#KO #IBM
Вчера вышли отчеты Coca-Cola и IBM, которые превзошли ожидания аналитиков.
🥤 Coca-Cola
EPS 0,55$ (прогноз 0,5$)
Выручка 9 миллиардов долларов (прогноз 8,63 миллиарда)
По компании Coca-cola я писал отдельную статью, когда анализировал её отчеты ещё 1990 года, чтобы понять, почему её купил Баффет. И там же я сделал текущий анализ компании.
На данный момент, она вообще не стоит своих денег. Плюс, к тому же, это компания, которой уже некуда расти.
Компания очень дорогая по мультипликаторам, показывает стагнацию/снижение по большинству операционных показателей.
Также, можете почитать по ней тут.
💾 International Business Machines
EPS 1,77$ (прогноз 1,68$)
Выручка 17,73 миллиарда долларов (прогноз 17,3 миллиарда)
Компания очень старая. Является "голубой фишкой". И много на неё есть разных взглядов. Кто-то в неё верит. Кто-то её хоронит.
Я думаю, вы знаете, что я не строю свою стратегию на вере, поэтому давайте выскажу пару слов об этой компании.
С 2015 года выручка компании сократилась на 10%.
Операционная прибыль сократилась за тот же период почти на 60%.
Операционная маржа сократилась до 9% (против 19% в 2015 году).
Так же, с 2015 выросла вдвое долговая нагрузка.
Если в 2015 году компания выплачивала по 5,5 миллиардов в год, то в 2020 году она по долгу заплатила уже 14 миллиардов.
Что, с учетом снижения операционных показателей является не очень хорошим признаком.
В 2020 вновь вырос денежный поток от операционной деятельности за счет роста дебиторской задолженности. Но пока что это ни о чем не говорит.
Активы за последние 5 лет выросли на 26%. Капитал вырос на 16%, а обязательства на 36%. Тоже плохой признак.
Мультипликаторы компании:
Средневзвешенный показатель P/E за 5 лет - 14,5
P/B - 5,5
L/A - 86,7%
NetDebt/EBITDA - 4,17
Долги растут, показатели снижаются.
У меня такой ощущение, что у аналитиков заниженные показатели по этой компании.
Выручка в первом квартале сейчас выросла буквально на 1%. А чистая прибыль даже снизилась. Тем не менее, показатели превзошли ожидания аналитиков. 🙈
Как говорится, пусть каждый решает сам. Для меня же эти компании не отвечают требованиям безопасных инвестиций.
Вчера вышли отчеты Coca-Cola и IBM, которые превзошли ожидания аналитиков.
🥤 Coca-Cola
EPS 0,55$ (прогноз 0,5$)
Выручка 9 миллиардов долларов (прогноз 8,63 миллиарда)
По компании Coca-cola я писал отдельную статью, когда анализировал её отчеты ещё 1990 года, чтобы понять, почему её купил Баффет. И там же я сделал текущий анализ компании.
На данный момент, она вообще не стоит своих денег. Плюс, к тому же, это компания, которой уже некуда расти.
Компания очень дорогая по мультипликаторам, показывает стагнацию/снижение по большинству операционных показателей.
Также, можете почитать по ней тут.
💾 International Business Machines
EPS 1,77$ (прогноз 1,68$)
Выручка 17,73 миллиарда долларов (прогноз 17,3 миллиарда)
Компания очень старая. Является "голубой фишкой". И много на неё есть разных взглядов. Кто-то в неё верит. Кто-то её хоронит.
Я думаю, вы знаете, что я не строю свою стратегию на вере, поэтому давайте выскажу пару слов об этой компании.
С 2015 года выручка компании сократилась на 10%.
Операционная прибыль сократилась за тот же период почти на 60%.
Операционная маржа сократилась до 9% (против 19% в 2015 году).
Так же, с 2015 выросла вдвое долговая нагрузка.
Если в 2015 году компания выплачивала по 5,5 миллиардов в год, то в 2020 году она по долгу заплатила уже 14 миллиардов.
Что, с учетом снижения операционных показателей является не очень хорошим признаком.
В 2020 вновь вырос денежный поток от операционной деятельности за счет роста дебиторской задолженности. Но пока что это ни о чем не говорит.
Активы за последние 5 лет выросли на 26%. Капитал вырос на 16%, а обязательства на 36%. Тоже плохой признак.
Мультипликаторы компании:
Средневзвешенный показатель P/E за 5 лет - 14,5
P/B - 5,5
L/A - 86,7%
NetDebt/EBITDA - 4,17
Долги растут, показатели снижаются.
У меня такой ощущение, что у аналитиков заниженные показатели по этой компании.
Выручка в первом квартале сейчас выросла буквально на 1%. А чистая прибыль даже снизилась. Тем не менее, показатели превзошли ожидания аналитиков. 🙈
Как говорится, пусть каждый решает сам. Для меня же эти компании не отвечают требованиям безопасных инвестиций.