#обучающийпост
#Дивиденды
Дивиденды — это часть прибыли или свободного денежного потока, которую компания выплачивает владельцам ее акций.
Компании могут выплачивать дивиденды по итогам года, полугодия, квартала. Есть компании, которые не платят дивиденды вообще, направляя всю прибыль на развитие или не имея возможности их платить из-за слабых результатов.
Размер дивидендов рассчитывает совет директоров компании или наблюдательный совет в соответствии с дивидендной политикой компании. Совет дает рекомендацию собранию акционеров, на собрании принимается окончательное решение о выплате дивидендов.
#Дивиденды
Дивиденды — это часть прибыли или свободного денежного потока, которую компания выплачивает владельцам ее акций.
Компании могут выплачивать дивиденды по итогам года, полугодия, квартала. Есть компании, которые не платят дивиденды вообще, направляя всю прибыль на развитие или не имея возможности их платить из-за слабых результатов.
Размер дивидендов рассчитывает совет директоров компании или наблюдательный совет в соответствии с дивидендной политикой компании. Совет дает рекомендацию собранию акционеров, на собрании принимается окончательное решение о выплате дивидендов.
#обучающийпост
#Дивидендный #гэп
В дивидендный гэп акции резко падают в цене. Это происходит сразу после даты, когда бумаги в последний день торгуются с дивидендами. Разберем подробнее, что это значит и почему так происходит.
Чтобы получить дивиденды, нужно быть обладателем акций в, так называемый, день отсечки. В этот день компания составляет списки акционеров, которым причитаются дивидендные выплаты. То есть закрывает реестр акционеров.
Однако, если вы торгуете на Московской бирже, купить акции и попасть в реестр в один и тот же день нельзя. На перерегистрацию сделки уходит два дня.
Такой режим торгов называется Т+2. Поэтому бумаги нужно купить не позже чем за два дня до закрытия реестра, иначе вы не получите дивиденды.
Если вы купите бумаги накануне закрытия реестра, то уже не успеете попасть в список и не получите выплаты. То есть в этот день вы покупаете акции уже без дивидендов.
К примеру, 29 мая 2020 года ФСК ЕЭС составила список акционеров, которые получат дивиденды по ее акциям за 2019 год.
27 мая 2020 года был последний день, когда можно попасть в этот список с учетом Т+2.
Уже на следующий день, 28 мая, цена акций ФСК ЕЭС сразу же после открытия биржи упала на 4,8%. Произошел дивидендный гэп, равный процентной выплате 4,8%.
Как дивидендный гэп начинается?
Как только компания объявляет о выплате дивидендов, многие инвесторы, которые хотят их получить, начинают активно скупать ее акции. При этом, чем больше потенциальная дивидендная доходность, тем больший интерес акции вызывают у покупателей. Поэтому до закрытия реестра акционеров, акции растут в течение нескольких недель.
Есть инвесторы, которые рискуют и начинают покупать акции еще до объявления размера дивидендов. Например, уже после выхода отчетности компании. Перед покупкой они сами рассчитывают возможный размер дивидендов, исходя из дивидендной политики компании. Однако здесь есть вероятность, что компания уменьшит размер дивидендов или вообще решит их не платить.
Когда дивидендный гэп заканчивается?
Как правило, после закрытия реестра акционеров дивидендный гэп начинает закрываться, то есть акции постепенно дорожают после падения до прежних уровней. Время, за которое акции достигают предыдущих цен, может составлять от нескольких дней до многих месяцев. Бывает, что цена так и не восстанавливается.
Скорость и полнота закрытия гэпа зависит от множества факторов — от его величины, ожиданий в отношении самой компании и ее акций, политических и макроэкономических факторов. Дивидендные гэпы могут закрываться быстрее, если снижаются ключевые ставки. В экономике — а значит, и на рынке — появляется больше денег, и инвесторы проявляют большую активность.
#Дивидендный #гэп
В дивидендный гэп акции резко падают в цене. Это происходит сразу после даты, когда бумаги в последний день торгуются с дивидендами. Разберем подробнее, что это значит и почему так происходит.
Чтобы получить дивиденды, нужно быть обладателем акций в, так называемый, день отсечки. В этот день компания составляет списки акционеров, которым причитаются дивидендные выплаты. То есть закрывает реестр акционеров.
Однако, если вы торгуете на Московской бирже, купить акции и попасть в реестр в один и тот же день нельзя. На перерегистрацию сделки уходит два дня.
Такой режим торгов называется Т+2. Поэтому бумаги нужно купить не позже чем за два дня до закрытия реестра, иначе вы не получите дивиденды.
Если вы купите бумаги накануне закрытия реестра, то уже не успеете попасть в список и не получите выплаты. То есть в этот день вы покупаете акции уже без дивидендов.
К примеру, 29 мая 2020 года ФСК ЕЭС составила список акционеров, которые получат дивиденды по ее акциям за 2019 год.
27 мая 2020 года был последний день, когда можно попасть в этот список с учетом Т+2.
Уже на следующий день, 28 мая, цена акций ФСК ЕЭС сразу же после открытия биржи упала на 4,8%. Произошел дивидендный гэп, равный процентной выплате 4,8%.
Как дивидендный гэп начинается?
Как только компания объявляет о выплате дивидендов, многие инвесторы, которые хотят их получить, начинают активно скупать ее акции. При этом, чем больше потенциальная дивидендная доходность, тем больший интерес акции вызывают у покупателей. Поэтому до закрытия реестра акционеров, акции растут в течение нескольких недель.
Есть инвесторы, которые рискуют и начинают покупать акции еще до объявления размера дивидендов. Например, уже после выхода отчетности компании. Перед покупкой они сами рассчитывают возможный размер дивидендов, исходя из дивидендной политики компании. Однако здесь есть вероятность, что компания уменьшит размер дивидендов или вообще решит их не платить.
Когда дивидендный гэп заканчивается?
Как правило, после закрытия реестра акционеров дивидендный гэп начинает закрываться, то есть акции постепенно дорожают после падения до прежних уровней. Время, за которое акции достигают предыдущих цен, может составлять от нескольких дней до многих месяцев. Бывает, что цена так и не восстанавливается.
Скорость и полнота закрытия гэпа зависит от множества факторов — от его величины, ожиданий в отношении самой компании и ее акций, политических и макроэкономических факторов. Дивидендные гэпы могут закрываться быстрее, если снижаются ключевые ставки. В экономике — а значит, и на рынке — появляется больше денег, и инвесторы проявляют большую активность.
#обучающийпост #vix
Индекс VIX
Индекс волатильности vix (аббревиатура — Volatility Index VIX) представляет собой предположения инвесторов о будущей изменчивости (волатильности) фондового рынка; т.е. их прогноз размаха движений рыночной цены. Также известен как индекс страха и индикатор волатильности.
Волатильность повышается при росте нервозности биржевых игроков во время сильных движений рынка. Индекс VIX при этом показывает уровень их страха, связанного с динамикой цен. На основе его значений можно отследить начало паники или наоборот, возврат к спокойному поведению.
Для простоты понимания сущность индикатора иногда представляют в виде страховки. Чем сильнее страхи рыночных игроков, тем больше они готовы платить за свою защиту (страховку) и тем выше значение индекса. И наоборот: когда на рынке всё спокойно и направление движения цены очевидно, значение VIX низкое.
Рекомендации по применению
Если индекс меньше или равен 15%, это значит, что инвесторы полны оптимизма. В этот момент рекомендуется продавать акции, так как:
по мнению ряда аналитиков, излишний оптимизм может свидетельствовать о будущем развороте или потрясениях рынка;
основная масса игроков настроена спокойно и будет покупать, не видя рисков. Поэтому можно легко продать активы.
Оптимальная волатильность рынка формирует значения индекса в диапазоне между 20 и 30 процентами. Ниже 20% — низкая волатильность, выше 30% — высокая.
Значение индекса, равное 40 или 50 процентам (и выше), говорит о наличии на рынке паники. Все боятся, не имеют ясно выраженных представлений о будущем, начинают массово продавать свои ценные бумаги. В этот момент следует искать возможности входа на рынок для покупки. Как только индекс начнет снижаться, нужно скупать акции — цена с высокой вероятностью будет расти.
Критика индекса волатильности
Некоторые финансисты и управляющие портфелями негативно относятся и полностью игнорируют торговые модели, основанные на учете индекса волатильности.
Вывод:
Выше был рассмотрен инструмент, отражающий настроение основной массы игроков на бирже и их поведение. Предсказательная способность VIX остается минимум спорной — низкое значение не обязательно означает будущее снижение индекса S&P 500 (и наоборот), поскольку индикатор волатильности оперирует лишь понятием отклонения, не уточняя, в какую сторону оно произойдет. Фактически низкие значения VIX скорее говорят только о застое рынка, т.е. о ситуации, когда спекулянтам сложно извлекать из него прибыль.
В дополнение следует отметить, что VIX используется не только для анализа. Для получения дохода спекулянты покупают фьючерсы и опционы на индекс волатильности, а также биржевые фонды VXZ, VXX, VIXM и VIXY.
Индекс VIX
Индекс волатильности vix (аббревиатура — Volatility Index VIX) представляет собой предположения инвесторов о будущей изменчивости (волатильности) фондового рынка; т.е. их прогноз размаха движений рыночной цены. Также известен как индекс страха и индикатор волатильности.
Волатильность повышается при росте нервозности биржевых игроков во время сильных движений рынка. Индекс VIX при этом показывает уровень их страха, связанного с динамикой цен. На основе его значений можно отследить начало паники или наоборот, возврат к спокойному поведению.
Для простоты понимания сущность индикатора иногда представляют в виде страховки. Чем сильнее страхи рыночных игроков, тем больше они готовы платить за свою защиту (страховку) и тем выше значение индекса. И наоборот: когда на рынке всё спокойно и направление движения цены очевидно, значение VIX низкое.
Рекомендации по применению
Если индекс меньше или равен 15%, это значит, что инвесторы полны оптимизма. В этот момент рекомендуется продавать акции, так как:
по мнению ряда аналитиков, излишний оптимизм может свидетельствовать о будущем развороте или потрясениях рынка;
основная масса игроков настроена спокойно и будет покупать, не видя рисков. Поэтому можно легко продать активы.
Оптимальная волатильность рынка формирует значения индекса в диапазоне между 20 и 30 процентами. Ниже 20% — низкая волатильность, выше 30% — высокая.
Значение индекса, равное 40 или 50 процентам (и выше), говорит о наличии на рынке паники. Все боятся, не имеют ясно выраженных представлений о будущем, начинают массово продавать свои ценные бумаги. В этот момент следует искать возможности входа на рынок для покупки. Как только индекс начнет снижаться, нужно скупать акции — цена с высокой вероятностью будет расти.
Критика индекса волатильности
Некоторые финансисты и управляющие портфелями негативно относятся и полностью игнорируют торговые модели, основанные на учете индекса волатильности.
Вывод:
Выше был рассмотрен инструмент, отражающий настроение основной массы игроков на бирже и их поведение. Предсказательная способность VIX остается минимум спорной — низкое значение не обязательно означает будущее снижение индекса S&P 500 (и наоборот), поскольку индикатор волатильности оперирует лишь понятием отклонения, не уточняя, в какую сторону оно произойдет. Фактически низкие значения VIX скорее говорят только о застое рынка, т.е. о ситуации, когда спекулянтам сложно извлекать из него прибыль.
В дополнение следует отметить, что VIX используется не только для анализа. Для получения дохода спекулянты покупают фьючерсы и опционы на индекс волатильности, а также биржевые фонды VXZ, VXX, VIXM и VIXY.
#обучающийпост
Посмотрите на индекс волантильности VIX о котором сегодня писал. Он перешел в небольшой рост. Риски на рынках растут.
Посмотрите на индекс волантильности VIX о котором сегодня писал. Он перешел в небольшой рост. Риски на рынках растут.
#обучающийпост #шорт #сквиз
Шортовый вынос.
Самый сильный покупатель сегодня – это вчерашний «шортист».
Наиболее сильные волны роста, зачастую, происходят в периоды, когда большое количество игроков на понижение оказываются «заперты» в убыточной позиции из-за неожиданного подъема котировок. В такой ситуации им приходится активно скупать бумаги по любой цене, чтобы сохранить часть своего капитала и зафиксировать убыток. Чаще всего на этом и растут рынки.
Короткая позиция или сделка в «шорт» (от нагл. short) – операция, когда трейдер продает взятые в долг акции с намерением откупить их позже по более низкой цене. После возврата заемных акций разница между ценой продажи и ценой покупки становится прибылью.
В долг бумаги можно взять у брокера, который в качестве гарантии по такому займу требует наличие на счете достаточного размера гарантийного обеспечения.
Когда стоимость акций повышается, размер требуемого гарантийного обеспечения по коротким позициям также начинает стремительно расти. Если объем средств на счете оказывается недостаточным для покрытия требуемого размера обеспечения, брокер может принудительно закрыть позицию.
Игроки на понижение обычно стараются не допустить такой ситуации и закрыть позицию до предъявления требования margin call от брокера. Однако их тактика здесь, по сути, та же – быстрая скупка неудачно выросших бумаг. Если размер позиций таких участников достаточно большой, то эта ситуация может привести к стремительному росту котировок и лавинообразному закрытию других «шортов».
Пример:
На падающем рынке вы решили немного заработать и взяли в долг у брокера 100 акций по цене 1 000 рублей, в надежде откупить их ниже. Но как показывает практика, позицию вы выбрали не в самый подходящий момент, а в тот момент, когда бумага уже скорректировалась на 10-15%. Вы не располагаете информацией о том, куда пойдет рынок, но на ваш взгляд рынок должен ещё сходить вниз. В этот момент, когда в бумагу забивается много шортистов, маркетмейкер начинает скупать акции по рынку, и за считанные минуты цена вырастает в разы. Взятые в долг 100 акций за 1 000 рублей уже нужно будет откупить за 1 500 рублей.
Такая ситуация называется «шорт-сквиз» (от англ. short-squeese – короткое сжатие). Именно поэтому крупные игроки и хедж-фонды предпочитают не раскрывать своих позиций. Если другие крупные участники рынка узнают, что по тому или иному инструменту открыт большой объем коротких позиций, они могут начать агрессивную скупку этих бумаг, чтобы «выдавить» шортистов из позиций. Помимо потенциала сильного направленного движения эта тактика позволяет им получить достаточную ликвидность на максимумах и зафиксировать прибыль по своим покупкам.
Во избежание «margin call» или на эмоциях вы начините откупать свою позицию по более высокой цене. Думая, что вот настала смена тренда. Но не всегда это правильное суждение.
Такие действия на биржевом сленге называются «корнер» (от англ. corner – угол), так как игроков на понижение буквально загоняют в угол.
В большинстве случаев достоверно понять, имел ли место шорт-сквиз в конкретном импульсе роста, не представляется возможным. Частный инвестор может распознать его только по косвенным техническим факторам. Прежде всего, шорт-сквиз происходит, как правило, только на ликвидных инструментах, которые предоставляются брокерами для сделок «шорт».
Он может происходить, как на фоне позитивных новостей, так и без каких-либо значимых информационных поводов. Причем, в случае наличия каких-либо корпоративных новостей акции могут расти на величину, не соразмерную этим новостям. Например, если на какой-либо рядовой новости котировки стремительно прибавляют более 6%, то есть повод заподозрить техническую природу такого импульса.
Шортовый вынос.
Самый сильный покупатель сегодня – это вчерашний «шортист».
Наиболее сильные волны роста, зачастую, происходят в периоды, когда большое количество игроков на понижение оказываются «заперты» в убыточной позиции из-за неожиданного подъема котировок. В такой ситуации им приходится активно скупать бумаги по любой цене, чтобы сохранить часть своего капитала и зафиксировать убыток. Чаще всего на этом и растут рынки.
Короткая позиция или сделка в «шорт» (от нагл. short) – операция, когда трейдер продает взятые в долг акции с намерением откупить их позже по более низкой цене. После возврата заемных акций разница между ценой продажи и ценой покупки становится прибылью.
В долг бумаги можно взять у брокера, который в качестве гарантии по такому займу требует наличие на счете достаточного размера гарантийного обеспечения.
Когда стоимость акций повышается, размер требуемого гарантийного обеспечения по коротким позициям также начинает стремительно расти. Если объем средств на счете оказывается недостаточным для покрытия требуемого размера обеспечения, брокер может принудительно закрыть позицию.
Игроки на понижение обычно стараются не допустить такой ситуации и закрыть позицию до предъявления требования margin call от брокера. Однако их тактика здесь, по сути, та же – быстрая скупка неудачно выросших бумаг. Если размер позиций таких участников достаточно большой, то эта ситуация может привести к стремительному росту котировок и лавинообразному закрытию других «шортов».
Пример:
На падающем рынке вы решили немного заработать и взяли в долг у брокера 100 акций по цене 1 000 рублей, в надежде откупить их ниже. Но как показывает практика, позицию вы выбрали не в самый подходящий момент, а в тот момент, когда бумага уже скорректировалась на 10-15%. Вы не располагаете информацией о том, куда пойдет рынок, но на ваш взгляд рынок должен ещё сходить вниз. В этот момент, когда в бумагу забивается много шортистов, маркетмейкер начинает скупать акции по рынку, и за считанные минуты цена вырастает в разы. Взятые в долг 100 акций за 1 000 рублей уже нужно будет откупить за 1 500 рублей.
Такая ситуация называется «шорт-сквиз» (от англ. short-squeese – короткое сжатие). Именно поэтому крупные игроки и хедж-фонды предпочитают не раскрывать своих позиций. Если другие крупные участники рынка узнают, что по тому или иному инструменту открыт большой объем коротких позиций, они могут начать агрессивную скупку этих бумаг, чтобы «выдавить» шортистов из позиций. Помимо потенциала сильного направленного движения эта тактика позволяет им получить достаточную ликвидность на максимумах и зафиксировать прибыль по своим покупкам.
Во избежание «margin call» или на эмоциях вы начините откупать свою позицию по более высокой цене. Думая, что вот настала смена тренда. Но не всегда это правильное суждение.
Такие действия на биржевом сленге называются «корнер» (от англ. corner – угол), так как игроков на понижение буквально загоняют в угол.
В большинстве случаев достоверно понять, имел ли место шорт-сквиз в конкретном импульсе роста, не представляется возможным. Частный инвестор может распознать его только по косвенным техническим факторам. Прежде всего, шорт-сквиз происходит, как правило, только на ликвидных инструментах, которые предоставляются брокерами для сделок «шорт».
Он может происходить, как на фоне позитивных новостей, так и без каких-либо значимых информационных поводов. Причем, в случае наличия каких-либо корпоративных новостей акции могут расти на величину, не соразмерную этим новостям. Например, если на какой-либо рядовой новости котировки стремительно прибавляют более 6%, то есть повод заподозрить техническую природу такого импульса.
#обучающийпост #лонговый #вынос
Лонговый вынос
Лонговый вынос осуществляется на примере шортового выноса.
Как это происходит:
Вы купили 100 акций за 1 000 рублей в расчете на то, что акция продолжит свой рост. Рост продолжается, на вашем счету заметный плюс, это может быть связано со многими факторами. Например, шорт-сквизом который мы рассмотрели ранее.
После того как многие участники рынка уверовали в рост, или акция подходит к своим значимым уровням, происходит разворот рынка, он он не всегда связан с фундаментальными факторами, чаще всего большой игрок дойдя до свой цены и засадив инвесторов начинает раздавать свои позиции.
Инвесторы, видя, что котировки падают, начинают подкупать, это сопровождается так называемыми откатами. Цена упала на 2-3% за день, на следующий день её откупили на 1-1,5%, тем самым скупают позиции на хаях.
Далее на какой-нибудь не сильно значимой новости, рынки резко идут вниз и ваша позиция, котороя приносила вам плюс, уже показывает минус, и этот минус может расти с погружением рынка. Купленные 100 акций за 1 000 рублей показывают убыток в размере 400 рублей, этот убыток виртуальный до тех пор, пока вы не решите продать свои купленные акции за 1 000 по 600 р. Тем самым зафиксировав убыток.
Для чего все это делают? Новоиспеченные трейдеры, в надежде на скорую прибыль, начинают спекулировать - купить пониже, продать повыше.
Маркетмейкер, видя, что все рассчитывают на рост, нарочно начинает опускать котировки. Эмоционально неготовый человек захочет сохранить хоть часть своих денег, продает себе в убыток, в надежде откупить ниже или перевернуться, не дай Бог, в шорт.
После того, как большинство лонговых позиций переходит в шорт, рынок заново начинает свой рост, устраивая шорт-сквиз.
Рынки цикличны, переходя из снижения к росту. На долгосрочной дистанции выиграет только инвестор.
Лонговый вынос
Лонговый вынос осуществляется на примере шортового выноса.
Как это происходит:
Вы купили 100 акций за 1 000 рублей в расчете на то, что акция продолжит свой рост. Рост продолжается, на вашем счету заметный плюс, это может быть связано со многими факторами. Например, шорт-сквизом который мы рассмотрели ранее.
После того как многие участники рынка уверовали в рост, или акция подходит к своим значимым уровням, происходит разворот рынка, он он не всегда связан с фундаментальными факторами, чаще всего большой игрок дойдя до свой цены и засадив инвесторов начинает раздавать свои позиции.
Инвесторы, видя, что котировки падают, начинают подкупать, это сопровождается так называемыми откатами. Цена упала на 2-3% за день, на следующий день её откупили на 1-1,5%, тем самым скупают позиции на хаях.
Далее на какой-нибудь не сильно значимой новости, рынки резко идут вниз и ваша позиция, котороя приносила вам плюс, уже показывает минус, и этот минус может расти с погружением рынка. Купленные 100 акций за 1 000 рублей показывают убыток в размере 400 рублей, этот убыток виртуальный до тех пор, пока вы не решите продать свои купленные акции за 1 000 по 600 р. Тем самым зафиксировав убыток.
Для чего все это делают? Новоиспеченные трейдеры, в надежде на скорую прибыль, начинают спекулировать - купить пониже, продать повыше.
Маркетмейкер, видя, что все рассчитывают на рост, нарочно начинает опускать котировки. Эмоционально неготовый человек захочет сохранить хоть часть своих денег, продает себе в убыток, в надежде откупить ниже или перевернуться, не дай Бог, в шорт.
После того, как большинство лонговых позиций переходит в шорт, рынок заново начинает свой рост, устраивая шорт-сквиз.
Рынки цикличны, переходя из снижения к росту. На долгосрочной дистанции выиграет только инвестор.
#обучающийпост
Индекс доллара США (USDX, DXY) — это индекс стоимости доллара США в сравнении с другими валютами.
Согласно официальному определению, индекс доллара – это показатель отношения данной валюты к «корзине» из шести основных мировых валют:
- Евро (EUR) — 57,6%
- Японская иена (JPY) — 13,6%
- Фунт стерлингов (GBP) — 11,9%
- Канадский доллар (CAD) — 9,1%
- Шведская крона (SEK) — 4,2%
- Швейцарский франк (CHF) — 3,6%
Совокупный вес этих валют составляет 100 %, и отсюда можем заключить, что они рассматриваются как целое.
Индекс доллара, по существу, показатель его цены по отношению к шести указанным валютам, понимаемым как целое.
Как рассчитывается этот индекс для нас не столь важно, существенным является тот факт, что если индекс доллара снижается, это свидетельство его слабости по отношению к наиболее значимым в мировой экономике валютам, если индекс доллара растет, это говорит о его укреплении против тех же валют.
Здесь также стоит добавить, что по большей части индекс доллара показывает нам «противостояние» с одной стороны самого доллара, с другой – евро, фунта и японской иены, поскольку именно эти валюты «весят» больше всего в индексе доллара.
Теперь рассмотрим несколько моментов, связанных с индексом доллара, которые существенны для нас, когда мы принимаем инвестиционные решения.
Слабость доллара не означает слабость всех американских ценных бумаг. Интуитивно, в начале инвесторского пути, мы воспринимаем курс доллара как точку отсчета в оценке всех американских активов. Однако, такая позиция верна далеко не всегда. Многие акции США не меняются в цене вслед за индексом доллара, и, даже напротив, имеют тенденцию двигаться в обратном направлении или, по крайней мере, игнорировать индекс доллара. Поэтому если мы видим снижение американской валюты по отношению к евро и другим «товарищам из корзины», это еще не означает, что нам следует отказаться от американских акций.
От индекса доллара косвенно зависит перераспределение денег между акциями и облигациями. Традиционно сложилась тенденция, согласно которой сила той или иной валюты делает более привлекательными инвестиционные инструменты с фиксированной доходностью. Это логично: если стабильный гарантированный доход еще увеличивается и ростом валюты, в которой он номинирован, не лучше ли предпочесть его потенциально более крупному, но реально более рискованному доходу? Многие инвесторы думают именно так и при растущем долларе выбирают американские облигации, сокращая в своих портфелях долю акций. Эту закономерность следует иметь в виду, рассматривая индекс доллара взглядом инвестора, так как она основана на общепринятом принципе диверсификации.
Слабость доллара не означает силу рубля. Этот пункт для нас наиболее важен, поскольку имеет прямое отношение к нашей не только инвестиционной, но и вообще любой экономической повседневности.
Рубля нет в числе валют по отношению к которым рассчитывается индекс доллара, а значит для нас низкий показатель этого индекса не является свидетельством того, что рубль растет или будет расти по отношению к американской валюте. Отсюда следует довольно простой вывод: индекс доллара может быть нам полезен, когда мы принимаем те или иные инвестиционные решения в отношении американских активов, но если речь идет о вопросе покупки доллара за рубли, индекс американской валюты не является для нас показательным. Доллар может дешеветь по отношению к евро или фунту, но в то же время укрепляться по отношению к рублю. А значит, иметь в виду индекс доллара, размышляя о его покупке или продаже – стоит, но опираться только на этот показать, принимая решение, – нет.
Индекс доллара США (USDX, DXY) — это индекс стоимости доллара США в сравнении с другими валютами.
Согласно официальному определению, индекс доллара – это показатель отношения данной валюты к «корзине» из шести основных мировых валют:
- Евро (EUR) — 57,6%
- Японская иена (JPY) — 13,6%
- Фунт стерлингов (GBP) — 11,9%
- Канадский доллар (CAD) — 9,1%
- Шведская крона (SEK) — 4,2%
- Швейцарский франк (CHF) — 3,6%
Совокупный вес этих валют составляет 100 %, и отсюда можем заключить, что они рассматриваются как целое.
Индекс доллара, по существу, показатель его цены по отношению к шести указанным валютам, понимаемым как целое.
Как рассчитывается этот индекс для нас не столь важно, существенным является тот факт, что если индекс доллара снижается, это свидетельство его слабости по отношению к наиболее значимым в мировой экономике валютам, если индекс доллара растет, это говорит о его укреплении против тех же валют.
Здесь также стоит добавить, что по большей части индекс доллара показывает нам «противостояние» с одной стороны самого доллара, с другой – евро, фунта и японской иены, поскольку именно эти валюты «весят» больше всего в индексе доллара.
Теперь рассмотрим несколько моментов, связанных с индексом доллара, которые существенны для нас, когда мы принимаем инвестиционные решения.
Слабость доллара не означает слабость всех американских ценных бумаг. Интуитивно, в начале инвесторского пути, мы воспринимаем курс доллара как точку отсчета в оценке всех американских активов. Однако, такая позиция верна далеко не всегда. Многие акции США не меняются в цене вслед за индексом доллара, и, даже напротив, имеют тенденцию двигаться в обратном направлении или, по крайней мере, игнорировать индекс доллара. Поэтому если мы видим снижение американской валюты по отношению к евро и другим «товарищам из корзины», это еще не означает, что нам следует отказаться от американских акций.
От индекса доллара косвенно зависит перераспределение денег между акциями и облигациями. Традиционно сложилась тенденция, согласно которой сила той или иной валюты делает более привлекательными инвестиционные инструменты с фиксированной доходностью. Это логично: если стабильный гарантированный доход еще увеличивается и ростом валюты, в которой он номинирован, не лучше ли предпочесть его потенциально более крупному, но реально более рискованному доходу? Многие инвесторы думают именно так и при растущем долларе выбирают американские облигации, сокращая в своих портфелях долю акций. Эту закономерность следует иметь в виду, рассматривая индекс доллара взглядом инвестора, так как она основана на общепринятом принципе диверсификации.
Слабость доллара не означает силу рубля. Этот пункт для нас наиболее важен, поскольку имеет прямое отношение к нашей не только инвестиционной, но и вообще любой экономической повседневности.
Рубля нет в числе валют по отношению к которым рассчитывается индекс доллара, а значит для нас низкий показатель этого индекса не является свидетельством того, что рубль растет или будет расти по отношению к американской валюте. Отсюда следует довольно простой вывод: индекс доллара может быть нам полезен, когда мы принимаем те или иные инвестиционные решения в отношении американских активов, но если речь идет о вопросе покупки доллара за рубли, индекс американской валюты не является для нас показательным. Доллар может дешеветь по отношению к евро или фунту, но в то же время укрепляться по отношению к рублю. А значит, иметь в виду индекс доллара, размышляя о его покупке или продаже – стоит, но опираться только на этот показать, принимая решение, – нет.
#обучающийпост
Биржевые индексы - это инструменты, дающие представление о текущем состоянии на фондовых рынках, иными словами, они показывают направление движения рынка.
В мире существуют сотни тысяч компаний, бумаги которых торгуются на биржах. Отследить изменения цен всех бумаг невозможно. Чтобы понять главные настроения на рынке, финансисты придумали биржевые индексы. Они отражают на сколько в среднем изменилась стоимость определенной группы ценных бумаг.
Инвесторы используют фондовые индексы как для оценки ситуации на торговых площадках, так и для предсказания результатов будущих торгов. Индикаторы рассчитываются для различных стран, отраслей или для определенной группы ценных бумаг — акций, облигаций и других активов.
Фондовый индекс биржи обычно не является средней стоимостью акций всех компаний на торговой площадке. Чаще всего фондовые индикаторы считаются по определенному количеству акций. Преимущественно это бумаги самых дорогих компаний или акции с наибольшим объемами торгов.
Какие индексы есть на российском рынке?
Индекс Мосбиржи (IMOEX).
Индекс РТС (RTSI).
Индекс голубых фишек Московской биржи (MOEXBC).
MSCI Russia.
Самые известные международные индексы:
Dow Jones Industrial Average (DJIA) — индекс Нью-Йоркской фондовой биржи (США).
NASDAQ Composite (IXIC) индекс американской биржи NASDAQ.
FTSE 100 (FTSE) — индекс крупнейшей в Европе Лондонской биржи (Великобритания).
DAX — фондовый индекс Германии.
CAC 40 — фондовый индекс Франции.
Nikkei 225 (N225) — индекс Токийской фондовой биржи (Япония).
Shanghai Composite (SSEC) — индекс Шанхайской фондовой биржи (Китай).
Подробнее о каждом индексе с ссылками на них расскажу в следующих постах.
Биржевые индексы - это инструменты, дающие представление о текущем состоянии на фондовых рынках, иными словами, они показывают направление движения рынка.
В мире существуют сотни тысяч компаний, бумаги которых торгуются на биржах. Отследить изменения цен всех бумаг невозможно. Чтобы понять главные настроения на рынке, финансисты придумали биржевые индексы. Они отражают на сколько в среднем изменилась стоимость определенной группы ценных бумаг.
Инвесторы используют фондовые индексы как для оценки ситуации на торговых площадках, так и для предсказания результатов будущих торгов. Индикаторы рассчитываются для различных стран, отраслей или для определенной группы ценных бумаг — акций, облигаций и других активов.
Фондовый индекс биржи обычно не является средней стоимостью акций всех компаний на торговой площадке. Чаще всего фондовые индикаторы считаются по определенному количеству акций. Преимущественно это бумаги самых дорогих компаний или акции с наибольшим объемами торгов.
Какие индексы есть на российском рынке?
Индекс Мосбиржи (IMOEX).
Индекс РТС (RTSI).
Индекс голубых фишек Московской биржи (MOEXBC).
MSCI Russia.
Самые известные международные индексы:
Dow Jones Industrial Average (DJIA) — индекс Нью-Йоркской фондовой биржи (США).
NASDAQ Composite (IXIC) индекс американской биржи NASDAQ.
FTSE 100 (FTSE) — индекс крупнейшей в Европе Лондонской биржи (Великобритания).
DAX — фондовый индекс Германии.
CAC 40 — фондовый индекс Франции.
Nikkei 225 (N225) — индекс Токийской фондовой биржи (Япония).
Shanghai Composite (SSEC) — индекс Шанхайской фондовой биржи (Китай).
Подробнее о каждом индексе с ссылками на них расскажу в следующих постах.
#обучающийпост
Биржевые индексы РФ.
Индекс Мосбиржи (IMOEX).
Основной индикатор российского фондового рынка, который рассчитывается в рублях. В январе 2020 года в индекс входят 39 компаний, акции которых имеют наибольшую ликвидность. Самую большую долю в индексе занимают Сбербанк, «Газпром» и ЛУКОЙЛ — этими бумагами инвесторы торгуют чаще всего. Состав индекса и вес акций биржа пересматривает каждые три месяца. Также она рассчитывает версию индекса полной доходности, который учитывает дивидендные выплаты.
Московская биржа начала рассчитывать индекс 22 сентября 1997 года с отметки 100 пунктов. Исторический минимум значения индикатора был зафиксирован 5 октября 1998 года на отметке 18,53 пункта, а максимум индекс установил 15 января, поднявшись до 3166 пунктов.
Индекс РТС (RTSI).
Полный аналог индекса Мосбиржи, но рассчитывается в долларах США. Сейчас в индекс РТС входят 39 наиболее ликвидных акций крупнейших российских компаний из разных секторов экономики. Состав эмитентов и вес их акций в индексе Московская биржа пересматривает раз в квартал.
Индикатор был запущен 1 сентября 1995 года. Расчет индекса начали со значения 100 пунктов. Исторический минимум был зафиксирован 2 октября 1998 года на отметке 37,74 пункта, а рекордный уровень — 19 мая 2008 года, когда индекс достиг значения 2498,1 пункта.
Индекс голубых фишек Московской биржи (MOEXBC).
В него входят 15 акций наиболее ликвидных и дорогих эмитентов. Индекс основан на рублевых ценах бумаг. Наибольший вес имеют обыкновенные акции Сбербанка, ЛУКОЙЛа, «Газпрома», «Норникеля» и НОВАТЭКа.
MSCI Russia.
индекс фондового рынка России, который рассчитывает финансовая компания MSCI. На этот индекс в основном ориентируются крупные иностранные инвестиционные фонды, и таких фондов более 600. Вместо того чтобы самостоятельно подробно анализировать отдельные российские компании, они выбирают для покупки акции, входящие в индекс MSCI Russia или полностью копируют весь индекс.
MSCI пересматривает индексы каждый квартал. Изменение веса российских акций в индексе MSCI Russia, включение и исключение акций из индекса — все это может оказывать влияние на рынок, так как индексные фонды меняют структуру своего портфеля вслед за ребалансировкой индекса.
Индикатор рассчитывается в долларах США на основе данных в рублях (по котировкам на российской бирже) и в иностранной валюте (по котировкам ADR и GDR ). Вес акции компании в индексе MSCI Russia зависит от капитализации компании, количества акций в свободном обращении (free-float) и их доступности для иностранных игроков.
Биржевые индексы РФ.
Индекс Мосбиржи (IMOEX).
Основной индикатор российского фондового рынка, который рассчитывается в рублях. В январе 2020 года в индекс входят 39 компаний, акции которых имеют наибольшую ликвидность. Самую большую долю в индексе занимают Сбербанк, «Газпром» и ЛУКОЙЛ — этими бумагами инвесторы торгуют чаще всего. Состав индекса и вес акций биржа пересматривает каждые три месяца. Также она рассчитывает версию индекса полной доходности, который учитывает дивидендные выплаты.
Московская биржа начала рассчитывать индекс 22 сентября 1997 года с отметки 100 пунктов. Исторический минимум значения индикатора был зафиксирован 5 октября 1998 года на отметке 18,53 пункта, а максимум индекс установил 15 января, поднявшись до 3166 пунктов.
Индекс РТС (RTSI).
Полный аналог индекса Мосбиржи, но рассчитывается в долларах США. Сейчас в индекс РТС входят 39 наиболее ликвидных акций крупнейших российских компаний из разных секторов экономики. Состав эмитентов и вес их акций в индексе Московская биржа пересматривает раз в квартал.
Индикатор был запущен 1 сентября 1995 года. Расчет индекса начали со значения 100 пунктов. Исторический минимум был зафиксирован 2 октября 1998 года на отметке 37,74 пункта, а рекордный уровень — 19 мая 2008 года, когда индекс достиг значения 2498,1 пункта.
Индекс голубых фишек Московской биржи (MOEXBC).
В него входят 15 акций наиболее ликвидных и дорогих эмитентов. Индекс основан на рублевых ценах бумаг. Наибольший вес имеют обыкновенные акции Сбербанка, ЛУКОЙЛа, «Газпрома», «Норникеля» и НОВАТЭКа.
MSCI Russia.
индекс фондового рынка России, который рассчитывает финансовая компания MSCI. На этот индекс в основном ориентируются крупные иностранные инвестиционные фонды, и таких фондов более 600. Вместо того чтобы самостоятельно подробно анализировать отдельные российские компании, они выбирают для покупки акции, входящие в индекс MSCI Russia или полностью копируют весь индекс.
MSCI пересматривает индексы каждый квартал. Изменение веса российских акций в индексе MSCI Russia, включение и исключение акций из индекса — все это может оказывать влияние на рынок, так как индексные фонды меняют структуру своего портфеля вслед за ребалансировкой индекса.
Индикатор рассчитывается в долларах США на основе данных в рублях (по котировкам на российской бирже) и в иностранной валюте (по котировкам ADR и GDR ). Вес акции компании в индексе MSCI Russia зависит от капитализации компании, количества акций в свободном обращении (free-float) и их доступности для иностранных игроков.
#обучающийпост
Ошибки новичков в инвестициях.
Для новичков очень важно на начальном этапе не наделать ошибок, которые приведут к потере денег и желания инвестировать дальше.
Разберем наиболее часто встречающиеся ошибки в инвестициях у начинающих инвесторов.
Начать вкладывать деньги без наличия подушки безопасности (резервного фонда, денег на черный день)
Формирование резерва – это первое, что вы должны сделать до начала создания капитала. Без него вы рискуете после первой просадки портфеля занервничать, что останетесь без денег, на эмоциях все продать и зафиксировать убыток.
Сделать точно такой же портфель, как у известного инвестора, популярного блогера или эксперта из соцсетей
Никто не может прогнозировать доходность инвестиций. Во-первых, эксперты часто дают прямо противоположные советы. А во-вторых, у них другие горизонты планирования, риск-профиль, финансовые цели и возможности, которые отличаются от ваших. Поэтому портфели гуру подходят только им и никому другому.
Вложить все имеющиеся деньги в покупку только одного актива (например, в акции «Tesla»)
Такой способ иногда называют «купить на всю котлету». У инвестора есть два надежных друга – сложный процент и диверсификация. Сейчас речь именно о втором. Даже если вы хотите попробовать высокорисковые инструменты, распределите деньги среди нескольких.
Вложить деньги по совету друзей в проекты, которые, по их словам, принесут 1 000 % годовых
Если заработал ваш друг, то это не означает, что вас ждет та же участь.
Не определить свой риск-профиль
У каждого человека есть свой риск-профиль. Это отношение к риску. Вы готовы к просадке портфеля на 10 %? А на 20 %? Не хватит инфаркт, если потеряете 40 или 50 %?
Инвестировать на эмоциях
Эмоции – ваш самый злейший враг. Если вы будете постоянно следить за новостями, на фоне очередных твитов мировых политиков продавать и покупать активы, то вы никогда не сформируете капитал. Вы должны четко следовать своему плану и не совершать импульсивных операций на фоне всеобщей паники или эйфории.
Ошибки новичков в инвестициях.
Для новичков очень важно на начальном этапе не наделать ошибок, которые приведут к потере денег и желания инвестировать дальше.
Разберем наиболее часто встречающиеся ошибки в инвестициях у начинающих инвесторов.
Начать вкладывать деньги без наличия подушки безопасности (резервного фонда, денег на черный день)
Формирование резерва – это первое, что вы должны сделать до начала создания капитала. Без него вы рискуете после первой просадки портфеля занервничать, что останетесь без денег, на эмоциях все продать и зафиксировать убыток.
Сделать точно такой же портфель, как у известного инвестора, популярного блогера или эксперта из соцсетей
Никто не может прогнозировать доходность инвестиций. Во-первых, эксперты часто дают прямо противоположные советы. А во-вторых, у них другие горизонты планирования, риск-профиль, финансовые цели и возможности, которые отличаются от ваших. Поэтому портфели гуру подходят только им и никому другому.
Вложить все имеющиеся деньги в покупку только одного актива (например, в акции «Tesla»)
Такой способ иногда называют «купить на всю котлету». У инвестора есть два надежных друга – сложный процент и диверсификация. Сейчас речь именно о втором. Даже если вы хотите попробовать высокорисковые инструменты, распределите деньги среди нескольких.
Вложить деньги по совету друзей в проекты, которые, по их словам, принесут 1 000 % годовых
Если заработал ваш друг, то это не означает, что вас ждет та же участь.
Не определить свой риск-профиль
У каждого человека есть свой риск-профиль. Это отношение к риску. Вы готовы к просадке портфеля на 10 %? А на 20 %? Не хватит инфаркт, если потеряете 40 или 50 %?
Инвестировать на эмоциях
Эмоции – ваш самый злейший враг. Если вы будете постоянно следить за новостями, на фоне очередных твитов мировых политиков продавать и покупать активы, то вы никогда не сформируете капитал. Вы должны четко следовать своему плану и не совершать импульсивных операций на фоне всеобщей паники или эйфории.
#обучающийпост
Pump and Dump
Pump&dump, или памп и дамп (накачать и сбросить) — схема манипулятивного повышения курса на рынках ценных бумаг или иных подобных активов с последующим обвалом. В основу заложена попытка увеличить стоимость при помощи ложных, ни на чём не основанных рекомендаций. Также термин используется в значении стратегии торговли, основанной на стремительном росте дешёвых акций (свыше 50 😵 в течение несколько дней.
В эпоху доткома, когда лихорадка на фондовом рынке была в самом разгаре, и многие люди проводили большое количество времени на досках объявлений в Интернете, 15-летний молодой человек по имени Джонатан Лебед организовал успешный Pump&dump в онлайне. Джонатан покупал грошовые бумаги и затем рекламировал их на досках объявлений, чтобы повысить к ним интерес и вскоре продать по более высокой цене. В результате таких действий Джонатану удавалось получать значительную прибыль, при этом инвесторы оставались с акциями, которые по сути ничего не стоили.
Сейчас этим занимаются крупные трейдеры и большие инвест-дома. Пример этому - недавний взлёт акций «Белуга». Законодательно данные манипуляции запрещены. Но, как показывает практика, найти крайних очень сложно.
#pump&dump
Pump and Dump
Pump&dump, или памп и дамп (накачать и сбросить) — схема манипулятивного повышения курса на рынках ценных бумаг или иных подобных активов с последующим обвалом. В основу заложена попытка увеличить стоимость при помощи ложных, ни на чём не основанных рекомендаций. Также термин используется в значении стратегии торговли, основанной на стремительном росте дешёвых акций (свыше 50 😵 в течение несколько дней.
В эпоху доткома, когда лихорадка на фондовом рынке была в самом разгаре, и многие люди проводили большое количество времени на досках объявлений в Интернете, 15-летний молодой человек по имени Джонатан Лебед организовал успешный Pump&dump в онлайне. Джонатан покупал грошовые бумаги и затем рекламировал их на досках объявлений, чтобы повысить к ним интерес и вскоре продать по более высокой цене. В результате таких действий Джонатану удавалось получать значительную прибыль, при этом инвесторы оставались с акциями, которые по сути ничего не стоили.
Сейчас этим занимаются крупные трейдеры и большие инвест-дома. Пример этому - недавний взлёт акций «Белуга». Законодательно данные манипуляции запрещены. Но, как показывает практика, найти крайних очень сложно.
#pump&dump
