⚡️⚡️ Помните $CNK, на котором недавно сделали больше 7%? Так вот, инструмент снова пришел на свою трендовую, где также встретил поддержку в виде 50 EMA, следите за движениями, возможно, увидим очередной поход наверх.

#president_trade #теханализ #мнение

🥉🚀 МЕДЬ: ДЕРЖАТЬ ТРЕНД, НО НЕ ЗАБЫВАТЬ О ГЛОБАЛЬНЫХ РИСКАХ

📍Индекс доллара DXY все ещё слаб и готов сходить в район локального минимума - 89 пунктов. Поэтому смеем предполагать, что сектор продовольствия, пром и драг металлов могут показать положительную динамику. Нам нравится медь, вы об этом знаете, уже много раз писали про неё и, думаем, много кто из вас на ней заработал. Вероятно, до конца июня DXY потрогает район 89 пунктов, а медь пойдёт в район 4.8-5$. То есть спекулятивно считаем, что сейчас неплохой момент для покупки тех же медных компаний, которые имеют положительную корреляцию с ценой на медь. Металлурги, которые работают со сталью, также выглядят превосходно (Steel Dynamics?)

📍Если говорить более глобально, то лонг коммодитиз - очень популярная позиция нынче, это видно по притокам в них (3 картинка). А в долларе очень много шортов накопилось (2 картинка). Поэтому в ближайшие несколько месяцев, думаем, что будет вынос лонгов из коммодитиз и вынос шортов из DXY (соответственно, рост доллара), и на этом фоне индексы могут показать неблагоприятную динамику. Поэтому сейчас в целом неплохая возможность в меди, но помните о более глобальных рисках. Смотрите вперёд. (*на первом скрине белым - медь, оранжевым - индекс доллара).

🔥СДЕЛКИ КАК ВСЕГДА В ЗАКРЫТОМ КАНАЛЕ ТЕЛЕГРАМ PRESIDENT PLUS, по вопросам вступления к @bullieve_trader

#president_trade #инвестидеи #аналитика

🚀⚡️ Еще одна байка про инфляцию "А что, если все ошибаются...?"

📌Одними из самых сложных периодов в американской экономике, помимо Великой Депрессии и Второй мировой войны, являются эпизоды 1940-х и 1970-х годов, в которые наблюдалась действительно разрушительная инфляция.
📋 👉🏻 Deutsche Bank считает, что подобное время может повториться в наших реалиях, исходя из схожих экономических явлений: рекордные гос расходы США и "ультрамягкая" ДКП. Также сообщается, что ценность американского доллара находится под угрозой из-за 2 трлн долларов потребительских накоплений.

🗣 Потребители наверняка потратят хотя бы часть своих сбережений, когда экономика вновь откроется. Это поднимает очень реальный спектр потребительской инфляции.”

📍 Некоторые инвесторы выбирают цифровое золото в качестве хеджа против инфляции, однако такой вариант очень часто терпит провал, хоть, к примеру, на недавних распродажах.
📉 При этом сам биткоин порой торгуется синхронно с фондовым рынком, а еще чаще является неким индикатором к дальнейшему движению самих акций, поэтому Deutsche Bank считают, что, в случае применения каких-либо мер от ФРС, падать будет все, а это может "создать значительную рецессию и спровоцировать цепочку финансовых проблем по всему миру".

❗️Безусловно, все сейчас ориентируются на то, что в США установленная политика таргетированной инфляции, то есть важно именно среднее значение. Однако парадокс заключается в том, что текущие, возможно, временные всплески инфляции в будущем будет очень трудно остановить, проводя такие стимулы. Выделяются следующие важные факторы:
- разрыв в объеме производства свыше 2%
- кол-во стимулов было недостаточным с 2008, чтобы закрыть разрыв

🗣“Уход ФРС от упреждающих действий в рамках ее новой политики является самым важным фактором, повышающим риск того, что она сильно отстает от кривой и будет слишком поздно, чтобы эффективно справиться с проблемой инфляции без серьезного нарушения активности”.

#president_trade #аналитика

🚀⚡️ Dollar General: интереснее, чем Walmart и Amazon ❓❗️

📌 Dollar General - крупнейший "долларовый" ритейлер в США. Эмитент предлагает практически бесчисленное множество товаров абсолютно разного направления, цена которых не превышает $11. По всей стране сосредоточено 17 426 магазинов.

📊💡Компания получает доходы от нескольких сегментов:
1) Основная деятельность, т.е продажа товаров (более 92% выручки):
- товары повседневного спроса (почти 80% от сегмента)
- товары для дома (менее 6%)
- одежда (около 8%)
- сезонные товары ( 6%)
2) Недвижимость (8%). В этом сегменте компания предлагает сдачу некоторой части определенных магазинов в среднесрочную/долгосрочную аренду. Благодаря восстанавливающемуся спросу, ожидается, что этот сегмент принесет дополнительные 3% выручки в 21 году.

📊 Последний отчет за 1-ый квартал 2021:
📍 рост магазинов на 5.6% г/г
📍 чистая прибыль составила $678 млн (рост на 4.2% г/г)
📍EPS $2.82 (+10% г/г)
📍чистые продажи снизились на 0.8% г/г

🚀 📈Драйверы роста

📍Пандемия максимально благоприятно сказалась на бизнесе компании, так как из-за резкого падения реальных доходов, люди стали чаще предпочитать товары бюджетной категории. Отмечается, что за 2021 год компания получила +28% новых постоянных покупателей.

📍Сейчас компания активно разрабатывает дополнительные сегменты, к примеру, DG Fresh и DG Fast Track. Так вот, DG Fresh уже сейчас позволяет самостоятельно распределять и хранить замороженные и охлажденные продукты, а не закупать или арендовывать специальные мощности или химические реагенты.
Программа DG Fast Track повышает удобство обслуживание клиентов, внедряя доставку товаров, кассы самообслуживание, технологии "умных тележек", как у Amazon, или более четкого разделения всех магазинов на определенные сегменты с товарами.

📍Компания за 2020 год открыла более 1000 новых магазинов, а в 2021 планируется открыть еще 1050 и модернизировать еще почти 2000. В прошлом году эмитент представил новую концепцию магазина pOpshelf, которая нацелена на продажу товаров стоимостью менее $5.
Также ритейлер сообщил о фокусе на торговых центрах: один площадью 9.500 кв.м, другой - 8.500 кв.м
Таким образом, компания расширяет свое присутствие на рынке ритейла в различных направлениях, концентрируясь на продаже высокомаржинальных нескоропортящихся продуктов.

📉 ⚡️ Риски

📍Менеджмент компании продолжает проводить ряд мер по повышению рентабельности и эффективности бизнеса, из-за чего краткосрочная прибыль компании может пострадать. В частности, сейчас акцент делается на высоких уценках товаров (некая политика демпинга), закупке расходных материалов с высокой маржинальностью и увеличение расходов на логистику и налаживание общих цепочек поставок.

📍Конкуренция со стороны Walmart и Amazon, которые предлагают особые ежемесячные подписки, дающие большое количество скидок и бонусов на товары, будет и дальше негативно влиять на эмитент У DG такое, конечно, есть (Dollar General Plus), однако этот сегмент только начал развиваться.

⚡️ИТОГ⚡️

В результате получаем, что Dollar General является фундаментально сильным ритейлером, который будет продолжать привлекать клиентов, благодаря комфортному обслуживанию, низким ценам и расширенному ассортименту товаров.
Потенциал у эмитента огромный, но при этом не стоит забывать про аналогично растущую конкуренцию.

#president_trade #аналитика #мнение

⚡️⚡️Несмотря на недавние запреты для американцев от администрации Бидона на инвестиции в некоторые китайские компании, акции роста вновь пользуются спросом.
Соотношение индекса ChiNext, который отражает динамику акций из сектора технологий и здравоохранения, и индекса SSE 50, демонстрирующего общее движение акций из банковского и коммунального секторов, достигло высочайшего уровня с 2016 года.

#president_trade #статистика

⚡📊 Сегодня будет довольно важная статистика по инфляции, которую участники рынка с трепетом ждут. Инфляция реально начала расти, о чем мы с вами много раз говорили, и участники рынка, как видно, перестают игнорировать этот факт. Мы видим падение доходности 10-летних трежерей, вчера индексы под закрытие продавали, а индекс доллара DXY держат на уровне - все страхуются перед сегодняшними данными. Ведь именно инфляция может заставить ФРС ужесточать монетарную политику.

❓Кто больше всего может пострадать от инфляции? По статистике, приведённой разными агентствами, как, например, Goldman Sachs, страдают больше всего техи, особенно те, чья рыночная оценка основывана на будущих доходах и, соотвественно, ломаются их DCF модели, происходит переоценка.
При этом представителям реального сектора, таким как авиа, потреб сектор и тд приходится гораздо лучше в условиях повышенной инфляции, так как есть возможность перекладывать издержки на потребителя. Банкам так вообще хорошо, для них рост процентной ставки (если говорить, что ФРС все-таки поднимет ставку) только увеличивает спред, то есть фактически маржинальность их кредитных направлений.

👉Если инфляция окажется выше ожиданий, то трежерис могут подвергнуться распродаже снова, для коммодитиз такая статистика только в плюс, а индексы погут немного пролить, но, вероятно, откупят все равно.

#president_trade #аналитика

🚀Li Auto: какие преимущества перед конкурентами ❓ 🚀

⚡️О компании
Некая особенность электромобилей Li Auto состоит в том, что они являются гибридами, но при этом установленный двигатель внутреннего сгорания имеет более высокий КПД, чем у других моделей аналогичного типа за счет повышенной энергоемкости.

📌Li Auto - китайская автомобильная компания, специализирующаяся на гибридах. Согласно концепции, батарею заряжает не только сеть и ДВС, но также и энергия, получаемая во время торможения или скатывания с горки, к примеру.
Эмитент владеет 75 магазинами более чем в 50 городах Китая, но при этом в массовое производство запущена только одна модель - шестиместный внедорожник, который способен проехать 800 км без какой-либо топливной или энергетической дозаправки и 180 км - от аккумулятора.

⚡️Финансы

🚀За первый квартал 2021 продажи составили более 12 тысяч автомобилей, а выручка достигла $545 млн (+320% г/г), до рекордных отметок, поставленных в 4 квартале 2020, не хватило менее 14%.
Здесь сразу отметим впечатляющий органический рост прибыли компании и стремительное сокращение убытка, несмотря на реализацию всего лишь одной модели.
Чистый убыток составил $27 млн, снизившись почти на 30% г/г.

📈 Во втором квартале ожидаются поставки в районе 15 тысяч автомобилей, что будет на 125% больше г/г, общая выручка может составить $609 млн, это на 110% больше аналогичного периода годом ранее.

⚡️Чем привлекательна ?
📍1) Правительство Китая продолжает выделять огромные средства на поддержку этой отрасли: за последние 10 лет отрасль уже была простимулирована $100 млрд - это позволяет сделать автомобили более доступными, так как цена снижается на треть.
По прогнозам, к 2025 на электромобили будет приходиться больше 35% всего автопрома страны: этого можно будет добиться и за счет более легкого получение разрешения на владение машиной этого типа, и с помощью рекламы.

📍2) Компания активно инвестирует в разработку беспилотного автомобиля. По словам генерального директора в 2021 году абсолютно все модели, которые были и будут выпущены, оснастят "революционными функциями системы активной помощи водителю".

❗️РИСКИ❗️

📍1) Безусловно, у компании очень слабая диверсификация бизнеса. Единственная модель компании действительно получилась грандиозным автомобилем в плане универсальности: цена/качество, функционал, запас хода - однако предпочтения со стороны потенциальных потребителей в любой момент могут серьезно поменяться, что приведет к резкому обвалу в денежном потоке компании.

📍2) Конкуренция со стороны не только американских и европейских компаний, но также китайских и японских в лицах тех же Toyota или NIO. Также отметим, что при попытке менеджмента компании еще больше выйти на международный рынок, она будет очень жестко встречена другими производителями, так как отрасль попросту требует быстрого захвата клиентов.

#president_trade #аналитика #мнение

🔮🥉 Freeport (медник), в отлиичие от Tesla, даже при условии роста свободного денежного потока до 2025 года включительно, имеет относительно небольшой апсайд. Закономерный вопрос: будет ли медь расти такими темпами, как сейчас? -> логичнее задавать такой вопрос: будет ли ФРС поднимать ставку и будет ли сворачивать QE в ближайшие несколько лет? Думаем, практически 100% вероятность, что и то и то произойдет. Не будут ли производители массово наращивать добычу меди, что может временно привести к профициту на рынке? Весьма вероятно, что будут. Поэтому рост меди в следующие 5 лет, как в целом и других пром металлов, под большим сомнением, а даунсайд по DCF-модели FCX в BEAR случае довольно большой: 50-60%🐻

💡P.s ситуация с литием $LTHM $SCCO несколько иная, тк там спрос значительно перекроет предложение, создав дефицит, даже если его производители будут наращивать производство.

#president_trade #аналитика

💡 Почему Китай будет расти дальше?

Недавние макроэкономические данные по Китаю, которые превысили прогнозы аналитиков, отражают более сильный рост потребительских расходов, чем предполагалось. Уже сейчас многие рейтинговые агентства повышают свои прогнозы по росту экономики Китай на оставшуюся часть года, ссылаясь на высокую потребительскую и производственную активность в прошлом месяце и отказ центрального банка от политики ужесточения (QT).

📊 Данные, опубликованные в четверг, показали, что экономика поднебесной стабилизировалась во втором квартале, а потребительские расходы и инвестиции и вовсе выросли. Отраслевая разбивка данных днем позже продемонстрировала, что сферы гостиниц и питания продолжают расти уверенными темпами, в прошлом квартале это значение составило 17.1%, несмотря на ослабление некоторых базовых эффектов, таких как контроль пандемии или общая экономическая ситуация в мире.
Вероятнее всего, рост потреб расходов продолжится и дальше, так как в прошедшем квартале зафиксировано резкое снижение уровня сбережения домохозяйств. Дело в том, что как раз таки рост сбережений в первом квартале и сдерживал общее потребление.

🗣"Стремление правительства увеличить потребление выходит далеко за рамки размышлений о трансферте доходов населения. Нам все еще нужен сильный производственный сектор".

Стоит также отметить, что довольно сильные данные по ВВП ослабили опасения относительно увеличивающихся темпов замедления, которое, свою очередь, частично было вызвано повышением банковской ликвидности центральным банком и публикацией исследования о потенциальных усиливающихся рисках.

🗣"Опасения по поводу замедления роста преувеличены. Так как рост ВВП уже близок к своему потенциальному уровню, правительство начинает уделять все больше внимания обеспечению более сбалансированного восстановления".

Однако по-прежнему стоит не забывать о том, что само правительство Китая будет еще жестче контролировать рынок недвижимости в последующие периоды.

#president_trade #аналитика

SPOTIFY 🎧🔮

Недавно компания отчиталась, показав результаты лучше прогнозов, но её акции упали на 6% на следующий день. На наш взгляд, это весьма неплохая возможность приобрести бумагу перспективной компании.

Небольшой обзор компании был тут. Компания выходит на очень перспективы рынок подкастинга, после недавних крупных приобретений компаний для контента, оформления, продвижения их сервиса подкастинга. Количество платных подписчиков увеличивается, убыток активно сокращается и скоро, вероятно, компания покажет прибыль.

🎨 Что касается техники, то акция на поддержке и многие тут увидят формацию "голова и плечи", но посмотрите на аналогичную ситуацию в AMD, включая картину на RSI (14). Этим все сказано.

👇 Ниже небольшую перешлём небольшую оценку компании "на коленке". DCF-модель сделать по компании пока не получится, та же EBITDA отрицательная.

Угадайте какую монету мы вчера прикупили🙂😌

#president_trade