Отчитался Petropavlovsk за второе полугодие 2020 года (уже с новым менеджментом). Коротко:
- Произвели 220 тыс унций золота (в 2H 2019 было 292 тыс унций. в 1H 2020 - 320 тыс унций);
- AISC 1300 баксов против 1000 годом ранее (маржа сжимается, много инвестируют сейчас пока золото на максимумах);
- Выручка 450 млн баксов против 522 полугодием ранее;
- Годовая EBITDA лучше прогнозов аналитиков почти на 10% (350 млн долларов против 320 млн долларов). Во втором полугодии выдали 160 млн EBITDA против 192 в 1H 2020 (еще при Масловском, но золото было ниже!);
- Чистый долг за полугодие сократили на 38 млн долларов, помогла конвертация облигаций в акции в разгар корпоративного конфлитка;
- Собственно из-за бухгалтерских трюков с конвертацией - убыток за 2H 2020 получился 20 млн баксов, а по году вышел убыток в 49 млн долларов. Надо ждать раскрутки маховика с середины 2021 года.
Учитывая перетасовку менеждмента и конфликт акционеров - компания продолжает работать. Есть проблемы с загрузкой АГК (переходят на свое сырье) и добычей на Пионере.
Но скорее всего с середины следующего года операционные показатели пойдут в рост, а финансовые с текущими ценами золота - за ними. Перспективный и недорогой золотодобытчик, если уляжется пыль акционерного конфликта.
#mhm_pogr
- Произвели 220 тыс унций золота (в 2H 2019 было 292 тыс унций. в 1H 2020 - 320 тыс унций);
- AISC 1300 баксов против 1000 годом ранее (маржа сжимается, много инвестируют сейчас пока золото на максимумах);
- Выручка 450 млн баксов против 522 полугодием ранее;
- Годовая EBITDA лучше прогнозов аналитиков почти на 10% (350 млн долларов против 320 млн долларов). Во втором полугодии выдали 160 млн EBITDA против 192 в 1H 2020 (еще при Масловском, но золото было ниже!);
- Чистый долг за полугодие сократили на 38 млн долларов, помогла конвертация облигаций в акции в разгар корпоративного конфлитка;
- Собственно из-за бухгалтерских трюков с конвертацией - убыток за 2H 2020 получился 20 млн баксов, а по году вышел убыток в 49 млн долларов. Надо ждать раскрутки маховика с середины 2021 года.
Учитывая перетасовку менеждмента и конфликт акционеров - компания продолжает работать. Есть проблемы с загрузкой АГК (переходят на свое сырье) и добычей на Пионере.
Но скорее всего с середины следующего года операционные показатели пойдут в рост, а финансовые с текущими ценами золота - за ними. Перспективный и недорогой золотодобытчик, если уляжется пыль акционерного конфликта.
#mhm_pogr
Видимо скоро увидим корпоративные действия в Петропавловске.
"Фонд Bonum Capital Мурата Алиева продал 2,9% золотодобывающей компании Petropavlovsk структурам основного владельца компании — семьи Константина Струкова. Об этом РБК сообщили два источника, близких к сделке. «Сделка произошла в пятницу, 18 июня, Bonum Capital продал свой пакет, потому что не видит перспектив роста компании», — пояснил один из собеседников.
Пакет Bonum Capital, как утверждает один из источников, был оценен с премией 15% к цене на Лондонской бирже в пятницу. Таким образом, фонд получил за свой пакет примерно £34 млн, или $47 млн. Покупал этот пакет Bonum Capital в июле 2020 года — на тот момент такой пакет исходя из биржевых котировок мог стоить около £30,8 млн ($43 млн)."
#mhm_pogr
"Фонд Bonum Capital Мурата Алиева продал 2,9% золотодобывающей компании Petropavlovsk структурам основного владельца компании — семьи Константина Струкова. Об этом РБК сообщили два источника, близких к сделке. «Сделка произошла в пятницу, 18 июня, Bonum Capital продал свой пакет, потому что не видит перспектив роста компании», — пояснил один из собеседников.
Пакет Bonum Capital, как утверждает один из источников, был оценен с премией 15% к цене на Лондонской бирже в пятницу. Таким образом, фонд получил за свой пакет примерно £34 млн, или $47 млн. Покупал этот пакет Bonum Capital в июле 2020 года — на тот момент такой пакет исходя из биржевых котировок мог стоить около £30,8 млн ($43 млн)."
#mhm_pogr
Написал про Petropavlovsk. По мотивам свежего операционного отчёта.
#mhm_pogr
https://smart-lab.ru/mobile/topic/709841/
#mhm_pogr
https://smart-lab.ru/mobile/topic/709841/
smart-lab.ru
Petropavlovsk - риски и возможности
Сегодня золотодобывающая компания Petropavlovsk выпустила операционный отчет. Коротко бы хотелось его обсудить и описать все возможности и риски (которых несравнимо
Наконец Константин Струков выходит из тени и начинает предпринимать шаги по увеличению капитализации Петропавловска.
Вообще ситуация выглядит странной, Масловский и Питер Хамбро сильно лоханулись с IRC (общая стоимость вложений ~100 млн долларов + 100 млн долга гарантирует Петропавловск) и от этой истории надо бы избавляться. Но они хотели свою долю около 30% продать за...10 млн долларов. Когда на Гонкгонгской бирже это стоит 60 млн.
Поддерживаю ЮГК, надо избавляться от железорудной дочки и неудачного наследия, но по рыночной цене. Гарантию долга тоже планируют снять.
"ИНТЕРФАКС - Компания "Южуралзолото" (ЮГК), крупнейший акционер золотодобытчика Petropavlovsk (MOEX: POGR), выступила против продажи доли Petropavlovsk в IRC на заявленных условиях - за $10 млн.
ЮГК в своем заявлении просит провести собрание владельцев облигаций для рассмотрения вопроса, отвечает ли эта сделка интересам золотодобытчика и должна ли она быть полностью исполнена."
#mhm_pogr
Вообще ситуация выглядит странной, Масловский и Питер Хамбро сильно лоханулись с IRC (общая стоимость вложений ~100 млн долларов + 100 млн долга гарантирует Петропавловск) и от этой истории надо бы избавляться. Но они хотели свою долю около 30% продать за...10 млн долларов. Когда на Гонкгонгской бирже это стоит 60 млн.
Поддерживаю ЮГК, надо избавляться от железорудной дочки и неудачного наследия, но по рыночной цене. Гарантию долга тоже планируют снять.
"ИНТЕРФАКС - Компания "Южуралзолото" (ЮГК), крупнейший акционер золотодобытчика Petropavlovsk (MOEX: POGR), выступила против продажи доли Petropavlovsk в IRC на заявленных условиях - за $10 млн.
ЮГК в своем заявлении просит провести собрание владельцев облигаций для рассмотрения вопроса, отвечает ли эта сделка интересам золотодобытчика и должна ли она быть полностью исполнена."
#mhm_pogr
