Сегодня не очень много новостей, но все же есть стоящие истории:
1) Акции Mosaic (MOS) растут на 5% после повышения рекомендации со стороны Merrill Lynch. Эксперты банка прогнозируют целевую цену на уровне 30 долл за акцию (подразумевает рост на 28% к спотовому уровню) и отмечают роста рынка Бразилии как основной драйвер. Мы в данной случае не согласимся со специалистами. Рынок Бразилии, действительно, представляет большой потенциал, но мы сомневаемся, что данный триггер реализуется в ближайшее время, особенно после ужесточения регулирования в области добычи природных ресурсов (вспомним про инцидента на месторождениях Vale). Кроме того, определяющим для Mosaic будет все же динамика американского рынка и глобального в целом. А вот здесь наши ожидания и вовсе негативные: даже сокращение производства менеджментом не может противостоять плохой погоде, сбившей спрос на удобрения, и амбициям конкурентов. В итоге наши прогнозы по бумаге скорее нейтральные, учитывая уже произошедшее падение. Пока что наш тайминг по входу и выходу из этой позиции себя очень неплохо оправдывал.
2) Продолжают снижаться в цене бумаги производителей бумажной упаковки, на этот раз в аутсайдерах европейские компании. Аналитики Exane BNP Paribas понизили рекомендацию по DS Smith (SMDS, торгуется в Лондоне) до «Нейтрально» и целевую цену до 300 пенсов за акцию (текущая цена - 330). Эксперты отмечают снижение утилизации мощностей и ожидают понижение цен на продукцию ещё на 5%. Это может потянуть за собой и европейских конкурентов - британскую Mondi (MNDI, торгуется в Лондоне) и ирландскую Smurfit Kappa (SKG, торгуется в Дублине). Здесь мы, как и по американскому рынку бумажной упаковки, сохраняем в моменте умеренно негативные ожидания.
#MOS #VALE #SMDS #MNDI #SKG
1) Акции Mosaic (MOS) растут на 5% после повышения рекомендации со стороны Merrill Lynch. Эксперты банка прогнозируют целевую цену на уровне 30 долл за акцию (подразумевает рост на 28% к спотовому уровню) и отмечают роста рынка Бразилии как основной драйвер. Мы в данной случае не согласимся со специалистами. Рынок Бразилии, действительно, представляет большой потенциал, но мы сомневаемся, что данный триггер реализуется в ближайшее время, особенно после ужесточения регулирования в области добычи природных ресурсов (вспомним про инцидента на месторождениях Vale). Кроме того, определяющим для Mosaic будет все же динамика американского рынка и глобального в целом. А вот здесь наши ожидания и вовсе негативные: даже сокращение производства менеджментом не может противостоять плохой погоде, сбившей спрос на удобрения, и амбициям конкурентов. В итоге наши прогнозы по бумаге скорее нейтральные, учитывая уже произошедшее падение. Пока что наш тайминг по входу и выходу из этой позиции себя очень неплохо оправдывал.
2) Продолжают снижаться в цене бумаги производителей бумажной упаковки, на этот раз в аутсайдерах европейские компании. Аналитики Exane BNP Paribas понизили рекомендацию по DS Smith (SMDS, торгуется в Лондоне) до «Нейтрально» и целевую цену до 300 пенсов за акцию (текущая цена - 330). Эксперты отмечают снижение утилизации мощностей и ожидают понижение цен на продукцию ещё на 5%. Это может потянуть за собой и европейских конкурентов - британскую Mondi (MNDI, торгуется в Лондоне) и ирландскую Smurfit Kappa (SKG, торгуется в Дублине). Здесь мы, как и по американскому рынку бумажной упаковки, сохраняем в моменте умеренно негативные ожидания.
#MOS #VALE #SMDS #MNDI #SKG