industrials – Промышленный сектор Производители тяжелой техники, услуги для компаний из сырьевого сектора, оборонная промышленность, пассажирские и грузовые перевозки - 8% $HON
🍞 Consumer Defensive – Потребительские товары первой необходимости
Продуктовый ритейл, аптеки, производители еды, напитков, алкоголя, табака, товаров личной гигиены и бытовой продукции недлительного пользования - 7% $WMT
💡 Utilities – Коммунальный сектор
Поставщики электричества и коммунальных услуг - 3% $NEE
⛏ Materials — Сырьевой сектор
Добыча и первичная переработка сырья - 3% $LIN
🏢 Real Estate – Недвижимость
Основная масса компаний — фонды REIT, владеющие и управляющие недвижимостью - 2.5% $AMT
⚡️ Energy – Нефть и газ
Добыча, переработка и транспортировка топлива, нефти и газа, плюс сервисные компании - 2.5% $CVX
Диверсификация по секторам как основа стабильности
❓Знали ли Вы, что $MSFT $GOOG $AMZN - это компании из 3х различных секторов экономики? Если нет, тогда давайте начнем с основ
👨💼Когда Вы приходите на рынок и позиционируете себя как инвестор - главную задачу, которую необходимо ставить перед портфелем - обеспечение сохранности средств, а уже потом, их приумножение
🥚Одно из правил работы с рисками характеризует поговорка - не клади все яйца в одну корзину. В финансовом языке есть термин диверсификация - расширение ассортимента с целью получения экономической выгоды, и рациональная цель инвестирования состоит в том, чтобы собрать портфель, устойчивый к любым изменениям рынка
🗣Эксперты инвестиций до сих пор не пришли к консенсусу по поводу диверсификации. Одни утверждают, что большая диверсификация лучше, другие же выступают за ограничение количества «корзин для яиц»
👥Чарли Мангер, партнер Баффета, считает, что в портфеле достаточно иметь акции 3-5 компаний. «Диверсификация, которая обязательно включает в себя инвестиции в весьма заурядные компании или слабые отрасли, гарантирует обычные результаты», — считает он. А Баффет считает, что «диверсификация есть не что иное, как защита от невежества»
Вера Мангера и Баффета в «концентрированный» подход к диверсификации основывается на убеждениях, что каждый раз, когда мы добавляем акцию в наш портфель, мы снижаем средний ожидаемый доход, и чем больше акций в портфеле, тем ниже наш уровень представления о перспективах каждого актива
🐣Таким образом, данный метод базируется на том, чтобы «сложить все яйца в одну корзину и тщательнейшим образом присматривать за ней»
С другой стороны, успешный и не менее известный инвестор, Питер Линч, проводил через портфель порядка 1000 акций и его подход и результаты дают основание верить в эффективность покупки сотен и даже тысяч различных акций
Как бы то ни было, перед началом составления портфеля, инвестору необходимо знать и понимать, какие сектора существуют, в чем их особенности на данный момент, и постараться найти, проанализировать и выбрать правильный баланс в портфеле с учетом склонности к риску и горизонта инвестирования
📈Индекс S&P500 — широко используемый индекс, отражающий динамику фондового рынка США. На данный момент в нём насчитывается 11 секторов, 24 группы отраслей, 67 отраслей и 156 под-отраслей
💻 Technology – Информационные технологии
Самый крупный сектор в индексе - 28%. Компании, разрабатывающие электронику, ПО, компьютеры итд $AAPL
💊 Healthcare – Здравоохранение Медицинские услуги и исследования во всевозможных проявлениях - 14% $JNJ
🎽 Consumer Cyclical – Потребительские товары вторичной необходимости
Товары длительного пользования: авто, мебель, бытовая техника, одежда, плюс услуги развлечения и отдыха: отели, рестораны, кино, телевидение - 11% $AMZN
📱 Communication Services – Коммуникационные услуги
Мобильная связь, медиа- и развлекательные сервисы, рекламные платформы, поисковики и соцсети - 11% $GOOG
💸 Financial – Финансовый сектор
Банки, инвестиционные, страховые и финансовые организации, предоставляющие услуги бизнесу и розничным клиентам - 10% $BRK.B
🏭 Industrials – Промышленный сектор Производители тяжелой техники, услуги для компаний из сырьевого сектора, оборонная промышленность, пассажирские и грузовые перевозки - 8% $HON
🍞 Consumer Defensive – Потребительские товары первой необходимости
Продуктовый ритейл, аптеки, производители еды, напитков, алкоголя, табака, товаров личной гигиены и бытовой продукции недлительного пользования - 7% $WMT
💡 Utilities – Коммунальный сектор
Поставщики электричества и коммунальных услуг - 3% $NEE
⛏ Materials — Сырьевой сектор
Добыча и первичная переработка сырья - 3% $LIN
🏢 Real Estate – Недвижимость
Основная масса компаний — фонды REIT, владеющие и управляющие недвижимостью - 2.5% $AMT
⚡️ Energy – Нефть и газ
Добыча, переработка и транспортировка топлива, нефти и газа, плюс сервисные компании - 2.5% $CVX
💼Собираем портфель из акций США.
Часть 2.1
🕵️Прежде чем начать рассматривать каждый из 11 секторов S&P500 $TSPX более внимательно, нам необходимо разобраться с классификацией этих секторов на цикличные, защитные и смешанные, для более качественной оценки и подбора активов в свой портфель.
📊Любая экономика испытывает периоды взлёта, падения или стагнации — циклы. Акции компаний, прибыль которых изменяется вслед за экономической ситуацией, называют циклическими, или cyclical stocks. Нециклические акции называются защитными, defensive stocks, их стоимость остаётся относительно стабильной в любых условиях. По крайней мере, резкие скачки цены для них маловероятны.
♾Циклические сектора - когда экономика развивается, идет подъем бизнеса и материального благосостояния общества, развивается цикл активного потребления и, скажем так, увеличиваются траты на излишества выше базовых потребностей, тогда быстрее всего растут следующие экономические области из индекса S&P500 -
1️⃣ Базовые материалы (basic materials) - добыча и переработка сырья - металл, химия, лес, сюда не относятся добытчики углеводородов, 21 компания, когда экономика растет, она нуждается в сырье для производства, соответственно, цены на него растут и сектор пользуется большим спросом.
* $CE единственная компания сектора, чей мультипликатор P/E меньше 10
2️⃣ Потребительский цикличный (сonsumer сyclical) - если Вам нужны бренды, то это сюда, 64 компании, авто, отели, рестораны, развлечения, интернет-ритейл, одежда, товары класса люкс, в общем, все те направления, куда общество тратит деньги, когда в экономике все очень хорошо и от которых можно отказаться при экономическом спаде.
*Капитализация первых 3х компаний $AMZN $TSLA $HD - перевешивает все остальные в секторе
3️⃣ Финансы (financial services) - процветают в условиях экономического роста за счёт повышения спроса на кредиты, активности на рынке ценных бумаг, да и вообще любой финансовой активности, 69 компаний
* $PYPL +140% за год, $RE - ожидают рост доходности на акцию +32% за последующие 5 лет
4️⃣ Недвижимость (real estate) - услуги в сфере недвижимости, аренда, продажа, управление и фонды недвижимости, 30 компаний. В обмен на налоговые льготы REIT обязуются не менее 90% прибыли распределять между акционерами, поэтому эмитенты имеют высокую дивидендную доходность
* $O дивиденды 4.48% $IRM 6.82%
🥋Защитные сектора - к ним относятся компании производящие продукцию, которая пользуется постоянным спросом. Особую актуальность они приобретают в периоды нестабильности рынка, обеспечивая защиту от просадок во время фазы снижения, демонстрируя небольшую доходность, компенсируя ее стабильностью. При росте рынка они чаще всего оказываются в числе отстающих, но при снижении падают значительно меньше.
1️⃣ Потребительский защитный (сonsumer defensive) - отличается стабильностью, товары первой необходимости нужны всегда. Бумаги сравнительно устойчивы при падении рынка, но и растут они зачастую не так активно. 35 компаний, торгуемая самыми большими объемами $KO
2️⃣ Здравоохранение (healthcare) - менее зависим от экономических циклов, как говорится, люди болеют всегда. В пользу сферы в долгосрочной перспективе может играть тренд на старение населения в развитых странах. В сегменте есть специфические риски, связанные с испытаниями новых препаратов, конкуренцией, истечением патентов, действиями регуляторов. Особенно волатильны биотехи, хотя и являются наиболее прорывной индустрией. Сейчас 64 компании, один из крупнейших и наиболее сложных секторов в экономике США, на его долю приходится почти пятая часть общего ВВП.
* $MDT 6-ая компания в секторе по капитализации из Ирландии
3️⃣ Коммунальные услуги (utilities) - небольшой сектор, 28 компаний, на протяжении всего бизнес-цикла имеют стабильную выручку и платят неплохие дивиденды. При этом сегмент возобновляемой энергетики, включая солнечные технологии, в долгосрочной перспективе может порадовать терпеливого инвестора.
* $PPL дивиденды 5.71%
...продолжение следует...
Часть 2.1
🕵️Прежде чем начать рассматривать каждый из 11 секторов S&P500 $TSPX более внимательно, нам необходимо разобраться с классификацией этих секторов на цикличные, защитные и смешанные, для более качественной оценки и подбора активов в свой портфель.
📊Любая экономика испытывает периоды взлёта, падения или стагнации — циклы. Акции компаний, прибыль которых изменяется вслед за экономической ситуацией, называют циклическими, или cyclical stocks. Нециклические акции называются защитными, defensive stocks, их стоимость остаётся относительно стабильной в любых условиях. По крайней мере, резкие скачки цены для них маловероятны.
♾Циклические сектора - когда экономика развивается, идет подъем бизнеса и материального благосостояния общества, развивается цикл активного потребления и, скажем так, увеличиваются траты на излишества выше базовых потребностей, тогда быстрее всего растут следующие экономические области из индекса S&P500 -
1️⃣ Базовые материалы (basic materials) - добыча и переработка сырья - металл, химия, лес, сюда не относятся добытчики углеводородов, 21 компания, когда экономика растет, она нуждается в сырье для производства, соответственно, цены на него растут и сектор пользуется большим спросом.
* $CE единственная компания сектора, чей мультипликатор P/E меньше 10
2️⃣ Потребительский цикличный (сonsumer сyclical) - если Вам нужны бренды, то это сюда, 64 компании, авто, отели, рестораны, развлечения, интернет-ритейл, одежда, товары класса люкс, в общем, все те направления, куда общество тратит деньги, когда в экономике все очень хорошо и от которых можно отказаться при экономическом спаде.
*Капитализация первых 3х компаний $AMZN $TSLA $HD - перевешивает все остальные в секторе
3️⃣ Финансы (financial services) - процветают в условиях экономического роста за счёт повышения спроса на кредиты, активности на рынке ценных бумаг, да и вообще любой финансовой активности, 69 компаний
* $PYPL +140% за год, $RE - ожидают рост доходности на акцию +32% за последующие 5 лет
4️⃣ Недвижимость (real estate) - услуги в сфере недвижимости, аренда, продажа, управление и фонды недвижимости, 30 компаний. В обмен на налоговые льготы REIT обязуются не менее 90% прибыли распределять между акционерами, поэтому эмитенты имеют высокую дивидендную доходность
* $O дивиденды 4.48% $IRM 6.82%
🥋Защитные сектора - к ним относятся компании производящие продукцию, которая пользуется постоянным спросом. Особую актуальность они приобретают в периоды нестабильности рынка, обеспечивая защиту от просадок во время фазы снижения, демонстрируя небольшую доходность, компенсируя ее стабильностью. При росте рынка они чаще всего оказываются в числе отстающих, но при снижении падают значительно меньше.
1️⃣ Потребительский защитный (сonsumer defensive) - отличается стабильностью, товары первой необходимости нужны всегда. Бумаги сравнительно устойчивы при падении рынка, но и растут они зачастую не так активно. 35 компаний, торгуемая самыми большими объемами $KO
2️⃣ Здравоохранение (healthcare) - менее зависим от экономических циклов, как говорится, люди болеют всегда. В пользу сферы в долгосрочной перспективе может играть тренд на старение населения в развитых странах. В сегменте есть специфические риски, связанные с испытаниями новых препаратов, конкуренцией, истечением патентов, действиями регуляторов. Особенно волатильны биотехи, хотя и являются наиболее прорывной индустрией. Сейчас 64 компании, один из крупнейших и наиболее сложных секторов в экономике США, на его долю приходится почти пятая часть общего ВВП.
* $MDT 6-ая компания в секторе по капитализации из Ирландии
3️⃣ Коммунальные услуги (utilities) - небольшой сектор, 28 компаний, на протяжении всего бизнес-цикла имеют стабильную выручку и платят неплохие дивиденды. При этом сегмент возобновляемой энергетики, включая солнечные технологии, в долгосрочной перспективе может порадовать терпеливого инвестора.
* $PPL дивиденды 5.71%
...продолжение следует...
$FIVE
🤓Задача. Если я за год трачу у них около 0.5млн.₽, сколько мне надо купить акций, чтобы дивидендами отбить эти траты в ноль?
🏪Общая информация
X5 управляет магазинами «у дома» «Пятёрочка», супермаркетами «Перекрёсток» и гипермаркетами «Карусель».
Торговые сети и распределительные центры X5 Retail Group расположены в 66 регионах России.
Количество магазинов:
«Пятёрочка» - 16 385, «Перекрёсток» - 910, «Карусель» - 57, Всего - 17 352.
📊Цифры из последнего отчета
💰ВЫРУЧКА В 2020 ГОДУ (МЛРД РУБ.)
1 978 (USD 27 417 млн) рост 14.1%
💰ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ В 2020 ГОДУ (МЛН
РУБ.) 39 180 (USD 543 млн)
💰РЕКОМЕНДОВАННЫЙ РАЗМЕР ИТОГОВЫХ ДИВИДЕНДОВ 110,49 РУБ. НА ГДР
🥫В 2020 году рост выручки X5 составил 14,1% год к году (г-к-г) благодаря высоким показателям сопоставимых продаж, росту торговой площади, а также текущим реконструкциям существующих магазинов
🥫На фоне высокого роста выручки X5 продолжила наращивать долю рынка (12,8% в 2020 году по сравнению с 11,5% в 2019 году), опережая по темпам роста ближайших конкурентов
🥫Выручка онлайн-бизнесов («Перекресток Впрок», экспресс-доставка и 5Post) выросла на 362,2% г-к-г до 20,1 млрд руб., что составило 1,0% от консолидированной выручки за 2020 год
🥫 Рентабельность EBITDA увеличилась на 12 б.п. г-к-г и составила 12,3% в 2020 году
🥫Показатель чистый долг/EBITDA составил 3,24х
🥫С учетом промежуточных дивидендов, выплаченных в декабре 2020 г., общий объем дивидендов за год достигнет 50 млрд руб., или 184,13 руб. на ГДР, что составляет 176,4% чистой прибыли. В результате дивдоходность составит более 7.5%
🥫Компания объявила о планах открытия еще 1 500 магазинов в 2021 году
$FIVE P/E 23.3 P/S 0.33
$MGNT P/E 15.69 P/S 0.35
$LNTA P/E 7.24 P/S 0.27
По мультипликаторам конкуренты выглядят интересней, но Лента пока не платит дивы, а Магнит отстает в росте средней выручки за 5 лет в два раза.
🕵Анализ графика
Цена приблизилась к зоне спроса, который сформирован областью поддержки и линией восходящего тренда, а так же уровнем коррекции Фиба50 от предыдущего роста март/октябрь. При уходе ниже - следующая ценовая зона в районе 2200₽.
🏦Медианный прогноз инвестдомов около 3000₽ или 23% от текущих цен за полгода/год.
👨💻Действия для меня, что не является, конечно, инвестиционной рекомендацией - покупка сейчас, и резерв суммы под дополнительную покупку на уровне 2200₽. Не более 3-5% от депозита.
https://www.tradingview.com/x/8BCqaTzU/
🤓Задача. Если я за год трачу у них около 0.5млн.₽, сколько мне надо купить акций, чтобы дивидендами отбить эти траты в ноль?
🏪Общая информация
X5 управляет магазинами «у дома» «Пятёрочка», супермаркетами «Перекрёсток» и гипермаркетами «Карусель».
Торговые сети и распределительные центры X5 Retail Group расположены в 66 регионах России.
Количество магазинов:
«Пятёрочка» - 16 385, «Перекрёсток» - 910, «Карусель» - 57, Всего - 17 352.
📊Цифры из последнего отчета
💰ВЫРУЧКА В 2020 ГОДУ (МЛРД РУБ.)
1 978 (USD 27 417 млн) рост 14.1%
💰ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ В 2020 ГОДУ (МЛН
РУБ.) 39 180 (USD 543 млн)
💰РЕКОМЕНДОВАННЫЙ РАЗМЕР ИТОГОВЫХ ДИВИДЕНДОВ 110,49 РУБ. НА ГДР
🥫В 2020 году рост выручки X5 составил 14,1% год к году (г-к-г) благодаря высоким показателям сопоставимых продаж, росту торговой площади, а также текущим реконструкциям существующих магазинов
🥫На фоне высокого роста выручки X5 продолжила наращивать долю рынка (12,8% в 2020 году по сравнению с 11,5% в 2019 году), опережая по темпам роста ближайших конкурентов
🥫Выручка онлайн-бизнесов («Перекресток Впрок», экспресс-доставка и 5Post) выросла на 362,2% г-к-г до 20,1 млрд руб., что составило 1,0% от консолидированной выручки за 2020 год
🥫 Рентабельность EBITDA увеличилась на 12 б.п. г-к-г и составила 12,3% в 2020 году
🥫Показатель чистый долг/EBITDA составил 3,24х
🥫С учетом промежуточных дивидендов, выплаченных в декабре 2020 г., общий объем дивидендов за год достигнет 50 млрд руб., или 184,13 руб. на ГДР, что составляет 176,4% чистой прибыли. В результате дивдоходность составит более 7.5%
🥫Компания объявила о планах открытия еще 1 500 магазинов в 2021 году
$FIVE P/E 23.3 P/S 0.33
$MGNT P/E 15.69 P/S 0.35
$LNTA P/E 7.24 P/S 0.27
По мультипликаторам конкуренты выглядят интересней, но Лента пока не платит дивы, а Магнит отстает в росте средней выручки за 5 лет в два раза.
🕵Анализ графика
Цена приблизилась к зоне спроса, который сформирован областью поддержки и линией восходящего тренда, а так же уровнем коррекции Фиба50 от предыдущего роста март/октябрь. При уходе ниже - следующая ценовая зона в районе 2200₽.
🏦Медианный прогноз инвестдомов около 3000₽ или 23% от текущих цен за полгода/год.
👨💻Действия для меня, что не является, конечно, инвестиционной рекомендацией - покупка сейчас, и резерв суммы под дополнительную покупку на уровне 2200₽. Не более 3-5% от депозита.
https://www.tradingview.com/x/8BCqaTzU/
🤺Рынок идет против нас. Как правильно усреднять позицию, чтобы держать ситуацию под контролем?
👨💻Все мы при нажатии кнопки Купить уверены или надеемся, что наши вложения будут генерировать прибыль, максимально быстро и максимально долго. Очевидно, что это не всегда так, выбрать актив, который всегда будет расти в цене, довольно сложно. А уж составить портфель из нескольких "всегдарастущих" акций - большая удача и глубина экономических познаний
😤Что же делать с активом, который идет против нашей позиции? Как грамотно выстроить линию действий с ним так, чтобы не жечь нервные клетки и быть уверенным в положительном результате? Есть несколько вариантов, рассмотрим их
📆Самый классический вариант работы с усреднением позиций заключается в Методе равномерного усредненного инвестирования. Заключается он в следующих действиях -
Как и все гениальное, метод на удивление прост. Через равные промежутки времени, на одинаковые суммы Вы покупаете один и тот же набор акций. Это все. Лучше всего брать значимые сектора экономики
Произведем рассчет. Каждый месяц Олег покупает 5 бумаг на общую сумму 25тыс.₽. Начал он 1.10.2020, закончил 1.03.2021. Посчитаем динамику за полгода на текущий момент. Акции возьмем из топа первых покупок - $CHMF $MTSS $GAZP $SBER и добавим туда $MAIL для интереса. Покупка акций идет лотами, на каждый актив первого числа выделяется 5тыс₽, остаток средств переносится на следующий месяц
1.Северсталь 25акций 34 604₽
2.МТС 90акций 29 132₽
3.Газпром 150акций 34 950₽
4.Сбербанк 110акций 34 280₽
5.Майл 14акций 25 416₽
Итог +8000₽ или 5.3% за полгода, с учётом провального Мэйл.Ру и такого себе МТС. Вполне себе.
И, что интересно, если инвестировать аналогичным принципом ежемесячно в индекс $TMOS это принесло бы чуть больше +15000₽ или 10%. Вот и думаем
🔒Маржа безопасности и Метод Мартингейл
Маржа безопасности - это разница между текущей рыночной стоимостью акции и её справедливой ценой. Справедливую стоимость акции можно позаимствовать у г-на Грэма
Формула (А-Д)/К
А - стоимость активов компании
Д - долги
К - количество акций
На примере $DSKY
(97-19.8) /0.739=104.46
Маржа безопасности составит 30₽ на каждую акцию. То есть, покупая Детский Мир сейчас за 138₽, необходимо иметь ещё 104₽ в кэше или в других ликвидных инструментах для дополнительной покупки, я примеряю ещё дешевле, если цена уйдет ниже своей справедливой оценки.
По сути, маржа безопасности, это запас прочности, который должен иметь инвестор, если актив начнет дешеветь
🎲Метод Мартингейл
Свою историю этот метод ведет с начала 19 века. Мартингейл – фамилия игрока в карты, который был частым гостем крупнейших казино Франции. Он придумал идеальную стратегию, которая приносила ему прибыль
Идею подхватили трейдеры, создав несколько разновидностей
🔹Мартингейл классический
Основой такого варианта является увеличение объема покупки в 2 раза при каждом снижении цены на определенную величину (шаг -5%, -10% итд). Допустим, инвестор приобрёл акции $OZON за 5000₽, если берем шаг в 20%, то следующую покупку двойным объемом совершаем по цене 4000₽, тогда средняя цена покупки будет 4333₽, следующая покупка будет в четыре объема по цене 3000₽, средняя 3571₽. Очевидно, что дополнительных средств под такие действия должно быть много
🔹Мартингейл и числа Фибоначчи
Более гибкая система, как по мне. Когда образовываются убытки, следует суммировать два числа, которые соответствуют предыдущим лотам. Предположим, инвестор открыл сделку в 1 лот, и позиция стала убыточной. Тогда открываем еще лот с таким же объемом. Далее поступаем таким образом: объем следующего лота будет равен 1+1. Получаем 2. Следующий – это 1+2 и так далее, получая ряд Фибоначчи. Оптимальнее всего совершать покупки по сетке коррекции Фибоначчи, на уровнях 0.38/0.5/0.62. Можно чаще
👨💻Все мы при нажатии кнопки Купить уверены или надеемся, что наши вложения будут генерировать прибыль, максимально быстро и максимально долго. Очевидно, что это не всегда так, выбрать актив, который всегда будет расти в цене, довольно сложно. А уж составить портфель из нескольких "всегдарастущих" акций - большая удача и глубина экономических познаний
😤Что же делать с активом, который идет против нашей позиции? Как грамотно выстроить линию действий с ним так, чтобы не жечь нервные клетки и быть уверенным в положительном результате? Есть несколько вариантов, рассмотрим их
📆Самый классический вариант работы с усреднением позиций заключается в Методе равномерного усредненного инвестирования. Заключается он в следующих действиях -
Как и все гениальное, метод на удивление прост. Через равные промежутки времени, на одинаковые суммы Вы покупаете один и тот же набор акций. Это все. Лучше всего брать значимые сектора экономики
Произведем рассчет. Каждый месяц Олег покупает 5 бумаг на общую сумму 25тыс.₽. Начал он 1.10.2020, закончил 1.03.2021. Посчитаем динамику за полгода на текущий момент. Акции возьмем из топа первых покупок - $CHMF $MTSS $GAZP $SBER и добавим туда $MAIL для интереса. Покупка акций идет лотами, на каждый актив первого числа выделяется 5тыс₽, остаток средств переносится на следующий месяц
1.Северсталь 25акций 34 604₽
2.МТС 90акций 29 132₽
3.Газпром 150акций 34 950₽
4.Сбербанк 110акций 34 280₽
5.Майл 14акций 25 416₽
Итог +8000₽ или 5.3% за полгода, с учётом провального Мэйл.Ру и такого себе МТС. Вполне себе.
И, что интересно, если инвестировать аналогичным принципом ежемесячно в индекс $TMOS это принесло бы чуть больше +15000₽ или 10%. Вот и думаем
🔒Маржа безопасности и Метод Мартингейл
Маржа безопасности - это разница между текущей рыночной стоимостью акции и её справедливой ценой. Справедливую стоимость акции можно позаимствовать у г-на Грэма
Формула (А-Д)/К
А - стоимость активов компании
Д - долги
К - количество акций
На примере $DSKY
(97-19.8) /0.739=104.46
Маржа безопасности составит 30₽ на каждую акцию. То есть, покупая Детский Мир сейчас за 138₽, необходимо иметь ещё 104₽ в кэше или в других ликвидных инструментах для дополнительной покупки, я примеряю ещё дешевле, если цена уйдет ниже своей справедливой оценки.
По сути, маржа безопасности, это запас прочности, который должен иметь инвестор, если актив начнет дешеветь
🎲Метод Мартингейл
Свою историю этот метод ведет с начала 19 века. Мартингейл – фамилия игрока в карты, который был частым гостем крупнейших казино Франции. Он придумал идеальную стратегию, которая приносила ему прибыль
Идею подхватили трейдеры, создав несколько разновидностей
🔹Мартингейл классический
Основой такого варианта является увеличение объема покупки в 2 раза при каждом снижении цены на определенную величину (шаг -5%, -10% итд). Допустим, инвестор приобрёл акции $OZON за 5000₽, если берем шаг в 20%, то следующую покупку двойным объемом совершаем по цене 4000₽, тогда средняя цена покупки будет 4333₽, следующая покупка будет в четыре объема по цене 3000₽, средняя 3571₽. Очевидно, что дополнительных средств под такие действия должно быть много
🔹Мартингейл и числа Фибоначчи
Более гибкая система, как по мне. Когда образовываются убытки, следует суммировать два числа, которые соответствуют предыдущим лотам. Предположим, инвестор открыл сделку в 1 лот, и позиция стала убыточной. Тогда открываем еще лот с таким же объемом. Далее поступаем таким образом: объем следующего лота будет равен 1+1. Получаем 2. Следующий – это 1+2 и так далее, получая ряд Фибоначчи. Оптимальнее всего совершать покупки по сетке коррекции Фибоначчи, на уровнях 0.38/0.5/0.62. Можно чаще
💼Подбираем активы будущего
Долгосрочные инвестиции в перспективные направления
🌎Как я уже писал ранее, следующие 5 лет, по моему мнению, пройдут под эгидой компаний, работающих в сферах биотехов и фармы, 5G и IoT, и зеленой энергетики. Из акций подобных эмитентов вполне можно составить портфель, как я его называю - "детям на выпускной"
🕵Компаний множество, что называется на вкус и цвет, и обхватить все сектора данных направлений может быть весьма затратным и трудоёмким процессом, поэтому я пошел немного другим путём. Все вышеуказанные области нуждаются в поставщиках, если совсем уж по простому, запчастей, для своей деятельности и различных видов производства
То есть, это сектор производителей микрочипов, полупроводников и прочей высокотехнологичной продукции, в которой нуждаются все упомянутые перспективные направления
В общем, Вашему вниманию представляю две компании, которые вызвали у меня интерес
Долгосрочные инвестиции в перспективные направления
🌎Как я уже писал ранее, следующие 5 лет, по моему мнению, пройдут под эгидой компаний, работающих в сферах биотехов и фармы, 5G и IoT, и зеленой энергетики. Из акций подобных эмитентов вполне можно составить портфель, как я его называю - "детям на выпускной"
🕵Компаний множество, что называется на вкус и цвет, и обхватить все сектора данных направлений может быть весьма затратным и трудоёмким процессом, поэтому я пошел немного другим путём. Все вышеуказанные области нуждаются в поставщиках, если совсем уж по простому, запчастей, для своей деятельности и различных видов производства
То есть, это сектор производителей микрочипов, полупроводников и прочей высокотехнологичной продукции, в которой нуждаются все упомянутые перспективные направления
В общем, Вашему вниманию представляю две компании, которые вызвали у меня интерес
🔸Первая - многим известная компания $AMD , которая разрабатывает и проектирует чипы для компьютеров, игровых консолей и серверных процессоров. Главный конкурент компании $INTC и $NVDA
Стратегическими партнёрами AMD являются $HPQ $DELL $IBM $NOK $T
P/E 36.7 при среднем по сектору 35.6, он все еще раздут, но его отношение к ожидаемому темпу роста прибыли (PEG) 1.44 является вполне адекватным показателем
То, как компания генерирует деньги и работает с ними, вызывает желание взять её в портфель
Рентабельность можно назвать выдающейся
ROA 35.00% ROE 62.10% ROI 40.90% в среднем, в 3 раза выше рынка и конкурентов
Прибыль выросла на 633,3% за последний год
Прогнозы прибыли на акцию в следующие 5 лет +26%, прогноз выручки +16% в год, против +10% в среднем по рынку
Уровень долга - отношение заемного капитала к собственному 5,7%, что считается хорошим показателем
📈По графику - цена находится на уровне спроса и ушла ниже своей средней двухсотдневной стоимости, что даёт высокие ожидания на активные покупки
Стратегическими партнёрами AMD являются $HPQ $DELL $IBM $NOK $T
P/E 36.7 при среднем по сектору 35.6, он все еще раздут, но его отношение к ожидаемому темпу роста прибыли (PEG) 1.44 является вполне адекватным показателем
То, как компания генерирует деньги и работает с ними, вызывает желание взять её в портфель
Рентабельность можно назвать выдающейся
ROA 35.00% ROE 62.10% ROI 40.90% в среднем, в 3 раза выше рынка и конкурентов
Прибыль выросла на 633,3% за последний год
Прогнозы прибыли на акцию в следующие 5 лет +26%, прогноз выручки +16% в год, против +10% в среднем по рынку
Уровень долга - отношение заемного капитала к собственному 5,7%, что считается хорошим показателем
📈По графику - цена находится на уровне спроса и ушла ниже своей средней двухсотдневной стоимости, что даёт высокие ожидания на активные покупки
🔸Следующая компания $IIVI
Разрабатывает, производит и продает инженерные материалы, а также оптоэлектронные компоненты и устройства, пользующиеся спросом в секторах - 5G, электромобили и медицина.
Поставляет продукцию компаниям $NOK $F $CSCO $LMT
В портфеле - оптическая связь, самый быстрый метод передачи данных, производство научных и промышленных лазерных систем и различные полупроводники. Лидер в области решений для систем разведки и наблюдения. Технологии компании используются в новом истребителе F-35
По фундаментальным показателям акции недооцененны почти на 40% до цены в 110$
P/E 36.5, выше среднего по сектору в 28
PEG 0.9 говорит о недооцененности
P/B 2.5 ниже секторального 2.7 и рынка 2.8
Прогнозируемый годовой рост прибыли 39.1%
Уровень долга - 46,7% не критично потому как на 39.4% покрывается операционным денежным потоком
📈По графику цена опустилась на нижнюю границу восходящего тренда, подкрепленного средним значением стоимости актива за 200 дней, что образует интересную зону покупок
Разрабатывает, производит и продает инженерные материалы, а также оптоэлектронные компоненты и устройства, пользующиеся спросом в секторах - 5G, электромобили и медицина.
Поставляет продукцию компаниям $NOK $F $CSCO $LMT
В портфеле - оптическая связь, самый быстрый метод передачи данных, производство научных и промышленных лазерных систем и различные полупроводники. Лидер в области решений для систем разведки и наблюдения. Технологии компании используются в новом истребителе F-35
По фундаментальным показателям акции недооцененны почти на 40% до цены в 110$
P/E 36.5, выше среднего по сектору в 28
PEG 0.9 говорит о недооцененности
P/B 2.5 ниже секторального 2.7 и рынка 2.8
Прогнозируемый годовой рост прибыли 39.1%
Уровень долга - 46,7% не критично потому как на 39.4% покрывается операционным денежным потоком
📈По графику цена опустилась на нижнюю границу восходящего тренда, подкрепленного средним значением стоимости актива за 200 дней, что образует интересную зону покупок
🤓Минутка статистики. Сколько показали индексы и акций РФ и США за март 2021 года.
🇷🇺Индекс ММВБ +5.84% $TMOS
🏆Лучшие компании из Индекса
🥇$RUAL +25.51%
🥈$PIKK +18.28%
🥉$NVTK +15.58%
В марте всем нужны - алюминий, недвижка и газ, все логично 🧐
😖Худшая динамика
🥇$MAIL -13.6%
🥈$POGR -11.69%
🥉$OZON -4.79%
Скажем нет отечественным технологиям, золоту и он-лайн ритейлу 😐
🇷🇺Остальной рынок
👍$BELU +88.77%
👎$RNFT -18.55%
Какая нефть, когда есть Белуга? 🤪
🇺🇸Индекс широкого рынка США
S&P500 +4.24% $TSPX
👍$NUE +34.03%
👎$VIAC -31.37%
В США под спросом сталь, СМИ на раздаче
🇺🇸Индекс Высоких Технологий
NASDAQ +1.41% $TECH
🇷🇺🇺🇸 $USDRUB +1.94%
🇷🇺Индекс ММВБ +5.84% $TMOS
🏆Лучшие компании из Индекса
🥇$RUAL +25.51%
🥈$PIKK +18.28%
🥉$NVTK +15.58%
В марте всем нужны - алюминий, недвижка и газ, все логично 🧐
😖Худшая динамика
🥇$MAIL -13.6%
🥈$POGR -11.69%
🥉$OZON -4.79%
Скажем нет отечественным технологиям, золоту и он-лайн ритейлу 😐
🇷🇺Остальной рынок
👍$BELU +88.77%
👎$RNFT -18.55%
Какая нефть, когда есть Белуга? 🤪
🇺🇸Индекс широкого рынка США
S&P500 +4.24% $TSPX
👍$NUE +34.03%
👎$VIAC -31.37%
В США под спросом сталь, СМИ на раздаче
🇺🇸Индекс Высоких Технологий
NASDAQ +1.41% $TECH
🇷🇺🇺🇸 $USDRUB +1.94%
🧛♂️Охота за дивидендными акциями начинается
Во втором квартале берёт старт дивидендный сезон в России. Это хорошее время для владения акциями, которые платят дивиденды 1-2 раза в год
Предсказать точный размер выплат дивидендов конкретной компании сложно, можно ориентироваться на предыдущие выплаты, или средние цифры за пять лет, либо же искать информацию в отчетах и специальных документах - о дивидендной политике компании
Конкретные значения утверждаются после выхода финансовой отчетности. Заниматься самостоятельными вычислениями не обязательно. Многие компании уже все сделали за нас и вывесили значения на своих сайтах
💰Размер дивидендов может быть не ниже определенного значения, а иногда зависит от конкретного показателя. Например, Сбербанк $SBER планирует выплачивать дивидендами 50% чистой прибыли. Полюс $PLZL привязывает их к EBITDA.
Сургутнефтегаз $SNGSP платит хорошие дивиденды по привилегированным акциям. Их источник – валютная «подушка» на счетах компании
📅Чтобы получить дивиденды, достаточно купить акции за два дня до даты отсечки, которая назначается заранее. После этой даты на счета акционеров поступают деньги, обычно в пределах 25 дней. Чем ближе дата отсечки, тем выше спрос на акции. Чем больше спрос, тем дороже цена. Поэтому обычно бумаги дорожают перед начислением дивидендов
📉После выплаты дивидендов акция падает на размер дивидендов – это называется дивидендный гэп. Поэтому, покупка актива близко к дате отсечки закрытия реестра под дивиденды - довольно рискованное мероприятие, хоть акции крупных компаний спокойно переживают гэпы, и могут восстановиться достаточно быстро
Но, бывают случаи, когда бумаги долго не могут вернуться на старые рубежи.Чтобы не попасть в такую ситуацию, вкладывайте деньги в крупные и перспективные компании, которые развиваются, зарабатывают деньги и делятся с акционерами
А еще лучше - определить перспективные дивидендные компании заранее, чтобы увеличить вероятность заработать на росте актива, благодаря дивидендному спросу. Как говорится, готовь сани летом. Чтобы не переплачивать, лучше заранее определить интересные дивидендные истории и включить их в свои портфели
🕵На какие компании стоит обратить внимание
💵 Трансефть $TRNFP планирует направить на дивиденды 50% чистой прибыли ~6.2%
10.2020г 8.5%
07.2019г 6.7%
💴Сургутнефтегаз преф $SNGSP по уставу обязуется выплачивать дивиденды по привилегированным акциям в размере не менее 10% чистой прибыли, разделенной на число акций, в этом году прогноз ~15%
07.2020 2.66%
07.2019 22%
💶МТС $MTSS будет рекомендовать акционерам выплатить в 2021 году дивиденды больше, чем в 2020 году, из расчета на одну акцию, то есть выше 29,5 руб. ~9.3% годовых по текущим ценам
За прошлый год платили 28р на акцию
💷Х5 $FIVE Ближайшие дивиденды: 110₽ или ~4.5% дата 28.05.2021, в этом году планируются ещё одни выплаты в конце года, общий прогнозируемый процент ~7.6%
💵Северсталь $CHMF при соотношении чистый долг/EBITDA 0,5х-1х компания будет выплачивать дивиденды в размере 100% свободного денежного потока. Если соотношение будет ниже, то, возможно, более 100%, если выше - 50%. Платят 4 раза в год, ближайшие выплаты 01.06.2021, 36₽ или ~2.4%, годовые ~11%
💷Алроса $ALRS согласно дивполитике выплаты производятся по полугодиям. Базой для расчета выступает свободный денежный поток. Приблизительно в июле можем увидеть ~10%
💶Трубная Металлургическая Компания $TRMK 22.04.2021 9.67₽ или ~11.65%. Акции уже заметно подросли, поэтому тут надо все правильно взвесить. Еще одни выплаты могут быть в конце года
💴Русагро $AGRO 16.04.2021 75.28₽ или ~8.57% тут все аналогично предыдущей ТМК
💵НорНикель $GMKN выплачивает 2-3 раза в год, ближайшие выплаты мы можем увидеть в мае ~6%
💶Сбер 10.05.2021 18.7₽ ~6.4%
💷 $NLMK 7.05.2021 7.25₽ ~3% 3-4 выплаты в год
💴 $LSRG 7.05.2021 39₽ ~4.5% годовые могут быть ~9%
❗и помним, чтобы попасть в реестр акционеров, необходимо приобрести акцию за 2 рабочих дня до даты закрытия реестра компании
👉 по дивидендам наших компаний много полезной информации можно найти здесь
Во втором квартале берёт старт дивидендный сезон в России. Это хорошее время для владения акциями, которые платят дивиденды 1-2 раза в год
Предсказать точный размер выплат дивидендов конкретной компании сложно, можно ориентироваться на предыдущие выплаты, или средние цифры за пять лет, либо же искать информацию в отчетах и специальных документах - о дивидендной политике компании
Конкретные значения утверждаются после выхода финансовой отчетности. Заниматься самостоятельными вычислениями не обязательно. Многие компании уже все сделали за нас и вывесили значения на своих сайтах
💰Размер дивидендов может быть не ниже определенного значения, а иногда зависит от конкретного показателя. Например, Сбербанк $SBER планирует выплачивать дивидендами 50% чистой прибыли. Полюс $PLZL привязывает их к EBITDA.
Сургутнефтегаз $SNGSP платит хорошие дивиденды по привилегированным акциям. Их источник – валютная «подушка» на счетах компании
📅Чтобы получить дивиденды, достаточно купить акции за два дня до даты отсечки, которая назначается заранее. После этой даты на счета акционеров поступают деньги, обычно в пределах 25 дней. Чем ближе дата отсечки, тем выше спрос на акции. Чем больше спрос, тем дороже цена. Поэтому обычно бумаги дорожают перед начислением дивидендов
📉После выплаты дивидендов акция падает на размер дивидендов – это называется дивидендный гэп. Поэтому, покупка актива близко к дате отсечки закрытия реестра под дивиденды - довольно рискованное мероприятие, хоть акции крупных компаний спокойно переживают гэпы, и могут восстановиться достаточно быстро
Но, бывают случаи, когда бумаги долго не могут вернуться на старые рубежи.Чтобы не попасть в такую ситуацию, вкладывайте деньги в крупные и перспективные компании, которые развиваются, зарабатывают деньги и делятся с акционерами
А еще лучше - определить перспективные дивидендные компании заранее, чтобы увеличить вероятность заработать на росте актива, благодаря дивидендному спросу. Как говорится, готовь сани летом. Чтобы не переплачивать, лучше заранее определить интересные дивидендные истории и включить их в свои портфели
🕵На какие компании стоит обратить внимание
💵 Трансефть $TRNFP планирует направить на дивиденды 50% чистой прибыли ~6.2%
10.2020г 8.5%
07.2019г 6.7%
💴Сургутнефтегаз преф $SNGSP по уставу обязуется выплачивать дивиденды по привилегированным акциям в размере не менее 10% чистой прибыли, разделенной на число акций, в этом году прогноз ~15%
07.2020 2.66%
07.2019 22%
💶МТС $MTSS будет рекомендовать акционерам выплатить в 2021 году дивиденды больше, чем в 2020 году, из расчета на одну акцию, то есть выше 29,5 руб. ~9.3% годовых по текущим ценам
За прошлый год платили 28р на акцию
💷Х5 $FIVE Ближайшие дивиденды: 110₽ или ~4.5% дата 28.05.2021, в этом году планируются ещё одни выплаты в конце года, общий прогнозируемый процент ~7.6%
💵Северсталь $CHMF при соотношении чистый долг/EBITDA 0,5х-1х компания будет выплачивать дивиденды в размере 100% свободного денежного потока. Если соотношение будет ниже, то, возможно, более 100%, если выше - 50%. Платят 4 раза в год, ближайшие выплаты 01.06.2021, 36₽ или ~2.4%, годовые ~11%
💷Алроса $ALRS согласно дивполитике выплаты производятся по полугодиям. Базой для расчета выступает свободный денежный поток. Приблизительно в июле можем увидеть ~10%
💶Трубная Металлургическая Компания $TRMK 22.04.2021 9.67₽ или ~11.65%. Акции уже заметно подросли, поэтому тут надо все правильно взвесить. Еще одни выплаты могут быть в конце года
💴Русагро $AGRO 16.04.2021 75.28₽ или ~8.57% тут все аналогично предыдущей ТМК
💵НорНикель $GMKN выплачивает 2-3 раза в год, ближайшие выплаты мы можем увидеть в мае ~6%
💶Сбер 10.05.2021 18.7₽ ~6.4%
💷 $NLMK 7.05.2021 7.25₽ ~3% 3-4 выплаты в год
💴 $LSRG 7.05.2021 39₽ ~4.5% годовые могут быть ~9%
❗и помним, чтобы попасть в реестр акционеров, необходимо приобрести акцию за 2 рабочих дня до даты закрытия реестра компании
👉 по дивидендам наших компаний много полезной информации можно найти здесь
💼Собираем портфель из акций США.
Часть 2.2
🕵Продолжаем рассматривать классификацию секторов, для понимания того, в какой сектор направлять свои финансы в зависимости от экономической ситуации, а не слушать рекомендации инвестфондов, цель которых - создать спрос и покрыть свои позиции
🌗Смешанные сектора - имеют умеренную корреляцию с бизнес циклами. Находятся посередине между Циклическим и Защитным секторами. Их ещё называют чувствительными
1⃣Коммуникационные услуги (Communication Services) - самый молодой и противоречивый сектор, в индексе занимает чуть более 10%, 26 компаний, предоставляющих услуги связи, беспроводной доступ, интернет-услуги и программное обеспечение.
Традиционно телекомы — защитные бумаги нециклического характера. Деятельность ориентирована на внутренний спрос, часто они работают по подписке, что обеспечивает постоянную выручку. Это позволяет стабильно выплачивать высокие дивиденды
Долгое время телеком существовал в S&P500 отдельным сектором, занимая около 2%. Но в 2018г. произошла реорганизация индекса и телеком стал отраслью в рамках вновь созданного Communication Services
Сюда же перекочевали несколько десятков ведущих компаний из IT - $FB $GOOG, из Consumer Discretionary: $VIAC $DIS $NFLX $CMCSA . Это привело к тому, что сектор, по сути, стал циклическим. Поэтому сложно выделить четкие закономерности его поведения применительно к этапам бизнес-цикла. А при составлении портфеля отрасль телекома по-прежнему стоит рассматривать как отдельный сектор
2⃣Нефтегазовый сектор (Energy) - 24 компании, которые добывают или перерабатывают нефть и газ, нефтесервисные компании и операторы трубопроводов
Цена нефти коррелирует с инфляцией, так как её стоимость, в той или иной степени, заложена практически в любой продаваемый товар и услугу, таким образом
нефтегазовые акции — естественная защита от инфляции. Это хороший балансирующий инструмент для портфеля с большим числом высокодивидендных акций и облигаций
Исторически этот сектор — один из худших на раннем этапе бизнес-цикла, когда экономика только возрождается. Это связано с низкой инфляцией и низкими ценами на сырье. Лучше всего сектор проявляет себя на закате делового цикла
Во время рецессии первыми страдают сырьевые индустрии. С другой стороны, нефть — ресурс, живущий по своим законам. Здесь много политики и манипуляций - локальный военный конфликт может повысить цену, а избыток нефти и экономическое замедление ведет к удешевлению
* $XOM по капитализации в 3 раза больше $GAZP , хотя по чистым активам Газпром немного выгоднее
3⃣Промышленный (Industrials) - 73 компании, производящие оборудование, инструменты и промышленные товары. Этот сектор также включает в себя аэрокосмические, военно-промышленные фирмы и компании занимающиеся перевозками. Сектор тесно взаимосвязан с сырьевым, но между ними есть разница: во-первых, продукция промышленного сектора не является сырьем. Во-вторых, в промышленном секторе большое число компаний предоставляют сервис, в то время как в сырьевом секторе сосредоточены производители
Промышленный сектор экономически чувствителен, он лучше всего показывает себя на ранней фазе делового цикла, когда наращиваются темпы промышленного производства, а в фазе рецессии становится аутсайдером. Исключением может быть оборонная промышленность, где бюджет и заказы верстаются на несколько лет вперед
* $GE - самый торгуемый актив из сектора
4⃣Технологический (Technology) - 71 компания, занимающиеся проектированием, разработкой и поддержкой компьютерных технологий, операционных системы и приложений. Включает в себя компании, которые предоставляют консалтинговые услуги. Это самый крупный сектор в индексе S&P 500, составляющий четверть его капитализации
Технологический сектор — основной драйвер роста американского рынка в последнее десятилетие, он показал за это время рост почти в 300%
* Xerox - самая маленькая по капитализации компания из этого сектора
📝 Далее - разберем актуальность секторов в конкретной стадии экономического цикла
Часть 2.2
🕵Продолжаем рассматривать классификацию секторов, для понимания того, в какой сектор направлять свои финансы в зависимости от экономической ситуации, а не слушать рекомендации инвестфондов, цель которых - создать спрос и покрыть свои позиции
🌗Смешанные сектора - имеют умеренную корреляцию с бизнес циклами. Находятся посередине между Циклическим и Защитным секторами. Их ещё называют чувствительными
1⃣Коммуникационные услуги (Communication Services) - самый молодой и противоречивый сектор, в индексе занимает чуть более 10%, 26 компаний, предоставляющих услуги связи, беспроводной доступ, интернет-услуги и программное обеспечение.
Традиционно телекомы — защитные бумаги нециклического характера. Деятельность ориентирована на внутренний спрос, часто они работают по подписке, что обеспечивает постоянную выручку. Это позволяет стабильно выплачивать высокие дивиденды
Долгое время телеком существовал в S&P500 отдельным сектором, занимая около 2%. Но в 2018г. произошла реорганизация индекса и телеком стал отраслью в рамках вновь созданного Communication Services
Сюда же перекочевали несколько десятков ведущих компаний из IT - $FB $GOOG, из Consumer Discretionary: $VIAC $DIS $NFLX $CMCSA . Это привело к тому, что сектор, по сути, стал циклическим. Поэтому сложно выделить четкие закономерности его поведения применительно к этапам бизнес-цикла. А при составлении портфеля отрасль телекома по-прежнему стоит рассматривать как отдельный сектор
2⃣Нефтегазовый сектор (Energy) - 24 компании, которые добывают или перерабатывают нефть и газ, нефтесервисные компании и операторы трубопроводов
Цена нефти коррелирует с инфляцией, так как её стоимость, в той или иной степени, заложена практически в любой продаваемый товар и услугу, таким образом
нефтегазовые акции — естественная защита от инфляции. Это хороший балансирующий инструмент для портфеля с большим числом высокодивидендных акций и облигаций
Исторически этот сектор — один из худших на раннем этапе бизнес-цикла, когда экономика только возрождается. Это связано с низкой инфляцией и низкими ценами на сырье. Лучше всего сектор проявляет себя на закате делового цикла
Во время рецессии первыми страдают сырьевые индустрии. С другой стороны, нефть — ресурс, живущий по своим законам. Здесь много политики и манипуляций - локальный военный конфликт может повысить цену, а избыток нефти и экономическое замедление ведет к удешевлению
* $XOM по капитализации в 3 раза больше $GAZP , хотя по чистым активам Газпром немного выгоднее
3⃣Промышленный (Industrials) - 73 компании, производящие оборудование, инструменты и промышленные товары. Этот сектор также включает в себя аэрокосмические, военно-промышленные фирмы и компании занимающиеся перевозками. Сектор тесно взаимосвязан с сырьевым, но между ними есть разница: во-первых, продукция промышленного сектора не является сырьем. Во-вторых, в промышленном секторе большое число компаний предоставляют сервис, в то время как в сырьевом секторе сосредоточены производители
Промышленный сектор экономически чувствителен, он лучше всего показывает себя на ранней фазе делового цикла, когда наращиваются темпы промышленного производства, а в фазе рецессии становится аутсайдером. Исключением может быть оборонная промышленность, где бюджет и заказы верстаются на несколько лет вперед
* $GE - самый торгуемый актив из сектора
4⃣Технологический (Technology) - 71 компания, занимающиеся проектированием, разработкой и поддержкой компьютерных технологий, операционных системы и приложений. Включает в себя компании, которые предоставляют консалтинговые услуги. Это самый крупный сектор в индексе S&P 500, составляющий четверть его капитализации
Технологический сектор — основной драйвер роста американского рынка в последнее десятилетие, он показал за это время рост почти в 300%
* Xerox - самая маленькая по капитализации компания из этого сектора
📝 Далее - разберем актуальность секторов в конкретной стадии экономического цикла