Сегодня четверг - время выпуска рубрики "Миллион с нуля". И сегодня я отвечу на вопрос подписчика, который касается нового инвестиционного инструмента: биржевого инвестиционного фонда SBSP от Сбербанка.

Стоит ли инвестировать в БПИФ SBSP от Сбербанка? В целом - это очень хороший инструмент, появление которого я приветствую, потому что это означает развитие фондового рынка в нашей стране. А еще - признание важности инвестиций в фондовый рынок США (ведь недаром этот БПИФ привязан к S&P500).

Какие могут быть минусы у инвестиций в SBSP?

- комиссии выше, чем у FXUS. Пусть всего на 0.05%, но выше. На примере инвестиций 100 000 рублей со среднегодовой доходностью 24% в рублях (такая высокая доходность объясняется девальвацией рубля и ростом рынка США), разница в ожидаемом капитале через 10 лет может составить почти 4000 рублей. Вроде бы немного по отношению к общему капиталу, но это 4% от изначально вложенной суммы! И чем больше срок - тем больше будет разница.

- малый срок существования фонда. Как я показывал на примере сравнения VOO и SCHX, а также VOO, SPY и IVV - качество слежения за индексом играет столь же существенную роль, как и комиссии. У SBSP слишком малый срок существования, чтобы оценить это качество, поэтому я бы пока от него воздержался.

С другой стороны, большое преимущество инвестиций в SBSP в 2019 году в том, что этот БПИФ работает по российскому законодательству, тогда как Финекс является оффшорным ирландским эмитентом.

Поэтому, если по каким-то причинам вы опасаетесь ненадежности Финекс, то можно переплатить за спокойствие и покупать SBSP. Со своей стороны я вполне спокоен, инвестируя в FXUS, поэтому пока смысла в смене инструмента вложения не вижу.

Удачи в инвестициях!

#миллионснуля #бпиф #инвестиции #сбербанк #деньги #пиф #etf

https://www.youtube.com/watch?v=FlDFnkCQf-A

Сегодня четверг, время выпуска рубрики "Миллион с нуля". В рамках этой рубрики я не только показываю, как сам инвестирую небольшие суммы денег, чтобы накопить миллион рублей для сына, но и рассматриваю альтернативные вложения.

Например, поступило предложение рассмотреть вложение в ПИФ Природные ресурсы от Сбербанка. Заслуживает ли этот способ инвестиций внимания, ведь действительно - динамика последних лет кажется сказочной.

Давайте посмотрим детальнее:

1) Действительно, на дистанции в 3 года - с 2016 года этот ПИФ опережает FXUS по среднегодовой доходности.

2) Но стоит нам взять дистанцию чуть подлиннее - с 2013 года, момента запуска FXUS и доходности почти выравниваются - FXUS выходит вперет, но ненамного.

3) Однако, оцените, насколько мала среднегодовая доходность с 2009 года - по сути с дна кризиса! Всего 9.55% в рублях до учета инфляции. А ведь за этот период времени инфляция составила в среднем 7.5% в рублях в год.

Оценить FXUS на этой дистанции мы не можем - фонд еще не существовал, но если взять близкий эквивалент - аккумулирующий дивиденды фонд CSPX, то в долларах среднегодовая доходность получилась бы 12.92%, а в рублевом эквиваленте - уже 22.87%. И ведь мы берем вход на 1 год позже - когда рынок уже сильно откатился от самого дна.

4) Совокупные расходы по ПИФу катастрофически велики. Они составляют 4% от стоимости активов. Каждый год - растет рынок или падает - с вас берут 4%. Это запредельно много (сравните с 0.9% у Финекс или 0.03% у Vanguard VOO).

Также не будем забывать о фактической стороне инвестиционных расходов. При вложении менее 3 миллионов рублей вам нужно будет платить по 1% надбавки - считай комиссии - за приобретение паев фонда. Да, при вложении 3000-4000 рублей в месяц это лишь 30-40 рублей (даже меньше, чем выходит у меня - около 100 рублей в месяц), но с вложениями от 10 000 рублей в месяц сумма становится уже больше брокерской комиссии.

Таким образом, технически - можно рассмотреть покупку этого ПИФа. Но, если интересуют добывающие компании - которые и так доминируют в экономике РФ - не лучше ли просто купить их отдельными акциями? Тем более, что приемлемый портфель из акций РФ можно собрать уже с капиталом в 100-150 тысяч рублей.

Удачи в инвестициях!

#миллионснуля #инвестиции #пиф #etf #фондовыйрынок #доходность

https://www.youtube.com/watch?v=b8Bb57LB_n4

Дорогие друзья, о своем скептическом отношении к ПИФ я уже рассказывал. Я считаю это устаревшим и очень невыгодным способом инвестирования. Некоторое время назад один подписчик задал мне вопрос: стоит инвестировать в ETF через ПИФ. Конкретный ПИФ не назывался, но быстро загуглив можно определить, что это - ПИФ Открытие США.

Он позволяет опосредованно вложить в ETF iShares S&P 100 Index Fund.

Но вот стоит ли это делать?

Давайте разберемся.

Самая главная проблема ПИФ - в его ОГРОМНЫХ, прямо-таки людоедских комиссиях, а именно:

- комиссия УК - 1.9%
- комиссия депозитария - 1%
- прочее - 0.5%

Итого: 3.4% накладных расходов каждый год. А ведь это - огромный минус к вашей реальной доходности инвестиций.

Плюс есть дополнительная "скрытая" разовая комиссия при покупке паев. В зависимости от суммы вложений и агента она может варьироваться от 0.5% до 1.5% от первоначальных вложений. То есть вложили 1 миллион рублей - 10 000 отдайте просто так.

Конечно, есть еще и комиссия за досрочное погашение, но мы же не собираемся спекулировать? Если собираетесь - готовьте еще 2%.

А теперь смотрим на фактические результаты:

1) В рублях среднегодовая доходность ПИФ с момента запуска отличная! Аж 18.58% - что вполне объясняется девальвацией рубля.
2) В долларах тоже приемлемые 5.84%
3) Но сравните эту доходность с тем самым ETF, в который инвестирует ПИФ! Даже без учета дивидендов у него почти на 3% выше среднегодовая доходность. А ведь еще есть и дивиденды - в среднем около 1.8-2% в год за этот же период времени.

Бах!

Инвестор, вложивший в ПИФ 1 миллион рублей мог бы превратить их за это время в 2.8 миллиона рублей. Впечатляет! Но вложивший ту же сумму денег в ETF OEF напрямую мог бы получить уже 4.3 миллиона рублей.

ПИФ лишил инвестора 55% капитала за счет колоссальных комиссионных.

Стоит ли инвестировать в ETF через ПИФ? Я так не думаю. Цифры говорят сами за себя.

Удачи в инвестициях!

#инвестиции #etf #пиф #акции #миллионснуля

https://www.youtube.com/watch?v=iFBN5rAvihw

Сегодня мы рассмотрим понятие "Лучшего инструмента" для инвестирования по стратегии "Миллион с нуля". Разумеется, это понятие очень условное, так как есть масса факторов, которые нужно учитывать (например, статус человека в качестве госслужащего, личное предпочтение, наличие/отсутствие брокерского счета). Также у каждого инструмента есть свой эмитент, который может казаться авторитетным или не авторитетным, вызывать доверие или нет.

Но сегодня мы будем опираться на вполне объективный фактор сравнения: доходность. Я беру инструменты, которые близки между собой и преследуют одну цель - повторение индекса S&P500 с более-менее высокой точностью.

Это:
- FXUS
- VTBA
- SBSP
- ПИФ Сбербанк Америка

Все эти инструменты также реинвестируют дивиденды внутри фонда, поэтому оценка динамики стоимости пая позволяет полностью их учесть (как и комиссии самого эмитента).

И что получается?

Данные приведены в таблице. Сравнивать, конечно, непросто, потому что и SBSP, и VTBA запущены очень недавно. Но тем не менее, я постарался привести все значения по датам максимально близко.

Получается, что с момента запуска ETF VTBA лучшим вариантом по доходности оказался FXUS, а худшим - SBSP. С момента запуска SBSP он остается худшим по доходности, а лучшим становится ПИФ Сбербанк Америка. Но на дистанции с 2013 года (когда FXUS и был запущен) ПИФ Сбербанк Америка отстает по среднегодовой доходности уже довольно заметно.

Но самое интересное - это значение рублевой (!) среднегодовой доходности ПИФ Сбербанк Америка с момента запуска в 2007 году. Понятно, что там был пик рынка перед кризисом и все такое. Но 5.44% в рублях?! Сравните, например, с динамикой SPY - индексного ETF на S&P500 на этой же дистанции. Почти 8% в долларах с учетом реинвестирования дивидендов. Таково разрушительное влияние комиссий ПИФов.

Исходя из приведенных данных должно быть понятно, почему для стратегии "Миллион с нуля" я выбираю именно FXUS: статистически этот ETF показывает более высокую доходность + существует заметно дольше, чем аналоги, доступные невалифицированным инвесторам в РФ.

Удачи в инвестициях!

#миллионснуля #пиф #etf #инвестиции #заработок

https://youtu.be/5rZ708j8FTM