Сегодня мы вновь затронем компанию Северсталь - потому что такие предложения поступили от комментаторов. И сравним ее с компанией Apple - потому что такое предложение также поступило от подписчиков.

Вообще, мне нередко пишут, что я выбираю самые удобные для себя сравнения. Но я редко что-то "выбираю". Обычно я опираюсь на те вопросы и те предложения, которые ко мне поступают. Тем забавнее, что эти попытки меня "поймать" обычно все же подтверждают мой подход.

Некоторые комментаторы уверяли, что Северсталь и в хвост, и в гриву уделывает Apple, несмотря на сокращения и отмену дивидендов в кризис.

Я не буду использовать радикальные метафоры, а просто приведу сухие цифры. Если вы решили инвестировать 100 000$ в 2006 году, то вы могли по действовашему на тот момент курсу 28.121 рублей за 1$ вложить более 2.8 миллионов рублей в акции Северстали. А затем реинвестировать дивиденды. И к началу 2019 года капитал составил бы 18.5 миллинов рублей или 283 тысячи $.

А могли бы инвестировать 100 тысяч долларов США в акции Apple, которые начали платить дивиденды лишь в 2012 году. И даже с учетом этого вложенные 100000$ превратились бы в 1.6 миллиона долларов или почти 108 миллионов рублей!

И обратите внимание, что я беру цены на начало 2019 года, когда тот же Apple был на локальных низах. И сравните ту цену с текущей ценой акции, а затем оцените реальную доходность.

Либо комментаторы имели в виду что-то другое, либо все же акция Apple "уделала" акцию Северстали.

И обратите внимание - дивиденды по акциям Apple в рублевом выражении составили бы около 2.1 миллионов рублей в год, а по акциям Северстали - около 2.4 миллионов рублей в год. Но акция Apple - типичная акция роста! Перейдите к дивидендам хотя бы 3.5% в долларах после налогов и вы получите уже 3.8 миллиона!

Кстати, также много комментариев содержало в себе упрек: мол, в расчетах я слишком полагаюсь на девальвацию рубля, вот если бы ее не было. Мол, нельзя полагаться на черных лебедей прошлого и все такое.

Конечно, нельзя. Но даже, если бы курс доллара не изменился, инвестиции в 100000 долларов США в акции Apple принесли бы более 46 миллионов рублей против 18.5 миллионов у Северстали.

А вообще, чуть ли не главная причина, почему я инвестирую в акции США - это как раз возможность защититься от девальвации рубля. Странно исключать из преимуществ то самое главное преимущество. А что касается "черных лебедей прошлого", то слишком много их прилетало к рублю, чтобы считать их случайностью, а не закономерностью.

Поэтому да - я рекомендую акции США. И расчеты подтверждают эту точку зрения.

Удачи в инвестициях!

#инвестиции #apple #северсталь #доллар #доходность

https://www.youtube.com/watch?v=rXeKiCC2sw4

Куда выгоднее инвестировать деньги, чтобы заработать: акции США против акций РФ на конкретных цифрах.

Некоторое время назад я снял видео-сравнение об инвестициях в акции Apple и в акции Северсталь, где наглядно показать эффективность американских акций при долгосрочных инвестициях.

Разумеется, появилось большое количество комментариев, где говорилось, что все не так, что сравнивать нужно не то и не с тем. И было предложено несколько вариантов, пару их которых я посчитал любопытными:

1) Сравнить инвестиции в 50000$ в акции Кока-Колы с акциями Северстали, как два примера "консервативных акций"
2) Сравнить вложение 50 тысяч долларов в акции Эппла и акции Транснефти.

И я решил провести оба сравнения, взяв за отправную точку озвученный 2008 год, сумму инвестиций в 50000 долларов, без пополнений счета, но с реинвестированием дивидендов. Любопытно также и то, что Apple - типичная акция из стратегии "Рост и дивиденды", а Coca-Cola - из стратегии "Дивидендных акций", подобные стратегии я разрабатываю своим клиентам.

Что получается?

1) KO vs CHMF:
Стартовая сумма везде одинаковая, это около 1.2 миллионов рублей по курсу на начало 2008 года. Инвестиции в акции Кока-Колы с учетом реинвестирования дивидендов принесли бы к настоящему моменту около 107 тысяч $ (напомню, это без учета подушки безопасности и пополнений счета). В рублях это уже почти 7.5 миллионов рублей. Инвестиции в акции Северстали в рублях выросли более, чем в 4 раза... Но вот только все равно отстали от Кока-Колы аж на 33%!

2) AAPL vs TRNF:
Вложения в Apple принесли бы к настоящему моменту почти МИЛЛИОН долларов или 70 миллионов рублей! Да, вы можете сказать - что это удача и все такое. Но даже если мы берем данные на 2018 или на 2019 год, когда компания уже стоила очень дорого и скептики уверяли, что ей некуда расти, результат был бы впечатляющий.

Для сравнения Транснефтью принесла бы лишь 73000 долларов или около 5.1 миллиона рублей капитала с учетом реинвестирования всех дивидендов. Отставание на 93%. Да, дивиденды по ней выросли и очень сильно. Да, к цене покупки дивиденды составляют более 25% на вложенный капитал... Но разве это радует, если вспомнить о том, что упустил инвестор? Даже Кока-Кола, как ни удивительно, оказалась выгоднее. И даже если бы инвестор закупился Транснефтью по 6600 рублей, он все равно в 2 раза проиграл бы Эпплу.

Результат очевиден: инвестиции в долларах намного выгоднее!

Также меня пару раз спрашивали: зачем я привожу суммы капитала и к рублевому, и к долларовому выражению? Нет ли тут манипуляции цифрами?

Как раз для того, чтобы было наглядно сравнивать, ведь курс доллара меняется постоянно. А сравнивая доходность и итоговый капитал в обеих валютах, легко можно увидеть, что преимущество вложения 50000$ в акции США проявляется не только в долларовом, но и в рублевом в выражении.

Удачи в инвестициях!

#инвестиции #cocacola #apple #северсталь #транснефть

https://youtu.be/5elfSg_dUh0

Стоит ли покупать акции Сбербанка и Северстали за доллары? Можно ли зарабатывать на девальвации рубля, покупая российские компании за доллары?
.
Эти вопросы задают в комментариях довольно часто. И их можно понять: раз акции РФ продаются за доллары, разве это само по себе не защищает инвестора от девальвации рубля? В чем тогда преимущество акций США в этом смысле?
.
Друзья, здесь важно напомнить о простом факте: то, что какой-то актив продается за какую-то валюту, вовсе не означает, что он привязан к курсу этой валюты и защищает от девальвации другой валюты.
.
Яркий пример - FXUS из стратегии "Миллион с нуля". Он продается за рубли, но неизменно защищает от девальвации, так как он привязан к доллару.
.
И напротив, российские компании, которые продаются за доллары на лондонской и иных биржах, остаются российскими компаниями. И курс их акций лишь пересчитывается на долларовую стоимость в зависимости от актуального курса доллара.
.
Это легко можно видеть сравнением цен за разные периоды времени.
.
Например, та же Северсталь с 2005 года выросла в рублях на огромное количество процентов! Это действительно шикарный рост для российской компании. Но если мы смотрим данные в долларовом эквиваленте, то видим, что цены даже не вернулись на уровни до кризиса 2008 года! Вот оно - влияние девальвации рубля. Да, здесь мы не учитываем дивиденды, они дали существенный вклад в общий уровень доходности. Но смысл данного видео в другом: показать бессмысленность попыток покупать акции РФ за доллары.
.
Аналогичная ситуация наблюдается и со Сбербанком. В период с 2011 года рост в рублевом выражении очень вкусный: почти в 3 раза! Но если мы смотрим на долларовое выражение за тот же период времени, то опять: никакого чуда не происходит. Девальвация съела всю реальную доходность от рублевого роста акций.
.
Если вы хотите инвестировать в валюте - инвестируйте именно в валютные активы, например, в акции США. Акции РФ за доллары - это не валютные активы, хоть бы они продавались в тайских батах или венесуэльских боливарах. Они остаются рублевыми акциями по своей сути.
.
И в заключение отвечу еще на один вопрос: раз российские валютные экспортеры зарабатывают на девальвации рубля, то почему же это не прекрасная дивидендная идея?
.
Причины три:
.
1) Нестабильность дивидендов - зачем нужны российские 6-7-8% дивидендов в рублях, если они так нестабильны? Например, тот же Фосагро урезал дивиденды в 2013 и в 2017 годах. 6% после налогов в долларах можно получать по CEF с куда большей стабильностью.
.
2) Ориентация на экспорт сырья довольно рискована - легко можно видеть как по многим направлениям экспортеров сырья теснят конкуренты. Особенно это касается нефти и газа. Лучше ориентироваться на бизнесы, которые имеют высокую добавленную стоимость и реализуют технологичные, востребованные, несырьевые товары и услуги.
.
3) Экспортеры постоянно находятся под рисками давления со стороны руководства страны, которое часто использует их в своих интересах для финансирования бюджета. А это - в свою очередь - влияет на результативность инвестиций для частных инвесторов.
.
Акции РФ не настолько плохи. У меня есть клиенты, которым я разрабатывал именно стратегии из акций РФ. Но если брать альтернативу, то и по росту капитала, и по дивидендам я бы все же отдавал предпочтение акциям США.
.
#дивиденды #сбербанк #сбер #северсталь #инвестиции
.
https://youtu.be/1tgPQ2JZ52Q

4) ТЕХНИЧЕСКИЙ ДЕФОЛТ ПО ДОЛГУ РФ
Россия расплатилась по евробондам рублями. Минфин считает, что дефолт не допущен, зарубежные держатели евробондов и рейтинговые агентства считают, что дефолт допущен. Собственно говоря, это не так важно, как важны ПОСЛЕДСТВИЯ такой ситуации. А именно - невероятно высокой стоимости заимствования из-за радикального снижения доверия, роста рисков последующих дефолтов и т.д.

Да, делается хорошая мина при плохой игре: мол, у нас все и так замечательно, деньги нам не нужны, обойдемся без них. Однако далее упоминается, что придется направлять избыточные нефтегазовые доходы не в резервы, а на финансирование дефицита бюджета.

Резервы и так сильно потрепаны санкциями и блокировками, экономика далека от стабильного состояния (и прошло лишь полтора месяца после введения санкций, эффект которых в полной мере обычно ощущается через полгода).

Поэтому совокупная экономическая картина выглядит довольно мрачно. И корпоративный, и государственный сектор экономики, и долговой, и фондовый рынок - все они могут находиться под давлением санкций, ограничений, разрыва экономических связей.

На фоне такой обстановки я считаю хранение капитала в твердой валюте и в активах, находящихся за пределами РФ, лучшим способом сохранения и сбережения денег.

Удачи в инвестициях!

#дефолт #северсталь #сбербанк #минфин #инвестиции

https://youtu.be/iV9xFyNm63M