#уроки
Как говаривал Антон Павлович Чехов:
"Взять икры паюсной четверку, две луковочки зеленого лучку, прованского масла, смешать все это и, знаешь, этак... поверх всего лимончиком. Смерть! От одного аромата угоришь."
За неимением паюсной, возьмем красную икорку (у нас в Батуми на конечной остановке 16-го автобуса, в Турции, икорка-то по 5 долларов продается), нарежем нетолсто хрустящий багет , на него маслица сливочного, на маслице уложить разрезанное отварное яйцо куриное всмятку и, поверх него, икорку щедрым слоем - в три икринки толщиной, не более...ну, можно и в четыре.
Да кофейку горячего заварить…
И вот уже, рабочий день становится как то добрей и мягче, что ли..
А теперь, когда вы побежали за своим бутербродом, потому что у вас слюна уже каплет, у вас есть время почитать что-то полезное. К вопросу о вчерашней теории эффективного рынка и доступной всем информации. Действительно, почти любую информацию можно накопать в интернете при должном усердии.
Давеча народ провел опрос, что лучше для рынков, Трамп или Байден. Байден победил с небольшим отрывом. Но многие, все же думают, что Трамп толкал рынки вверх. Хотя на самом деле, он скорее рынки раскачивал. И по этому поводу тоже есть исследование!
Трамп, все годы своего правления строчил твиты о том, что он сделал, планирует сделать, или ему сделать не дают. Эти твиты по-разному влияли на рынки. И вот выводы исследования:
Твиты, содержащие слова «тариф» и «продукция» - вызывали негативный эффект на рынках, повышенные объемы торговли и волатильности;
Твиты, связанные с темами «торговая война» и «безопасность границы» - приводили к падению индекса S&P500, повышенным объемам торговли и волатильности;
Твиты, содержащие фразу «заключать сделки» - единственные высказывания, которые приводили к положительной реакции рынка;
Позитивные или негативные изменения на рынке начинались незадолго до твитов Трампа, как будто бы существовала некая утечка информации. Но аналитики считают, что это не так, а просто было связано с тем, что Трамп начинал свои серии твитов с более менее нейтральных высказываний, которые начинали двигать рынки.
На основе анализа более 8000 твитов Трампа за 4 года его президентского срока эксперты даже предложили тактическое/стратегическое поведение, которое приведет к лучшим результатам, по сравнению с простой стратегией «купи и держи».
Стратегия проста: покупается лот индекса S&P500 и после любого негативного твита Трампа отрывается короткая позиция на этот же индекс на 75 минут (статистически, это момент наибольшего падения индекса после твита). Итого, стратегия лонг постоянный, шорт временный приведет к бОльшей эффективности. Иллюстрация результата стратегии ниже.
Как говаривал Антон Павлович Чехов:
"Взять икры паюсной четверку, две луковочки зеленого лучку, прованского масла, смешать все это и, знаешь, этак... поверх всего лимончиком. Смерть! От одного аромата угоришь."
За неимением паюсной, возьмем красную икорку (у нас в Батуми на конечной остановке 16-го автобуса, в Турции, икорка-то по 5 долларов продается), нарежем нетолсто хрустящий багет , на него маслица сливочного, на маслице уложить разрезанное отварное яйцо куриное всмятку и, поверх него, икорку щедрым слоем - в три икринки толщиной, не более...ну, можно и в четыре.
Да кофейку горячего заварить…
И вот уже, рабочий день становится как то добрей и мягче, что ли..
А теперь, когда вы побежали за своим бутербродом, потому что у вас слюна уже каплет, у вас есть время почитать что-то полезное. К вопросу о вчерашней теории эффективного рынка и доступной всем информации. Действительно, почти любую информацию можно накопать в интернете при должном усердии.
Давеча народ провел опрос, что лучше для рынков, Трамп или Байден. Байден победил с небольшим отрывом. Но многие, все же думают, что Трамп толкал рынки вверх. Хотя на самом деле, он скорее рынки раскачивал. И по этому поводу тоже есть исследование!
Трамп, все годы своего правления строчил твиты о том, что он сделал, планирует сделать, или ему сделать не дают. Эти твиты по-разному влияли на рынки. И вот выводы исследования:
Твиты, содержащие слова «тариф» и «продукция» - вызывали негативный эффект на рынках, повышенные объемы торговли и волатильности;
Твиты, связанные с темами «торговая война» и «безопасность границы» - приводили к падению индекса S&P500, повышенным объемам торговли и волатильности;
Твиты, содержащие фразу «заключать сделки» - единственные высказывания, которые приводили к положительной реакции рынка;
Позитивные или негативные изменения на рынке начинались незадолго до твитов Трампа, как будто бы существовала некая утечка информации. Но аналитики считают, что это не так, а просто было связано с тем, что Трамп начинал свои серии твитов с более менее нейтральных высказываний, которые начинали двигать рынки.
На основе анализа более 8000 твитов Трампа за 4 года его президентского срока эксперты даже предложили тактическое/стратегическое поведение, которое приведет к лучшим результатам, по сравнению с простой стратегией «купи и держи».
Стратегия проста: покупается лот индекса S&P500 и после любого негативного твита Трампа отрывается короткая позиция на этот же индекс на 75 минут (статистически, это момент наибольшего падения индекса после твита). Итого, стратегия лонг постоянный, шорт временный приведет к бОльшей эффективности. Иллюстрация результата стратегии ниже.
#уроки
Прорыв за рулем ночью через шторм, чтобы отвезти Вику в аэропорт соседнего города увенчался успехом. Отправил, вернулся. Проснулся к обеду. Как-то пусто в доме.
Когда в кровати ворочается одна и та же женщина – это хорошо. Не помню чем, но я был доволен. Мне нравилось наблюдать, как недовольная и лохматая с утра жена становилась ухоженной и милой уже к обеду. Или не очень милой. Всякое бывало.
Жизненный опыт и привычки, хотя и не всегда оформленные в конкретные воспоминания сильно влияют на наше восприятие действительности. Продолжая общую тему постов этой недели, наш жизненный опыт часто вступает в противоречие с чистыми аналитическими данными. И чтобы принимать правильные решения, нам нужно выбросить из головы наш предыдущий опыт и полагаться только на данные.
Тот же вчерашний пример о торговле на основе твитов Трампа. Мы помним, что рынок прекрасно рос в его президентские годы. Мы также помним, что каждый твит Трампа влиял на рынок. Анализ данных показывает, что это можно использовать лучше, чем просто полагаясь на ощущения и интуицию.
То же самое относится к противоречию между статистически правильным шагом, инвестированию всей доступной суммы денег одним лотом, и разделением этой же суммы на несколько лотов и постепенными инвестициями в рынок. Обоснование статистики простое: рынок идет вверх в 55% случаев каждый день. То есть, теория вероятности на вашей стороне, если вы инвестировали сразу все. Но мы люди. И наш предыдущий опыт говорит, что как-то страшно.
Коррупционные практики в наших родных странах привели к тому, что у людей образовывались значительные суммы наличных денег, которые некуда было девать (легализовать). Кто-то складывал деньги в чемоданы (это совсем тупые), кто-то покупал квартиры и зАмки. Коррупционеров много и практика покупки квартир для «сохранения» денег быстро распространилась на все население. Население, в среднем значительно тупее, чем средний читатель этого канала, всегда идет по самому проторенному пути. Инстинкты, унаследованные нами от животных предков, говорят нам делать то же, что и все стадо. Наша задача – спросить себя, действительно ли это лучший путь.
Значительный поток новых инвесторов на биржи обусловлен рассказами инфоцыган в инсте и тик-токе о том, как легко разбогатеть торгуя акциями. Утром купил, вечером продал. Разумеется, начало этому тренду было положено на западе. Бюджетные брокеры смогли снизить комиссии за торговлю акциями до условного нуля. Пролетариат, вынужденный сидеть дома и получающий пособия-компенсации за простой не знал, куда деть деньги, падающие с небес. И начал увлекательную игру под названием десятка туда, десятка сюда. Тут же начались игры на реддит, под громким лозунгом «опрокинем Уолл-Стрит». Потом уже эта зараза перекинулась к нам. И что мы видим? Десятки тысяч людей обучаются на курсах «как быстро разбогатеть», а потом приходят на биржу и сталкиваются с жестокой реальностью. Это, конечно, если у них остались какие-то деньги после курсов. И если остались, то они быстро сливаются на реальной торговле (в лучшем случае) или через брокеров-мошенников (Казмунайгаз инвест, Каспий Инвест, подставьте нужное название).
В общем, о чем я хотел сказать. Поведение толпы – не значит, что вам туда надо. Ваш жизненный опыт – не обязательно подскажет вам верные решения. Когда вы начинаете работать с деньгами – вашим другом может быть только анализ всей доступной информации и взвешенное решение, принятое после этого анализа.
Если в чем-то все же сомневаетесь, спросите коллег-инвесторов в чате этого канала.
Прорыв за рулем ночью через шторм, чтобы отвезти Вику в аэропорт соседнего города увенчался успехом. Отправил, вернулся. Проснулся к обеду. Как-то пусто в доме.
Когда в кровати ворочается одна и та же женщина – это хорошо. Не помню чем, но я был доволен. Мне нравилось наблюдать, как недовольная и лохматая с утра жена становилась ухоженной и милой уже к обеду. Или не очень милой. Всякое бывало.
Жизненный опыт и привычки, хотя и не всегда оформленные в конкретные воспоминания сильно влияют на наше восприятие действительности. Продолжая общую тему постов этой недели, наш жизненный опыт часто вступает в противоречие с чистыми аналитическими данными. И чтобы принимать правильные решения, нам нужно выбросить из головы наш предыдущий опыт и полагаться только на данные.
Тот же вчерашний пример о торговле на основе твитов Трампа. Мы помним, что рынок прекрасно рос в его президентские годы. Мы также помним, что каждый твит Трампа влиял на рынок. Анализ данных показывает, что это можно использовать лучше, чем просто полагаясь на ощущения и интуицию.
То же самое относится к противоречию между статистически правильным шагом, инвестированию всей доступной суммы денег одним лотом, и разделением этой же суммы на несколько лотов и постепенными инвестициями в рынок. Обоснование статистики простое: рынок идет вверх в 55% случаев каждый день. То есть, теория вероятности на вашей стороне, если вы инвестировали сразу все. Но мы люди. И наш предыдущий опыт говорит, что как-то страшно.
Коррупционные практики в наших родных странах привели к тому, что у людей образовывались значительные суммы наличных денег, которые некуда было девать (легализовать). Кто-то складывал деньги в чемоданы (это совсем тупые), кто-то покупал квартиры и зАмки. Коррупционеров много и практика покупки квартир для «сохранения» денег быстро распространилась на все население. Население, в среднем значительно тупее, чем средний читатель этого канала, всегда идет по самому проторенному пути. Инстинкты, унаследованные нами от животных предков, говорят нам делать то же, что и все стадо. Наша задача – спросить себя, действительно ли это лучший путь.
Значительный поток новых инвесторов на биржи обусловлен рассказами инфоцыган в инсте и тик-токе о том, как легко разбогатеть торгуя акциями. Утром купил, вечером продал. Разумеется, начало этому тренду было положено на западе. Бюджетные брокеры смогли снизить комиссии за торговлю акциями до условного нуля. Пролетариат, вынужденный сидеть дома и получающий пособия-компенсации за простой не знал, куда деть деньги, падающие с небес. И начал увлекательную игру под названием десятка туда, десятка сюда. Тут же начались игры на реддит, под громким лозунгом «опрокинем Уолл-Стрит». Потом уже эта зараза перекинулась к нам. И что мы видим? Десятки тысяч людей обучаются на курсах «как быстро разбогатеть», а потом приходят на биржу и сталкиваются с жестокой реальностью. Это, конечно, если у них остались какие-то деньги после курсов. И если остались, то они быстро сливаются на реальной торговле (в лучшем случае) или через брокеров-мошенников (Казмунайгаз инвест, Каспий Инвест, подставьте нужное название).
В общем, о чем я хотел сказать. Поведение толпы – не значит, что вам туда надо. Ваш жизненный опыт – не обязательно подскажет вам верные решения. Когда вы начинаете работать с деньгами – вашим другом может быть только анализ всей доступной информации и взвешенное решение, принятое после этого анализа.
Если в чем-то все же сомневаетесь, спросите коллег-инвесторов в чате этого канала.
#уроки
Финансовые консультанты невероятно капризны. Жаловалась тут давеча одна. Записалась на консультацию к такому. Назовем его, условный Алексей. Но то ли юбка недостаточно прикрывала трусы. То ли из лифчика слишком рано все вывалилось. Дружба не сложилась. Он никуда ее не пригласил. Эти финансовые консультанты невероятно подозрительны. Тогда она придумала кататься под его окнами на велосипеде. Скромные черные лосины как бы давали понять – она не вертихвостка какая. И вообще, важен не цвет лосин, а их содержание. А он даже не выглянул из окна. Трудно любить такого бескорыстно. Ноги болят, и попа натерта. Короче, он или гей, или красота не всесильна. Но лучше бы гей, иначе для кого она растила это роскошное тело?
То ли дело мы, беззаботные литераторы-блогеры. Нам и в мягкое нетренированное плечо можно поплакать и обнять безо всяких намеков. Мы и выслушаем, и обнимем, и всегда дома. Ну а действительно, если я плачу за эту квартиру, интернет и отопление. Все мои вещи здесь. Зачем мне из этой квартиры выходить?
Ну и конечно, есть вот это хобби/работа, написать вам всякого, чтобы вам не казалось, что жизнь очень простая штука. Ведь все в ней взаимосвязано. Где-то убавится, где-то прибавится. И об этом сегодня поговорим.
FIRE meets ICE. (Встреча льда и пламени)
Все вы знакомы с термином FIRE (финансовая независимость, ранняя пенсия). Противоположным термином можно считать ICE (I’ll continue earning – я продолжу зарабатывать).
Анализ собеседований с моими клиентами относительно их финансовых планов показывает, что мало кто из вас готов работать после 50, в крайнем случае после 55 лет. К сожалению, большая часть людей понимает это примерно в 48. Разумеется, у них остается крайне мало времени на наращивание своего капитала и благополучного выхода на пенсию. (Вот эта всеобщая мечта ничего не делать, и чтобы деньги сами откуда-нибудь брались). Сейчас это называется модным словом «пассивный доход».
Но математика неумолима. Если вы хотите получать в виде пассивного дохода $2000 в месяц, вам нужен капитал не менее $600 000. (2000х12х25). Для многих эта сумма недостижима.
Но можно подумать в другую сторону. Помните, где-то убудет, где-то прибудет. А что, если продолжить работать? Ну не прям работать-работать, но хотя бы подрабатывать. Что вы получите взамен?
- вы можете выбрать любое занятие не столько из-за денег, сколько из удовольствия его делать (плюс за это хоть что-то да платят);
- сокращение вашей ежемесячной потребности в пассивном доходе даже на 20% соответственно сократит потребность в капитале на те же 20%, а это уже гораздо более достижимые суммы для очень многих;
- если вы способны стабильно зарабатывать $400 в месяц и получать от этого удовольствие – это значит, что ваш инвестированный капитал может быть на $120 000 меньше;
- в отличие от модной молодежной тусовки, занятой постоянным сидением за компьютерами, если вы умеете что-то делать руками, то вся эта тусовка придет к вам ремонтировать машину, заменять кран на кухне, сварить металлический забор, или построить перегородку в квартире. Они любят за все это платить. А вы умеете это делать. Ну и кто в выигрыше?
- все опасения по поводу того, «а что я будут делать?» исчезают. Вам будет чем заняться, и будет причина вставать по утрам. А это важно, я это уже знаю.
Финансовые консультанты невероятно капризны. Жаловалась тут давеча одна. Записалась на консультацию к такому. Назовем его, условный Алексей. Но то ли юбка недостаточно прикрывала трусы. То ли из лифчика слишком рано все вывалилось. Дружба не сложилась. Он никуда ее не пригласил. Эти финансовые консультанты невероятно подозрительны. Тогда она придумала кататься под его окнами на велосипеде. Скромные черные лосины как бы давали понять – она не вертихвостка какая. И вообще, важен не цвет лосин, а их содержание. А он даже не выглянул из окна. Трудно любить такого бескорыстно. Ноги болят, и попа натерта. Короче, он или гей, или красота не всесильна. Но лучше бы гей, иначе для кого она растила это роскошное тело?
То ли дело мы, беззаботные литераторы-блогеры. Нам и в мягкое нетренированное плечо можно поплакать и обнять безо всяких намеков. Мы и выслушаем, и обнимем, и всегда дома. Ну а действительно, если я плачу за эту квартиру, интернет и отопление. Все мои вещи здесь. Зачем мне из этой квартиры выходить?
Ну и конечно, есть вот это хобби/работа, написать вам всякого, чтобы вам не казалось, что жизнь очень простая штука. Ведь все в ней взаимосвязано. Где-то убавится, где-то прибавится. И об этом сегодня поговорим.
FIRE meets ICE. (Встреча льда и пламени)
Все вы знакомы с термином FIRE (финансовая независимость, ранняя пенсия). Противоположным термином можно считать ICE (I’ll continue earning – я продолжу зарабатывать).
Анализ собеседований с моими клиентами относительно их финансовых планов показывает, что мало кто из вас готов работать после 50, в крайнем случае после 55 лет. К сожалению, большая часть людей понимает это примерно в 48. Разумеется, у них остается крайне мало времени на наращивание своего капитала и благополучного выхода на пенсию. (Вот эта всеобщая мечта ничего не делать, и чтобы деньги сами откуда-нибудь брались). Сейчас это называется модным словом «пассивный доход».
Но математика неумолима. Если вы хотите получать в виде пассивного дохода $2000 в месяц, вам нужен капитал не менее $600 000. (2000х12х25). Для многих эта сумма недостижима.
Но можно подумать в другую сторону. Помните, где-то убудет, где-то прибудет. А что, если продолжить работать? Ну не прям работать-работать, но хотя бы подрабатывать. Что вы получите взамен?
- вы можете выбрать любое занятие не столько из-за денег, сколько из удовольствия его делать (плюс за это хоть что-то да платят);
- сокращение вашей ежемесячной потребности в пассивном доходе даже на 20% соответственно сократит потребность в капитале на те же 20%, а это уже гораздо более достижимые суммы для очень многих;
- если вы способны стабильно зарабатывать $400 в месяц и получать от этого удовольствие – это значит, что ваш инвестированный капитал может быть на $120 000 меньше;
- в отличие от модной молодежной тусовки, занятой постоянным сидением за компьютерами, если вы умеете что-то делать руками, то вся эта тусовка придет к вам ремонтировать машину, заменять кран на кухне, сварить металлический забор, или построить перегородку в квартире. Они любят за все это платить. А вы умеете это делать. Ну и кто в выигрыше?
- все опасения по поводу того, «а что я будут делать?» исчезают. Вам будет чем заняться, и будет причина вставать по утрам. А это важно, я это уже знаю.
#уроки
Психологи считают, что по рисункам детей, да и взрослых людей, конечно, можно легко определить характер человека. Все мы любим в минуту слабости, в глубокой задумчивости накалякать что-то на листочке перед собой. И скажем, клыки у коровы сигнализируют о повышенной агрессивности ребенка. А черный квадрат вместо папиного лица – о повреждении ЦНС, возможно после папиной нравоучительной лекции.
На самом деле любой психолог мечтает о волшебной палочке, которая бы превращала людей сразу в деньги. Несильным ударом в лоб, без мучительных разборов рисунков и проективных методик. Ведь как спастись, если автор клыкастой коровы вдруг решит напасть – методичка не сообщает.
Мы все тоже хотим волшебную палочку. Раз! И у нас на банковском счету – миллион долларов. Даже не знаю, почему все так прикипели к этому числу. Ну и ладно, миллион так миллион. Начнем считать, как нам его добыть с помощью дисциплины и веры непосредственно в меня, как пророка.
Берем зарплату, и сразу раз! Откладываем от нее небольшие $500. Повторяем каждый месяц в течение года. Все деньги инвестируем в крупные индексы. Скажем, они приносят нам 8% годовых, условно. Через год манипуляции с зарплатой повторяем, но только увеличиваем маленькие $500 на 3% (515). Теперь это уже не такие маленькие $500.
Ну так и что там с миллионом то? Спросите вы. И будете правы, никогда нельзя забывать про цели. Так вот, повторяя эти несложные манипуляции с зарплатой каждый месяц, вы доберетесь до заветного миллиона через какие-то 30 лет.
У вас нет 30 лет в запасе? Какая печаль. ОК! Давайте откладывать не по $500, а по $750. Тогда вы будете на пороге миллиона через каких-то несчастных 25 лет!
И 25 лет у вас нет? Ну, матушка, тогда я не знаю.
Ну, можно, наверное, попробовать откладывать по $1000, сможете? Отлично. К миллиону вы придете через 23 года. Хотя постойте, а сколько стоит ваша квартира? А если вы продадите свою шикарную квартиру и переедете жить в квартиру поменьше, а $100 000 разницы вложите в индекс, вам нужно будет всего-то 18 лет. И вот он ваш родной, ненаглядный миллион.
Правда вы так и не смогли мне объяснить, зачем вам миллион. Можете поподробнее и в деталях?
Психологи считают, что по рисункам детей, да и взрослых людей, конечно, можно легко определить характер человека. Все мы любим в минуту слабости, в глубокой задумчивости накалякать что-то на листочке перед собой. И скажем, клыки у коровы сигнализируют о повышенной агрессивности ребенка. А черный квадрат вместо папиного лица – о повреждении ЦНС, возможно после папиной нравоучительной лекции.
На самом деле любой психолог мечтает о волшебной палочке, которая бы превращала людей сразу в деньги. Несильным ударом в лоб, без мучительных разборов рисунков и проективных методик. Ведь как спастись, если автор клыкастой коровы вдруг решит напасть – методичка не сообщает.
Мы все тоже хотим волшебную палочку. Раз! И у нас на банковском счету – миллион долларов. Даже не знаю, почему все так прикипели к этому числу. Ну и ладно, миллион так миллион. Начнем считать, как нам его добыть с помощью дисциплины и веры непосредственно в меня, как пророка.
Берем зарплату, и сразу раз! Откладываем от нее небольшие $500. Повторяем каждый месяц в течение года. Все деньги инвестируем в крупные индексы. Скажем, они приносят нам 8% годовых, условно. Через год манипуляции с зарплатой повторяем, но только увеличиваем маленькие $500 на 3% (515). Теперь это уже не такие маленькие $500.
Ну так и что там с миллионом то? Спросите вы. И будете правы, никогда нельзя забывать про цели. Так вот, повторяя эти несложные манипуляции с зарплатой каждый месяц, вы доберетесь до заветного миллиона через какие-то 30 лет.
У вас нет 30 лет в запасе? Какая печаль. ОК! Давайте откладывать не по $500, а по $750. Тогда вы будете на пороге миллиона через каких-то несчастных 25 лет!
И 25 лет у вас нет? Ну, матушка, тогда я не знаю.
Ну, можно, наверное, попробовать откладывать по $1000, сможете? Отлично. К миллиону вы придете через 23 года. Хотя постойте, а сколько стоит ваша квартира? А если вы продадите свою шикарную квартиру и переедете жить в квартиру поменьше, а $100 000 разницы вложите в индекс, вам нужно будет всего-то 18 лет. И вот он ваш родной, ненаглядный миллион.
Правда вы так и не смогли мне объяснить, зачем вам миллион. Можете поподробнее и в деталях?
#уроки
Вика любит путешествовать, потому что вжопегвоздь. Еще, конечно, я повлиял, рассказывая о командировках в развитые страны, строительстве капитализма и хороших ресторанах. Теперь у Вики неправильное впечатление о мире. Ей кажется, что он полон добрых людей, которые помогут если что. Эта вера немного пошатнулась, когда русский таможенник спросил ее как долго она была за границей. На всякий случай улыбнувшись улыбкой номер 37, Вика закатила глаза и сказала, что за ихней, русской границей она была примерно 35 лет. Она вообще живет за ихней границей и попала по сю сторону их границы по абсолютной случайности, из-за страсти к распродажам авиабилетов и непомерной любви к длинному сыну. Легким движением пальцев при этом она развернула все бриллианты в кольцах внутрь ладоней. А колье изящно прикрыла рукой, в мнимом волнении от общения с брутальным мудаком в форме. Профессионально изобразила нищенку, заявив, что в кошельке у нее только 59 турецких лир. И это, как ни странно, было правдой.
Вообще, только правдивые факты могут управлять нашей жизнью. Ошибкой таможенника было агрессивное отношение к красивой туристке, вызванное непоправимым рубцом на мозге от фуражки и неудачной страной рождения. Ошибкой Вики было несмотря на всю политическую подкованность считать русских пограничников нормальными людьми.
Инвесторы на бирже таким же образом могут игнорировать факты и поддаваться искушению поверить в собственные мысли и страхи как в настоящие. Я, конечно, говорю о розничных инвесторах. Профессионалы их еще ласково называют «слабые руки», «бумажные руки» или просто «тупые деньги». Много крч, названий нам придумали. И все названия отражают нашу суть. Мы боимся за свои деньги, не верим факту, что рынок всегда, во все времена возвращался к росту и ставил новые ценовые рекорды. И поэтому мы как стайка птичек срываемся с дерева, покрытого вкусными ягодками, при малейшем шорохе. То есть сливаем свои потенциально прибыльные позиции, как только нам показалось, что как всегда «все пропало».
Противопоставляют нам так называемые «умные деньги». Фонды институциональных инвесторов и просто крупняк. Наблюдая за их действиями, можно подумать, что это те самые пресловутые «ловцы падающих ножей». Если не знаете термин, погуглите “knife catchers”.
Эта когорта инвесторов поступает противоположным образом. Когда цены на рынках поднимаются, энтузиазм «умных денег» падает. И посмотрите, с какой уверенностью они выкупают каждую серьезную просадку на рынке (график ниже).
Индикатор оптимизма «умных денег» может использоваться к выгоде любого инвестора, который хотел бы повысить свою доходность. При показаниях индикатора выше 70% - индекс S&P500 повышается со скоростью 35% в год. При показаниях индикатора ниже 30% - индекс все еще показывает средние значения 7% в год, что тоже неплохо, но, согласитесь, гораздо ниже.
Таким же образом можно следить за общим направлением движения цен на рынке. Если индикатор поднимается – скорее всего цены будут падать, тогда как с момента достижения 70% оптимизма – цены скорее всего будут расти и расти быстро.
Посмотреть на живой график можно здесь.
Вика любит путешествовать, потому что вжопегвоздь. Еще, конечно, я повлиял, рассказывая о командировках в развитые страны, строительстве капитализма и хороших ресторанах. Теперь у Вики неправильное впечатление о мире. Ей кажется, что он полон добрых людей, которые помогут если что. Эта вера немного пошатнулась, когда русский таможенник спросил ее как долго она была за границей. На всякий случай улыбнувшись улыбкой номер 37, Вика закатила глаза и сказала, что за ихней, русской границей она была примерно 35 лет. Она вообще живет за ихней границей и попала по сю сторону их границы по абсолютной случайности, из-за страсти к распродажам авиабилетов и непомерной любви к длинному сыну. Легким движением пальцев при этом она развернула все бриллианты в кольцах внутрь ладоней. А колье изящно прикрыла рукой, в мнимом волнении от общения с брутальным мудаком в форме. Профессионально изобразила нищенку, заявив, что в кошельке у нее только 59 турецких лир. И это, как ни странно, было правдой.
Вообще, только правдивые факты могут управлять нашей жизнью. Ошибкой таможенника было агрессивное отношение к красивой туристке, вызванное непоправимым рубцом на мозге от фуражки и неудачной страной рождения. Ошибкой Вики было несмотря на всю политическую подкованность считать русских пограничников нормальными людьми.
Инвесторы на бирже таким же образом могут игнорировать факты и поддаваться искушению поверить в собственные мысли и страхи как в настоящие. Я, конечно, говорю о розничных инвесторах. Профессионалы их еще ласково называют «слабые руки», «бумажные руки» или просто «тупые деньги». Много крч, названий нам придумали. И все названия отражают нашу суть. Мы боимся за свои деньги, не верим факту, что рынок всегда, во все времена возвращался к росту и ставил новые ценовые рекорды. И поэтому мы как стайка птичек срываемся с дерева, покрытого вкусными ягодками, при малейшем шорохе. То есть сливаем свои потенциально прибыльные позиции, как только нам показалось, что как всегда «все пропало».
Противопоставляют нам так называемые «умные деньги». Фонды институциональных инвесторов и просто крупняк. Наблюдая за их действиями, можно подумать, что это те самые пресловутые «ловцы падающих ножей». Если не знаете термин, погуглите “knife catchers”.
Эта когорта инвесторов поступает противоположным образом. Когда цены на рынках поднимаются, энтузиазм «умных денег» падает. И посмотрите, с какой уверенностью они выкупают каждую серьезную просадку на рынке (график ниже).
Индикатор оптимизма «умных денег» может использоваться к выгоде любого инвестора, который хотел бы повысить свою доходность. При показаниях индикатора выше 70% - индекс S&P500 повышается со скоростью 35% в год. При показаниях индикатора ниже 30% - индекс все еще показывает средние значения 7% в год, что тоже неплохо, но, согласитесь, гораздо ниже.
Таким же образом можно следить за общим направлением движения цен на рынке. Если индикатор поднимается – скорее всего цены будут падать, тогда как с момента достижения 70% оптимизма – цены скорее всего будут расти и расти быстро.
Посмотреть на живой график можно здесь.
#уроки
Как ни странно, сегодня в деревне никто не умер. Проехали весь населенный пункт насквозь, нигде не кучкуются разномастные битые машины и еще не битые курящие мужики. Любое подобное сборище ознаменует собой изменение количества людей и семей. Родился кто, женился или умер. Странно, но умирают сильно чаще. На мой субъективный взгляд. Кухня нездоровая, вина и чачи – не выпить за годы. Гористый рельеф не располагает к пешим прогулкам. А вождение и чача совмещаются плохо. Ну и конечно Аджария - самая верующая республика в Грузии. И мусульмане, и христиане живут в смешаных семьях и истово веруют. А значит бог убережет от всего. А чему быть – того не миновать. Им бы больше подошел буддизм. Но, что есть то есть. Не знаю почему, но правительство Грузии не обращает внимания на смертность от диких водителей на дорогах и от неправильного питания. Иначе подведя баланс убыли населения – обязательно чего-то бы сделало.
Все мы по большей части заняты ежедневными делами и не находим времени на то, чтобы подняться над суетой и посмотреть на всю картинку сверху, издалека. И я тоже был таким когда-то. Всего, пожалуй, лет 10 назад. Но задался вопросом, а все вот эти мои хаотичные инвестиционные движения вообще приносят деньги или мои затраты на них больше, чем я зарабатываю?
Со временем родилась система учета активов и инвестиций. И все на самом деле свелось к простой формуле: в следующем году должно быть больше чем в прошлом! Глубокая мысль. Пойду еще ее подумаю.
Тем временем, моя система достаточно проста. Считаем все, что можно быстро продать за три дня + наличные деньги на счетах. Это ваши ликвидные активы. Все, что можно продать за какое-то разумное время, скажем за пару-тройку месяцев, хороший пример - квартира – это ваши активы. От общей суммы ликвидных активов и просто активов отнимаем ваши обязательства – это кредиты, долги и т.д. Итоговая сумма и есть ваша стоимость, выраженная в деньгах. Она должна расти от года к году. Я всегда в конце декабря или начале января делал некий срез. Такую финансовую фотографию. Записывал все цифры на определенную дату и высчитывал общую сумму в простенькой экселевской табличке. Должен сказать, это упражнение очень хорошо приводит в форму и заставляет активнее думать.
Через несколько лет я научился почти со 100% вероятностью предсказывать баланс на следующий год (исключая ту часть, которая инвестирована на бирже, она непредсказуема на год вперед). Но даже эта биржевая часть хорошо предсказывается на 10 лет вперед, потому что я это сделал. А я, поверьте, не великий математик ни разу.
В итоге смысл этого упражнения не в том, чтобы радостно посмотреть, что вы выросли на 3% в год, потому что это просто компенсация инфляции, а в том, чтобы понять, что несмотря на размер вашей зарплаты, итоговая цифра должна расти. И расти заметно. И если этого не происходит, то вы просто оплачиваете свой абонемент на еду, воду и воздух. И, возможно, что-то нужно менять. Ведь если вы можете что-то измерить, то вы можете это улучшить!
Ну, а что касается меня, теперь моя табличка выглядит не так радостно. С тех пор как я стал тратить, а не зарабатывать, моя задача сделать так, чтобы финальная цифра уменьшалась медленнее, чем растут расходы. Тоже непростая задачка. Будем улучшать!
Как ни странно, сегодня в деревне никто не умер. Проехали весь населенный пункт насквозь, нигде не кучкуются разномастные битые машины и еще не битые курящие мужики. Любое подобное сборище ознаменует собой изменение количества людей и семей. Родился кто, женился или умер. Странно, но умирают сильно чаще. На мой субъективный взгляд. Кухня нездоровая, вина и чачи – не выпить за годы. Гористый рельеф не располагает к пешим прогулкам. А вождение и чача совмещаются плохо. Ну и конечно Аджария - самая верующая республика в Грузии. И мусульмане, и христиане живут в смешаных семьях и истово веруют. А значит бог убережет от всего. А чему быть – того не миновать. Им бы больше подошел буддизм. Но, что есть то есть. Не знаю почему, но правительство Грузии не обращает внимания на смертность от диких водителей на дорогах и от неправильного питания. Иначе подведя баланс убыли населения – обязательно чего-то бы сделало.
Все мы по большей части заняты ежедневными делами и не находим времени на то, чтобы подняться над суетой и посмотреть на всю картинку сверху, издалека. И я тоже был таким когда-то. Всего, пожалуй, лет 10 назад. Но задался вопросом, а все вот эти мои хаотичные инвестиционные движения вообще приносят деньги или мои затраты на них больше, чем я зарабатываю?
Со временем родилась система учета активов и инвестиций. И все на самом деле свелось к простой формуле: в следующем году должно быть больше чем в прошлом! Глубокая мысль. Пойду еще ее подумаю.
Тем временем, моя система достаточно проста. Считаем все, что можно быстро продать за три дня + наличные деньги на счетах. Это ваши ликвидные активы. Все, что можно продать за какое-то разумное время, скажем за пару-тройку месяцев, хороший пример - квартира – это ваши активы. От общей суммы ликвидных активов и просто активов отнимаем ваши обязательства – это кредиты, долги и т.д. Итоговая сумма и есть ваша стоимость, выраженная в деньгах. Она должна расти от года к году. Я всегда в конце декабря или начале января делал некий срез. Такую финансовую фотографию. Записывал все цифры на определенную дату и высчитывал общую сумму в простенькой экселевской табличке. Должен сказать, это упражнение очень хорошо приводит в форму и заставляет активнее думать.
Через несколько лет я научился почти со 100% вероятностью предсказывать баланс на следующий год (исключая ту часть, которая инвестирована на бирже, она непредсказуема на год вперед). Но даже эта биржевая часть хорошо предсказывается на 10 лет вперед, потому что я это сделал. А я, поверьте, не великий математик ни разу.
В итоге смысл этого упражнения не в том, чтобы радостно посмотреть, что вы выросли на 3% в год, потому что это просто компенсация инфляции, а в том, чтобы понять, что несмотря на размер вашей зарплаты, итоговая цифра должна расти. И расти заметно. И если этого не происходит, то вы просто оплачиваете свой абонемент на еду, воду и воздух. И, возможно, что-то нужно менять. Ведь если вы можете что-то измерить, то вы можете это улучшить!
Ну, а что касается меня, теперь моя табличка выглядит не так радостно. С тех пор как я стал тратить, а не зарабатывать, моя задача сделать так, чтобы финальная цифра уменьшалась медленнее, чем растут расходы. Тоже непростая задачка. Будем улучшать!
#уроки
Машина без крыши в сильный дождь превращается в ванну на колесиках. Поэтому ее надо заботливо укрывать одеялком от дождя. Во дворе водятся два жизнерадостных пёселя, которые по любому поводу готовы пообниматься, даже если идет дождь. Это их никогда не останавливало. И вот иду я с зонтиком в одной руке, одеялом для машины в другой и налетают на меня эти два обалдуя, норовя обеими лапами каждый прижать к сердцу и лизнуть в нос. А у меня лап, чтобы отбиваться не осталось. Для борьбы с животными остается русский язык. Оружие мощное, но в целом безвредное. Родная речь не разрушает собак, они лишь немного приседают, притворяются, что понимают только грузинский и, конечно, не сдаются. Меж тем по деревне разлетаются мои вопли, и соседи ошибочно принимают быт блогера за скандал с убийством.
Не повторяйте ошибок других. Всегда ведь можно осознать ситуацию заранее и предпринять какие-то шаги, чтобы ошибки избежать. Большинство серьезных, но ошибочных решений легко предотвратить. Некоторые из них я приведу здесь, с примерами из повседневной нашей жизни.
1. Деньги заморожены в неликвидных активах. В 2008 эндоумент Гарвардского Университета столкнулся с финансовой проблемой. На бумаге фонд стоил 37 миллиардов. Но у него не было наличных, платить по счетам. Фонд увлекся инвестициями в частные компании и недвижимость. И, конечно, по закону подлости-Мерфи легко вытащить наличные не получилось. Фонд был вынужден продать часть вложений по бросовым ценам на импровизированной гаражной распродаже. Пример как легко узнаваемый (множество людей вкладывают все свои деньги в активы, которые не так просто реализовать по честной цене, квартиры, бизнесы), так и легко предотвращаемый – подумать заранее о распределении активов, позаботиться о подушке безопасности.
2. Слишком много вложено в один актив. Это вариация первой ошибки. И пример ровно такой же. Часто все состояние семьи сосредоточено в одном большом активе. Будь то собственный бизнес или квартира (дом). И если с бизнесом еще что-то можно сделать, то с единственной квартирой, в которой живешь…решение непростое.
Если же этот актив, с большим перевесом, это акции – тут немного проще. Можно продать или сократить позицию. Многие тут начинают волноваться о налогах (об этом тоже будет ниже). Но не обязательно принимать бинарное решение. Можно постепенно сокращать позицию в течение нескольких месяцев/лет.
3. Выбирать «интересные» инвестиции. Владеть простым, сбалансированым инвестиционным портфелем скучно. А вокруг тысячи возможностей для инвестирования. И естественно, люди хотят чего-то поинтереснее, пытаясь выбрать либо известные всем имена, либо наоборот «скрытые» от всех варианты. Согласно исследованию «The New York Times» такие инвестиции обычно приносят меньший доход, так как связаны с бОльшими расходами фондов, и часто необъяснимыми затратами на поддержание управляющих компаний. У кого из вас есть в портфеле компания, про которую вы где-то услышали (уже не помните где), вы ее купили, но уже не помните зачем. При этом она не показывает значительных прибылей, но и убытков тоже. И просто висит в портфеле.
Продолжение следует...
Машина без крыши в сильный дождь превращается в ванну на колесиках. Поэтому ее надо заботливо укрывать одеялком от дождя. Во дворе водятся два жизнерадостных пёселя, которые по любому поводу готовы пообниматься, даже если идет дождь. Это их никогда не останавливало. И вот иду я с зонтиком в одной руке, одеялом для машины в другой и налетают на меня эти два обалдуя, норовя обеими лапами каждый прижать к сердцу и лизнуть в нос. А у меня лап, чтобы отбиваться не осталось. Для борьбы с животными остается русский язык. Оружие мощное, но в целом безвредное. Родная речь не разрушает собак, они лишь немного приседают, притворяются, что понимают только грузинский и, конечно, не сдаются. Меж тем по деревне разлетаются мои вопли, и соседи ошибочно принимают быт блогера за скандал с убийством.
Не повторяйте ошибок других. Всегда ведь можно осознать ситуацию заранее и предпринять какие-то шаги, чтобы ошибки избежать. Большинство серьезных, но ошибочных решений легко предотвратить. Некоторые из них я приведу здесь, с примерами из повседневной нашей жизни.
1. Деньги заморожены в неликвидных активах. В 2008 эндоумент Гарвардского Университета столкнулся с финансовой проблемой. На бумаге фонд стоил 37 миллиардов. Но у него не было наличных, платить по счетам. Фонд увлекся инвестициями в частные компании и недвижимость. И, конечно, по закону подлости-Мерфи легко вытащить наличные не получилось. Фонд был вынужден продать часть вложений по бросовым ценам на импровизированной гаражной распродаже. Пример как легко узнаваемый (множество людей вкладывают все свои деньги в активы, которые не так просто реализовать по честной цене, квартиры, бизнесы), так и легко предотвращаемый – подумать заранее о распределении активов, позаботиться о подушке безопасности.
2. Слишком много вложено в один актив. Это вариация первой ошибки. И пример ровно такой же. Часто все состояние семьи сосредоточено в одном большом активе. Будь то собственный бизнес или квартира (дом). И если с бизнесом еще что-то можно сделать, то с единственной квартирой, в которой живешь…решение непростое.
Если же этот актив, с большим перевесом, это акции – тут немного проще. Можно продать или сократить позицию. Многие тут начинают волноваться о налогах (об этом тоже будет ниже). Но не обязательно принимать бинарное решение. Можно постепенно сокращать позицию в течение нескольких месяцев/лет.
3. Выбирать «интересные» инвестиции. Владеть простым, сбалансированым инвестиционным портфелем скучно. А вокруг тысячи возможностей для инвестирования. И естественно, люди хотят чего-то поинтереснее, пытаясь выбрать либо известные всем имена, либо наоборот «скрытые» от всех варианты. Согласно исследованию «The New York Times» такие инвестиции обычно приносят меньший доход, так как связаны с бОльшими расходами фондов, и часто необъяснимыми затратами на поддержание управляющих компаний. У кого из вас есть в портфеле компания, про которую вы где-то услышали (уже не помните где), вы ее купили, но уже не помните зачем. При этом она не показывает значительных прибылей, но и убытков тоже. И просто висит в портфеле.
Продолжение следует...
#уроки
Никогда не позволяй финансовому советнику определять сколько процентов Тесла должно быть в твоем портфеле. Ведь всем известно, что процентовка определяется сердцем. А доходность портфеля - силой твоей тяги к Маргарите на пляже в тропиках!
Продолжаем об ошибках, которых можно избежать, но не у всех получается.
4. Платить слишком мало налогов. Звучит странно, правда? Пока не начнешь разбираться, как устроены налоги. В большинстве стран инвестор может позволить себе один раз в конце года продать прибыльные позиции и одновременно продать убыточные позиции. Это называется «tax harvesting» (урожай с налогов). Потому что убыточные позиции компенсируют прибыльные и налог получается не таким высоким. В то же время, инвестор избавляется от позиций, которые по каким-то причинам приносят убытки или стали не нужны.
В Казахстане же система налогообложения уникальна (пока). Такую операцию провести нельзя, а значит, она не имеет смысла. И в этом случае, имеет смысл подумать, как будет развиваться система налогообложения дальше. Уже были попытки поднять НДС, уже отменены самые простые и дешевые налоговые варианты для бизнеса, что подтверждает факт: правительству не хватает денег. Оставим за скобками вопрос, куда они их девают. Опираемся на факты и приходим к выводу, что налоги будут повышаться. Даже если со временем введут возможность сальдирования убытков и прибыли, это все равно приведет к необходимости компенсировать выпадающие доходы бюджета. И текущий налог 10% от прибыли будет повышен. А значит, по-моему, было бы правильнее оплатить налог на прибыль сейчас, а не к тому времени, когда вы соберетесь выходить на пенсию, и чтобы постепенно распродавать портфель вам нужно постоянно платить налог на прибыль (который будет выше, и возможно значительно выше к тому времени).
5. Действовать основываясь на новостях. Слушаю ли я новости? Конечно. Принимаю ли я во внимание новости, когда инвестирую? Конечно нет. Дело в том, что между новостями и вашими инвестиционными планами есть одна существенная разница. Новости говорят о событиях краткосрочных, горячих именно сейчас. Тогда как ваш инвестиционный план построен на долгосрочных целях и задачах. Все, о чем говорят комментаторы рынка нацелено на то, чтобы привлечь ваше внимание и создать бурю в стакане воды. В том числе, чтобы заставить вас «торговать на новостях», что хорошо для брокеров и биржевой индустрии в целом, но плохо лично для вас.
К действиям на новостях можно отнести любые развернутые рассказы/истории о компаниях, их создателях и истории. Почему мы любим истории? Потому что они часто близки к нашей жизни, они захватывают, нам нравится следовать фабуле и ждать развязки. Так, многие из вас читают только первые два абзаца моих постов, потому что им нравится история. Но цены на акции складываются из многих факторов: из новостей, фундаментальных данных и настроениях инвесторов. И угадать этот микс заранее почти невозможно. Поэтому придавать важное значение истории, которую вы узнали о компании – это ошибка.
6. Действовать на основе недавних событий на рынке. Так как вы читаете этот канал, вам всем давно известно, что цена акции компании – это более или менее цена всей будущей прибыли компании. Исходя из этого, (а тем из вас, кто, в отличие от меня любит математику и помнит наизусть формулу бессрочного потока выплат, это и вовсе очевидно), краткосрочные события не могут серьезно повлиять на фундаментальную оценку компании.
Никогда не позволяй финансовому советнику определять сколько процентов Тесла должно быть в твоем портфеле. Ведь всем известно, что процентовка определяется сердцем. А доходность портфеля - силой твоей тяги к Маргарите на пляже в тропиках!
Продолжаем об ошибках, которых можно избежать, но не у всех получается.
4. Платить слишком мало налогов. Звучит странно, правда? Пока не начнешь разбираться, как устроены налоги. В большинстве стран инвестор может позволить себе один раз в конце года продать прибыльные позиции и одновременно продать убыточные позиции. Это называется «tax harvesting» (урожай с налогов). Потому что убыточные позиции компенсируют прибыльные и налог получается не таким высоким. В то же время, инвестор избавляется от позиций, которые по каким-то причинам приносят убытки или стали не нужны.
В Казахстане же система налогообложения уникальна (пока). Такую операцию провести нельзя, а значит, она не имеет смысла. И в этом случае, имеет смысл подумать, как будет развиваться система налогообложения дальше. Уже были попытки поднять НДС, уже отменены самые простые и дешевые налоговые варианты для бизнеса, что подтверждает факт: правительству не хватает денег. Оставим за скобками вопрос, куда они их девают. Опираемся на факты и приходим к выводу, что налоги будут повышаться. Даже если со временем введут возможность сальдирования убытков и прибыли, это все равно приведет к необходимости компенсировать выпадающие доходы бюджета. И текущий налог 10% от прибыли будет повышен. А значит, по-моему, было бы правильнее оплатить налог на прибыль сейчас, а не к тому времени, когда вы соберетесь выходить на пенсию, и чтобы постепенно распродавать портфель вам нужно постоянно платить налог на прибыль (который будет выше, и возможно значительно выше к тому времени).
5. Действовать основываясь на новостях. Слушаю ли я новости? Конечно. Принимаю ли я во внимание новости, когда инвестирую? Конечно нет. Дело в том, что между новостями и вашими инвестиционными планами есть одна существенная разница. Новости говорят о событиях краткосрочных, горячих именно сейчас. Тогда как ваш инвестиционный план построен на долгосрочных целях и задачах. Все, о чем говорят комментаторы рынка нацелено на то, чтобы привлечь ваше внимание и создать бурю в стакане воды. В том числе, чтобы заставить вас «торговать на новостях», что хорошо для брокеров и биржевой индустрии в целом, но плохо лично для вас.
К действиям на новостях можно отнести любые развернутые рассказы/истории о компаниях, их создателях и истории. Почему мы любим истории? Потому что они часто близки к нашей жизни, они захватывают, нам нравится следовать фабуле и ждать развязки. Так, многие из вас читают только первые два абзаца моих постов, потому что им нравится история. Но цены на акции складываются из многих факторов: из новостей, фундаментальных данных и настроениях инвесторов. И угадать этот микс заранее почти невозможно. Поэтому придавать важное значение истории, которую вы узнали о компании – это ошибка.
6. Действовать на основе недавних событий на рынке. Так как вы читаете этот канал, вам всем давно известно, что цена акции компании – это более или менее цена всей будущей прибыли компании. Исходя из этого, (а тем из вас, кто, в отличие от меня любит математику и помнит наизусть формулу бессрочного потока выплат, это и вовсе очевидно), краткосрочные события не могут серьезно повлиять на фундаментальную оценку компании.
#уроки
- Что такое успех?
- Это когда вы уже все, а остальные еще нет. Поэтому когда радуетесь за меня, постарайтесь не так громко скрипеть зубами. Вы все будете здесь же. Когда-нибудь чуть позже. Но так же счастливы. Главное - не свернуть с пути сейчас и четко понимать, где он, ваш путь.
Продолжаем об ошибках, которых можно избежать.
7. Действовать исходя из политических новостей. О да, этот вопрос очень часто задают на консультациях. «В этом году будут избирать президента США (России, Евросоюза, подставьте нужное). Может быть надо повременить с инвестициями?». На самом деле рынок очень мало зависит от смены партии в демократических режимах. В Штатах при обеих партиях рынок растет. На самом деле, лучше всего он растет в случае «разорванного» парламента. Когда ни одна партия не имеет решающего числа голосов в законодательном органе. Насчет автократий и диктатур мое мнение совершенно противоположно. Лучше в них не вкладывать совсем. Недавний пример с акциями России – лучшее тому доказательство. Обвалы технологических акций Китая – на мой взгляд, такой же пример, но тут многие могут поспорить. Да и трудно избежать Китая, инвестируя в ETF.
8. Последний пункт может показаться очень спорным для многих. И здесь я хотел бы почитать ваше мнение в комментариях. Я считаю, что инвестиции в детей должны быть точно так же мотивированы, как инвестиции в любой бизнес (акции). Эти инвестиции должны приносить положительную доходность. Нельзя, на мой взгляд, вкладывать в детей слишком много, потому что это не окупится никогда.
В странах развитого мира есть даже рейтинги университетов, показывающие насколько стоимость образования в них окупается со временем. И да, есть заведения, стоимость которых завышена и не окупится даже через 20 лет работы по специальности.
Если ваш ребенок не настроен учиться дальше, или просто еще не готов, возможно, не стоит тратить десятки тысяч долларов на его обучение в зарубежных университетах, чтобы он вернулся домой и пошел работать консультантом в Сулпак или кассиром в Пятерочку.
Но планировать эти расходы, когда у вас только появился ребенок, надо! Кто знает, может быть, вы родили нового Эйнштейна и те 20-30 тысяч, которые в не смогли накопить на его обучение задержат развитие всего человечества! Имейте совесть, думайте не только о себе!
- Что такое успех?
- Это когда вы уже все, а остальные еще нет. Поэтому когда радуетесь за меня, постарайтесь не так громко скрипеть зубами. Вы все будете здесь же. Когда-нибудь чуть позже. Но так же счастливы. Главное - не свернуть с пути сейчас и четко понимать, где он, ваш путь.
Продолжаем об ошибках, которых можно избежать.
7. Действовать исходя из политических новостей. О да, этот вопрос очень часто задают на консультациях. «В этом году будут избирать президента США (России, Евросоюза, подставьте нужное). Может быть надо повременить с инвестициями?». На самом деле рынок очень мало зависит от смены партии в демократических режимах. В Штатах при обеих партиях рынок растет. На самом деле, лучше всего он растет в случае «разорванного» парламента. Когда ни одна партия не имеет решающего числа голосов в законодательном органе. Насчет автократий и диктатур мое мнение совершенно противоположно. Лучше в них не вкладывать совсем. Недавний пример с акциями России – лучшее тому доказательство. Обвалы технологических акций Китая – на мой взгляд, такой же пример, но тут многие могут поспорить. Да и трудно избежать Китая, инвестируя в ETF.
8. Последний пункт может показаться очень спорным для многих. И здесь я хотел бы почитать ваше мнение в комментариях. Я считаю, что инвестиции в детей должны быть точно так же мотивированы, как инвестиции в любой бизнес (акции). Эти инвестиции должны приносить положительную доходность. Нельзя, на мой взгляд, вкладывать в детей слишком много, потому что это не окупится никогда.
В странах развитого мира есть даже рейтинги университетов, показывающие насколько стоимость образования в них окупается со временем. И да, есть заведения, стоимость которых завышена и не окупится даже через 20 лет работы по специальности.
Если ваш ребенок не настроен учиться дальше, или просто еще не готов, возможно, не стоит тратить десятки тысяч долларов на его обучение в зарубежных университетах, чтобы он вернулся домой и пошел работать консультантом в Сулпак или кассиром в Пятерочку.
Но планировать эти расходы, когда у вас только появился ребенок, надо! Кто знает, может быть, вы родили нового Эйнштейна и те 20-30 тысяч, которые в не смогли накопить на его обучение задержат развитие всего человечества! Имейте совесть, думайте не только о себе!
#уроки
Вот скажем довольно старый пост, которому уже почти три года. В нем приводится список акций, которые по мнению аналитиков должны выиграть от развития технологии блокчейна.
Так как я сейчас путешествую по Германии, в поездках бывает любопытно поковыряться с данными и цифирьками. Ничего фундаментального в поезде, конечно, не наработаешь.
И вот посчитал я, что если бы я вложил в этот список равномерно по $1000 (7 акций - $7000) то теперь на счету было бы $9615. За два с половиной года, рост не такой уж огромный, несмотря на то, что в списке была компания NVIDIA, и на самом деле это она вытянула список в положительную зону. Потому что пара акций упали, а остальные показали совсем невысокие результаты.
При этом те же $7000 вложенные в Nasdaq превратились бы в $8 619 (хуже, чем приведенный список). А они же вложенные с S&P500 стали бы $8 377 (еще хуже).
Итого, мы приходим к выводу, что да, если вы инвестируете в отдельные акции – надо выбирать и выбирать тщательно. В то же время нельзя надеяться, что ваш выбор будет исключительно правильным. Каковы были шансы угадать с NVIDIA, когда она была просто одним из производителей чипов?
Как я уже говорил, на рынке не так много вариантов ваших действий по выбору акций. Самый простой – инвестировать в ETF. Это десятки или сотни компаний, собранные в одном инструменте. Доходность будет ниже, но и не обнулится все.
Вы можете полагаться на свою удачу или навыки предвидения и для этого вам пригодится второе мнение. Вы можете проверить компанию через сервис BeatMarket – это бесплатно.
Либо, вы можете полностью положиться на профессионалов и получать рекомендации, что покупать, что продавать.
Выбрать дивидендные акции
Или
Ознакомиться со всем функционалом и выбрать подходящий сервис для себя
Вот скажем довольно старый пост, которому уже почти три года. В нем приводится список акций, которые по мнению аналитиков должны выиграть от развития технологии блокчейна.
Так как я сейчас путешествую по Германии, в поездках бывает любопытно поковыряться с данными и цифирьками. Ничего фундаментального в поезде, конечно, не наработаешь.
И вот посчитал я, что если бы я вложил в этот список равномерно по $1000 (7 акций - $7000) то теперь на счету было бы $9615. За два с половиной года, рост не такой уж огромный, несмотря на то, что в списке была компания NVIDIA, и на самом деле это она вытянула список в положительную зону. Потому что пара акций упали, а остальные показали совсем невысокие результаты.
При этом те же $7000 вложенные в Nasdaq превратились бы в $8 619 (хуже, чем приведенный список). А они же вложенные с S&P500 стали бы $8 377 (еще хуже).
Итого, мы приходим к выводу, что да, если вы инвестируете в отдельные акции – надо выбирать и выбирать тщательно. В то же время нельзя надеяться, что ваш выбор будет исключительно правильным. Каковы были шансы угадать с NVIDIA, когда она была просто одним из производителей чипов?
Как я уже говорил, на рынке не так много вариантов ваших действий по выбору акций. Самый простой – инвестировать в ETF. Это десятки или сотни компаний, собранные в одном инструменте. Доходность будет ниже, но и не обнулится все.
Вы можете полагаться на свою удачу или навыки предвидения и для этого вам пригодится второе мнение. Вы можете проверить компанию через сервис BeatMarket – это бесплатно.
Либо, вы можете полностью положиться на профессионалов и получать рекомендации, что покупать, что продавать.
Выбрать дивидендные акции
Или
Ознакомиться со всем функционалом и выбрать подходящий сервис для себя
#уроки
На прошлой неделе, когда я стоял перед памятником Гутенбергу в Страсбурге, на площади, само собой Гутенберга, вспомнился мне один разговор. Моя слабая память, утратила предмет разговора, но не эмоции. Некий человек, предлагал мне копию книги, для ознакомления, либо предлагал прислать ее в электронном виде, «если я из этих читателей».
Слова «из этих» он произнес с таким выражением лица, как будто бы «эти» были людьми, которые топят котят, расчленяют в подвалах трупы бомжей и смотрят в интернете порно с несовершеннолетними осьминогами. В общем, довольно консервативный попался мне тогда собеседник.
Так вот, совмещая в голове изобретение Гутенберга и его логическое продолжение – электронную книгу, да и телефон, если уж на то пошло, потому, хотя бы, что вы сейчас это читаете в телефоне (70% вероятность) мне подумалось насколько мы, как общество продвинулись в прогрессе любого вида.
Представьте себе, что сейчас, в наше время, любой человек, и я имею в виду буквально, почти любой, 99% населения нашей страны живет лучше, чем какой-нибудь Рокфеллер, в конце 19-го века.
Рокфеллер понятия не имел, что такое медицина, какой мы ее знаем сейчас. Отдельных областей медицины даже не существовало. Все люди, окружающие Рокфеллера, прекрасно жили здоровыми до самой смерти, примерно в 40 лет. Ни у Рокфеллера, ни у его детей не было такого доступа к информации, которым мы обладаем сейчас.
Матч Казахстан-Греция (и если на то пошло Грузия-Люксембург) смотрели десятки тысяч человек и не только вживую. А на огромных экранах, причем с возможностью повторить интересные моменты. ОК, у меня не такой огромный экран, как у некоторых, но почти у всех есть какой-то экран или доступ к нему.
К чему я развез тут эту бесконечную рефлексию? К тому, что все еще встречаются среди читателей и клиентов отдельные люди, которые не верят в прогресс и соответственно, отчаянно боятся инвестиций на бирже. «А вдруг это все рухнет? А если я потеряю деньги?». И конечно, как ответственный человек, я не могу сказать: «Этого никогда не будет». Я только могу сказать, что это достаточно маловероятно. Это так же маловероятно, как то, что мы все вернемся во времена Рокфеллера и будем считать железную дорогу и паровозы вершиной прогресса.
Миллионы людей и компаний работают для того, чтобы человечество в целом и каждый из нас жили лучше, жили веселее и дольше, и лучше и дольше и, конечно, тратили больше и лучше, и дольше. Это стремление бизнеса нельзя остановить. А значит, нельзя остановить развитие компаний. В КОТОРЫЕ люди вкладывают деньги на бирже. И куда же денутся эти деньги? Конечно никуда. Они будут работать на процветание человечества. И попутно, обеспечат вам безбедную (ну или не такую бедную) старость.
Как выбрать компании или инструменты, в которые вкладывать? Если вы думаете о долгосрочном инвестировании, и не решаетесь или не можете разобраться самостоятельно, то лучше конечно обратиться за помощью. Финансовый советник вам составит план. А если вы игрок, и хотите более рискованную стратегию с регулярной покупкой и продажей отдельных акций – вам лучше подписаться на специализированные сервисы. Об одном из них я писал раньше, это BeatMarket. Заходим, подписываемся и получаем рекомендации хоть по отдельным акциям, хоть целиком по составлению портфеля из акций на заданную сумму.
На прошлой неделе, когда я стоял перед памятником Гутенбергу в Страсбурге, на площади, само собой Гутенберга, вспомнился мне один разговор. Моя слабая память, утратила предмет разговора, но не эмоции. Некий человек, предлагал мне копию книги, для ознакомления, либо предлагал прислать ее в электронном виде, «если я из этих читателей».
Слова «из этих» он произнес с таким выражением лица, как будто бы «эти» были людьми, которые топят котят, расчленяют в подвалах трупы бомжей и смотрят в интернете порно с несовершеннолетними осьминогами. В общем, довольно консервативный попался мне тогда собеседник.
Так вот, совмещая в голове изобретение Гутенберга и его логическое продолжение – электронную книгу, да и телефон, если уж на то пошло, потому, хотя бы, что вы сейчас это читаете в телефоне (70% вероятность) мне подумалось насколько мы, как общество продвинулись в прогрессе любого вида.
Представьте себе, что сейчас, в наше время, любой человек, и я имею в виду буквально, почти любой, 99% населения нашей страны живет лучше, чем какой-нибудь Рокфеллер, в конце 19-го века.
Рокфеллер понятия не имел, что такое медицина, какой мы ее знаем сейчас. Отдельных областей медицины даже не существовало. Все люди, окружающие Рокфеллера, прекрасно жили здоровыми до самой смерти, примерно в 40 лет. Ни у Рокфеллера, ни у его детей не было такого доступа к информации, которым мы обладаем сейчас.
Матч Казахстан-Греция (и если на то пошло Грузия-Люксембург) смотрели десятки тысяч человек и не только вживую. А на огромных экранах, причем с возможностью повторить интересные моменты. ОК, у меня не такой огромный экран, как у некоторых, но почти у всех есть какой-то экран или доступ к нему.
К чему я развез тут эту бесконечную рефлексию? К тому, что все еще встречаются среди читателей и клиентов отдельные люди, которые не верят в прогресс и соответственно, отчаянно боятся инвестиций на бирже. «А вдруг это все рухнет? А если я потеряю деньги?». И конечно, как ответственный человек, я не могу сказать: «Этого никогда не будет». Я только могу сказать, что это достаточно маловероятно. Это так же маловероятно, как то, что мы все вернемся во времена Рокфеллера и будем считать железную дорогу и паровозы вершиной прогресса.
Миллионы людей и компаний работают для того, чтобы человечество в целом и каждый из нас жили лучше, жили веселее и дольше, и лучше и дольше и, конечно, тратили больше и лучше, и дольше. Это стремление бизнеса нельзя остановить. А значит, нельзя остановить развитие компаний. В КОТОРЫЕ люди вкладывают деньги на бирже. И куда же денутся эти деньги? Конечно никуда. Они будут работать на процветание человечества. И попутно, обеспечат вам безбедную (ну или не такую бедную) старость.
Как выбрать компании или инструменты, в которые вкладывать? Если вы думаете о долгосрочном инвестировании, и не решаетесь или не можете разобраться самостоятельно, то лучше конечно обратиться за помощью. Финансовый советник вам составит план. А если вы игрок, и хотите более рискованную стратегию с регулярной покупкой и продажей отдельных акций – вам лучше подписаться на специализированные сервисы. Об одном из них я писал раньше, это BeatMarket. Заходим, подписываемся и получаем рекомендации хоть по отдельным акциям, хоть целиком по составлению портфеля из акций на заданную сумму.
#уроки
Жизнь в грузинской деревне не изменилась за последние сто лет. Только все с мобильными телефонами. А в остальном различий нет. Работа в саду по утрам, пока не жарко. Возня с уборкой, очисткой, пылесосами и стиркой. Машину помыть. В обед – сиеста. А вечером гости, песни, вино рекой и нарды под сигаретку и кофе. Кто находит правильный баланс – живет долго и счастливо. Кто скатывается в крайности садоводства или вина, кофе и сигарет – быстро попадают на стол к кардиохирургу или сразу к патологоанатому.
А может быть мы все живем в ревущих двадцатых, если смотреть на происходящее с точки зрения инвесторов. Ну сами посудите. Что происходило перед наступлением «ревущих» годов? Революции, первая мировая, пандемия испанки. Взрывное развитие самолетов, автомобилей, радио. Появились холодильники, бритвы, стиральные машины. И все это привело к массивному росту фондового рынка.
Чем характеризовались двадцатые годы прошлого века?
Рынок весь на хаях;
Капитал домохозяйств на хаях;
Цены на все – самые высокие;
Нехватка рабочей силы (безработица ниже 4% несколько лет подряд);
Расходы средней семьи – на хаях;
Ставки по депозитам – 5% и выше;
Погодите, я еще про двадцатые прошлого века пишу, или уже про наши двадцатые годы? Пандемия была, войны идут, рынок прет как не в себя. 5% годовых предлагают уже из каждого утюга.
После катастрофического падения расходов на путешествия и походы в рестораны, да и вообще все развлечения, которые были остановлены пандемией, народ стал тратить просто фантастические суммы на все это в последние пару лет. (Я например никогда столько не летал для развлечения, а не для работы).
А что у нас насчет изобретений и новых технологий. А у нас ИИ на дворе. И «великолепная семерка» тащит весь рынок вверх со страшной силой. Можно называть это пузырем технологий. Но рост вот он. Его нельзя игнорировать.
Еще одна интересная параллель. В 20-е годы прошлого века неравенство доходов было потрясающим. 60% домохозяйств получали доход меньше $2000 в год. Это был официальный прожиточный минимум. При этом, топ 1% зарабатывал 25% всех доходов.
К чему я это все веду. Пьяная оргия 1920-х закончилась Великой Депрессией. Все, что быстро выросло, когда-то упадет. Но при этом, как писал Эдвард Чанселлор, в своей книге Devil take the hindmost (Горе неудачникам):
«Возможно, как утверждали некоторые, «ревущие двадцатые» были годами нравственного вырождения, заслуживающими библейского посещения: но они также были периодом, когда люди демонстрировали способность мечтать, веру в будущее, предпринимательскую склонность к риску и веру в индивидуальные возможности. В свободу. Эти глубоко американские черты серьезно пострадали в октябре 1929 года и, похоже, исчезли во время Великой депрессии. Они вернутся».
Сейчас, после пандемии предпринимательская активность в развитых странах на пике. Трудно поверить, что 3 коротких года назад мы сидели на карантинах и боялись любого чиха. Безусловно, все хорошее может стать еще лучше. Но, насколько я могу видеть, мы уже находимся в ревущих двадцатых.
Наслаждайтесь, пока играет музыка. И не забывайте о столе кардиохирурга и патологоанатома.
Жизнь в грузинской деревне не изменилась за последние сто лет. Только все с мобильными телефонами. А в остальном различий нет. Работа в саду по утрам, пока не жарко. Возня с уборкой, очисткой, пылесосами и стиркой. Машину помыть. В обед – сиеста. А вечером гости, песни, вино рекой и нарды под сигаретку и кофе. Кто находит правильный баланс – живет долго и счастливо. Кто скатывается в крайности садоводства или вина, кофе и сигарет – быстро попадают на стол к кардиохирургу или сразу к патологоанатому.
А может быть мы все живем в ревущих двадцатых, если смотреть на происходящее с точки зрения инвесторов. Ну сами посудите. Что происходило перед наступлением «ревущих» годов? Революции, первая мировая, пандемия испанки. Взрывное развитие самолетов, автомобилей, радио. Появились холодильники, бритвы, стиральные машины. И все это привело к массивному росту фондового рынка.
Чем характеризовались двадцатые годы прошлого века?
Рынок весь на хаях;
Капитал домохозяйств на хаях;
Цены на все – самые высокие;
Нехватка рабочей силы (безработица ниже 4% несколько лет подряд);
Расходы средней семьи – на хаях;
Ставки по депозитам – 5% и выше;
Погодите, я еще про двадцатые прошлого века пишу, или уже про наши двадцатые годы? Пандемия была, войны идут, рынок прет как не в себя. 5% годовых предлагают уже из каждого утюга.
После катастрофического падения расходов на путешествия и походы в рестораны, да и вообще все развлечения, которые были остановлены пандемией, народ стал тратить просто фантастические суммы на все это в последние пару лет. (Я например никогда столько не летал для развлечения, а не для работы).
А что у нас насчет изобретений и новых технологий. А у нас ИИ на дворе. И «великолепная семерка» тащит весь рынок вверх со страшной силой. Можно называть это пузырем технологий. Но рост вот он. Его нельзя игнорировать.
Еще одна интересная параллель. В 20-е годы прошлого века неравенство доходов было потрясающим. 60% домохозяйств получали доход меньше $2000 в год. Это был официальный прожиточный минимум. При этом, топ 1% зарабатывал 25% всех доходов.
К чему я это все веду. Пьяная оргия 1920-х закончилась Великой Депрессией. Все, что быстро выросло, когда-то упадет. Но при этом, как писал Эдвард Чанселлор, в своей книге Devil take the hindmost (Горе неудачникам):
«Возможно, как утверждали некоторые, «ревущие двадцатые» были годами нравственного вырождения, заслуживающими библейского посещения: но они также были периодом, когда люди демонстрировали способность мечтать, веру в будущее, предпринимательскую склонность к риску и веру в индивидуальные возможности. В свободу. Эти глубоко американские черты серьезно пострадали в октябре 1929 года и, похоже, исчезли во время Великой депрессии. Они вернутся».
Сейчас, после пандемии предпринимательская активность в развитых странах на пике. Трудно поверить, что 3 коротких года назад мы сидели на карантинах и боялись любого чиха. Безусловно, все хорошее может стать еще лучше. Но, насколько я могу видеть, мы уже находимся в ревущих двадцатых.
Наслаждайтесь, пока играет музыка. И не забывайте о столе кардиохирурга и патологоанатома.
#уроки
На маминой с папой свадьбе встретились два мировоззрения, две стороны одной советской медали. Репрессированные и переселенные немцы и широкая русская душа. Папина мама рассказывала, как отец вернулся с войны. Без подарков и конфет. Очень недовольный. Пять лет стрельбы и никаких обнимашек. Трудно было. Не то, что сейчас, пять видов шашлыка на столе. Мамины родственники до этого просто молчали. А теперь совсем вилки отложили. Бабушка и не собиралась укорять. Наоборот, теперь все так хорошо, ешьте гости дорогие. Но те все равно переключились на морс. На свадебной фотографии у всех гостей со стороны невесты поджаты губы. Но не плачут. Арийцы – стойкий народ. Они возьмут реванш в детях и внуках. Все будут как на подбор, клоны пра-пра-прадеда. И через восемь поколений ничего не изменится. И стюардессы Люфтганзы будут обращаться к моим правнукам сначала по-немецки. Стюардессы они душой чувствуют родственную ДНК. Их ожидания и реальность почти никогда не дают сбоя.
Так вот, об ожиданиях и реальности. Как известно, рынок – это машина ожиданий. Цены на любой актив на рынке отражают ожидания инвесторов, а вовсе не реальность. Потому и скачут цены что твои мысли-скакуны. Но это только в краткосроке. В долгосрок цена приходит к какому-то логичному компромиссу.
Вот скажем, год назад Tesla оценивалась почти в 1.2 триллиона долларов. Это то, что рынок ожидал от компании. Сейчас? Оценка компании упала почти в два раза. Но при этом, и прибыльность и годовой баланс компании улучшились в два раза! Когда рынок ошибся? Да никогда. Год назад, рынок ожидал, что компания так и вырастет и оценка рынка соответствовала его тогдашним ожиданиям. Но чего рынок не ожидал, это яростной конкуренции китайских производителей, которые начали откусывать от общего пирога покупателей электромобилей. А значит, Тесла не сможет расти с той же скоростью в будущем. Ей будут мешать. И вот вам пожалуйста – новая оценка ожиданий рынка. Почти в два раза ниже.
Меня недавно спросили, стоит ли еще вложиться в NVIDIA или цена уже на пике. И хотя у меня нет точной оценки, я все же рискну предположить, что история повторится. Без сомнения, NVIDIA увеличит и прибыль, и продажи в два или в три раза за следующий год. Но вот ожидания рынка могут измениться. И они наверняка изменятся. И наверняка цена акций через год будет ниже. И я точно не решусь вложить деньги в эту компанию сейчас.
Saxo банк выпустил свои рекомендации на второй квартал этого года. И назвал 2024 год потерянным годом. Главная краткосрочная рекомендация – снизить долю акций, увеличить долю облигаций, сырья и наличных. Мотивация – ожидается как минимум краткосрочная коррекция. Долгосрочно – желательно иметь не полностью американский портфель акций, а лучше бы их разбавить международными и другими видами активов.
Подтверждение своего предсказания Saxo базирует на паре графиков. Один отражает Z-рейтинг акций США. Z-рейтингом они называют оценку акций по 7 различным параметрам. И сейчас он составляет около 1.5. И второй график показывает ожидаемую прибыль (годовую) от акций в течение следующих 10 лет. Показывают от нуля до отрицательных значений. Это очень напрягает. Но будем надеяться, что наши сбалансированные портфели вывезут.
На маминой с папой свадьбе встретились два мировоззрения, две стороны одной советской медали. Репрессированные и переселенные немцы и широкая русская душа. Папина мама рассказывала, как отец вернулся с войны. Без подарков и конфет. Очень недовольный. Пять лет стрельбы и никаких обнимашек. Трудно было. Не то, что сейчас, пять видов шашлыка на столе. Мамины родственники до этого просто молчали. А теперь совсем вилки отложили. Бабушка и не собиралась укорять. Наоборот, теперь все так хорошо, ешьте гости дорогие. Но те все равно переключились на морс. На свадебной фотографии у всех гостей со стороны невесты поджаты губы. Но не плачут. Арийцы – стойкий народ. Они возьмут реванш в детях и внуках. Все будут как на подбор, клоны пра-пра-прадеда. И через восемь поколений ничего не изменится. И стюардессы Люфтганзы будут обращаться к моим правнукам сначала по-немецки. Стюардессы они душой чувствуют родственную ДНК. Их ожидания и реальность почти никогда не дают сбоя.
Так вот, об ожиданиях и реальности. Как известно, рынок – это машина ожиданий. Цены на любой актив на рынке отражают ожидания инвесторов, а вовсе не реальность. Потому и скачут цены что твои мысли-скакуны. Но это только в краткосроке. В долгосрок цена приходит к какому-то логичному компромиссу.
Вот скажем, год назад Tesla оценивалась почти в 1.2 триллиона долларов. Это то, что рынок ожидал от компании. Сейчас? Оценка компании упала почти в два раза. Но при этом, и прибыльность и годовой баланс компании улучшились в два раза! Когда рынок ошибся? Да никогда. Год назад, рынок ожидал, что компания так и вырастет и оценка рынка соответствовала его тогдашним ожиданиям. Но чего рынок не ожидал, это яростной конкуренции китайских производителей, которые начали откусывать от общего пирога покупателей электромобилей. А значит, Тесла не сможет расти с той же скоростью в будущем. Ей будут мешать. И вот вам пожалуйста – новая оценка ожиданий рынка. Почти в два раза ниже.
Меня недавно спросили, стоит ли еще вложиться в NVIDIA или цена уже на пике. И хотя у меня нет точной оценки, я все же рискну предположить, что история повторится. Без сомнения, NVIDIA увеличит и прибыль, и продажи в два или в три раза за следующий год. Но вот ожидания рынка могут измениться. И они наверняка изменятся. И наверняка цена акций через год будет ниже. И я точно не решусь вложить деньги в эту компанию сейчас.
Saxo банк выпустил свои рекомендации на второй квартал этого года. И назвал 2024 год потерянным годом. Главная краткосрочная рекомендация – снизить долю акций, увеличить долю облигаций, сырья и наличных. Мотивация – ожидается как минимум краткосрочная коррекция. Долгосрочно – желательно иметь не полностью американский портфель акций, а лучше бы их разбавить международными и другими видами активов.
Подтверждение своего предсказания Saxo базирует на паре графиков. Один отражает Z-рейтинг акций США. Z-рейтингом они называют оценку акций по 7 различным параметрам. И сейчас он составляет около 1.5. И второй график показывает ожидаемую прибыль (годовую) от акций в течение следующих 10 лет. Показывают от нуля до отрицательных значений. Это очень напрягает. Но будем надеяться, что наши сбалансированные портфели вывезут.
#уроки
Готовимся в новую поездку. За час, пока все бронировал потратил месячный бюджет Зимбабве. Больно.
Опыт предыдущих поездок показал, надо немного притормозить. Вот приехать, и начать тормозить сразу. Все беды происходят от спешки. Моне смешивается с Мане и вот уже от импрессионизма у тебя в голове только цветные пятна. Нам всем доведется бывать в конкретном городе скорее всего только один раз. И не стоит портить впечатление спешкой. Погуляй немного. Потеряйся чуть-чуть. Поешь. Посмотри, как французы завтракают. Осмотри достопримечательность. Поспи. Займись сексом. Только со знакомым человеком. Выпей кофе на улице. Посмотри, как испанские пожилые парочки идут на мессу в воскресенье. Выпей вина. Поешь. Повтори. Видишь, это просто. Не надо рисковать вот этими короткими туристическими днями. В этот раз рисковать не станем.
Так вот, о риске. Бывает риск и бывает риск.
С читателем как-то началась дискуссия. Если часть моих рекомендаций состоит в том, что какие-то активы, когда-то надо продавать, а какие-то когда-то надо покупать, то чем это отличается от торговли акциями?
Здравый и правильный вопрос, надо отметить. И главная разница в том, что есть попытка угадать правильное время входа/выхода с рынка, а есть управление риском. Угадывание правильно времени подразумевает, что вы знаете, что будет происходить с рынком завтра. Управление риском подразумевает, что вы не знаете, что будет происходить (ведь это действительно так) и просто готовитесь к любым сценариям.
Угадывание времени входа на рынок для тех, кто думает, что он/она умнее рынка. Управление рисками – для тех, кто знает, что это не так.
Мой собственный портфель состоит из нескольких основных позиций из ETF и пригоршни акций, которые я по каким-то причинам когда-то купил. Я не пытаюсь заглядывать в будущее, так как оно еще не произошло. И, конечно, я не считаю себя самым умным в этой комнате. Я действую почти механически. Основной портфель ребалансируется по мере необходимости. Честно говоря, строгого правила у меня нет. Это происходит или раз в год или, что случается чаще, когда один актив вдруг сильно вырос или сильно упал. Я много раз писал о ребалансировке, думаю вы понимаете, что это одно из главных преимуществ вечных портфелей. Вы покупаете подешевевшие активы, и продаете дорогие. Мечта инвестора: покупай дешево, продавай дорого.
Но то же самое я делаю с отдельными акциями. Если что-то вдруг выстреливает необычно или внезапно и сильно. Скорее всего я продам. Хотя бы потому, что эта одна позиция станет стоить в три раза больше, чем остальные. И зачем мне ставить так много денег на одну компанию?
Примеры? Сколько угодно. CRWD, который рекомендовался довольно давно, и потом упоминался еще раз. На прошлой неделе цена выросла неприлично. +175% с покупки. И позиция распухла до двухкратного размера обычной моей позиции в отдельной акции. Я продал часть, чтобы забрать всю прибыль. Таким образом, я снизил риск портфеля в целом. Снял со стола выигранные фишки. И переложил их в более надежный инструмент.
Кстати, то же самое сделал с Каспием.
Все это, конечно, не рекомендация к покупкам или продажам. Это рекомендация, следить за тем, как устроен ваш общий портфель. И не зашли ли вы уже на территорию, когда при любом незначительном падении рынка вы потеряете спокойствие и сон.
Готовимся в новую поездку. За час, пока все бронировал потратил месячный бюджет Зимбабве. Больно.
Опыт предыдущих поездок показал, надо немного притормозить. Вот приехать, и начать тормозить сразу. Все беды происходят от спешки. Моне смешивается с Мане и вот уже от импрессионизма у тебя в голове только цветные пятна. Нам всем доведется бывать в конкретном городе скорее всего только один раз. И не стоит портить впечатление спешкой. Погуляй немного. Потеряйся чуть-чуть. Поешь. Посмотри, как французы завтракают. Осмотри достопримечательность. Поспи. Займись сексом. Только со знакомым человеком. Выпей кофе на улице. Посмотри, как испанские пожилые парочки идут на мессу в воскресенье. Выпей вина. Поешь. Повтори. Видишь, это просто. Не надо рисковать вот этими короткими туристическими днями. В этот раз рисковать не станем.
Так вот, о риске. Бывает риск и бывает риск.
С читателем как-то началась дискуссия. Если часть моих рекомендаций состоит в том, что какие-то активы, когда-то надо продавать, а какие-то когда-то надо покупать, то чем это отличается от торговли акциями?
Здравый и правильный вопрос, надо отметить. И главная разница в том, что есть попытка угадать правильное время входа/выхода с рынка, а есть управление риском. Угадывание правильно времени подразумевает, что вы знаете, что будет происходить с рынком завтра. Управление риском подразумевает, что вы не знаете, что будет происходить (ведь это действительно так) и просто готовитесь к любым сценариям.
Угадывание времени входа на рынок для тех, кто думает, что он/она умнее рынка. Управление рисками – для тех, кто знает, что это не так.
Мой собственный портфель состоит из нескольких основных позиций из ETF и пригоршни акций, которые я по каким-то причинам когда-то купил. Я не пытаюсь заглядывать в будущее, так как оно еще не произошло. И, конечно, я не считаю себя самым умным в этой комнате. Я действую почти механически. Основной портфель ребалансируется по мере необходимости. Честно говоря, строгого правила у меня нет. Это происходит или раз в год или, что случается чаще, когда один актив вдруг сильно вырос или сильно упал. Я много раз писал о ребалансировке, думаю вы понимаете, что это одно из главных преимуществ вечных портфелей. Вы покупаете подешевевшие активы, и продаете дорогие. Мечта инвестора: покупай дешево, продавай дорого.
Но то же самое я делаю с отдельными акциями. Если что-то вдруг выстреливает необычно или внезапно и сильно. Скорее всего я продам. Хотя бы потому, что эта одна позиция станет стоить в три раза больше, чем остальные. И зачем мне ставить так много денег на одну компанию?
Примеры? Сколько угодно. CRWD, который рекомендовался довольно давно, и потом упоминался еще раз. На прошлой неделе цена выросла неприлично. +175% с покупки. И позиция распухла до двухкратного размера обычной моей позиции в отдельной акции. Я продал часть, чтобы забрать всю прибыль. Таким образом, я снизил риск портфеля в целом. Снял со стола выигранные фишки. И переложил их в более надежный инструмент.
Кстати, то же самое сделал с Каспием.
Все это, конечно, не рекомендация к покупкам или продажам. Это рекомендация, следить за тем, как устроен ваш общий портфель. И не зашли ли вы уже на территорию, когда при любом незначительном падении рынка вы потеряете спокойствие и сон.
#уроки
Три-четыре раза в неделю Вика поднимается ни свет ни заря, в 8 часов ночи, и даже не завтракая отправляется гулять по горам, садам и пляжам. Она сама отчасти растение и для цветения ей нужен воздух и солнце. Морская вода тоже полезна, но она не каждый месяц комфортна для потребления. Приходит Вика в красивое место и давай плести из рук и ног замысловатые узлы. Йогой называет это.
Не знаю, за йогу я не специалист. Но в детстве я читал Камасутру, в ней нет и половины такой красоты, как у Вики в дни йоги. Разве что советская художественная гимнастика могла конкурировать. Иногда я потихоньку подглядываю. На что она говорит: «Подглядывать нехорошо. Садись и нормально смотри». И я сажусь смотреть. Мы оба знаем, что она прекрасна.
Советов никаких я в этом смысле давать не собирался. Просто ни к чему не относящийся кусочек реальности. А вот если говорить о действительно фантастических вещах, что бы вы, как инвесторы посоветовали бы себе молодому? Я часто об этом думаю, очень сожалею что это сделать не могу. Но вдруг кому-то помоложе пригодится?
Я бы в первую очередь посоветовал не заморачиваться. Я очень долго изучал вопрос, хотя правильный путь был указан чуть ли ни в первом предложении любой книги и статьи. Соответственно, первый совет: сделай первый шаг в самом простом направлении. Вы, грамотные, сейчас конечно понимаете, что это было бы приобретение какого-то крупного etf на S&P500 и добавление к нему потом Насдак и наверное какой то фонд на краткосрочные облигации. И в этот момент, я бы обогнал уже половину тех, кто только задумался об инвестировании. А время – это самое главное.
Второй совет – неочевидный, наверное. Изучение рынков и самых основных идей об инвестировании это и есть второй шаг. Да, немного телега впереди лошади, но если 99% умных людей говорят, что надо инвестировать вдолгую, пассивно, через ETF, то чего тут изучать? Сначала сделай, а потом изучай, сколько хочешь. Хоть 10 лет. Зато ты уже будешь на рынке. И ПОТОМ, по мере роста образованности и начитанности, может быть ты что-то изменишь в своем портфеле.
3. Правило 80/20 работает. Все, что очень сложно, активная торговля, опционы, форекс и вся остальная хрень, которую тебе пропихивают продавцы – это те 80% информации, которые нужны, чтобы получать недостающие 20% доходности. Большая часть прибыли и дохода поступает от очень небольших усилий. К этому же совету я отнесу все непонятное и сложное. Трудно понять, не втыкаешься в тему, не очень понятно, чем компания занимается, но активно продвигает свои услуги или акции? В топку все. У тебя нет всего времени мира, чтобы это изучать. Тебе надо еще за зарплату работать. Семью иногда видеть. Крч, забей.
Терпение. Тут и говорить не о чем. Терпение на годы и десятилетия. А не на три месяца (ей, кто там плакал про акции AIRA?)
Будет трудно. Графики будут прыгать как сумасшедшие или вообще никуда не двигаться. Может быть и годами. Ну и что? Работа есть, дети растут, жена любит. Успокойся. И продолжай.
Не надо делать ставку «на всю котлету».
Это тупо. Одним шагом просрать все, что ты зарабатывал так долго. Наоборот. Чуть-чуть сюда, чуть-чуть сюда, получится объемный портфель. Разнонаправленный и диверсифицированный. Не обязательно только биржа. Есть еще много других инвестиций. Только не забывай все считать и за всем этим следить. Скорее всего результат будет ок, но не блестящий. И это ок. Потому что Эзоп был прав. Черепаха выигрывает.
Три-четыре раза в неделю Вика поднимается ни свет ни заря, в 8 часов ночи, и даже не завтракая отправляется гулять по горам, садам и пляжам. Она сама отчасти растение и для цветения ей нужен воздух и солнце. Морская вода тоже полезна, но она не каждый месяц комфортна для потребления. Приходит Вика в красивое место и давай плести из рук и ног замысловатые узлы. Йогой называет это.
Не знаю, за йогу я не специалист. Но в детстве я читал Камасутру, в ней нет и половины такой красоты, как у Вики в дни йоги. Разве что советская художественная гимнастика могла конкурировать. Иногда я потихоньку подглядываю. На что она говорит: «Подглядывать нехорошо. Садись и нормально смотри». И я сажусь смотреть. Мы оба знаем, что она прекрасна.
Советов никаких я в этом смысле давать не собирался. Просто ни к чему не относящийся кусочек реальности. А вот если говорить о действительно фантастических вещах, что бы вы, как инвесторы посоветовали бы себе молодому? Я часто об этом думаю, очень сожалею что это сделать не могу. Но вдруг кому-то помоложе пригодится?
Я бы в первую очередь посоветовал не заморачиваться. Я очень долго изучал вопрос, хотя правильный путь был указан чуть ли ни в первом предложении любой книги и статьи. Соответственно, первый совет: сделай первый шаг в самом простом направлении. Вы, грамотные, сейчас конечно понимаете, что это было бы приобретение какого-то крупного etf на S&P500 и добавление к нему потом Насдак и наверное какой то фонд на краткосрочные облигации. И в этот момент, я бы обогнал уже половину тех, кто только задумался об инвестировании. А время – это самое главное.
Второй совет – неочевидный, наверное. Изучение рынков и самых основных идей об инвестировании это и есть второй шаг. Да, немного телега впереди лошади, но если 99% умных людей говорят, что надо инвестировать вдолгую, пассивно, через ETF, то чего тут изучать? Сначала сделай, а потом изучай, сколько хочешь. Хоть 10 лет. Зато ты уже будешь на рынке. И ПОТОМ, по мере роста образованности и начитанности, может быть ты что-то изменишь в своем портфеле.
3. Правило 80/20 работает. Все, что очень сложно, активная торговля, опционы, форекс и вся остальная хрень, которую тебе пропихивают продавцы – это те 80% информации, которые нужны, чтобы получать недостающие 20% доходности. Большая часть прибыли и дохода поступает от очень небольших усилий. К этому же совету я отнесу все непонятное и сложное. Трудно понять, не втыкаешься в тему, не очень понятно, чем компания занимается, но активно продвигает свои услуги или акции? В топку все. У тебя нет всего времени мира, чтобы это изучать. Тебе надо еще за зарплату работать. Семью иногда видеть. Крч, забей.
Терпение. Тут и говорить не о чем. Терпение на годы и десятилетия. А не на три месяца (ей, кто там плакал про акции AIRA?)
Будет трудно. Графики будут прыгать как сумасшедшие или вообще никуда не двигаться. Может быть и годами. Ну и что? Работа есть, дети растут, жена любит. Успокойся. И продолжай.
Не надо делать ставку «на всю котлету».
Это тупо. Одним шагом просрать все, что ты зарабатывал так долго. Наоборот. Чуть-чуть сюда, чуть-чуть сюда, получится объемный портфель. Разнонаправленный и диверсифицированный. Не обязательно только биржа. Есть еще много других инвестиций. Только не забывай все считать и за всем этим следить. Скорее всего результат будет ок, но не блестящий. И это ок. Потому что Эзоп был прав. Черепаха выигрывает.
#уроки
Подруга и коллега написала в Фейсбуке, что уходит с работы. Мы с ней вместе создали компанию, она перешла в нее работать и вот четверть века спустя, говорит уходит. А еще через пару недель – новый пост. Она в Катманду и смотрит на горы и с ней еще толпа народу. Ну то есть, ребята не пляжные туристы, а настоящие дураки с рюкзаками. Поехали жопы морозить и по горам лазить. Все – туристы высшей категории, мастера спорта по приготовлению тушенки в невыносимых условиях Заполярья и склонов восьмитысячников. Вот такие бывают мечты у людей, когда они внезапно бросают работы. А не вот эти ваши, дайкири в одной руке, пинаколада в другой. Бедная у нас с вами фантазия. Надо как-то ее тренировать. Но это потом. Мне надо допить дайкири.
А пока уроки, как обещал. Важные. Это вам не эвересты с канченджангами.
Каждый раз когда вы включаете компьютер или телевизор, и даже если они выключены, какая-нибудь инвестиционная фирма объявляет вам о своем видении рынка, хотя вы и не просили, а просто хотели посмотреть котиков в тиктоке.
Обычно, это какие-то мысли брокеров, о том, что какая-то компания получила плохие результаты в этом квартале, и что ее нужно срочно сливать, если вы, как последний неудачник, еще держите ее акции.
Нормальные инвесторы, собравшие портфель из любимых компаний и намеренные держать его десятилетиями, могут только задуматься о покупке дополнительного лота акций, пока они подешевели. Потому что такие предсказания не имеют ничего общего с долгосрочным инвестированием, которым мы занимаемся. Все это – рыночный шум.
Бывают ценные предсказания, скажем на год или на три. Когда инвест. дома выдают прогнозы. На 2023 год они предсказывали результат S&P500 от минус 4.5% (Морган Стенли) до +17% (Дойче Банк). В итоге индекс показал 24.2%. То есть все предсказания могут идти в топку.
Вот поэтому я всегда говорю об инвестировании только на долгий срок, только в широкие ETF и только о сбалансированных портфелях, где есть основные классы активов.
Инвесторы, которые думают о накоплениях на пенсию, не могут обойти стороной и дивидендные акции. С ними есть другие проблемы, я писал о них здесь. Но к счастью, эти проблемы можно обойти. Вы сами можете исследовать дивидендные истории либо пользоваться аналитикой специализированных компаний. Можно посмотреть simplywall.st там есть бесплатный тариф, и можно зайти в сообщество BeatMarket и бесплатно пообщаться за дивидендные истории и компании роста.
Я думаю, что на стадии накопления важнее компании роста и вообще все акции. Тогда как в моем случае, уже набирают вес дивидендные компании и облигации.
Да, мы уже по-стариковски, 80 на поворотах, никакого секса за рулем и на Джомолунгму мы на картинках посмотрим.
Подруга и коллега написала в Фейсбуке, что уходит с работы. Мы с ней вместе создали компанию, она перешла в нее работать и вот четверть века спустя, говорит уходит. А еще через пару недель – новый пост. Она в Катманду и смотрит на горы и с ней еще толпа народу. Ну то есть, ребята не пляжные туристы, а настоящие дураки с рюкзаками. Поехали жопы морозить и по горам лазить. Все – туристы высшей категории, мастера спорта по приготовлению тушенки в невыносимых условиях Заполярья и склонов восьмитысячников. Вот такие бывают мечты у людей, когда они внезапно бросают работы. А не вот эти ваши, дайкири в одной руке, пинаколада в другой. Бедная у нас с вами фантазия. Надо как-то ее тренировать. Но это потом. Мне надо допить дайкири.
А пока уроки, как обещал. Важные. Это вам не эвересты с канченджангами.
Каждый раз когда вы включаете компьютер или телевизор, и даже если они выключены, какая-нибудь инвестиционная фирма объявляет вам о своем видении рынка, хотя вы и не просили, а просто хотели посмотреть котиков в тиктоке.
Обычно, это какие-то мысли брокеров, о том, что какая-то компания получила плохие результаты в этом квартале, и что ее нужно срочно сливать, если вы, как последний неудачник, еще держите ее акции.
Нормальные инвесторы, собравшие портфель из любимых компаний и намеренные держать его десятилетиями, могут только задуматься о покупке дополнительного лота акций, пока они подешевели. Потому что такие предсказания не имеют ничего общего с долгосрочным инвестированием, которым мы занимаемся. Все это – рыночный шум.
Бывают ценные предсказания, скажем на год или на три. Когда инвест. дома выдают прогнозы. На 2023 год они предсказывали результат S&P500 от минус 4.5% (Морган Стенли) до +17% (Дойче Банк). В итоге индекс показал 24.2%. То есть все предсказания могут идти в топку.
Вот поэтому я всегда говорю об инвестировании только на долгий срок, только в широкие ETF и только о сбалансированных портфелях, где есть основные классы активов.
Инвесторы, которые думают о накоплениях на пенсию, не могут обойти стороной и дивидендные акции. С ними есть другие проблемы, я писал о них здесь. Но к счастью, эти проблемы можно обойти. Вы сами можете исследовать дивидендные истории либо пользоваться аналитикой специализированных компаний. Можно посмотреть simplywall.st там есть бесплатный тариф, и можно зайти в сообщество BeatMarket и бесплатно пообщаться за дивидендные истории и компании роста.
Я думаю, что на стадии накопления важнее компании роста и вообще все акции. Тогда как в моем случае, уже набирают вес дивидендные компании и облигации.
Да, мы уже по-стариковски, 80 на поворотах, никакого секса за рулем и на Джомолунгму мы на картинках посмотрим.
#уроки
Звонил друг из Индии. Он Казахский друг, но его босс, жестокий и бессердечный человек, изгнал его из благословенного Казахстана в Индию водружать флаг, нести казахское, доброе и конину, стоять насмерть и в целом не посрамить. По словам Ерика – Индия уже в печенках. И хорошо, если это только фигура речи, а не настоящие индийские живые организмы в его внутренностях. Для профилактики надо пить виски. Ерик нашел английский паб, с самым меланхоличным барменом на свете. На любую фразу тот отвечает «Такова жизнь, чувак», «Я тебя понимаю, чувак» и «Могло быть хуже, чувак». Это Ерика очень устраивает. Ведь Ерик, как и бармен, в душЕ оптимисты. Он рассказывает бармену, что есть жопа мира. И в этой жопе мира находится жопа этого места, непосредственно этот бар. И в самой жопе этого бара сидит Ерик и жалуется бармену на то, что в его жизни наступила жопа. Бармен традиционно говорит: «могло быть хуже, чувак». Ерик представляет себе череду перечисленных жоп, и до него доходит, что хуже уже быть не могло. А значит, впереди только светлое будущее и дальше все будет просто отлично. А все потому, что пока оптимисты и пессимисты спорили наполовину полон стакан или наполовину пуст, Ерик его выпил. Так своими делами Ерик доказывает миру, что оптимистом быть полезно и правильно. Поэтому его все любят.
Согласно теории игр верить в добро, прощать и сотрудничать – самая правильная стратегия, выигрышная для всех. Кто не верит, погуглите «дилемму заключенных» (Ерик, я ни на что не намекаю). Немного модифицируя вывод этой дилеммы, я сделаю акцент на слове Верить.
Все мы инвесторы, как и обычные люди, не знаем будущего. Мы знаем, что история развивается по спирали и повторяет себя. Мы знаем, что рынки всегда росли благодаря тому, что 8 миллиардов человек пытаются улучшить свою жизнь. Которая и так была не задрипанная, благодаря усилиям предыдущих 7 миллиардов человек, живших до нас.
И принимая на веру эти предпосылки, мы создаем свои инвестиционные портфели из широких и индексов и держим их (пальцы крестиком, включая, но не ограничиваясь) до конца жизни. Что это как ни вера?
Сам я не фанат божьих храмов и не убежден в прибыльности молитв. Тем более никто не считал дивидендную доходность для прихожан. Хотя для храмов – бизнес-план выглядит просто отлично, но инвестировать в церкви пускают после специального обучения. То есть, как всегда, только квалифицированных инвесторов.
Мы же, простые инвесторы, чаще предпочитаем математически описанные, доказанные и повторяемые модели. Верим в науку о вакцинах, а не в волшебные свойства китового жира. Знаем, что Земля круглая и вращается вокруг Солнца и твердо убеждены, что 8 миллиардов человек не падают с нее, потому что прикреплены к поликлиникам.
И все же мы с вами похожи на истово верующих. Тем, что мы верим в прогресс и постоянное желание наших бренных тел пожрать повкуснее, спать поудобнее и удовлетворять свое эго новыми победами в бизнесах. В тех самых бизнесах, в которые мы инвестируем и держим пальцы крестиком за их успех. В тех самых бизнесах, флаги которых Лехи и Ерики несут, водружают, и в целом не посрамят.
Звонил друг из Индии. Он Казахский друг, но его босс, жестокий и бессердечный человек, изгнал его из благословенного Казахстана в Индию водружать флаг, нести казахское, доброе и конину, стоять насмерть и в целом не посрамить. По словам Ерика – Индия уже в печенках. И хорошо, если это только фигура речи, а не настоящие индийские живые организмы в его внутренностях. Для профилактики надо пить виски. Ерик нашел английский паб, с самым меланхоличным барменом на свете. На любую фразу тот отвечает «Такова жизнь, чувак», «Я тебя понимаю, чувак» и «Могло быть хуже, чувак». Это Ерика очень устраивает. Ведь Ерик, как и бармен, в душЕ оптимисты. Он рассказывает бармену, что есть жопа мира. И в этой жопе мира находится жопа этого места, непосредственно этот бар. И в самой жопе этого бара сидит Ерик и жалуется бармену на то, что в его жизни наступила жопа. Бармен традиционно говорит: «могло быть хуже, чувак». Ерик представляет себе череду перечисленных жоп, и до него доходит, что хуже уже быть не могло. А значит, впереди только светлое будущее и дальше все будет просто отлично. А все потому, что пока оптимисты и пессимисты спорили наполовину полон стакан или наполовину пуст, Ерик его выпил. Так своими делами Ерик доказывает миру, что оптимистом быть полезно и правильно. Поэтому его все любят.
Согласно теории игр верить в добро, прощать и сотрудничать – самая правильная стратегия, выигрышная для всех. Кто не верит, погуглите «дилемму заключенных» (Ерик, я ни на что не намекаю). Немного модифицируя вывод этой дилеммы, я сделаю акцент на слове Верить.
Все мы инвесторы, как и обычные люди, не знаем будущего. Мы знаем, что история развивается по спирали и повторяет себя. Мы знаем, что рынки всегда росли благодаря тому, что 8 миллиардов человек пытаются улучшить свою жизнь. Которая и так была не задрипанная, благодаря усилиям предыдущих 7 миллиардов человек, живших до нас.
И принимая на веру эти предпосылки, мы создаем свои инвестиционные портфели из широких и индексов и держим их (пальцы крестиком, включая, но не ограничиваясь) до конца жизни. Что это как ни вера?
Сам я не фанат божьих храмов и не убежден в прибыльности молитв. Тем более никто не считал дивидендную доходность для прихожан. Хотя для храмов – бизнес-план выглядит просто отлично, но инвестировать в церкви пускают после специального обучения. То есть, как всегда, только квалифицированных инвесторов.
Мы же, простые инвесторы, чаще предпочитаем математически описанные, доказанные и повторяемые модели. Верим в науку о вакцинах, а не в волшебные свойства китового жира. Знаем, что Земля круглая и вращается вокруг Солнца и твердо убеждены, что 8 миллиардов человек не падают с нее, потому что прикреплены к поликлиникам.
И все же мы с вами похожи на истово верующих. Тем, что мы верим в прогресс и постоянное желание наших бренных тел пожрать повкуснее, спать поудобнее и удовлетворять свое эго новыми победами в бизнесах. В тех самых бизнесах, в которые мы инвестируем и держим пальцы крестиком за их успех. В тех самых бизнесах, флаги которых Лехи и Ерики несут, водружают, и в целом не посрамят.
#уроки
Я знаю своих демонов в лицо. Первый – моя жена. Способная на спор довести до самоубийства нильских аллигаторов. Второго зовут Авось, он поскромнее, но тоже не подарок.
Если надо быстро пробежать по лестнице, как японский разведчик ниндзя, то Авось тебе говорит, какие 50 лет, твой возраст у тебя в голове. Скачи как горный козел. А не можешь, так лучше сразу сделай харакири, раз ты уже такой старый, что из тебя песок сыплется. И конечно ты скачешь. И подворачиваешь ногу. И потом как ниндзя же скрываешь ее забинтованную сколько можешь. Часа пол.
И затем, небрежно намазав тебе ногу вонючей мазью и перебинтовав ее заново, первый демон ставит тебе ультиматум: 20 дней на выздоровление, а то ни в какую Испанию ты не едешь.
Штош. У меня есть цель. Невыполнение грозит харакири или чем похуже. Будем выздоравливать. А как у вас с целями? Особенно финансовыми? Я хотел сегодня поговорить об них и, возможно, о самом начале финансового пути. О сохранении ваших денег и почему у вас это не получается.
Обычно, главная причина в том, что у вас в голове роятся грандиозные финансовые цели. Настолько грандиозные, что эти $50 оставшиеся от зарплаты в конце месяца вообще не впечатляют. Не идут ни в какое сравнение с тем прекрасным карбоновым великом, который вы хотели бы на них купить. И здесь кроется главный враг современного человека – спешка.
Давайте сами себе признаемся. Уже 10 лет назад, вы задумывались об этом велике, когда впервые увидели его на картинке. А $50 каждый месяц в течение 10 лет – это $10 000 (под 7% годовых). Но ни тогда, ни сейчас, вы не можете начать этот путь. Цель слишком велика.
Решение?
1. Начните с малого. Поставьте себе цель на год и выполните ее. Это придаст уверенности. Откладывайте деньги сразу, как только их получили. Знаменитое правило «заплати себе первому».
2. Пока ваши цели только у вас в голове, они слишком большие и трудно достижимые. Достаньте их из головы и изложите на бумаге, планшете, да хоть где. Разделите их на небольшие достижимые периоды. Так вы сможете охватить взглядом не только каждую составляющую большой цели. Но и видеть свой прогресс.
3. Мне не подходит, но многие говорят, что когда кто-то работает с тобой в команде – это помогает. Посвятите в свои планы кого-то из близких. Делитесь достижениями и празднуйте вместе!
4. Вознаградите себя за достижение промежуточных результатов. Прям возьмите часть этих денег и сделайте что-то, о чем давно мечтали. Я, например, хожу в Бургер Кинг (запретное удовольствие).
5. Распределите свои цели по приоритетам. Есть что-то на этот год, есть что-то до совершеннолетия детей, а есть что-то на эту жизнь. Каждое небольшое достижение дает больше уверенности и как ни странно, приучает следить за своими деньгами и вдруг их становится больше. Волшебство.
Ну а если в себя не верите, то можно первой покупкой запланировать меч для харакири. Очень мотивирует.
Я знаю своих демонов в лицо. Первый – моя жена. Способная на спор довести до самоубийства нильских аллигаторов. Второго зовут Авось, он поскромнее, но тоже не подарок.
Если надо быстро пробежать по лестнице, как японский разведчик ниндзя, то Авось тебе говорит, какие 50 лет, твой возраст у тебя в голове. Скачи как горный козел. А не можешь, так лучше сразу сделай харакири, раз ты уже такой старый, что из тебя песок сыплется. И конечно ты скачешь. И подворачиваешь ногу. И потом как ниндзя же скрываешь ее забинтованную сколько можешь. Часа пол.
И затем, небрежно намазав тебе ногу вонючей мазью и перебинтовав ее заново, первый демон ставит тебе ультиматум: 20 дней на выздоровление, а то ни в какую Испанию ты не едешь.
Штош. У меня есть цель. Невыполнение грозит харакири или чем похуже. Будем выздоравливать. А как у вас с целями? Особенно финансовыми? Я хотел сегодня поговорить об них и, возможно, о самом начале финансового пути. О сохранении ваших денег и почему у вас это не получается.
Обычно, главная причина в том, что у вас в голове роятся грандиозные финансовые цели. Настолько грандиозные, что эти $50 оставшиеся от зарплаты в конце месяца вообще не впечатляют. Не идут ни в какое сравнение с тем прекрасным карбоновым великом, который вы хотели бы на них купить. И здесь кроется главный враг современного человека – спешка.
Давайте сами себе признаемся. Уже 10 лет назад, вы задумывались об этом велике, когда впервые увидели его на картинке. А $50 каждый месяц в течение 10 лет – это $10 000 (под 7% годовых). Но ни тогда, ни сейчас, вы не можете начать этот путь. Цель слишком велика.
Решение?
1. Начните с малого. Поставьте себе цель на год и выполните ее. Это придаст уверенности. Откладывайте деньги сразу, как только их получили. Знаменитое правило «заплати себе первому».
2. Пока ваши цели только у вас в голове, они слишком большие и трудно достижимые. Достаньте их из головы и изложите на бумаге, планшете, да хоть где. Разделите их на небольшие достижимые периоды. Так вы сможете охватить взглядом не только каждую составляющую большой цели. Но и видеть свой прогресс.
3. Мне не подходит, но многие говорят, что когда кто-то работает с тобой в команде – это помогает. Посвятите в свои планы кого-то из близких. Делитесь достижениями и празднуйте вместе!
4. Вознаградите себя за достижение промежуточных результатов. Прям возьмите часть этих денег и сделайте что-то, о чем давно мечтали. Я, например, хожу в Бургер Кинг (запретное удовольствие).
5. Распределите свои цели по приоритетам. Есть что-то на этот год, есть что-то до совершеннолетия детей, а есть что-то на эту жизнь. Каждое небольшое достижение дает больше уверенности и как ни странно, приучает следить за своими деньгами и вдруг их становится больше. Волшебство.
Ну а если в себя не верите, то можно первой покупкой запланировать меч для харакири. Очень мотивирует.
#уроки
Карантин во время ковида увеличил домашнее насилие на 40%. Трижды отметил это в разговоре с женой. А она даже не замахнулась. А за ногу к сараю я привязан исключительно ради иммунитета. За полтора года карантина я понял, что если мужчину запереть надолго с каким-либо предметом, то этот предмет или животное, или женщина даже однажды покажется Скарлет Йохансен.
Таким же образом новые читатели подписываются, почитают-почитают, да и приходят на консультацию с сакральным вопросом: «мне уже 50 (55-60-65 подставьте нужное). Могу ли я еще надеяться?....»
И я вынужден огорчать. Иногда сильно. Надо 10 лет минимум. Если готовы – давайте работать. На нет и суда нет. Просто, честно говоря, я не верю, что если человек 50 лет не смог отложить ни копейки на черный день, то вдруг начнет тратить 30% зарплаты и инвестировать остальные 70%. Но, наверное, бывают и такие чудеса на свете.
И в первую очередь таким людям надо сказать – вы не одиноки. На самом деле таких людей большинство и это скорее норма. То есть, это мы все остальные слегка не в себе. Но вот поди ж ты, смущаем людей примером, и вселяем в голову крамольные мысли.
С чего начинать? Конечно, с бюджета. Сколько вам понадобится денег на пенсии? Понять это можно ориентируясь на свои расходы сейчас. Считается, что 80% от текущего бюджета можно принять как разумную цель для выхода на пенсию. То есть, вы должны получать из всех источников (государственная пенсия, свои накопления и если вы планируете подрабатывать сторожем – зарплата) примерно 80% от того, что тратите сейчас в месяц.
Умножьте эту сумму на 12 – это ваше годовое содержание. Сколько же надо накопить, чтобы получать такой доход?
Сначала, конечно, отнимаем государственную пенсию. Если есть, отнимаем другие доходы, которые будут вам поступать. Остаток должен составлять 4% от вашего капитала.
Чтобы было понятнее, давайте на цифрах. Вы тратите сейчас на жизнь 500 000 в месяц. Значит на пенсии вам надо 400 000. Ваша государственная пенсия будет составлять 120 000. Осталось 280 тыс непокрытых. Это 280*12=3 360 000 – это ваш годовой бюджет, который надо как-то обеспечить. Инвестированный капитал, который это может обеспечить – это 84 000 000. (3 360 000 / 4%).
Если цифра кажется нереально огромной – подумайте еще раз. Не переоценили ли вы свои запросы. Ведь если снизить первоначальную сумму с 400 тыс до 300 тыс, то потребность в капитале рухнет с 84 млн до мизерных 54 млн! Если сумму не снижать, то нужно подумать о подработке на пенсии.
Итак, цель понятна. Теперь нужен план. План должен включать в себя расчеты, как прийти к необходимой сумме в разумные сроки. План должен учитывать инфляцию.
И наконец самое сложное. Нужно откладывать деньги. Возможно, очень много. Возможно, придется откладывать львиную долю и сократить по максимуму все свои расходы. Да, вы откладываете жизнь. Но если вопрос стоит в том, чтобы жить сейчас, а после выхода на пенсию сразу помереть от голода – надо все же расставить приоритеты.
Конечно, просто отложенных денег не хватит. Деньги должны работать. Чем больше дохода принесут деньги самостоятельно, тем меньше придется работать вам.
Не могу больше рассказывать. Мне вас жалко, я должен сменить тему. Меня слезы душат. Но обманывать вас я тоже не готов. Это сложно. Но возможно.
Карантин во время ковида увеличил домашнее насилие на 40%. Трижды отметил это в разговоре с женой. А она даже не замахнулась. А за ногу к сараю я привязан исключительно ради иммунитета. За полтора года карантина я понял, что если мужчину запереть надолго с каким-либо предметом, то этот предмет или животное, или женщина даже однажды покажется Скарлет Йохансен.
Таким же образом новые читатели подписываются, почитают-почитают, да и приходят на консультацию с сакральным вопросом: «мне уже 50 (55-60-65 подставьте нужное). Могу ли я еще надеяться?....»
И я вынужден огорчать. Иногда сильно. Надо 10 лет минимум. Если готовы – давайте работать. На нет и суда нет. Просто, честно говоря, я не верю, что если человек 50 лет не смог отложить ни копейки на черный день, то вдруг начнет тратить 30% зарплаты и инвестировать остальные 70%. Но, наверное, бывают и такие чудеса на свете.
И в первую очередь таким людям надо сказать – вы не одиноки. На самом деле таких людей большинство и это скорее норма. То есть, это мы все остальные слегка не в себе. Но вот поди ж ты, смущаем людей примером, и вселяем в голову крамольные мысли.
С чего начинать? Конечно, с бюджета. Сколько вам понадобится денег на пенсии? Понять это можно ориентируясь на свои расходы сейчас. Считается, что 80% от текущего бюджета можно принять как разумную цель для выхода на пенсию. То есть, вы должны получать из всех источников (государственная пенсия, свои накопления и если вы планируете подрабатывать сторожем – зарплата) примерно 80% от того, что тратите сейчас в месяц.
Умножьте эту сумму на 12 – это ваше годовое содержание. Сколько же надо накопить, чтобы получать такой доход?
Сначала, конечно, отнимаем государственную пенсию. Если есть, отнимаем другие доходы, которые будут вам поступать. Остаток должен составлять 4% от вашего капитала.
Чтобы было понятнее, давайте на цифрах. Вы тратите сейчас на жизнь 500 000 в месяц. Значит на пенсии вам надо 400 000. Ваша государственная пенсия будет составлять 120 000. Осталось 280 тыс непокрытых. Это 280*12=3 360 000 – это ваш годовой бюджет, который надо как-то обеспечить. Инвестированный капитал, который это может обеспечить – это 84 000 000. (3 360 000 / 4%).
Если цифра кажется нереально огромной – подумайте еще раз. Не переоценили ли вы свои запросы. Ведь если снизить первоначальную сумму с 400 тыс до 300 тыс, то потребность в капитале рухнет с 84 млн до мизерных 54 млн! Если сумму не снижать, то нужно подумать о подработке на пенсии.
Итак, цель понятна. Теперь нужен план. План должен включать в себя расчеты, как прийти к необходимой сумме в разумные сроки. План должен учитывать инфляцию.
И наконец самое сложное. Нужно откладывать деньги. Возможно, очень много. Возможно, придется откладывать львиную долю и сократить по максимуму все свои расходы. Да, вы откладываете жизнь. Но если вопрос стоит в том, чтобы жить сейчас, а после выхода на пенсию сразу помереть от голода – надо все же расставить приоритеты.
Конечно, просто отложенных денег не хватит. Деньги должны работать. Чем больше дохода принесут деньги самостоятельно, тем меньше придется работать вам.
Не могу больше рассказывать. Мне вас жалко, я должен сменить тему. Меня слезы душат. Но обманывать вас я тоже не готов. Это сложно. Но возможно.
#уроки
В 5 утра, когда в наших горах становится светло, собаки разглядели в ветвях мандаринов пришлую кошку. По мнению собак, она, конечно, проститутка, в крайнем случае наркоманка, раз сидит посреди ночи на их собственном мандариновом дереве. Собаки стали громко и нарочито ее обсуждать, осуждать, высмеивать и даже, по-моему, оскорблять, что я не одобряю, так как это чистый расизм, сексизм и даже где-то шовинизм. Но это не точно, я еще все-таки плохо понимаю язык грузинских собак.
Ну так вот, вы можете представить, что после такого начала нового дня, у меня появилось пара лишних часов на медленные отвлеченные размышления под чашку кофе. И никогда не знаешь, куда заведут тебя мысли.
Вот в этот раз, получилось так необычно, что я даже записал, чтобы вам теперь рассказать.
Вот живем мы с вами в реальном физическом мире. Заметьте, все в одном и том же. Общем, для нас всех. Но по ходу жизни мы принимаем совершенно разные решения. И если двух человек поставить в абсолютно одинаковые условия – они примут разные решения. Почему? Да, вот такие странные мысли могут прийти в голову в пять утра за чашкой кофе.
И моя версия этой жизненной непонятки в том, что несмотря на то, что мы живем в одном и том же мире, действуем мы на основе нашего представления о мире. То есть на основе виртуальной копии мира, созданной в нашем мозгу. Ведь мозг, на самом деле вообще не знает, что там снаружи черепной коробки есть настоящий мир. Глаза, уши, нос и кожа передают ему всю доступную информацию и на ее основе мозг создает свою уникальную копию мира. А на основе этой копии выдает некие решения, которые считает правильными.
Для наших предков мир был полон необъяснимых чудес, для которых их древние мозги как могли создавали объяснения. Будь то русалка, которая утянула человека под воду, или Зевс на колеснице едет по небу и швыряет молнии в землю. Если вам смешно, оглянитесь вокруг и вспомните, что множество людей (точнее их мозгов) считают, что миром управляет теневое правительство, фармкомпании выпускают вакцины, чтобы сократить популяцию людей и Трамп – единственный честный политик в Штатах.
Зачем, вы скажете, я тут вот набрасываю субстанций на вентилятор? А затем, что это имеет непосредственное отношение к процессу инвестиций. Та копия мира, которую создает мозг инвестора, должна максимально близко отражать реальный мир. Хотя бы в части финансов. Ведь мы принимаем решения на ее основе.
Если вы позволяете новостному шуму участвовать в создании этой копии мира – вы подпадаете под влияние тех людей, которые этот новостной шум создают. И поверьте, у них есть свои цели и задачи. И создают эти новости они не просто так, а для чего-то. И хорошо, если их задача просто накрутка просмотров. Это просто, публикуй как можно более страшные новости о неминуемом обвале рынка – и все будут их читать, потому что человек всегда больше боится потерять деньги, чем радуется заработанным деньгам.
А вот если задача журналиста заставить вас сделать что-то, то технологии будут посложнее и действовать они будут тоньше и все больше людей будут попадать в их сети.
И вот, например поэтому я очень редко говорю здесь о всяких схемах обмана инвесторов. Мне кажется, здесь собрались люди уже способные понять, что если кто-то обещает заработок 30% в месяц, то этот кто-то вложив в свою прекрасную идею $10 000 через два года получит $5 миллионов и непонятно, зачем ему моя жалкая сотня баксов. То же самое относится к продавцам волшебных курсов по инвестициям. У ребят могут быть прекрасные побуждения нести финансовую грамотность в массы. Но бизнес есть бизнес, и у него свои законы. Товар стоит столько, сколько за него готовы заплатить. И если вы готовы платить миллионы – то это справедливая цена.
Создавая в своем мозгу виртуальную копию мира, старайтесь сверять ее с реальностью.
В 5 утра, когда в наших горах становится светло, собаки разглядели в ветвях мандаринов пришлую кошку. По мнению собак, она, конечно, проститутка, в крайнем случае наркоманка, раз сидит посреди ночи на их собственном мандариновом дереве. Собаки стали громко и нарочито ее обсуждать, осуждать, высмеивать и даже, по-моему, оскорблять, что я не одобряю, так как это чистый расизм, сексизм и даже где-то шовинизм. Но это не точно, я еще все-таки плохо понимаю язык грузинских собак.
Ну так вот, вы можете представить, что после такого начала нового дня, у меня появилось пара лишних часов на медленные отвлеченные размышления под чашку кофе. И никогда не знаешь, куда заведут тебя мысли.
Вот в этот раз, получилось так необычно, что я даже записал, чтобы вам теперь рассказать.
Вот живем мы с вами в реальном физическом мире. Заметьте, все в одном и том же. Общем, для нас всех. Но по ходу жизни мы принимаем совершенно разные решения. И если двух человек поставить в абсолютно одинаковые условия – они примут разные решения. Почему? Да, вот такие странные мысли могут прийти в голову в пять утра за чашкой кофе.
И моя версия этой жизненной непонятки в том, что несмотря на то, что мы живем в одном и том же мире, действуем мы на основе нашего представления о мире. То есть на основе виртуальной копии мира, созданной в нашем мозгу. Ведь мозг, на самом деле вообще не знает, что там снаружи черепной коробки есть настоящий мир. Глаза, уши, нос и кожа передают ему всю доступную информацию и на ее основе мозг создает свою уникальную копию мира. А на основе этой копии выдает некие решения, которые считает правильными.
Для наших предков мир был полон необъяснимых чудес, для которых их древние мозги как могли создавали объяснения. Будь то русалка, которая утянула человека под воду, или Зевс на колеснице едет по небу и швыряет молнии в землю. Если вам смешно, оглянитесь вокруг и вспомните, что множество людей (точнее их мозгов) считают, что миром управляет теневое правительство, фармкомпании выпускают вакцины, чтобы сократить популяцию людей и Трамп – единственный честный политик в Штатах.
Зачем, вы скажете, я тут вот набрасываю субстанций на вентилятор? А затем, что это имеет непосредственное отношение к процессу инвестиций. Та копия мира, которую создает мозг инвестора, должна максимально близко отражать реальный мир. Хотя бы в части финансов. Ведь мы принимаем решения на ее основе.
Если вы позволяете новостному шуму участвовать в создании этой копии мира – вы подпадаете под влияние тех людей, которые этот новостной шум создают. И поверьте, у них есть свои цели и задачи. И создают эти новости они не просто так, а для чего-то. И хорошо, если их задача просто накрутка просмотров. Это просто, публикуй как можно более страшные новости о неминуемом обвале рынка – и все будут их читать, потому что человек всегда больше боится потерять деньги, чем радуется заработанным деньгам.
А вот если задача журналиста заставить вас сделать что-то, то технологии будут посложнее и действовать они будут тоньше и все больше людей будут попадать в их сети.
И вот, например поэтому я очень редко говорю здесь о всяких схемах обмана инвесторов. Мне кажется, здесь собрались люди уже способные понять, что если кто-то обещает заработок 30% в месяц, то этот кто-то вложив в свою прекрасную идею $10 000 через два года получит $5 миллионов и непонятно, зачем ему моя жалкая сотня баксов. То же самое относится к продавцам волшебных курсов по инвестициям. У ребят могут быть прекрасные побуждения нести финансовую грамотность в массы. Но бизнес есть бизнес, и у него свои законы. Товар стоит столько, сколько за него готовы заплатить. И если вы готовы платить миллионы – то это справедливая цена.
Создавая в своем мозгу виртуальную копию мира, старайтесь сверять ее с реальностью.