Акции Лензолота выросли на 70% за 2 дня. Что делать?!
🔎 Разбираемся вместе, на самом деле всё не так сложно. На прошедшей неделе объявлены аномально щедрые дивиденды:
$LNZL - 15 219,5 руб. на 1 об. акцию;
$LNZLP - 3 699,27 руб. на 1 прив. акцию.
С учётом сегодняшнего роста котировок это немного не дотягивает до 50% доходности. Много это или мало? В случае с Лензолотом определенно второе.
⚖️ Компания ПАО Лензолото - юридическая "прокладка", она сама ничего не добывает, хоть и торгуется на бирже. У крупнейшего золотодобытчика - Полюса - есть "дочка" АО Полюс Красноярск, которая и владеет Лензолотом. А добычу, в свою очередь, вела в Иркутской области её "дочка" ЗДК Лензолото, которая исправно перечисляла дивиденды "маме".
🕵️♂️ Эта непрозрачная схема работала до августа 2020 года, пока Полюс не решил расчистить свой баланс и предстать перед инвесторами во всём белом. Добывающая ЗДК Лензолото перешла к материнской компании Полюс Красноярск. От сделки на счетах ПАО Лензолото образовался кэш в размере 23 млрд руб. Из них и выплачиваются дивиденды, совокупно 18,6 млрд руб. Остаётся 4.4 млрд, которые, вероятно, будут потрачены на выкуп акций в процессе ликвидации и обнуления баланса.
🚀 Между тем котировки, особенно обычки #LNZL, взлетели на такой уровень, что капитализация пустой компании значительно превысила размер дивидендных выплат + средства на выкуп акций. Т.е. дивдоходность будет окупаться, только если акции скорректируются вниз на десятки процентов. При этом хомяки на рынке это игнорируют и продолжает покупать с расчетом на дивиденды. Жаль, что брокеры не дают шортить эту бумагу.
👨🎓 Мораль проста: никогда не принимайте решений без комплексной оценки ситуации. Всегда имейте в виду возможные корпоративные риски, которые могут быть скрыты за взлётами графиков и высокой доходностью в моменте.
Что думаете по Лензолоту?
🔎 Разбираемся вместе, на самом деле всё не так сложно. На прошедшей неделе объявлены аномально щедрые дивиденды:
$LNZL - 15 219,5 руб. на 1 об. акцию;
$LNZLP - 3 699,27 руб. на 1 прив. акцию.
С учётом сегодняшнего роста котировок это немного не дотягивает до 50% доходности. Много это или мало? В случае с Лензолотом определенно второе.
⚖️ Компания ПАО Лензолото - юридическая "прокладка", она сама ничего не добывает, хоть и торгуется на бирже. У крупнейшего золотодобытчика - Полюса - есть "дочка" АО Полюс Красноярск, которая и владеет Лензолотом. А добычу, в свою очередь, вела в Иркутской области её "дочка" ЗДК Лензолото, которая исправно перечисляла дивиденды "маме".
🕵️♂️ Эта непрозрачная схема работала до августа 2020 года, пока Полюс не решил расчистить свой баланс и предстать перед инвесторами во всём белом. Добывающая ЗДК Лензолото перешла к материнской компании Полюс Красноярск. От сделки на счетах ПАО Лензолото образовался кэш в размере 23 млрд руб. Из них и выплачиваются дивиденды, совокупно 18,6 млрд руб. Остаётся 4.4 млрд, которые, вероятно, будут потрачены на выкуп акций в процессе ликвидации и обнуления баланса.
🚀 Между тем котировки, особенно обычки #LNZL, взлетели на такой уровень, что капитализация пустой компании значительно превысила размер дивидендных выплат + средства на выкуп акций. Т.е. дивдоходность будет окупаться, только если акции скорректируются вниз на десятки процентов. При этом хомяки на рынке это игнорируют и продолжает покупать с расчетом на дивиденды. Жаль, что брокеры не дают шортить эту бумагу.
👨🎓 Мораль проста: никогда не принимайте решений без комплексной оценки ситуации. Всегда имейте в виду возможные корпоративные риски, которые могут быть скрыты за взлётами графиков и высокой доходностью в моменте.
Что думаете по Лензолоту?
📆 Важные события новой недели
5 июля - нет значимых отчётов и отсечек.
6 июля
📌 Последний день для покупки с дивидендами: МТС (#MTSS),
7 июля
📌 Сбербанк - финансовая отчетность по РСБУ за июнь 2021 г.
📌 Последний день для покупки с дивидендами: Татнефть (#TATN, #TATNP), Самолёт (#SMLT), Русгидро (#HYDR), Ростелеком (#RTKM, #RTKMP).
8 июля
📌 Последний день для покупки с дивидендами: Детский мир (#DSKY), РусАква (#AQUA).
9 июля
📌 Алроса - результаты продаж за июнь.
📌 Последний день для покупки с дивидендами: Мечел (#MTLRP), Лензолото (#LNZL, #LNZLP)❗️компания в процессе ликвидации.
🇺🇸 Отчёты и дивиденды популярных эмитентов на СПб бирже:
💲 5 июля - Америка отдыхает, День независимости. Мосбиржа и СПб биржа не проводят торги американскими ценными бумагами!
💲 7 июля - Последний день с дивидендом: Mastercard (#MA), Verizon (#VZ), AT&T (#T), British American Tobacco (#BATS), Intuit (#INTU).
💲 8 июля - отчёт Levi Strauss & Co (#LEVI).
👀 За чем следим на этой неделе.
✅ Нефть и рубль: 3-я попытка согласовать квоты на увеличение добычи в рамках ОПЕК+ - 5 июля 16:00 МСК.
✅ 5 июля - закрыты биржи в США - "тонкий" рынок с низкой ликвидностью.
✅ Заявления членов ФРС глав мировых ЦБ по сворачиванию программы QE и повышению ставки.
✅ Китай: сворачивание стимулов, антимонопольные расследования против бигтеха.
✅ Геополитика: риск новых санкций, Беларусь и пр.
✅ Дивидендный сезон на российском и американском рынке.
Дополняйте список важных событий в комментариях.
5 июля - нет значимых отчётов и отсечек.
6 июля
📌 Последний день для покупки с дивидендами: МТС (#MTSS),
7 июля
📌 Сбербанк - финансовая отчетность по РСБУ за июнь 2021 г.
📌 Последний день для покупки с дивидендами: Татнефть (#TATN, #TATNP), Самолёт (#SMLT), Русгидро (#HYDR), Ростелеком (#RTKM, #RTKMP).
8 июля
📌 Последний день для покупки с дивидендами: Детский мир (#DSKY), РусАква (#AQUA).
9 июля
📌 Алроса - результаты продаж за июнь.
📌 Последний день для покупки с дивидендами: Мечел (#MTLRP), Лензолото (#LNZL, #LNZLP)❗️компания в процессе ликвидации.
🇺🇸 Отчёты и дивиденды популярных эмитентов на СПб бирже:
💲 5 июля - Америка отдыхает, День независимости. Мосбиржа и СПб биржа не проводят торги американскими ценными бумагами!
💲 7 июля - Последний день с дивидендом: Mastercard (#MA), Verizon (#VZ), AT&T (#T), British American Tobacco (#BATS), Intuit (#INTU).
💲 8 июля - отчёт Levi Strauss & Co (#LEVI).
👀 За чем следим на этой неделе.
✅ Нефть и рубль: 3-я попытка согласовать квоты на увеличение добычи в рамках ОПЕК+ - 5 июля 16:00 МСК.
✅ 5 июля - закрыты биржи в США - "тонкий" рынок с низкой ликвидностью.
✅ Заявления членов ФРС глав мировых ЦБ по сворачиванию программы QE и повышению ставки.
✅ Китай: сворачивание стимулов, антимонопольные расследования против бигтеха.
✅ Геополитика: риск новых санкций, Беларусь и пр.
✅ Дивидендный сезон на российском и американском рынке.
Дополняйте список важных событий в комментариях.
📅 Лидеры роста и падения в индексе Мосбиржи за неделю.
🏆 Лидеры роста:
🔺 X5 Group +9,4%
🔺 OZON +8,7%
🔺 Yandex +8,4%
🔺 АЛРОСА +7,5%
🔺 Новатэк +6,5%
#FIVE: вернулся в восходящий тренд на сильных операционных результатах в отчете за 2 квартал.
#OZON вышел на долгожданную безубыточность по EBITDA. Кроме того, на главного конкурента Wildberries подали в суд за торговлю БАДами.
#YNDX избавился от токсичного новостного сегмента, отдав его VK, теперь сосредоточится на обычном бизнесе.
#ALRS успешно обходит санкции, продажи алмазов в Индию, на Ближний Восток и даже в Европу держатся почти на докризисном уровне.
#NVTK выплатит дивы за 1 полугодие и консолидирует 100% Тернефтегаза. Новатэк - бенефициар газового кризиса и падения экспорта Газпрома.
👎 Аутсайдеры недели:
🔻 HeadHunter -6%
🔻 Сургутнефтегаз об. -3,1%
🔻 Globaltrans -3%
🔻 TCS Group -2,9%
🔻 ФосАгро -1,4%
#HHRU - вторую неделю аутсайдер №1. Продолжает отыгрывать неоднозначный отчёт за 2 квартал и сокращение клиентской базы после ухода западных компаний.
#SNGS - продолжается коррекция без новостей после аномального роста в конце июля.
#GLTR - пузырь на рынке ставок аренды полувагонов сдувается.
#TCSG отчитался (точнее показал на пальцах) о снижении прибыли до минимума за 5 лет, не назвав точных цифр.
#PHOR - есть все причины для роста, в т.ч. остановка заводов удобрений в Европе из-за дорогого газа. Но кому-то и прибыль надо фиксировать.
📈 Из бумаг вне индекса отличились Лензолото #LNZL (+35%) и #CIAN (+25%).
🏆 Лидеры роста:
🔺 X5 Group +9,4%
🔺 OZON +8,7%
🔺 Yandex +8,4%
🔺 АЛРОСА +7,5%
🔺 Новатэк +6,5%
#FIVE: вернулся в восходящий тренд на сильных операционных результатах в отчете за 2 квартал.
#OZON вышел на долгожданную безубыточность по EBITDA. Кроме того, на главного конкурента Wildberries подали в суд за торговлю БАДами.
#YNDX избавился от токсичного новостного сегмента, отдав его VK, теперь сосредоточится на обычном бизнесе.
#ALRS успешно обходит санкции, продажи алмазов в Индию, на Ближний Восток и даже в Европу держатся почти на докризисном уровне.
#NVTK выплатит дивы за 1 полугодие и консолидирует 100% Тернефтегаза. Новатэк - бенефициар газового кризиса и падения экспорта Газпрома.
👎 Аутсайдеры недели:
🔻 HeadHunter -6%
🔻 Сургутнефтегаз об. -3,1%
🔻 Globaltrans -3%
🔻 TCS Group -2,9%
🔻 ФосАгро -1,4%
#HHRU - вторую неделю аутсайдер №1. Продолжает отыгрывать неоднозначный отчёт за 2 квартал и сокращение клиентской базы после ухода западных компаний.
#SNGS - продолжается коррекция без новостей после аномального роста в конце июля.
#GLTR - пузырь на рынке ставок аренды полувагонов сдувается.
#TCSG отчитался (точнее показал на пальцах) о снижении прибыли до минимума за 5 лет, не назвав точных цифр.
#PHOR - есть все причины для роста, в т.ч. остановка заводов удобрений в Европе из-за дорогого газа. Но кому-то и прибыль надо фиксировать.
📈 Из бумаг вне индекса отличились Лензолото #LNZL (+35%) и #CIAN (+25%).
📅 Важные события на предстоящей неделе
29 августа
📌 АФК Система (#AFKS) - финансовые результаты по МСФО за 2 квартал 2022 г.
📌 Русгидро (#HYDR) - финансовые результаты по МСФО за 2 квартал 2022 г.
📌 Татнефть (#TATN) - финансовые результаты по МСФО за 1 полугодие 2022 г.
📌 Самолет (#SMLT) - финансовые результаты по МСФО за 1 полугодие 2022 г.
📌 ЛСР (#LSRG) - финансовые результаты по МСФО за I полугодие 2022 г.
📌 United Medical Group (#GEMC) - операционные и финансовые результаты за 1 полугодие 2022 г.
📌 Лензолото (#LNZL) - финансовые результаты по МСФО за 1 полугодие 2022 г.
📌 Русал (#RUAL) - СД по вопросу о промежуточных дивидендах.
30 августа
📌 Аэрофлот (#AFLT) - финансовые результаты по МСФО за 2 квартал 2022 г.
2 сентября
📌 Московская биржа (#MOEX) - данные по оборотам торгов за август.
🇺🇸 Иностранные акции: сезон отчётностей за 2 квартал.
29 августа: Joyy (#YY) и др.
30 августа: HP (#HPQ), Hewlett Packard Enterprise (#HPE), Crawdstrike (#CRWD), Best Buy (#BBY), PVH (#PVH) и др.
31 августа: Brown-Forman (#BF), Cooper Corporation (#COO) и др.
1 сентября: Broadcom (#AVGO), Lululemon (#LULU), Campbell Soap (#SPB), Weibo (#WB), Hello Group (#MOMO) и др.
За какими событиями стоит следить на этой неделе:
⚔️ Геополитика. Ход боевых действий в Украине, поставки западных вооружений. Комиссия МАГАТЭ - визит на Запорожскую АЭС. Встреча глав МИД и Минобороны стран ЕС в Праге - 29 августа. Россия и Китай проведут серию военных учений на этой неделе. НАТО - усиление присутствия в Арктике из-за активизации действий России и Китая.
⚡️ Санкции. Попытки ввести предельные цены на нефть из РФ. Запрет на выдачу шенгенских виз россиянам. Давление Запада на третьи страны, продолжающие сотрудничество с РФ (вторичные санкции). Подготовка по инициативе стран Балтии 8 пакета санкций ЕС.
🇷🇺 ЦБ РФ. Планы введения нового бюджетного правила, снятие валютных ограничений для банков. ВВП РФ (2кв) - 31 августа 19:00мск. Индекс деловых настроений (авг) - 1 августа 09:00мск
🇺🇸 ФРС. Заявления членов ФРС по перспективам повышения ставки на сентябрьском заседании. Ускорение сокращения баланса ФРС 1 сентября с $47.5 млрд/мес. до $95 млрд/мес. Индекс деловых настроений Manufacturing PMI (авг) - 1 августа 16:45мск. Безработица в США (авг) - 2 августа 15:30мск.
🇪🇺 ЕЦБ. Потребифляция CPI в Еврозоне (авг-предв) 31 августа 12:00мск. Индекс деловых настроений в промышленности Manufacturing PMI (авг) - 1 августа 11:00мск. Уровень безработицы в ЕС (авг) - 1 августа 12:00мск. Проминфляция PPI в Еврозоне (июль) - 2 сентября 12:00мск.
🔥 Газ. Цены на газ в Европе, заполнение газохранилищ, сокращение потребления газа в Европе. Остановка прокачки по "Северному Потоку-1"на ТО с 31 августа по 2 сентября.
🛢 Нефть. Перспективы иранской ядерной сделки.
🇨🇳 Китай. Индексы деловой активности PMI (авг) - 04:30мск - 31 августа. Риски делистинга госкомпаний с бирж в США. Ситуация вокруг Тайваня.
Всем хорошей недели!
29 августа
📌 АФК Система (#AFKS) - финансовые результаты по МСФО за 2 квартал 2022 г.
📌 Русгидро (#HYDR) - финансовые результаты по МСФО за 2 квартал 2022 г.
📌 Татнефть (#TATN) - финансовые результаты по МСФО за 1 полугодие 2022 г.
📌 Самолет (#SMLT) - финансовые результаты по МСФО за 1 полугодие 2022 г.
📌 ЛСР (#LSRG) - финансовые результаты по МСФО за I полугодие 2022 г.
📌 United Medical Group (#GEMC) - операционные и финансовые результаты за 1 полугодие 2022 г.
📌 Лензолото (#LNZL) - финансовые результаты по МСФО за 1 полугодие 2022 г.
📌 Русал (#RUAL) - СД по вопросу о промежуточных дивидендах.
30 августа
📌 Аэрофлот (#AFLT) - финансовые результаты по МСФО за 2 квартал 2022 г.
2 сентября
📌 Московская биржа (#MOEX) - данные по оборотам торгов за август.
🇺🇸 Иностранные акции: сезон отчётностей за 2 квартал.
29 августа: Joyy (#YY) и др.
30 августа: HP (#HPQ), Hewlett Packard Enterprise (#HPE), Crawdstrike (#CRWD), Best Buy (#BBY), PVH (#PVH) и др.
31 августа: Brown-Forman (#BF), Cooper Corporation (#COO) и др.
1 сентября: Broadcom (#AVGO), Lululemon (#LULU), Campbell Soap (#SPB), Weibo (#WB), Hello Group (#MOMO) и др.
За какими событиями стоит следить на этой неделе:
⚔️ Геополитика. Ход боевых действий в Украине, поставки западных вооружений. Комиссия МАГАТЭ - визит на Запорожскую АЭС. Встреча глав МИД и Минобороны стран ЕС в Праге - 29 августа. Россия и Китай проведут серию военных учений на этой неделе. НАТО - усиление присутствия в Арктике из-за активизации действий России и Китая.
⚡️ Санкции. Попытки ввести предельные цены на нефть из РФ. Запрет на выдачу шенгенских виз россиянам. Давление Запада на третьи страны, продолжающие сотрудничество с РФ (вторичные санкции). Подготовка по инициативе стран Балтии 8 пакета санкций ЕС.
🇷🇺 ЦБ РФ. Планы введения нового бюджетного правила, снятие валютных ограничений для банков. ВВП РФ (2кв) - 31 августа 19:00мск. Индекс деловых настроений (авг) - 1 августа 09:00мск
🇺🇸 ФРС. Заявления членов ФРС по перспективам повышения ставки на сентябрьском заседании. Ускорение сокращения баланса ФРС 1 сентября с $47.5 млрд/мес. до $95 млрд/мес. Индекс деловых настроений Manufacturing PMI (авг) - 1 августа 16:45мск. Безработица в США (авг) - 2 августа 15:30мск.
🇪🇺 ЕЦБ. Потребифляция CPI в Еврозоне (авг-предв) 31 августа 12:00мск. Индекс деловых настроений в промышленности Manufacturing PMI (авг) - 1 августа 11:00мск. Уровень безработицы в ЕС (авг) - 1 августа 12:00мск. Проминфляция PPI в Еврозоне (июль) - 2 сентября 12:00мск.
🔥 Газ. Цены на газ в Европе, заполнение газохранилищ, сокращение потребления газа в Европе. Остановка прокачки по "Северному Потоку-1"на ТО с 31 августа по 2 сентября.
🛢 Нефть. Перспективы иранской ядерной сделки.
🇨🇳 Китай. Индексы деловой активности PMI (авг) - 04:30мск - 31 августа. Риски делистинга госкомпаний с бирж в США. Ситуация вокруг Тайваня.
Всем хорошей недели!