Председатель ФРС Джером Пауэлл считает, что вариант омикрон Covid-19 и недавний рост числа случаев заболевания представляют угрозу для экономики США (и тут он спорит с Байденом).
Почему нам важно мнение старика Палыча: на фоне снижения безработицы и восстановления экономики ФРС планировала снизить объемы выкупа гособлигаций, а также (теоретически) рассмотреть возможность повышения ключевой ставки для борьбы с инфляцией. Это вызывало беспокойство на американском фондовом рынке и среди экспертов - в случае сворачивания программы поддержки и повышения ставки многие ожидают резкого снижения американского рынка и стоимости акций большинства компаний.
И тут плохие новости могут способствовать тому, что в ближайшее время ничего не поменяется. Тягучая стабильность.
Сегодня министр финансов США Джанет Йеллен вместе с Пауэллом будут выступать перед банковским комитетом Сената с отчетом о том, как работают меры поддержки. Там же они могут озвучить планы по дальнейшим действиям.
#новости #ФРС #биржа
Почему нам важно мнение старика Палыча: на фоне снижения безработицы и восстановления экономики ФРС планировала снизить объемы выкупа гособлигаций, а также (теоретически) рассмотреть возможность повышения ключевой ставки для борьбы с инфляцией. Это вызывало беспокойство на американском фондовом рынке и среди экспертов - в случае сворачивания программы поддержки и повышения ставки многие ожидают резкого снижения американского рынка и стоимости акций большинства компаний.
И тут плохие новости могут способствовать тому, что в ближайшее время ничего не поменяется. Тягучая стабильность.
Сегодня министр финансов США Джанет Йеллен вместе с Пауэллом будут выступать перед банковским комитетом Сената с отчетом о том, как работают меры поддержки. Там же они могут озвучить планы по дальнейшим действиям.
#новости #ФРС #биржа
Рынки снижаются в ситуации неопределенности. Нестабильность на биржах создают инфляция, которая заставляет ключевые центробанки быстрее ужесточать монетарную политику, и непонятный статус новых штаммов, поскольку пока не появились результаты исследований об эффективности существующих вакцин и степени смертоносности штамма омикрон.
Что пугает американские биржи?
(оно же пугает и всех остальных)
На последней встрече в конгрессе глава ФРС США заявил, что 14-15 декабря будет обсуждаться возможность сворачивания программы скупки гособлигаций.
Какие риски?
Если сделать выбор в пользу поддержки экономики, придется с новой силой раскрутить «печатный станок». В результате инфляция станет еще выше и устойчивее. И впоследствии бороться с ней будет гораздо сложнее.
Но и второй вариант не лучше. Оставить экономику без помощи и продолжать «гасить» инфляцию — это значит разрушить все, чего достигли за последние полтора года. Ведь ужесточение денежно-кредитной политики в условиях карантинных ограничений усилит экономический спад.
Почему не стоит паниковать?
• ФРС США не говорила о длительной инфляции, а значит, нет никаких оснований для более раннего увеличения процентной ставки. По прогнозам инфляция должна нормализоваться к концу 2022 года.
• Сокращение скупки активов – это нетрадиционная мера денежно-кредитной политики. Ее сворачивание не означает сокращение самого баланса ФРС. Тем временем стимулирующая политика в виде низких процентных ставок будет оставаться ещё очень долго.
• Даже при сворачивании программы скупки активов, рынки всё ещё будут заполнены денежной ликвидностью и продолжат расти как минимум до конца первого полугодия 2022 года.
• При инфляции в 6,2% американские бонды дают отрицательную доходность, и у инвесторов нет мотивации выходить из более рисковых активов с высокой потенциальной доходностью. Поэтому в данный момент любая паника на рынках краткосрочна и в итоге будет выкупаться.
Что делать?
В 2022 году денежно-кредитная политика в США и Китае, похоже, будет отличаться: ФРС будет ужесточать, а Народный банк Китая, скорее всего, смягчать. Согласно исследованию Bloomberg Economics, расхождение, скорее всего, произойдет как в процентных ставках, так и в ликвидности. Впрочем, китайский рынок имеет свои риски.
Поэтому мы предложили бы диверсифицировать портфель так, чтобы в нем были и американские бумаги и китайские. Такое распределение поможет хэджировать риски и даже дать возможность заработать на восстановлении Китая.
Подходите к формированию инвестиционного портфеля сдержанно и обдуманно, без эмоций.
#советыхозяйке #биржа #акции #фрс
Что пугает американские биржи?
(оно же пугает и всех остальных)
На последней встрече в конгрессе глава ФРС США заявил, что 14-15 декабря будет обсуждаться возможность сворачивания программы скупки гособлигаций.
Какие риски?
Если сделать выбор в пользу поддержки экономики, придется с новой силой раскрутить «печатный станок». В результате инфляция станет еще выше и устойчивее. И впоследствии бороться с ней будет гораздо сложнее.
Но и второй вариант не лучше. Оставить экономику без помощи и продолжать «гасить» инфляцию — это значит разрушить все, чего достигли за последние полтора года. Ведь ужесточение денежно-кредитной политики в условиях карантинных ограничений усилит экономический спад.
Почему не стоит паниковать?
• ФРС США не говорила о длительной инфляции, а значит, нет никаких оснований для более раннего увеличения процентной ставки. По прогнозам инфляция должна нормализоваться к концу 2022 года.
• Сокращение скупки активов – это нетрадиционная мера денежно-кредитной политики. Ее сворачивание не означает сокращение самого баланса ФРС. Тем временем стимулирующая политика в виде низких процентных ставок будет оставаться ещё очень долго.
• Даже при сворачивании программы скупки активов, рынки всё ещё будут заполнены денежной ликвидностью и продолжат расти как минимум до конца первого полугодия 2022 года.
• При инфляции в 6,2% американские бонды дают отрицательную доходность, и у инвесторов нет мотивации выходить из более рисковых активов с высокой потенциальной доходностью. Поэтому в данный момент любая паника на рынках краткосрочна и в итоге будет выкупаться.
Что делать?
В 2022 году денежно-кредитная политика в США и Китае, похоже, будет отличаться: ФРС будет ужесточать, а Народный банк Китая, скорее всего, смягчать. Согласно исследованию Bloomberg Economics, расхождение, скорее всего, произойдет как в процентных ставках, так и в ликвидности. Впрочем, китайский рынок имеет свои риски.
Поэтому мы предложили бы диверсифицировать портфель так, чтобы в нем были и американские бумаги и китайские. Такое распределение поможет хэджировать риски и даже дать возможность заработать на восстановлении Китая.
Подходите к формированию инвестиционного портфеля сдержанно и обдуманно, без эмоций.
#советыхозяйке #биржа #акции #фрс
Кухонные инвестиции
ИТОГИ НЕДЕЛИ (вынужденные) Товарищи, прошедшая неделя закончилась снижением рынков, а также ростом неопределенности и беспокойства среди всех участников. Обычный понедельничный пост с ожиданиями на неделю появится завтра. Но, возможно, в такой нервной ситуации…
ФРС, выкуп облигаций и повышение ставки
Савита Субрамниан, руководитель отдела стратегии Bank of America, видит большие шансы на коррекцию S&P 500 в 2022 году. Пока ФРС обеспечивает большую ликвидность финансовой системы, даже когда инфляция в США превышает 6%, но грядущее повышение процентных ставок может сильно ударить по рынку ценных бумаг.
Напомним, что ФРС будет обсуждать возможность более раннего (не раньше 2022 года) сворачивания программы выкупа гособлигаций на встрече 14-15 декабря.
#ФРС #биржа #акции
Савита Субрамниан, руководитель отдела стратегии Bank of America, видит большие шансы на коррекцию S&P 500 в 2022 году. Пока ФРС обеспечивает большую ликвидность финансовой системы, даже когда инфляция в США превышает 6%, но грядущее повышение процентных ставок может сильно ударить по рынку ценных бумаг.
Напомним, что ФРС будет обсуждать возможность более раннего (не раньше 2022 года) сворачивания программы выкупа гособлигаций на встрече 14-15 декабря.
#ФРС #биржа #акции