Почему важны комиссии фонда? Почему комиссии влияют на доходность инвестора и на длительной дистанции могут оказывать огромное влияние на доходность инвестиций. Более того, экономия на ряде комиссий при правильных инвестициях может позволить инвестору обогнать рынок!

Я уже затрагивал тему влияния комиссий, но чуть ли не ежедневно у меня спрашивают: почему я против ПИФов? Почему не покупать те или иные ETF, почему не дать деньги в доверительное управление?

Средняя доходность S&P500 за 30 лет - около 10% годовых в долларах с учетом дивидендов.

Приведу простую таблицу, из которой явно видно: даже скромные 0.04% комиссий, которые берет Vanguard VOO через 20 лет приводят к разнице в капитале в 0.76%! Комиссия 0.2%, которая свойственна для многих ETF выливается почти в 4% разницы в капитале. Комиссия 1% - в 21% разницы, схожую комиссию берут ETF Finex. А людоедские поборы в 5%, как у большинства ПИФов оставляют инвестора чуть больше, чем с третью от того, что он мог бы получить!

Влияние больших комиссий разрушительно.

Но что самое интересное - обход комиссий управляющих дает многим индивидуальным инвесторам шансы обогнать рынок. Это часто называется невозможным: недаром Баффет выиграл свое пари. Но люди забывают о деталях: часто в роли обгоняющих рынок выступают управляющие, которые берут свои дикие комиссионные. Например, в США стандартный размер это 2% от суммы активов в год + 20% от прибыли! Вдумайтесь в эти цифры!

По стратегии "Рост и дивиденды", которую я могу сформировать в рамках вашего инвестиционного портфеля, можно ожидать доходность 14-16% годовых. Возьмем консервативные оценки в 14% среднегодовой доходности. И что же получается? Чтобы просто соответствовать доходности инвестора, который следует максимально простой стратегии: покупай первоклассные акции, держи их долго, пополняй счет и докупай акции, реинвестируй дивиденды и игнорируй шум, доверительный управляющий должен показывать доходность в 20.51% в год! Это в 2 раза выше среднерыночной доходности.

Если он будет показывать доходность меньше, его клиенты будут получать меньше денег - потому что всю прибыль получит доверительный управляющий.

На деле разброс может быть еще более заметным, потому что 2% от суммы капитала берется в любом случае: вырос рынок или нет. И, согласитесь, что продажа 2% активов для покрытия комиссий управляющего на спаде - отвратительная инвестиционная идея. Ведь это лучший момент, когда нужно покупать!

Вот так просто исключая одно звено инвестор может обгонять рынок, экономя на диких комиссиях!

Удачи в инвестициях!

#инвестиции #деньги #комиссия #брокер #ду #доходность #акции

https://www.youtube.com/watch?v=2Yg00-KTNnU

Друзья, несколько месяцев назад я публиковал отчетное видео с результатами доходности стратегии "Миллион с нуля". Кого-то оно не впечатлило, а кому-то раскрыло глаза на критическую значимость комиссий брокера.

Но я упустил важный аспект - доходность в долларовом эквиваленте! Ведь FXUS в первую очередь это - долларовый инструмент. И сегодня я поделюсь расчетами с учетом долларового выражения стоимости покупаемых паев.

Итак, я использую для этого ту же самую таблицу, которую показывал вам в предыдущем выпуске, но добавлю туда еще данные по покупкам ETF за прошедшие пару месяцев.

Рублевая доходность ETF заметно пострадала из-за укрепления рубля к доллару. Доходность с учетом комиссий около половины процента. Это тот аспект, о котором следует помнить, когда вы инвестируете в валюте. И очень рекомендуется его игнорировать, так как волатильность валютных курсов постепенно нивелируется на дистанции нескольких лет.

Но давайте также учтем долларовый эквивалент стоимости активов. И что получается?

Без учета комиссий среднегодовая доходность получилась более 4.49% в долларах, а с учетом комиссий - почти -0.7% в долларах. Немного, но ведь это доходность в валюте.

Зачем же нужна такая смешная доходность? Затем, что мы берем очень короткий период времени, на котором исходные данные непоказательны. Оцените доходность на дистанции с 2013 года - момента ввода ETF. Выглядит интереснее, не так ли?

В будущем, публикуя периодические отчеты о доходности стратегии, я планирую показывать изменения среднегодовой доходности.

По моим расчетам, если не будет радикальных спадов курса доллара или фондового рынка, доходность должна пропорционально возрастать, по мере снижения влияния на уровень доходности ранее уплаченных комиссий.

Удачи в инвестициях, друзья!

#миллионснуля #доходность #доллары #etf #finex #заработок #комиссия

https://www.youtube.com/watch?v=2zIzd0zLC9A

Один из подписчиков задал вопрос: как поступит брокер Interactive Brokers, если на счете нет денег для оплаты ежемесячной комиссии?

Напомню, что у IB есть ежемесячная комиссия 10$ (3$ - для инвесторов, которым менее 25 лет и 20$, если на счете стоимость всех активов меньше 2000$; при сумме активов более 100 000$ ее вообще не берут). Из этой комиссии также вычитаются комиссии за сделку с акциями. То есть если было куплено 3 акции различных компаний и за каждую удержано по 1$ комиссии, то комиссия за месяц составит уже 7$: 10-3.

Итак, если на счете нет денег для оплаты ежемесячной комиссии, брокер продаст часть ваших активов для покрытия обязательств. Нет какого-либо четкого алгоритма, как именно брокер будет продавать активы: о алфавиту или нет, самые дорогие или дешевые. Это делает автоматизированная система.

После продажи активов, брокер берет свою комиссию, а остаток денег от реализации зачисляет на ваш счет.

Вполне очевидно, что это создает ряд неудобств:

- акция может быть продана не в самое лучшее время
- если она продана с прибыль, возникает необходимость платить налог на прирост капитала
- вы можете упустить дивиденды, если продажа акции пришлась на день перед отсечкой
И так далее.

Поэтому для избежания таких неприятных ситуаций, я рекомендую держать на счете у Interactive Brokers денежный остаток в размере 20-40$. Плюс, если вы покупаете дивидендные акции, то периодически получаете дивиденды. И капитала в 7-10 тысяч $ с лихвой хватает, чтобы даже при низкодивидендной растущей стратегии полностью обеспечивать обязательства перед брокером.

Удачи в инвестициях!

#инвестиции #брокер #комиссия #interactivebrokers

https://www.youtube.com/watch?v=cBYgl-D-hz8

ETF - хороший способ повторить структуру какого-либо индекса. Например, купить индекс S&P500 вручную почти нереально: покупать по отдельности несколько сотен акций в нужных пропорциях, а затем регулярно ребалансировать этот громоздкий портфель, что-то докупая и что-то продавая? Ужас! ETF - такой как VOO или SPY в этом случае просто мечта.

Но ETF берут свою комиссию: это плата за услуги фонда (как минимум - зарплата сотрудникам компании, создавшей ETF). У активно управляемых фондов комиссии могут достигать нескольких процентов. У пассивных индексных фондов они просто смешные. Скажем, у того же VOO это всего лишь 0.03% в год!

В вот интересный вопрос: а как ETF берут свою комиссию? На нее уменьшаются дивиденды?

Ответ: комиссии по ETF берутся постепенно на протяжении всего года. Но не из дивидендов, а из чистой стоимости активов фонда. То есть из основного тела капитала, которое было вложено в фонд.

Например, если инвестор вложил условные 10000$ в индексный фонд Vanguard VOO, а весь индекс в целом отработал за год в 0 (прирост 0%), то капитал инвестора при том же количестве купленных паев, составит уже 9997$. "Исчезнувшие" 3$ - это и есть комиссия фонда.

Это, кстати, объясняет расхождение в доходности между индексом, к которому привязан ETF и доходностью самого ETF. Разница довольно небольшая для дешевых индексных ETF, но она все же имеется!

Не стоит опасаться комиссий фонда, когда вы инвестируете в ETF, если они достаточно умеренные и если фонд пассивно-управляемый и привязанный к индексу. Практика показывает, что потери на транзакциях при попытке вручную повторять динамику фонда, оказались бы намного выше, не говоря уже об ошибках чисто эмоционального характера и несравненно более серьезных затратах времени.

Удачи в инвестициях!

#etf #комиссия #инвестиции #индекс #финансы

https://www.youtube.com/watch?v=YB_kUYsiTsA

Что делать с долларами и евро в банке на фоне введения комиссии за хранение валюты? Как защитить свои средства в долларах от заморозки валютных счетов? Куда деть доллары в банке, если их нельзя снять и вывести?

На фоне введения комиссий за обслуживание валютных счетов банком Тинькофф, Райффайзен и рядом других люди стали беспокоиться. В самом деле, отдавать 12% годовых в валюте тому же Тинькофф - приятного мало. Но и снять доллары бумажками тоже не получится: валюты в банках нет, а ограничения по снятию действуют до 9 сентября. Неужели продавать по такому невыгодному курсу?

А еще страшные новости выходят вроде рассылки от Атон, где говорится о неиллюзорном риске блокировки валюты на счетах в российских банках. Я, конечно, сильно сомневаюсь в такой глобальной блокировке (если ее не устроят изнутри), но беспокойство могу понять.

В такой непростой обстановке я сторонник того, чтобы действовать философски:

"Раз российским банкам не нужна моя (и ваша) валюта - значит ее нужно переводить туда, где она НУЖНА, где ее МОЖНО безопасно хранить и инвестировать".

И разумеется, речь идет о зарубежных счетах и брокерах. В частности я после того, как банк Тинькофф ввел такие свинские ограничения, завысил ряд комиссий на порядок и был продан Потанину, активно увожу из него капитал. Я пользовался банком очень давно, но сейчас в нем просто нет смысла. Даже премиальная металлическая карта теперь просто кусок железа, ведь бизнес-залы не оплатишь.

И общая рекомендация тоже такая: стараться выводить инвестиционный капитал в надежные юрисдикции. У того же Interactive Brokers счет пополняется без проблем, там платятся дивиденды и покупаются активы. Счета и деньги застрахованы по SIPC на сумму до 500 000$. И самое главное - деньги ВЫВОДЯТСЯ без проблем, причем не только в РФ!

Это - ключевой момент данного видео, потому что перевод капитала к зарубежному брокеру у начинающих инвесторов традиционно натыкается на один общий страх: а если нас отключат от SWIFT, то как же деньги возвращать в Россию?

1) Пока речь идет о санкциях со стороны Европы, а не США. Перевод в долларах проходит через американские банки, так что даже в случае европейских санкций, вывод должен проводиться без проблем.

2) Деньги можно выводить не только в РФ. Раньше такие выводы были скорее исключением, сейчас же IB более лояльно относится к выводу в третьи страны. На 100% отработаны и проверены на опыте клиентов выводы в евро и долларах:
- в Грузию
- в Армению
- в Кыргызстан
- в Таиланд
- в Испанию
- в Португалию
И ряд других стран.

Да, для этого вам потребуется заграничный банковский счет или карта. Но, друзья, если вы не собираетесь оставаться изолированным от мира, вам все равно придется их завести. Купить билеты на самолет, забронировать отель, оплатить подписки - для всего этого нужна полноценная зарубежная карта.

Тем более, что стоит это не так уж дорого. Скажем, недавний кейс с открытием карты в Кыргызстане "под ключ" (самолет, отель, проживание, комиссии) - около 60 000 рублей. Недешево, но ведь это еще и отличное путешествие! И счет с вами навсегда.

Да, если на вашем банковском счете всего 200$, вам вряд ли стоит заморачиваться с подобными схемами. Можно просто обменять доллары на рубли... И смотреть, как в очередной раз проведут обвальную девальвацию.

Но, если вы располагаете солидным капиталом, если вы хотите продолжать инвестировать, копить капитал не опасаясь, что президент однажды скажет: "Сдаем все в общак на нужды государства!" - уходить из российской финансовой системы все равно придется.

Обстоятельства подталкиваются к этому. И это выглядит абсолютно неизбежным.

Удачи в инвестициях!

#доллар #комиссия #заморозка #тинькофф #валюта

https://youtu.be/LPE10I21sB4

Как обойти заградительные комиссии за SWIFT-переводы в банках? Стоит ли платить несколько процентов комиссий за перевод валюты к зарубежному брокеру?

Комиссии за перевод валюты за рубеж - в частности, к зарубежному брокеру Interactive Brokers - крайне высоки. А если к ним добавить спреды и комиссии на покупку валюты, то получаются и вовсе неприличные суммы совокупных комиссий. Скажем, у того же Райффайзена придется отдать порядка 5% от суммы, чтобы рубли перегнать в доллары и затем отправить к Interactive Brokers.

Комиссии по-настоящему заградительные. Но что делать? Стоит ли при таком подходе продолжать покупать валюту, переводить ее и пополнять зарубежный счет?

Да, стоит - и вот почему.

Дело в том, что учитывая текущую волатильность курса рубля и потенциальную девальвацию эта комиссия не значит почти НИЧЕГО! Вдумайтесь в это, друзья: ведь волатильность валютных курсов может составлять несколько процентов каждый день. Рубль может сходить вверх и вниз на пару-тройку процентов и даже более, а если посчитать совокупное движение, то оно получается еще больше. В таких условиях даже совокупная комиссия за трансфер рубли-доллары-SWIFT выглядит не такой уж страшной.

Кроме того, важно закладывать еще и потенциальные перспективы российского рубля, который неизбежно ждет ощутимая девальвация. Если рубль обвалится до столь желанного для Минфина и ЦБ уровня в 80 рублей, будут ли ощутимы эти 5% расходов на комиссиях? А добавьте сюда инвестиционный доход, который вы можете получить от вложения в ценные бумаги.

Берем еще один важный момент - расходы за ВАЛЮТНЫЕ СЧЕТА в России и одновременно начисляемый процент на остаток у Interactive Brokers. В России вы вынуждены платить за то, что храните валюту (и защищаетесь от девальвации). У брокера - платят вам!

Таким образом, да, комиссии за SWIFT сильно выросли. Они окажут свое влияние на общий уровень долгосрочной доходности. Но если смотреть на перспективу - доходности и девальвации, надежности и стабильности - эта плата вполне оправдана.

Удачи в инвестициях!

#swift #рубль #доллар #комиссия #валюта

https://youtu.be/lc2PYFfbgt4