Австралийский #стартапдня MyDeal – маркетплейс товаров для дома. Продавцы выставляют товары, покупатели накликивают их в интерфейсе, потом оплата и доставка – всё как у всех, ничего нового в бизнес-модели. Основной ассортимент – мебель, матрасы, ковры и подобное, но для лояльной аудитории на сайте есть и смартфоны, и собачий корм, – раз уж пришли, почему не допродать.
За 10 лет жизни стартап дорос до оборота в 30 миллионов американских долларов в год, из них комиссия, т. е. собственно выручка MyDeal – 4 миллиона, роста в 2019 году не было, зато был убыток 1.5 миллиона долларов. По венчурным меркам – не о чем говорить, но без роста-то венчурные мерки применять нельзя, а для нормальной компании – это довольно грустная ситуация. И, кроме того, стартап накопил 25 миллионов долга.
И тут – COVID! А Австралии карантин был жесткий, офлайн закрывается, онлайн работает, покупатели прыгают в Интернет, MyDeal рванул как-то невероятно. Он не публикует отчетность поквартально, суммарно 12 месяцев к 12 месяцам – более чем двукратный рост, а ведь раньше его не было совсем. Этого даже хватило, чтобы выйти в небольшую прибыль – наверное, первую за историю компании.
Такую возможность упускать нельзя, вакцину ещё не выпустили, а MyDeal уже выскочил на IPO – в Австралии для относительно маленьких компаний это норма. В октябре стартап привлек с биржи 25 миллионов долларов (почти точное совпадение с суммой долга), сейчас компания торгуется по оценке в примерно 200 миллионов – это 3 оборота, 20 выручек, 400 прибылей. Что новые акционеры будут делать со своими акциями, когда эпидемия закончится и все вернется на круги своя, никто не знает.
Ну а для нас – чужой урок и чужой пример: появилась удачная конъюнктура – не тормози и не рефлексируй, выходи немедленно.
https://mydeal.com.au/
#ipo #австралия #маркетплейс
За 10 лет жизни стартап дорос до оборота в 30 миллионов американских долларов в год, из них комиссия, т. е. собственно выручка MyDeal – 4 миллиона, роста в 2019 году не было, зато был убыток 1.5 миллиона долларов. По венчурным меркам – не о чем говорить, но без роста-то венчурные мерки применять нельзя, а для нормальной компании – это довольно грустная ситуация. И, кроме того, стартап накопил 25 миллионов долга.
И тут – COVID! А Австралии карантин был жесткий, офлайн закрывается, онлайн работает, покупатели прыгают в Интернет, MyDeal рванул как-то невероятно. Он не публикует отчетность поквартально, суммарно 12 месяцев к 12 месяцам – более чем двукратный рост, а ведь раньше его не было совсем. Этого даже хватило, чтобы выйти в небольшую прибыль – наверное, первую за историю компании.
Такую возможность упускать нельзя, вакцину ещё не выпустили, а MyDeal уже выскочил на IPO – в Австралии для относительно маленьких компаний это норма. В октябре стартап привлек с биржи 25 миллионов долларов (почти точное совпадение с суммой долга), сейчас компания торгуется по оценке в примерно 200 миллионов – это 3 оборота, 20 выручек, 400 прибылей. Что новые акционеры будут делать со своими акциями, когда эпидемия закончится и все вернется на круги своя, никто не знает.
Ну а для нас – чужой урок и чужой пример: появилась удачная конъюнктура – не тормози и не рефлексируй, выходи немедленно.
https://mydeal.com.au/
#ipo #австралия #маркетплейс
Об Airbnb я #стартапдня не писал, их заявка на IPO – хороший повод. Как работает проект, вы прекрасно знаете, сегодня только о числах. Их можно разделить на “до” и “после”.
До вируса – почти 40 миллиардов стоимость бронирований и 5 миллиардов комиссия сервиса за прошлый год при росте около 30%. Чтобы осознать масштаб, сравним с Booking.com. Тот расти уже почти перестал, его показатели за тот же период – 100 миллиардов сумма бронирований, 15 миллиардов выручка, грубо 3 Airbnb. Если механически продлить тренды в будущее, компании сравнялись бы года через четыре. Весь мировой рынок гостиниц оценивается в 600 миллиардов – т. е. через Booking проходит значимая его доля, а через Airbnb пока нет. (Впрочем, сам Airbnb оценивает рынок гостеприимства выше, по нему и Booking незаметен.)
Рентабельность стартапа выглядит довольно необычно: в 2018 году компания работала в плюс! Прибыль бизнеса тогда составила 19 миллионов долларов, меньше, чем ничего в их масштабе, но сам факт показателен. В 2019 расходы росли быстрее выручки – и вот уже полмиллиарда убытка, всё как у всех. Но, главное, когорты и гостей, и хозяев прекрасные, так что будущее у стартапа точно было светлым.
То, что случилось после COVID, отчетность на мой вкус скорее маскирует, чем показывает. Проблема в том, что Airbnb детализирует потери в разрезе месяца бронирования, а не самой поездки. Путешествие, запланированное на май, оплаченное в январе и отмененное в марте, по их способу учета отражается в январской и мартовской, но не майской статистике.
Для весны – какая в общем разница. Оборот платформы был отрицательным, отмены превышали бронирования – и как ни крути, это катастрофа, дальше можно не углубляться. Но начиная с июня показатели стабильно идут примерно на 30% хуже прошлогодних, и это уже можно трактовать по-разному. Airnbnb намекает – ну вот так и живем, треть бизнеса потеряли, много, но жизнь продолжается. Однако можно представить, что люди реально не ездят, а просто бронируют на будущее, пока дешево, и в очередную волну всё опять отменят. Если эта конспирология верна – у Airbnb всё хуже, чем кажется. Как её проверить по публичным данным, я не знаю.
Падение на 30% неравномерно. Локальный туризм вырос на 15%, международный упал на 60%. В прошлом году они были плюс-минус равны, теперь внутри страны путешествуют в три раза чаще. И ещё процентов на 15 вырос средний чек – на него повлияли длинные и дорогие самоизоляции, да и обычные отпуска бедные отменяли чаще богатых. Плюс, может быть, американец больше платит за две недели в Майами (рост локального туризма), чем в Мексике (падение международного).
Ответ компании на COVID – увольнение 25% персонала, отмена годового бонуса для оставшихся 75%, сокращение необязательных трат. Все меры в сумме сэкономили 150 миллионов долларов, для Airbnb – вообще ни о чем, убыток всё равно почти миллиард по году, но зато инвесторам менеджмент отрапортовал, что не сидит сложа руки.
Оценка, которую хочет Airbnb на IPO – примерно 30 миллиардов долларов. На фоне 84 миллиардов, которые стоит Booking.com – довольно честно. Я бы ещё и поставил на рост после размещения. А что будет с акциями среднесрочно, определяет только вирус.
http://airbnb.com/
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1559720/000119312520294801/d81668ds1.htm
#путешествия #ipo #сша #классифайд
До вируса – почти 40 миллиардов стоимость бронирований и 5 миллиардов комиссия сервиса за прошлый год при росте около 30%. Чтобы осознать масштаб, сравним с Booking.com. Тот расти уже почти перестал, его показатели за тот же период – 100 миллиардов сумма бронирований, 15 миллиардов выручка, грубо 3 Airbnb. Если механически продлить тренды в будущее, компании сравнялись бы года через четыре. Весь мировой рынок гостиниц оценивается в 600 миллиардов – т. е. через Booking проходит значимая его доля, а через Airbnb пока нет. (Впрочем, сам Airbnb оценивает рынок гостеприимства выше, по нему и Booking незаметен.)
Рентабельность стартапа выглядит довольно необычно: в 2018 году компания работала в плюс! Прибыль бизнеса тогда составила 19 миллионов долларов, меньше, чем ничего в их масштабе, но сам факт показателен. В 2019 расходы росли быстрее выручки – и вот уже полмиллиарда убытка, всё как у всех. Но, главное, когорты и гостей, и хозяев прекрасные, так что будущее у стартапа точно было светлым.
То, что случилось после COVID, отчетность на мой вкус скорее маскирует, чем показывает. Проблема в том, что Airbnb детализирует потери в разрезе месяца бронирования, а не самой поездки. Путешествие, запланированное на май, оплаченное в январе и отмененное в марте, по их способу учета отражается в январской и мартовской, но не майской статистике.
Для весны – какая в общем разница. Оборот платформы был отрицательным, отмены превышали бронирования – и как ни крути, это катастрофа, дальше можно не углубляться. Но начиная с июня показатели стабильно идут примерно на 30% хуже прошлогодних, и это уже можно трактовать по-разному. Airnbnb намекает – ну вот так и живем, треть бизнеса потеряли, много, но жизнь продолжается. Однако можно представить, что люди реально не ездят, а просто бронируют на будущее, пока дешево, и в очередную волну всё опять отменят. Если эта конспирология верна – у Airbnb всё хуже, чем кажется. Как её проверить по публичным данным, я не знаю.
Падение на 30% неравномерно. Локальный туризм вырос на 15%, международный упал на 60%. В прошлом году они были плюс-минус равны, теперь внутри страны путешествуют в три раза чаще. И ещё процентов на 15 вырос средний чек – на него повлияли длинные и дорогие самоизоляции, да и обычные отпуска бедные отменяли чаще богатых. Плюс, может быть, американец больше платит за две недели в Майами (рост локального туризма), чем в Мексике (падение международного).
Ответ компании на COVID – увольнение 25% персонала, отмена годового бонуса для оставшихся 75%, сокращение необязательных трат. Все меры в сумме сэкономили 150 миллионов долларов, для Airbnb – вообще ни о чем, убыток всё равно почти миллиард по году, но зато инвесторам менеджмент отрапортовал, что не сидит сложа руки.
Оценка, которую хочет Airbnb на IPO – примерно 30 миллиардов долларов. На фоне 84 миллиардов, которые стоит Booking.com – довольно честно. Я бы ещё и поставил на рост после размещения. А что будет с акциями среднесрочно, определяет только вирус.
http://airbnb.com/
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1559720/000119312520294801/d81668ds1.htm
#путешествия #ipo #сша #классифайд
Вчера случилось неслыханное для 2020 года событие – IT-единорог провалил IPO. Неудачником выступил американский #стартапдня Wish – мобильное приложение для покупки дешевых товаров напрямую у мелких продавцов, в основном у китайских.
О самом стартапе рассказывать не буду: если вы видели AliExpress, значит вы и Wish видели, разницы никакой. Единственная достойная упоминания деталь бизнес-модели – это динамическое ценообразование. Разным пользователям Wish показывает разные цены на один и тот же товар, это факт, которого он не стесняется, а не городская легенда. Используйте дешевые Android и IP из Бангладеш для покупок на этом маркетплейсе. Пусть искусственный интеллект думает, что у вас мало денег.
Последний венчурный раунд у стартапа был в августе 2019 года, после него компания оценивалась в 11.2 миллиарда долларов. На IPO она вышла по оценке примерно 16 миллиардов. А на момент, когда я пишу пост, Wish стоит уже 13.7. Сравните это с Airbnb или DoorDash, которые сейчас торгуются в полтора и два раза дороже, чем цена размещения.
Участники IPO потеряли 16% плюс комиссии, плюс нервы – и, важно сказать, это не были какие-то последние лохи, которых с трудом удалось найти. На размещении была такая же огромная переподписка как обычно. Ещё буквально позавчера все хотели купить Wish, все аналитики предвещали успех, ни одного предостерегающего голоса я сходу не нагуглил, IPO прошло по максимальной заложенной цене.
Дальше, конечно, напрашивается описание причин провала: “вот, посмотрите, растут не так быстро, и доля расходов на маркетинг увеличивается, ну ясно же, компания – неудачник”. Нет, такие посты глупо писать “после”, раз уж не написал “до”, я и пытаться не буду. Выводы, которые хочется сделать из этой истории, другие.
Фондовый рынок истеричен, не фундаментальные факторы сейчас определяют поведение участников. Люди толкались локтями, чтобы купить акции Wish по 24 доллара за штуку и на следующий день продают их по 20 только потому, что вчера все толкались локтями, а сегодня все продают. Компания, естественно, не изменилась ни на йоту.
Не бывает безрисковых способов заработка на бирже. IPO – тоже не безрисковый.
https://www.wish.com/
#ipo #сша #классифайд #магазин
О самом стартапе рассказывать не буду: если вы видели AliExpress, значит вы и Wish видели, разницы никакой. Единственная достойная упоминания деталь бизнес-модели – это динамическое ценообразование. Разным пользователям Wish показывает разные цены на один и тот же товар, это факт, которого он не стесняется, а не городская легенда. Используйте дешевые Android и IP из Бангладеш для покупок на этом маркетплейсе. Пусть искусственный интеллект думает, что у вас мало денег.
Последний венчурный раунд у стартапа был в августе 2019 года, после него компания оценивалась в 11.2 миллиарда долларов. На IPO она вышла по оценке примерно 16 миллиардов. А на момент, когда я пишу пост, Wish стоит уже 13.7. Сравните это с Airbnb или DoorDash, которые сейчас торгуются в полтора и два раза дороже, чем цена размещения.
Участники IPO потеряли 16% плюс комиссии, плюс нервы – и, важно сказать, это не были какие-то последние лохи, которых с трудом удалось найти. На размещении была такая же огромная переподписка как обычно. Ещё буквально позавчера все хотели купить Wish, все аналитики предвещали успех, ни одного предостерегающего голоса я сходу не нагуглил, IPO прошло по максимальной заложенной цене.
Дальше, конечно, напрашивается описание причин провала: “вот, посмотрите, растут не так быстро, и доля расходов на маркетинг увеличивается, ну ясно же, компания – неудачник”. Нет, такие посты глупо писать “после”, раз уж не написал “до”, я и пытаться не буду. Выводы, которые хочется сделать из этой истории, другие.
Фондовый рынок истеричен, не фундаментальные факторы сейчас определяют поведение участников. Люди толкались локтями, чтобы купить акции Wish по 24 доллара за штуку и на следующий день продают их по 20 только потому, что вчера все толкались локтями, а сегодня все продают. Компания, естественно, не изменилась ни на йоту.
Не бывает безрисковых способов заработка на бирже. IPO – тоже не безрисковый.
https://www.wish.com/
#ipo #сша #классифайд #магазин
Google купил Fitbit – хороший повод написать #стартапдня.
Когда-то давным-давно, лет 10 назад, зарождалась новая перспективная категория устройств – фитнес-браслеты. Миллениалы считали шаги и километры, разработчики придумывали новые функции. Основатели и инвесторы Fitbit считали деньги, ведь их проект – один из лидеров нового безграничного рынка.
Летом 2015 года компания вышла на IPO. Оценка тогда составила 4.1 миллиарда долларов, 2 выручки, 11 EBITDA. Мультипликаторы не выглядят космическими – но, во-первых, рынок ещё не был настолько щедрым, как сейчас, а во-вторых, после IPO акции и оценка в 2.5 раза выросли. Через месяц Fitbit стоил уже 10 миллиардов.
А дальше выяснилось, что категория не так уж велика и перспективна. Телефоны начали сами считать шаги. Apple выпустил Apple Watch. Безымянные производители стали выпускать совсем дешевые, но все же работающие браслеты. Мода прошла, а конкуренция поджала со всех сторон. Уже в 2016 году Fitbit стал убыточным, а с 2017 у него падает выручка.
Через 2 года после IPO компания стоила около миллиарда вместо десяти. И мне, честно говоря, кажется, оценка была завышенной: роста нет, прибыли нет, активов на продажу толком нет. Если продолжить траекторию развития в бесконечность, Fitbit бы рано или поздно обанкротился, не заплатив ни копейки дивидендов по пути.
Тем не менее, тогдашние владельцы акций оказались правы, а я нет, ниже цене падать не следовало – Google-то купил сейчас за два миллиарда с лишним.
Язык не поворачивается называть этот финал неудачей, я был бы очень рад любой свой проект за два миллиарда продать, но тем не менее, выводы делать надо.
Для стартапера урок банален. Даже самый лучший продукт – преимущество временное, конкуренты догонят. Чтобы закрепить успех, надо как-то привязывать клиента к себе, не давать ему перейти на конкурента при обновлении.
Комментарий для фондового рынка – будьте аккуратнее с компаниями, которые делают модные гаджеты. История Fitbit вполне естественна.
https://www.fitbit.com/
#сша #гаджеты #ipo
Когда-то давным-давно, лет 10 назад, зарождалась новая перспективная категория устройств – фитнес-браслеты. Миллениалы считали шаги и километры, разработчики придумывали новые функции. Основатели и инвесторы Fitbit считали деньги, ведь их проект – один из лидеров нового безграничного рынка.
Летом 2015 года компания вышла на IPO. Оценка тогда составила 4.1 миллиарда долларов, 2 выручки, 11 EBITDA. Мультипликаторы не выглядят космическими – но, во-первых, рынок ещё не был настолько щедрым, как сейчас, а во-вторых, после IPO акции и оценка в 2.5 раза выросли. Через месяц Fitbit стоил уже 10 миллиардов.
А дальше выяснилось, что категория не так уж велика и перспективна. Телефоны начали сами считать шаги. Apple выпустил Apple Watch. Безымянные производители стали выпускать совсем дешевые, но все же работающие браслеты. Мода прошла, а конкуренция поджала со всех сторон. Уже в 2016 году Fitbit стал убыточным, а с 2017 у него падает выручка.
Через 2 года после IPO компания стоила около миллиарда вместо десяти. И мне, честно говоря, кажется, оценка была завышенной: роста нет, прибыли нет, активов на продажу толком нет. Если продолжить траекторию развития в бесконечность, Fitbit бы рано или поздно обанкротился, не заплатив ни копейки дивидендов по пути.
Тем не менее, тогдашние владельцы акций оказались правы, а я нет, ниже цене падать не следовало – Google-то купил сейчас за два миллиарда с лишним.
Язык не поворачивается называть этот финал неудачей, я был бы очень рад любой свой проект за два миллиарда продать, но тем не менее, выводы делать надо.
Для стартапера урок банален. Даже самый лучший продукт – преимущество временное, конкуренты догонят. Чтобы закрепить успех, надо как-то привязывать клиента к себе, не давать ему перейти на конкурента при обновлении.
Комментарий для фондового рынка – будьте аккуратнее с компаниями, которые делают модные гаджеты. История Fitbit вполне естественна.
https://www.fitbit.com/
#сша #гаджеты #ipo
Давным-давно писал #стартапдня о Coursera. “Стартап договаривается с университетами об адаптации предметов их программы в видеокурсы. Больше всего у них, конечно, материалов, связанных с компьютерными науками, но есть и многие другие темы от бизнеса до искусства. В самом типичном случае предмет (“специальность”) состоит из нескольких курсов – наборов записанных лекций, перемежающихся тестовыми заданиями. Учиться можно только последовательно, пока не сдашь – дальше не пройдешь.” (c) я тогда.
На прошлой неделе Coursera объявил о выходе на IPO – интересно посмотреть, что они о себе пишут в заявке.
Главные изменения с 2017 года – развитие монетизации. Тогда все было просто: студент приходит на сайт, покупает специальность, Coursera зарабатывает. Сейчас это по-прежнему 2/3 всей выручки, но есть и новая треть, и ставка в будущем делается именно на неё. 25% приносит B2B – продажа доступа к сайту компаниям для их сотрудников. А самое растущее направление – последние 10% – сотрудничество с университетами в продаже на Coursera их полноценного бакалавриата. Стартап по сути выступает IT-подрядчиком, продается продукт и диплом университета под брендом университета. Услуга выглядит воспроизводимой, маржа в теории должна бы быть низкой. А на практике сейчас Coursera, по моим прикидкам, порядка 50% себе выторговывает. Красавцы.
Суммарная выручка компании за 2020 год – 300 миллионов долларов, рост по сравнению с 2019 – почти 60%. Unit-экономика сходится даже с учетом маркетинга. +20% было в 2019 году, +16% в 2020. Годовой убыток 67 миллионов долларов, на счету лежит 200 миллионов – как раз на три года должно хватить текущими темпами.
Ближайшая к Coursera публичная компания - Pluralsight, но применять его мультипликаторы бессмысленно, растет Pluralsight существенно медленнее и убытки куда выше. Единственное, что очевидно из сравнения: Coursera должна стоить куда дороже, чем 3.3 миллиарда Pluralsight.
Впрочем, важно сделать поправку на COVID, пандемию стартап использовал по максимуму, в 2021 такой помощи ждать тьфу-тьфу-тьфу неоткуда. В 2018 году B2C часть бизнеса выросла на 26%, в 2019 на 13%, в 2020 – на 60% - причины рывка комментариев не требуют.
Дата IPO и предполагаемая оценка компании пока не объявлены.
https://www.facebook.com/gornal/posts/10156539749808012
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1651562/000119312521071525/d65490ds1.htm
https://www.coursera.org/
#ipo #edtech #сша
На прошлой неделе Coursera объявил о выходе на IPO – интересно посмотреть, что они о себе пишут в заявке.
Главные изменения с 2017 года – развитие монетизации. Тогда все было просто: студент приходит на сайт, покупает специальность, Coursera зарабатывает. Сейчас это по-прежнему 2/3 всей выручки, но есть и новая треть, и ставка в будущем делается именно на неё. 25% приносит B2B – продажа доступа к сайту компаниям для их сотрудников. А самое растущее направление – последние 10% – сотрудничество с университетами в продаже на Coursera их полноценного бакалавриата. Стартап по сути выступает IT-подрядчиком, продается продукт и диплом университета под брендом университета. Услуга выглядит воспроизводимой, маржа в теории должна бы быть низкой. А на практике сейчас Coursera, по моим прикидкам, порядка 50% себе выторговывает. Красавцы.
Суммарная выручка компании за 2020 год – 300 миллионов долларов, рост по сравнению с 2019 – почти 60%. Unit-экономика сходится даже с учетом маркетинга. +20% было в 2019 году, +16% в 2020. Годовой убыток 67 миллионов долларов, на счету лежит 200 миллионов – как раз на три года должно хватить текущими темпами.
Ближайшая к Coursera публичная компания - Pluralsight, но применять его мультипликаторы бессмысленно, растет Pluralsight существенно медленнее и убытки куда выше. Единственное, что очевидно из сравнения: Coursera должна стоить куда дороже, чем 3.3 миллиарда Pluralsight.
Впрочем, важно сделать поправку на COVID, пандемию стартап использовал по максимуму, в 2021 такой помощи ждать тьфу-тьфу-тьфу неоткуда. В 2018 году B2C часть бизнеса выросла на 26%, в 2019 на 13%, в 2020 – на 60% - причины рывка комментариев не требуют.
Дата IPO и предполагаемая оценка компании пока не объявлены.
https://www.facebook.com/gornal/posts/10156539749808012
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1651562/000119312521071525/d65490ds1.htm
https://www.coursera.org/
#ipo #edtech #сша
1 марта совершенно незаметно для рынка закончилась история японского мобильного мессенджера LINE как самостоятельной компании.
Сервис появился почти случайно. Сначала его использовали для экстренного общения внутри компании после землетрясения, и только потом решили открыть для всего мира, раз уж сотрудникам он так понравился.
Публичный запуск случился в июне 2011 года. По сравнению с WhatsApp – отставание на два года, но это оказалось не фатально. Успели. Line быстро стал самым популярным мессенджером в Японии. И одновременно – самым монетизируемым в мире. Пока WhatsApp стилизовался под “бесплатные sms”, а Viber продавал голосовые звонки на обычные телефонные номера, LINE не стеснялся показывать рекламу, продавать стикеры и внутриигровые покупки – да, там и игры внутри были.
Пользователи с удовольствием платили, конкуренты и аналоги завидовали. Есть легенда, что даже первая версия WeChat – просто клон LINE. Tencent подглядел, что в соседней Японии творится, и повторил модель в Китае.
Летом 2016 года LINE вышел на IPO, оценка тогда составила 9 миллиардов долларов, примерно 7 выручек. По нынешнем временам – ничего особенного, 5 лет назад – сумасшедший успех, даже какие-то рекорды ставились. Кстати, тогдашняя выручка – 1.3 миллиарда долларов, это, предполагаю, больше, чем зарабатывают сейчас WhatsApp и Viber вместе взятые.
А дальше… Дальше как-то ничего и не случилось. В Японии LINE по-прежнему суперпопулярен. Он по-прежнему зарабатывает миллиарды долларов. В другие страны по большому счету мессенджер не вышел. Центром какой-то мегаэкосистемы он не стал. Ну а время шло, инвесторы и владельцы постепенно устали, дойные коровы не в моде, всем подавай стремительный рост, которого нет. Первого марта завершилась сделка по объединению LINE с Yahoo Japan, будут вместе деньги заколачивать.
В итоге, в Китае WeChat изменил страну, в Японии LINE – просто большой бизнес, в США, Европе и России у развлекательных мессенджеров ничего существенного не получилось. Самая известная попытка – Kik, он больше 200 миллионов долларов привлекал, и всё равно – ничего.
“Запад есть Запад, Восток есть Восток, и с мест они не сойдут.”
https://linecorp.com/ (из России не открывается)
#япония #ipo #общение
Сервис появился почти случайно. Сначала его использовали для экстренного общения внутри компании после землетрясения, и только потом решили открыть для всего мира, раз уж сотрудникам он так понравился.
Публичный запуск случился в июне 2011 года. По сравнению с WhatsApp – отставание на два года, но это оказалось не фатально. Успели. Line быстро стал самым популярным мессенджером в Японии. И одновременно – самым монетизируемым в мире. Пока WhatsApp стилизовался под “бесплатные sms”, а Viber продавал голосовые звонки на обычные телефонные номера, LINE не стеснялся показывать рекламу, продавать стикеры и внутриигровые покупки – да, там и игры внутри были.
Пользователи с удовольствием платили, конкуренты и аналоги завидовали. Есть легенда, что даже первая версия WeChat – просто клон LINE. Tencent подглядел, что в соседней Японии творится, и повторил модель в Китае.
Летом 2016 года LINE вышел на IPO, оценка тогда составила 9 миллиардов долларов, примерно 7 выручек. По нынешнем временам – ничего особенного, 5 лет назад – сумасшедший успех, даже какие-то рекорды ставились. Кстати, тогдашняя выручка – 1.3 миллиарда долларов, это, предполагаю, больше, чем зарабатывают сейчас WhatsApp и Viber вместе взятые.
А дальше… Дальше как-то ничего и не случилось. В Японии LINE по-прежнему суперпопулярен. Он по-прежнему зарабатывает миллиарды долларов. В другие страны по большому счету мессенджер не вышел. Центром какой-то мегаэкосистемы он не стал. Ну а время шло, инвесторы и владельцы постепенно устали, дойные коровы не в моде, всем подавай стремительный рост, которого нет. Первого марта завершилась сделка по объединению LINE с Yahoo Japan, будут вместе деньги заколачивать.
В итоге, в Китае WeChat изменил страну, в Японии LINE – просто большой бизнес, в США, Европе и России у развлекательных мессенджеров ничего существенного не получилось. Самая известная попытка – Kik, он больше 200 миллионов долларов привлекал, и всё равно – ничего.
“Запад есть Запад, Восток есть Восток, и с мест они не сойдут.”
https://linecorp.com/ (из России не открывается)
#япония #ipo #общение
9 марта стартап “с российскими корнями” tinyBuild вышел на IPO. Событие в нашем инфополе прошло удивительно тихо, даже профильные СМИ его не упомянули, так что я буду отдуваться за всех.
Впрочем, обычный #стартапдня у меня тоже не получается. tinyBuild это игровая компания, она производит и издает игры. Ничего нового тут не рассказать, бизнес-модель всем известна. Вместо этого попробую накидать тезисы, что мы узнали или вспомнили благодаря самому IPO.
- На биржу выходят и относительно маленькие компании. Годовая выручка tinyBuild – 34 миллиона долларов. Это, я так понимаю, меньше, чем у того же Skillbox.
- Оценка при этом составила почти полмиллиарда долларов (14 выручек) – очень по-взрослому. Быть на бирже выгодно.
- Игровые компании могут жить без явного хита. У tinyBuild 40 игр в портфеле, крупнейшая зарабатывает четверть общей выручки, следующая ещё в 2 раза меньше.
- Экономика игр – штука сложная. По отчетности компании EBITDA – 35%, прекрасный результат, только вот расходы на разработку tinyBuild капитализирует. Если их учесть и смотреть на Free Cash Flow – то он порядка 1-2 миллионов долларов в год. Да, понятно, что программируются в том числе и игры, которые ещё не зарабатывают, тут есть инвестиции в будущее. Но с другой стороны – и значительная часть выручки приходит со старых хитов, где расходов на разработку уже почти нет.
- tinyBuild и раньше покупал студии, а теперь будет делать это ещё активнее. Если вы занимаетесь играми, запишите где-то их контакты, пригодятся.
К этому списку кто-то бы добавил ещё что-то типа “если в 14 лет уйти из школы ради игр, то в 32 твоя компания стоит полмиллиарда”. Но, увы, нет. У 999 из 1000 ушедших из школы просто зря сломалась жизнь, это правило, а основатель tinyBuild – исключение.
https://www.tinybuild.com/
#ipo #игры #развлечения #сша #россия
Впрочем, обычный #стартапдня у меня тоже не получается. tinyBuild это игровая компания, она производит и издает игры. Ничего нового тут не рассказать, бизнес-модель всем известна. Вместо этого попробую накидать тезисы, что мы узнали или вспомнили благодаря самому IPO.
- На биржу выходят и относительно маленькие компании. Годовая выручка tinyBuild – 34 миллиона долларов. Это, я так понимаю, меньше, чем у того же Skillbox.
- Оценка при этом составила почти полмиллиарда долларов (14 выручек) – очень по-взрослому. Быть на бирже выгодно.
- Игровые компании могут жить без явного хита. У tinyBuild 40 игр в портфеле, крупнейшая зарабатывает четверть общей выручки, следующая ещё в 2 раза меньше.
- Экономика игр – штука сложная. По отчетности компании EBITDA – 35%, прекрасный результат, только вот расходы на разработку tinyBuild капитализирует. Если их учесть и смотреть на Free Cash Flow – то он порядка 1-2 миллионов долларов в год. Да, понятно, что программируются в том числе и игры, которые ещё не зарабатывают, тут есть инвестиции в будущее. Но с другой стороны – и значительная часть выручки приходит со старых хитов, где расходов на разработку уже почти нет.
- tinyBuild и раньше покупал студии, а теперь будет делать это ещё активнее. Если вы занимаетесь играми, запишите где-то их контакты, пригодятся.
К этому списку кто-то бы добавил ещё что-то типа “если в 14 лет уйти из школы ради игр, то в 32 твоя компания стоит полмиллиарда”. Но, увы, нет. У 999 из 1000 ушедших из школы просто зря сломалась жизнь, это правило, а основатель tinyBuild – исключение.
https://www.tinybuild.com/
#ipo #игры #развлечения #сша #россия
В конце марта на IPO вышел российский #стартапдня SemRush. Само IPO прошло не слишком успешно, но после размещения акции резко растут, сейчас капитализация компании – 2.5 миллиарда долларов. Это 1/9 Яндекса или почти полтора Headhunter – по российским понятиям очень много, системообразующая компания практически.
Основной продукт SemRush – набор сервисов для управления SEO и контент-маркетингом. Аудитория – от фрилансеров до крупных корпораций, самый дешевый тариф – 120 долларов в месяц. Подробнее о сути проекта я написать не рискну – он сложный, дилетанту не разобраться, пусть профессионалы в SEO пишут. Но совсем без поста оставаться точно нельзя, поэтому сегодня некоторые бросающиеся в глаза уроки, как сделать из России двухмиллиардную компанию на мировой рынок.
Сервис для SEO-шников SemRush ничего не знает о Яндексе. Он поддерживает все версии Гугла, включая Google Angola, но не локальный поисковик далекой северной страны.
SemRush ведет свои профили во всех важных соцсетях: Twitter, Facebook, LinkedIn, Instagram, YouTube и Pinterest. В списке, как видите, нет ни VK, ни OK.
В компании работает 1000 сотрудников, 650 из них находятся в России (большинство в Санкт-Петербурге), тут и продолжается самый активный найм. И если о Яндексе основной продукт не знает, то с Heahdunter карьерный сайт Semrush проинтегрироваться не забыл. Официальная штаб-квартира компании располагается в Бостоне, при этом в США открыто 6 вакансий из 100, и все они не выглядят ключевыми. И, кстати, на них тоже висит кнопка “Apply with hh.ru”.
SemRush доступен на 11 языках, включая русский.
Вместе с GDPR и CCPA SemRush соблюдает российские законы о персональных данных или, по крайней мере, утверждает, что их соблюдает.
Первые инвестиции стартап привлек на десятом году жизни, всё предыдущее время он был прибыльным и жил на свои.
Будьте как SemRush и тоже заработаете миллиарды.
https://ru.semrush.com/
#россия #seo #технология #ipo
Основной продукт SemRush – набор сервисов для управления SEO и контент-маркетингом. Аудитория – от фрилансеров до крупных корпораций, самый дешевый тариф – 120 долларов в месяц. Подробнее о сути проекта я написать не рискну – он сложный, дилетанту не разобраться, пусть профессионалы в SEO пишут. Но совсем без поста оставаться точно нельзя, поэтому сегодня некоторые бросающиеся в глаза уроки, как сделать из России двухмиллиардную компанию на мировой рынок.
Сервис для SEO-шников SemRush ничего не знает о Яндексе. Он поддерживает все версии Гугла, включая Google Angola, но не локальный поисковик далекой северной страны.
SemRush ведет свои профили во всех важных соцсетях: Twitter, Facebook, LinkedIn, Instagram, YouTube и Pinterest. В списке, как видите, нет ни VK, ни OK.
В компании работает 1000 сотрудников, 650 из них находятся в России (большинство в Санкт-Петербурге), тут и продолжается самый активный найм. И если о Яндексе основной продукт не знает, то с Heahdunter карьерный сайт Semrush проинтегрироваться не забыл. Официальная штаб-квартира компании располагается в Бостоне, при этом в США открыто 6 вакансий из 100, и все они не выглядят ключевыми. И, кстати, на них тоже висит кнопка “Apply with hh.ru”.
SemRush доступен на 11 языках, включая русский.
Вместе с GDPR и CCPA SemRush соблюдает российские законы о персональных данных или, по крайней мере, утверждает, что их соблюдает.
Первые инвестиции стартап привлек на десятом году жизни, всё предыдущее время он был прибыльным и жил на свои.
Будьте как SemRush и тоже заработаете миллиарды.
https://ru.semrush.com/
#россия #seo #технология #ipo
#стартапдня Snowflake предлагает своим клиентам Data Warehouse (как по-русски то?) в облаке. Через красивый веб-интерфейс в систему можно загружать любые свои данные от Excel-файлов до многогигабайтных таблиц, ну а если счет идет на терабайты и гонять их через браузер – идея странная, то можно использовать готовые утилиты командной строки.
Следующий шаг после загрузки – собственно анализ. Предполагается, что большинство клиентов будут использовать встроенный SQL через всё тот же красивый веб-интерфейс, но и командная строка опять же никуда не делась. Для тех, кто не очень понимает, а зачем это вообще может быть надо, пара примеров, остальные могут три абзаца пропустить.
Пример 1. Выгружаем из своего магазина данные по всем заказам, загружаем их в Snowflake, и начинаем делать всякие запросы, пытаясь найти какие-нибудь закономерности или что-то интересное. Это можно было бы сделать в Excel, но Excel может и не переварить наш объём, это мог бы сделать программист, но программисты всегда чем-то заняты, это можно было бы сделать в своем аналогичном интерфейсе, но его делать надо, а программисты всегда чем-то заняты.
Пример 2. Выгружаем из своего сайта все логи, загружаем их в Snowflake и вечно там храним, а при каких-то авариях-расследованиях смотрим, что же этот пользователь или эта группа пользователей делали на сайте месяц назад. Или, например, статистику по уникам за определенный период в определенном разделе считаем. Это всё мог бы делать сисадмин с помощью grep/awk/sort, но хранить достаточно большие логи на Snowflake, пожалуй, что и дешевле, чем у себя, SQL работает быстрее grep, да и искусство утрачено, не все уже руками считать умеют.
Пример 3. С двух разных сайтов выгружаем их базы и смотрим на пересечения по пользователям, пытаясь увидеть, чем такие люди и их поведение отличается от остальных. Опять же, если аналитик знает SQL, то ему можно программиста не отвлекать, это всегда эффективнее выходит.
По сравнению с традиционными решениями облако дает свое главное классическое преимущество – оплата только за потребленное ресурсы, что во многих задачах может означать практически ноль. Хранение данных стоит 40$ в месяц за террабайт, это, конечно, дороже себестоимости (Амазон S3 – 23$), но для разумных объёмов полностью компенсируется отсутствием беспокойства. Цена вычислений зависит от тарифного плана, масштаб – несколько долларов в час. Для случая аналитика, работающего в интерактивном режиме, оплата за решение без следа растворится в зарплате специалиста.
От конкурентов клонов Snowflake защищен технической сложностью – попробуйте сделать SQL, который хоть как-то будет переваривать терабайты без лицензионных отчислений и профессионального DBA, думающего отдельно о каждой таблице.
Тема модная, красивые графики все рисовать любят, аналитики в любой американской компании есть, сервис им нравится, выручка растет, инвестиции растут. В последней сделке стартап получил 100 миллионов долларов по оценке около полумиллиарда.
--
Вот такой #субботнийповтор из 2017 года. В итоге Snowflake стал чуть ли не самым успешным стартап последнего десятилетия среди настоящего IT. В прошлом сентябре компания вышла на IPO, сейчас биржа оценивает её в 67 миллиардов долларов, на пике было больше 100. Uber для сравнения стоит 91 миллиард.
https://www.facebook.com/gornal/posts/10156187853558012
#сша #ipo #технология
Следующий шаг после загрузки – собственно анализ. Предполагается, что большинство клиентов будут использовать встроенный SQL через всё тот же красивый веб-интерфейс, но и командная строка опять же никуда не делась. Для тех, кто не очень понимает, а зачем это вообще может быть надо, пара примеров, остальные могут три абзаца пропустить.
Пример 1. Выгружаем из своего магазина данные по всем заказам, загружаем их в Snowflake, и начинаем делать всякие запросы, пытаясь найти какие-нибудь закономерности или что-то интересное. Это можно было бы сделать в Excel, но Excel может и не переварить наш объём, это мог бы сделать программист, но программисты всегда чем-то заняты, это можно было бы сделать в своем аналогичном интерфейсе, но его делать надо, а программисты всегда чем-то заняты.
Пример 2. Выгружаем из своего сайта все логи, загружаем их в Snowflake и вечно там храним, а при каких-то авариях-расследованиях смотрим, что же этот пользователь или эта группа пользователей делали на сайте месяц назад. Или, например, статистику по уникам за определенный период в определенном разделе считаем. Это всё мог бы делать сисадмин с помощью grep/awk/sort, но хранить достаточно большие логи на Snowflake, пожалуй, что и дешевле, чем у себя, SQL работает быстрее grep, да и искусство утрачено, не все уже руками считать умеют.
Пример 3. С двух разных сайтов выгружаем их базы и смотрим на пересечения по пользователям, пытаясь увидеть, чем такие люди и их поведение отличается от остальных. Опять же, если аналитик знает SQL, то ему можно программиста не отвлекать, это всегда эффективнее выходит.
По сравнению с традиционными решениями облако дает свое главное классическое преимущество – оплата только за потребленное ресурсы, что во многих задачах может означать практически ноль. Хранение данных стоит 40$ в месяц за террабайт, это, конечно, дороже себестоимости (Амазон S3 – 23$), но для разумных объёмов полностью компенсируется отсутствием беспокойства. Цена вычислений зависит от тарифного плана, масштаб – несколько долларов в час. Для случая аналитика, работающего в интерактивном режиме, оплата за решение без следа растворится в зарплате специалиста.
От конкурентов клонов Snowflake защищен технической сложностью – попробуйте сделать SQL, который хоть как-то будет переваривать терабайты без лицензионных отчислений и профессионального DBA, думающего отдельно о каждой таблице.
Тема модная, красивые графики все рисовать любят, аналитики в любой американской компании есть, сервис им нравится, выручка растет, инвестиции растут. В последней сделке стартап получил 100 миллионов долларов по оценке около полумиллиарда.
--
Вот такой #субботнийповтор из 2017 года. В итоге Snowflake стал чуть ли не самым успешным стартап последнего десятилетия среди настоящего IT. В прошлом сентябре компания вышла на IPO, сейчас биржа оценивает её в 67 миллиардов долларов, на пике было больше 100. Uber для сравнения стоит 91 миллиард.
https://www.facebook.com/gornal/posts/10156187853558012
#сша #ipo #технология
Uber и его аналоги десятках стран жгут немыслимые деньги и обещают инвесторам светлое будущее. Китайский такси-агрегатор #стартапдня Didi показывает, как можно жечь деньги и при этом не расти. Ниже – самое важное из его проспекта перед IPO, которое он планирует в ближайшее время.
Главное, повторюсь, DiDi в Китае больше уже толком не растет. В 2019 году выручка увеличилась всего на 11% по сравнению с 2018, а дальше началась пандемия и локдауны, числа перестали быть показательными. Насыщение случилось на относительно маленьком уровне: предковидный оборот платформы – 35 миллиардов долларов, 0.25% ВВП Китая. Для монополиста – мало. В России это было бы 275 миллиардов рублей. Яндекс, скорее всего, уже делает больше – и у него-то есть конкуренты, и он-то продолжает расти.
Средняя комиссия сервиса 25.6%, из которых 4.6% он возвращает субсидиями водителю, а на 11% делает скидку пассажиру. DiDi в итоге остается 10%, которые уходят на маркетинг – с его учетом Unit-экономика компании болтается около нуля. Расходы на программистов и подобные – это уже чистый минус, грубо 10% от GMV. По меркам такси – всё более или менее нормально, все мировые агрегаторы примерно так выглядят, но опять повторюсь – у всех это сопровождается ростом. Маркетинг и скидки новую аудиторию привлекают, а не старую поддерживают.
Кроме основного бизнеса есть и побочные инициативы.
DiDi запускается в других странах (между прочим, включая Россию). Это пока проценты от китайских оборотов, но зато там есть кратный рост – отгрызать долю у местных конкурентов получается проще, чем растить домашний рынок.
DiDi очень хочет быть электрическим и карбонно-нейтральным. Слово “electric” встречается в документе 187 раз, всего в 3 раз реже, чем China или значок доллара. Кроме слов есть и дела. К DiDi подключено миллион электромобилей, ему принадлежит 30% всех электрозарядок, а его автомобили делают 40% всех электропоездок в Китае. В прошлом ноябре DiDi выпустил собственную модель электромобиля – но она, кажется, скорее провалилась, до сих пор не продано тысячного экземпляра.
Как и все в индустрии, DiDi делает свой автопилот, но тут прогресса меньше, чем с электричеством. Да, тестируют. Нет, когда он поедет, – неизвестно.
В других странах DiDi, как и все, развозит еду из ресторанов, в родном Китае он занимается только мобильностью – видимо, его акционеры, AliBaba и Tencent, запрещают конкурировать с собственными сервисами. Но это я гадаю.
Цена акций на IPO пока не объявлена.
P.S.: О проспекте, наверное, пишут многие. Некоторые упомянут прибыльный последний квартал или просто прибыль компании. Все они некомпетентны и не умеют читать отчетность. Учтите на будущее.
https://www.didiglobal.com/
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1764757/000104746921001194/a2243272zf-1.htm
#китай #ipo #uber
Главное, повторюсь, DiDi в Китае больше уже толком не растет. В 2019 году выручка увеличилась всего на 11% по сравнению с 2018, а дальше началась пандемия и локдауны, числа перестали быть показательными. Насыщение случилось на относительно маленьком уровне: предковидный оборот платформы – 35 миллиардов долларов, 0.25% ВВП Китая. Для монополиста – мало. В России это было бы 275 миллиардов рублей. Яндекс, скорее всего, уже делает больше – и у него-то есть конкуренты, и он-то продолжает расти.
Средняя комиссия сервиса 25.6%, из которых 4.6% он возвращает субсидиями водителю, а на 11% делает скидку пассажиру. DiDi в итоге остается 10%, которые уходят на маркетинг – с его учетом Unit-экономика компании болтается около нуля. Расходы на программистов и подобные – это уже чистый минус, грубо 10% от GMV. По меркам такси – всё более или менее нормально, все мировые агрегаторы примерно так выглядят, но опять повторюсь – у всех это сопровождается ростом. Маркетинг и скидки новую аудиторию привлекают, а не старую поддерживают.
Кроме основного бизнеса есть и побочные инициативы.
DiDi запускается в других странах (между прочим, включая Россию). Это пока проценты от китайских оборотов, но зато там есть кратный рост – отгрызать долю у местных конкурентов получается проще, чем растить домашний рынок.
DiDi очень хочет быть электрическим и карбонно-нейтральным. Слово “electric” встречается в документе 187 раз, всего в 3 раз реже, чем China или значок доллара. Кроме слов есть и дела. К DiDi подключено миллион электромобилей, ему принадлежит 30% всех электрозарядок, а его автомобили делают 40% всех электропоездок в Китае. В прошлом ноябре DiDi выпустил собственную модель электромобиля – но она, кажется, скорее провалилась, до сих пор не продано тысячного экземпляра.
Как и все в индустрии, DiDi делает свой автопилот, но тут прогресса меньше, чем с электричеством. Да, тестируют. Нет, когда он поедет, – неизвестно.
В других странах DiDi, как и все, развозит еду из ресторанов, в родном Китае он занимается только мобильностью – видимо, его акционеры, AliBaba и Tencent, запрещают конкурировать с собственными сервисами. Но это я гадаю.
Цена акций на IPO пока не объявлена.
P.S.: О проспекте, наверное, пишут многие. Некоторые упомянут прибыльный последний квартал или просто прибыль компании. Все они некомпетентны и не умеют читать отчетность. Учтите на будущее.
https://www.didiglobal.com/
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1764757/000104746921001194/a2243272zf-1.htm
#китай #ipo #uber