Подписчик @smbds Dastan сделал список ссылок на все статьи из цикла о Финансовой грамотности. За что ему большое спасибо!

Всех с праздником!!!! Наурыз Кутты Болсын!!!

✨ Финансовая грамотность – главный навык современности

📈 Финансовая независимость (ФН.01)

💡 Финансовая независимость (ФН.02)

🤔 ФН.03. А зачем оно мне надо?

💰 ФН.04. Сколько нужно денег? Первая практическая работа.

📊 ФН.05. Cтадии финансовой независимости.

🚀 ФН.06. Шокирующие расчеты.

💸 ФН.07. Пришло время сокращать расходы

📉 ФН.08. Долги нужно отдавать. А лучше никогда не брать кредитов.

🔍 ФН.09. Сложный процент – может помочь вам разбогатеть.

💼 ФН.10. Создание бюджета для финансовой независимости.

🔑 ФН.11. Простое уравнение финансовой независимости. Увеличиваем доход.

💎 ФН.12. Решения, основанные на ценностях

🎲 ФН.13. Риск

📝 ФН.14. Портфель инвестиций. Ленивые портфели.

📌 ФН.15. Портфель инвестиций. Ленивые портфели. (2)

📚 ФН.16. Как научить детей финансовой грамотности.

💼 ФН.17. Налоги

🗺 ФН. 18. Геоарбитраж

💼 ФН.19. Секрет Финансовой Независимости

📚 ФН. 20. Универ или нет? И это не единственный вопрос.

🛡 ФН. 21. Страховка

😊 ФН. 22. Секрет счастья. И почему он не связан с деньгами.

💼 ФН. 23. Инвестируй в себя или Сделай сам.

👫 ФН.24. Супруги должны идти по этой дороге вместе.

🧠 ФН. 25. Очистка. Дома и мозгов

📊 ФН.26. Недвижимость. Расчеты на салфетке.

💼 ФН. 27. Дополнительная работа – еще один способ ускорить Финансовую Независимость.

💼 ФН. 28. Инвестиции и упущенная выгода.

📉 ФН. 29. Последовательность доходностей – реальная угроза инвестиционному портфелю

🏢 ФН. 30. REIT – преимущества и недостатки

🎯 ФН.31. Синдром «еще одного года».

👴 ФН. 32. Забота о престарелых родителях.

🧠 ФН. 33-ish. Финансовая независимость. Распространяйте знания.

🏖 ФН. 33. Финансово независимая жизнь.

Добро пожаловать в "Новости Мордора" :) Тем, кто не в курсе, в РФ идет активный передел собственности. Отжимают предприятия и активы у всех, кто кому-то как-то не угодил. И пока это делают с разными "кровопийцами", бизнесменами, владеющими крупными предприятиями, народ традиционно молчит, потому что это их "не касается". Но логика процесса не останавливается на "гадах-барыгах". Рано или поздно приходят ко всем. Аналогичный процесс отъема активов идет сейчас в Казахстане. Я не пытаюсь сказать, что у нас будет то-же самое. Я говорю о том, что Казахстан не зря называется "пограничным рынком" и доходность инвестиций на пограничных рынках не просто так выше, чем в развитых. Чем выше доходность - тем выше риски. Это на своей шкуре понимают сейчас те, кто попали в сети русских блогеров и следовали их советам по покупке русских акций. Думайте о диверсификации. Не только по валютам и странам. Думайте о диверсификации по режимам управления. Автократии и диктатуры - крайне не рекомендую.

Суд впервые в истории России изъял акции частных инвесторов

Арбитражный суд Пермского края полностью удовлетворил иск прокуратуры, требовавшей изъять 10,55% акции «Соликамского магниевого завода», которыми владели около двух тысяч миноритарных акционеров. Это первое подобное решение в истории современной России, пишет РБК.

Прокурор Пермского края обратился с иском в августе 2022 года. Его подали после того, как пермский арбитраж в мае 2022 года признал незаконной приватизацию предприятия в 1992 году. К делу привлекли около 2,3 тысячи ответчиков, в том числе физических лиц — миноритарных держателей акций завода. Все они приобрели акции не в 1990-х, а в 2010-х годах.

Председатель Банка России Эльвира Набиуллина заявила, что ЦБ беспокоит ситуация, касающаяся «прецедентов изъятия акций миноритарных акционеров, которые приобрели их на организованных торгах». «Потому что это очень важный фактор, который влияет на доверие розничных инвесторов на фондовом рынке», — сказала она.

Генпрокуратура, действуя в интересах Росимущества, в 2022 году через суд добилась изъятия в пользу государства 89,45% акций «Соликамского магниевого завода», которыми владели мажоритарные акционеры предприятия — Сергей Кирпичев (15,45%), Петр Кондрашев (24%), Тимур Старостин (25%) и Игорь Пестриков (25%). Решение подтвердили апелляционная и кассационная инстанции.

Инвесторы оспорят решение в апелляционной инстанции, сказал РБК представитель акционеров, управляющий партнер Law & Capital Виктор Обыденнов. «Шансы есть, решение первой инстанции создает крайне негативный для рынка прецедент, не думаем, что такое решение оставят в силе», — добавил он.

#уроки

На прошлой неделе, когда я стоял перед памятником Гутенбергу в Страсбурге, на площади, само собой Гутенберга, вспомнился мне один разговор. Моя слабая память, утратила предмет разговора, но не эмоции. Некий человек, предлагал мне копию книги, для ознакомления, либо предлагал прислать ее в электронном виде, «если я из этих читателей».

Слова «из этих» он произнес с таким выражением лица, как будто бы «эти» были людьми, которые топят котят, расчленяют в подвалах трупы бомжей и смотрят в интернете порно с несовершеннолетними осьминогами. В общем, довольно консервативный попался мне тогда собеседник.

Так вот, совмещая в голове изобретение Гутенберга и его логическое продолжение – электронную книгу, да и телефон, если уж на то пошло, потому, хотя бы, что вы сейчас это читаете в телефоне (70% вероятность) мне подумалось насколько мы, как общество продвинулись в прогрессе любого вида.

Представьте себе, что сейчас, в наше время, любой человек, и я имею в виду буквально, почти любой, 99% населения нашей страны живет лучше, чем какой-нибудь Рокфеллер, в конце 19-го века.

Рокфеллер понятия не имел, что такое медицина, какой мы ее знаем сейчас. Отдельных областей медицины даже не существовало. Все люди, окружающие Рокфеллера, прекрасно жили здоровыми до самой смерти, примерно в 40 лет. Ни у Рокфеллера, ни у его детей не было такого доступа к информации, которым мы обладаем сейчас.

Матч Казахстан-Греция (и если на то пошло Грузия-Люксембург) смотрели десятки тысяч человек и не только вживую. А на огромных экранах, причем с возможностью повторить интересные моменты. ОК, у меня не такой огромный экран, как у некоторых, но почти у всех есть какой-то экран или доступ к нему.

К чему я развез тут эту бесконечную рефлексию? К тому, что все еще встречаются среди читателей и клиентов отдельные люди, которые не верят в прогресс и соответственно, отчаянно боятся инвестиций на бирже. «А вдруг это все рухнет? А если я потеряю деньги?». И конечно, как ответственный человек, я не могу сказать: «Этого никогда не будет». Я только могу сказать, что это достаточно маловероятно. Это так же маловероятно, как то, что мы все вернемся во времена Рокфеллера и будем считать железную дорогу и паровозы вершиной прогресса.

Миллионы людей и компаний работают для того, чтобы человечество в целом и каждый из нас жили лучше, жили веселее и дольше, и лучше и дольше и, конечно, тратили больше и лучше, и дольше. Это стремление бизнеса нельзя остановить. А значит, нельзя остановить развитие компаний. В КОТОРЫЕ люди вкладывают деньги на бирже. И куда же денутся эти деньги? Конечно никуда. Они будут работать на процветание человечества. И попутно, обеспечат вам безбедную (ну или не такую бедную) старость.

Как выбрать компании или инструменты, в которые вкладывать? Если вы думаете о долгосрочном инвестировании, и не решаетесь или не можете разобраться самостоятельно, то лучше конечно обратиться за помощью. Финансовый советник вам составит план. А если вы игрок, и хотите более рискованную стратегию с регулярной покупкой и продажей отдельных акций – вам лучше подписаться на специализированные сервисы. Об одном из них я писал раньше, это BeatMarket. Заходим, подписываемся и получаем рекомендации хоть по отдельным акциям, хоть целиком по составлению портфеля из акций на заданную сумму.

#образование

Лифты в офисных зданиях – суть мерило понтов. Человек, заходящий в лифт корпоративного офиса в Астане, столице Казахстана и нажимающий самую верхнюю кнопку, смотрит на всех других обитателей лифта с пренебрежением. Офисный планктон в это время снизу вверх поглядывает на небо-посетителя. «К самому пошел».

Самые крутые посетители, вообще не пересекаются с планктоном. Им присылают персональный лифт, с лифтером обычно. Как бы подчеркивая статус посетителя. Он равен статусу хозяина лифта и всего здания. Лифтер его только подтверждает своим безмолвным, не тяжелым, но унизительным трудом.

Когда я в первый раз ехал в лифте в Сингапуре, с президентом компании входящей в Топ 2000 в списке Форбз, я не заметил лифтера. И понял, что этой компанией управляют богатые, но очень трудолюбивые люди. Которые могут и сами на кнопки понажимать.

Так вот, все вот эти вверх-вниз и снова вверх присущи не только лифтам. Мы ж с вами инвесторы, мы больше по графикам. Они тоже навевают разные мысли. Многие люди твердо уверены, что достаточно посмотреть на график, чтобы сразу все понять про компанию. Не требуется больше никакой информации, потому что все заложено в цену.

С графиками валют немного не так. Хаоса там побольше и слишком много глаз смотрят на эти графики. Я, кстати, никому не рекомендую увлекаться валютами. Это дело для ультрапрофессионалов. Все призывы побаловаться Форексом, больше похожи на бесплатную дозу наркотиков. Не ходите туда. Наркотики – это зло.

Опять отвлекся. Рассмотрим график любимого нашего доллара США. До недавнего времени ослабление доллара, особенно, когда это подтверждалось ростом цен на сырье, это значило, что рынок акций и облигаций будет хорошо себя чувствовать. Но в последнее время эта зависимость поломалась. И теперь усиленные потоки на покупку доллара как раз останавливают рост рынка акций.

С 2020 года любое видимое усиление доллара вело к замедлению роста американских акций. Ралли акций, которое началось в 2020 году остановилось, когда доллар начал свой быстрый подъем к уровню 114. А после того, как индекс доллара упал ниже 105 – акции снова оживились и пошли в рост.

С тех пор доллар болтается в этом районе. Уровень 104-105 стал уровнем сопротивления за последний год. Наблюдение за этим уровнем может дать ключ к общему настрою рынка акций в ближайшее время. Пробой этого уровня вверх до 107-109 может снова притормозить движение акций. Это также будет плохо для сырья. И для облигаций. И для тенге. Всем, крч, будет плохо.

Но я полагаю, это не основной сценарий пока. Пренебречь. Вальсируем!

#образование

Когда у вас есть $300 тысяч в банке и вы ездите на машине за $1000 – люди будут думать, что вы банкрот. Когда у вас $1000 в банке и вы гоняете на машине за $100 000 купленной в кредит – все вокруг будут думать, что у вас все прекрасно. (Машину даже не обязательно покупать, можно взять у друга, погонять, чтобы снять сториз).

Вы прослушали краткое содержание лекции о том, как пускать пыль в глаза, если вы инста-блогер. Не благодарите. Лучше найдите такого блогера, сдайте ему свою машину в аренду. Вот такого рода советы вы будете получать на этом канале. Хотя все, по-прежнему будут думать, что я банкрот.

Так вот, о том, что мы видим, и о том, какие мы потом делаем из этого выводы.

Мы все видим, что за последние 5 месяцев, для S&P500 положительными были ровно пять. Рост с октября +24.4%. Мы можем вполне обоснованно думать, что такой рост не может продолжаться бесконечно, мы также можем думать, что если так нормально прет, то, наверное, не скоро остановится. Обе мысли будут совершенно правильны, так как никто не знает, что будет дальше.

Но статистика знает, что было раньше в таких случаях. И такую статистику я люблю. Поделюсь ей с вами.

Положительный ноябрь, декабрь, январь, февраль и март случался с S&P500 11 раз с 1950 года. После этого:
• Апрель положительный в 82% случаев;
• Результаты 2 и 3-го кварталов будут разными;
• В 4-ом квартале ожидается сильное ралли, с 90% случаев положительным закрытием квартала;
• Результаты за полный год и за 12 месяцев тоже очень сильные.

Другой хороший признак, индекс торговался без 2% коррекции на протяжении 100 торговых сессий. В 100% случаев, когда это случалось за последнее время это приводило к доходности за следующие 6 месяцев в среднем +6.8%.

Ниже табличка со статистикой.

#тема

У популярных блогеров есть принцип: темы должны быть неожиданными. Как веер у бомжа. Другое дело канал в телеге. Здесь вы всегда можете быть уверенны, что все темы будут такими же скучными, как и их автор. Я подумываю переименовать канал в Клуб Скучных Мужчин. Но женщины обидятся. Так что я пока еще думаю над названием.

Ваша неспособность наслаждаться одиночеством толкает вас на ущербные отношения со всякими дебилами, вроде меня и того канала с картинками собачек и тупыми мемами. Но вы сами виноваты.

Так вот о саааааамой скучной теме. Зевать уже можно.

Ввиду недавних выступлений ФОМС и заявлений других центробанков, хоть меня никто и не просил, я имею тоже заявить. Я намерен и дальше причинять добро и расшифровывать для вас непонятное, но красивое.

Если открыть скринер вашего брокера (если у вас брокер Казахский, сорьки, надо где-то поискать нормальный скринер) и отсортировать облигации по доходности к погашению, вы увидите чудесные цифры, вроде 30-40 или даже 50% годовых. Порадуйтесь и выбросите это все. Это мусор. Обратите внимание на цифры от 8 и ниже до 5-6%. Вот тут находятся самые интересные на сегодня облигации. Если даже мой брокер снизил объем лотов, то ваш и подавно позволит вам покупать такие инструменты. В чем прикол?

Падения цен на облигации в последние 2 года сделали их доходности самыми высокими за последние 15 лет. Средний уровень доходности облигаций в индексе Bloomberg Global Corporate Bonds составляет чуть выше 5% (а вы думали откуда Фридом и Револют берут 5%, когда обещает вам платить проценты за ваши деньги на счетах?). Это делает их очень привлекательным инструментом для скучных инвесторов вроде нас. Лично для меня это значит, что можно взять 3% своего капитала и повысить дивидендную доходность на 10%.

Что по рискам? Удивительно, но около 25% выпусков облигаций в упомянутом индексе торгуются по 90 центов за доллар номинальной стоимости. То есть, если держать до погашения – вы получите тот самый доллар, заплатив сейчас 90 центов. Это дает зазор безопасности 10%. Что совсем не плохо, учитывая доходность 5-8%.

Свежие заявления центробанков, тем не менее, не вызывают особенного оптимизма. И наиболее длинная часть облигаций, скажем больше 10 лет, вызывает опасения. Как вы помните из старых постов #образование чем больше дюрация бонда – тем сильнее он реагирует на изменение процентных ставок центральных банков. Оно нам не надо, нам и так есть где понервничать. Так что стараемся не лезть в облигации дальше 34-35 года погашения.

В остальном, я вот прямо сейчас рассматриваю. Честно говоря, почти наугад. Просто знакомые имена крупных корпораций (проверю, что у них там с устойчивостью бизнеса на каком-нибудь сервисе) и, наверное, прикуплю несколько случайных отдельных выпусков бондов. Потому что некоторые акции уж очень сильно взлетели или наоборот стоят на месте. Надо что-то делать. Лето впереди, и о деньгах летом думать совсем не хочется. Пусть просто поступают в виде процентов.

#тема

Вместо простой прогулки по деревне и берегу моря вчера была полезная прогулка с мусорными мешками в руках. Собрали три мешка пустых пластиковых бутылок. Проблема с мусором в стране огромна. Отношение к мусору у древних грузин было простым. Все, что валяется на земле – это мусор. Но всякие гуси, собаки, курочки и свиньи все это быстро съедят. И мусор превратится уже в часть природы. А значит и беспокоиться не о чем. Грузины пересели с лошадей на мерседесы. А собаки и свиньи почему-то не научились жрать пластиковые бутылки и пакеты. Вот вам и экологическая катастрофа. Учитывая, что весь мусор в конце концов попадает в море, непонятна пассивная позиция правительства Грузии в этом плане, ведь туризм – одна из основных статей дохода бюджета. Как всегда, политики за лесом не видят деревьев. Ну а мы, собираем бутылки, сдаем их в единственный приемный пункт в Батуми и в следующей поездке в Европу попробуем оплатить этими бонусами интернет в роуминге. Любопытный случай получения прибыли от общественно полезного дела. Непременно дам знать, сработала ли схема.

Разумеется, мой интерес к получению прибыли откуда только возможно вызван моим бедственным финансовым положением. Ведь я не получаю зарплаты. А значит должен экономить на всем. Как известно, сэкономленные деньги – это та же прибыль. Ну а настоящую прибыль я получаю от дивидендных акций и других инструментов, которые дают регулярные выплаты.

Недавно попалась на глаза статья от Syfe о дивидендных акциях Сингапура. Syfe - это Сингапурский недорогой брокер, который подходит Казахстанцам, но не подходит Россиянам, если меня читает кто-то из России.

Несмотря на статус финансового центра рынок акций Сингапура довольно тесен. Разговор все время идет об одних и тех же акциях и фондах в любой статье. К слову, несмотря на маленький рынок, некоторые компании Сингапура входят в топ 500 крупнейших компаний мира. Да, этот маленький Сингапур не перестает удивлять. И да, дивиденды, выплачиваемые этими компаниями, не облагаются налогом в Сингапуре, что сильно отличает их от дивидендных историй США, которые у всех на слуху. Потому что, когда вы отнимете 15% (а в некоторых случаях 30%) американских налогов, может быть они уже и не так интересны, по сравнению с Сингапурскими.

Я не стану расписывать прелести каждой из компаний, упомянутых в статье. Вы можете легко найти сведения о компаниях и выплатах. Вы у меня уже грамотные читатели, и каждый выбрал для себя источники финансовой информации давно. Нельзя также и объявить весь список готовой рекомендацией к покупке. Так как из 5 компаний, 3 – это банки. Такой перекос в сторону крупных банков не каждому портфелю по силам.

Любопытная история. Сингапур Текнолоджиз Инжиниринг была образцом для создания компании Казахстан Инжиниринг. Ваш покорный слуга стоял у истоков этой истории, пока основные ее действующие лица не переместились в мир иной. И после этого грандиозная запланированная история успеха превратилась в обычную чехарду чиновников, кто больше откусит от бюджета. Какие похожие названия, и какие разные финалы развития бизнесов.

#уроки

Жизнь в грузинской деревне не изменилась за последние сто лет. Только все с мобильными телефонами. А в остальном различий нет. Работа в саду по утрам, пока не жарко. Возня с уборкой, очисткой, пылесосами и стиркой. Машину помыть. В обед – сиеста. А вечером гости, песни, вино рекой и нарды под сигаретку и кофе. Кто находит правильный баланс – живет долго и счастливо. Кто скатывается в крайности садоводства или вина, кофе и сигарет – быстро попадают на стол к кардиохирургу или сразу к патологоанатому.

А может быть мы все живем в ревущих двадцатых, если смотреть на происходящее с точки зрения инвесторов. Ну сами посудите. Что происходило перед наступлением «ревущих» годов? Революции, первая мировая, пандемия испанки. Взрывное развитие самолетов, автомобилей, радио. Появились холодильники, бритвы, стиральные машины. И все это привело к массивному росту фондового рынка.

Чем характеризовались двадцатые годы прошлого века?

Рынок весь на хаях;
Капитал домохозяйств на хаях;
Цены на все – самые высокие;
Нехватка рабочей силы (безработица ниже 4% несколько лет подряд);
Расходы средней семьи – на хаях;
Ставки по депозитам – 5% и выше;

Погодите, я еще про двадцатые прошлого века пишу, или уже про наши двадцатые годы? Пандемия была, войны идут, рынок прет как не в себя. 5% годовых предлагают уже из каждого утюга.

После катастрофического падения расходов на путешествия и походы в рестораны, да и вообще все развлечения, которые были остановлены пандемией, народ стал тратить просто фантастические суммы на все это в последние пару лет. (Я например никогда столько не летал для развлечения, а не для работы).

А что у нас насчет изобретений и новых технологий. А у нас ИИ на дворе. И «великолепная семерка» тащит весь рынок вверх со страшной силой. Можно называть это пузырем технологий. Но рост вот он. Его нельзя игнорировать.

Еще одна интересная параллель. В 20-е годы прошлого века неравенство доходов было потрясающим. 60% домохозяйств получали доход меньше $2000 в год. Это был официальный прожиточный минимум. При этом, топ 1% зарабатывал 25% всех доходов.

К чему я это все веду. Пьяная оргия 1920-х закончилась Великой Депрессией. Все, что быстро выросло, когда-то упадет. Но при этом, как писал Эдвард Чанселлор, в своей книге Devil take the hindmost (Горе неудачникам):

«Возможно, как утверждали некоторые, «ревущие двадцатые» были годами нравственного вырождения, заслуживающими библейского посещения: но они также были периодом, когда люди демонстрировали способность мечтать, веру в будущее, предпринимательскую склонность к риску и веру в индивидуальные возможности. В свободу. Эти глубоко американские черты серьезно пострадали в октябре 1929 года и, похоже, исчезли во время Великой депрессии. Они вернутся».

Сейчас, после пандемии предпринимательская активность в развитых странах на пике. Трудно поверить, что 3 коротких года назад мы сидели на карантинах и боялись любого чиха. Безусловно, все хорошее может стать еще лучше. Но, насколько я могу видеть, мы уже находимся в ревущих двадцатых.

Наслаждайтесь, пока играет музыка. И не забывайте о столе кардиохирурга и патологоанатома.

#образование

Дети, между написанием докторских и поездками в разные страны на венчур-форумы «чо там, брат? Пояснишь за такой высокий TAM?» играют в настолки, к чему пытаются приучить и нас. В такие вечера у них дома шумно, полно гостей, все тренируют воображение, эрудицию и чтение мыслей. Словами не объяснить всего веселья, но гости еще через неделю продолжают звонить и сожалеть, что выпало 11, а не 12 на сороковом ходу, иначе их жизнь могла бы пойти совсем в другую сторону.

В общем дети лишают зиму ее сути, очарования длинных вечеров с чаепитиями такими усердными, что к весне отказывают почки.

Так вот, о длинных промежутках времени. Вы знаете, что падение облигаций нынче – это самый длинный период зафиксированный в истории наблюдений за фондовым рынком? 44 месяца продолжается эта мука и еще непонятно, когда закончится. (см таблицу ниже). Но я хочу похвастаться. На этой неделе я купил свою первую отдельную иностранную облигацию, просто тыкнув пальцем в экран. На кого бох пошлет. Послал 7% годовых к погашению (ну или около того, я еще не совсем разобрался со всеми этими сложными условиями). Теперь одна известная компания, если не обанкротится будет платить мне 112 долларов в год до 2033 года. Прикольно, я щитаю. Тот самый пассивный доход, о котором мечтают все. Деньги на облигацию я, кстати, взял продав часть акций Каспия. На мой взгляд он подорожал уже просто неприлично. Правда он все еще продолжает расти. Но риск все же надо снижать, там, где возможно.

К тому же облигации слишком долго в просадке. Слишком долго. Может быть, все вернется на круги своя и облигации начнут двигаться в противоположном направлении с акциями и все станет красиво, как в книжках пишут. А пока не.

Пока же, уровень корреляции между облигациями и акциями самый высокий…. Да вы уже догадались, за всю историю наблюдений. Ну, почти. С 1978 года.

В общем наши цели пока остаются неизменными: раскладываем яйца по разным корзинам. Балансируем портфели вовремя. А потом складываем ручки на сиденье стула, садимся сверху, и просто наблюдаем. Чтобы вы не скучали, я буду вам сюда писать иногда.