🟡САМАЯ НАДЕЖНАЯ АКЦИЯ РФ В ДОЛГОСРОК

#простымисловами

1.5 года назад я часто ездил в Казахстан. Там у них есть банк Kaspi.

В этом банковском приложении можно делать всё. Помимо классических банковских услуг есть такие опции: вызвать такси, подать документы в ВУЗ, записаться в поликлинику, оформить ребёнка в детский сад и тд.

То есть, Каспи - это системообразующий банк.
———————————————

Какая аналогия в России?

Правильно, Сбер.
Сбер - это система.

И я не про «экосистему Сбера», которая будет провальным проектом и закроется через 10-15 лет, потому что парадигма быть «всем и везде» не работает в мире. Иначе условный JP Morgan уже бы давно выкупил все сектора экономики. У них есть деньги на данную политику, но он не делает такого. Что-то не устраивает.

Я про то, что Сбер никогда не обанкротится. Это крупнейший банк, которым пользуется вся страна.

Это крупнейший работодатель в стране. Все новые технологии первым получает Сбер.

Он всегда будет много зарабатывать и платить высокие дивиденды. Именно поэтому государство весной 2020 года выкупило 50% акций Сбера.

Да, на фоне текущей ставки ЦБ, дивиденды в размере 12% не вызывают восхищения. Но суть в том, что ставку скоро начнут снижать и она вернётся на свои 4-5%. А дивиденды сбера останутся на том же уровне.

————————————————

В общем, мой искренний совет.

Если у вас стоит задача банально вложить свои рубли в долгосрок - просто покупайте Сбер.

Не надо тратить время на какой-то сложный математический расчёт и создавать кучу таблиц в Экселе с умным видом. Не играйте в Баффета.

В рамках российского фондового рынка - это лишнее. Даже с текущих 270 покупать сбер можно. Уверен, что будет рост до 300 рублей в течение полугода. Вот вам +10%. Потом выплатят дивиденды по 30-35 рублей. Ещё +10%. Дивгэп сбер закроет очень быстро.

Всё. Относительно стабильные 20-25% годовых. Мало что-ли для долгосрока?

⏺ИНФЛЯЦИЯ В США СНИЖАЕТСЯ

#простымисловами

«Инфляция в США в октябре замедлилась до 3,2% (г/г) после 3,7% месяцем ранее.
Базовая инфляция упала до 4% после 4,1% месяцем ранее».

———————————————-

Снижение инфляции - отсутствие надобности в повышении ставки.

🇺🇸Американский рынок будет сильно расти на этом фоне. К тому же, сыграет в пользу роста сезонное явление «Санта Ралли». Это возникает почти каждый год. Инвестфонды пампят акции, загоняя в них толпу, чтобы зафиксировать улучшенный результат доходности за календарный год.

Также, Индекс Доллара DXY будет снижаться. В свою очередь, это дополнительный плюс для рубля. Посмотрите на падение после 16:30, когда объявили уровень инфляции в США. Держите в голове выборы и продажи со стороны экспортеров.

Опять же, я уже не раз писал здесь, что ближе к НГ жду доллар/рубль по 80-85. И в целом, это диапазон, на который я ставил в начале 2023. Думаю, доллар выше 100 реален только летом 2024.

🥇Присмотритесь к золоту. Пробьем 2000$ - вырастем до 2100-2300. Соответсвенно, Полюс и Полиметалл в приоритете.

———————————————

🇷🇺По рынку РФ неоднозначная картина.
Сейчас немного виню себя в том, что жаловался на отсутствие волатильности в прошлые месяцы.

Вот сейчас её реально нет. Плохой знак. Думаю, будем падать до 3100-3150. Расти не на чем. Вклады сейчас в разы выгоднее.

Единственным плюсом может стать рост нефти, на фоне снижения той же инфляции. Но, минусов в разы больше.

Больше всего боюсь, что текущая картина сохранится надолго. То есть, про рост выше 3300 можно забыть до НГ. А для падения ниже 3000 ничего нет. Так и будем весь 2024 год болтаться.

🔥👇🏼

❗️Очередная причина падать

#простымисловами

«Переезд эмитентов в Россию из недружественных юрисдикций может привести к навесу предложения акций в 2,6 трлн руб, что эквивалентно 5% капитализации всего рынка акций»

————————————————

Сейчас компании, которые были зарегистрированы в других странах возвращаются домой..

Безусловно, будет хорошее влияние в дальнейшем. Многие сейчас бояться брать перечень акций, которые «не дома» из-за риска заморозки. Люди начнут активнее скупать их в среднесрочные портфели. Но в моменте акции могут просесть. Объем внушительный. Предложение всей биржи вырастет на 5%. Очередная причина для краткосрочного падения.

Ждём заседание ЦБ через 2.5 недели, где скорее всего повысят ставку. Расти всё ещё не на чем.

🔥👇🏼

❔ЧТО Я ЖДУ ОТ РЫНКА В ДЕКАБРЕ

#простымисловами

«Индекс Мосбиржи обновил минимум с 29 сентября»

————————————————

У нас «Санта-Ралли» идёт в зеркальную сторону. Это радует, потому что судя по всему, на рынок начинает возвращаться логика и отдалённо виден здравый смысл.

Объективно, нет причин для роста. Пробой 3300 в 2023 году исключен, на мой взгляд.

Ключевая дата в декабре: 15 число. Заседание ЦБ.

Уверен, что ставку повысят на 1%. Если кто-то паркуется на банковских вкладах, то есть смысл подождать 2 недели. Вклады чуть-чуть подорожают. Дополнительные 1-1.5% точно не помешают.

————————————————

Очень хочу, чтобы рынок как можно быстрее пришёл на 3000 пунктов. Там и ликвидность, и волатильность. Скорее всего, до заседания ЦБ туда и будем идти, потому что рынок всегда закладывает новости в цену наперёд. А уже по факту объявления ставки последует отскок.

Если обобщать, то текущие «среднесрочные позиции, которые в минусе» рекомендую закрывать, если таковы имеются. Опять же, потенциала для роста нет, а для падения причины всегда найдутся. Лучше зайти в 2024 год с чистого листа. Зачастую, психологически так легче.

Опять же, в качестве хеджа лучше обратить внимание на товарный рынок. Золото уже пробило 2000$, биткоин 40000$. Серебро следующее в очереди.
———————————————

Под конец года жду ММВБ в диапазоне 2950-3050. Всё зависит от реакции рынка на поддержку 3000. Значительную часть сделок планирую делать от шорта.

🔴РИСК ВОЙНЫ КИТАЯ И ТАЙВАНЯ

#простымисловами

«Си Цзиньпин пообещал обьединить Тайвань с Китаем»

————————————————

Что движет большой войной?

Безусловно, большие деньги. Пусть уже все смеются над «последним китайским», но когда-то и РФ делала те самые «предупреждения».

С точки зрения «больших денег» - какая вероятность возникновения войны между Китаем и Тайванем?

1️⃣Полупроводники

Чем славится Тайвань?

80% всех полупроводников производится там.

За последнее время стало известно, что многие компании США начали активно строить заводы по производству полупроводников на своей земле.

Например, Intel. Делают собственные заводы только в США. Их акции весь год активно скупали на большом объёме. За 2023 они выросли на 90%.

ASML. Компания занимается обслуживанием полупроводников. Акции выросли в 5 раз за последние годы.

В случае войны на Тайване, остановится производство 80% полупроводников в мире. Кто от этого выиграет? Интел и другие.

Спрос на полупроводники максимально неэластичный. Если Интел повысит цены на полупроводники в 10 раз из-за дефицита - их будут покупать. Точно также, как Европа закупает газ у США. Раньше РФ поставляла его по долгосрочным контрактам по цене в 300$. Европа платила в 5 раз дороже и ничего.

2️⃣Госдолг США.

Математика простая. Высокий госдолг + высокая ставка ФРС = 25% бюджета страны уходит на проценты по платежам.

Как обнулить эти проценты? Война.

То есть, со стороны Штатов выгода простая: обнулить госдолг и зарабатывать триллионы долларов с полупроводников. Самое интересное, что доход с полупроводников покроет все остальные издержки.

3️⃣Китай. Ему зачем?

Нацбезопасности и статус.
Тайвань для США, от части, становится как Куба для СССР. Сегодня там обычные военные базы, укрепляется флот и тд. А завтра вдруг завезут ракеты помощнее.

Вдобавок, показать силу, укрепить позиции и подтвердить свои слова - применимая в современном мире вещь, как показывает практика.

Да, сильно сократиться товарооборот между Китаем и США. Да, натянутся цепочки поставок в мире. Китаю нужно будет по более дешёвым ценам продавать товар в те страны, с которым общая граница.

4️⃣Сигналы с рынка.

Китайский рынок акций. Ставка ЦБ - 3-4%. Все показатели у акций идеальны. Но их все продают. И американские фонды уже какой месяц даунгрейдят каждый сектор Китая.

Китай, в свою очередь, уже продолжительное время сливает свои позиции в американских облигациях.

Не напоминает конец 2021 года? Всё хорошо, а акции падают.

————————————————

До последнего не верится в войну Китая и Тайваня, но вероятность есть. Она ниже среднего, но далеко не нулевая.

Как защититься от этого? Серебро. Физические слитки. Ждём падения доллар/рубль на 5-10% и начинаем закупать.

Этот пост был сделан с помощью человека, с которым мы вчера провели 6 часов. За что ему большое спасибо.

На следующей неделе мы запускаем большое дополнение на наших каналах. Полноценный анонс выйдет в начале следующей недели.

Завтра разберём сделки за неделю из Basic+ и Premier.

🔥🔥🔥👇🏼👇🏼👇🏼

👌1️⃣ВТБ ПРОВЕДЁТ ОБРАТНЫЙ СПЛИТ

#простымисловами

«Обсуждение обратного сплита акций ВТБ находится на начальном этапе, проработка вопроса займет весь год»

———————————————-

Сплит и обратный сплит. В чём разница?

Сплит - это когда компания делает дробление акций. Например, у компании А есть 100 акций. Каждая акция стоит 100 рублей.
Общая рыночная капитализация: 10 000 рублей.

Компания А делает сплит: теперь у неё 1000 акций, каждая стоит по 10 рублей.
Капитализация: всё также 10 000 рублей.

Из плюсов: теперь «порог входа» стал ниже в 10 раз. Большее количество людей сможет покупать акции. Сплит сделан из расчёта на то, что спрос на акции повысится и они вырастут в цене.

Обратный сплит

Возьмём всю ту же компанию А. У неё также 100 акций, каждая из них стоит 100 рублей.

Компания проводит обратный сплит и теперь у неё 10 акций и каждая стоит 1000 рублей. Капитализация не изменилась.

В чём смысл обратного сплита?

Например, в США убыточные компании делают обратный сплит для того, чтобы избежать делистинга (акции стоимостью ниже $1 убирают с торгов).

ВТБ, вероятнее всего, делает это исключительно для имиджа. Всем неудобно считать копейки.

Может быть, обратный сплит - это единственный способ сделать так, чтобы акция ВТБ стоила дороже выхода на IPO😅

Новость про сплит ни положительная, ни отрицательная. Ждём отчёт ВТБ 20 февраля

🔴БОЛЕЗНЬ Х

#простымисловами

«В Давосе обсудили «болезнь Х», способную превзойти COVID по смертности»

————————————————-

Сейчас в Давосе (Швейцария) проходит международный экономический форум.

Одной из главных тем стала «болезнь Х», которая заразит и погубит в 20 раз больше человек, чем ковид.

Что это?

Ключевое то, что болезнь Х - это потенциальная, не найденная болезнь. На данный момент она существует только на теоретическом уровне.

Почему такой ажиотаж?

Я не сторонник теории заговоров, но я считаю, что это попытка увести внимание от серьёзных проблем.
На фоне болезни Х, давно не было значимых новостей из точек военных конфликтов.

Например, никто не говорит о том, что стоимость морских грузоперевозок выросла до ковидных значений. Мировая цепочка поставок не порвалась, но натянулась.

Дышим спокойно. Сделка вечером

🔴РАЗНОГЛАСИЯ В ПРАВИТЕЛЬСТВЕ

#простымисловами

🗣«Правительство поддерживает продление мер по обязательной продаже валютной выручки крупнейшими российскими экспортерами. Требование хотят продлить до конца 2024 года».

🗣«ЦБ РФ сейчас не видит весомых оснований для продления обязательной продажи валютной выручки»

———————————————

Краткая предыстория

Февраль 2022 года.

Начало войны. Курс доллар/рубль вырос до 120.
Причина: иностранный капитал бежит из РФ, продавая рубли.

Первая половина 2022.

Доллар опустили до 50 с помощью обязательной продажи валюты.
Причина: всем стало понятно, что «настоящее» будет связано с параллельным импортом. Укрепили рубль, чтобы было дешевле закупать иностранные товары.

Вторая половина 2022 - первая половина 2023.

Курс доллара вырос с 50 до 100.
Причина: товары закуплены, теперь пришло время зарабатывать деньги. 80% экономики - экспорт. Гораздо выгоднее, продавая бочку нефти за 60$, получать 6000 рублей, а не 3000.

Конец 2023 - н.в.

Когда доллар стал по 100 рублей - это начало психологически давить на широкий слой населения. Народные волнения перед выборами - не очень хорошо.

Снова ввели обязательную продажу валюты. Курс упал на 20%. Народ успокоился.

Вопрос, что делать дальше?

————————————————

Сейчас идут переговоры. Правительство хочет сделать так, чтобы рубль показывал стабильность. Понять их позицию можно, потому что многие не поймут, если в апреле этого года доллар будет стоить по 150 рублей. Поэтому, в их интересах пролонгировать обязательные продажи.

ЦБ РФ, который как ни крути, в первую очередь занимается экономической составляющей, а не политической, смысла в этом не видит.

Я думаю, что на следующей неделе придут к некоторому компромиссу. Не будут продлевать до конца года, но и 6 февраля не перестанут валюту продавать. Условно, продлят до середины этого года. В целом, картина будет выглядеть примерно так: https://t.me/vmtradingvm/2587.

Но, есть один фактор, который нельзя сейчас предсказать.

В феврале выйдет новый пакет санкций. Есть вероятность, что это затронет валютную пару доллар/рубль, торги долларом на бирже остановят. И все доллары на банковских, брокерских счетах навсегда заморозят.

Как рынок может отреагировать на это?

Довольно обширная тема, распишу в следующей части

🔥👇🏼