​Пропел гудок заводской! И пока, товарищи, вы везете свою рабочую силу до места ее эксплуатации, предлагаем посмотреть, какие тренды на рынках, каких новостей ждать и к чему готовиться на этой неделе:

- Продолжаем следить за снижением рубля (аналитики говорят о 74 руб за $1 уже в начале недели)
- Байден примет решение о переизбрании действующего главы ФРС Джерома Пауэлла (или нет), которым многие недовольны
- Следим за реакцией биржи на очередное обвинение антимонопольным ведомством Китая техногигантов - Alibaba, Baidu и JD
- С нетерпением ждем интервью Ксюши Анатольевны с Илоном “Светочем нашим” Маском (расскажет ли о строительстве завода Tesla в РФ?)
- Ждем решения по задолженностям Роснано перед кредиторами (будут возмещать за счет бюджетных средств?)
- Ожидаем продолжающегося снижения цен на нефть на фоне призыва США к другим государствам о расчехлении кубышки нефтехранилищ

Оставайтесь на связи и следите за новостями.
С началом рабочей недели, товарищи!

#ожидания #дайджест #биржа

​Alibaba, Baidu и JD выплатят штраф по $78 000 каждая за нарушение антимонопольного законодательства. Китайский регулятор указывает на то, что компании не уведомили правительство о 43 сделках, заключенных с 2012 по 2021 год. На фоне этих новостей акции Alibaba в понедельник просели на 0,22%, а акции Baidu обвалились на 1,78%.

Тут проблема не в штрафе - сам штраф для таких компаний копеечный, они его и не заметят. Но проблема шире. Политика партии такая - приструнить ИТ-гигантов. И никто не знает, в какой момент китайские товарищи решат, что хватит мочить монополистов в сортирах. Мы подробнее говорили об Alibaba в пятницу. Поэтому каждая плохая новость добавляет негатива и опускает акции компаний все ниже.

Что делать по этому поводу? По-хорошему ничего: сидеть и ждать, когда компании договорятся со своим регулятором о новых правилах игры и жизнь войдет в колею. Это очень здравое и осторожное решение. Есть ли надежда для тех, кто готов рискнуть и заработать на восстановлении акций? Надежда есть. Главный аргумент в пользу покупки сейчас - китайский регулятор не стремится обанкротить свои передовые компании (с кого тогда трясти), а поскольку с бизнес-моделью у них все хорошо, то нынешняя просадка временная.

Оракул знает, где дно и когда начнется восстановление, но мы смотрим на сделки, проводимые институциональными игроками, в первую очередь американскими - они начали снова закупать акции компаний китайского технологического сектора. Считаем, что это хороший знак!

Коротко, если аккуратно и не на все деньги, то мы бы рассмотрели приобретение акций Alibaba, Baidu и JD в долгосрочный портфель. Как говорил Конфуций, основа всякой мудрости - терпение (а для тех, кто не может терпеть, он же сказал, что “там где кончается терпение, начинается выносливость”).

#биржа #акции #китай #новости

​Утро доброе для всех, у кого нет облигаций Роснано! (У кого есть, искренне сопереживаем). Почему всех так напугало возможное банкротство компании и чего нам ждать?

В пятницу облигации Роснано упали на 22%, после чего ЦБ дал бирже указание остановить торги по бумаге. В компании заявили, что не в состоянии больше обслуживать долг (всего 150 млрд руб.), в том числе выплату купонов по облигациям. И тут все охренели - нет в мире больше спокойствия!

Госкорпорация со 100% госучастия, самым высоким уровнем кредитной надежности, ее самые стабильные биржевые активы, - все летит в… Это создает страшный прецедент на рынке: под ударом могут оказаться бумаги других госкомпаний - Газпром, Аэрофлот..

Считается, что облигации госкомпаний самые надежные - государство всегда заплатит, а тут - возможное банкротство, неразбериха и шум на всю округу. Хочется спросить, - ЦБ был не в курсе дел компании, Минфин, который обеспечивает 75% облигационного долга компании, был не в курсе? На фоне роста цен на нефть госрезервы удалось увеличить на более чем 20% за год, но тратить их никто не спешит. Песков отмалчивается. Чубайс на свободе.

Если в ближайшие дни не появится новостей о решении проблемы, если при решении проблемы проигнорируют интересы держателей облигаций, то можно ждать огромных проблем для бумаг всех госкомпаний и для всей Мосбиржи. (Даже если все обойдется и Роснано тупо зальют госденьгами, ущерб из-за временного лага уже нанесен)

Мы некоторое время назад писали, о том, что в настоящее время самым надежным способом сохранения капитала является его перевод в доллары. Повторяем свою рекомендацию.

Страшно жить, товарищи! Но мы держимся и вы держитесь!

#новости #биржа #роснано #чубайс

​В Америке сегодня отмечают День благодарения, торги на американских биржах не идут. Ну и пусть отдыхают! Мы переместимся ближе, к нашим европейским соседям. Тут Societe Generale выступили с прогнозом по европейским акциям на 2022 год: по мнению экспертов банка нас ждет продолжение роста, несмотря на весь негатив связанный с пандемией.

Ожидается, что главный европейский индекс Stoxx 600 к концу 2022 года вырастет на 8%. Особенно эксперты рекомендуют обратить внимание на акции банков и компаний, связанных с переходом на зеленую энергетику.

Мы же советуем прислушаться к рекомендациям экспертов. По данным уже другого банка - Bank of America - в 2021 году инвесторы влили в акции, торгующиеся в США почти $900 млрд, что больше, чем за последние 19 лет. С этим связан взрывной рост многих активов на американских биржах. И именно поэтому эксперты считают, что нас ждет коррекция (возможно затяжная) на этом рынке. Европейский рынок ценных бумаг может в этом случае помочь защитить активы.

Так что пока наши самые “западные партнеры” режут индейку, вы присмотритесь к европейским акциям, там много интересного.

#новости #биржа #акции #прогнозы

​Reuters сегодня напомнили об очень важном для китайского рынка ценных бумаг процессе: обсуждению законопроекта о нормах аудита публичных компаний в США, который может привести к делистингу китайских компаний с американской биржи. Китайский биржевой регулятор ведет переговоры с американскими коллегами (такое заявления появилось во вторник), что внушает оптимизм. Собственно, начало работы на законопроектом стало, в том числе, одной из причин обвала стоимости акций крупнейших китайских компаний. Если сторонам удастся договорится ждем серьезного роста всех наших любимок Baidu, Alibaba, JD и т.д.

Что еще указывает на возможность позитивного решения и дальнейший оптимизм так это действия крупных американских фондов. Вот кто перекладывается из Америки в Китай, ожидая роста:

BlackRock прогнозируют, что в следующем году китайская экономика вновь покажет впечатляющие темпы роста
Bridgewater Associates основательно вложились в акции DIDI и TAL
UBS считают что проблемы Evergrande преувеличены и не несут больших угроз для китайской экономики
Ark Investment фонд Кэти Вуд единственный выражает сомнения по поводу роста китайского рынка, но все равно плотно закупились JD Logistics и Pinduoduo

Параллельно фонд Уоррена Баффета Berkshire, Scion Asset Management и Bridgewater Associates начали сокращать позиции на американском рынке акций. В общем, это второй подряд пост о том, куда бы переложить средства из Америки с прицелом на ближайшие два года.

Продолжаем вместе с вами следить за происходящим и готовиться перекладывать денюшки в безопасные места.

Тиха украинская ночь, но сало надо перепрятать.

#новости #биржа #китай #прогнозы

​Ну вот опять! Новый штамм ковидного вируса B.1.1.529, зарегистрированный в Африке, вызвал панику на рынках. ВОЗ созывает срочное совещание, все пытаются понять насколько он смертелен и заразен.

Что мы имеем на данный момент в негативе
- Азиатские фондовые рынки снизились до мартовских минимумов
- Нефть упала на 5% на опасениях о снижении спроса
- Вслед за нефтью вниз пополз рубль
- Европейские рынки также снизились на новостях о новом штамме

Кому новый штамм в плюс
- Акции Moderna начали активно расти в ожидании всплеска заболеваемости
- Акции Pfizer ускорили рост как на новостях об африканском штамме, так и по причине утверждения вакцин компании для детей в Европе
- Планировавшая снижение Zoom снова растет в ожидании локдаунов

Что делать
- Держателям рубля рекомендуем переложиться в доллар (подробнее писали тут)
- Не спешить распродать все активы (пока это только опасения, а не реальный кризис)
- В краткосрочной и среднесрочной перспективе подумать о приобретении акций фарм-гигантов в портфель (мы говорили о Pfizer, но в текущий момент можно посмотреть и на Moderna, хотя она дороговата)

Не поддавайтесь панике, берегите себя и близких, и вакцинируйтесь!

#новости #covid #биржа #рубль

​И вновь продолжается бой, товарищи! Пятница задала тревожный тон, но, давайте посмотрим, какие тренды на рынках, каких новостей ждать и к чему готовиться на этой неделе:

- Ждем любых заявлений от международных институций (в первую очередь ВОЗ) о новом штамме вируса, “Омикроне”
- Ждем заявлений от ФРС: пойдут ли в США на сворачивание поддержки рынка на фоне новой волны заболеваний
- Следим за развитием ситуации с вирусом в Европе: будет ли новый масштабный локдаун
- Ждем заявлений ОПЕК+ и внимательно следим за реакцией нефти на события в мире: куда нефть, туда и рубль, и отечественный фондовый рынок
- Смотрим за разницей котировок акций Мобиржи и СПБ Биржи, выиграет ли последняя от торговли иностранными бумагами.

Вокруг, как видим, неопределенность. Но оставайтесь на связи и следите за новостями. Развеем неопределенность вместе!
(PS) и с началом новой недели!

#ожидания #дайджест #биржа

​Председатель ФРС Джером Пауэлл считает, что вариант омикрон Covid-19 и недавний рост числа случаев заболевания представляют угрозу для экономики США (и тут он спорит с Байденом).

Почему нам важно мнение старика Палыча: на фоне снижения безработицы и восстановления экономики ФРС планировала снизить объемы выкупа гособлигаций, а также (теоретически) рассмотреть возможность повышения ключевой ставки для борьбы с инфляцией. Это вызывало беспокойство на американском фондовом рынке и среди экспертов - в случае сворачивания программы поддержки и повышения ставки многие ожидают резкого снижения американского рынка и стоимости акций большинства компаний.

И тут плохие новости могут способствовать тому, что в ближайшее время ничего не поменяется. Тягучая стабильность.

Сегодня министр финансов США Джанет Йеллен вместе с Пауэллом будут выступать перед банковским комитетом Сената с отчетом о том, как работают меры поддержки. Там же они могут озвучить планы по дальнейшим действиям.

#новости #ФРС #биржа

​К хорошим новостям! В ВОЗ заявили, что существующие вакцины таки защищают от нового штамма вируса. Более того, исследования показали, что новый штамм распространяется быстрее и агрессивнее, но при этом менее смертелен для человека. Он же благодаря своей агрессивной экспансии выдавливает менее расторопные, но более опасные предыдущие штаммы. Эпидемиологи надеются, что новый штамм, таким образом, вытеснит более смертельные варианты ковида и тогда вирус превратится в форму сезонного заболевания.

В увожаемой конторе JP Morgan, на фоне таких данных, выступили с позитивным прогнозом, призвав инвесторов снова закупаться на фондовом рынке. По словам аналитиков компании рынок, напуганный новым штаммом, достаточно просел и снова готов расти, тем более если омикрон не будет угрожать восстановлению экономики.

Что тут можно сказать, новости и правда хорошие. Но мы бы хотели предостеречь тех, кто достаточно обрадовался от того, чтобы нести деньги на биржу прямо сейчас. Вирус распространяется, европейские страны одна за другой объявляют карантины. Советуем подождать. Если сценарий JP Morgan реализуется, рынок будет расти еще долго и у всех будет шанс заработать, а пока рисков слишком много. Помимо вируса есть еще и инфляция.

Не совершаем резких движений, наблюдаем, выжидаем.

#новости #covid #биржа #акции

​Рынки снижаются в ситуации неопределенности. Нестабильность на биржах создают инфляция, которая заставляет ключевые центробанки быстрее ужесточать монетарную политику, и непонятный статус новых штаммов, поскольку пока не появились результаты исследований об эффективности существующих вакцин и степени смертоносности штамма омикрон.

Что пугает американские биржи?
(оно же пугает и всех остальных)
На последней встрече в конгрессе глава ФРС США заявил, что 14-15 декабря будет обсуждаться возможность сворачивания программы скупки гособлигаций.

Какие риски?
Если сделать выбор в пользу поддержки экономики, придется с новой силой раскрутить «печатный станок». В результате инфляция станет еще выше и устойчивее. И впоследствии бороться с ней будет гораздо сложнее.

Но и второй вариант не лучше. Оставить экономику без помощи и продолжать «гасить» инфляцию — это значит разрушить все, чего достигли за последние полтора года. Ведь ужесточение денежно-кредитной политики в условиях карантинных ограничений усилит экономический спад.

Почему не стоит паниковать?
• ФРС США не говорила о длительной инфляции, а значит, нет никаких оснований для более раннего увеличения процентной ставки. По прогнозам инфляция должна нормализоваться к концу 2022 года.

• Сокращение скупки активов – это нетрадиционная мера денежно-кредитной политики. Ее сворачивание не означает сокращение самого баланса ФРС. Тем временем стимулирующая политика в виде низких процентных ставок будет оставаться ещё очень долго.

• Даже при сворачивании программы скупки активов, рынки всё ещё будут заполнены денежной ликвидностью и продолжат расти как минимум до конца первого полугодия 2022 года.

• При инфляции в 6,2% американские бонды дают отрицательную доходность, и у инвесторов нет мотивации выходить из более рисковых активов с высокой потенциальной доходностью. Поэтому в данный момент любая паника на рынках краткосрочна и в итоге будет выкупаться.

Что делать?
В 2022 году денежно-кредитная политика в США и Китае, похоже, будет отличаться: ФРС будет ужесточать, а Народный банк Китая, скорее всего, смягчать. Согласно исследованию Bloomberg Economics, расхождение, скорее всего, произойдет как в процентных ставках, так и в ликвидности. Впрочем, китайский рынок имеет свои риски.

Поэтому мы предложили бы диверсифицировать портфель так, чтобы в нем были и американские бумаги и китайские. Такое распределение поможет хэджировать риски и даже дать возможность заработать на восстановлении Китая.

Подходите к формированию инвестиционного портфеля сдержанно и обдуманно, без эмоций.

#советыхозяйке #биржа #акции #фрс

ФРС, выкуп облигаций и повышение ставки

Савита Субрамниан, руководитель отдела стратегии Bank of America, видит большие шансы на коррекцию S&P 500 в 2022 году. Пока ФРС обеспечивает большую ликвидность финансовой системы, даже когда инфляция в США превышает 6%, но грядущее повышение процентных ставок может сильно ударить по рынку ценных бумаг.
Напомним, что ФРС будет обсуждать возможность более раннего (не раньше 2022 года) сворачивания программы выкупа гособлигаций на встрече 14-15 декабря.

#ФРС #биржа #акции

Делистинг китайских акций и Evergrande

Комиссия по ценным бумагам США в четверг заявила что близится к финальному принятию поправок к правилам проверки публичных компаний. Новые правила могут привести к тому, что регулятор потребует делистинга китайских акций, торгующихся на американском рынке. До этого китайский регулятор заявлял, что ведет переговоры по этому вопросу со своими американскими коллегами. Но, судя по всему, новости четверга их не обрадовали, они уже назвали такое решение - попыткой вытеснить китайские компании и “сдержать развитие Китая”.

Evergrande выпустили официальное сообщение о том, что их обязательства на $300 млрд стали невыполнимыми. В ответ последовал шквал заявлений от китайских регуляторов - некоторые из них появились всего через несколько минут после объявления Evergrande. Китайские власти будут стремиться сдержать последствия для финансовых рынков и домовладельцев. В понедельник заканчивается 30-дневный льготный период по двум выплатам процентов по долларовым облигациям, которые первоначально должны были быть выплачены 6 ноября. Вопрос, будут ли китайские власти спасать банкрота или предпринимать иные меры?

На фоне таких новостей ожидаем в понедельник снижения китайских индексов и стоимости китайских компаний, торгующихся в США. Но еще ждем заявлений официальных властей по вопросу Evergrande.

#Китай #биржа #акции #новости

Биткоин: рост или падение

Bitcoin упал в субботу вместе с другими криптовалютами, что стало еще одним признаком нервозности мирового рынка. Колебания криптовалют происходят на фоне нестабильного периода для финансовых рынков. Растущая инфляция заставляет ЦБ ужесточать денежно-кредитную политику и изымать ликвидность, которая подталкивала крипту вперед.

Председатель Комиссии по ценным бумагам и биржам Гэри Генслер сказал, что Bitcoin-ETF на американском рынке ждать не стоит, добавив, что даже если регуляторы других стран одобрили спотовый ETF, на решение SEC это не повлияет.

Но есть позитив на других направлениях. Binance заявили, что работают над тем, чтобы зарегистрироваться в Великобритании. Binance намерена стать зарегистрированной компанией по торговле криптоактивами в стране через 6 - 18 месяцев. Этот шаг позволит крупнейшей в мире криптовалютной бирже предлагать более широкий спектр производных от криптовалюты продуктов.

Эксперты расходятся в оценках на перспективы Bitcoin - одни говорят о сдутии пузыря и падении до $10 тыс. за коин, другие говорят о коррекции и последующем росте до $100 тыс.

Сейчас ближайшими опорными значениями для криптовалюты будут $48 тыс. и $42 тыс. соответственно. Пробитие этих уровней будет угрожать сильной коррекцией.

#bitcoin #криптовалюта #биржа

​Понедельник - день тяжелый, товарищи. Прошлая неделя закончилась падением рынков и ростом неопределенности. Какие тренды на рынках, каких новостей ждать и к чему готовиться на этой неделе:

- Ждем укрепления рубля по отношению к доллару и евро (из-за роста цен на энергоносители и очередного повышения ставки ЦБ)
- Будем внимательно следить за всеми данными о штамме омикрон (интересующие на источники до сих пор не дали четкой оценки)
- Ждем новостей о решительных действиях китайских регуляторов в отношении Evergrande (от этого будут, во многом, зависеть азиатские индексы и стоимость других бумаг китайских компаний)
- Заседание ФРС, на котором будут обсуждать более раннее сворачивание мер поддержки экономики, пройдет только на следующей неделе, но будем ждать, что кто-то может проговориться о решениях раньше (будем посмотреть)
- Завороженно следим за движениями на рынках криптовалют, давно там не было такой движухи (оправдает ли себя крипта как новый защитный актив?)

Конец года близится, скоро увидим, какими будут итоги.

Оставайтесь на связи и следите за новостями.

#ожидания #дайджест #биржа

​Биткоин продолжает опускаться и с утра успел потерять уже 1,6%, а всего за месяц биток опустился почти на 30% со своих максимумов. Снижение идет во всех криптовалютах. Вслед за ними падают и акции компаний, связанных с криптовалютами.

Акции Marathon Digital Holdings, Riot Blockchain и MicroStrategy снизились в понедельник, в среднем, на 8% после резкого падения, начавшегося в конце прошлой недели. Coinbase и Bakkt Holdings снизились на 4% и 9% соответственно.

Тут взгляды экспертов сильно разнятся. Консервативные товарищи считают, что все логично, инвесторы перекладываются из высокорисковых активов в защитные на фоне растущей неопределенности, для сравнения стоимость американских гособлигаций сегодня растет на премаркете.

Сторонники криптовалют, в том числе наш новый любимец - El Presidente Сальвадора Найиб Букеле заявил, что купил на просадке - говорят о временной коррекции перед взрывным ростом до новых высот.

Посмотрим, что будет на открытии американского рынка.

Мы предлагаем смотреть на это со стороны и не рисковать своим капитальчиком. Мы не Сальвадор, нам есть что терять.

#биткоин #биржа #новости

​Новости из Китая сегодня интересные, но как всегда неоднозначные. Начнем с хорошего: народный банк КНР в понедельник объявил о снижении нормы резервных требований.

C 15 декабря норма резервных требований будет снижена (второй раз за год) на 50 базисных пунктов, что эквивалентно расширению ликвидности китайских банков на сумму в ¥1,2 трлн ($188 млрд). Китайский ЦБ также заявил, что денежно-кредитная политика будет гибкой и адекватной в 2022 году.

Многие успели обрадоваться, что это означает потепление на китайском рынке. Косвенно так и есть, освободившаяся ликвидность вполне может пойти на биржу и тогда можно ожидать оживления в китайских ценных бумагах.

Но Народный банк решил упредить возможный излишний позитив среди инвесторов. В газете "Экономический ежедневник" в понедельник утром на первой полосе вышла заметка под заголовком «Не упрощайте понимание тенденций макроэкономической политики», основной посыл который заключался в том, что текущие действия властей не стоит рассматривать как ослабление макроэкономической политики.

Реальные последствия такого действия станут ясны только после 15 декабря.

#новости #Китай #биржа

​Утро доброе! Тут Alibaba ожила! Акции компании к концу торговой сессии в понедельник выросли на 10%, отыграв часть пятничного падения. Что же случилось такого позитивного и не пора ли закупаться китайскими акциями ?

Как мы говорили, основной бизнес Alibaba идет хорошо. Оптимизма инвесторам в понедельник придали прогноз китайского правительства об ожидаемом в 2022 году росте экономики на уровне 5%, и главное, заявление DiDi о предоставлении депозитарных расписок американским держателям. Акции китайского сервиса такси будут сняты с торгов на американской бирже (тот самый делистинг). Инвесторы боялись, что делистинг акций приведет к тому, что они потеряют все или будут вынуждены распродавать акции за бесценок, но известие о выпуске депозитарных расписок всех успокоило.

Торгующиеся сейчас в Америке акции компании будут перенесены на Гонконгскую биржу, а держатели депозитарных расписок смогут или продать их или обменять на свободно торгующиеся акции на новой площадке. Скорее всего, тем же путем пойдут и другие китайские компании, акции которых торгуются в США, в том числе Alibaba.

Значит ли это, что пора покупать так любимую россиянами Alibaba, пока цена акций еще внизу? К сожалению для российских инвесторов все не так просто. Ни Московская, ни Санкт-Петербургская биржа не торгуют акциями с Гонконгской площадки (хотя обещали включить эту функцию еще осенью 2019 года). То есть, в случае делистинга акций с американской биржи отечественные держатели реально рискуют потерять все.

Акции выглядят сейчас очень привлекательно, но есть ряд причин ожидать еще некоторого снижения (объявление о реальном делистинге, масштабная коррекция на американском рынке). Сейчас приобрести актив можно только в спекулятивных целях, но не в долгосрочный инвестиционный портфель.

Будьте осторожны, товарищи, учитывайте риски.

#новости #биржа #Китай