🟢 کشورهایی که در هفته پیش رو بانک مرکزی نشست سیاستگذاری دارد. این هفته در حدود نیمی از اقتصاد جهان بانک های مرکزی درباره سیاست های پولی تصمیم گیری خواهند کرد. اولویت بانک های مرکزی یکسان نیست زیرا وضعیت اقتصادها و نرخ های #تورم متفاوت است. نوعی #واگرایی در سیاست های پولی وجود دارد. در ماه های آینده بانک های مرکزی در جهان در مجموع ده ها بار نرخ های بهره را پایین خواهند آورد و این به معنای نوسان های بزرگ در ارزش ارزهای معتبر است.

@manifunds

🟢 تیتر یک #خبرگزاری سی ان بی سی

🔹 برای نخستین بار از 17 سال پیش، بانک مرکزی ژاپن در نشست امروز خود نرخ های بهره را بالا برد. سیاست کنترل منحنی بازده کنار گذاشته شد

🔹 امروز بانک مرکزی #ژاپن نرخ های بهره را از منفی 0.1 درصد به محدوده صفر تا 0.1 درصد بالا برد و این نخستین بار از سال 2007 است که این نهاد چنین اقدامی انجام می دهد. علت خروج از محدوده نرخ های منفی بهره، گزارش رشد چشمگیر دستمزدهاست که زمینه افزایش #تورم را فراهم می کند.

🔹 برخلاف دیگر اقتصادهای توسعه یافته، اقتصاد ژاپن با مشکل نرخ پایین یا منفی تورم رو به رو بوده و همواره تلاش کرده مصرف را تشویق کند. سال های متمادی نرخ های بهره در این کشور منفی بود و حالا وضعیت تغییر کرده است. با مثبت شده نرخ های بهره در ژاپن، آخرین نرخ منفی بهره در جهان از میان رفته است.

🔹 انتظار می رود ارزش #ین در برابر #دلار رشد کند. در ماه های اخیر ارزش ین کاهش یافته بود. #بورس ژاپن واکنش بزرگ به اقدام بانک مرکزی نشان نداده است. عملکرد این بورس در ماه های اخیر مثبت بود.

🔹 فردا نتیجه نشست بانک مرکزی #آمریکا مشخص خواهد شد.بورس ۲۴

@manifunds

🔴 بنا به اعلام منابع رسمی #ترکیه، نرخ #تورم در این کشور ماه پیش 67 درصد بود اما تخمین های غیررسمی حاکی از آن است که نرخ واقعی تورم بالاتر از 100 درصد است. با آنکه بانک مرکزی نرخ های بهره را از 8.5 درصد سال پیش به 50 درصد رسانده سپرده گذاری در بانک ها همچنان سبب کاهش قدرت خرید می شود زیرا تورم بسیار بالاتر از نرخ های بهره است بنابراین مردم به سمت بازار #طلا و #دلار حرکت کرده اند. قبلا مردم به خرید #ملک اقدام می کردند اما حالا که نرخ های بهره بالاست خرید ملک کاهش یافته است. برخی نیز در #بورس سرمایه گذاری کرده اند و به همین دلیل شاخص بورس ترکیه رشد شدید داشته است. هیچکس مایل نیست #لیر نگه دارد. اکثر مردم ترکیه در وضعیت بسیار بد بسر می برند.

@manifunds

🟢 وضعیت دو #اقتصاد بزرگ جهان یعنی #آمریکا و #چین اثرات بزرگ بر بازارها دارد. سال گذشته میلادی با آنکه نرخ های بهره در آمریکا بارها بالا برده شده بود رشد اقتصادی مطلوب بود و هنوز هم درباره رشد نرخ #تورم در صورت کاستن از نرخ های بهره نگرانی وجود دارد. اما در چین دولت برخی اقدامات را برای کمک به اقتصاد انجام داده اما چالش های مختلف در برابر اقتصاد وجود دارد و سرمایه گذاران تمایلی به حضور در بازارهای این کشور ندارند. در چین #تورم چندین ماه منفی بوده، رشد #صادرات و #واردات اندک است، تنش ها با غرب ادامه دارد، بحران بخش #مسکن حل نشده و بدهی دولت های محلی بسیار بالاست. البته برخی نشانه های مثبت نمایان شده است. سال جاری میلادی وضعیت اقتصاد آمریکا مناسب خواهد بود اما در چین نرخ رشد حداکثر 5 درصد است. تحولات هر چند کوچک در این دو اقتصاد اثرات بزرگ بر بورس ها، بازار مواد خام و ارزش ارزهای معتبر دارد. همچنین باید به تنش ها بین دو ابرقدرت اقتصادی توجه شود. به تدریج اقتصادهای نوظهور دیگر بویژه #هند به رقیب اصلی چین تبدیل خواهند شد.بورس 24

@manifunds

🟢 تیتر یک #خبرگزاری سی ان بی سی

🔹 پاول تاکید می کند که قبل از شروع کاهش نرخ های بهره به شواهد بیشتری از افول #تورم نیاز است

🔹 سخنان امروز آقای پاول به کاهش شاخص #دلار و رشد قیمت #طلا منجر شده است. رقم شاخص دلار در محدوده 104 است و قیمت نقد هر اونس فلز زرد در سطح 2293 در نوسان است. همچنین قیمت فروش آتی طلا 2310 دلار است.

🔹 ثبت رکوردهای جدید برای قیمت طلا به دلیل خوشبینی درباره شروع کاهش نرخ های بهره در آمریکا در آینده نزدیک رخ داده است. با آنکه فشارهای تورمی باقی هستند بانک مرکزی قصد دارد نرخ ها را پایین آورد و این به نفع بازار طلاست.

🔹 اما تحلیلگران درباره خوشبینی بیش از اندازه هشدار داده اند. رشد قیمت طلا در هفته های اخیر سریع بوده و این منطقی نیست. در خوشبینانه ترین حالت، کاهش نرخ های بهره از اواسط سال جاری شروع می شود و تا پایان سال تنها 3 بار نرخ ها پایین آورده خواهد شد.

🔹 این عامل به اندازه ای قوی نیست که قیمت طلا تا این حد رشد کند. به نظر می رسد سرمایه گذاران باید محتاط باشند. واکنش #بورس آمریکا به سخنان پاول بزرگ نبوده و شاخص ها تنها اندکی رشد کرده اند.

@manifunds

🟢 تازه ترین پیش بینی صندوق بین المللی پول درباره رشد اقتصاد #جهان، #آمریکا، #منطقه_یورو، #ژاپن و #چین در سال جاری و سال آینده میلادی. از دید این صندوق، سال آینده وضعیت اقتصاد جهان و منطقه یورو بهتر از سال جاری خواهد بود. یکی از تحلیلگران می گوید: "وضعیت کنونی اقتصاد جهان بسیار نامشخص است و پیش بینی های نهادهای بین المللی خیلی دقیق نیست اما می توان بر مبنای آنها تصویری از آینده بدست آورد." اخیرا جو بازارها مثبت تر شده زیرا برخی گزارش های امیدوارکننده از اقتصادهای بزرگ منتشر شده است. این امیدواری وجود دارد که در اروپا و آمریکا #تورم مهار شود و بازارها رونق داشته باشند. صندوق بین المللی پول به اقتصادهای بزرگ توصیه کرده با دقت سیاست های پولی شان را تدوین کنند تا ریسک ها به حداقل برسد. شاهد رشد شاخص های مالی در بورس های بزرگ و قیمت برخی مواد خام از جمله #نفت و فلزات پایه هستیم.بورس 24

@manifunds

🔴 گمانه زنی ها درباره زمان شروع کاهش نرخ های بهره در #آمریکا ادامه دارد و در این زمینه دیدگاه های مختلف مطرح است. #بانک_آمریکا و #دویچه_بانک معتقدند کاهش نرخ ها امسال تنها یک بار و آن هم در پایان سال انجام خواهد شد. این دو نهاد قبلا معتقد بودند از دو ماه دیگر نرخ های بهره در #آمریکا پایین آورده می شود. انتشار گزارش های مثبت از #اقتصاد سبب تغییر عقیده آنها شده است. با آنکه #تورم در دو سال اخیر به شدت کاهش یافته اما حرکت آن به سمت 2 درصد یعنی نرخ هدف بانک مرکزی سخت شده و اگر نرخ های بهره بزودی پایین آورده شود ممکن است شرایط از کنترل خارج شود. واقعیت این است که مصرف در آمریکا قدرتمند است و بازار کار سرد نشده است. برخی تحلیلگران معتقدند چسبندگی تورم و وضعیت خوب اقتصاد سبب می شود احتمال افزایش نرخ های بهره بیشتر شود و شاید بانک مرکزی مجبور شود در ماه های آینده نرخ های بهره را چند بار بالا ببرد. این یک ریسک بزرگ برای #بورس و اقتصاد جهان است.

@manifunds

🟣 در نمودار بالا تاریخ نشست های سیاستگذاری چند بانک مرکزی در هفته پیش رو به تفکیک روز نشان داده شده است. هفته آینده یک معیار از #تورم در آمریکا که بسیار مورد توجه بانک مرکزی این کشور است اعلام می شود و تحلیلگران پیش بینی کرده اند محتوای این گزارش به شکلی است که سبب می شود صبر بانک مرکزی برای شروع کاهش نرخ های بهره منطقی محسوب شود. بانک مرکزی آمریکا معتقد است پیشرفت لازم در مسیر مهار تورم رخ نداده و قبل از آنکه کاهش نرخ های بهره شروع شود باید منتظر نمایان شدن نشانه های مهار قطعی تورم بود. در ماه های آینده تغییرات نرخ های بهره در اقتصادهای بزرگ سبب تلاطم در بازار ارزهای معتبر می شود. هفته پیش رو روز پنجشنبه بانک مرکزی #ترکیه نشست سیاستگذاری دارد و بعید نیست نرخ ها بالا برده شود زیرا تورم در حال رشد است. در #روسیه و #ژاپن احتمالا تغییری در نرخ های بهره ایجاد نخواهد شد. بانک مرکزی ژاپن در نشست قبلی خود در اقدامی تاریخی نرخ های بهره را از محدوده منفی به محدوده مثبت رساند.بورس ۲۴

@manifunds

🟢 تیتر یک وبسایت وال استریت ژورنال

🔹 #اقتصاد_آمریکا در سه ماهه نخست سال جاری میلادی 1.6 درصد رشد کرده است

🔹 امروز مهم ترین گزارش از اقتصاد آمریکا، گزارش وضعیت رشد اقتصاد در سه ماهه اول بود و رقمی که برای این رشد اعلام شد پایین تر از پیش بینی اقتصاددان هاست. البته یک معیار از #تورم که امروز اعلام شد رشد کرده و این رشد سبب نگرانی است زیرا تداوم فشارهای تورمی سبب به تعویق افتادن کاهش نرخ های بهره می شود.

🔹 بالا باقی ماندن نرخ های بهره به اقتصاد آمریکا و #اقتصاد_جهان لطمه وارد می کند و همین نگرانی است که سبب شده امروز شاخص های مالی در معاملات فیوچر #بورس_آمریکا به شدت کاهش یابند.

🔹 درباره زمان شروع کاهش نرخ های بهره در #آمریکا دیدگاه های مختلف وجود دارد اما عموما تصور می شود زمان این کاهش ماه سپتامبر یعنی پنج ماه دیگر است.

🔹 امروز قیمت نقد #طلا با 14 دلار افزایش در سطح 2330 دلار در هر اونس قرار گرفته است. سرمایه گذاران در بازارهای مختلف به دنبال سرنخ هایی از زمان تغییر سیاست های پولی بانک مرکزی آمریکا هستند. این تغییر بر تمام بازارها اثر می گذارد.بورس 24

@manifunds

🔴 در #نظرسنجی جدید #بلومبرگ، اقتصاددان ها نرخ رشد اقتصاد #چین در سال جاری میلادی را 4.8 درصد پیش بینی کرده اند. در نظرسنجی ماه قبل این رقم 4.6 درصد پیش بینی شده بود. البته آنها معتقدند چالش های اصلی اقتصاد چین از جمله ضعف تقاضای داخلی و خارجی، بحران در بخش #مسکن و میزان بالای بدهی دولت های محلی باقی می مانند. خانوارهای چینی درباره آینده نگران هستند و به وعده های دولت چندان اعتماد ندارند در نتیجه مصرف کاهش یافته و بارها شاهد #تورم_منفی در اقتصاد این کشور بوده ایم. دولت برای احیای مصرف داخلی باید سرمایه گذاری کند اما برنامه های دولت در این زمینه بزرگ نیستند. چند روز دیگر 24 مقام بلندپایه چین در نشست دفتر سیاسی درباره سیاست های کلان اقتصادی تصمیم می گیرند. با توجه به نقش بزرگ چین در بازار مواد خام و ضعف اقتصاد این کشور، سرمایه گذاران در بازار مواد خام باید منطقی رفتار کنند و دچار خوشبینی افراطی نشوند.

@manifunds

🔴 تیتر یک #خبرگزاری سی ان بی سی

🔹 برای نخستین بار از سال 1990 ارزش #ین در برابر #دلار به 160 تضعیف شد

🔹 روند کاهش ارزش ین در برابر دلار از مدت ها پیش شروع شده و این یک روند خطرناک است که ممکن است برای دیگر ارزها در برابر دلار تکرار شود. رشد #تورم در #آمریکا سبب افزایش ارزش دلار شده زیرا این باور وجود دارد که نرخ های بهره در آمریکا بزودی پایین آورده نخواهد شد.

🔹 بانک مرکزی #ژاپن نرخ های بهره را از محدوده منفی به محدوده مثبت آورده اما به نظر می رسد این کار برای حمایت از ین کافی نیست. بالا باقی ماندن نرخ های بهره در آمریکا سبب تضعیف ارزش ارزهای دیگر در برابر دلار می شود.

🔹 ماه های آینده دوران التهاب در بازار ارزهای معتبر خواهد بود و درباره وضعیت این بازار و اثرات سیاست های پولی بانک های مرکزی بر بازارها نگرانی عمیق وجود دارد.

🔹 احتمال رخ دادن #رکود_تورمی در آمریکا از ریسک پذیری سرمایه گذاران می کاهد و بر بازارها این کشور و جهان تاثیر می گذارد. ریسک های ژئوپلیتیک نیز یک عامل موثر بر ارزش ارزهای معتبر است.بورس 24

@manifunds

🔴 قیمت نقد و آتی #طلا امروز به شدت کاهش یافته است. قیمت نقد هر اونس فلز زرد با 38 دلار کاهش زیر 2300 دلار قرار دارد و قیمت آتی آن با 55 دلار کاهش، کمی بالاتر از این رقم است. فردا یک روز مهم است و پیش بینی محتوای سخنان رییس بانک مرکزی آمریکا پس از نشست سیاستگذاری سبب شده برخی سرمایه گذاران از بازار خارج شوند. داده هایی که از #تورم آمریکا منتشر شده نشان می دهد فشارهای تورمی ادامه پیدا کرده و به آسانی کاهش نخواهد یافت. این یعنی بانک مرکزی فعلا قصد ندارد نرخ های بهره را پایین آورد. از سوی دیگر تنش های ژئوپلیتیک کاهش یافته در نتیجه از جذابیت طلا به عنوان حوزه امن سرمایه گذاری کاسته شده است. سرمایه گذاران در بازار طلا در هفته ها و ماه های آینده شاهد نوسان های بزرگ در قیمت ها خواهند بود و هیچ تضمینی درباره رونق بازار وجود ندارد. قیمت #نقره، #پلاتین و #پالادیوم به ترتیب 26.4 دلار، 940 دلار و 955 دلار است.بورس 24

@manifunds

تغییرات نرخ های بهره در آمریکا در بیش از دو دهه اخیر. نرخ های بهره از ژوییه سال پیش تاکنون در محدوده 5.25 درصد تا 5.5 درصد حفظ شده و بانک مرکزی منتظر مشخص تر شدن وضعیت اقتصاد است. هرگاه #اقتصاد به اندازه کافی سرد شود و کاهش نرخ #تورم ادامه یابد کاهش نرخ های بهره شروع خواهد شد.بورس 24

@manifunds

🟣 دولت آمریکا هر دقیقه 2 میلیون دلار بهره بدهی می پردازد

سرمایه گذاران در اوراق قرضه آمریکا در این دوران که نرخ های بهره بسیار بالاست سودی سرشار کسب می کنند و توانسته اند از دارایی خود در برابر #تورم حفاظت کنند زیرا نرخ بازده بالاتر از نرخ تورم است. اما در آن سوی معادله دولت آمریکا قرار دارد که مجبور بوده به دلیل بدهی عظیم 34 هزار میلیاردی، سودی بالا به دارندگان اوراق قرضه بدهد. محاسبات #بلومبرگ نشان می دهد دولت آمریکا ماه مارس هر دقیقه 2 میلیون دلار سود بدهی های خود را پرداخت کرده یعنی 89 میلیارد دلار در یک ماه. سال جاری میزان سود پرداختی به دارندگان اوراق قرضه بیش از هزار میلیارد دلار خواهد بود. این وضعیت مادام که نرخ های بهره بالاست وخیم تر خواهد شد. و یک نکته مهم این است که نرخ بالای بهره سبب می شود مصرف کنندگان سود بالا و بدون ریسک از خرید اوراق قرضه داشته باشند و قدرت خریدشان رشد کند. بدین ترتیب فشارهای تورمی ادامه می یابد درحالیکه بانک مرکزی با هدف مهار تورم نرخ های بهره را بالا برده است.بورس 24

#سبدگردان_مانی

🔴 هفت ماه دیگر انتخابات ریاست جمهوری در آمریکا برگزار می شود و سرمایه گذاران فعلا بر نتایج نظرسنجی ها تمرکز کرده اند. در بسیاری از این نظرسنجی ها #ترامپ از #بایدن جلوتر است اما نمی توان بر مبنای این نتایج آینده را پیش بینی کرد. ترامپ همچنان به دنبال ایده اول آمریکاست و این یعنی تنش های شدیدتر تجاری با #چین و #اروپا. از سوی دیگر، ترامپ قصد دارد از هر ابزاری برای جلب رای استفاده کند. او روز گذشته گفت اگر به ارزهای دیجیتالی علاقمند هستید به من رای بدهید! حضور مجدد ترامپ در کاخ سفید برای اروپایی ها یک اتفاق منفی است زیرا ترامپ آنها را مجبور خواهد کرد بودجه نظامی شان را بالا ببرد. سیاست های تجاری ترامپ سبب رشد #تورم خواهد شد و بسیاری از روندهای کنونی تغییر خواهد کرد. می توان گفت پیروزی ترامپ یک "اختلال بزرگ" در بسیاری از حوزه هاست. در محیط پرابهام و پرآشوب کنونی جهان، پیروزی ترامپ در انتخابات ریاست جمهوری آمریکا آخرین چیزی است که جهان به آن نیاز دارد. پیروزی ترامپ قطعی نیست اما سرمایه گذاران عاقل تمام احتمال ها را در نظر می گیرند.

#سبدگردان_مانی

🟢 فردا گزارش نرخ #تورم_آمریکا مربوط به ماه قبل منتشر می شود و انتظار می رود با انتشار این گزارش بسیار مهم، بازارها دچار هیجان شوند. در #نظرسنجی خبرگزاری #رویترز از 107 اقتصاددان، بیش از 75 درصد آنها معتقد بودند سال جاری میلادی بانک مرکزی آمریکا دو بار نرخ های بهره را پایین می آورد و نخستین کاستن ماه سپتامبر انجام خواهد شد. از دید این گروه، برای آنکه کاهش نرخ های بهره شروع شود باید #تورم نزولی شود. به علل مختلف تورم چسبنده شده و بانک مرکزی فعلا نمی تواند نرخ های بهره را پایین آورد. از دید این اقتصاددان ها، نرخ خنثی بهره یعنی رقمی که در آن نرخ های بهره نه انبساطی است و نه انقباضی، 3 تا 3.25 درصد است. اگر کاهش نرخ های بهره از سپتامبر شروع شود در ماه های آینده نوسان های بزرگ در بازار ارزهای معتبر رخ خواهد داد و تاثیر این نوسان ها بر بازارهای دیگر مشاهده خواهد شد. عملکرد #شاخص_دلار سال جاری میلادی مثبت بوده است. بورس 24

🔴 بسیاری از نظرسنجی ها حاوی خبرهای بسیار بد برای #بایدن هستند. تازه ترین داده ها نشان می دهد در بین رای دهندگان ثبت نام شده، در پنج ایالت از شش ایالت سرنوشت ساز انتخابات ریاست جمهوری ماه نوامبر، #ترامپ از #بایدن جلو است و این درحالیستکه عملکرد بایدن در بسیاری از حوزه ها قابل قبول است و تبعات حضور ترامپ در #کاخ_سفید می تواند بسیار منفی باشد. در اکثر انتخابات ها رای دهندگان منطقی رفتار نمی کنند و افق بلندمدت کشور و اقتصاد را در نظر نمی گیرد. برای مثال وضعیت اقتصاد آمریکا بسیار بهتر از اروپاست و #تورم از بالاتر از 9 درصد به 3.4 درصد رسیده اما کمی رشد قیمت کالاهای مصرفی سبب نارضایتی از عملکرد بایدن می شود. از نظر رای دهنگان طرفدار ترامپ، بایدن از لحاظ سن برای این سمت مناسب نیست و نتواسته بحران #غزه را کنترل کند. در مقابل، ترامپ پیوسته وعده های جذاب می دهد. طرفداران ترامپ به اثرات منفی سیاست های او در حوزه #انرژی و امنیت آمریکا توجه ندارند.

#سبدگردان_مانی

🟣 تغییرات شاخص بلومبرگ از قیمت نقد مواد خام در یک سال اخیر. رقم شاخص به بالاترین میزان در 12 ماه اخیر رسیده و این رشد می تواند خطرناک باشد. وضعیت بازار مواد خام اثرات مستقیم بر نرخ های تورم در اقتصادهای مختلف دارد. بانک های مرکزی برای مهار #تورم نرخ های بهره را بالا برده اند و موفق شده اند فشارهای تورمی را مهار کنند. اما شاهد رشد قیمت مواد خام هستیم. بویژه افزایش قیمت #نفت سبب هراس می شود. اگر به دلیل رشد قیمت مواد خام فشارهای تورمی بالا رود کاهش نرخ های بهره به تعویق خواهد افتاد و این یعنی ریسک #رکود بالا می رود. باید مدتی صبر کرد. اگر رشد قیمت ها ادامه پیدا کند آنگاه شاهد واکنش هایی از سوی بانک های مرکزی خواهیم بود. دولت #چین نیز به رشد قیمت مواد خام واکنش نشان می دهد زیرا چین مصرف کننده بزرگ این مواد است.

#سبدگردان_مانی