🔷 چه چیزی می تواند رالی مس را از مسیر خارج کند؟

🔸 روند صعودی قیمت مس در ماه آوریل شتاب گرفت. حرکت صعودی شاهد افزایش تقریبا 14 درصدی قیمت ها از پایان ماه مارس بود. تا 29 آوریل، قیمت ها از مرز 10000 دلار در هر تن گذشت. آنها تا اواسط ماه مه حتی با افزایش 1.14 درصدی به حرکت خود ادامه دادند. با وجود این افزایش های اخیر، قیمت مس امروز همچنان با خطرات متعددی مواجه است. روند بلند مدت قیمت مس را بالاتر از 10 هزار دلار در هر تن برآورد می کند

🔸مس غیر قابل توقف؟ اگر از Bullishهای مسی بپرسید، هیچ چیز نمی تواند مانع از روند صعودی فعلی شود. اصول بلندمدت بازار به شرح زیر است: عرضه محدود معدن و عدم سرمایه گذاری در معادن جدید، تقاضای فزاینده از بخش هایی مانند انرژی های تجدیدپذیر، به علاوه نیاز به مراکز داده مبتنی بر هوش مصنوعی به این معنی است که قیمت مس صعودی است.

🔸از دیدگاه بلندمدت، نگرانی های عرضه همچنان معتبر است. اختلالات و تعطیلی معادن، همراه با کاهش روزافزون عیار سنگ معدن از معادن فعال، در حال حاضر به کاهش TC تبدیل شده است. در حالی که قیمت های بالاتر مس احتمالاً باعث توسعه معادن جدید می شود، از کشف تا تولید به طور متوسط ​​16 تا 17 سال طول می کشد. بنابراین، در خارج از بحث بازیافت، تقویت عرضه حتی با سرمایه گذاری مناسب نمی تواند بلافاصله اتفاق بیفتد. در همین حال، جهانی که به طور فزاینده ای برقی می شود به این معنی است که تقاضا برای مس رشد خواهد کرد. این دلیل اصلی پیش بینی های فعلی کسری عرضه مس است که انتظار می رود کمبود در سال 2025 آغاز شود.

🔸اسپرد صندوق سرمایه گذاری LME تعیین کننده به نظر می رسد. در اوایل ماه مه، موقعیت های خرید نزدیک به 73 درصد از کل موقعیت های صندوق سرمایه گذاری را تشکیل می دادند. در حالی که مجموع موقعیت های فروش نسبتاً ثابت باقی ماندند، شرط بندی ها بر روی قیمت های بالاتر مس از اوایل ژانویه بیش از دو برابر شده است. افزایش قابل توجه در موقعیت های خرید به قیمت مس کمک کرد تا اواسط ماه می به بالاترین سطح خود از آوریل 2022 برسد.

🔸 در همین حال، قیمت های CME حتی صعودی تر به نظر می رسید. در 14 مه، فشردگی مس باعث شد تا معاملات روزانه به طور موقت به بالای 11 هزار دلار در هر تن صعود کند. در حالی که قیمت ها پس از بسته شدن کاهش یافتند، قیمت های CME در 14 می با بیش از 300 دلار در هر تن بیش از قیمت های LME بسته شدند.

🔸 پیش از رشد فعلی، روند صعودی قیمت مس احتمالاً بدترین راز پنهان در بازارهای فلزی بود. به هر حال، مس برای انتقال سبز جهانی که در حال حاضر در حال انجام است، ضروری است. این واقعیت به تنهایی باعث شد که بسیاری از فعالان بازار آماده باشند تا به محض اینکه قیمت مس شروع به افزایش کرد، ماشه شرط بندی های طولانی را انجام دهند.

🔸 به نظر می رسید که شروع سال 2024 به طور کلی علاقه جدیدی به تجارت فلزات ایجاد کند. به احتمال زیاد با کمک ممنوعیت تجارت آلومینیوم، مس و نیکل روسیه که توسط ایالات متحده و بریتانیا اعمال شد، حجم معاملات LME در ماه آوریل به بالاترین حد خود رسید و بیش از 17 میلیون قرارداد معامله شد. برای مس، تعداد کل موقعیت ها در LME بیش از 38 درصد از پایان سال 2023 تا 10 می افزایش یافته است. و LME تنها نبود، زیرا CME و SHFE نیز شاهد افزایش مشارکت در بازار بودند.


🔸 رونق مجدد در معاملات باعث شد تا قیمت تمام فلزات اساسی افزایش یابد. صرف نظر از شرایط فعلی عرضه، از ابتدای سال به روند افزایشی خود ادامه می دهد. با این حال، با موج شرط‌بندی‌های سوداگرانه، خطر قابل توجهی وجود دارد که تقاضا ممکن است مطابق با انتظارات نباشد. این در واقع یکی از مسائل اصلی است که امروز قیمت مس را آزار می دهد.

🔸سیگنال‌های طولانی مدت تقاضا همچنان یک پرچم قرمز آزاردهنده برای واقعیت فعلی بازار هستند. به عنوان مثال، رابطه عمیق بین قراردادهای آتی سه ماهه LME و قیمت‌های نقدی اولیه، بازاری با عرضه را نشان می‌دهد. در ماه مه، حق بیمه آتی به بالاترین حد خود یعنی 143 دلار در هر تن رسید. در حالی که در هفته بعد اندکی کاهش یافت، میانگین حق بیمه از سال 2012 در مقایسه با کمی بیش از 12 دلار در هر تن کاهش یافته است.

🔷 *قیمت مس امروز: تقاضای چین و رنج انرژی سبز*

🔸 *در همین حال، شاخص‌های تقاضا در چین نیز با هیاهوی فعلی مطابقت ندارند. حق بیمه مس یانگشان چین تا اواسط ماه مه به زیر صفر رسید، گویی نشان می دهد که قیمت های بالاتر مس باعث کاهش تقاضا می شود.انجمن مس

#سبدگردان_مانی

🔵 چرخه جهانی کامودیتی‌ها از اواسط سال گذشته تغییر کرده و انتظار می‌رود که تا نیمه دوم سال بر فشارهای تورمی بیفزاید!

رشد قیمت حدود 77% از کامودیتی‌ها در حال حاضر (در مقیاس سالانه) مثبت است که می‌تواند نشان دهنده افزایش فشار تورمی دوره‌ای در اقتصاد جهانی باشد.

با این وجود، با نگاهی به دوره 2017 تا 2018 می‌توان دریافت که افزایش قیمت کامودیتی‌ها نتوانسته است به خودی خود نرخ تورم را افزایش دهد.
اِکواِلیت

#سبدگردان_مانی

🔵مسکن مهم ترین عامل افزایش تورم اردیبهشت


🔹مطابق گزارش مرکز آمار تورم نقطه به نقطه اردیبهشت ماه با افزایش ۰/۱ واحد درصدی نسبت به فروردین ماه به ۳۱ درصد رسید.

🔹به این ترتیب می‌توان گفت روند کاهشی تورم که در چهار ماه گذشته طی شده بود در اردیبهشت ماه متوقف شده است.

🔹همچنین تورم ماهانه اردیبهشت ماه با ۰/۲ واحد درصد افزایش نسبت به ماه قبل به ۲/۸ درصد رسید.

🔹هدف تورمی که تا پایان سال گذشته در نظر گرفته شده بود رسیدن به تورم ۳۰ درصدی بود با این حال آمارها نشان می‌دهد حتی در این ماه نیز هدف تورمی بانک مرکزی محقق نشد.

🔹بررسی جزئیات تورمی نشان می‌دهد که مهمترین بخشی که بر افزایش تورم اثر گذار بود همچنان بخش مسکن است.

🔹در شرایطی که تورم نقطه به نقطه کلی برابر با ۳۱ درصد شده است تورم نقطه به نقطه بخش مسکن برابر با ۴۱/۸ درصد اعلام شده است.

🔹تبدیل شدن مسکن به کالای سوداگری در کشور را می‌توان یکی از عوامل بروز این وضعیت دانست.

🔹علاوه بر بخش مسکن، عامل دیگر اثرگذار بر تورم، تورم بخش خوراکی است./دنیای اقتصاد

#سبدگردان_مانی

🟣 روسیه بزرگ ترین صادرکننده #گندم در جهان است و پس از آن #اتحادیه_اروپا و #کانادا قرار دارند. حدود یک چهارم گندم صادراتی جهان از #روسیه صادر می شود. جنگ #اوکراین که بیش از دو سال است ادامه دارد سبب تحولاتی در بازار جهانی #غلات شده است. نکته دیگر این است که دولت روسیه در فصول اخیر تلاش کرده کنترل بیشتری بر شرکت های صادرکننده گندم این کشور پیدا کند. یک عامل مهم که بر بازار جهانی گندم و قیمت ها تاثیر دارد وضعیت آب و هوایی است. تغییرات اقلیمی امنیت غذایی بسیاری از کشورها را به خطر انداخته است. رویدادهای طبیعی نظیر #خشکسالی و #سیل بر تولید محصولات کشاورز تاثیر می گذارد. تغییرات اقلیمی بر موارد و شدت این رویدادها افزوده است. بی ثباتی در بازار محصولات کشاورزی افزایش خواهد یافت.

#سبدگردان_مانی

🔺 پالایشگاه اصفهان، در صدر تولید سوخت یورو ۵

🔹طبق آمار شرکت ملی پالایش و پخش، پالایشگاه اصفهان با تولید روزانه ۱۱.۱ میلیون لیتر بنزین یورو ۵ و ۱۶.۴ میلیون لیتر گازوئیل یورو ۵، سهم ۷۰ درصدی از کل تولیدات یورو ۵ کشور را دارد.

🔹۸۸ درصد بنزین تولیدی و ۶۵ درصد گازوئیل تولیدی این پالایشگاه دارای استاندارد یورو ۵ هستند.

#سبدگردان_مانی

#فوری نرخ سود سپرده ی یکساله 20.5% شد وگرنه اخراج مدیران عامل بانکها / بانک مرکزی

#سبدگردان_مانی

✅ ایران در سه‌ماهه اول سال جاری ۴.۶ تن طلا وارد کرد

⭕️ اداره کل گمرک ایران گزارش کرده ۴.۶ تن طلای به ارزش ۳۳۰ میلیون دلار در دو ماه اول سال جاری ترخیص و وارد کشور شده است. به گزارش ایرنا که به نقل از ارقام گمرک این خبر را منتشر کرده، این رقم نسبت به مدت مشابه سال گذشته که ۱.۲ تن طلای به ارزش ۷۹ میلیون دلار وارد کشور شده بود، ۳.۸ برابر افزایش یافته است. بد نیست بدانید بیش از ۹۱ درصد واردات طلای خام در دو ماه اول سال جاری (۲۰ فروردین تا ۲۰ اردیبهشت) از گمرک فرودگاه امام خمینی انجام شده است.

⭕️ دولت ایران در اواخر سال ۲۰۲۲ و به‌عنوان بخشی از سیاست‌های مقابله با تحریم‌ها، طرحی را برای تسهیل واردات طلا به تصویب رساند. این طرح به فعالان اقتصادی اجازه می‌دهد تا برای تسویه بدهی‌های ارزی حاصل از صادرات خود به دولت، اقدام به واردات طلا کنند. همچنین بر اساس بخشنامه جدید گمرک، واردات انواع مصنوعات طلا تا اطلاع ثانوی از مالیات‌های مستقیم معاف است. این بخشنامه اعلام می‌کند که معافیت واردات انواع مصنوعات طلا از مالیات بر ارزش افزوده نیز همچنان برقرار خواهد بود.

#سبدگردان_مانی

🟢 تغییرات نرخ #تورم آمریکا در پنج سال گذشته در مقیاس سالانه. مسیری که این نمودار طی می کند بر تمام بازارها و اقتصاد جهان اثرات بزرگ دارد. یازده بار افزایش نرخ های بهره در #آمریکا به کاهش شدید #نرخ_تورم از بالاتر از 9 درصد در اواسط سال 2022 به کمی بالاتر از 3 درصد در ماه قبل منجر شده اما واقعیت نگران کننده این است که از این پس کاهش تورم دشوارتر است. به همین دلیل است که مقامات بانک مرکزی آمریکا معتقدند تا شروع کاهش نرخ های بهره فاصله زیادی وجود دارد. یک دلیل افت قیمت #نفت و شاخص های مالی همین دیدگاه است. به تعویق افتادن کاهش نرخ های بهره در آمریکا یک خبر منفی است. این هفته یک معیار مورد توجه بانک مرکزی آمریکا از تورم یعنی PCE منتشر می شود.

#سبدگردان_مانی

مهم برای #خودرو و #خساپا

🔵 بررسی افزایش سرمایه ایران خودرو و سایپا در صورت اصلاح قوانین یا مصوبه شورای عالی هماهنگی اقتصادی

وحید روشن قلب، مدیر نظارت بر بازار اولیه سازمان بورس درباره آخرین وضعیت افزایش سرمایه شرکت‌های ایران خودرو و سایپا گفت: در صورت اصلاح قوانین یا مصوبه شورای عالی هماهنگی اقتصادی، مساله افزایش سرمایه ایران‌خودرو و سایپا مورد بررسی قرار خواهد گرفت. | سنا

#سبدگردان_مانی