#уроки
Увидел в местном фейсбуке объявление: «Карты Таро ответят на любой вопрос». Обрадовался. Вот оно, решение всех проблем с прогнозами. В объявлении обещался яркий и продолжительный эффект предсказаний, с вероятностью сбычи мечт до 98%.
Я, конечно, сразу спросил: А что если вот когда машину заводишь на холодную, она трудно идет и начинает троить, а когда горячая – то с полпинка и все хорошо? Надо свечи менять или все-таки с проводами проблема?
Карты не ответили. Точнее ответили в личку. Я буквально не буду тут приводить цитату. Но в целом, посоветовали не лезть в чужой бизнес, если не понимаешь, и идти … гулять. Наверное, не зря у меня всегда было какое-то внутреннее недоверие к любым прогнозам.
А вот еще недавно наткнулся. Называется красиво: Барометр января. Метод предсказаний впервые предложил Йейл Хирш, издатель Альманаха Трейдера Акциями, в 1976 году. Он заметил, что если индекс S&P500 в период с 1 по 31 января показывает позитивный результат – то и весь год тоже будет позитивным.
Сторонники этого метода предсказаний считают, что в позитивные годы надо инвестировать, а если январь был отрицательным – то надо взять выходной год.
На самом деле, если рассмотреть период с 1950 по 2021 год, Барометр ошибался всего 11 раз (из 72). То есть точность прогноза 84.5%. Что может пойти не так?
Проблема в том, что с 1945 по 2021 год 70% лет акции показывали положительный год. То есть этот Барометр Января может быть просто вторичным эффектом того, что в целом рынки нацелены идти вверх и по статистике так и получается. С Барометром или без.
Вот и про Таро я подумал. Удобно, конечно, если прогнозы совпадают с твоими планами. А я думаю так всегда и бывает, если предсказатели хотят делать бизнес. Потому что какой же это бизнес, если он клиентам не нравится.
Увидел в местном фейсбуке объявление: «Карты Таро ответят на любой вопрос». Обрадовался. Вот оно, решение всех проблем с прогнозами. В объявлении обещался яркий и продолжительный эффект предсказаний, с вероятностью сбычи мечт до 98%.
Я, конечно, сразу спросил: А что если вот когда машину заводишь на холодную, она трудно идет и начинает троить, а когда горячая – то с полпинка и все хорошо? Надо свечи менять или все-таки с проводами проблема?
Карты не ответили. Точнее ответили в личку. Я буквально не буду тут приводить цитату. Но в целом, посоветовали не лезть в чужой бизнес, если не понимаешь, и идти … гулять. Наверное, не зря у меня всегда было какое-то внутреннее недоверие к любым прогнозам.
А вот еще недавно наткнулся. Называется красиво: Барометр января. Метод предсказаний впервые предложил Йейл Хирш, издатель Альманаха Трейдера Акциями, в 1976 году. Он заметил, что если индекс S&P500 в период с 1 по 31 января показывает позитивный результат – то и весь год тоже будет позитивным.
Сторонники этого метода предсказаний считают, что в позитивные годы надо инвестировать, а если январь был отрицательным – то надо взять выходной год.
На самом деле, если рассмотреть период с 1950 по 2021 год, Барометр ошибался всего 11 раз (из 72). То есть точность прогноза 84.5%. Что может пойти не так?
Проблема в том, что с 1945 по 2021 год 70% лет акции показывали положительный год. То есть этот Барометр Января может быть просто вторичным эффектом того, что в целом рынки нацелены идти вверх и по статистике так и получается. С Барометром или без.
Вот и про Таро я подумал. Удобно, конечно, если прогнозы совпадают с твоими планами. А я думаю так всегда и бывает, если предсказатели хотят делать бизнес. Потому что какой же это бизнес, если он клиентам не нравится.
#уроки
Почти каждый день Вика ласковым голосом спрашивает: «ты выпил свои таблетки?». Звучит в этом голосе примерная фраза: «ты прямо сейчас хочешь умереть или все-таки предпочитаешь немного помучиться?».
Примерно с такой же частотой клиенты задают мне вопрос, почему я никогда не рекомендую китайские акции. И каждый раз приходится объяснять кучу причин, начиная от политического устройства Китая до общего экономического кризиса.
Когда я в очередной раз отвечал на этот вопрос, я подумал, что надо выделить главную причину и объяснять только ее. И это тоже сложно, но придется попробовать. Возьмем простые примеры знакомых нам стран.
В какой-то момент в Казахстане решили, что цены на лекарства неоправданно высокие и их нужно как-то снизить. Правительство Казахстана никаких умных телеграм каналов сроду не читало, и поэтому не знает, что такое рынок и как он регулирует сам себя. (ОК, может быть рынок лекарств не самый лучший пример рыночного регулирования, но для целей пояснения сойдет).
Итак, условный аспирин в Казахстане стал стоить 1000 тенге. Правительство заявило, что продавать его дороже 100 тенге нельзя. Что произошло? Разумеется, аспирин пропал из аптек совсем. Просто потому, что оптовые цены на него 700 тенге. И аптекарям не имеет смысла его покупать. Это пример «ручного» управления экономикой.
В России, после начала войны западные компании, с подачи своих правительств (и в целом граждан), для улучшения своего имиджа решили уйти с рынка. Но просто уйти и продать свои активы им не дали. А стали отжимать бизнесы за 10% от цены. Это другой пример тупого управления экономикой, когда государство с высокой колокольни срать хотело на права частной собственности. А это, скажу я вам главный столп западного мышления. Частная собственность – это единственная незыблемая скрепа, на которой держится весь мир. Без этого ничего не работает.
Так вот, в Китае и ручное управление экономикой, и отсутствие защиты частной собственности и еще много чего, что гораздо сложнее описать. В рамках этого поста я не могу в деталях рассказать, как связан отказ Председателя Си освободить свое место после 10 лет правления и падение китайских акций в последние 2 года. Китай превращается в персональную диктатуру. А такие экономики не растут. Есть только один успешный пример – Сингапур, на много-много примеров безуспешных.
Сегодня один из ведущих брокерских домов в своем видении 2024 года объявил «китайский рынок – “not investable”, то есть не подходит для инвестиций совсем. Более того, ETF-ы на развивающиеся рынки – тоже являются опасным инструментом просто потому, что в них более 60% занимают Китайские акции.
Итого, в сухом остатке: не покупаем китайские индексы, и индексы на развивающиеся рынки, даже если вам очень хочется иметь сбалансированный портфель. В ближайшие год два эти инструменты не принесут нам ничего хорошего.
Я не говорю, что остальные развивающиеся рынки плохие. Отдельные истории могут быть очень даже успешными. Но не в Китае. Слишком много рисков. Полагаю, никто сейчас не хочет в Россию же инвестировать?
Почти каждый день Вика ласковым голосом спрашивает: «ты выпил свои таблетки?». Звучит в этом голосе примерная фраза: «ты прямо сейчас хочешь умереть или все-таки предпочитаешь немного помучиться?».
Примерно с такой же частотой клиенты задают мне вопрос, почему я никогда не рекомендую китайские акции. И каждый раз приходится объяснять кучу причин, начиная от политического устройства Китая до общего экономического кризиса.
Когда я в очередной раз отвечал на этот вопрос, я подумал, что надо выделить главную причину и объяснять только ее. И это тоже сложно, но придется попробовать. Возьмем простые примеры знакомых нам стран.
В какой-то момент в Казахстане решили, что цены на лекарства неоправданно высокие и их нужно как-то снизить. Правительство Казахстана никаких умных телеграм каналов сроду не читало, и поэтому не знает, что такое рынок и как он регулирует сам себя. (ОК, может быть рынок лекарств не самый лучший пример рыночного регулирования, но для целей пояснения сойдет).
Итак, условный аспирин в Казахстане стал стоить 1000 тенге. Правительство заявило, что продавать его дороже 100 тенге нельзя. Что произошло? Разумеется, аспирин пропал из аптек совсем. Просто потому, что оптовые цены на него 700 тенге. И аптекарям не имеет смысла его покупать. Это пример «ручного» управления экономикой.
В России, после начала войны западные компании, с подачи своих правительств (и в целом граждан), для улучшения своего имиджа решили уйти с рынка. Но просто уйти и продать свои активы им не дали. А стали отжимать бизнесы за 10% от цены. Это другой пример тупого управления экономикой, когда государство с высокой колокольни срать хотело на права частной собственности. А это, скажу я вам главный столп западного мышления. Частная собственность – это единственная незыблемая скрепа, на которой держится весь мир. Без этого ничего не работает.
Так вот, в Китае и ручное управление экономикой, и отсутствие защиты частной собственности и еще много чего, что гораздо сложнее описать. В рамках этого поста я не могу в деталях рассказать, как связан отказ Председателя Си освободить свое место после 10 лет правления и падение китайских акций в последние 2 года. Китай превращается в персональную диктатуру. А такие экономики не растут. Есть только один успешный пример – Сингапур, на много-много примеров безуспешных.
Сегодня один из ведущих брокерских домов в своем видении 2024 года объявил «китайский рынок – “not investable”, то есть не подходит для инвестиций совсем. Более того, ETF-ы на развивающиеся рынки – тоже являются опасным инструментом просто потому, что в них более 60% занимают Китайские акции.
Итого, в сухом остатке: не покупаем китайские индексы, и индексы на развивающиеся рынки, даже если вам очень хочется иметь сбалансированный портфель. В ближайшие год два эти инструменты не принесут нам ничего хорошего.
Я не говорю, что остальные развивающиеся рынки плохие. Отдельные истории могут быть очень даже успешными. Но не в Китае. Слишком много рисков. Полагаю, никто сейчас не хочет в Россию же инвестировать?
#уроки
Вы спросите меня как я выспался? Я вам расскажу, как я выспался. Когда я провожал Вику на автобус в аэропорт ночью, по пути назад, я собирался развернуться прямо через сплошную, потому что подумал, что забыл свою машину на парковке автовокзала и волновался, как она там будет без меня ночью.
Когда покупаешь билеты на ночной самолет с двумя пересадками это кажется великолепной идеей, потому что перелет стоит как обед в макдональдсе. Но когда ты целый день заканчивал все дела до отъезда и в час ночи начинаешь свое путешествие, которое продлится еще 14 часов, идея ночных перелетов больше не кажется такой удачной. Все совершают ошибки. Хорошо, что всегда можно их осознать и исправить. Почти всегда.
Инвесторы не исключение. Некоторые ошибки кажутся вшитыми нам под кожу настолько прочно, что мы даже не задаемся вопросом, а верно ли наше понимание? Вот например:
Идея о том, что для инвестиций нужна профессиональная поддержка. С чего вы взяли? Кто вам это сказал? Вы даже не можете вспомнить, почему эта идея укоренилась у вас в мозгу. Для очень начинающих и для очень занятых начинающих действительно, профессиональный совет может пригодиться. Для всех остальных, кому не лень и кому интересно разобраться в том, что он/она делает – инвестиции, это просто еще один навык. Когда вы родились, вы тоже не умели пользоваться посудомоечной машиной.
Общее мнение о том, что покупка своего дома/квартиры всегда выгоднее. Правда? Кажется, что все вокруг помешались на покупке домов. Независимо от цены, состояния рынка и собственных доходов. Покупаем! …. Или нет? Если самим лень изучать вопрос, найдите в интернете калькуляторы «покупка или аренда». В некоторых случаях вы получите ответ, что покупка выгодна, если вы проживете в доме не меньше 30 лет. А в некоторых случаях (например, в прошлом году у нас в Грузии) калькулятор скажет: «покупка дома не окупится никогда».
Еще я недавно слышал такое мнение: «инфляция снижается, значит скоро цены начнут снижаться». Крайне опасное заблуждение. Когда с экрана вам говорят, что инфляция снижается, это значит буквально, что рост цен будет не таким быстрым как раньше. Но это все еще значит, что цены будут расти. Инфляция, это процентное выражение РОСТА цен за год. Понижение цен называется дефляцией. И это явление еще более опасное.
Хотите еще городских мифов? Пожалуйста: «пенсию все равно никто нам платить не будет» или вариация этого мифа «пенсию все равно будут платить, куда они денутся». Так как большинство читателей здесь из Казахстана, и в курсе как все работает, остальным расскажу: пенсия будет обязательно. Но ее размер вас может порадовать или сильно огорчить. Пенсия в Казахстане будет зависеть от самого человека. Если все время работать за нал, не платить отчисления, то пенсия будет в районе $100. У 84% работающего населения в Казахстане общий объем накоплений сейчас не превышает 2 млн тенге. Это очень мало. Все они рискуют получить ту самую «базовую» пенсию, которую непонятно как считают, и на которую нельзя прожить. Примерно, как в России сейчас. Но там народ дважды кинули с пенсионной реформой и там действительно все плохо.
Инвестиции – это только для тех, кто много зарабатывает. Упс. Если у вас все еще есть такие мысли, то я зря тут пишу каждый день. Ведь те, кто зарабатывает больше и тратят больше (обычно). А значит, им нужно обеспечить себе гораздо больший капитал для финансовой независимости. Тогда как, если вы едите на обед пол-зернышка, то и накопить на пенсию вам нужно гораздо меньше. Так что нет. Инвестиции нужны всем.
Любую ошибку можно исправить. Или просто пережить. Но для начала ее надо осознать. Задавайте себе вопросы. Может быть то, что «это и так каждый знает» совсем не верное понимание?
А ночной рейс, кстати, забывается уже через сутки. Надо просто отоспаться нормально. И снова готов познавать новое, на новом месте.
Вы спросите меня как я выспался? Я вам расскажу, как я выспался. Когда я провожал Вику на автобус в аэропорт ночью, по пути назад, я собирался развернуться прямо через сплошную, потому что подумал, что забыл свою машину на парковке автовокзала и волновался, как она там будет без меня ночью.
Когда покупаешь билеты на ночной самолет с двумя пересадками это кажется великолепной идеей, потому что перелет стоит как обед в макдональдсе. Но когда ты целый день заканчивал все дела до отъезда и в час ночи начинаешь свое путешествие, которое продлится еще 14 часов, идея ночных перелетов больше не кажется такой удачной. Все совершают ошибки. Хорошо, что всегда можно их осознать и исправить. Почти всегда.
Инвесторы не исключение. Некоторые ошибки кажутся вшитыми нам под кожу настолько прочно, что мы даже не задаемся вопросом, а верно ли наше понимание? Вот например:
Идея о том, что для инвестиций нужна профессиональная поддержка. С чего вы взяли? Кто вам это сказал? Вы даже не можете вспомнить, почему эта идея укоренилась у вас в мозгу. Для очень начинающих и для очень занятых начинающих действительно, профессиональный совет может пригодиться. Для всех остальных, кому не лень и кому интересно разобраться в том, что он/она делает – инвестиции, это просто еще один навык. Когда вы родились, вы тоже не умели пользоваться посудомоечной машиной.
Общее мнение о том, что покупка своего дома/квартиры всегда выгоднее. Правда? Кажется, что все вокруг помешались на покупке домов. Независимо от цены, состояния рынка и собственных доходов. Покупаем! …. Или нет? Если самим лень изучать вопрос, найдите в интернете калькуляторы «покупка или аренда». В некоторых случаях вы получите ответ, что покупка выгодна, если вы проживете в доме не меньше 30 лет. А в некоторых случаях (например, в прошлом году у нас в Грузии) калькулятор скажет: «покупка дома не окупится никогда».
Еще я недавно слышал такое мнение: «инфляция снижается, значит скоро цены начнут снижаться». Крайне опасное заблуждение. Когда с экрана вам говорят, что инфляция снижается, это значит буквально, что рост цен будет не таким быстрым как раньше. Но это все еще значит, что цены будут расти. Инфляция, это процентное выражение РОСТА цен за год. Понижение цен называется дефляцией. И это явление еще более опасное.
Хотите еще городских мифов? Пожалуйста: «пенсию все равно никто нам платить не будет» или вариация этого мифа «пенсию все равно будут платить, куда они денутся». Так как большинство читателей здесь из Казахстана, и в курсе как все работает, остальным расскажу: пенсия будет обязательно. Но ее размер вас может порадовать или сильно огорчить. Пенсия в Казахстане будет зависеть от самого человека. Если все время работать за нал, не платить отчисления, то пенсия будет в районе $100. У 84% работающего населения в Казахстане общий объем накоплений сейчас не превышает 2 млн тенге. Это очень мало. Все они рискуют получить ту самую «базовую» пенсию, которую непонятно как считают, и на которую нельзя прожить. Примерно, как в России сейчас. Но там народ дважды кинули с пенсионной реформой и там действительно все плохо.
Инвестиции – это только для тех, кто много зарабатывает. Упс. Если у вас все еще есть такие мысли, то я зря тут пишу каждый день. Ведь те, кто зарабатывает больше и тратят больше (обычно). А значит, им нужно обеспечить себе гораздо больший капитал для финансовой независимости. Тогда как, если вы едите на обед пол-зернышка, то и накопить на пенсию вам нужно гораздо меньше. Так что нет. Инвестиции нужны всем.
Любую ошибку можно исправить. Или просто пережить. Но для начала ее надо осознать. Задавайте себе вопросы. Может быть то, что «это и так каждый знает» совсем не верное понимание?
А ночной рейс, кстати, забывается уже через сутки. Надо просто отоспаться нормально. И снова готов познавать новое, на новом месте.
#уроки
Большая часть из нас живет среди городской природы от 30 до 50 лет. Так называемый свежий воздух, которым мы дышим, позволяет добывать полезные ископаемые прямо из нас. Семья запрещает нам дохнуть от мороза, как делают любые культурные растения в нашем климате. Также нельзя нам синеть пятнами, чтобы не пугать детей. Иногда хочется порыдать, заламывая руки, но куда ни посмотришь, везде стоит или ребенок, или жена (или муж) и поэтому мы стесняемся. Приходится изображать здоровье, отвагу, ненависть к бытовым удобствам и желание работать, чтобы приносить блага в семью.
Любопытным образом в этих условиях проявляется кризис среднего возраста, который может неожиданно наступить в любое время от 25 до 65 лет.
Американцы вот покупают себе машины и мотоциклы. Странным образом чек за средний кредит на машину достиг в штатах уже $750 в месяц. Это не шутки. И тянет вверх этот чек не что иное, как страсть мужиков и женщин прикупить себе спорткар для развлечения.
В наших широтах предпочитают избегать внешних проявлений кризиса среднего возраста и убегают в побухать. Хотя я знаю нескольких людей, которые не считают этот эскапизм достаточным и к бухлу добавляют экстремальные увлечения, вроде марафонов, скалолазания, тех же мотоциклов и спорткаров (гигантских джипов). Среди женщин набирает популярность «свежий ремонт» в стиле Людовига шестнадцатого или императора Хирохито. Ну, почему бы и нет, не осуждаю. Правда, боюсь, все эти увлечения сильно сокращают средний уровень продолжительности жизни в стране.
Есть еще отдельный класс приболевших кризисом. Людей, которые начали задумываться о финансовой независимости и выходе на пенсию. И тут спектр сумасшествия я даже не берусь описать. От участия во всех подряд финансовых пирамидах до набора недвиги в ипотеку с выплатами до 80 лет. (Не шучу, один клиент приходил с таким планом. Взять ипотеку и платить ее до 80 лет. А то что это он должен платить, а не ему, его почему то не смущало).
Самое опасное заблуждение этих людей – это то, что все можно наверстать. Нельзя. Наверстать нельзя время. Вот, например, когда-то написано на этом канале. И самый главный фактор в этом примере – время, которое ваши деньги остаются инвестированными.
Пример:
Два человека начинают инвестировать. Один в 25 лет, второй в 35. Откладывают одинаковую сумму $1000 в месяц. Молодой откладывал 15 лет, постарше откладывал 30 лет. Оба выходят на пенсию в 67 (ок, просто пример такой, на Западе многие выходят на пенсию поздно). Результат? Смотрите в таблице ниже. У меня все.
Кто еще раздумывает надо – не надо, а как, а чо делать то? Начните читать канал с самого начала. Если не поможет – пишите, обсудим @alexei_1973
Большая часть из нас живет среди городской природы от 30 до 50 лет. Так называемый свежий воздух, которым мы дышим, позволяет добывать полезные ископаемые прямо из нас. Семья запрещает нам дохнуть от мороза, как делают любые культурные растения в нашем климате. Также нельзя нам синеть пятнами, чтобы не пугать детей. Иногда хочется порыдать, заламывая руки, но куда ни посмотришь, везде стоит или ребенок, или жена (или муж) и поэтому мы стесняемся. Приходится изображать здоровье, отвагу, ненависть к бытовым удобствам и желание работать, чтобы приносить блага в семью.
Любопытным образом в этих условиях проявляется кризис среднего возраста, который может неожиданно наступить в любое время от 25 до 65 лет.
Американцы вот покупают себе машины и мотоциклы. Странным образом чек за средний кредит на машину достиг в штатах уже $750 в месяц. Это не шутки. И тянет вверх этот чек не что иное, как страсть мужиков и женщин прикупить себе спорткар для развлечения.
В наших широтах предпочитают избегать внешних проявлений кризиса среднего возраста и убегают в побухать. Хотя я знаю нескольких людей, которые не считают этот эскапизм достаточным и к бухлу добавляют экстремальные увлечения, вроде марафонов, скалолазания, тех же мотоциклов и спорткаров (гигантских джипов). Среди женщин набирает популярность «свежий ремонт» в стиле Людовига шестнадцатого или императора Хирохито. Ну, почему бы и нет, не осуждаю. Правда, боюсь, все эти увлечения сильно сокращают средний уровень продолжительности жизни в стране.
Есть еще отдельный класс приболевших кризисом. Людей, которые начали задумываться о финансовой независимости и выходе на пенсию. И тут спектр сумасшествия я даже не берусь описать. От участия во всех подряд финансовых пирамидах до набора недвиги в ипотеку с выплатами до 80 лет. (Не шучу, один клиент приходил с таким планом. Взять ипотеку и платить ее до 80 лет. А то что это он должен платить, а не ему, его почему то не смущало).
Самое опасное заблуждение этих людей – это то, что все можно наверстать. Нельзя. Наверстать нельзя время. Вот, например, когда-то написано на этом канале. И самый главный фактор в этом примере – время, которое ваши деньги остаются инвестированными.
Пример:
Два человека начинают инвестировать. Один в 25 лет, второй в 35. Откладывают одинаковую сумму $1000 в месяц. Молодой откладывал 15 лет, постарше откладывал 30 лет. Оба выходят на пенсию в 67 (ок, просто пример такой, на Западе многие выходят на пенсию поздно). Результат? Смотрите в таблице ниже. У меня все.
Кто еще раздумывает надо – не надо, а как, а чо делать то? Начните читать канал с самого начала. Если не поможет – пишите, обсудим @alexei_1973
#уроки
Как говаривал Антон Павлович Чехов:
"Взять икры паюсной четверку, две луковочки зеленого лучку, прованского масла, смешать все это и, знаешь, этак... поверх всего лимончиком. Смерть! От одного аромата угоришь."
За неимением паюсной, возьмем красную икорку (у нас в Батуми на конечной остановке 16-го автобуса, в Турции, икорка-то по 5 долларов продается), нарежем нетолсто хрустящий багет , на него маслица сливочного, на маслице уложить разрезанное отварное яйцо куриное всмятку и, поверх него, икорку щедрым слоем - в три икринки толщиной, не более...ну, можно и в четыре.
Да кофейку горячего заварить…
И вот уже, рабочий день становится как то добрей и мягче, что ли..
А теперь, когда вы побежали за своим бутербродом, потому что у вас слюна уже каплет, у вас есть время почитать что-то полезное. К вопросу о вчерашней теории эффективного рынка и доступной всем информации. Действительно, почти любую информацию можно накопать в интернете при должном усердии.
Давеча народ провел опрос, что лучше для рынков, Трамп или Байден. Байден победил с небольшим отрывом. Но многие, все же думают, что Трамп толкал рынки вверх. Хотя на самом деле, он скорее рынки раскачивал. И по этому поводу тоже есть исследование!
Трамп, все годы своего правления строчил твиты о том, что он сделал, планирует сделать, или ему сделать не дают. Эти твиты по-разному влияли на рынки. И вот выводы исследования:
Твиты, содержащие слова «тариф» и «продукция» - вызывали негативный эффект на рынках, повышенные объемы торговли и волатильности;
Твиты, связанные с темами «торговая война» и «безопасность границы» - приводили к падению индекса S&P500, повышенным объемам торговли и волатильности;
Твиты, содержащие фразу «заключать сделки» - единственные высказывания, которые приводили к положительной реакции рынка;
Позитивные или негативные изменения на рынке начинались незадолго до твитов Трампа, как будто бы существовала некая утечка информации. Но аналитики считают, что это не так, а просто было связано с тем, что Трамп начинал свои серии твитов с более менее нейтральных высказываний, которые начинали двигать рынки.
На основе анализа более 8000 твитов Трампа за 4 года его президентского срока эксперты даже предложили тактическое/стратегическое поведение, которое приведет к лучшим результатам, по сравнению с простой стратегией «купи и держи».
Стратегия проста: покупается лот индекса S&P500 и после любого негативного твита Трампа отрывается короткая позиция на этот же индекс на 75 минут (статистически, это момент наибольшего падения индекса после твита). Итого, стратегия лонг постоянный, шорт временный приведет к бОльшей эффективности. Иллюстрация результата стратегии ниже.
Как говаривал Антон Павлович Чехов:
"Взять икры паюсной четверку, две луковочки зеленого лучку, прованского масла, смешать все это и, знаешь, этак... поверх всего лимончиком. Смерть! От одного аромата угоришь."
За неимением паюсной, возьмем красную икорку (у нас в Батуми на конечной остановке 16-го автобуса, в Турции, икорка-то по 5 долларов продается), нарежем нетолсто хрустящий багет , на него маслица сливочного, на маслице уложить разрезанное отварное яйцо куриное всмятку и, поверх него, икорку щедрым слоем - в три икринки толщиной, не более...ну, можно и в четыре.
Да кофейку горячего заварить…
И вот уже, рабочий день становится как то добрей и мягче, что ли..
А теперь, когда вы побежали за своим бутербродом, потому что у вас слюна уже каплет, у вас есть время почитать что-то полезное. К вопросу о вчерашней теории эффективного рынка и доступной всем информации. Действительно, почти любую информацию можно накопать в интернете при должном усердии.
Давеча народ провел опрос, что лучше для рынков, Трамп или Байден. Байден победил с небольшим отрывом. Но многие, все же думают, что Трамп толкал рынки вверх. Хотя на самом деле, он скорее рынки раскачивал. И по этому поводу тоже есть исследование!
Трамп, все годы своего правления строчил твиты о том, что он сделал, планирует сделать, или ему сделать не дают. Эти твиты по-разному влияли на рынки. И вот выводы исследования:
Твиты, содержащие слова «тариф» и «продукция» - вызывали негативный эффект на рынках, повышенные объемы торговли и волатильности;
Твиты, связанные с темами «торговая война» и «безопасность границы» - приводили к падению индекса S&P500, повышенным объемам торговли и волатильности;
Твиты, содержащие фразу «заключать сделки» - единственные высказывания, которые приводили к положительной реакции рынка;
Позитивные или негативные изменения на рынке начинались незадолго до твитов Трампа, как будто бы существовала некая утечка информации. Но аналитики считают, что это не так, а просто было связано с тем, что Трамп начинал свои серии твитов с более менее нейтральных высказываний, которые начинали двигать рынки.
На основе анализа более 8000 твитов Трампа за 4 года его президентского срока эксперты даже предложили тактическое/стратегическое поведение, которое приведет к лучшим результатам, по сравнению с простой стратегией «купи и держи».
Стратегия проста: покупается лот индекса S&P500 и после любого негативного твита Трампа отрывается короткая позиция на этот же индекс на 75 минут (статистически, это момент наибольшего падения индекса после твита). Итого, стратегия лонг постоянный, шорт временный приведет к бОльшей эффективности. Иллюстрация результата стратегии ниже.
#уроки
Прорыв за рулем ночью через шторм, чтобы отвезти Вику в аэропорт соседнего города увенчался успехом. Отправил, вернулся. Проснулся к обеду. Как-то пусто в доме.
Когда в кровати ворочается одна и та же женщина – это хорошо. Не помню чем, но я был доволен. Мне нравилось наблюдать, как недовольная и лохматая с утра жена становилась ухоженной и милой уже к обеду. Или не очень милой. Всякое бывало.
Жизненный опыт и привычки, хотя и не всегда оформленные в конкретные воспоминания сильно влияют на наше восприятие действительности. Продолжая общую тему постов этой недели, наш жизненный опыт часто вступает в противоречие с чистыми аналитическими данными. И чтобы принимать правильные решения, нам нужно выбросить из головы наш предыдущий опыт и полагаться только на данные.
Тот же вчерашний пример о торговле на основе твитов Трампа. Мы помним, что рынок прекрасно рос в его президентские годы. Мы также помним, что каждый твит Трампа влиял на рынок. Анализ данных показывает, что это можно использовать лучше, чем просто полагаясь на ощущения и интуицию.
То же самое относится к противоречию между статистически правильным шагом, инвестированию всей доступной суммы денег одним лотом, и разделением этой же суммы на несколько лотов и постепенными инвестициями в рынок. Обоснование статистики простое: рынок идет вверх в 55% случаев каждый день. То есть, теория вероятности на вашей стороне, если вы инвестировали сразу все. Но мы люди. И наш предыдущий опыт говорит, что как-то страшно.
Коррупционные практики в наших родных странах привели к тому, что у людей образовывались значительные суммы наличных денег, которые некуда было девать (легализовать). Кто-то складывал деньги в чемоданы (это совсем тупые), кто-то покупал квартиры и зАмки. Коррупционеров много и практика покупки квартир для «сохранения» денег быстро распространилась на все население. Население, в среднем значительно тупее, чем средний читатель этого канала, всегда идет по самому проторенному пути. Инстинкты, унаследованные нами от животных предков, говорят нам делать то же, что и все стадо. Наша задача – спросить себя, действительно ли это лучший путь.
Значительный поток новых инвесторов на биржи обусловлен рассказами инфоцыган в инсте и тик-токе о том, как легко разбогатеть торгуя акциями. Утром купил, вечером продал. Разумеется, начало этому тренду было положено на западе. Бюджетные брокеры смогли снизить комиссии за торговлю акциями до условного нуля. Пролетариат, вынужденный сидеть дома и получающий пособия-компенсации за простой не знал, куда деть деньги, падающие с небес. И начал увлекательную игру под названием десятка туда, десятка сюда. Тут же начались игры на реддит, под громким лозунгом «опрокинем Уолл-Стрит». Потом уже эта зараза перекинулась к нам. И что мы видим? Десятки тысяч людей обучаются на курсах «как быстро разбогатеть», а потом приходят на биржу и сталкиваются с жестокой реальностью. Это, конечно, если у них остались какие-то деньги после курсов. И если остались, то они быстро сливаются на реальной торговле (в лучшем случае) или через брокеров-мошенников (Казмунайгаз инвест, Каспий Инвест, подставьте нужное название).
В общем, о чем я хотел сказать. Поведение толпы – не значит, что вам туда надо. Ваш жизненный опыт – не обязательно подскажет вам верные решения. Когда вы начинаете работать с деньгами – вашим другом может быть только анализ всей доступной информации и взвешенное решение, принятое после этого анализа.
Если в чем-то все же сомневаетесь, спросите коллег-инвесторов в чате этого канала.
Прорыв за рулем ночью через шторм, чтобы отвезти Вику в аэропорт соседнего города увенчался успехом. Отправил, вернулся. Проснулся к обеду. Как-то пусто в доме.
Когда в кровати ворочается одна и та же женщина – это хорошо. Не помню чем, но я был доволен. Мне нравилось наблюдать, как недовольная и лохматая с утра жена становилась ухоженной и милой уже к обеду. Или не очень милой. Всякое бывало.
Жизненный опыт и привычки, хотя и не всегда оформленные в конкретные воспоминания сильно влияют на наше восприятие действительности. Продолжая общую тему постов этой недели, наш жизненный опыт часто вступает в противоречие с чистыми аналитическими данными. И чтобы принимать правильные решения, нам нужно выбросить из головы наш предыдущий опыт и полагаться только на данные.
Тот же вчерашний пример о торговле на основе твитов Трампа. Мы помним, что рынок прекрасно рос в его президентские годы. Мы также помним, что каждый твит Трампа влиял на рынок. Анализ данных показывает, что это можно использовать лучше, чем просто полагаясь на ощущения и интуицию.
То же самое относится к противоречию между статистически правильным шагом, инвестированию всей доступной суммы денег одним лотом, и разделением этой же суммы на несколько лотов и постепенными инвестициями в рынок. Обоснование статистики простое: рынок идет вверх в 55% случаев каждый день. То есть, теория вероятности на вашей стороне, если вы инвестировали сразу все. Но мы люди. И наш предыдущий опыт говорит, что как-то страшно.
Коррупционные практики в наших родных странах привели к тому, что у людей образовывались значительные суммы наличных денег, которые некуда было девать (легализовать). Кто-то складывал деньги в чемоданы (это совсем тупые), кто-то покупал квартиры и зАмки. Коррупционеров много и практика покупки квартир для «сохранения» денег быстро распространилась на все население. Население, в среднем значительно тупее, чем средний читатель этого канала, всегда идет по самому проторенному пути. Инстинкты, унаследованные нами от животных предков, говорят нам делать то же, что и все стадо. Наша задача – спросить себя, действительно ли это лучший путь.
Значительный поток новых инвесторов на биржи обусловлен рассказами инфоцыган в инсте и тик-токе о том, как легко разбогатеть торгуя акциями. Утром купил, вечером продал. Разумеется, начало этому тренду было положено на западе. Бюджетные брокеры смогли снизить комиссии за торговлю акциями до условного нуля. Пролетариат, вынужденный сидеть дома и получающий пособия-компенсации за простой не знал, куда деть деньги, падающие с небес. И начал увлекательную игру под названием десятка туда, десятка сюда. Тут же начались игры на реддит, под громким лозунгом «опрокинем Уолл-Стрит». Потом уже эта зараза перекинулась к нам. И что мы видим? Десятки тысяч людей обучаются на курсах «как быстро разбогатеть», а потом приходят на биржу и сталкиваются с жестокой реальностью. Это, конечно, если у них остались какие-то деньги после курсов. И если остались, то они быстро сливаются на реальной торговле (в лучшем случае) или через брокеров-мошенников (Казмунайгаз инвест, Каспий Инвест, подставьте нужное название).
В общем, о чем я хотел сказать. Поведение толпы – не значит, что вам туда надо. Ваш жизненный опыт – не обязательно подскажет вам верные решения. Когда вы начинаете работать с деньгами – вашим другом может быть только анализ всей доступной информации и взвешенное решение, принятое после этого анализа.
Если в чем-то все же сомневаетесь, спросите коллег-инвесторов в чате этого канала.
#уроки
Финансовые консультанты невероятно капризны. Жаловалась тут давеча одна. Записалась на консультацию к такому. Назовем его, условный Алексей. Но то ли юбка недостаточно прикрывала трусы. То ли из лифчика слишком рано все вывалилось. Дружба не сложилась. Он никуда ее не пригласил. Эти финансовые консультанты невероятно подозрительны. Тогда она придумала кататься под его окнами на велосипеде. Скромные черные лосины как бы давали понять – она не вертихвостка какая. И вообще, важен не цвет лосин, а их содержание. А он даже не выглянул из окна. Трудно любить такого бескорыстно. Ноги болят, и попа натерта. Короче, он или гей, или красота не всесильна. Но лучше бы гей, иначе для кого она растила это роскошное тело?
То ли дело мы, беззаботные литераторы-блогеры. Нам и в мягкое нетренированное плечо можно поплакать и обнять безо всяких намеков. Мы и выслушаем, и обнимем, и всегда дома. Ну а действительно, если я плачу за эту квартиру, интернет и отопление. Все мои вещи здесь. Зачем мне из этой квартиры выходить?
Ну и конечно, есть вот это хобби/работа, написать вам всякого, чтобы вам не казалось, что жизнь очень простая штука. Ведь все в ней взаимосвязано. Где-то убавится, где-то прибавится. И об этом сегодня поговорим.
FIRE meets ICE. (Встреча льда и пламени)
Все вы знакомы с термином FIRE (финансовая независимость, ранняя пенсия). Противоположным термином можно считать ICE (I’ll continue earning – я продолжу зарабатывать).
Анализ собеседований с моими клиентами относительно их финансовых планов показывает, что мало кто из вас готов работать после 50, в крайнем случае после 55 лет. К сожалению, большая часть людей понимает это примерно в 48. Разумеется, у них остается крайне мало времени на наращивание своего капитала и благополучного выхода на пенсию. (Вот эта всеобщая мечта ничего не делать, и чтобы деньги сами откуда-нибудь брались). Сейчас это называется модным словом «пассивный доход».
Но математика неумолима. Если вы хотите получать в виде пассивного дохода $2000 в месяц, вам нужен капитал не менее $600 000. (2000х12х25). Для многих эта сумма недостижима.
Но можно подумать в другую сторону. Помните, где-то убудет, где-то прибудет. А что, если продолжить работать? Ну не прям работать-работать, но хотя бы подрабатывать. Что вы получите взамен?
- вы можете выбрать любое занятие не столько из-за денег, сколько из удовольствия его делать (плюс за это хоть что-то да платят);
- сокращение вашей ежемесячной потребности в пассивном доходе даже на 20% соответственно сократит потребность в капитале на те же 20%, а это уже гораздо более достижимые суммы для очень многих;
- если вы способны стабильно зарабатывать $400 в месяц и получать от этого удовольствие – это значит, что ваш инвестированный капитал может быть на $120 000 меньше;
- в отличие от модной молодежной тусовки, занятой постоянным сидением за компьютерами, если вы умеете что-то делать руками, то вся эта тусовка придет к вам ремонтировать машину, заменять кран на кухне, сварить металлический забор, или построить перегородку в квартире. Они любят за все это платить. А вы умеете это делать. Ну и кто в выигрыше?
- все опасения по поводу того, «а что я будут делать?» исчезают. Вам будет чем заняться, и будет причина вставать по утрам. А это важно, я это уже знаю.
Финансовые консультанты невероятно капризны. Жаловалась тут давеча одна. Записалась на консультацию к такому. Назовем его, условный Алексей. Но то ли юбка недостаточно прикрывала трусы. То ли из лифчика слишком рано все вывалилось. Дружба не сложилась. Он никуда ее не пригласил. Эти финансовые консультанты невероятно подозрительны. Тогда она придумала кататься под его окнами на велосипеде. Скромные черные лосины как бы давали понять – она не вертихвостка какая. И вообще, важен не цвет лосин, а их содержание. А он даже не выглянул из окна. Трудно любить такого бескорыстно. Ноги болят, и попа натерта. Короче, он или гей, или красота не всесильна. Но лучше бы гей, иначе для кого она растила это роскошное тело?
То ли дело мы, беззаботные литераторы-блогеры. Нам и в мягкое нетренированное плечо можно поплакать и обнять безо всяких намеков. Мы и выслушаем, и обнимем, и всегда дома. Ну а действительно, если я плачу за эту квартиру, интернет и отопление. Все мои вещи здесь. Зачем мне из этой квартиры выходить?
Ну и конечно, есть вот это хобби/работа, написать вам всякого, чтобы вам не казалось, что жизнь очень простая штука. Ведь все в ней взаимосвязано. Где-то убавится, где-то прибавится. И об этом сегодня поговорим.
FIRE meets ICE. (Встреча льда и пламени)
Все вы знакомы с термином FIRE (финансовая независимость, ранняя пенсия). Противоположным термином можно считать ICE (I’ll continue earning – я продолжу зарабатывать).
Анализ собеседований с моими клиентами относительно их финансовых планов показывает, что мало кто из вас готов работать после 50, в крайнем случае после 55 лет. К сожалению, большая часть людей понимает это примерно в 48. Разумеется, у них остается крайне мало времени на наращивание своего капитала и благополучного выхода на пенсию. (Вот эта всеобщая мечта ничего не делать, и чтобы деньги сами откуда-нибудь брались). Сейчас это называется модным словом «пассивный доход».
Но математика неумолима. Если вы хотите получать в виде пассивного дохода $2000 в месяц, вам нужен капитал не менее $600 000. (2000х12х25). Для многих эта сумма недостижима.
Но можно подумать в другую сторону. Помните, где-то убудет, где-то прибудет. А что, если продолжить работать? Ну не прям работать-работать, но хотя бы подрабатывать. Что вы получите взамен?
- вы можете выбрать любое занятие не столько из-за денег, сколько из удовольствия его делать (плюс за это хоть что-то да платят);
- сокращение вашей ежемесячной потребности в пассивном доходе даже на 20% соответственно сократит потребность в капитале на те же 20%, а это уже гораздо более достижимые суммы для очень многих;
- если вы способны стабильно зарабатывать $400 в месяц и получать от этого удовольствие – это значит, что ваш инвестированный капитал может быть на $120 000 меньше;
- в отличие от модной молодежной тусовки, занятой постоянным сидением за компьютерами, если вы умеете что-то делать руками, то вся эта тусовка придет к вам ремонтировать машину, заменять кран на кухне, сварить металлический забор, или построить перегородку в квартире. Они любят за все это платить. А вы умеете это делать. Ну и кто в выигрыше?
- все опасения по поводу того, «а что я будут делать?» исчезают. Вам будет чем заняться, и будет причина вставать по утрам. А это важно, я это уже знаю.
#уроки
Психологи считают, что по рисункам детей, да и взрослых людей, конечно, можно легко определить характер человека. Все мы любим в минуту слабости, в глубокой задумчивости накалякать что-то на листочке перед собой. И скажем, клыки у коровы сигнализируют о повышенной агрессивности ребенка. А черный квадрат вместо папиного лица – о повреждении ЦНС, возможно после папиной нравоучительной лекции.
На самом деле любой психолог мечтает о волшебной палочке, которая бы превращала людей сразу в деньги. Несильным ударом в лоб, без мучительных разборов рисунков и проективных методик. Ведь как спастись, если автор клыкастой коровы вдруг решит напасть – методичка не сообщает.
Мы все тоже хотим волшебную палочку. Раз! И у нас на банковском счету – миллион долларов. Даже не знаю, почему все так прикипели к этому числу. Ну и ладно, миллион так миллион. Начнем считать, как нам его добыть с помощью дисциплины и веры непосредственно в меня, как пророка.
Берем зарплату, и сразу раз! Откладываем от нее небольшие $500. Повторяем каждый месяц в течение года. Все деньги инвестируем в крупные индексы. Скажем, они приносят нам 8% годовых, условно. Через год манипуляции с зарплатой повторяем, но только увеличиваем маленькие $500 на 3% (515). Теперь это уже не такие маленькие $500.
Ну так и что там с миллионом то? Спросите вы. И будете правы, никогда нельзя забывать про цели. Так вот, повторяя эти несложные манипуляции с зарплатой каждый месяц, вы доберетесь до заветного миллиона через какие-то 30 лет.
У вас нет 30 лет в запасе? Какая печаль. ОК! Давайте откладывать не по $500, а по $750. Тогда вы будете на пороге миллиона через каких-то несчастных 25 лет!
И 25 лет у вас нет? Ну, матушка, тогда я не знаю.
Ну, можно, наверное, попробовать откладывать по $1000, сможете? Отлично. К миллиону вы придете через 23 года. Хотя постойте, а сколько стоит ваша квартира? А если вы продадите свою шикарную квартиру и переедете жить в квартиру поменьше, а $100 000 разницы вложите в индекс, вам нужно будет всего-то 18 лет. И вот он ваш родной, ненаглядный миллион.
Правда вы так и не смогли мне объяснить, зачем вам миллион. Можете поподробнее и в деталях?
Психологи считают, что по рисункам детей, да и взрослых людей, конечно, можно легко определить характер человека. Все мы любим в минуту слабости, в глубокой задумчивости накалякать что-то на листочке перед собой. И скажем, клыки у коровы сигнализируют о повышенной агрессивности ребенка. А черный квадрат вместо папиного лица – о повреждении ЦНС, возможно после папиной нравоучительной лекции.
На самом деле любой психолог мечтает о волшебной палочке, которая бы превращала людей сразу в деньги. Несильным ударом в лоб, без мучительных разборов рисунков и проективных методик. Ведь как спастись, если автор клыкастой коровы вдруг решит напасть – методичка не сообщает.
Мы все тоже хотим волшебную палочку. Раз! И у нас на банковском счету – миллион долларов. Даже не знаю, почему все так прикипели к этому числу. Ну и ладно, миллион так миллион. Начнем считать, как нам его добыть с помощью дисциплины и веры непосредственно в меня, как пророка.
Берем зарплату, и сразу раз! Откладываем от нее небольшие $500. Повторяем каждый месяц в течение года. Все деньги инвестируем в крупные индексы. Скажем, они приносят нам 8% годовых, условно. Через год манипуляции с зарплатой повторяем, но только увеличиваем маленькие $500 на 3% (515). Теперь это уже не такие маленькие $500.
Ну так и что там с миллионом то? Спросите вы. И будете правы, никогда нельзя забывать про цели. Так вот, повторяя эти несложные манипуляции с зарплатой каждый месяц, вы доберетесь до заветного миллиона через какие-то 30 лет.
У вас нет 30 лет в запасе? Какая печаль. ОК! Давайте откладывать не по $500, а по $750. Тогда вы будете на пороге миллиона через каких-то несчастных 25 лет!
И 25 лет у вас нет? Ну, матушка, тогда я не знаю.
Ну, можно, наверное, попробовать откладывать по $1000, сможете? Отлично. К миллиону вы придете через 23 года. Хотя постойте, а сколько стоит ваша квартира? А если вы продадите свою шикарную квартиру и переедете жить в квартиру поменьше, а $100 000 разницы вложите в индекс, вам нужно будет всего-то 18 лет. И вот он ваш родной, ненаглядный миллион.
Правда вы так и не смогли мне объяснить, зачем вам миллион. Можете поподробнее и в деталях?
#уроки
Вика любит путешествовать, потому что вжопегвоздь. Еще, конечно, я повлиял, рассказывая о командировках в развитые страны, строительстве капитализма и хороших ресторанах. Теперь у Вики неправильное впечатление о мире. Ей кажется, что он полон добрых людей, которые помогут если что. Эта вера немного пошатнулась, когда русский таможенник спросил ее как долго она была за границей. На всякий случай улыбнувшись улыбкой номер 37, Вика закатила глаза и сказала, что за ихней, русской границей она была примерно 35 лет. Она вообще живет за ихней границей и попала по сю сторону их границы по абсолютной случайности, из-за страсти к распродажам авиабилетов и непомерной любви к длинному сыну. Легким движением пальцев при этом она развернула все бриллианты в кольцах внутрь ладоней. А колье изящно прикрыла рукой, в мнимом волнении от общения с брутальным мудаком в форме. Профессионально изобразила нищенку, заявив, что в кошельке у нее только 59 турецких лир. И это, как ни странно, было правдой.
Вообще, только правдивые факты могут управлять нашей жизнью. Ошибкой таможенника было агрессивное отношение к красивой туристке, вызванное непоправимым рубцом на мозге от фуражки и неудачной страной рождения. Ошибкой Вики было несмотря на всю политическую подкованность считать русских пограничников нормальными людьми.
Инвесторы на бирже таким же образом могут игнорировать факты и поддаваться искушению поверить в собственные мысли и страхи как в настоящие. Я, конечно, говорю о розничных инвесторах. Профессионалы их еще ласково называют «слабые руки», «бумажные руки» или просто «тупые деньги». Много крч, названий нам придумали. И все названия отражают нашу суть. Мы боимся за свои деньги, не верим факту, что рынок всегда, во все времена возвращался к росту и ставил новые ценовые рекорды. И поэтому мы как стайка птичек срываемся с дерева, покрытого вкусными ягодками, при малейшем шорохе. То есть сливаем свои потенциально прибыльные позиции, как только нам показалось, что как всегда «все пропало».
Противопоставляют нам так называемые «умные деньги». Фонды институциональных инвесторов и просто крупняк. Наблюдая за их действиями, можно подумать, что это те самые пресловутые «ловцы падающих ножей». Если не знаете термин, погуглите “knife catchers”.
Эта когорта инвесторов поступает противоположным образом. Когда цены на рынках поднимаются, энтузиазм «умных денег» падает. И посмотрите, с какой уверенностью они выкупают каждую серьезную просадку на рынке (график ниже).
Индикатор оптимизма «умных денег» может использоваться к выгоде любого инвестора, который хотел бы повысить свою доходность. При показаниях индикатора выше 70% - индекс S&P500 повышается со скоростью 35% в год. При показаниях индикатора ниже 30% - индекс все еще показывает средние значения 7% в год, что тоже неплохо, но, согласитесь, гораздо ниже.
Таким же образом можно следить за общим направлением движения цен на рынке. Если индикатор поднимается – скорее всего цены будут падать, тогда как с момента достижения 70% оптимизма – цены скорее всего будут расти и расти быстро.
Посмотреть на живой график можно здесь.
Вика любит путешествовать, потому что вжопегвоздь. Еще, конечно, я повлиял, рассказывая о командировках в развитые страны, строительстве капитализма и хороших ресторанах. Теперь у Вики неправильное впечатление о мире. Ей кажется, что он полон добрых людей, которые помогут если что. Эта вера немного пошатнулась, когда русский таможенник спросил ее как долго она была за границей. На всякий случай улыбнувшись улыбкой номер 37, Вика закатила глаза и сказала, что за ихней, русской границей она была примерно 35 лет. Она вообще живет за ихней границей и попала по сю сторону их границы по абсолютной случайности, из-за страсти к распродажам авиабилетов и непомерной любви к длинному сыну. Легким движением пальцев при этом она развернула все бриллианты в кольцах внутрь ладоней. А колье изящно прикрыла рукой, в мнимом волнении от общения с брутальным мудаком в форме. Профессионально изобразила нищенку, заявив, что в кошельке у нее только 59 турецких лир. И это, как ни странно, было правдой.
Вообще, только правдивые факты могут управлять нашей жизнью. Ошибкой таможенника было агрессивное отношение к красивой туристке, вызванное непоправимым рубцом на мозге от фуражки и неудачной страной рождения. Ошибкой Вики было несмотря на всю политическую подкованность считать русских пограничников нормальными людьми.
Инвесторы на бирже таким же образом могут игнорировать факты и поддаваться искушению поверить в собственные мысли и страхи как в настоящие. Я, конечно, говорю о розничных инвесторах. Профессионалы их еще ласково называют «слабые руки», «бумажные руки» или просто «тупые деньги». Много крч, названий нам придумали. И все названия отражают нашу суть. Мы боимся за свои деньги, не верим факту, что рынок всегда, во все времена возвращался к росту и ставил новые ценовые рекорды. И поэтому мы как стайка птичек срываемся с дерева, покрытого вкусными ягодками, при малейшем шорохе. То есть сливаем свои потенциально прибыльные позиции, как только нам показалось, что как всегда «все пропало».
Противопоставляют нам так называемые «умные деньги». Фонды институциональных инвесторов и просто крупняк. Наблюдая за их действиями, можно подумать, что это те самые пресловутые «ловцы падающих ножей». Если не знаете термин, погуглите “knife catchers”.
Эта когорта инвесторов поступает противоположным образом. Когда цены на рынках поднимаются, энтузиазм «умных денег» падает. И посмотрите, с какой уверенностью они выкупают каждую серьезную просадку на рынке (график ниже).
Индикатор оптимизма «умных денег» может использоваться к выгоде любого инвестора, который хотел бы повысить свою доходность. При показаниях индикатора выше 70% - индекс S&P500 повышается со скоростью 35% в год. При показаниях индикатора ниже 30% - индекс все еще показывает средние значения 7% в год, что тоже неплохо, но, согласитесь, гораздо ниже.
Таким же образом можно следить за общим направлением движения цен на рынке. Если индикатор поднимается – скорее всего цены будут падать, тогда как с момента достижения 70% оптимизма – цены скорее всего будут расти и расти быстро.
Посмотреть на живой график можно здесь.
#уроки
Как ни странно, сегодня в деревне никто не умер. Проехали весь населенный пункт насквозь, нигде не кучкуются разномастные битые машины и еще не битые курящие мужики. Любое подобное сборище ознаменует собой изменение количества людей и семей. Родился кто, женился или умер. Странно, но умирают сильно чаще. На мой субъективный взгляд. Кухня нездоровая, вина и чачи – не выпить за годы. Гористый рельеф не располагает к пешим прогулкам. А вождение и чача совмещаются плохо. Ну и конечно Аджария - самая верующая республика в Грузии. И мусульмане, и христиане живут в смешаных семьях и истово веруют. А значит бог убережет от всего. А чему быть – того не миновать. Им бы больше подошел буддизм. Но, что есть то есть. Не знаю почему, но правительство Грузии не обращает внимания на смертность от диких водителей на дорогах и от неправильного питания. Иначе подведя баланс убыли населения – обязательно чего-то бы сделало.
Все мы по большей части заняты ежедневными делами и не находим времени на то, чтобы подняться над суетой и посмотреть на всю картинку сверху, издалека. И я тоже был таким когда-то. Всего, пожалуй, лет 10 назад. Но задался вопросом, а все вот эти мои хаотичные инвестиционные движения вообще приносят деньги или мои затраты на них больше, чем я зарабатываю?
Со временем родилась система учета активов и инвестиций. И все на самом деле свелось к простой формуле: в следующем году должно быть больше чем в прошлом! Глубокая мысль. Пойду еще ее подумаю.
Тем временем, моя система достаточно проста. Считаем все, что можно быстро продать за три дня + наличные деньги на счетах. Это ваши ликвидные активы. Все, что можно продать за какое-то разумное время, скажем за пару-тройку месяцев, хороший пример - квартира – это ваши активы. От общей суммы ликвидных активов и просто активов отнимаем ваши обязательства – это кредиты, долги и т.д. Итоговая сумма и есть ваша стоимость, выраженная в деньгах. Она должна расти от года к году. Я всегда в конце декабря или начале января делал некий срез. Такую финансовую фотографию. Записывал все цифры на определенную дату и высчитывал общую сумму в простенькой экселевской табличке. Должен сказать, это упражнение очень хорошо приводит в форму и заставляет активнее думать.
Через несколько лет я научился почти со 100% вероятностью предсказывать баланс на следующий год (исключая ту часть, которая инвестирована на бирже, она непредсказуема на год вперед). Но даже эта биржевая часть хорошо предсказывается на 10 лет вперед, потому что я это сделал. А я, поверьте, не великий математик ни разу.
В итоге смысл этого упражнения не в том, чтобы радостно посмотреть, что вы выросли на 3% в год, потому что это просто компенсация инфляции, а в том, чтобы понять, что несмотря на размер вашей зарплаты, итоговая цифра должна расти. И расти заметно. И если этого не происходит, то вы просто оплачиваете свой абонемент на еду, воду и воздух. И, возможно, что-то нужно менять. Ведь если вы можете что-то измерить, то вы можете это улучшить!
Ну, а что касается меня, теперь моя табличка выглядит не так радостно. С тех пор как я стал тратить, а не зарабатывать, моя задача сделать так, чтобы финальная цифра уменьшалась медленнее, чем растут расходы. Тоже непростая задачка. Будем улучшать!
Как ни странно, сегодня в деревне никто не умер. Проехали весь населенный пункт насквозь, нигде не кучкуются разномастные битые машины и еще не битые курящие мужики. Любое подобное сборище ознаменует собой изменение количества людей и семей. Родился кто, женился или умер. Странно, но умирают сильно чаще. На мой субъективный взгляд. Кухня нездоровая, вина и чачи – не выпить за годы. Гористый рельеф не располагает к пешим прогулкам. А вождение и чача совмещаются плохо. Ну и конечно Аджария - самая верующая республика в Грузии. И мусульмане, и христиане живут в смешаных семьях и истово веруют. А значит бог убережет от всего. А чему быть – того не миновать. Им бы больше подошел буддизм. Но, что есть то есть. Не знаю почему, но правительство Грузии не обращает внимания на смертность от диких водителей на дорогах и от неправильного питания. Иначе подведя баланс убыли населения – обязательно чего-то бы сделало.
Все мы по большей части заняты ежедневными делами и не находим времени на то, чтобы подняться над суетой и посмотреть на всю картинку сверху, издалека. И я тоже был таким когда-то. Всего, пожалуй, лет 10 назад. Но задался вопросом, а все вот эти мои хаотичные инвестиционные движения вообще приносят деньги или мои затраты на них больше, чем я зарабатываю?
Со временем родилась система учета активов и инвестиций. И все на самом деле свелось к простой формуле: в следующем году должно быть больше чем в прошлом! Глубокая мысль. Пойду еще ее подумаю.
Тем временем, моя система достаточно проста. Считаем все, что можно быстро продать за три дня + наличные деньги на счетах. Это ваши ликвидные активы. Все, что можно продать за какое-то разумное время, скажем за пару-тройку месяцев, хороший пример - квартира – это ваши активы. От общей суммы ликвидных активов и просто активов отнимаем ваши обязательства – это кредиты, долги и т.д. Итоговая сумма и есть ваша стоимость, выраженная в деньгах. Она должна расти от года к году. Я всегда в конце декабря или начале января делал некий срез. Такую финансовую фотографию. Записывал все цифры на определенную дату и высчитывал общую сумму в простенькой экселевской табличке. Должен сказать, это упражнение очень хорошо приводит в форму и заставляет активнее думать.
Через несколько лет я научился почти со 100% вероятностью предсказывать баланс на следующий год (исключая ту часть, которая инвестирована на бирже, она непредсказуема на год вперед). Но даже эта биржевая часть хорошо предсказывается на 10 лет вперед, потому что я это сделал. А я, поверьте, не великий математик ни разу.
В итоге смысл этого упражнения не в том, чтобы радостно посмотреть, что вы выросли на 3% в год, потому что это просто компенсация инфляции, а в том, чтобы понять, что несмотря на размер вашей зарплаты, итоговая цифра должна расти. И расти заметно. И если этого не происходит, то вы просто оплачиваете свой абонемент на еду, воду и воздух. И, возможно, что-то нужно менять. Ведь если вы можете что-то измерить, то вы можете это улучшить!
Ну, а что касается меня, теперь моя табличка выглядит не так радостно. С тех пор как я стал тратить, а не зарабатывать, моя задача сделать так, чтобы финальная цифра уменьшалась медленнее, чем растут расходы. Тоже непростая задачка. Будем улучшать!