⁉️ Чего там по дефолту
Вчера поступила новость, что Россия все-таки приняла решение выплатить обязательства по облигациям в долларах из внутренних резервов. Подробнее о текущей ситуации, связанной с дефолтом я писал тут, рекомендую ознакомиться. Здесь лишь отмечу, что как мне кажется, решение о выплате в долларах из внутренних резервов обусловлено следующими факторами:
📌 В случае технического дефолта по внешним обязательствам, автоматически запустится процедура экспроприации активов РФ зарубежом, и тогда заморозка резервов сразу же превратится в воровство, даже несмотря на то, что долгов у нас на миллионы, а резервов на миллиарды! 😁
📌 ЦБ уже готовит иски о возврате резервов, следовательно, есть шанс вернуть еще пока не сворованное, а на этом фоне технический дефолт может только все испортить.
📌 Спрос на валюту внутри страны как бы то ни было снизился до минимумов, а значит незамороженные резервы вполне можно пустить на выплаты по внешним долгам, суммы там все равно не космические. В любом случае валюта в страну исправно поступает в большом количестве от экспорта, если что ее есть где взять 👌🏻
📌 Партнеры из одной недружественной страны заявили, что создали механизм ускоренной конфискации активов российских олигархов. Понятное дело, что олигархов не жалко, но это явно был некий жест со стороны США, намекающий на то, что валютным резервам России может грозить аналогичная судьба, если РФ не смягчит риторику в отношении выплат по долговым обязательствам. Вот такие они эти демократические страны, в которых частная собственность якобы является незыблемой основной мироздания 😂
Вчера поступила новость, что Россия все-таки приняла решение выплатить обязательства по облигациям в долларах из внутренних резервов. Подробнее о текущей ситуации, связанной с дефолтом я писал тут, рекомендую ознакомиться. Здесь лишь отмечу, что как мне кажется, решение о выплате в долларах из внутренних резервов обусловлено следующими факторами:
📌 В случае технического дефолта по внешним обязательствам, автоматически запустится процедура экспроприации активов РФ зарубежом, и тогда заморозка резервов сразу же превратится в воровство, даже несмотря на то, что долгов у нас на миллионы, а резервов на миллиарды! 😁
📌 ЦБ уже готовит иски о возврате резервов, следовательно, есть шанс вернуть еще пока не сворованное, а на этом фоне технический дефолт может только все испортить.
📌 Спрос на валюту внутри страны как бы то ни было снизился до минимумов, а значит незамороженные резервы вполне можно пустить на выплаты по внешним долгам, суммы там все равно не космические. В любом случае валюта в страну исправно поступает в большом количестве от экспорта, если что ее есть где взять 👌🏻
📌 Партнеры из одной недружественной страны заявили, что создали механизм ускоренной конфискации активов российских олигархов. Понятное дело, что олигархов не жалко, но это явно был некий жест со стороны США, намекающий на то, что валютным резервам России может грозить аналогичная судьба, если РФ не смягчит риторику в отношении выплат по долговым обязательствам. Вот такие они эти демократические страны, в которых частная собственность якобы является незыблемой основной мироздания 😂
Financial One
Россия выплатила обязательства по облигациям из внутренних долларовых резервов - Блумберг
НЬЮ-ЙОРК, 29 апреля. /ТАСС/. Россия выплатила обязательства по облигациям в долларах США из внутренних долларовых резервов, а не из "замороженных" средств за границей, сообщило в пятницу агентство Блумберг со ссылкой на источник.
‼️ Япония избавляется от государственных облигаций США
В последний день первомайских праздников пробежался по русскоязычной финансово-инвестиционно-экономической новостной ленте, но ничего особо интересного для себя не нашел 😢 Зато после изучения повестки СМИ недружественных стран, оказалось, что Япония постепенно распродает облигации США со своего баланса 😁
Интересно получается, ведь Япония - крупнейший держатель гособлигаций США (трежерис) в мире, почти на 1,3 трлн USD! При этом они уже успели "слить" почти 60 млрд USD, что с одной стороны не так уж и много, всего 4-5%, но с другой стороны очень показательно. Если бы долговые обязательства США по сей день оставались самым стабильным и наименее рисковым активом, стал бы крупнейший держатель от них избавляться?
Понятно, что ФРС будет ужесточать денежно-кредитную политику, и доходности облигаций увеличатся, после чего теоретически та же Япония могла бы снова закупиться ими, зафиксировав более высокий процент купонного дохода. Однако данный аргумент очевидно жидковат в эпоху надвигающейся рецессии в США и гиперинфляции во всем мире.
На мой взгляд, причины такой распродажи кроются в двух факторах. Во-первых, золото как средство сохранение денег сейчас актуальнее и мировые центральные банки не дадут мне соврать. Рекомендую кстати ознакомиться с постом про то, куда в последние годы уходят деньги из трежерис. А во-вторых, распродажа госдолга США с последующей конвертацией USD в йену - отличный способ искусственно удержать национальную валюту от дальнейшей девальвации.
PS: вот так в демократических странах, где правит свободный рынок, государство совсем не регулирует курс национальной валюты 😂 А если серьезно, то искусственно курс валюты так или иначе регулируют все страны по-возможности, а страны-экспортеры особенно.
В последний день первомайских праздников пробежался по русскоязычной финансово-инвестиционно-экономической новостной ленте, но ничего особо интересного для себя не нашел 😢 Зато после изучения повестки СМИ недружественных стран, оказалось, что Япония постепенно распродает облигации США со своего баланса 😁
Интересно получается, ведь Япония - крупнейший держатель гособлигаций США (трежерис) в мире, почти на 1,3 трлн USD! При этом они уже успели "слить" почти 60 млрд USD, что с одной стороны не так уж и много, всего 4-5%, но с другой стороны очень показательно. Если бы долговые обязательства США по сей день оставались самым стабильным и наименее рисковым активом, стал бы крупнейший держатель от них избавляться?
Понятно, что ФРС будет ужесточать денежно-кредитную политику, и доходности облигаций увеличатся, после чего теоретически та же Япония могла бы снова закупиться ими, зафиксировав более высокий процент купонного дохода. Однако данный аргумент очевидно жидковат в эпоху надвигающейся рецессии в США и гиперинфляции во всем мире.
На мой взгляд, причины такой распродажи кроются в двух факторах. Во-первых, золото как средство сохранение денег сейчас актуальнее и мировые центральные банки не дадут мне соврать. Рекомендую кстати ознакомиться с постом про то, куда в последние годы уходят деньги из трежерис. А во-вторых, распродажа госдолга США с последующей конвертацией USD в йену - отличный способ искусственно удержать национальную валюту от дальнейшей девальвации.
PS: вот так в демократических странах, где правит свободный рынок, государство совсем не регулирует курс национальной валюты 😂 А если серьезно, то искусственно курс валюты так или иначе регулируют все страны по-возможности, а страны-экспортеры особенно.
Yahoo
Biggest Treasury Buyer Outside U.S. Quietly Selling Billions
(Bloomberg) -- In times of Treasury turmoil, the biggest investor outside American soil has historically lent a helping hand. Not this time round. Most Read from BloombergBiggest Treasury Buyer Outside U.S. Quietly Selling BillionsCiti Says Trader Made Error…
‼️ Рубль продолжает укрепляться 💪🏻
Пока мы отдыхали с шашлыками и теплой солнечной погодой, на криптобирже Binance курс рубля укрепился, достигнув отметки 68,46 руб за доллар 😁 Учитывая, что курс на Binance, как правило, выше официального на 3-5% из-за сложностей с транзакциями, то получается, что в понедельник на московской бирже мы увидим гэп вниз до уровня около 66 руб за USD 🤔 Это интересно.
В эту тему рекомендую прочитать лонгрид, который я делал в субботу на тему справедливости текущего курса рубля, а так же при принятии тех или иных решений следует держать в голове тот факт, что странам экспортерам, особенно если их экспорт сокращается из-за санкций, не выгодна слишком крепкая национальная валюта. Все должно быть в балансе, если конечно газ не улетает к 2500$ за м3, а нефть к 200$ за бочку. В таком случае велик соблазн создать такой профицит бюджета, на фоне которого яхта Eclipse Романа Абрамовича покажется детской игрушкой 😁
Пока мы отдыхали с шашлыками и теплой солнечной погодой, на криптобирже Binance курс рубля укрепился, достигнув отметки 68,46 руб за доллар 😁 Учитывая, что курс на Binance, как правило, выше официального на 3-5% из-за сложностей с транзакциями, то получается, что в понедельник на московской бирже мы увидим гэп вниз до уровня около 66 руб за USD 🤔 Это интересно.
В эту тему рекомендую прочитать лонгрид, который я делал в субботу на тему справедливости текущего курса рубля, а так же при принятии тех или иных решений следует держать в голове тот факт, что странам экспортерам, особенно если их экспорт сокращается из-за санкций, не выгодна слишком крепкая национальная валюта. Все должно быть в балансе, если конечно газ не улетает к 2500$ за м3, а нефть к 200$ за бочку. В таком случае велик соблазн создать такой профицит бюджета, на фоне которого яхта Eclipse Романа Абрамовича покажется детской игрушкой 😁
⁉️ Улетят ли акции Сбербанка в пропасть после отключения от SWIFT
Сегодня поступила информация, что Сбербанк будут отключать от SWIFT, и сразу поползли прогнозы, что после принятия нового пакета санкций акции Сбера рухнут до 90-50-30 рублей. Ребята, вы серьезно?
У акций Сбера действительно есть некоторый возможный потенциал "обрушения" до уровней 90-50-30 рублей, однако не из-за SWIFT. Во-первых, это система передачи информации и совершения платежей на международных рынках, не стоит преувеличивать ее значение. У нас и без того уже давно не работают платежные системы Visa/Mastercard в заграничных транзакциях.
А во-вторых, Сбер будет падать скорее ввиду ухода нерезидентов с российского рынка, ведь по разным оценкам около 70% акций Сбера принадлежат им. Сейчас они не могут совершить сделки с этими акциями, однако рано или поздно, ЦБ придется их выпустить. В таком случае в моменте мы можем увидеть и высокий спрос на доллар, и падение акций Сбера до исторических минимумов.
С одной стороны это даже хорошо, ведь экспортеры, вынужденные продавать часть валютной выручки по решению ЦБ, смогут найти покупателей (сейчас у них с этим проблемы), а в Сбер на исторических минимумах смогут зайти ФНБ, Пенсионный Фонд и прочие российские институциональные инвесторы. Получится тотальный win-win 👍🏻
Сегодня поступила информация, что Сбербанк будут отключать от SWIFT, и сразу поползли прогнозы, что после принятия нового пакета санкций акции Сбера рухнут до 90-50-30 рублей. Ребята, вы серьезно?
У акций Сбера действительно есть некоторый возможный потенциал "обрушения" до уровней 90-50-30 рублей, однако не из-за SWIFT. Во-первых, это система передачи информации и совершения платежей на международных рынках, не стоит преувеличивать ее значение. У нас и без того уже давно не работают платежные системы Visa/Mastercard в заграничных транзакциях.
А во-вторых, Сбер будет падать скорее ввиду ухода нерезидентов с российского рынка, ведь по разным оценкам около 70% акций Сбера принадлежат им. Сейчас они не могут совершить сделки с этими акциями, однако рано или поздно, ЦБ придется их выпустить. В таком случае в моменте мы можем увидеть и высокий спрос на доллар, и падение акций Сбера до исторических минимумов.
С одной стороны это даже хорошо, ведь экспортеры, вынужденные продавать часть валютной выручки по решению ЦБ, смогут найти покупателей (сейчас у них с этим проблемы), а в Сбер на исторических минимумах смогут зайти ФНБ, Пенсионный Фонд и прочие российские институциональные инвесторы. Получится тотальный win-win 👍🏻
РИА Новости
В новый пакет санкций ЕС против России вошло отключение от SWIFT Сбербанка
Глава Европейской комиссии Урсула фон дер Ляйен рассказала в Европарламенте, что предлагаемый шестой пакет ограничительных мер Евросоюза в отношении России... РИА Новости, 04.05.2022
‼️ Ой, кажется рубль укрепился до 66,3 руб за доллар
Есть ощущение, что перед официальным принятием Европой 6го пакета санкций, какие-то крупные структуры, вероятно понимая, что этот пакет их затронет, агрессивно распродают свои активы, номинированные в валютах недружественных стран. Откровенно говоря, судя по динамике курса рубля, они делают это уже два с лишним месяца без остановки 😁🤔
Есть ощущение, что перед официальным принятием Европой 6го пакета санкций, какие-то крупные структуры, вероятно понимая, что этот пакет их затронет, агрессивно распродают свои активы, номинированные в валютах недружественных стран. Откровенно говоря, судя по динамике курса рубля, они делают это уже два с лишним месяца без остановки 😁🤔
‼️ ФРС повысила ставку до 1% и пообещала начать сокращать "печатный станок" с июня 2022
Я уже объяснял, почему мне в целом безразлично чего там председатель ФРС США сказал или не сказал, но судя по его текущей риторике с инфляцией они бороться особо не собираются. Повышение ставки на 0,5% на последующих двух заседаниях, а потом максимум по 0.25% - это как понимать? При инфляции в 8% пытаться сбить ее постепенным повышением ставки до 2% за целый квартал и легким сокращением "печатного станка" с июня - это значит бороться с инфляцией? Не смешите. Хотя какая разница - в инфляции же по мнению руководителей США виноваты лично Путин и локдауны в Китае 😁 Да и свою экономику можно за счет снижения уровня жизни европейцев если что вытащить 🤔
В общем и целом пока обвала S&P500 до справедливых уровней около 3000 пунктов я лично не жду, но вот крипту и NFT может и потрепать ближайшие два квартала. Количество денег в финансовой системе сократится, плюс деньги станут чуть дороже. На байбэки "американских голубых фишек" этого хватит конечно, а вот на памп крипто-пузыря уже нет.
Я уже объяснял, почему мне в целом безразлично чего там председатель ФРС США сказал или не сказал, но судя по его текущей риторике с инфляцией они бороться особо не собираются. Повышение ставки на 0,5% на последующих двух заседаниях, а потом максимум по 0.25% - это как понимать? При инфляции в 8% пытаться сбить ее постепенным повышением ставки до 2% за целый квартал и легким сокращением "печатного станка" с июня - это значит бороться с инфляцией? Не смешите. Хотя какая разница - в инфляции же по мнению руководителей США виноваты лично Путин и локдауны в Китае 😁 Да и свою экономику можно за счет снижения уровня жизни европейцев если что вытащить 🤔
В общем и целом пока обвала S&P500 до справедливых уровней около 3000 пунктов я лично не жду, но вот крипту и NFT может и потрепать ближайшие два квартала. Количество денег в финансовой системе сократится, плюс деньги станут чуть дороже. На байбэки "американских голубых фишек" этого хватит конечно, а вот на памп крипто-пузыря уже нет.
❗️ Доллар должен стоить ниже 53 рублей
Это заявил главный макроэкономист УК "Ингосстрах-Инвестиции" Антон Прокудин. Если я правильно понял подоплеку его аргументации, то причиной тому является огромный дисбаланс в торговом балансе между экспортом и импортом. То есть экспорта у нас сейчас много, а импорт, которому нужна валюта, сократился из-за санкций, таким образом для приведения финансовой системы в баланс, доллар должен стоить на уровне 53 рублей и ниже.
Я конечно не занимаю такой важной во всех смыслах должности, как главный макроэкономист инвестиционной компании, но с уверенностью могу возразить товарищу Прокудину, что чем ниже курс рубля, тем меньше доходы государства от экспорта (по ссылке то самое видео), а так же что курсы валют последнее десятилетие регулируется в России во многом искусственно с помощью бюджетного правила, вывод валюты из свободного обращения с рынка через ее аккумуляцию в ФНБ или резервазх ЦБ и т.д.
Ну и конечно нельзя не отметить, что появление подобных публикаций в широком массовом сегменте, как правило свидетельствуют об окончании того или иного рыночного тренда, то есть в данном случае тренда на укрепление рубля. А тут еще Набиуллина недавно намекала, что пора бы перестать рубль укреплять. Да и цели по валютной паре доллар/рубль есть на уровнях 85-95, хоть я и не знаю точно, когда эти цели будут достигнуты.
Кстати, все помнят про знаменитый индикатор Грефа? Если глава Сбера говорит, что скоро рубль укрепится, значит с высокой долей вероятности всё будет наоборот 😂 Пока правда Герман Оскарович молчит.
Это заявил главный макроэкономист УК "Ингосстрах-Инвестиции" Антон Прокудин. Если я правильно понял подоплеку его аргументации, то причиной тому является огромный дисбаланс в торговом балансе между экспортом и импортом. То есть экспорта у нас сейчас много, а импорт, которому нужна валюта, сократился из-за санкций, таким образом для приведения финансовой системы в баланс, доллар должен стоить на уровне 53 рублей и ниже.
Я конечно не занимаю такой важной во всех смыслах должности, как главный макроэкономист инвестиционной компании, но с уверенностью могу возразить товарищу Прокудину, что чем ниже курс рубля, тем меньше доходы государства от экспорта (по ссылке то самое видео), а так же что курсы валют последнее десятилетие регулируется в России во многом искусственно с помощью бюджетного правила, вывод валюты из свободного обращения с рынка через ее аккумуляцию в ФНБ или резервазх ЦБ и т.д.
Ну и конечно нельзя не отметить, что появление подобных публикаций в широком массовом сегменте, как правило свидетельствуют об окончании того или иного рыночного тренда, то есть в данном случае тренда на укрепление рубля. А тут еще Набиуллина недавно намекала, что пора бы перестать рубль укреплять. Да и цели по валютной паре доллар/рубль есть на уровнях 85-95, хоть я и не знаю точно, когда эти цели будут достигнуты.
Кстати, все помнят про знаменитый индикатор Грефа? Если глава Сбера говорит, что скоро рубль укрепится, значит с высокой долей вероятности всё будет наоборот 😂 Пока правда Герман Оскарович молчит.
smartmoney.one
Экономист: доллар в текущих условиях должен стоить ниже 53 рублей для баланса экспорта и импорта ▸ Последние новости
МОСКВА, 6 мая — ПРАЙМ. Доллар в текущих условиях должен стоить менее 53 рублей для баланса экспорта и импорта РФ, необходимость такого курса – при сохранении тенденции укрепления рубля –... ▹ Все подробности на сайте smartmoney.one
‼️ S&P500, Биткоин и NFT
В среду 04.05.22 я рекомендовал не строить иллюзий по результатам заседания ФРС США. Несмотря на то, что после слов господина Пауэлла, спекулянты загнали рынки наверх, вчера весь этот рост был распродан, что видно по динамике эталонного индекса S&P500. В общем и целом как обычно - фонды разогнали, физлица, привыкшие, что "рынки всегда растут" на радостях вошли, фонды об них обкэшились. Такая же проволочка и с биткоином.
Иными словами, если тезисно, то мы видим следующее:
🔻 Деньги на байбэки и криптопузыри дорожают и Пауэлл подтвердил, что оно будут дорожать до конца года.
🔻 Ликвидность в финансовой системе начнет снижаться с июня 2022. То есть помимо того, что деньги для разгона фондовых и крипто-рынков подорожают, их будет становиться меньше.
При этом рынок NFT (график ниже) уже упал на 92% от исторических максимумов осени 2021, а количество активных кошельков сократилось до 88%. Естественно он отреагировал на перспективы ужесточения денежно-кредитной политики раньше, так как по объему значительно меньше биткоина и S&P500. Дальше можно ожидать более глубокого падения, ведь если на рынках мало денег и они дорогие, то разгон микропузырей становится нерентабельным.
По логике следующим на очереди крипторынок и биткоин, который и так уже потерял около 45% от исторических максимумов осени 2022 😁 В 2018 мы это уже проходили, поэтому биткоин можно ожидать на уровнях около 10к USD, если конечно ФРС вопреки инфляционному шторму экстренно осенью 2022 снова не включит "печатный станок". В таком случае все эти пузыри будут разгонять снова.
Ну а по S&P500 я правда не жду глубокого падения, так как пирамиды байбэков крупнейших компаний США должны все это дело смягчить. И это при том, что с начала года все гиганты типа Microsoft, Apple, Amazon и прочие показывают стабильно отрицательный рост 🤷🏻♂️
PS: сегодня пятница, традиционное закрытие недельных позиций у спекулянтов, поэтому что-либо делать перед выходными я не считаю целесообразным.
В среду 04.05.22 я рекомендовал не строить иллюзий по результатам заседания ФРС США. Несмотря на то, что после слов господина Пауэлла, спекулянты загнали рынки наверх, вчера весь этот рост был распродан, что видно по динамике эталонного индекса S&P500. В общем и целом как обычно - фонды разогнали, физлица, привыкшие, что "рынки всегда растут" на радостях вошли, фонды об них обкэшились. Такая же проволочка и с биткоином.
Иными словами, если тезисно, то мы видим следующее:
🔻 Деньги на байбэки и криптопузыри дорожают и Пауэлл подтвердил, что оно будут дорожать до конца года.
🔻 Ликвидность в финансовой системе начнет снижаться с июня 2022. То есть помимо того, что деньги для разгона фондовых и крипто-рынков подорожают, их будет становиться меньше.
При этом рынок NFT (график ниже) уже упал на 92% от исторических максимумов осени 2021, а количество активных кошельков сократилось до 88%. Естественно он отреагировал на перспективы ужесточения денежно-кредитной политики раньше, так как по объему значительно меньше биткоина и S&P500. Дальше можно ожидать более глубокого падения, ведь если на рынках мало денег и они дорогие, то разгон микропузырей становится нерентабельным.
По логике следующим на очереди крипторынок и биткоин, который и так уже потерял около 45% от исторических максимумов осени 2022 😁 В 2018 мы это уже проходили, поэтому биткоин можно ожидать на уровнях около 10к USD, если конечно ФРС вопреки инфляционному шторму экстренно осенью 2022 снова не включит "печатный станок". В таком случае все эти пузыри будут разгонять снова.
Ну а по S&P500 я правда не жду глубокого падения, так как пирамиды байбэков крупнейших компаний США должны все это дело смягчить. И это при том, что с начала года все гиганты типа Microsoft, Apple, Amazon и прочие показывают стабильно отрицательный рост 🤷🏻♂️
PS: сегодня пятница, традиционное закрытие недельных позиций у спекулянтов, поэтому что-либо делать перед выходными я не считаю целесообразным.
⁉️ Как экономики РФ, Китая, США и Европы зависят друг от друга
Никогда не понимал граждан, которые с большим удовольствием ждут рецессию в США, распад Европы или на худой конец локдаунов в Китае. Они правда не понимают очевидного? Например того, что современная экономика имеет высокую степень глобализации, и проблемы одного крупного игрока тянут за собой возникновение проблем у другого.
Вся современная экономика построена на создании долгов для постоянного повышения потребления широкими слоями населения. Грубо говоря, расклад получается не самым радужным:
📌 Если случаются проблемы у США, как у самого большого в мире рынка, то потребление там падает, а значит и падает спрос на ресурсы, из которых производятся товары - нефть/газ/металлы/и т.д.
📌 Из-за снижения цен на ресурсы страдает экономика РФ, как один из крупнейших в мире экспортеров.
📌 Снижение потребления в США из-за рецессии так же провоцирует уменьшение производства в Китае и падение его экспорта, правда не так сильно, как кажется, ведь в Китае велика доля внутреннего спроса.
📌 Если и в Европе начинаются новые локдауны или рецессия (снижение потребления), то удар по Китаю, как главному производителю, и РФ, как главному экспортеру ресурсов, естественно усиливается.
📌 Ну и вишенка на торте - если Китай углубляет свои локдауны внутри страны, то возникает "разрыв цепочек поставок" и дальше вы сами знаете что..
Кстати, сейчас как раз усиливается вероятность постепенного начала рецессии в США и Европе примерно с конца 2022. Возможно именно поэтому аналитики SberSIB предсказывают девальвацию курса доллара до 75 руб именно к концу года. Правда они объясняют это через снижение экспорта РФ из-за санкций, и как следствие увеличение доли импорта в торговом балансе.
PS: с другой стороны если аналитики Сбера говорят, что рубль будет укрепляться до 60 руб за доллар, то исходя из исторического опыта это наоборот может быть сигналом к его девальвации 😂
Никогда не понимал граждан, которые с большим удовольствием ждут рецессию в США, распад Европы или на худой конец локдаунов в Китае. Они правда не понимают очевидного? Например того, что современная экономика имеет высокую степень глобализации, и проблемы одного крупного игрока тянут за собой возникновение проблем у другого.
Вся современная экономика построена на создании долгов для постоянного повышения потребления широкими слоями населения. Грубо говоря, расклад получается не самым радужным:
📌 Если случаются проблемы у США, как у самого большого в мире рынка, то потребление там падает, а значит и падает спрос на ресурсы, из которых производятся товары - нефть/газ/металлы/и т.д.
📌 Из-за снижения цен на ресурсы страдает экономика РФ, как один из крупнейших в мире экспортеров.
📌 Снижение потребления в США из-за рецессии так же провоцирует уменьшение производства в Китае и падение его экспорта, правда не так сильно, как кажется, ведь в Китае велика доля внутреннего спроса.
📌 Если и в Европе начинаются новые локдауны или рецессия (снижение потребления), то удар по Китаю, как главному производителю, и РФ, как главному экспортеру ресурсов, естественно усиливается.
📌 Ну и вишенка на торте - если Китай углубляет свои локдауны внутри страны, то возникает "разрыв цепочек поставок" и дальше вы сами знаете что..
Кстати, сейчас как раз усиливается вероятность постепенного начала рецессии в США и Европе примерно с конца 2022. Возможно именно поэтому аналитики SberSIB предсказывают девальвацию курса доллара до 75 руб именно к концу года. Правда они объясняют это через снижение экспорта РФ из-за санкций, и как следствие увеличение доли импорта в торговом балансе.
PS: с другой стороны если аналитики Сбера говорят, что рубль будет укрепляться до 60 руб за доллар, то исходя из исторического опыта это наоборот может быть сигналом к его девальвации 😂
‼️ Bank of America дал подсказку, когда можно будет начать откупать акции на фондовом рынке США.
Рептилоиды из Bank of America наконец-то окончательно переобулись, опубликовав прогноз по индексу S&P500. Они, во главе с главным стратегом Майклом Хартнеттом, считают, что падение стоимости акций ТОП-500 крупнейших компаний США в рамках индекса S&P500 продлится до октября 2022. Причем падение будет происходить в 3 ступени - до 3800 пунктов, затем до 3460 пунктов, ну и в октябре уже к отметке в 3000 пунктов. После этого рынок вновь войдет в фазу роста.
Однако аналитиками BofA было так же упомянуто, что рост рынков уже не будет прежним, и технологические компании (Apple, Microsoft и т.д.), ставшие бенефициарами политики огромного количества дешевых денег от ФРС, все равно будут продолжать падать 🤷🏻♂️
Судя по риторике представителей финансового конгломерата, собственный капитал которого больше, чем текущее состояние "самого миллиардного" миллиардера - Илона Маска, мои выводы крайне неутешительные. Похоже, что будет реализован самый жесткий, на мой взгляд, сценарий:
📌 До октября 2022 ФРС будет повышать ставки и сокращать "печатный станок", чем естественно вызовет рецессию, то есть глубокий спад в экономике. И это при том, что инфляция в США продолжит разгоняться, и к тому моменту будет уже на двузначных отметках (выше 10%).
📌 В октябре 2022, когда пузырь на фондовых рынках будет сдут, а кризис достигнет неприемлемого уровня, ФРС снова запустит "печатный станок", возможно даже начав снижать ставки, чтобы слегка удешевить стоимость денег.
📌 Печатный станок + снижение ставок = рост фондовых рынков, формирование новых финансовых пузырей, следующий виток разгона уже без того разогнанной инфляции.
Формально да, если все будет именно так, то широкий рынок можно начинать откупать в тот момент, когда ФРС объявит о возобновлении программы выкупа активов и цикла снижения ставок. Другой вопрос - что откупать? Тут я тоже солидарен с представителями BofA, и убежден, что на этот раз пузырь будут надувать уже не в технологическом секторе США. На мой взгляд, расти будет сырьевой сектор и драгметаллы. Там и золото выше 4500$ за унцию можно будет увидеть, и акции сырьевых компаний уйдут значительно выше пиков 2008 года. Но об этом еще как-нибудь подробнее напишу.
PS: как обычно не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией (см. дисклеймер)
Рептилоиды из Bank of America наконец-то окончательно переобулись, опубликовав прогноз по индексу S&P500. Они, во главе с главным стратегом Майклом Хартнеттом, считают, что падение стоимости акций ТОП-500 крупнейших компаний США в рамках индекса S&P500 продлится до октября 2022. Причем падение будет происходить в 3 ступени - до 3800 пунктов, затем до 3460 пунктов, ну и в октябре уже к отметке в 3000 пунктов. После этого рынок вновь войдет в фазу роста.
Однако аналитиками BofA было так же упомянуто, что рост рынков уже не будет прежним, и технологические компании (Apple, Microsoft и т.д.), ставшие бенефициарами политики огромного количества дешевых денег от ФРС, все равно будут продолжать падать 🤷🏻♂️
Судя по риторике представителей финансового конгломерата, собственный капитал которого больше, чем текущее состояние "самого миллиардного" миллиардера - Илона Маска, мои выводы крайне неутешительные. Похоже, что будет реализован самый жесткий, на мой взгляд, сценарий:
📌 До октября 2022 ФРС будет повышать ставки и сокращать "печатный станок", чем естественно вызовет рецессию, то есть глубокий спад в экономике. И это при том, что инфляция в США продолжит разгоняться, и к тому моменту будет уже на двузначных отметках (выше 10%).
📌 В октябре 2022, когда пузырь на фондовых рынках будет сдут, а кризис достигнет неприемлемого уровня, ФРС снова запустит "печатный станок", возможно даже начав снижать ставки, чтобы слегка удешевить стоимость денег.
📌 Печатный станок + снижение ставок = рост фондовых рынков, формирование новых финансовых пузырей, следующий виток разгона уже без того разогнанной инфляции.
Формально да, если все будет именно так, то широкий рынок можно начинать откупать в тот момент, когда ФРС объявит о возобновлении программы выкупа активов и цикла снижения ставок. Другой вопрос - что откупать? Тут я тоже солидарен с представителями BofA, и убежден, что на этот раз пузырь будут надувать уже не в технологическом секторе США. На мой взгляд, расти будет сырьевой сектор и драгметаллы. Там и золото выше 4500$ за унцию можно будет увидеть, и акции сырьевых компаний уйдут значительно выше пиков 2008 года. Но об этом еще как-нибудь подробнее напишу.
PS: как обычно не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией (см. дисклеймер)
РБК
BofA: S&P 500 может достичь отметки в 3000 пунктов к октябрю 2022 года
РБК Инвестиции :: BofA: S&P 500 может достичь отметки в 3000 пунктов к октябрю 2022 года :: Новости
‼️ Тут оказывается пока у россиян был праздничный информационный детокс, биткоин ушел еще ниже. Очень жаль, что несчастный Сальвадор, попытавшийся судорожно откупить эту просадку, так и не понял, что биткоин и "печатный станок ФРС" - это гомозиготные близнецы. Пока в системе ликвидности много, биткоин растет, когда ФРС деньги из системы изымает и делает их дороже, все криптопузыри, а так же пузыри на фондовом рынке сдуваются. Короче говоря, пока идем по сценарию, который я описывал тут.
⁉️ Почему создание инвестиционного портфеля из ценных бумаг больше не актуально?
Наконец-то дошли руки до второго лонгрида на Дзене, и на этот раз я постарался подробно и максимально понятно разъяснить, почему я против создания портфелей из ценных бумаг, и какого подхода в инвестировании придерживаюсь сам.
Наконец-то дошли руки до второго лонгрида на Дзене, и на этот раз я постарался подробно и максимально понятно разъяснить, почему я против создания портфелей из ценных бумаг, и какого подхода в инвестировании придерживаюсь сам.
Яндекс Дзен
Почему создание инвестиционного портфеля из ценных бумаг больше не актуально?
Последние годы физических лиц по всему миру активно загоняют на фондовый рынок, причем если для жителей США заработок на акциях и облигациях - дело обыденное, то для постсоветского человека, пережившего МММ, обвал пирамиды ГКО и т.д., фондовый рынок - это…
‼️ Ассоциация трейдеров развивающихся рынков (EMTA) рекомендует своим членам с 6 июня использовать для определения курса рубля данные WM/Refinitiv вместо показателей Московской биржи.
К слову, в данную ассоциацию входят почти все "демократические" банки, начиная от Bank of America, представители которого недавно предсказали 3000 пунктов по S&P500 к октябрю 2022, и заканчивая Deutsche Bank и Morgan Stanley. Естественно они будут возьмут данную рекомендацию в работу. Что ж, попробую перевести эту новость на деловой русский:
📌 Байден обещал доллар по 200 рублей, но обещания не сдержал 😁
📌 Несмотря на "разорванную в клочья" экономику РФ, рубль стал самой крепкой валютой в мире.
📌 Пока уважаемые демократические эксперты в унисон кричали про то, что курс ЦБ и на Мосбирже "нарисованный", на других площадках типа Binance он пришел на плюс/минус тот же уровень, и им пришлось резко переключиться на другие страшилки. Кстати, в конце апреля я написал полезный лонгрид на тему справедливости текущего курса рубля, рекомендую ознакомиться.
📌 Схема оплаты газа за рубли подразумевает исполнение договора поставки только после зачисления рублей на специальный счет. Таким образом возникает вопрос - по какому курсу следует конвертировать валюту? Мосбиржа и ЦБ похоже для них не очень демократичны, следовательно можно установить курс конвертации самим через рекомендацию EMTA 😁 Ведь чем дешевле рубль, тем меньше евро или долларов нужно отдать за то или конкретное кол-во газа 😉
📌 WM/Refinitiv теперь может "нарисовать" любой курс для достижения тех или иных пропагандистких целей, либо чтобы искусственно взвинтить цены на импортные товары в РФ. Технически сделать это не сложно, ведь WM/Refinitiv рассчитывают курс по какой-то своей "методологии", а не через рыночные механизмы спроса/предложения, как сейчас рассчитывается на Мосбирже. Этот риск конечно стоит учитывать.
Кстати, курс USD/RUB по данным WM/Refinitiv не сильно отличается от Мосбиржи 👌🏻 По крайней мере на момент выхода этого поста.
К слову, в данную ассоциацию входят почти все "демократические" банки, начиная от Bank of America, представители которого недавно предсказали 3000 пунктов по S&P500 к октябрю 2022, и заканчивая Deutsche Bank и Morgan Stanley. Естественно они будут возьмут данную рекомендацию в работу. Что ж, попробую перевести эту новость на деловой русский:
📌 Байден обещал доллар по 200 рублей, но обещания не сдержал 😁
📌 Несмотря на "разорванную в клочья" экономику РФ, рубль стал самой крепкой валютой в мире.
📌 Пока уважаемые демократические эксперты в унисон кричали про то, что курс ЦБ и на Мосбирже "нарисованный", на других площадках типа Binance он пришел на плюс/минус тот же уровень, и им пришлось резко переключиться на другие страшилки. Кстати, в конце апреля я написал полезный лонгрид на тему справедливости текущего курса рубля, рекомендую ознакомиться.
📌 Схема оплаты газа за рубли подразумевает исполнение договора поставки только после зачисления рублей на специальный счет. Таким образом возникает вопрос - по какому курсу следует конвертировать валюту? Мосбиржа и ЦБ похоже для них не очень демократичны, следовательно можно установить курс конвертации самим через рекомендацию EMTA 😁 Ведь чем дешевле рубль, тем меньше евро или долларов нужно отдать за то или конкретное кол-во газа 😉
📌 WM/Refinitiv теперь может "нарисовать" любой курс для достижения тех или иных пропагандистких целей, либо чтобы искусственно взвинтить цены на импортные товары в РФ. Технически сделать это не сложно, ведь WM/Refinitiv рассчитывают курс по какой-то своей "методологии", а не через рыночные механизмы спроса/предложения, как сейчас рассчитывается на Мосбирже. Этот риск конечно стоит учитывать.
Кстати, курс USD/RUB по данным WM/Refinitiv не сильно отличается от Мосбиржи 👌🏻 По крайней мере на момент выхода этого поста.
‼️ Китай по примеру Японии аккуратно избавляется от валютных резервов.
Только недавно отмечал, что Япония избавляется от своих валютных резервов, так тут еще и Китай "подлил" 😁 Ну что, все, грядет крах "грязной зеленой бумажки" и конец США? Полагаю, что нет. В апреле Китай избавился всего лишь от 68 млрд USD из 3,188 трлн USD, что конечно очень скромно.
Ранее я уже писал про то, что Китай намеренно девальвирует свою национальную валюту с целью поддержки роста ВВП. Чем дешевле юань, тем больше будут доходы от экспорта. Уверен, что апрельские продажи валюты были нужны именно для работы механизма удержания юаня в определенном диапазоне.
Вполне возможно, что китайцы намеренно разгоняли в апреле риторику по Тайваню, вынуждая иностранных инвесторов избавляться от юаня, а с другой наоборот распродавали валютные резервы, чтобы создать спрос на юань. С помощью этого механизма спроса/предложения и устанавливался искусственно тот курс, который необходим.
Кстати, получается, что именно Япония и Китай были теми основными институциональными игроками, которые избавлялись от государственных облигаций США в апреле, конвертируя их сначала в доллары, а затем в национальные валюты. Возможно им стоит ускорить темпы "тихих" распродаж облигаций в свете последних событий, ведь США может легко аннулировать свои долги перед этими странами в случае какой-либо суеты, например, связанной с Тайванью или с саботажем антироссийских санкций. Россия уже с подобным к сожалению столкнулась.
Только недавно отмечал, что Япония избавляется от своих валютных резервов, так тут еще и Китай "подлил" 😁 Ну что, все, грядет крах "грязной зеленой бумажки" и конец США? Полагаю, что нет. В апреле Китай избавился всего лишь от 68 млрд USD из 3,188 трлн USD, что конечно очень скромно.
Ранее я уже писал про то, что Китай намеренно девальвирует свою национальную валюту с целью поддержки роста ВВП. Чем дешевле юань, тем больше будут доходы от экспорта. Уверен, что апрельские продажи валюты были нужны именно для работы механизма удержания юаня в определенном диапазоне.
Вполне возможно, что китайцы намеренно разгоняли в апреле риторику по Тайваню, вынуждая иностранных инвесторов избавляться от юаня, а с другой наоборот распродавали валютные резервы, чтобы создать спрос на юань. С помощью этого механизма спроса/предложения и устанавливался искусственно тот курс, который необходим.
Кстати, получается, что именно Япония и Китай были теми основными институциональными игроками, которые избавлялись от государственных облигаций США в апреле, конвертируя их сначала в доллары, а затем в национальные валюты. Возможно им стоит ускорить темпы "тихих" распродаж облигаций в свете последних событий, ведь США может легко аннулировать свои долги перед этими странами в случае какой-либо суеты, например, связанной с Тайванью или с саботажем антироссийских санкций. Россия уже с подобным к сожалению столкнулась.
‼️ Лукойл покупает бизнес Shell в РФ
Очевидно, что продажа бизнеса в РФ вынужденная, а значит Лукойл можно поздравить с тем, что удалось получить 411 АЗС и завод по производству смазочных материалов скорее всего по очень хорошей "нерыночной" цене с большим дисконтом 😉
Тут ведь еще и рубль стал неимоверно крепким, аккурат в период активного выкупа долей у зарубежных компаний 😁 Двойной профит короче, учитывая, что Лукойл 80% валютной выручки должен конвертировать в рубль. Таким образом на данный момент крепкий рубль выгоден многим внутри России. Ну что, на очереди Сименс?
Очевидно, что продажа бизнеса в РФ вынужденная, а значит Лукойл можно поздравить с тем, что удалось получить 411 АЗС и завод по производству смазочных материалов скорее всего по очень хорошей "нерыночной" цене с большим дисконтом 😉
Тут ведь еще и рубль стал неимоверно крепким, аккурат в период активного выкупа долей у зарубежных компаний 😁 Двойной профит короче, учитывая, что Лукойл 80% валютной выручки должен конвертировать в рубль. Таким образом на данный момент крепкий рубль выгоден многим внутри России. Ну что, на очереди Сименс?
vc.ru
«Лукойл» договорился о покупке бизнеса Shell в России — завода и сети АЗС — Офлайн на vc.ru
Стороны не раскрывают сумму сделки.
‼️ Основные американские индексы потеряли 6,3 трлн USD с конца марта.
Вот за что я люблю "медвежьи" рынки, так это за правду, которую они вскрывают. В Блумберге не поленились, и подсчитали потери денег от падения американского фондового рынка с конца марта - 6,3 трлн долларов!!! А кто-нибудь знает, что это за деньги? Ведь не могут же просто взять и испариться столькогрязных зеленых бумажек денег? Да и если кто-то потерял, значит кто-то приобрел?
На самом деле все куда проще. Не вдаваясь в детали, отмечу, что мировые финансовые рынки торгуются в основном в кредит, а цены на большинство активов разгоняются искусственно.
Например, представим, что у нас с вами молодой хедж-фонд. Мы берем несколько миллионов долларов под залог чего-нибудь у банка под 2% годовых, и на бычьей фазе рынка зарабатываем на этом 100% годовых, покрывая кредит из прибыли. Далее мы решаемся выпустить свой паевый инвестиционный фонд (ETF), снова кредитуемся, и закупаем в этот фонд акции "голубых фишек" США, после чего продаем паи фонда вкладчикам. Ликвидности в наших паях мало, поэтому мы легко разгоняем их стоимость в обход "маркетмейкера", а вкладчики, видя, что у нас успешный ETF-фонд, начинают вкладываться все больше и больше. Таким образом мы ждем, когда бычья фаза рынка начнет подходить к концу, чтобы успеть распродать свои паи на максимально высоких отметках. Классическая пирамида, причем примерно по такому же принципу работают и криптопузыри, только в них нет никакого физического обеспечения 😁
В общем и целом это я веду к тому, что все вышеописанные действия проводятся исключительно с виртуальными деньгами, которые мы взяли у банка, который в свою очередь их просто нарисовал или взял уже нарисованными у ФРС. Поэтому потеря 6,3 трлн USD на фондовом рынке США с начала марта - для реальной жизни это совсем ничего, а для вирутальной конечно да, потеря потерь 🤷🏻♂️
Вот за что я люблю "медвежьи" рынки, так это за правду, которую они вскрывают. В Блумберге не поленились, и подсчитали потери денег от падения американского фондового рынка с конца марта - 6,3 трлн долларов!!! А кто-нибудь знает, что это за деньги? Ведь не могут же просто взять и испариться столько
На самом деле все куда проще. Не вдаваясь в детали, отмечу, что мировые финансовые рынки торгуются в основном в кредит, а цены на большинство активов разгоняются искусственно.
Например, представим, что у нас с вами молодой хедж-фонд. Мы берем несколько миллионов долларов под залог чего-нибудь у банка под 2% годовых, и на бычьей фазе рынка зарабатываем на этом 100% годовых, покрывая кредит из прибыли. Далее мы решаемся выпустить свой паевый инвестиционный фонд (ETF), снова кредитуемся, и закупаем в этот фонд акции "голубых фишек" США, после чего продаем паи фонда вкладчикам. Ликвидности в наших паях мало, поэтому мы легко разгоняем их стоимость в обход "маркетмейкера", а вкладчики, видя, что у нас успешный ETF-фонд, начинают вкладываться все больше и больше. Таким образом мы ждем, когда бычья фаза рынка начнет подходить к концу, чтобы успеть распродать свои паи на максимально высоких отметках. Классическая пирамида, причем примерно по такому же принципу работают и криптопузыри
В общем и целом это я веду к тому, что все вышеописанные действия проводятся исключительно с виртуальными деньгами, которые мы взяли у банка, который в свою очередь их просто нарисовал или взял уже нарисованными у ФРС. Поэтому потеря 6,3 трлн USD на фондовом рынке США с начала марта - для реальной жизни это совсем ничего, а для вирутальной конечно да, потеря потерь 🤷🏻♂️
‼️ Московская биржа в ближайшее время планирует расширить список доступных для торгов валют.
Вот были же хорошие времена у Московской биржи. Только за прошлый год количество инвесторов по данным самой биржи увеличилось вдвое! А это ведь столько ликвидности, комиссий, информационных и технологических услуг, утренние и ночные сессии, рублевые расписки американских/европейских акций, "бычий" рынок, космические прибыли.. А что сейчас? По сравнению с началом года:
❌ Оборот по акциям упал в 6 раз
❌ Оборот по облигациям упал в 13 раз
❌ Оборот по паре USD/RUB упал в 7 раз
✅ Оборот по паре юань/рубль вырос в 5 раз! (мы знаем почему)
Снижение оборотов обусловлено прежде всего запретом нерезидентам с 28 февраля продавать российские ценные бумаги. А нам все время рассказывают, что уже до всех известных событий российский рынок был никому ненужным низколиквидным "пшиком".
В общем и целом решение по расширению торгов такими валютами, как дирхам ОАЭ, армянский драм и узбекский сум вполне адекватное, учитывая еще, что сейчас некоторая часть капиталов из РФ перебирается именно в эти страны. Но я бы все равно держал в голове, что Мосбиржа делает это только для увеличения объема торгов, который прямо пропорционален ее выручке и прибыли, а не для максимизации доходов российских инвесторов. Не зря же они в апреле запустили торговлю странными производными инструментами на золото и серебро 😁
Вот были же хорошие времена у Московской биржи. Только за прошлый год количество инвесторов по данным самой биржи увеличилось вдвое! А это ведь столько ликвидности, комиссий, информационных и технологических услуг, утренние и ночные сессии, рублевые расписки американских/европейских акций, "бычий" рынок, космические прибыли.. А что сейчас? По сравнению с началом года:
❌ Оборот по акциям упал в 6 раз
❌ Оборот по облигациям упал в 13 раз
❌ Оборот по паре USD/RUB упал в 7 раз
✅ Оборот по паре юань/рубль вырос в 5 раз! (мы знаем почему)
Снижение оборотов обусловлено прежде всего запретом нерезидентам с 28 февраля продавать российские ценные бумаги. А нам все время рассказывают, что уже до всех известных событий российский рынок был никому ненужным низколиквидным "пшиком".
В общем и целом решение по расширению торгов такими валютами, как дирхам ОАЭ, армянский драм и узбекский сум вполне адекватное, учитывая еще, что сейчас некоторая часть капиталов из РФ перебирается именно в эти страны. Но я бы все равно держал в голове, что Мосбиржа делает это только для увеличения объема торгов, который прямо пропорционален ее выручке и прибыли, а не для максимизации доходов российских инвесторов. Не зря же они в апреле запустили торговлю странными производными инструментами на золото и серебро 😁
Forbes.ru
РБК узнал о планах Мосбиржи запустить торги дирхамами и драмами
Московская биржа планирует запустить торги новыми валютами, включая дирхам ОАЭ, армянский драм и узбекский сум, узнал РБК. Решение можно объяснить заметным снижением оборотов торгов на площадке из-за запретов ЦБ, отметил источник издания
‼️ Потенциальная идея: шорт фьючерса на валютную пару EUR/USD (ED-9.22, тикер EDU2)
C моих последних удачных сделок на фондовом рынке прошло 2,5 недели, пора присматривать новые интересные идеи. Рептилоиды из Блумберг обратили внимание на то, что валютная пара EUR/USD находится сейчас на уровне поддержки 2017 года - 1.04, и до конца 2022 они прогнозируют ее снижение до паритета, то есть до 1. Иными словами, вполне вероятно, что за 1 доллар в 2022 году начнут давать 1 евро 😁
Я с прогнозами Блумберга согласен, и честно говоря, испытал небольшой синдром упущенной выгоды от того, что не играл на понижение в этой валютной паре с марта месяца. Фундаментально расклад действительно не в пользу Европы:
📌 Институциональные инвесторы уже с конца февраля активно переводят капиталы из Европы в США. В марте в США даже облигации из-за этого росли в цене 😁 Переводят во-первых из-за текущей геополитической/экономической нестабильности в Европе, а во-вторых, из-за того, что ФРС занимает более активную позицию по увеличению ставки и сокращению "печатного станка", чем ЕЦБ. Иными словами, в США благодаря этому более высокие доходности по наименее рискованным инструментам (вклады, облигации), если конечно на инфляцию не пересчитывать 😂
📌 Европейский ЦБ не делает ничего и похоже ничего не собирается делать с галопирующей инфляцией. Есть вялые заявления про начало сворачивания "печатного станка" в июле и повышение ставки к концу года. Конечно минимальное увеличение ставки ЕЦБ не собьет инфляцию, зато сделает обслуживание триллионных долгов дороже, что вызовет в Еврозоне глубочайший кризис. Подробнее я описывал тут.
По графику ниже технические сигналы на пробой уровня 1.04 с уходом до 1 тоже есть. Такое ощущение, что повторяется ситуация 2010-2015. В общем и целом я попробую на этом сыграть через шорт фьючерса ED-9.22. В предстоящие торговые недели еще понаблюдаю за ситуацией и постараюсь сделать ставку на понижение во время какого-нибудь технического отскока. Потенциальная доходность конечно небольшая, всего 4%, но и риск-менеджемент благодаря этому тоже щадящий.
PS: кстати, на рынках опционов, вероятность падения евро к паритету с долларом в течение 12 месяцев оценивается сейчас в 60% 🤩
PSS: ни в коем случае не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией (см. дисклеймер).
C моих последних удачных сделок на фондовом рынке прошло 2,5 недели, пора присматривать новые интересные идеи. Рептилоиды из Блумберг обратили внимание на то, что валютная пара EUR/USD находится сейчас на уровне поддержки 2017 года - 1.04, и до конца 2022 они прогнозируют ее снижение до паритета, то есть до 1. Иными словами, вполне вероятно, что за 1 доллар в 2022 году начнут давать 1 евро 😁
Я с прогнозами Блумберга согласен, и честно говоря, испытал небольшой синдром упущенной выгоды от того, что не играл на понижение в этой валютной паре с марта месяца. Фундаментально расклад действительно не в пользу Европы:
📌 Институциональные инвесторы уже с конца февраля активно переводят капиталы из Европы в США. В марте в США даже облигации из-за этого росли в цене 😁 Переводят во-первых из-за текущей геополитической/экономической нестабильности в Европе, а во-вторых, из-за того, что ФРС занимает более активную позицию по увеличению ставки и сокращению "печатного станка", чем ЕЦБ. Иными словами, в США благодаря этому более высокие доходности по наименее рискованным инструментам (вклады, облигации), если конечно на инфляцию не пересчитывать 😂
📌 Европейский ЦБ не делает ничего и похоже ничего не собирается делать с галопирующей инфляцией. Есть вялые заявления про начало сворачивания "печатного станка" в июле и повышение ставки к концу года. Конечно минимальное увеличение ставки ЕЦБ не собьет инфляцию, зато сделает обслуживание триллионных долгов дороже, что вызовет в Еврозоне глубочайший кризис. Подробнее я описывал тут.
По графику ниже технические сигналы на пробой уровня 1.04 с уходом до 1 тоже есть. Такое ощущение, что повторяется ситуация 2010-2015. В общем и целом я попробую на этом сыграть через шорт фьючерса ED-9.22. В предстоящие торговые недели еще понаблюдаю за ситуацией и постараюсь сделать ставку на понижение во время какого-нибудь технического отскока. Потенциальная доходность конечно небольшая, всего 4%, но и риск-менеджемент благодаря этому тоже щадящий.
PS: кстати, на рынках опционов, вероятность падения евро к паритету с долларом в течение 12 месяцев оценивается сейчас в 60% 🤩
PSS: ни в коем случае не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией (см. дисклеймер).
‼️ Банки Unicredit и Citigroup ведут переговоры по продаже своих подразделений в РФ
Интересно тут то, что в рейтинге банки.ру по активам Unicredit занимает 13е место, а Сitibank 19е. При этом они не могут продать бизнес банкам, находящимся под санкциями (т.е. первым ТОП-8😁), а Потанин готов предложить только 3 копейки, как в случае с Тинькофф. Вот такой вот когнитивный диссонанс 🤷🏻♂️ Может проще растягивать время через бесконечные согласования и переговорный процесс? А там уже все и уляжется, можно будет и не уходить из РФ. Тут ведь пока многие крупные корпорации типа Siemens или Макдональдс кричат о том, что покидают российский рынок, их не менее крупные коллеги из Air Liquide, Decathlon и Сitroen-Peugeot сидят "тише травы и ниже воды" 🤔
Интересно тут то, что в рейтинге банки.ру по активам Unicredit занимает 13е место, а Сitibank 19е. При этом они не могут продать бизнес банкам, находящимся под санкциями (т.е. первым ТОП-8😁), а Потанин готов предложить только 3 копейки, как в случае с Тинькофф. Вот такой вот когнитивный диссонанс 🤷🏻♂️ Может проще растягивать время через бесконечные согласования и переговорный процесс? А там уже все и уляжется, можно будет и не уходить из РФ. Тут ведь пока многие крупные корпорации типа Siemens или Макдональдс кричат о том, что покидают российский рынок, их не менее крупные коллеги из Air Liquide, Decathlon и Сitroen-Peugeot сидят "тише травы и ниже воды" 🤔
Forbes.ru
FT узнала о переговорах UniCredit и Citigroup по продаже бизнеса в России
Банки UniCredit и Citigroup ведут переговоры по продаже своих российских подразделений местным финансовым организациям, узнала FT. На бизнес UniCredit претендовал, в частности, «Интеррос» Владимира Потанина, ранее купивший 35% группы «Тинькофф», пише
‼️ Хроники ослабления валютного контроля от ЦБ.
Интересная новость - ЦБ разрешил компаниям экспортерам до 1 сентября 2022 не продавать валютную выручку, если у них есть контракты на импорт. Естественно сразу поползли слухи, что все, валютный контроль ослаблен, и рубль скоро улетит в сторону целей в 80-95 рублей за доллар, ведь почти у всех экспортеров есть проекты по оснащению производств, добычи и т.д. импортным оборудованием.
На мой взгляд, данная мера направлена исключительно на то, чтобы избавить экспортеров от оплаты двойной комиссии за конвертацию. Комиссия возникает сначала при продаже экспортерами валютной выручки, а затем при покупке валюты для осуществления импорта. Не думаю, что это как-то скажется на курсе рубля.
Набиуллина уже давала сигналы, что рубль пора снова ослаблять, однако и Патрушев не зря делился инсайдами о формировании сейчас новой финансовой системы РФ. Учитывая, что курсы валют почти во всем в мире в основном регулируются искусственно, вероятно, что пока окончательного решения по рублю еще не принято. Его ведь можно и к золоту привязать, и к экспортным товарам, тогда старые правила уже работать не будут...
Интересная новость - ЦБ разрешил компаниям экспортерам до 1 сентября 2022 не продавать валютную выручку, если у них есть контракты на импорт. Естественно сразу поползли слухи, что все, валютный контроль ослаблен, и рубль скоро улетит в сторону целей в 80-95 рублей за доллар, ведь почти у всех экспортеров есть проекты по оснащению производств, добычи и т.д. импортным оборудованием.
На мой взгляд, данная мера направлена исключительно на то, чтобы избавить экспортеров от оплаты двойной комиссии за конвертацию. Комиссия возникает сначала при продаже экспортерами валютной выручки, а затем при покупке валюты для осуществления импорта. Не думаю, что это как-то скажется на курсе рубля.
Набиуллина уже давала сигналы, что рубль пора снова ослаблять, однако и Патрушев не зря делился инсайдами о формировании сейчас новой финансовой системы РФ. Учитывая, что курсы валют почти во всем в мире в основном регулируются искусственно, вероятно, что пока окончательного решения по рублю еще не принято. Его ведь можно и к золоту привязать, и к экспортным товарам, тогда старые правила уже работать не будут...
Forbes.ru
Правительство разрешило экспортерам с контрактами на импорт не продавать валюту
Правительственная комиссия по контролю за иностранными инвестициями разрешила экспортерам, имеющим импортные контракты, не продавать валютную выручку. Разрешение носит временный характер — оно начало действовать с 5 мая и будет работать до 1 сентября
‼️ Еврокомиссия сделала доволно позитивный прогноз по стабилизации экономики РФ
Свободная, независимая и демократическая Еврокомиссия выпустила весенний экономический прогноз, в котором фигурируют следующие интересные моменты:
📌 В 2022 году ВВП РФ сократится на 10,4%, что в целом не секрет, и примерно этот уровень снижения прогнозируют все самые великие прогнозисты, начиная от Кудрина, и заканчивая МВФ.
📌 В 2023 ВВП РФ вырастет на 1,5%. Ситуация чем-то напоминает 2015 год, когда ВВП снизился почти на 4%, а затем снова стал отрастать примерно по 1,5% в год. Иными словами не все так плохо, и экономика РФ, как оказалось, не "разорвана в клочья".
📌 Инфляция в 2022 превысит 20%, однако в 2023 снизится до 10%.
📌 Среднегодовая цена на нефть в 2023 останется примерно на уроне 2022, то есть около 100$ за баррель.
То есть вполне позитивный расклад относительно той мрачной картины, которую нам рисуют в медиа-пространстве. И это при том, что Еврокомиссия удвоила прогноз по инфляции в Европе до 6,1% в 2022 (мы то знаем, что будет больше 😁), а так же рост своей экономики в текущем году они теперь видят на уровне 2,7% вместо 4%. Примерно такие же уровни снижения ВВП и роста инфляции прогнозируются и для США.
Особенно мне понравилось, как в докладе подчеркивается, что украинский конфликт значительно снижает точность прогнозирования 😉
Кстати недавно Еврокомиссия разрешила импортерам газа открывать счета в Газпромбанке для оплаты газа за рубли, что вкупе с их позитивным прогнозом по российской экономике заставляет задуматься - на чьей они стороне вообще??
Свободная, независимая и демократическая Еврокомиссия выпустила весенний экономический прогноз, в котором фигурируют следующие интересные моменты:
📌 В 2022 году ВВП РФ сократится на 10,4%, что в целом не секрет, и примерно этот уровень снижения прогнозируют все самые великие прогнозисты, начиная от Кудрина, и заканчивая МВФ.
📌 В 2023 ВВП РФ вырастет на 1,5%. Ситуация чем-то напоминает 2015 год, когда ВВП снизился почти на 4%, а затем снова стал отрастать примерно по 1,5% в год. Иными словами не все так плохо, и экономика РФ, как оказалось, не "разорвана в клочья".
📌 Инфляция в 2022 превысит 20%, однако в 2023 снизится до 10%.
📌 Среднегодовая цена на нефть в 2023 останется примерно на уроне 2022, то есть около 100$ за баррель.
То есть вполне позитивный расклад относительно той мрачной картины, которую нам рисуют в медиа-пространстве. И это при том, что Еврокомиссия удвоила прогноз по инфляции в Европе до 6,1% в 2022 (мы то знаем, что будет больше 😁), а так же рост своей экономики в текущем году они теперь видят на уровне 2,7% вместо 4%. Примерно такие же уровни снижения ВВП и роста инфляции прогнозируются и для США.
Особенно мне понравилось, как в докладе подчеркивается, что украинский конфликт значительно снижает точность прогнозирования 😉
Кстати недавно Еврокомиссия разрешила импортерам газа открывать счета в Газпромбанке для оплаты газа за рубли, что вкупе с их позитивным прогнозом по российской экономике заставляет задуматься - на чьей они стороне вообще??
ТАСС
Еврокомиссия прогнозирует, что экономика России стабилизируется к 2023 году
ЕК также ожидает снижения уровня частных инвестиций в страну более чем на 20%