Дорогие друзья, один из подписчиков задал любопытный вопрос: "Как можно оценить перспективы бизнеса компании, глядя на отчетность и опираясь на сухие цифры?"
В качестве примера приводится знакомство с бизнесом крупного завода, а также отчетностью этого завода и непредсказуемость перспектив предприятия.
В чем кроется секрет?
А никакого секрета нет, нужно лишь оценивать ситуацию более глобально.
1) Крупный завод в Нижнем Новгороде - это все же не крупный глобальный бизнес, если у него нет миллиардной капитализации и многомиллиардных контрактов.
Малый и средний бизнес намного менее предсказуем в вопросах прибыли и перспектив. У него меньше объемы, поэтому он может быстрее расти и приносить больше потенциальной прибыли. Но из-за своих размеров он часто не имеет "экономического рва", дающего экономическую стабильность.
Именно поэтому в периоды бурного роста экономики акции малой и средней капитализации растут очень активно. И иногда даже опережают крупные компании. А в периоды депрессии - первыми страдают от кризиса.
2) Отчетность нужно смотреть в динамике: есть у компании стабильный рост прибыли на акцию (или условную долю предприятия в приведенном примере)? Есть ли рост выручки, клиентской базы, расширение производства, торговых точек и т.д.?
Если да - компания молодец и ее руководство все делает верно. Если нет, значит бизнес-модель компании слишком зависит от внешних факторов. Это необязательно плохо, но как инвестицию компанию с таким "зыбким" бизнесом я бы просто не рассматривал.
Я предпочитаю покупать компании, которые благодаря "экономическому рву" и простой бизнес-модели могут уверенно наращивать продажи и прибыль.
3) Загадать на 20 лет - очень сложно. Или почти нереально, с этим я не буду спорить. Но возможно попытаться оценить перспективы бизнеса с точки зрения реального взгляда на вещи.
Маловероятно, что через 20 лет люди перестанут есть и пить. Маловероятно, что мы перестанем спать в кроватях и заботиться о своей внешности и здоровье. Наверняка дома по-прежнему будут оснащаться канализационными и водопроводными трубами, а образующиеся отходы нужно будет утилизировать.
Опираясь на простую схему бизнеса, можно довольно уверенно утверждать, что успешная и конкурентоспособная компания, лидер в своей отрасли, может сохранить это лидерство и в будущем.
Поэтому я не вижу никакой причины в том, чтобы НЕ использовать отчетность для оценки перспектив бизнеса. Напротив, именно сухие цифры являются наиболее показательными и наглядными. Ведь именно они позволяют оценить динамику бизнеса в реальном разрезе экономики.
Удачи в инвестициях!
#инвестиции #бизнес #отчетность #анализ #компания
https://www.youtube.com/watch?v=7YlAuYI5rmo
В качестве примера приводится знакомство с бизнесом крупного завода, а также отчетностью этого завода и непредсказуемость перспектив предприятия.
В чем кроется секрет?
А никакого секрета нет, нужно лишь оценивать ситуацию более глобально.
1) Крупный завод в Нижнем Новгороде - это все же не крупный глобальный бизнес, если у него нет миллиардной капитализации и многомиллиардных контрактов.
Малый и средний бизнес намного менее предсказуем в вопросах прибыли и перспектив. У него меньше объемы, поэтому он может быстрее расти и приносить больше потенциальной прибыли. Но из-за своих размеров он часто не имеет "экономического рва", дающего экономическую стабильность.
Именно поэтому в периоды бурного роста экономики акции малой и средней капитализации растут очень активно. И иногда даже опережают крупные компании. А в периоды депрессии - первыми страдают от кризиса.
2) Отчетность нужно смотреть в динамике: есть у компании стабильный рост прибыли на акцию (или условную долю предприятия в приведенном примере)? Есть ли рост выручки, клиентской базы, расширение производства, торговых точек и т.д.?
Если да - компания молодец и ее руководство все делает верно. Если нет, значит бизнес-модель компании слишком зависит от внешних факторов. Это необязательно плохо, но как инвестицию компанию с таким "зыбким" бизнесом я бы просто не рассматривал.
Я предпочитаю покупать компании, которые благодаря "экономическому рву" и простой бизнес-модели могут уверенно наращивать продажи и прибыль.
3) Загадать на 20 лет - очень сложно. Или почти нереально, с этим я не буду спорить. Но возможно попытаться оценить перспективы бизнеса с точки зрения реального взгляда на вещи.
Маловероятно, что через 20 лет люди перестанут есть и пить. Маловероятно, что мы перестанем спать в кроватях и заботиться о своей внешности и здоровье. Наверняка дома по-прежнему будут оснащаться канализационными и водопроводными трубами, а образующиеся отходы нужно будет утилизировать.
Опираясь на простую схему бизнеса, можно довольно уверенно утверждать, что успешная и конкурентоспособная компания, лидер в своей отрасли, может сохранить это лидерство и в будущем.
Поэтому я не вижу никакой причины в том, чтобы НЕ использовать отчетность для оценки перспектив бизнеса. Напротив, именно сухие цифры являются наиболее показательными и наглядными. Ведь именно они позволяют оценить динамику бизнеса в реальном разрезе экономики.
Удачи в инвестициях!
#инвестиции #бизнес #отчетность #анализ #компания
https://www.youtube.com/watch?v=7YlAuYI5rmo
YouTube
💼Непредсказуемая отчетность. Как оценить качественный бизнес по отчетности компаний?
✓ Нужна консультация или портфель: https://vk.com/alexandr_knyazev / knyazevinvest@yandex.ru Дорогие друзья, один из подписчиков задал любопытный вопрос: "Ка...
Как подтвердить сплит акций (например, акций Apple или Tesla) в отчете ФНС или при подаче декларации? Как учесть сплит акций при уплате налогов с инвестиций?
Тема сплитов неоднократно затрагивалась на канале и мне несколько раз задавали вопросы по поводу сплитов, так что я дам ответ на основании своего опыта и опыта клиентов.
1) Специально уведомлять налоговую о том, что произошел сплит акций, не надо! И дохода при сплите акций (а значит на налоговой базы) не возникает. Количество акций в обращении становится больше, но номинальная стоимость каждой акции - пропорционально меньше.
Если вы продолжаете владеть этими бумагами, то никаких действий от инвестора не требуется.
2) Как учесть сплит при уплате налога, если вы все же продаете акции?
Тут важно вспомнить, что при расчете налога с продажи акций у зарубежного брокера, инвестор сам рассчитывает налог. И общая сумма покупки / продажи в расчетах не меняется. Количество акций стало больше, но капитала-то вы больше не вложили (на начальном этапе), а итоговая сумма уже идет с учетом сплитов.
По моему опыту, налоговая инспекция интересуется как раз суммами сделок: покупки / продажи / прибыли / налога, а не конкретным количеством акций.
Также при необходимости инвестор может подтвердить произошедший сплит отчетом брокера, где отображается совершение корпоративного действия. В частности на скриншоте приведена выдержка о сплите акций Apple из моего отчета у Interactive Brokers.
Таким образом, с точки зрения налогообложения, сплит по моему опыту никак не осложняет жизнь инвестора.
Иначе обстоит дело со спин-оффами (например, недавно обсуждавшимся потенциальным спин-оффом у AT&T). Появляющиеся на счете акции фактически имеют нулевую стоимость покупки, так что вся сумма продажи этих бумаг облагается налогом на прирост капитала.
Об этом важно помнить и учитывать уже при расчете продажи новых полученных акций.
Удачи в инвестициях!
#налоги #фнс #инвестиции #сплит #отчетность
https://youtu.be/9zxPBD1tBSE
Тема сплитов неоднократно затрагивалась на канале и мне несколько раз задавали вопросы по поводу сплитов, так что я дам ответ на основании своего опыта и опыта клиентов.
1) Специально уведомлять налоговую о том, что произошел сплит акций, не надо! И дохода при сплите акций (а значит на налоговой базы) не возникает. Количество акций в обращении становится больше, но номинальная стоимость каждой акции - пропорционально меньше.
Если вы продолжаете владеть этими бумагами, то никаких действий от инвестора не требуется.
2) Как учесть сплит при уплате налога, если вы все же продаете акции?
Тут важно вспомнить, что при расчете налога с продажи акций у зарубежного брокера, инвестор сам рассчитывает налог. И общая сумма покупки / продажи в расчетах не меняется. Количество акций стало больше, но капитала-то вы больше не вложили (на начальном этапе), а итоговая сумма уже идет с учетом сплитов.
По моему опыту, налоговая инспекция интересуется как раз суммами сделок: покупки / продажи / прибыли / налога, а не конкретным количеством акций.
Также при необходимости инвестор может подтвердить произошедший сплит отчетом брокера, где отображается совершение корпоративного действия. В частности на скриншоте приведена выдержка о сплите акций Apple из моего отчета у Interactive Brokers.
Таким образом, с точки зрения налогообложения, сплит по моему опыту никак не осложняет жизнь инвестора.
Иначе обстоит дело со спин-оффами (например, недавно обсуждавшимся потенциальным спин-оффом у AT&T). Появляющиеся на счете акции фактически имеют нулевую стоимость покупки, так что вся сумма продажи этих бумаг облагается налогом на прирост капитала.
Об этом важно помнить и учитывать уже при расчете продажи новых полученных акций.
Удачи в инвестициях!
#налоги #фнс #инвестиции #сплит #отчетность
https://youtu.be/9zxPBD1tBSE
YouTube
Как подтвердить сплит акций в ФНС при уплате налогов?
Как правильно отчитаться в налоговую инспекцию при сплите акций США?
✓ Нужна консультация или портфель: https://t.me/knyazevinvest_1 / knyazevinvest@yandex.ru / https://vk.com/knyazevinvest
Как подтвердить сплит акций (например, акций Apple или Tesla) в…
✓ Нужна консультация или портфель: https://t.me/knyazevinvest_1 / knyazevinvest@yandex.ru / https://vk.com/knyazevinvest
Как подтвердить сплит акций (например, акций Apple или Tesla) в…
Типичные инвесторы на фондовом рынке всегда боятся.
Разумные инвесторы смотрят на факты. И факты говорят о том, что прибыльность американских компаний РЕКОРДНАЯ с 1968 года!
Причем компаний не-финансовых: то есть предоставляющих РЕАЛЬНЫЕ блага - промышленность, потребительский сектор и т.д.
Причины?
Очень простые!
1) Бурное восстановление экономики после пандемийных опасений.
2) Рост потребления обусловленный существенным количеством денег (и качественный бизнес может извлекать максимум прибыли из этого роста количества денег и роста инфляции).
3) Эффективное управление капиталом и потребительским спросом, эффективные бизнес-модели американских компаний.
Обратите внимание: мы ведем речь о реально крутом росте прибыльности. Это не рост капитализации или рост коэффициентов. Это реальная прибыльность, которая конвертируется в реальные выгоды для владельцев бизнеса (и для нас с вами, как владельцев акций).
Пока типичные инвесторы пребывают в панике ожидания кризисов, разумные инвесторы наслаждаются результатами своих инвестиций. Потому что они получают их не из воздуха. А от РЕАЛЬНОЙ эффективности бизнеса компаний, в которые они инвестируют!
#бизнес #статистика #финансы #инвестиции #отчетность
Разумные инвесторы смотрят на факты. И факты говорят о том, что прибыльность американских компаний РЕКОРДНАЯ с 1968 года!
Причем компаний не-финансовых: то есть предоставляющих РЕАЛЬНЫЕ блага - промышленность, потребительский сектор и т.д.
Причины?
Очень простые!
1) Бурное восстановление экономики после пандемийных опасений.
2) Рост потребления обусловленный существенным количеством денег (и качественный бизнес может извлекать максимум прибыли из этого роста количества денег и роста инфляции).
3) Эффективное управление капиталом и потребительским спросом, эффективные бизнес-модели американских компаний.
Обратите внимание: мы ведем речь о реально крутом росте прибыльности. Это не рост капитализации или рост коэффициентов. Это реальная прибыльность, которая конвертируется в реальные выгоды для владельцев бизнеса (и для нас с вами, как владельцев акций).
Пока типичные инвесторы пребывают в панике ожидания кризисов, разумные инвесторы наслаждаются результатами своих инвестиций. Потому что они получают их не из воздуха. А от РЕАЛЬНОЙ эффективности бизнеса компаний, в которые они инвестируют!
#бизнес #статистика #финансы #инвестиции #отчетность
Парадоксальная статистика, которую важно держать в голове каждому инвестору в текущий период отчетности:
1️⃣Статистически акции, которые получили больше фактического EPS, чем по прогнозу, вырастали сильнее
2️⃣А акции, которые получали МЕНЬШЕ фактического EPS - падали в цене
3️⃣Но в 2023 году произошел "сдвиг шаблона" и все случилось наоборот!
Будьте внимательны с тем, что и как вы покупаете! Не ведитесь на псевдо-рост спекулятивных бумаг (хотя он может быть весьма серьезным).❌📈
Это ненадолго, а падение будет очень болезненным. @knyazevinvest
#eps #отчетность #инвестиции #акции #прибыль
1️⃣Статистически акции, которые получили больше фактического EPS, чем по прогнозу, вырастали сильнее
2️⃣А акции, которые получали МЕНЬШЕ фактического EPS - падали в цене
3️⃣Но в 2023 году произошел "сдвиг шаблона" и все случилось наоборот!
Будьте внимательны с тем, что и как вы покупаете! Не ведитесь на псевдо-рост спекулятивных бумаг (хотя он может быть весьма серьезным).❌📈
Это ненадолго, а падение будет очень болезненным. @knyazevinvest
#eps #отчетность #инвестиции #акции #прибыль