Сегодня мы рассмотрим интересную тему - инвестиций в корпоративные облигации на примере облигаций Microsoft и Johnson&Johnson. Стоит ли покупать корпоративные облигации крупных компаний? Ведь они надежны, а доходность по ним несоизмеримо выше, чем по банковским депозитам.
И, вы знаете, ответ будет "Скорее, не стоит". Вы не получите большой отдачи, инвестируя в корпоративные облигации, при этом поставите себя в непростое положение почти на 100% - учитывая текущую тенденцию в мире!
Но давайте по порядку.
1) Найти данные по корпоративным облигациям достаточно легко - например, на сайте boerse-berlin. Введя название эмитента, вы получите список облигаций, которые доступны для покупки. Обратите внимание на то, что зарубежные облигации обозначаются сразу с определенным размером купона к номиналу. Скажем, облигация 3.041% Microsoft (2062) означает, что, что у нее годовой купон 3.041%. При номинале облигации в 1000$, это годовой доход (при покупке по номиналу) 30.41$.
2) Разумеется, купить облигацию по номиналу почти нереально - цены на них постоянно колеблются. И могут уходить выше или ниже номинала. Для приведенной облигации текущая цена очень близка к номинальной - 99.35% (или 993.5$). Поэтому ее реальная доходность будет чуть ВЫШЕ, так как стоимость ее покупки чуть НИЖЕ. Стандарт выплаты купонов - 2 раза в год. Так что вы можете ожидать получить 2 выплаты по 15.2$.
3) Из-за волатильности цен на облигации, нужно быть готовым к тому, что ваша покупка может дать вовсе не тот результат, на который вы рассчитывали. Скажем, в начале 2021 года эта же самая облигация торговалась по цене 109% от номинала - почти на 10% выше текущего уровня. Но из-за объявленной позиции ФРС по повышению ставок, она снизилась. И теперь инвестор вряд ли сможет продать облигацию в обозримом будущем, не попадая на существенный убыток. Да, если он додержит ее до 2062 года, то получит назад свои деньги по номиналу - 1000$ за каждую облигацию. Но вот фиксировать около 3% доходности на 40 лет без потенциала роста... сомнительное удовольствие.
4) Если уж связываться с инвестициями в корпорации, то лучше выбирать акции этих же самых корпораций. Да, Microsoft не может похвастаться высокими дивидендами. Более наглядно можно проиллюстрировать мысль на примере Johnson&Johnson. Вот, скажем, возьмем облигацию 2.1% Johnson&Johnson (2040) - погашение через 18 лет. Она дает купон 2.1%, но так как текущая цена облигации всего 88.4%, то реальная доходность выше. Опять же, обратите внимание, что пару лет назад кто-то покупал облигацию по цене на 12% выше. И сейчас сидит в минусе, так как цены снизились.
Альтернатива - покупка АКЦИЙ этой же самой компании. По акциям Johnson&Johnson можно зафиксировать дивиденды "в моменте" 2.48% - почти то же самое, что и купон. Но при этом вы можете с полным правом ожидать, что дивиденды будут РАСТИ. По статистике - почти на 6% каждый год. И растут они уже 59 лет!
И это, не говоря о росте тела самой акции.
То есть получается, что купив акцию и облигацию той же самой компании: Johnson&Johnson, вы получите "в моменте" примерно такой же денежный поток. А в перспективе, куда больше отдачи принесут акции. Не говоря уже о том, что облигации платят купоны 2 раза в год, а дивиденды платятся 4 раза.
Да, по акциям может быть более высокая волатильность. Но если вы все равно вынуждены купить облигацию и забыть про ее цену (из-за снижения и невозможности продать раньше погашения по номиналу), почему вы не можете точно так же забыть про цену акций?
Удачи в инвестициях!
#инвестиции #корпорации #microsoft #акции #облигации
https://youtu.be/7HN2D3_IY8Q
И, вы знаете, ответ будет "Скорее, не стоит". Вы не получите большой отдачи, инвестируя в корпоративные облигации, при этом поставите себя в непростое положение почти на 100% - учитывая текущую тенденцию в мире!
Но давайте по порядку.
1) Найти данные по корпоративным облигациям достаточно легко - например, на сайте boerse-berlin. Введя название эмитента, вы получите список облигаций, которые доступны для покупки. Обратите внимание на то, что зарубежные облигации обозначаются сразу с определенным размером купона к номиналу. Скажем, облигация 3.041% Microsoft (2062) означает, что, что у нее годовой купон 3.041%. При номинале облигации в 1000$, это годовой доход (при покупке по номиналу) 30.41$.
2) Разумеется, купить облигацию по номиналу почти нереально - цены на них постоянно колеблются. И могут уходить выше или ниже номинала. Для приведенной облигации текущая цена очень близка к номинальной - 99.35% (или 993.5$). Поэтому ее реальная доходность будет чуть ВЫШЕ, так как стоимость ее покупки чуть НИЖЕ. Стандарт выплаты купонов - 2 раза в год. Так что вы можете ожидать получить 2 выплаты по 15.2$.
3) Из-за волатильности цен на облигации, нужно быть готовым к тому, что ваша покупка может дать вовсе не тот результат, на который вы рассчитывали. Скажем, в начале 2021 года эта же самая облигация торговалась по цене 109% от номинала - почти на 10% выше текущего уровня. Но из-за объявленной позиции ФРС по повышению ставок, она снизилась. И теперь инвестор вряд ли сможет продать облигацию в обозримом будущем, не попадая на существенный убыток. Да, если он додержит ее до 2062 года, то получит назад свои деньги по номиналу - 1000$ за каждую облигацию. Но вот фиксировать около 3% доходности на 40 лет без потенциала роста... сомнительное удовольствие.
4) Если уж связываться с инвестициями в корпорации, то лучше выбирать акции этих же самых корпораций. Да, Microsoft не может похвастаться высокими дивидендами. Более наглядно можно проиллюстрировать мысль на примере Johnson&Johnson. Вот, скажем, возьмем облигацию 2.1% Johnson&Johnson (2040) - погашение через 18 лет. Она дает купон 2.1%, но так как текущая цена облигации всего 88.4%, то реальная доходность выше. Опять же, обратите внимание, что пару лет назад кто-то покупал облигацию по цене на 12% выше. И сейчас сидит в минусе, так как цены снизились.
Альтернатива - покупка АКЦИЙ этой же самой компании. По акциям Johnson&Johnson можно зафиксировать дивиденды "в моменте" 2.48% - почти то же самое, что и купон. Но при этом вы можете с полным правом ожидать, что дивиденды будут РАСТИ. По статистике - почти на 6% каждый год. И растут они уже 59 лет!
И это, не говоря о росте тела самой акции.
То есть получается, что купив акцию и облигацию той же самой компании: Johnson&Johnson, вы получите "в моменте" примерно такой же денежный поток. А в перспективе, куда больше отдачи принесут акции. Не говоря уже о том, что облигации платят купоны 2 раза в год, а дивиденды платятся 4 раза.
Да, по акциям может быть более высокая волатильность. Но если вы все равно вынуждены купить облигацию и забыть про ее цену (из-за снижения и невозможности продать раньше погашения по номиналу), почему вы не можете точно так же забыть про цену акций?
Удачи в инвестициях!
#инвестиции #корпорации #microsoft #акции #облигации
https://youtu.be/7HN2D3_IY8Q
YouTube
Инвестиции в корпоративные облигации Microsoft и Johnson&Johnson
✓ Нужна консультация или портфель: https://t.me/knyazevinvest_1 / knyazevinvest@yandex.ru / https://vk.com/knyazevinvest
Сегодня мы рассмотрим интересную тему - инвестиций в корпоративные облигации на примере облигаций Microsoft и Johnson&Johnson. Стоит…
Сегодня мы рассмотрим интересную тему - инвестиций в корпоративные облигации на примере облигаций Microsoft и Johnson&Johnson. Стоит…
Рецессии в США не будет! Ну может и не со 100% вероятностью, но многие факторы говорят об этом.✅
Например, уровень стоимости обслуживания долга для корпораций. Несмотря на рост процентных ставок ФРС (и значит - стоимости долгов) уровень покрытия остается очень высоким, а доля в денежном потоке - очень низкой.👉💲
Иными словами: долг НЕ ДАВИТ на корпорации, риски дефолтов минимальны (до тех пор, пока вы выбираете реальные бизнесы, а не акции-обещалки с отрицательным EPS).👍
Крики в СМИ - одно. Сухие цифры финансовой отчетности - совсем другое.📋✅
#рецессия #сша #корпорации #финансы #деньги
Например, уровень стоимости обслуживания долга для корпораций. Несмотря на рост процентных ставок ФРС (и значит - стоимости долгов) уровень покрытия остается очень высоким, а доля в денежном потоке - очень низкой.👉💲
Иными словами: долг НЕ ДАВИТ на корпорации, риски дефолтов минимальны (до тех пор, пока вы выбираете реальные бизнесы, а не акции-обещалки с отрицательным EPS).👍
Крики в СМИ - одно. Сухие цифры финансовой отчетности - совсем другое.📋✅
#рецессия #сша #корпорации #финансы #деньги