Не пора ли фиксировать высокую доходность?
В пятницу г-жа Набиуллина дала нам 2 сигнала одновременно:
✔️ Пик по ставке, возможно, пройден;
✔️ Высокую ставку будут держать "Так долго, сколько потребуется".
📊 Важный индикатор - индекс гособлигаций RGBI - после 3-х недель снижения наконец пошел в рост: рынок, видимо, осознал, что ЦБ не блефует, говоря о достижении пика по ставке.
👉 Логично задуматься о фиксации высоких доходностей, например, в ОФЗ (в районе 13%), корп. облигациях (15-17% при умеренном риске), или о привязке доходности к ставке, например, в фондах денежного рынка (до15%). Принимать решение немедленно - нет необходимости: высокая ставка с нами относительно надолго. Но и пропустить момент, откладывая решение совсем в долгий ящик, тоже было бы неразумно.
📈 При этом вероятность того, что ставка, вопреки риторике ЦБ, будет поднята еще, я считаю как минимум ненулевой. Накачка экономики (в первую очередь ВПК) бюджетными деньгами будет только нарастать, а это гарантированная инфляция. Девальвация, ускорение которой я ожидаю со 2кв 2024г, тоже добавится к росту цен. Но о более высокой ставке пока можно только гадать, а 16% мы имеем уже сейчас.
💼 Становятся актуальными идеи в длинных бондах. Кстати, облигация на 20 лет не = сидеть в ней до погашения. К 2040-м годам страна и рынок могут измениться до неузнаваемости, и сегодняшние прогнозы - 20 раз утратить смысл. Заработать на длинном конце можно и спекулятивно: если, допустим, через полгода ключевая ставка пойдет вниз, такую бумагу можно продать дороже. Длинные выпуски более чувствительны к ставке, особенно если она снижается быстро. Пример - весной 2022 г. такие сделки могли принести доходность 30-40% годовых. Но и риски здесь пропорционально выше.
💰 Для тех, кто не уверен в выборе и готов платить комиссию, можно отдать анализ отдельных бумаг на аутсорс - в биржевые ПИФы облигаций. Если фиксировать доходность совсем консервативно - короткий вклад (14-16% на 3-6 мес.), в пределах суммы до налога на доход, который будет взиматься с 1 января 2024 г. после моратория. При большом капитале стоит разложить по разным банкам, с учетом страхования АСВ до 1.4 млн. Но условие высокой ставки по депозиту - статус нового для банка клиента.
❓ Как вы используете текущие доходности? Анонимное голосование - под постом👇
#ставка #облигации #фонды #вклады
В пятницу г-жа Набиуллина дала нам 2 сигнала одновременно:
✔️ Пик по ставке, возможно, пройден;
✔️ Высокую ставку будут держать "Так долго, сколько потребуется".
📊 Важный индикатор - индекс гособлигаций RGBI - после 3-х недель снижения наконец пошел в рост: рынок, видимо, осознал, что ЦБ не блефует, говоря о достижении пика по ставке.
👉 Логично задуматься о фиксации высоких доходностей, например, в ОФЗ (в районе 13%), корп. облигациях (15-17% при умеренном риске), или о привязке доходности к ставке, например, в фондах денежного рынка (до15%). Принимать решение немедленно - нет необходимости: высокая ставка с нами относительно надолго. Но и пропустить момент, откладывая решение совсем в долгий ящик, тоже было бы неразумно.
📈 При этом вероятность того, что ставка, вопреки риторике ЦБ, будет поднята еще, я считаю как минимум ненулевой. Накачка экономики (в первую очередь ВПК) бюджетными деньгами будет только нарастать, а это гарантированная инфляция. Девальвация, ускорение которой я ожидаю со 2кв 2024г, тоже добавится к росту цен. Но о более высокой ставке пока можно только гадать, а 16% мы имеем уже сейчас.
💼 Становятся актуальными идеи в длинных бондах. Кстати, облигация на 20 лет не = сидеть в ней до погашения. К 2040-м годам страна и рынок могут измениться до неузнаваемости, и сегодняшние прогнозы - 20 раз утратить смысл. Заработать на длинном конце можно и спекулятивно: если, допустим, через полгода ключевая ставка пойдет вниз, такую бумагу можно продать дороже. Длинные выпуски более чувствительны к ставке, особенно если она снижается быстро. Пример - весной 2022 г. такие сделки могли принести доходность 30-40% годовых. Но и риски здесь пропорционально выше.
💰 Для тех, кто не уверен в выборе и готов платить комиссию, можно отдать анализ отдельных бумаг на аутсорс - в биржевые ПИФы облигаций. Если фиксировать доходность совсем консервативно - короткий вклад (14-16% на 3-6 мес.), в пределах суммы до налога на доход, который будет взиматься с 1 января 2024 г. после моратория. При большом капитале стоит разложить по разным банкам, с учетом страхования АСВ до 1.4 млн. Но условие высокой ставки по депозиту - статус нового для банка клиента.
❓ Как вы используете текущие доходности? Анонимное голосование - под постом👇
#ставка #облигации #фонды #вклады
В чем пересидеть высокую ставку
🛒 Инфляция никак не хочет снижаться: Росстат вчера сообщил о 7.7% годовых. ЦБ же упорно хочет видеть 4%. Добиваться этого планирует давлением жесткой ДКП на потребительскую активность, в первую очередь ключевой ставкой.
📊 Раз высокая ставка с нами относительно надолго (несколько месяцев можно расслабиться), освежим знания об инструментах для парковки свободных средств на этот период. Возьмем в этот раз только самые очевидные: один простой и популярный (банковский депозит), второй - самый быстрорастущий по притоку (фонды денежного рынка).
🧾 Прикладываю свежую табличку основных параметров, с плюсами и минусами. Использую оба инструмента: вклады для подушки безопасности, БПИФ ликвидности - для оперативного управления средствами на брокерском счете, на случай интересных движений на фондовом рынке.
#ставка #фонды #вклады #ликвидность
🛒 Инфляция никак не хочет снижаться: Росстат вчера сообщил о 7.7% годовых. ЦБ же упорно хочет видеть 4%. Добиваться этого планирует давлением жесткой ДКП на потребительскую активность, в первую очередь ключевой ставкой.
📊 Раз высокая ставка с нами относительно надолго (несколько месяцев можно расслабиться), освежим знания об инструментах для парковки свободных средств на этот период. Возьмем в этот раз только самые очевидные: один простой и популярный (банковский депозит), второй - самый быстрорастущий по притоку (фонды денежного рынка).
🧾 Прикладываю свежую табличку основных параметров, с плюсами и минусами. Использую оба инструмента: вклады для подушки безопасности, БПИФ ликвидности - для оперативного управления средствами на брокерском счете, на случай интересных движений на фондовом рынке.
#ставка #фонды #вклады #ликвидность
Участие в росте технологических компаний
📣 УК «Тинькофф Капитал» запустила БПИФ «Тинькофф Российские Технологии» (TITR), первый в своем роде инвестирующий в акции технологических компаний России. Фонд повторяет индекс Tinkoff Russian Technology Total Return Index (TRTI), который отражает динамику акций технологических компаний, с учетом дивидендных выплат.
💼 В составе фонда - бумаги МТС, VK, Ozon, Астра, Positive Technologies, Диасофт и ряда других эмитентов. Список будет расширяться — в том числе за счет того, что УК фонда напрямую будет участвовать в первичных размещениях в технологическом секторе. Как крупный долгосрочный инвестор, фонд может рассчитывать на повышенную аллокацию.
🇷🇺 При этом рост количества IPO IT-компаний стимулирует и государство. В начале года В.Путин поручил правительству, Банку России и ВЭБ|РФ принять дополнительные меры для расширения возможностей размещения ценных бумаг IT-компаний.
📈 Компании, в бизнес которых интегрированы умные технологии, показывают темпы роста значительно выше средних по рынку, в том числе за счет ключевого драйвера — импортозамещения. У высокой потенциальной доходности всегда есть сопутствующие риски. Поэтому в качестве базовых активов отбираются бумаги компаний с историей деятельности не менее 3-х лет и капитализацией от 10 млрд рублей.
#фонды #тинькофф #технологии
📣 УК «Тинькофф Капитал» запустила БПИФ «Тинькофф Российские Технологии» (TITR), первый в своем роде инвестирующий в акции технологических компаний России. Фонд повторяет индекс Tinkoff Russian Technology Total Return Index (TRTI), который отражает динамику акций технологических компаний, с учетом дивидендных выплат.
💼 В составе фонда - бумаги МТС, VK, Ozon, Астра, Positive Technologies, Диасофт и ряда других эмитентов. Список будет расширяться — в том числе за счет того, что УК фонда напрямую будет участвовать в первичных размещениях в технологическом секторе. Как крупный долгосрочный инвестор, фонд может рассчитывать на повышенную аллокацию.
📈 Компании, в бизнес которых интегрированы умные технологии, показывают темпы роста значительно выше средних по рынку, в том числе за счет ключевого драйвера — импортозамещения. У высокой потенциальной доходности всегда есть сопутствующие риски. Поэтому в качестве базовых активов отбираются бумаги компаний с историей деятельности не менее 3-х лет и капитализацией от 10 млрд рублей.
#фонды #тинькофф #технологии
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM